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ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

ndice

Dados da Empresa
Composio do Capital

Proventos em Dinheiro

DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo

Balano Patrimonial Passivo

Demonstrao do Resultado

Demonstrao do Resultado Abrangente

Demonstrao do Fluxo de Caixa

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido


DMPL - 01/01/2016 31/03/2016

DMPL - 01/01/2015 31/03/2015

Demonstrao do Valor Adicionado

10

DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo

11

Balano Patrimonial Passivo

12

Demonstrao do Resultado

13

Demonstrao do Resultado Abrangente

14

Demonstrao do Fluxo de Caixa

15

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido


DMPL - 01/01/2016 31/03/2016

16

DMPL - 01/01/2015 31/03/2015

17

Demonstrao do Valor Adicionado

18

Comentrio do Desempenho

19

Notas Explicativas

27

Comentrio Sobre o Comportamento das Projees Empresariais

72

Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva

73

Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras

74

Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores Independentes

75

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Dados da Empresa / Composio do Capital


Nmero de Aes
(Unidades)

Trimestre Atual
31/03/2016

Do Capital Integralizado
Ordinrias
Preferenciais
Total

1.815.000.000
0
1.815.000.000

Em Tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
Total

28.567.548
0
28.567.548

PGINA: 1 de 75

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Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro


Evento

Aprovao

Provento

Reunio do Conselho de
Administrao

12/05/2016

Juros sobre Capital Prprio

Incio Pagamento
06/06/2016

Espcie de Ao
Ordinria

Classe de Ao

Provento por Ao
(Reais / Ao)
0,09497

PGINA: 2 de 75

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
31/03/2016

Exerccio Anterior
31/12/2015

Ativo Total

1.01

Ativo Circulante

26.152.172

25.911.666

8.746.193

8.614.990

1.01.01

Caixa e Equivalentes de Caixa

443.896

451.081

1.01.02
1.01.02.01

Aplicaes Financeiras

7.967.316

7.728.007

Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo

7.967.316

7.728.007

1.01.02.01.01 Ttulos para Negociao

3.130.352

2.874.406

1.01.02.01.02 Ttulos Disponveis para Venda

4.836.964

4.853.601

1.01.03

Contas a Receber

73.825

74.273

1.01.03.01

Clientes

73.825

74.273

1.01.06

Tributos a Recuperar

221.291

175.007

1.01.06.01

Tributos Correntes a Recuperar

221.291

175.007

1.01.07

Despesas Antecipadas

24.355

26.244

1.01.08

Outros Ativos Circulantes

15.510

160.378

1.01.08.03

Outros

15.510

160.378

1.01.08.03.01 Instrumentos financeiros derivativos

8.462

1.01.08.03.02 Outros

7.048

160.378

1.02

Ativo No Circulante

17.405.979

17.296.676

1.02.01

Ativo Realizvel a Longo Prazo

1.589.203

1.512.136

1.02.01.01

Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo

1.441.622

1.368.977

1.441.622

1.368.977

1.02.01.01.01 Ttulos para Negociao


1.02.01.07

Despesas Antecipadas

1.02.01.09

Outros Ativos No Circulantes

2.186

3.040

145.395

140.119

1.02.01.09.03 Depsito Judicial

145.395

140.119

1.02.02

Investimentos

147.847

144.462

1.02.02.01

Participaes Societrias

147.847

144.462

1.02.02.01.02 Participaes em Controladas

147.847

144.462

1.02.03

Imobilizado

457.182

450.124

1.02.03.01

Imobilizado em Operao

457.182

450.124

1.02.04

Intangvel

15.211.747

15.189.954

1.02.04.01

Intangveis

15.211.747

15.189.954

810.119

788.326

14.401.628

14.401.628

1.02.04.01.02 Softwares e Projetos


1.02.04.01.03 Goodwill

PGINA: 3 de 75

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Verso : 1

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Passivo Total

2.01

Passivo Circulante

2.01.02

Fornecedores

2.01.02.01

Fornecedores Nacionais

2.01.03

Obrigaes Fiscais

2.01.03.01

Obrigaes Fiscais Federais

984.145

33.576

11.006

1.064

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar


2.01.03.01.02 Provises para Impostos e Contribuies a Recolher
2.01.03.01.03 Imposto de renda e contribuio social diferidos

Trimestre Atual
31/03/2016

Exerccio Anterior
31/12/2015

26.152.172

25.911.666

2.570.389

1.715.602

26.562

42.635

26.562

42.635

984.145

33.576

35.641

32.512

937.498

2.01.04

Emprstimos e Financiamentos

29.283

70.181

2.01.04.01

Emprstimos e Financiamentos

29.283

70.181

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira

29.283

70.181

2.01.05

Outras Obrigaes

1.530.399

1.569.210

2.01.05.02

Outros

1.530.399

1.569.210

2.01.05.02.04 Garantias Recebidas em Operaes

1.298.204

1.338.010

2.01.05.02.05 Proventos e Direitos sobre Ttulos em Custdia

50.590

49.224

2.01.05.02.06 Obrigaes Salariais e Encargos Sociais

87.509

116.441

2.01.05.02.07 Outras Obrigaes

94.096

65.535

2.02

Passivo No Circulante

4.890.865

5.853.965

2.02.01

Emprstimos e Financiamentos

2.192.944

2.384.084

2.02.01.01

Emprstimos e Financiamentos

2.192.944

2.384.084

2.192.944

2.384.084

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira


2.02.02

Outras Obrigaes

52.693

58.361

2.02.02.02

Outros

52.693

58.361

38.887

58.361

2.02.02.02.03 Outras Obrigaes


2.02.02.02.04 Instrumentos financeiros derivativos

13.806

2.02.03

Tributos Diferidos

2.502.366

3.272.276

2.02.03.01

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

2.502.366

3.272.276

2.02.04

Provises

142.862

139.244

2.02.04.02

Outras Provises

142.862

139.244

115.925

113.122

2.02.04.02.04 Provises para Riscos Tributrios, Cveis e Trabalhistas


2.02.04.02.05 Benefcios de Assistncia Mdica Ps-Emprego

26.937

26.122

18.690.918

18.342.099

2.03

Patrimnio Lquido

2.03.01

Capital Social Realizado

2.540.239

2.540.239

2.03.02

Reservas de Capital

13.948.204

13.935.075

2.03.02.01

gio na Emisso de Aes

14.265.294

14.300.310

2.03.02.05

Aes em Tesouraria

-317.090

-365.235

2.03.03

Reservas de Reavaliao

20.042

20.188

2.03.04

Reservas de Lucros

1.950.980

1.950.980

2.03.04.02

Reserva Estatutria

1.950.980

1.950.980

2.03.05

Lucros/Prejuzos Acumulados

2.03.08

Outros Resultados Abrangentes

339.473

-108.020

-104.383

PGINA: 4 de 75

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 31/03/2016

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2015 31/03/2015

3.01
3.01.01

Receita de Venda de Bens e/ou Servios

552.813

511.008

Sistema de Negociao, Compensao e Liquidao BM&F

277.736

250.942

3.01.02

Sistema de Negociao, Compensao e Liquidao Bovespa

224.132

218.096

3.01.03

Outras Receitas Operacionais

112.086

98.139

3.01.04

PIS e Cofins

-53.025

-48.925

3.01.05

Impostos sobre Servios

3.03

Resultado Bruto

3.04
3.04.02
3.04.06

Resultado de Equivalncia Patrimonial

3.820

50.280

3.05

Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos

360.303

344.836

3.06

Resultado Financeiro

159.267

61.130

3.06.01

Receitas Financeiras

227.981

107.677

3.06.02

Despesas Financeiras

-68.714

-46.547

3.07

Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro

519.570

405.966

3.08

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro

-180.243

-126.490

3.08.01

Corrente

-11.006

-10.160

3.08.02

Diferido

-169.237

-116.330

3.09

Resultado Lquido das Operaes Continuadas

339.327

279.476

3.11

Lucro/Prejuzo do Perodo

339.327

279.476

3.99

Lucro por Ao - (Reais / Ao)

-8.116

-7.244

552.813

511.008

Despesas/Receitas Operacionais

-192.510

-166.172

Despesas Gerais e Administrativas

-196.330

-216.452

PGINA: 5 de 75

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

4.01

Lucro Lquido do Perodo

4.02

Outros Resultados Abrangentes

4.02.01

Variao cambial sobre investimento em coligada no exterior

4.02.02

Variao cambial de ativos financeiros disponveis para


venda, lquido de impostos

4.02.03

Valor do instrumento de hedge, lquido de impostos

4.02.04

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 31/03/2016

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2015 31/03/2015

339.327

279.476

-3.637

566.084

-420

780.110

-295.938

-222.883

Valor do instrumento de hedge de fluxo de caixa, lquido de


impostos

1.997

4.980

4.02.05

Marcao a mercado de ativos financeiros disponveis para


venda, lquido de impostos

194.998

4.02.06

Resultado abrangente de controlada

-15

-1

4.02.07

Resultado abrangente de coligada no exterior

4.02.08

Valor do instrumento de hedge de fluxo de caixa,


descontinuado, lquido de impostos

4.02.09

Transf. de result. abrang. para o result e para o ativo no


financeiro, lquido de impostos

4.03

Resultado Abrangente do Perodo

3.878

95.366

375

335.690

845.560

PGINA: 6 de 75

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 31/03/2016

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2015 31/03/2015

6.01

Caixa Lquido Atividades Operacionais

6.01.01

Caixa Gerado nas Operaes

2.793

252.143

549.657

422.798

6.01.01.01

Lucro Lquido do Perodo

339.327

279.476

6.01.01.02

Depreciao/Amortizao

23.417

30.196

6.01.01.03

Resultado na Venda de Imobilizado

6.01.01.05

Imposto Renda e Contrib Social Diferidos

6.01.01.06
6.01.01.07

-81

-88

169.237

116.330

Resultado de Equivalncia Patrimonial

-3.820

-50.280

Despesas Plano de Aes e de Opes de Aes

13.129

9.930

6.01.01.08

Despesas de Juros

38.341

30.588

6.01.01.09

Proviso para Riscos Tributrios, Cveis e Trabalhistas

3.196

6.259

6.01.01.10

Proviso para Perdas em Contas a Receber

62

387

6.01.01.11

Instrumentos financeiros derivativos - Swap

13.806

6.01.01.12

Variao cambial captao - Hedge

-33.132

6.01.01.13

Variao cambial captao

-34.065

6.01.01.14

Marcao a mercado captao

20.240

6.01.02

Variaes nos Ativos e Passivos

-546.864

-170.655

6.01.02.01

Var Aplic.Financeiras e Garantias de Op.

-490.557

-229.179

6.01.02.02

Var Tributos a Compensar e Recuperar

6.01.02.03

Var Contas a Receber

6.01.02.04

Var Outros Crditos

6.01.02.05

Var Despesas Antecipadas

6.01.02.06

Var Depsitos Judiciais

6.01.02.07

Var Proventos e Direitos Tit.em Custdia

6.01.02.08

Var Fornecedores

6.01.02.09
6.01.02.10
6.01.02.11

Var Obrigaes Salariais e Encargos Sociais

6.01.02.12

Var Outras Obrigaes

6.01.02.13

Var Proviso para Riscos Tributrios, Cveis e Trabalhistas

6.01.02.14

Var Benefcios de Assist.Mdica Ps-Emprego

6.01.02.15

Efeito na variao cambial hedge de fluxo de caixa

-4.867

7.545

6.02

Caixa Lquido Atividades de Investimento

83.093

-15.552

6.02.01

Recebimento pela Venda de Imobilizado

354

229

6.02.02

Pagamento pela Aquisio de Imobilizado

-15.118

-17.289

6.02.03

Dividendos e JCP Recebidos

135.280

26.719

6.02.05

Aquisio de Softwares e Projetos

-37.423

-25.211

6.03

Caixa Lquido Atividades de Financiamento

-78.929

-171.806

6.03.02

Recompra de Aes

-63.762

6.03.04

Pagto Dividendos e Juros Capital Prprio

-16

6.03.05

Juros Pagos

-78.929

-51.830

6.03.06

Pagamento pelo Cancelamento de Opes de Aes

-56.198

6.05

Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes

6.957

64.785

6.05.01

Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes

275.365

111.997

6.05.02

Saldo Final de Caixa e Equivalentes

282.322

176.782

-46.284

2.069

385

-2.262

18.051

64.628

2.742

3.522

-5.275

-4.997

1.366

751

-16.073

-34.431

Var Prov.Impostos e Contrib.a Recolher

3.129

1.611

Var Imposto de Renda e Contrib.Social

9.942

1.069

-28.932

5.432

9.087

12.498

-393

280

815

809

PGINA: 7 de 75

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2016 31/03/2016
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

5.01

Saldos Iniciais

2.540.239

13.955.263

1.950.980

-104.383

18.342.099

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.540.239

13.955.263

1.950.980

-104.383

18.342.099

5.04

Transaes de Capital com os Scios

13.129

13.129

5.04.03

Opes Outorgadas Reconhecidas

66

66

5.04.08

Reconhecimento de plano de aes

13.063

13.063

5.05

Resultado Abrangente Total

339.327

-3.637

335.690

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

339.327

339.327

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

-3.637

-3.637

5.05.02.06

Ajustes de converso

-296.358

-296.358

5.05.02.07

Hedge de fluxo de caixa

97.738

97.738

5.05.02.08

Instrumentos financeiros disponveis para venda

194.998

194.998

5.05.02.09

Resultado abrangente de controlada e coligada

-15

-15

5.06

Mutaes Internas do Patrimnio Lquido

-146

146

5.06.02

Realizao da Reserva Reavaliao

-146

146

5.07

Saldos Finais

2.540.239

13.968.246

1.950.980

339.473

-108.020

18.690.918

PGINA: 8 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 31/03/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

5.01

Saldos Iniciais

2.540.239

14.443.795

990.770

1.004.705

18.979.509

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.540.239

14.443.795

990.770

1.004.705

18.979.509

5.04

Transaes de Capital com os Scios

-295.971

-295.971

5.04.03

Opes Outorgadas Reconhecidas

68

68

5.04.04

Aes em Tesouraria Adquiridas

-63.762

-63.762

5.04.09

Pagamento em Dinheiro ao Valor Justo - Opes

-56.198

-56.198

5.04.10

Reconhecimento de plano de aes

9.862

9.862

5.04.11

Aprov./Pagt.Dividendo Adicional Proposto

-185.941

-185.941

5.05

Resultado Abrangente Total

279.476

566.084

845.560

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

279.476

279.476

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

566.084

566.084

5.05.02.06

Ajustes de converso

780.110

780.110

5.05.02.07

Hedge de fluxo de caixa

-222.883

-222.883

5.05.02.08

Instrumentos financeiros disponveis para venda

4.980

4.980

5.05.02.09

Resultado abrangente de controlada e coligada

3.877

3.877

5.06

Mutaes Internas do Patrimnio Lquido

-146

146

5.06.02

Realizao da Reserva Reavaliao

-146

146

5.07

Saldos Finais

2.540.239

14.147.678

990.770

279.622

1.570.789

19.529.098

PGINA: 9 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 31/03/2016

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2015 31/03/2015

7.01
7.01.01

Receitas

613.954

567.177

Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios

501.868

469.038

7.01.02

Outras Receitas

112.086

98.139

7.02

Insumos Adquiridos de Terceiros

-66.441

-59.459

7.02.02

Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros

-66.441

-59.459

7.03

Valor Adicionado Bruto

547.513

507.718

7.04

Retenes

-23.417

-30.196

7.04.01

Depreciao, Amortizao e Exausto

-23.417

-30.196

7.05

Valor Adicionado Lquido Produzido

524.096

477.522

7.06

Vlr Adicionado Recebido em Transferncia

231.801

157.957

7.06.01

Resultado de Equivalncia Patrimonial

3.820

50.280

7.06.02

Receitas Financeiras

227.981

107.677

7.07

Valor Adicionado Total a Distribuir

755.897

635.479

7.08

Distribuio do Valor Adicionado

755.897

635.479

7.08.01

Pessoal

104.981

125.619

7.08.01.01

Remunerao Direta

89.434

106.300

7.08.01.02

Benefcios

8.324

8.224

7.08.01.03

F.G.T.S.

4.916

9.188

7.08.01.04

Outros

2.307

1.907

7.08.01.04.01 Honorrios do Conselho

2.307

1.907

7.08.02

Impostos, Taxas e Contribuies

242.875

183.837

7.08.02.01

Federais

234.396

176.299

7.08.02.03

Municipais

8.479

7.538

7.08.03

Remunerao de Capitais de Terceiros

68.714

46.547

7.08.03.01

Juros

68.714

46.547

7.08.04

Remunerao de Capitais Prprios

339.327

279.476

7.08.04.03

Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo

339.327

279.476

PGINA: 10 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Trimestre Atual
31/03/2016

Exerccio Anterior
31/12/2015

Ativo Total

1.01

Ativo Circulante

26.706.541

26.308.895

9.070.336

8.673.786

1.01.01

Caixa e Equivalentes de Caixa

455.763

440.845

1.01.02
1.01.02.01

Aplicaes Financeiras

8.257.658

7.798.529

Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo

8.257.658

7.798.529

1.01.02.01.01 Ttulos para Negociao

3.413.750

2.943.435

1.01.02.01.02 Ttulos Disponveis para Venda

4.843.908

4.855.094

1.01.03

Contas a Receber

74.715

75.129

1.01.03.01

Clientes

74.715

75.129

1.01.06

Tributos a Recuperar

221.309

175.011

1.01.06.01

Tributos Correntes a Recuperar

221.309

175.011

1.01.07

Despesas Antecipadas

24.742

26.298

1.01.08

Outros Ativos Circulantes

36.149

157.974

1.01.08.03

Outros

36.149

157.974

1.01.08.03.01 Instrumentos financeiros derivativos


1.01.08.03.02 Outros

8.462

27.687

157.974

1.02

Ativo No Circulante

17.636.205

17.635.109

1.02.01

Ativo Realizvel a Longo Prazo

1.934.169

1.961.426

1.02.01.01

Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo

1.783.927

1.815.620

1.701.570

1.733.443

82.357

82.177

2.186

3.039

148.056

142.767

145.856

140.567

2.200

2.200

1.02.01.01.01 Ttulos para Negociao


1.02.01.01.02 Ttulos Disponveis para Venda
1.02.01.07

Despesas Antecipadas

1.02.01.09

Outros Ativos No Circulantes

1.02.01.09.03 Depsito Judicial


1.02.01.09.04 Outros
1.02.02

Investimentos

30.255

30.635

1.02.02.02

Propriedades para Investimento

30.255

30.635

1.02.03

Imobilizado

460.034

453.094

1.02.03.01

Imobilizado em Operao

460.034

453.094

1.02.04

Intangvel

15.211.747

15.189.954

1.02.04.01

Intangveis

810.119

788.326

1.02.04.01.02 Softwares e Projetos


1.02.04.02

Goodwill

810.119

788.326

14.401.628

14.401.628

PGINA: 11 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Passivo Total

2.01

Passivo Circulante

2.01.02

Fornecedores

2.01.02.01

Fornecedores Nacionais

2.01.03

Obrigaes Fiscais

2.01.03.01

Obrigaes Fiscais Federais

987.605

39.495

12.911

4.944

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar


2.01.03.01.02 Provises para Impostos e Contribuies a Recolher
2.01.03.01.03 Imposto de renda e contribuio social diferidos

Trimestre Atual
31/03/2016

Exerccio Anterior
31/12/2015

26.706.541

26.308.895

3.107.852

2.096.785

26.810

42.708

26.810

42.708

987.605

39.495

37.196

34.551

937.498

2.01.04

Emprstimos e Financiamentos

29.283

70.181

2.01.04.01

Emprstimos e Financiamentos

29.283

70.181

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira

29.283

70.181

2.01.05

Outras Obrigaes

2.064.154

1.944.401

2.01.05.02

Outros

2.064.154

1.944.401

1.298.204

1.338.010

50.590

49.224

2.01.05.02.04 Garantia Recebidas em Operaes


2.01.05.02.05 Proventos e Direitos sobre Ttulos em Custdia
2.01.05.02.06 Obrigaes Salariais e Encargos Sociais
2.01.05.02.07 Outras Obrigaes

87.803

117.041

627.557

440.126

2.02

Passivo No Circulante

4.897.504

5.859.897

2.02.01

Emprstimos e Financiamentos

2.192.944

2.384.084

2.02.01.01

Emprstimos e Financiamentos

2.192.944

2.384.084

2.192.944

2.384.084

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira


2.02.02

Outras Obrigaes

52.693

58.361

2.02.02.02

Outros

52.693

58.361

38.887

58.361

2.02.02.02.03 Outras Obrigaes


2.02.02.02.04 Instrumentos financeiros derivativos

13.806

2.02.03

Tributos Diferidos

2.502.366

3.272.276

2.02.03.01

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

2.502.366

3.272.276

2.02.04

Provises

149.501

145.176

2.02.04.02

Outras Provises

149.501

145.176

122.564

119.054

2.02.04.02.04 Provises para Riscos Tributrios, Cveis e Trabalhistas


2.02.04.02.05 Benefcios de assistncia mdica ps-emprego

26.937

26.122

18.701.185

18.352.213

2.03

Patrimnio Lquido Consolidado

2.03.01

Capital Social Realizado

2.540.239

2.540.239

2.03.02

Reservas de Capital

13.948.204

13.935.075

2.03.02.01

gio na Emisso de Aes

14.265.294

14.300.310

2.03.02.05

Aes em Tesouraria

-317.090

-365.235

2.03.03

Reservas de Reavaliao

20.042

20.188

2.03.04

Reservas de Lucros

1.950.980

1.950.980

2.03.04.02

Reserva Estatutria

1.950.980

1.950.980

2.03.05

Lucros/Prejuzos Acumulados

2.03.08

Outros Resultados Abrangentes

2.03.09

Participao dos Acionistas No Controladores

339.473

-108.020

-104.383

10.267

10.114

PGINA: 12 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 31/03/2016

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2015 31/03/2015

3.01
3.01.01

Receita de Venda de Bens e/ou Servios

563.508

520.443

Sistema de Negociao, Compensao e Liquidao BM&F

277.736

250.939

3.01.02

Sistema de Negociao, Compensao e Liquidao Bovespa

224.132

218.096

3.01.03

Outras Receitas Operacionais

123.519

108.266

3.01.04

PIS e Cofins

-53.633

-49.496

3.01.05

Impostos sobre Servios

3.03

Resultado Bruto

3.04
3.04.02
3.04.06

Resultado de Equivalncia Patrimonial

46.888

3.05

Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos

361.471

345.910

3.06

Resultado Financeiro

160.543

61.585

3.06.01

Receitas Financeiras

229.507

108.731

3.06.02

Despesas Financeiras

-68.964

-47.146

3.07

Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro

522.014

407.495

3.08

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro

-182.534

-127.747

3.08.01

Corrente

-13.297

-11.417

3.08.02

Diferido

-169.237

-116.330

3.09

Resultado Lquido das Operaes Continuadas

339.480

279.748

3.11

Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo

339.480

279.748

3.11.01

Atribudo a Scios da Empresa Controladora

339.327

279.476

3.11.02

Atribudo a Scios No Controladores

153

272

3.99

Lucro por Ao - (Reais / Ao)

3.99.01

Lucro Bsico por Ao

3.99.01.01

ON

0,18995

0,15512

3.99.02

Lucro Diludo por Ao

3.99.02.01

ON

0,18848

0,15395

-8.246

-7.362

563.508

520.443

Despesas/Receitas Operacionais

-202.037

-174.533

Despesas Gerais e Administrativas

-202.037

-221.421

PGINA: 13 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

4.01

Lucro Lquido Consolidado do Perodo

4.02

Outros Resultados Abrangentes

4.02.01

Variao cambial sobre investimento em coligada no exterior

4.02.02

Variao cambial de ativos financeiros disponveis para


venda, lquido de impostos

4.02.03

Valor do instrumento de hedge, lquido de impostos

4.02.04

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 31/03/2016

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2015 31/03/2015

339.480

279.748

-3.637

566.084

-420

780.110

-295.938

-222.883

Valor do instrumento de hedge de fluxo de caixa, lquido de


impostos

1.997

4.980

4.02.05

Marcao a mercado de ativos financeiros disponveis para


venda, lquido de impostos

194.998

4.02.06

Resultado abrangente de controlada

-15

-1

4.02.07

Resultado abrangente de coligada no exterior

4.02.08

Valor do instrumento de hedge de fluxo de caixa,


descontinuado, lquido de impostos

4.02.09

Transf. de result. abrang. para o result e para o ativo no


financeiro, lquido de impostos

4.03
4.03.01
4.03.02

Atribudo a Scios No Controladores

3.878

95.366

375

Resultado Abrangente Consolidado do Perodo

335.843

845.832

Atribudo a Scios da Empresa Controladora

335.690

845.560

153

272

PGINA: 14 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 31/03/2016

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2015 31/03/2015

6.01

Caixa Lquido Atividades Operacionais

6.01.01

Caixa Gerado nas Operaes

24.795

250.882

554.299

427.276

6.01.01.01

Lucro Lquido do Perodo

339.480

279.748

6.01.01.02

Depreciao/Amortizao

23.814

30.593

6.01.01.03

Resultado na Venda de Imobilizado

6.01.01.05

Imposto Renda e Contrib Social Diferidos

6.01.01.06

Resultado de Equivalncia Patrimonial

6.01.01.07

Variao em Participao Minoritria

6.01.01.08

Despesas Plano de Aes e de Opes de Aes

13.129

9.930

6.01.01.09

Despesas de Juros

38.341

30.588

6.01.01.10

Proviso para Riscos Tributrios, Cveis e Trabalhistas

3.903

6.259

6.01.01.11

Proviso para Perdas em Contas a Receber

62

393

6.01.01.12

Instrumentos financeiros derivativos - Swap

13.806

6.01.01.13

Variao cambial captao - Hedge

-33.132

6.01.01.14

Variao cambial captao

-34.065

6.01.01.15

Marcao a mercado captao

20.240

6.01.02

Variaes nos Ativos e Passivos

-529.504

-176.394

6.01.02.01

Var Aplic.Financeiras e Garantias de Op.

-606.039

-283.084

6.01.02.02

Var Tributos a Compensar e Recuperar

-46.298

2.069

6.01.02.03

Var Contas a Receber

6.01.02.04

Var Outros Crditos

6.01.02.05

Var Despesas Antecipadas

6.01.02.06

Var Depsitos Judiciais

6.01.02.07

Var Proventos e Direitos Tit.em Custdia

6.01.02.08

Var Fornecedores

6.01.02.09

Var Prov.Impostos e Contrib.a Recolher

6.01.02.10

Var Imposto de Renda e Contrib.Social

7.967

-70

6.01.02.11

Var Obrigaes Salariais e Encargos Sociais

-29.238

5.274

6.01.02.12

Var Outras Obrigaes

167.957

64.736

6.01.02.13

Var Proviso para Riscos Tributrios, Cveis e Trabalhistas

-393

690

6.01.02.14

Var Benefcios de Assist.Mdica Ps-Emprego

815

809

6.01.02.15

Efeitos de variao cambial hedge de fluxo de caixa

-4.867

7.545

6.02

Caixa Lquido Atividades de Investimento

83.194

-15.711

6.02.01

Recebimento pela Venda de Imobilizado

454

458

6.02.02

Pagamento pela Aquisio de Imobilizado

-15.117

-17.677

6.02.03

Dividendos e JCP Recebidos

135.280

26.719

6.02.05

Aquisio de Softwares e Projetos

-37.423

-25.211

6.03

Caixa Lquido Atividades de Financiamento

-78.929

-171.806

6.03.02

Recompra de Aes

-63.762

6.03.04

Pagto Dividendos e Juros Capital Prprio

6.03.05

Juros Pagos

6.03.06

Pagamento pelo Cancelamento de Opes de Aes

6.05

Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes

6.05.01
6.05.02

-81

-88

169.237

116.330

-46.888

-435

411

351

-2.343

-4.993

62.490

2.408

3.062

-5.288

-5.005

1.366

751

-15.897

-34.423

2.645

1.105

-16

-78.929

-51.830

-56.198

29.060

63.365

Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes

265.129

115.386

Saldo Final de Caixa e Equivalentes

294.189

178.751

PGINA: 15 de 75

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Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2016 31/03/2016
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

Participao dos No
Controladores

Patrimnio Lquido
Consolidado

5.01

Saldos Iniciais

2.540.239

13.955.263

1.950.980

-104.383

18.342.099

10.114

18.352.213

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.540.239

13.955.263

1.950.980

-104.383

18.342.099

10.114

18.352.213

5.04

Transaes de Capital com os Scios

13.129

13.129

13.129

5.04.03

Opes Outorgadas Reconhecidas

66

66

66

5.04.08

Reconhecimento de plano de aes

13.063

13.063

13.063

5.05

Resultado Abrangente Total

339.327

-3.637

335.690

153

335.843

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

339.327

339.327

153

339.480

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

-3.637

-3.637

-3.637

5.05.02.06

Ajustes de converso

-296.358

-296.358

-296.358

5.05.02.07

Hedge de fluxo de caixa

97.738

97.738

97.738

5.05.02.08

Instrumentos financeiros disponveis para


venda

194.998

194.998

194.998

5.05.02.09

Resultado abrangente de controlada e


coligada

-15

-15

-15

5.06

Mutaes Internas do Patrimnio Lquido

-146

146

5.06.02

Realizao da Reserva Reavaliao

-146

146

5.07

Saldos Finais

2.540.239

13.968.246

1.950.980

339.473

-108.020

18.690.918

10.267

18.701.185

PGINA: 16 de 75

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Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 31/03/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Capital Social
Integralizado

Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro

Lucros ou Prejuzos
Acumulados

Outros Resultados
Abrangentes

Patrimnio Lquido

Participao dos No
Controladores

Patrimnio Lquido
Consolidado

5.01

Saldos Iniciais

2.540.239

14.443.795

990.770

1.004.705

18.979.509

8.894

18.988.403

5.03

Saldos Iniciais Ajustados

2.540.239

14.443.795

990.770

1.004.705

18.979.509

8.894

18.988.403

5.04

Transaes de Capital com os Scios

-295.971

-295.971

-295.971

5.04.03

Opes Outorgadas Reconhecidas

68

68

68

5.04.04

Aes em Tesouraria Adquiridas

-63.762

-63.762

-63.762

5.04.09

Pagamento em Dinheiro ao Valor Justo Opes

-56.198

-56.198

-56.198

5.04.10

Reconhecimento de plano de aes

9.862

9.862

9.862

5.04.11

Aprov./Pagt.Dividendo Adicional Proposto

-185.941

-185.941

-185.941

5.05

Resultado Abrangente Total

279.476

566.084

845.560

272

845.832

5.05.01

Lucro Lquido do Perodo

279.476

279.476

272

279.748

5.05.02

Outros Resultados Abrangentes

566.084

566.084

566.084

5.05.02.06

Ajustes de converso

780.110

780.110

780.110

5.05.02.07

Hedge de fluxo de caixa

-222.883

-222.883

-222.883

5.05.02.08

Instrumentos financeiros disponveis para


venda

4.980

4.980

4.980

5.05.02.09

Resultado abrangente de controlada e


coligada

3.877

3.877

3.877

5.06

Mutaes Internas do Patrimnio Lquido

-146

146

5.06.02

Realizao da Reserva Reavaliao

5.07

Saldos Finais

-146

146

2.540.239

14.147.678

990.770

279.622

1.570.789

19.529.098

9.166

19.538.264

PGINA: 17 de 75

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Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado


(Reais Mil)
Cdigo da
Conta

Descrio da Conta

Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2016 31/03/2016

Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2015 31/03/2015

7.01
7.01.01

Receitas

625.387

577.301

Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios

501.868

469.035

7.01.02

Outras Receitas

123.519

108.266

7.02

Insumos Adquiridos de Terceiros

-67.820

-60.580

7.02.02

Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros

-67.820

-60.580

7.03

Valor Adicionado Bruto

557.567

516.721

7.04

Retenes

-23.814

-30.593

7.04.01

Depreciao, Amortizao e Exausto

-23.814

-30.593

7.05

Valor Adicionado Lquido Produzido

533.753

486.128

7.06

Vlr Adicionado Recebido em Transferncia

229.507

155.619

7.06.01

Resultado de Equivalncia Patrimonial

46.888

7.06.02

Receitas Financeiras

229.507

108.731

7.07

Valor Adicionado Total a Distribuir

763.260

641.747

7.08

Distribuio do Valor Adicionado

763.260

641.747

7.08.01

Pessoal

108.582

128.746

7.08.01.01

Remunerao Direta

92.960

109.335

7.08.01.02

Benefcios

8.391

8.299

7.08.01.03

F.G.T.S.

4.924

9.205

7.08.01.04

Outros

2.307

1.907

7.08.01.04.01 Honorrios do Conselho

2.307

1.907

7.08.02

Impostos, Taxas e Contribuies

246.234

186.107

7.08.02.01

Federais

237.536

178.411

7.08.02.03

Municipais

8.698

7.696

7.08.03

Remunerao de Capitais de Terceiros

68.964

47.146

7.08.03.01

Juros

68.964

47.146

7.08.04

Remunerao de Capitais Prprios

339.480

279.748

7.08.04.03

Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo

339.480

279.748

PGINA: 18 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Comentrio do Desempenho

C O M E N T R I O S S O B R E O D E S E M P E N H O 1T16

Senhores (as) Acionistas,


A BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA, Bolsa ou Companhia) submete
apreciao de V.Sas. os Comentrios da Administrao referentes s atividades desenvolvidas no primeiro trimestre de 2016
(1T16).

DESEMPENHO OPERACIONAL
Derivativos Financeiros e de Mercadorias (Segmento BM&F)
O volume mdio dirio negociado (ADV) no Segmento BM&F atingiu 3,1 milhes de contratos no 1T16, alta de 13,6% em
comparao com o mesmo perodo do ano anterior (1T15), devido, principalmente, ao crescimento de 82,7% dos volumes
negociados de Mini contratos.
O crescimento no grupo dos Mini contratos, que composto por Mini contratos de ndices de Aes (60,6%) e de Cmbio
(39,4%), observado especialmente no segundo grupo, cujo aumento foi de 290,0% em relao ao 1T15. A principal
determinante para o bom desempenho de todo esse grupo de contratos foi a atuao dos investidores de alta frequncia e
maior participao de pessoas fsicas.
Com relao aos contratos de Taxa de Juros em R$, houve aumento de 6,9%, permanecendo como os mais negociados do
segmento, representando 47,4% do total. J os contratos de Taxa de Cmbio e de Taxa de Juros em US$ apresentaram,
respectivamente, quedas de 14,6% e 8,2%, impactando o ADV total.
Evoluo do Volume Mdio Dirio (milhares de contratos)
Contratos
Taxas de Juros em R$
Taxas de Cmbio
ndices de Aes
Taxas de Juros em US$
Commodities
Mini Contratos
TOTAL

1T16
1.455,6
435,5
105,6
271,6
6,6
799,0
3.073,9

1T15
1.361,1
510,0
95,3
295,8
7,3
437,2
2.706,8

1T16/1T15
(%)
6,9%
-14,6%
10,8%
-8,2%
-9,4%
82,7%
13,6%

4T15
1.036,3
405,4
108,6
285,8
5,2
600,1
2.441,3

1T16/4T15
(%)
40,5%
7,4%
-2,7%
-5,0%
28,3%
33,1%
25,9%

A receita por contrato (RPC) mdia cresceu 1,5% na comparao com 1T15. A alta da RPC dos contratos de Taxa de Cmbio, de
Taxa de Juros em US$ e dos Mini contratos de Cmbio, cujos preos cobrados so referenciados em dlar 1, foi parcialmente
neutralizada pela combinao da: (i) maior participao de Mini contratos (de 16,2% do total no 1T15 para 26,0% do total no
1T16) que possuem RPC menor que a mdia do segmento; e (ii) queda de 3,8% da RPC mdia dos contratos de Taxa de Juros em
R$ em decorrncia do crescimento dos contratos de curto prazo sobre os de longo.
RPC mdia (R$)
Contratos
Taxas de Juros em R$
Taxas de Cmbio
ndices de Aes
Taxas de Juros em US$
Commodities
Mini Contratos
MDIA GERAL

1T16
1,140
4,415
1,847
2,156
2,396
0,270
1,495

1T15
1,185
3,121
2,120
1,678
2,551
0,149
1,473

1T16/1T15
(%)
-3,8%
41,5%
-12,9%
28,5%
-6,1%
81,4%
1,5%

4T15
1,329
4,425
2,135
1,996
3,024
0,274
1,701

1T16/4T15
(%)
-14,2%
-0,2%
-13,5%
8,0%
-20,8%
-1,4%
-12,1%

Com relao participao dos investidores nesse segmento, os institucionais apresentaram alta de 7,2% do volume mdio de
contratos negociados sobre o 1T15 e representaram 29,7% do volume total no 1T16. J os investidores pessoas fsicas
ampliaram o volume negociado em 51,8% no mesmo perodo, aumentando a sua participao no volume de 6,9% no 1T15 para

Desvalorizao de 45,5% do Real frente ao dlar Norte americano. Considera a variao da mdia da PTAX de fechamento no final dos meses
de dez/14, jan/15 e fev/15 (base para 1T15) e dez/15, jan/16 e fev/16 (base para o 1T16).

PGINA: 19 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Comentrio do Desempenho

C O M E N T R I O S S O B R E O D E S E M P E N H O 1T16

10,4% no 1T16. Por outro lado, os investidores no residentes apresentaram queda de 1% do volume negociado, mas
permaneceram como os mais representativos do segmento, com 39,3% do total no 1T16.
Participao no Volume Mdio Dirio por Tipo de Investidor (%)

Aes e Derivativos de Aes (Segmento Bovespa)


O volume mdio dirio negociado (ADTV) no Segmento Bovespa atingiu R$7,0 bilhes no 1T16, alta de 4,6% sobre o mesmo
perodo do ano anterior. Esse crescimento principalmente explicado pela alta de 3,4% do ADTV do mercado vista de aes,
que representou 95,5% do volume total do segmento. Os derivativos sobre aes apresentaram crescimento de 40,5% dos
volumes negociados em decorrncia do aumento de 61,9% das opes sobre aes e ndices.
Volume Mdio Dirio Negociado (R$ milhes)
Mercado
Aes e seus derivativos
Aes vista
Derivativos
Opes sobre aes e ndices
Termo de aes
Renda fixa e outros vista
TOTAL

1T16

1T15

6.954,5
6.646,4
308,0
251,4
56,6
2,3
6.956,8

6.648,8
6.429,5
219,3
155,3
64,0
0,8
6.649,6

1T16/1T15
(%)
4,6%
3,4%
40,5%
61,9%
-11,5%
196,9%
4,6%

4T15
6.862,4
6.631,3
231,1
167,2
63,8
2,6
6.865,0

1T16/4T15
(%)
1,3%
0,2%
33,3%
50,3%
-11,3%
-10,9%
1,3%

O crescimento do volume negociado no mercado vista de aes reflete o aumento do nvel de atividade, medido pelo giro de
mercado2, que atingiu 85,8% no 1T16, versus 71,8% no 1T15. Esse crescimento ocorreu notadamente no ms maro, quando o
giro de mercado, atingiu 104,3%. J a capitalizao de mercado3 mdia, por sua vez, apresentou queda de 13,9% e totalizou
R$1,90 trilho no 1T16.
Capitalizao de Mercado Mdia (R$ trilhes) e Giro de Mercado (%)

As margens de negociao nesse segmento mantiveram-se praticamente estveis, passando de 5,292 pontos base no 1T15 para
5,264 pontos base no 1T16.
No que diz respeito ao volume negociado por grupo de investidor, os no residentes seguem como os mais relevantes,
representando 53,6% do volume total do segmento, e apresentaram aumento de 6,5% dos volumes negociados sobre o 1T15. J

O Giro de Mercado resultado da diviso do volume negociado no mercado vista no perodo, anualizado, pela capitalizao de mercado
mdia do mesmo perodo.
3 A capitalizao de mercado a multiplicao da quantidade de aes emitidas pelas empresas listadas por seus respectivos preos de
mercado.

PGINA: 20 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Comentrio do Desempenho

C O M E N T R I O S S O B R E O D E S E M P E N H O 1T16

os investidores institucionais locais, o segundo grupo mais relevante, tiveram sua participao reduzida de 26,6% para 25,6% do
total, apesar de os volumes negociados por eles terem se mantido estvel.
Evoluo do Volume Mdio Dirio por Grupo de Investidores (R$ bilhes)

O 1T16 tambm foi marcado pelo aumento do ingresso de investimento estrangeiro no mercado acionrio. Esse movimento
aconteceu, exclusivamente, no mercado secundrio, uma vez que no houve ofertas pblicas de aes no trimestre.
Fluxo de Investimento Estrangeiro (R$ bilhes)

Outras linhas de negcios


Tesouro Direto
O Tesouro Direto, desenvolvido em parceria com o Tesouro Nacional, segue sua trajetria de forte crescimento. O estoque
mdio em custdia atingiu R$26,9 bilhes no 1T16, alta expressiva de 79,0% sobre o 1T15, enquanto o nmero mdio de
investidores subiu 93,9%, de 143,4 mil para 278,0 mil no mesmo perodo.
Evoluo do Tesouro Direto

DESEMPENHO ECONMICO FINANCEIRO CONSOLIDADO


Receitas
Receita total: atingiu R$625,4 milhes no 1T16, alta de 8,3% sobre o 1T15, resultado do crescimento dos volumes negociados
dos segmentos de derivativos e aes, bem como do aumento das receitas no relacionadas a volumes negociados.

PGINA: 21 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Comentrio do Desempenho

C O M E N T R I O S S O B R E O D E S E M P E N H O 1T16
Receita (R$ milhes)

As receitas oriundas da negociao e ps-negociao dos segmentos BM&F e Bovespa representaram 78,7% da receita total do
1T16, alcanando R$492,0 milhes, alta de 6,8% em relao ao 1T15.
Receitas de negociao, compensao e liquidao no Segmento BM&F: somaram R$277,7 milhes (44,4% do total), alta de
10,7% em relao ao 1T15, explicada pelo aumento do volume no perodo.
Receitas de negociao, compensao e liquidao no Segmento Bovespa: totalizaram R$224,1 milhes (35,8% do total),
alta de 2,8% sobre o 1T15. As receitas ligadas a volumes negociados (negociao e ps-negociao) somaram R$219,7
milhes, crescimento de 2,4%.
Outras receitas: receitas no ligadas a volumes negociados atingiram R$123,5 milhes (19,8% do total) no 1T16, alta de
14,1% sobre o mesmo perodo do ano anterior. Os principais destaques foram:
Emprstimo de ativos: somaram R$23,2 milhes (3,7% do total), 4,3% superior a do 1T15, explicada por alterao na
poltica comercial para investidores doadores, que entrou em vigor em 19 de janeiro de 2015, ou seja, no havia
impactado todo o 1T15.
Depositria, custdia e back-office: totalizaram R$36,5 milhes (5,8% do total), aumento de 16,4% sobre o 1T15,
principalmente como resultado da nova poltica comercial, em vigor desde abril de 2015.
Sinal de dados (market data): a receita da venda de sinal de dados somou R$27,3 milhes (4,4% do total), alta de 43,8%
sobre o 1T15, explicada, principalmente pela: (i) depreciao do Real frente ao Dlar, j que 65,1% dessa receita
referenciada na moeda norte-americana; e (ii) nova poltica comercial implementada em julho de 2015.
Receita lquida: a receita lquida subiu 8,3% em relao ao 1T15, alcanando R$563,5 milhes no 1T16.

Despesas
As despesas totalizaram R$202,0 milhes no 1T16, queda de 8,8% sobre o 1T15, devido, principalmente, s despesas no
recorrentes de pessoal e encargos no 1T15.
Despesa (R$ milhes)

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Pessoal e encargos: totalizaram R$106,3 milhes no 1T16, queda de 16,2% em relao ao mesmo perodo do ano anterior,
reflexo da combinao de: (i) aumento no 1T16 de despesas com pessoal capitalizadas em projetos, principalmente no
desenvolvimento da fase de aes da Clearing BM&FBOVESPA, cujo montante foi R$4,0 milhes superior ao 1T15; (ii)
despesas no recorrentes de R$25,0 milhes no 1T15, referentes migrao do plano de outorga de opes para o plano de
concesso de aes; e (iii) R$6,8 milhes referentes a provises contabilizadas no 1T15.
Processamento de dados: totalizaram R$35,9 milhes, alta de 24,3% em relao ao 1T15, devido, principalmente (i) ao
aumento das despesas com manuteno relacionadas ao novo Data Center; (ii) ao aumento de despesas com a contratao
de prestadores de servios para atividades de suporte; e (iii) ao ajuste nos contratos de manuteno de TI impactados pela
apreciao do Dlar frente ao Real e pela inflao.
Depreciao e amortizao: somaram R$23,8 milhes no 1T16, queda de 22,2% sobre o 1T15, decorrente da (i) concluso da
depreciao e amortizao de equipamentos e sistemas, (ii) aumento do montante de depreciao e amortizao de
equipamentos e softwares incorporados como parte do custo de desenvolvimento de projetos, notadamente na fase de
aes da Clearing BM&FBOVESPA; e (iii) aumento da vida til dos equipamentos de TI.
Diversas: totalizaram R$16,4 milhes, queda de 6,6% na comparao ano contra ano, devido a menor despesa com
provises.

Resultado Financeiro
O resultado financeiro atingiu R$160,5 milhes no 1T16, alta de 160,7% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. As
receitas financeiras cresceram 111,1%, totalizando R$229,5 milhes no 1T16, explicadas principalmente pelo: (i) aumento da
taxa de juros e do caixa mdio no perodo, que inclui a venda, em set/15, de 20% das aes do CME Group detidas pela
Companhia; (ii) R$32,2 milhes relacionados aos dividendos recebidos do CME Group, que passou a ser contabilizado como
receita financeira aps a descontinuidade do mtodo de equivalncia patrimonial no 3T15; e (iii) impacto de R$34,1 milhes,
sem efeito caixa, relacionado principalmente variao cambial do Real vs. Dlar sobre parcela da dvida em moeda estrangeria
com vencimento em 2020 no perodo de 29 a 31 de maro, conforme detalhado abaixo. Por outro lado, as despesas financeiras
cresceram 46,3%, devido apreciao da moeda norte-americana frente ao Real neste perodo, que afeta o juros da dvida com
vencimento em 2020.

Contratao de Instrumentos Financeiros para Proteo (Hedge):


No final do 1T16, a Companhia contratou, operaes com derivativos como instrumentos de proteo contra a variaes
cambiais do Real versus Dlar sobre as aes do CME Group e sobre a dvida emitida no exterior.
Hedge de Fluxo de Caixa das aes do CME Group (utilizando non-deliverable forwards NDFs): posio vendida de NDFs no
montante de US$1.262 milhes para se proteger de variao cambial sobre as aes do CME Group.
Hedge de Valor Justo para o principal da dvida emitida no exterior (swap): posio comprada em Dlar e posio vendida em
CDI (passivo equivalente a 79,1% do CDI), no montante de US$612 milhes, para evitar variao cambial do Real versus o Dlar
somente do principal da dvida em moeda estrangeira, sendo que o pagamento dos juros da dvida de aproximadamente US$40
milhes por ano continuam expostos variao do Real vs. o US$.
As operaes foram contratadas concomitantemente em algumas operaes entre 29 e 31 de maro de 2016, o que levou parte
do saldo da dvida em moeda estrangeria a ficar descoberto de hedge durante este curto perodo. Consequentemente, a
variao do Dlar vs. o Real sobre a parcela no protegida da dvida nesses trs dias gerou um efeito positivo lquido de R$34,1
milhes na receita financeira, sem impacto caixa. Considerando que a partir de 1 de abril o valor do swap cobre integralmente o
estoque da dvida em moeda estrangeira, a Companhia acredita que no haver impacto lquido nos prximos resultados em
decorrncia de variao do Dlar vs. o Real sobre o principal da dvida em moeda estrangeira.

Imposto de Renda e Contribuio Social


O imposto de renda e contribuio social totalizaram R$182,5 milhes no 1T16. O imposto corrente somou R$13,3 milhes,
sendo composto por R$11,0 milhes em proviso de imposto sobre os dividendos recebidos do CME Group e R$2,3 milhes em
impostos pagos pelo Banco BM&FBOVESPA, com impacto caixa. O imposto de renda e a contribuio social diferidos de R$169,2
milhes, sem impacto caixa, so compostos pelas diferenas temporrias da amortizao fiscal do gio que totalizaram R$135,3
milhes no 1T16 e pela criao de diferido que somou R$33,9 milhes, dos quais R$11,5 milhes referem-se variao cambial
sobre a parcela no protegida da dvida em moeda estrangeira (34% do valor de R$34,1 milhes descrito acima).

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Lucro Lquido
O lucro lquido (atribudo aos acionistas) somou R$339,3 milhes, alta de 21,4% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

PRINCIPAIS ITENS DO BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO EM 31/03/2016


Contas do Ativo, Passivo e Patrimnio Lquido
A situao patrimonial da BM&FBOVESPA manteve-se slida ao final do 1T16, com ativos totais de R$26.706,5 milhes, alta de
1,5% sobre 2015, e patrimnio lquido de R$18.701,2 milhes, aumento de 1,9% em relao ao final de dezembro de 2015.
O ativo circulante atingiu R$9.070,3 milhes, alta de 4,6% em comparao com dezembro de 2015, devido, principalmente, ao
aumento de 5,8% das disponibilidades e aplicaes financeiras. A queda de 82,5% de outros crditos, de R$158,0 milhes em
dezembro de 2015 para R$27,7 milhes em maro de 2016 explicada, principalmente, por R$148,0 milhes de dividendos do
CME Group deliberados no final de 2015 e pagos em janeiro de 2016.
O ativo intangvel somou R$15.211,7 milhes e composto principalmente pelo gio por expectativa de rentabilidade futura
gerado na aquisio da Bovespa Holding. Em funo do cenrio poltico-econmico do Brasil, os principais indicadores
econmicos e de risco Brasil tm apresentado elevada volatilidade nos ltimos meses. Na reviso dos principais indicadores
externos e internos do primeiro trimestre de 2016, para determinao do valor recupervel do gio, a Administrao tambm
levou em considerao a expectativa de que o ambiente poltico e econmico venha a se estabilizar no curto/mdio prazo e os
possveis efeitos dessa estabilizao nos indicadores, em especial o risco Brasil e a taxa de juros e, com base neste cenrio, no
h necessidade de ajuste no valor do gio para 31 de maro de 2016.
O passivo circulante atingiu R$3.107,9 milhes, alta de 48,2% sobre dezembro de 2015 e representou 11,6% do passivo total e
patrimnio lquido, sendo que as principais variaes ocorreram nas contas de: (i) imposto de renda e contribuio social
diferidos, devido a reclassificao, para essa linha, da proviso de imposto sobre o ganho gerado pela venda do investimento no
CME Group em 7 de abril de 2016; e (ii) outras obrigaes, notadamente nos depsitos a vista mantidos no Banco
BM&FBOVESPA e as operaes compromissadas realizadas por ele.
O passivo no-circulante, por sua vez, somou R$4.897,5 milhes, queda de 16,4% sobre dezembro de 2015, correspondente a
18,3% do passivo total e patrimnio lquido. As variaes mais significativas ocorreram nas linhas de (i) emisso de dvida no
exterior, cujo valor diminuiu por conta da valorizao do Real frente ao Dlar norte-americano; e (ii) imposto de renda e
contribuio social diferidos, composto, principalmente, pelo imposto diferido decorrente da amortizao fiscal do gio e
reclassificao da proviso de imposto sobre ganho gerado pela venda do investimento no CME Group, mencionado acima.
O patrimnio lquido no final de maro de 2016 atingiu R$18.701,2 milhes, composto, principalmente, pela Reserva de Capital
de R$14.265,3 milhes e pelo Capital Social de R$2.540,2 milhes.

OUTRAS INFORMAES FINANCEIRAS


Investimentos
No 1T16, foram realizados investimentos de R$60,9 milhes, dos quais R$60,3 milhes foram destinados tecnologia e
infraestrutura, em especial a fase de aes da nova Clearing BM&FBOVESPA. O intervalo de oramento de investimentos de
R$200 milhes a R$230 milhes para 2016.

Distribuio de Proventos
Em 12 de maio de 2016, o Conselho de Administrao deliberou o pagamento de juros sobre capital prprio no montante de
R$169,7 milhes, a serem pagos em 6 de junho de 2016 com base no registro de acionistas de 23 de maio de 2016.

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OUTROS DESTAQUES
Risco de Contraparte Central Gesto De Risco
As operaes nos mercados administrados pela BM&FBOVESPA esto garantidas por depsitos de margem em moeda, ttulos
pblicos e privados, cartas de fiana e aes, dentre outros. Em 31 de maro de 2016, as garantias depositadas totalizavam
R$313,7 bilhes, alta de 2,8% sobre dezembro de 2015. O volume de garantias depositadas cresceu principalmente na clearing
de aes e renda fixa privada, resultado do aumento do volume negociado de opes sobre aes do Segmento Bovespa.
Garantias Depositadas nas Clearings (R$ milhes)
Cmaras de Compensao
Aes e Renda Fixa Privada
Derivativos
Cmbio
Ativos
Total

31/03/2016
83.616,9
221.311,3
8.460,7
292,0
313.680,9

31/12/2015
69.484,6
226.577,6
8.819,8
280,2
305.162,3

Var. (%)
20,3%
-2,3%
-4,1%
4,2%
2,8%

A atividade de contraparte central desempenhada pela diretoria de risco da BM&FBOVESPA e est sob responsabilidade do
Comit de Riscos e Financeiros do Conselho de Administrao.

Atualizao das iniciativas estratgicas


Clearing BM&FBOVESPA (integrao da Ps-negociao): no final de 2015 foi concludo o desenvolvimento tecnolgico da
segunda fase da Clearing BM&FBOVESPA, que integrar os processos de ps-negociao dos mercados de aes e renda fixa
corporativa com os implantados na primeira fase, a de derivativos. Dando continuidade ao cronograma, no 1T16, os testes
integrados e as certificaes com os participantes de mercado tiveram continuidade e, assim que finalizados, sero seguidos da
fase de produo paralela, que replicar no ambiente de testes todas as transaes realizadas no ambiente de produo. A data
final para a migrao depender dos resultados dos testes, assim como da autorizao regulatria.
Formadores de Mercado: dando continuidade expanso dos programas de formadores de mercado, foram lanados ao longo
do 1T16 trs novos programas para o mercado de opes sobre aes e ndices e quatro para o mercado de derivativos
financeiros e commodities. No final do trimestre, havia 35 programas de formadores de mercado ativos versus 15 programas no
final do 1T15. Tambm no 1T16, a BM&FBOVESPA divulgou o incio do credenciamento de Formador de Mercado para o
Contrato Futuro de Cupom de IPCA, cuja a atuao teve incio em maio.
Investimento na Bolsa Mexicana de Valores: a BM&FBOVESPA anunciou em abril a aquisio de cerca de 4% da Bolsa Mexicana
de Valores, em um investimento de aproximadamente R$136 milhes. Esse movimento faz parte do projeto estratgico da
Companhia de investir em participaes minoritrias em bolsas de valores na Amrica Latina, buscando explorar oportunidades
de cooperao e desenvolvimento de produtos e mercados.
Desinvestimento das aes do CME Group: em 7 de abril de 2016 a Companhia vendeu sua participao de 4% no CME Group
de forma a obter recursos para a combinao de negcios com a Cetip. Os recursos da venda encontram-se investidos em
aplicaes financeiras em Reais. A BM&FBOVESPA e o CME Group esperam dar continuidade duradoura e bem sucedida
parceria entre as companhias, trabalhando em conjunto para manter a cooperao tecnolgica e o desenvolvimento e listagem
cruzada de produtos nas respectivas bolsas.
Combinao da BM&FBOVESPA e da Cetip: em 8 de abril de 2016, os respectivos Conselhos de Administrao divulgaram a
recomendao favorvel proposta de combinao das operaes das duas companhias. A operao entre a BM&FBOVESPA e a
Cetip beneficiar reguladores, clientes e acionistas, de forma que, esta combinao de talentos e foras representar um marco
sem paralelo nos mercados financeiro e de capitais brasileiros, a partir da criao de uma empresa de infraestrutura de mercado
de classe mundial, com grande importncia sistmica, preparada para competir em um mercado global cada vez mais sofisticado
e desafiador, aumentando a segurana, a solidez e a eficincia do mercado brasileiro. importante destacar que a operao
ser submetida aprovao dos acionistas das duas companhias em suas respectivas Assembleias, convocadas para 20 de maio

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Comentrio do Desempenho

C O M E N T R I O S S O B R E O D E S E M P E N H O 1T16

de 2016, e dos rgos reguladores, quais sejam CVM, Banco Central do Brasil e CADE (Conselho Administrativo de Defesa
Econmica).

Sustentabilidade e Investimento Social Privado


A BM&FBOVESPA apresentou, em fevereiro, as novidades e o cronograma de atividades do ndice de Sustentabilidade
Empresarial (ISE) para o ano. Alm disso, em maro, foi lanado o guia Sustentabilidade nas Empresas: Como comear, quem
envolver e o que priorizar para empresas de capital fechado, publicado no canal virtual da BM&FBOVESPA destinado a esse
segmento, o Vem para a Bolsa.
Na agenda de investimento social privado, foi realizado o lanamento dos projetos da BVSA para 2016, celebrando um ano da
parceria com a BrazilFoundation e a concluso dos projetos de 2015, alm das boas-vindas aos 20 novos projetos. Desde seu
lanamento, em 2003, j foram captados mais de R$16,6 milhes para 149 projetos.

AUDITORIA EXTERNA
A Companhia e suas controladas contrataram a Ernst & Young Auditores Independentes S.S. para prestao de servios de
auditoria de suas demonstraes financeiras.
A poltica para contratao dos servios de auditoria externa pela Companhia e suas controladas fundamenta-se nos princpios
internacionalmente aceitos, que preservam a independncia dos trabalhos dessa natureza e consistem nas seguintes prticas: (i)
o auditor no pode desempenhar funes executivas e gerenciais na Companhia nem nas controladas; (ii) o auditor no pode
exercer atividades operacionais na Companhia e nas controladas que venham a comprometer a eficcia dos trabalhos de
auditoria; e (iii) o auditor deve manter a imparcialidade evitando a existncia de conflito de interesse e a perda de
independncia e a objetividade em seus pareceres e pronunciamentos sobre as demonstraes financeiras.
No 1T16, no foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, outros servios no relacionados
auditoria externa.

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Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Sumrio
1
Contexto operacional .................................................................................................................. 13
2
Elaborao e apresentao das informaes trimestrais ............................................................. 13
3
Principais prticas contbeis ....................................................................................................... 14
4
Disponibilidades, aplicaes financeiras, ttulos e valores mobilirios e instrumentos
financeiros derivativos ............................................................................................................................ 16
5
Contas a receber .......................................................................................................................... 24
6
Outros crditos ............................................................................................................................ 25
7
Investimentos .............................................................................................................................. 25
8
Imobilizado ................................................................................................................................. 27
9
Intangvel..................................................................................................................................... 28
10
Proventos e direitos sobre ttulos em custdia ............................................................................ 29
11
Proviso para impostos e contribuies a recolher ..................................................................... 29
12
Emisso de dvida no exterior ..................................................................................................... 29
13
Outras obrigaes ........................................................................................................................ 30
14
Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas, ativos e passivos contingentes e depsitos
judiciais ................................................................................................................................................... 30
15
Patrimnio lquido....................................................................................................................... 36
16
Transaes com partes relacionadas ........................................................................................... 39
17
Garantia das operaes ................................................................................................................ 41
18
Benefcios a empregados............................................................................................................. 45
19
Imposto de renda e contribuio social sobre o lucro ................................................................. 48
20
Receita ......................................................................................................................................... 51
21
Despesas diversas ........................................................................................................................ 51
22
Resultado financeiro.................................................................................................................... 52
23
Informaes sobre segmentos de negcios ................................................................................. 52
24
Outras informaes ..................................................................................................................... 54
25
Eventos subsequentes .................................................................................................................. 55
26
Notas explicativas apresentadas nas demonstraes financeiras anuais que no esto sendo
integralmente apresentadas nas informaes trimestrais ........................................................................ 55

12
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Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Contexto operacional

A BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) uma sociedade


annima de capital aberto com sede na cidade de So Paulo.
A BM&FBOVESPA organiza, desenvolve e prov o funcionamento de mercados livres e abertos de ttulos e
valores mobilirios, nas modalidades a vista e de liquidao futura. Suas atividades esto organizadas por meio de
seus sistemas de negociao e de suas clearings e abrangem operaes com ttulos e valores mobilirios, mercado
interbancrio de cmbio e ttulos custodiados no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (Selic).

Elaborao e apresentao das informaes trimestrais

As presentes informaes trimestrais foram aprovadas pelo Conselho de Administrao da BM&FBOVESPA em


12 de maio de 2016.
As informaes trimestrais foram elaboradas e esto sendo apresentadas de acordo com as prticas contbeis
adotadas no Brasil. Adicionalmente as informaes trimestrais contemplam os requerimentos mnimos de
divulgao estabelecidos pelo CPC 21(R1) - Demonstraes Intermedirias, bem como outras informaes
consideradas relevantes. Essas informaes no incluem todos os requerimentos de demonstraes financeiras
anuais, e dessa forma, devem ser lidas em conjunto com as demonstraes financeiras individuais e consolidadas
preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS) e prticas contbeis adotadas no
Brasil emitidas pelo CPC e aprovadas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM do exerccio findo em 31 de
dezembro de 2015, portanto, estas informaes trimestrais de 31 de maro de 2016 no foram objeto de
preenchimento completo por razo de redundncia em relao ao j apresentado nas demonstraes financeiras
anuais, e conforme previsto no Ofcio Circular/CVM/SNC/SEP n 003/2011.
A preparao das informaes trimestrais requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e tambm o
exerccio de julgamento por parte da Administrao no processo de aplicao das polticas contbeis da
BM&FBOVESPA. No ocorreram mudanas nas premissas e julgamentos por parte da Administrao da
BM&FBOVESPA no uso das estimativas para preparao destas informaes trimestrais em relao quelas
utilizadas nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2015, divulgadas em 18 de fevereiro de 2016.

(a)

Informaes trimestrais consolidadas

As informaes trimestrais consolidadas incluem os saldos da BM&FBOVESPA, das empresas controladas e das
entidades de propsito especfico, representadas por fundos de investimento conforme demonstrado a seguir:

13
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Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Participao %
Sociedades e entidades controladas
Banco BM&FBOVESPA de Servios de Liquidao e Custdia S.A.
(Banco BM&FBOVESPA)
Bolsa de Valores do Rio de Janeiro BVRJ (BVRJ)
BM&F (USA) Inc.
BM&FBOVESPA (UK) Ltd.
BM&FBOVESPA BRV LLC

31/03/2016

31/03/2015

100,00
86,95
100,00
100,00
100,00

100,00
86,95
100,00
100,00
-

Fundos de investimento exclusivos:


Bradesco Fundo de Investimento Renda Fixa Letters
BB Pau Brasil Fundo de Investimento Renda Fixa
HSBC Fundo de Investimento Renda Fixa Longo Prazo Eucalipto
Imbuia FI Renda Fixa Referenciado DI

(b) Informaes trimestrais individuais


Nas informaes trimestrais individuais (BM&FBOVESPA) as controladas so contabilizadas pelo mtodo de
equivalncia patrimonial. Os mesmos ajustes so feitos tanto nas informaes trimestrais individuais quanto nas
informaes trimestrais consolidadas para chegar ao mesmo resultado e patrimnio lquido atribuvel aos
acionistas da controladora.

Principais prticas contbeis

As prticas contbeis e os mtodos de clculo utilizados na preparao dessas informaes trimestrais so os


mesmos daqueles adotados na elaborao das demonstraes financeiras do exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2015, com exceo dos itens abaixo:
(ii) Instrumentos financeiros derivativos
A BM&FBOVESPA utiliza instrumentos financeiros derivativos com objetivo de proteger os seus ativos e
passivos dos riscos de mercado, principalmente aqueles relacionados a moedas estrangeiras.
Os instrumentos financeiros derivativos designados em operaes de hedge so inicialmente reconhecidos ao
valor justo na data em que o contrato de derivativo contratado, sendo reavaliados subsequentemente tambm ao
valor justo. Derivativos so apresentados como ativos financeiros quando o valor justo do instrumento for
positivo, e como passivos financeiros quando o valor for negativo.
Quaisquer ganhos ou perdas resultantes de mudanas no valor justo de derivativos durante o exerccio so
lanados diretamente na demonstrao do resultado, com exceo da parcela eficaz do hedge de fluxo de caixa,
que reconhecida diretamente no patrimnio lquido em outros resultados abrangentes e posteriormente
reclassificada para o resultado quando o item de hedge afetar o resultado.

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Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

(iii) Contabilidade de hedge


A BM&FBOVESPA, no incio da operao de hedge elabora documentao formal da operao contendo: (i)
objetivo do hedge, (ii) tipo de hedge, (iii) natureza do risco a ser coberto, (iv) identificao do objeto de cobertura
(hedged item), (v) identificao do instrumento de cobertura (hedging instrument), (vi) demonstrao da
correlao do hedge e objeto de cobertura (teste de efetividade retrospectivo) e (vii) a demonstrao prospectiva
da efetividade.
A contabilidade de hedge aplicada de acordo com os critrios definidos no CPC 38/IAS 39.
Hedge de valor justo
Qualquer ganho ou perda resultante das variaes do valor justo dos instrumentos derivativos designados como
instrumento de hedge, bem como do ativo ou passivo protegido (objeto de hedge) so reconhecidos no resultado
financeiro.
Hedge de fluxo de caixa
Qualquer ganho ou perda do instrumento de hedge relacionado com a parcela efetiva reconhecido no patrimnio
lquido, em Outros resultados abrangentes, lquido dos efeitos tributrios. Com isso, as variaes cambiais dos
instrumentos de hedge, anteriormente reconhecidas no resultado financeiro antes de sua designao como
instrumento de hedge, passam a ser acumuladas no patrimnio lquido e transitam ao resultado no mesmo perodo
e grupo contbil do reconhecimento da operao objeto de hedge. Quando a operao protegida pelo hedge
resultar no reconhecimento de um ativo no financeiro, os ganhos e as perdas reconhecidas no patrimnio lquido
so transferidos e includos na mensurao inicial do custo do ativo. A parcela no efetiva do hedge
imediatamente reconhecida no resultado.
Anlise de efetividade do hedge
A BM&FBOVESPA adota como metodologia de teste de efetividade retrospectiva razo dos ganhos ou perdas
acumuladas no instrumento de hedge com os ganhos ou perdas do objeto de hedge (Dollar offset method on a
cumulative and spot basis). Para a demonstrao prospectiva, a BM&FBOVESPA utiliza cenrios de estresse
aplicados sobre a margem de efetividade (80% a 125%).

u. Estimativas e julgamentos contbeis crticos


A preparao das demonstraes financeiras requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e tambm o
exerccio de julgamento por parte da Administrao no processo de aplicao das polticas contbeis da
BM&FBOVESPA. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e possuem maior complexidade,
bem como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as demonstraes financeiras
consolidadas so:

Equivalncia patrimonial
Reduo ao valor recupervel de ativos
Classificao e clculo do valor justo de instrumentos financeiros
Incentivo com base em instrumentos patrimoniais
Assistncia mdica ps-emprego

15
PGINA: 30 de 75

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Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas, ativos e passivos contingentes

4
a.

Disponibilidades, aplicaes financeiras, ttulos e valores mobilirios e instrumentos


financeiros derivativos
Disponibilidades
Descrio

31/03/2016

BM&FBOVESPA
31/12/2015

31/03/2016

Consolidado
31/12/2015

Caixa e bancos conta movimento em moeda nacional


Bancos conta movimento em moeda estrangeira

13.087
269.235

12.435
262.930

18.190
275.999

208
264.921

Caixa e equivalentes de caixa

282.322

275.365

294.189

265.129

Bancos conta movimento em moeda


estrangeira - Recursos de terceiros (1)

161.574

175.716

161.574

175.716

Total de disponibilidades

443.896

451.081

455.763

440.845

(1) Recursos restritos de terceiros vinculados liquidao integral de operao de cmbio (Clearing de Cmbio).

As disponibilidades so mantidas em instituies financeiras nacionais ou no exterior de primeira linha. Os


depsitos em moeda estrangeira so preponderantemente em dlares.

b.

Aplicaes financeiras e ttulos e valores mobilirios


As aplicaes financeiras e ttulos e valores mobilirios por categoria, natureza e faixa de vencimento esto
demonstradas a seguir:

16
PGINA: 31 de 75

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Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

BM&FBOVESPA
Acima de
3 meses e
Sem
vencimento at 12 meses

Descrio

Acima de
12 meses e Acima de
at 5 anos
5 anos 31/03/2016 31/12/2015

Ativos financeiros mensurados a valor justo por meio do


resultado
Fundos de investimento financeiro (1)
Ttulos pblicos federais
Letras Financeiras do Tesouro
Letras do Tesouro Nacional
Outras aplicaes (3)

3.114.099

3.114.099

2.827.776

14.426
3.128.525

1.827
1.827

1.197.266
38
1.197.304

244.318
244.318

1.443.411
38
14.426
4.571.974

1.369.000
32.997
13.610
4.243.383

4.642.827
194.137
4.836.964

4.642.827
194.137
4.836.964

4.805.033
48.568
4.853.601

7.965.489

1.827

1.197.304

244.318

9.408.938

9.096.984

7.967.316
1.441.622

7.728.007
1.368.977

Ativos financeiros disponveis para venda


Aes
CME Group (5)
Outras (6)
Total de aplicaes financeiras e ttulos e valores mobilirios
Circulante
No circulante

CONSOLIDADO
Acima de

Descrio

3 meses e
Sem
vencimento At 3 meses at 12 meses

Acima de
12 meses e Acima de
at 5 anos
5 anos

31/03/2016

31/12/2015

Ativos financeiros mensurados a valor justo por meio do


resultado
Fundos de investimento financeiro (4)
Conta remunerada - Depsitos no exterior
Operaes compromissadas (2)
Ttulos pblicos federais
Letras Financeiras do Tesouro
Letras do Tesouro Nacional
Outras aplicaes (3)

331.025
1.582
-

2.747.955

14.218

331.025
1.582
2.762.173

331.358
1.787
2.387.715

46.777

173.496
84.270

1.425.137
38

276.395
-

1.875.028
131.085

1.777.007
165.400

14.427
347.034

2.794.732

271.984

1.425.175

276.395

14.427
5.115.320

13.611
4.676.878

164
-

6.407
51
322

75.731
27
28

6.560
11

88.698
242
361

82.948
365
357

4.642.827
194.137
4.836.964

164

6.780

75.786

6.571

4.642.827
194.137
4.926.265

4.805.033
48.568
4.937.271

5.183.998

2.794.896

278.764

1.500.961

282.966

10.041.585

9.614.149

8.257.658
1.783.927

7.798.529
1.815.620

Ativos financeiros disponveis para venda


Ttulos pblicos federais
Letras Financeiras do Tesouro
Letras do Tesouro Nacional
Notas do Tesouro Nacional
Aes
CME Group (5)
Outras (6)

Total de aplicaes financeiras e ttulos e valores mobilirios


Circulante
No circulante

17
PGINA: 32 de 75

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Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

(1) Referem-se a investimentos em fundos de investimento financeiro, cujas carteiras esto preponderantemente
compostas por aplicaes em ttulos pblicos federais e operaes compromissadas, que possuem como benchmark
de rentabilidade o CDI. No consolidado, os saldos dos fundos de investimento esto distribudos de acordo com a
natureza da carteira e vencimento, na proporo do patrimnio lquido investido.
O patrimnio lquido dos principais fundos de investimento includos no processo de consolidao das informaes
trimestrais de: (i) Bradesco FI Renda Fixa Letters R$2.003.230 (R$1.776.830 em 31 de dezembro de 2015); (ii)
BB Pau Brasil FI Renda Fixa R$524.960 (R$502.002 em 31 de dezembro de 2015); (iii) HSBC FI Renda Fixa
Longo Prazo Eucalipto R$224.589 (R$217.586 em 31 de dezembro de 2015); e (iv) Imbuia FI Renda Fixa
Referenciado DI R$30.294.
(2) Contratadas junto a bancos de primeira linha e lastreadas em ttulos pblicos federais.
(3) Referem-se substancialmente a aplicaes em ouro.
(4) Os principais fundos de investimento no exclusivos so: (i) Bradesco Empresas FICFI Referenciado DI Federal, no
valor de R$20.102 (R$30.071 em 31 de dezembro de 2015); (ii) Araucria Renda Fixa FI R$214.471 (R$207.818
em 31 de dezembro de 2015); e (iii) Santander Fundo de Investimento Cedro Renda Fixa R$96.452 (R$93.469 em
31 de dezembro de 2015);
(5) Referem-se s aes do CME Group classificadas como ativo financeiro disponvel para venda, acrescida pela
marcao a mercado de R$185.777 e variao cambial negativa de R$292.833, lquidos dos efeitos tributrios.
(6) Referem-se, basicamente, as aes da Bolsa de Comercio de Santiago, no Chile e aquisio no trimestre de
aproximadamente 4,1% da Bolsa Mexicana de Valores, conforme comunicado ao mercado em 05 de abril de 2016,
adquiridas pela BM&FBOVESPA dentro da estratgia de explorar oportunidades de parceria com outras bolsas,
classificadas como disponvel para venda, acrescida pela marcao a mercado de R$9.221 e variao cambial
negativa de R$3.105, lquidos dos efeitos tributrios.

Os ttulos pblicos encontram-se custodiados no Selic; as cotas de fundos de investimento esto custodiadas junto
aos respectivos administradores; as aes nacionais esto custodiadas junto Clearing de Aes e Renda Fixa
Privada da prpria BM&FBOVESPA; as aes da Bolsa de Santiago e Bolsa Mexicana de Valores esto
custodiadas junto corretora BTG Pactual Chile e Mxico, respectivamente; e as aes da CME esto custodiadas
junto a Computershare United States.
No houve reclassificao de instrumentos financeiros entre categorias no trimestre.
A Administrao monitora periodicamente suas posies e eventuais riscos de reduo ao valor recupervel
desses seus ativos financeiros. Considerando a natureza desses ativos, a BM&FBOVESPA no possui histrico
de reduo significativa ao valor recupervel.
O valor contbil do ativo financeiro ajustado diretamente pela reduo ao valor recupervel com impacto no
resultado do perodo. Recuperaes subsequentes de valores anteriormente baixados so reconhecidas no
resultado do perodo.

c.

Instrumentos financeiros derivativos

Hierarquia de valor justo


Os ativos e passivos financeiros mensurados ao valor justo da BM&FBOVESPA, so avaliados por preos
cotados (no ajustados) em mercado ativo (Nvel 1), exceto para os instrumentos financeiros derivativos
18
PGINA: 33 de 75

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Notas Explicativas

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Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

conjuntamente com o principal da dvida emitida no exterior em razo de contabilidade de hedge accounting e as
aes da Bolsa de Comercio de Santiago, que esto sendo avaliados por preos cotados de ativos/passivos
similares ou no caso de uso de modelos para clculo de preos, dados de entrada (inputs) diretamente ou
indiretamente observveis (Nvel 2). No houve transferncias entre nveis no perodo.
Instrumentos financeiros derivativos
Fator de risco - taxa de juros
Os instrumentos financeiros derivativos esto representados por contratos de mercado futuro de taxa de juros
(DI1) demonstrados ao seu valor de mercado, integrantes das carteiras dos fundos e so utilizados com o objetivo
de cobrir exposies ao risco de taxa de juros prefixada, passando-as para taxa de juros ps-fixada (CDI). O
resultado lquido entre as operaes com derivativos e o instrumento financeiro relacionado refere-se posio
vendida de contratos de juros futuros, com valor de mercado positivo de R$88 (R$173 em 31 de dezembro de
2015). Os contratos de DI1 tm os mesmos vencimentos que as posies prefixadas a que esto relacionados.
Fator de risco - moeda
A BM&FBOVESPA decidiu efetuar operao de proteo do seu investimento contra oscilaes da taxa de
cmbio. Desta forma, em maro de 2016 a BM&FBOVESPA contratou operao de hedge (NDF) no montante de
US$1,262 bilhes. Concomitantemente, para evitar a exposio cambial do principal da dvida, a
BM&FBOVESPA contratou operao de hedge (swap) no montante de US$612 milhes.
Em 31 de maro de 2016, no houve exigncia de alocao ou recebimento de garantias relacionadas aos
derivativos contratados.
Hedge de Valor Justo
Em maro de 2016, a BM&FBOVESPA contratou operaes de swap junto instituio financeira de primeira
linha, para proteo dos impactos de variao cambial referente ao principal dos ttulos de dvida emitidos no
exterior em 2010 (Nota 12), devido a descontinuidade do hedge de fluxo de caixa anteriormente adotado.
A BM&FBOVESPA adotou a contabilidade de hedge de valor justo para o registro contbil. Desta forma, tanto o
principal do emprstimo objeto do hedge, quanto o instrumento de hedge (swap) so mensurados pelo valor justo
em contrapartida ao resultado, protegendo desta forma, o resultado dos impactos da variao cambial.
Em 31 de maro de 2016, os valores consolidados dos swaps avaliados ao valor justo so os seguintes:
Instrumento
financeiro

Ativo
/Passivo

Valor de
referncia

Ativo US$ 612.000


Swap

Passivo

R$ 2.166.800

Vencimento
da operao
03/04/2017

Juros mdios

BM&FBOVESPA e Consolidado
Valor na
Ajuste a
Saldo
curva
valor justo
contbil

2.178.047

19.469

2.197.516

79,07% do CDI

(2.211.322)

(2.211.322)

(33.275)

19.469

(13.806)

Resultado do Swap

No perodo, o hedge no apresentou elemento significativo de ineficcia.

19
PGINA: 34 de 75

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em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Hedge de Fluxo de Caixa


(i) Em dezembro de 2015 a BM&FBOVESPA constituiu um novo hedge, designando parte de seu caixa em
moeda estrangeira para cobertura dos impactos de variao cambial de compromissos firmes assumidos
referentes a pagamentos a incorrer at 31 de dezembro de 2016, independentemente dos prazos dos contratos
excederem essa data. Em 31 de maro de 2016, o valor do caixa em moeda estrangeira designado para
proteger esses compromissos de R$53.742 (R$67.660 em 31 de dezembro de 2015) e o montante negativo
registrado no patrimnio lquido de R$3.588 (R$1.466 negativo em 31 de dezembro de 2015), lquido dos
efeitos tributrios. No perodo foi transferido de outros resultados abrangentes para o resultado o montante
de R$43 e para o ativo no financeiro o montante de R$332, lquido dos efeitos tributrios.
(ii) Em maro de 2016, a BM&FBOVESPA descontinuou o hedge de fluxo de caixa que protegia parte do risco
cambial das aes do CME Group utilizando os ttulos de dvida emitidos no exterior em 2010 (Nota 12) como
instrumento de hedge. No perodo, at a descontinuidade do hedge, foi registrado no patrimnio lquido em
outros resultados abrangentes o montante de R$95.366, lquido dos efeitos tributrios.
(iii) Em maro de 2016, a BM&FBOVESPA contratou junto instituio financeira de primeira linha, termo de
moedas Non-Deliverable Forward (NDF), com o objetivo de proteger o investimento nas aes do CME
Group dos impactos da variao cambial, portanto elaborou um novo documento de hedge (hedge de fluxo
de caixa) designando o NDF como instrumento de hedge. Em 31 de maro de 2016, os ganhos no
realizados dos NDFs totalizaram um montante registrado no ativo de R$8.462 em contrapartida do
patrimnio lquido outros resultados abrangentes que apresentou o montante de R$5.585, lquido dos
efeitos tributrios, conforme demonstrado na tabela abaixo:

Instrumento
financeiro

Valor de
referncia - US$

NDF

1.262.000

BM&FBOVESPA e Consolidado
Valor de
Vencimento
Saldo
referncia - R$
da operao contbil (1)
4.653.974

01/07/2016

Resultado do NDF
(1)

8.462
8.462

O mtodo de apurao do valor de mercado utilizado pela BM&FBOVESPA consiste em calcular o valor futuro com
base nas condies contratadas e determinar o valor presente com base em curvas de mercado, extradas da base de dados
da BM&FBOVESPA.

No perodo, o hedge no apresentou elemento significativo de ineficcia que exija reconhecimento na


demonstrao do resultado.

d.

Gerenciamento de riscos de instrumentos financeiros

Poltica de aplicaes financeiras e gesto de riscos financeiros


A BM&FBOVESPA possui poltica de aplicaes financeiras de alta liquidez, cuja performance esteja
substancialmente atrelada taxa Selic/CDI. O que resulta em proporo expressiva em ttulos pblicos federais na
sua carteira, sendo adquiridos de forma direta, via operaes compromissadas lastreadas em ttulos pblicos e
tambm por intermdio de fundos exclusivos e abertos. A companhia realiza operaes com instrumentos
derivativos nica e exclusivamente com o objetivo de proteo patrimonial (hedge).

20
PGINA: 35 de 75

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Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Aquisio ou alienao de investimentos estratgicos tais como as aes no CME Group, Bolsa de Comrcio de
Santiago e Bolsa Mexicana de Valores, so avaliados individualmente e realizados somente em consonncia com
o planejamento estratgico aprovado pelo Conselho de Administrao.
Adicionalmente, a BM&FBOVESPA possui a Poltica de Gesto de Riscos Corporativos que tem por objetivo
estabelecer princpios, diretrizes e responsabilidades a serem observados no processo de gesto de riscos da
BM&FBOVESPA, de forma a possibilitar a identificao, avaliao, tratamento, monitoramento e comunicao
de riscos operacionais, tecnolgicos, de mercado, de liquidez, de crdito, de imagem e socioambientais.
Anlise de sensibilidade
O quadro a seguir demonstra a exposio lquida de todos os instrumentos financeiros (ativos e passivos) por fator
de risco de mercado, classificados de acordo com os seus indexadores:
Exposio aos Fatores de Risco (Consolidado)
Fator de Risco
Preo da ao
Juros Posio Ps-fixada
Cmbio
Juros Posio Prefixada
Ouro

Risco
Queda do preo da ao
Queda do CDI/Selic
Alta do real x moeda
estrangeira
Alta da taxa pr
Queda do ouro

31/03/2016
Percentual
61,2%
35,1%

31/12/2015
Percentual
66,7%
61,1%

3,5%

34,6%

0,2%

4,1%
0,2%

Com a transferncia do investimento no CME Group para carteira de ttulos e valores mobilirios (disponvel para
venda) e a posio acionria na Bolsa de Santiago e Bolsa Mexicana de Valores, esses ativos financeiros esto
sujeitos a dois fatores de risco simultaneamente: cmbio e preo da ao.
Risco do preo da ao
Decorre da possibilidade de oscilaes dos preos das aes do CME Group, Bolsa de Comercio de Santiago e
Bolsa Mexicana de Valores, que a BM&FBOVESPA possui em sua carteira e que podem gerar impactos nos
valores envolvidos.
O quadro a seguir apresenta uma anlise de sensibilidade sobre os possveis impactos em decorrncia de uma
variao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel do preo das aes para os prximos trs meses.

-50%

-25%

Impacto
Cenrio

25%

50%

Provvel (*)

Fator de risco
Aes CME em BRL

(2.332.435)

(1.177.238)

(22.042)

1.133.154

2.288.351

Preo da ao em USD

47,80

71,69

95,59

119,49

143,39

Aes Bolsa de Santiago em BRL

(23.431)

(11.664)

103

11.870

23.638

Preo da ao em CLP

1.102.416

1.653.624

2.204.832

2.756.040

3.307.248

21
PGINA: 36 de 75

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Notas Explicativas

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Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Aes Bolsa Mexicana em BRL

(75.176)

(39.180)

(3.184)

32.812

68.808

Preo da ao em MXN

14,47

21,71

28,94

36,18

43,41

(*) Os preos das aes foram calculados com base no preo futuro para trs meses obtido por meio da Bloomberg.

Os possveis impactos demonstrados pela anlise de sensibilidade transitariam pelo patrimnio lquido, lquidos
de impostos.
Risco de Taxa de Juros
Decorre da possibilidade de oscilaes das taxas de juros poderem gerar um impacto sobre os valores justos dos
instrumentos financeiros da BM&FBOVESPA.

Posio Ps-fixada

Como poltica de aplicaes financeiras e tendo em vista a necessidade de liquidez imediata com o menor
impacto possvel das flutuaes das taxas, a BM&FBOVESPA mantm seus ativos e passivos financeiros
primordialmente atrelados a taxas de juros flutuantes ou ps-fixadas.
O quadro a seguir apresenta uma anlise de sensibilidade sobre os possveis impactos em decorrncia de uma
variao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel da taxa CDI e Selic, para os prximos trs meses.

Cenrio

Cenrio

-50%

-25%

5.097

7.552

Impacto
Cenrio
Provvel
(*)
9.951

6,94%

10,40%

13,87%

Fator de risco
CDI
Taxa CDI

Fator de risco
Selic

-50%

-25%

31.692

46.953

Impacto
Cenrio
Provvel
(*)
61.854

Taxa Selic

7,06%

10,59%

14,12%

Cenrio

Cenrio

Cenrio

Cenrio

25%

50%

12.295

14.588

17,34%

20,81%

Cenrio

Cenrio

25%

50%

76.412

90.646

17,65%

21,18%

(*) Os indexadores CDI e SELIC foram calculados com base na taxa de juros futura para trs meses obtido por meio da
Bloomberg.

Posio Prefixada

A BM&FBOVESPA possui exposio lquida aplicada em taxas prefixadas em pequena parte de suas aplicaes
financeiras e ttulos e valores mobilirios. Sendo assim, em termos percentuais, seus impactos na carteira no so
considerados relevantes.

22
PGINA: 37 de 75

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(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Risco Cambial
Decorre da possibilidade de oscilaes das taxas de cmbio sobre produtos, servios e instrumentos financeiros
em moeda estrangeira poderem gerar impactos nos valores envolvidos em moeda nacional.
Alm de valores a pagar e a receber em moedas estrangeiras, incluindo-se o pagamento de juros das senior
unsecured notes no prximo perodo semestral, a BM&FBOVESPA possui depsitos de terceiros em moeda
estrangeira para a garantia de liquidao de operaes por parte de investidores estrangeiros, recursos prprios no
exterior e ainda, posio acionria em bolsas no exterior (CME Group, Bolsa de Santiago e Bolsa Mexicana de
Valores).
O quadro a seguir apresenta uma anlise de sensibilidade sobre os possveis impactos em decorrncia de uma
variao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel do cmbio para os prximos trs meses.
Impacto
-50%

-25%

Cenrio

25%

50%

(10.313)
4,5676

(19.653)
5,4812

Provvel (*)

Fator de risco
USD
Taxa de Cmbio USD/BRL

17.706
1,8271

8.367
2,7406

(973)
3,6541

EUR

(15.731)

(7.270)

1.129

9.654

18.115

Taxa de Cmbio EUR/BRL

2.1010

3,1514

4,2019

5,2524

6,3029

GBP

(1.201)

(559)

83

725

1.367

Taxa de Cmbio GBP/BRL

2,6447

3,967

5,2893

6,6116

7,9340

CLP

(23.012)

(11.035)

942

12.918

24.895

Taxa de Cmbio CLP/BRL

0,0027

0,0041

0,0054

0,0068

0,0081

MXN

(71.912)

(34.284)

3.343

40.971

78.599

Taxa de Cmbio MXN/BRL

0,1057

0,1586

0,2114

0,2643

0,3171

(*) O indexador taxa de cmbio USD/BRL foi calculado com base no cmbio para trs meses obtido por meio da Bloomberg.

Os possveis impactos demonstrados pela anlise de sensibilidade transitariam substancialmente pelo patrimnio
lquido, lquidos de impostos.
Tendo em vista os valores lquidos das demais moedas, seus impactos no so considerados relevantes.
Risco de Liquidez
A tabela a seguir apresenta os principais instrumentos financeiros passivos no derivativos do grupo
BM&FBOVESPA por faixas de vencimento (fluxos de caixa no descontados):
Sem
Vencimento
Garantias recebidas em operaes
Emisso de dvida no exterior

1.298.204
-

Menos de Entre 1 e 2 Entre 2 e Acima de


1 ano
anos
5 anos
5 anos
121.456

121.456

278.850 2.237.943

23
PGINA: 38 de 75

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Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Risco de Crdito
As aplicaes financeiras da BM&FBOVESPA tem alocao de aproximadamente 95% vinculada a ttulos
pblicos federais. Tais ttulos possuem ratings definidos pelas agncias Standard & Poor's e Moody's,
respectivamente, "BB" e "Ba2" para emisses de longo prazo em moeda local.

Contas a receber

O saldo de contas a receber est composto da seguinte forma:

Descrio

31/03/2016

BM&FBOVESPA
31/12/2015

31/03/2016

Consolidado
31/12/2015

Emolumentos
Anuidades
Vendors - Difuso de Sinal
Taxas de depositria e custdia
Outras contas a receber

20.835
1.368
19.464
27.308
8.097

13.157
1.198
16.787
34.048
12.342

20.835
1.368
19.464
27.308
8.987

13.157
1.198
16.787
34.048
13.198

Subtotal

77.072

77.532

77.962

78.388

Proviso para perdas em contas a receber

(3.247)

(3.259)

(3.247)

(3.259)

Total

73.825

74.273

74.715

75.129

Os valores apresentados acima so preponderantemente em Reais e cerca de 90% vencem em at 90 dias. Em 31


de maro de 2016 os valores vencidos acima de 90 dias apresentavam o montante de R$2.931 (R$3.123 em 31 de
dezembro de 2015) na BM&FBOVESPA.
Movimentao da proviso para perdas com crdito:
BM&FBOVESPA e
Consolidado
Saldo em 31 de dezembro de 2015
Adies
Reverses
Baixas
Saldo em 31 de maro de 2016

3.259
719
(805)
74
3.247

24
PGINA: 39 de 75

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Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Outros crditos

Os outros crditos esto compostos da seguinte forma:


31/03/2016

BM&FBOVESPA
31/12/2015

31/03/2016

Consolidado
31/12/2015

Circulante
Dividendos a receber - CME Group
Valores a receber Partes relacionadas (Nota 16)
Imveis destinados venda
Adiantamento a empregados
Operaes de cmbio (Banco BM&FBOVESPA)
Outros

1.222
3.812
1.820
194

148.022
4.647
3.812
3.763
134

232
3.812
1.820
20.167
1.656

148.022
212
3.812
3.763
2.165

Total

7.048

160.378

27.687

157.974

No-circulante
Corretoras em liquidao judicial (1)

2.200

2.200

Total

2.200

2.200

(1) Saldo de contas a receber de corretoras em liquidao judicial, que considera como garantia os ttulos patrimoniais
dos devedores caucionados.

Investimentos

a. Participaes em controladas e coligadas


As participaes em controladas e coligadas esto compostas da seguinte forma:
Resultado
equivalncia
patrimonial 1
Trimestre 2016

Resultado
equivalncia
patrimonial 1
Trimestre 2015

Patrimnio
lquido

Quantidade
total de aes
patrimoniais

Controladas
Banco BM&FBOVESPA de Liquidao e
Custdia S.A.

75.677

24.000

2.789

100

75.677

72.903

2.789

1.882

Bolsa de Valores do Rio de Janeiro - BVRJ

78.675

115

1.177

86,95

68.408

67.385

1.023

1.816

BM&F (USA) Inc.

1.665

1.000

(9)

100

1.665

1.829

(9)

(103)

BM&FBOVESPA (UK) Ltd.

2.097

1.000

17

100

2.097

2.345

17

(203)

147.847

144.462

3.820

3.392

46.888

147.847

144.462

3.820

50.280

Sociedades

Resultado
ajustado

%
Participao

Investimento
31/03/2016

Investimento
31/12/2015

Coligada
CME Group, Inc. (1)

5,0

Total

A BM&FBOVESPA BRV LLC no apresentou saldo no perodo.

25
PGINA: 40 de 75

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Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Resumo das principais informaes contbeis das sociedades controladas e coligadas em 31 de maro de 2016:

Descrio

Bolsa de Valores do
Rio de Janeiro BVRJ

Banco
BM&FBOVESPA

BM&F (USA)
Inc.

BM&FBOVESPA
(UK) Ltd.

Ativo

624.923

87.217

1.733

2.343

Passivo

549.246

8.543

68

246

9.327

2.097

436

526

Receitas

Movimentao dos investimentos:


Controladas

Investimentos

Banco
BM&FBOVESPA

Saldos em 31 de dezembro de 2015


Equivalncia patrimonial
Variao cambial
Resultado abrangente de controlada
Saldos em 31 de maro de 2016

Bolsa de
Valores do Rio
de Janeiro BVRJ

BM&F (USA) BM&FBOVESPA


Inc.
(UK) Ltd.

72.903

67.385

2.789

1.023

(9)

(155)

(15)
75.677

1.829

Total

2.345

144.462

17

3.820

(265)

68.408

1.665

2.097

(420)
(15)
147.847

Coligada
(1) Com o objetivo de rebalancear a composio dos ativos da Companhia, a BM&FBOVESPA alienou 20% das aes que
detinha de emisso do CME Group (equivalentes a 3.395.544 de Class A Common Stocks, ou 1% do total de aes
emitidas pelo CME Group), reduzindo sua participao para 13.582.176 aes (4% do total de aes emitidas pelo
CME Group), conforme informou em 9 de setembro de 2015, atravs de comunicado ao mercado.
Com a consolidao da parceria estratgica firmada em 2010 e a maturao natural do processo de transferncia de
conhecimento e tecnologia entre as companhias, somados alienao de parte do investimento detido pela Companhia,
a Administrao revisitou sua avaliao acerca da influncia significativa exercida sobre o CME Group, considerando
os fatores quantitativos e qualitativos atuais, e concluiu que houve a descaracterizao da influncia significativa,
conforme definida pelo CPC 18, sobre o CME Group.

b. Propriedades para investimento


So representados por imveis alugados, de propriedade da controlada BVRJ Bolsa de Valores do Rio de
Janeiro, registrados ao custo e depreciados taxa de 4% ao ano. No ocorreram adies ou baixas durante o
trimestre e a depreciao totalizou R$380 (R$380 em 31 de maro de 2015). A receita com o aluguel destes
imveis no perodo findo em 31 de maro de 2016 foi de R$2.097 (R$2.965 em 31 de maro de 2015).

26
PGINA: 41 de 75

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Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Imobilizado
BM&FBOVESPA

Aparelhos e
Mveis e equipamentos
utenslios de computao Instalaes

Edifcios

Saldos em 31 de dezembro de 2015


Adies
Baixas
Depreciao
Saldos em 31 de maro de 2016

280.160
(1.310)
278.850

15.441
5
(3)
(655)
14.788

104.111
14.280
(48)
(4.486)
113.857

26.437
286
(893)
25.830

22.646
475
(222)
(443)
22.456

1.329
72
1.401

450.124
15.118
(273)
(7.787)
457.182

405.886
(127.036)
278.850

48.350
(33.562)
14.788

361.357
(247.500)
113.857

53.420
(27.590)
25.830

63.639
(41.183)
22.456

1.401
1.401

934.053
(476.871)
457.182

Em 31 de maro de 2016
Custo
Depreciao acumulada
Saldo contbil lquido

Outros

Imobilizado
em andamento

Movimentao

Total

Consolidado

Aparelhos e
Mveis e equipamentos
utenslios de computao Instalaes

Edifcios

Saldos em 31 de dezembro de 2015


Adies
Baixas
Depreciao
Saldos em 31 de maro de 2016

280.160
(1.310)
278.850

15.441
5
(3)
(655)
14.788

104.111
14.280
(48)
(4.486)
113.857

26.582
285
(910)
25.957

25.471
475
(322)
(443)
25.181

1.329
72
1.401

453.094
15.117
(373)
(7.804)
460.034

405.886
(127.036)
278.850

48.604
(33.816)
14.788

361.609
(247.752)
113.857

54.440
(28.483)
25.957

66.415
(41.234)
25.181

1.401
1.401

938.355
(478.321)
460.034

Em 31 de maro de 2016
Custo
Depreciao acumulada
Saldo contbil lquido

Outros

Imobilizado
em andamento

Movimentao

Total

No trimestre, a BM&FBOVESPA incorporou como parte do custo de desenvolvimento de projetos o montante de


R$1.526 (R$61 em 31 de maro de 2015) referentes depreciao de equipamentos utilizados no
desenvolvimento destes projetos.
Imveis da BM&FBOVESPA com valor contbil de aproximadamente R$93.366 (R$93.894 em 31 de dezembro
de 2015) esto dados em garantia de processos judiciais. A BM&FBOVESPA no tem permisso de ceder estes
ativos como garantia para outros processos judiciais ou vend-los.
A depreciao do imobilizado considera a vida til esperada dos mesmos. As taxas anuais de depreciao dos
bens classificados no ativo imobilizado em 31 de maro de 2016 e de 31 de dezembro de 2015 so as seguintes:

Edifcios
Mveis e utenslios
Aparelhos e equipamentos de computao
Instalaes
Outros

31/03/2016
2,5%
10%
10 a 16,67%
10%
11% a 33%

31/12/2015
2,5%
10%
10 a 25%
10%
11% a 33%

27
PGINA: 42 de 75

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Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Intangvel

gio
O gio no montante de R$14.401.628 est fundamentado em expectativa de rentabilidade futura e por laudo de
avaliao econmico-financeira do investimento. De acordo com as diretrizes do CPC 01/IAS 36, o gio por
expectativa de rentabilidade futura (goodwill) deve ser anualmente submetido ao teste de reduo ao valor
recupervel (impairment), ou em prazos mais curtos quando houver indicadores de impairment. O gio
contabilizado pelo seu valor de custo menos as perdas acumuladas por impairment. Perdas por impairment
reconhecidas sobre o gio no so passveis de reverso.
O teste fundamentado em laudo de avaliao elaborado por especialistas independentes indicou a necessidade de
reduo do valor contbil do gio em 31 de dezembro de 2015 e foi reconhecida perda por desvalorizao do
ativo no montante de R$1.662.681.
Em funo do cenrio poltico-econmico do Brasil, os principais indicadores econmicos e de risco Brasil tm
apresentado elevada volatilidade nos ltimos meses. Na reviso dos principais indicadores externos e internos do
primeiro trimestre de 2016, para determinao do valor recupervel do gio, a Administrao tambm levou em
considerao a expectativa de que o ambiente poltico e econmico venha a se estabilizar no curto/mdio prazo e
os possveis efeitos dessa estabilizao nos indicadores, em especial o risco Brasil e a taxa de juros e, com base
neste cenrio, no h necessidade de ajuste no valor do gio para 31 de maro de 2016.
Softwares e projetos
BM&FBOVESPA e Consolidado
Custo de softwares
gerados
internamente em
desenvolvimento

Softwares gerados
internamente Projetos concludos

Softwares

Total

Saldos em 31 de dezembro de 2015


Adies
Transferncias
Amortizao
Saldos em 31 de maro de 2016

272.349
39.231
(19)
311.561

461.607
19
(13.462)
448.164

54.370
1.167
(5.143)
50.394

788.326
40.398
(18.605)
810.119

Em 31 de maro de 2016
Custo
Amortizao acumulada
Saldo contbil lquido

311.561
311.561

611.152
(162.988)
448.164

340.208
(289.814)
50.394

1.262.921
(452.802)
810.119

Movimentao

Referem-se a custos com aquisio de licenas e desenvolvimento de softwares e sistemas com taxas de
amortizao de 6,67% a 33% ao ano, e com a implantao e o desenvolvimento em curso de novos sistemas e
softwares.
No trimestre, a BM&FBOVESPA incorporou como parte do custo de desenvolvimento de projetos o montante de
R$1.449 (R$1.551 em 31 de maro de 2015) referentes amortizao de softwares utilizados no desenvolvimento
destes projetos.
28
PGINA: 43 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

10

Proventos e direitos sobre ttulos em custdia

Representam os dividendos e juros sobre capital prprio recebidos de companhias abertas a serem repassados aos
agentes de custdia e por estes a seus clientes, detentores da titularidade das aes dessas companhias abertas.

11

Proviso para impostos e contribuies a recolher

Descrio

31/03/2016

BM&FBOVESPA
31/12/2015

31/03/2016

Consolidado
31/12/2015

Impostos e contribuies retidos na fonte a recolher


PIS e Cofins a recolher
ISS a recolher

7.027
25.173
3.441

10.420
19.497
2.595

8.328
25.415
3.453

12.177
19.768
2.606

Total

35.641

32.512

37.196

34.551

12

Emisso de dvida no exterior

Com a adoo da contabilidade de hedge de valor justo em maro de 2016 (Nota 4 (c)), o valor do principal dos
ttulos de dvida emitidos no exterior em 2010 passaram a ser mensurados ao valor justo.
O saldo atualizado do emprstimo em 31 de maro de 2016 de R$2.222.227 (R$2.454.265 em 31 de dezembro
de 2015), o que inclui o montante de R$29.283 (R$70.181 em 31 de dezembro de 2015) referente aos juros
incorridos at a data-base.
O quadro abaixo apresenta a movimentao do emprstimo e os efeitos do hedge de valor justo:

Emprstimo no exterior em 31/12/2015


Variao cambial
Juros pagos
Juros a pagar
Amortizao do custo de captao
Emprstimo no exterior ao custo amortizado

Circulante
70.181
(605)
(78.929)
38.946
(310)
29.283

Ajuste a valor justo - Hedge de valor justo

Emprstimo no exterior em 31/03/2016

29.283

BM&FBOVESPA e Consolidado
No-circulante
Total
2.384.084
2.454.265
(211.380)
(211.985)
(78.929)
38.946
(310)
2.172.704
2.201.987
20.240
2.192.944

20.240
2.222.227

O valor de mercado dos ttulos de R$2.248.093 em 31 de maro de 2016 (R$2.380.489 em 31 de dezembro de


2015), obtidos por meio da Bloomberg.

29
PGINA: 44 de 75

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BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

13

Outras obrigaes
31/03/2016

BM&FBOVESPA
31/12/2015

31/03/2016

Consolidado
31/12/2015

Circulante
Receitas antecipadas - Anuidades
Valores a pagar CME
Valores a pagar Partes relacionadas (Nota 16)
Agentes de custdia
Valores a repassar - Tesouro Direto
Adiantamento recebido pela venda de imvel
Aes preferenciais a liquidar
Depsitos a vista (1)
Obrigaes com operaes compromissadas (2)
Operaes de cmbio (Banco BM&FBOVESPA)
Outros

19.697
13.251
6.469
3.241
20.776
8.192
1.838
20.632

15.632
8.918
3.121
17.271
8.192
1.838
10.563

19.697
13.233
6.270
3.241
20.776
8.192
1.838
114.083
398.540
20.102
21.585

15.632
8.696
3.121
17.271
8.192
1.838
90.922
283.157
11.297

Total

94.096

65.535

627.557

440.126

No-circulante
Valores a pagar CME

38.887

58.361

38.887

58.361

Total

38.887

58.361

38.887

58.361

(1) Referem-se a depsitos a vista mantidos por pessoas jurdicas no Banco BM&FBOVESPA, com finalidade exclusiva
para liquidao de ajustes e posies de operaes realizadas no mbito da BM&FBOVESPA e do SELIC Sistema
Especial de Liquidao e Custdia, nos termos da Carta Circular do Banco Central do Brasil n 3.196 de 21 de julho de
2005.
(2) Referem-se a captaes no mercado aberto efetuadas pelo Banco BM&FBOVESPA, compostas por compromissos de
recompra para 1 de abril de 2016 (2015 - 04 de janeiro de 2016), com lastro em Notas do Tesouro Nacional Srie B NTN-B, Letras do Tesouro Nacional - LTN e Letras Financeiras do Tesouro - LFT.

14

Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas, ativos e passivos contingentes e


depsitos judiciais

a. Contingncias ativas
A BM&FBOVESPA no possui nenhum ativo contingente reconhecido em seu balano, assim como no
possui, no momento, processos judiciais que gerem expectativa de ganhos futuros relevantes.

b. Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas


A BM&FBOVESPA e suas controladas figuram como rs em processos judiciais e administrativos de
natureza trabalhista, tributria e cvel, decorrentes do curso normal de suas atividades.
Os processos judiciais e administrativos so classificados por probabilidade de perda em provvel, possvel e
remota, mediante avaliao do departamento jurdico da BM&FBOVESPA e de seus consultores externos, na
qual se utilizam parmetros como as decises judiciais e o histrico de perdas em aes semelhantes.
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PGINA: 45 de 75

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Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Os processos em que as expectativas de perda so provveis compem-se principalmente da seguinte forma:

Os processos trabalhistas, em sua maioria, referem-se a reclamaes apresentadas por ex-empregados da


BM&FBOVESPA e funcionrios de empresas prestadoras de servios terceirizados, em razo do suposto
descumprimento de normas trabalhistas;

Os processos cveis versam sobre questes atinentes responsabilidade civil da BM&FBOVESPA e suas
controladas;

Os processos tributrios para os quais h provises versam em sua quase totalidade sobre a incidncia de
PIS e COFINS sobre (i) receitas da BM&FBOVESPA e (ii) recebimento de juros sobre capital prprio.

c. Obrigaes legais
Representadas em sua quase totalidade por processos nos quais a BM&FBOVESPA postula a no-incidncia
de contribuio previdenciria adicional sobre a folha de pagamentos e pagamentos feitos a autnomos.

d. Movimentao dos saldos


A movimentao das provises e das obrigaes legais pode assim ser detalhada:
BM&FBOVESPA

Saldos em 31 de dezembro de 2015


Provises
Utilizao de provises
Reverso de provises
Reavaliao dos riscos
Atualizao monetria
Saldos em 31 de maro de 2016

Cveis

Trabalhistas

9.689

32.716

618

341
(2.722)
(405)
59
826

10.307

30.815

Obrigaes
Legais
53.265
2.417
(378)
1.622
56.926

Tributrias
17.452
425
17.877

Total
113.122
2.758
(3.100)
(405)
59
3.491
115.925

Consolidado
Obrigaes
Legais

Tributrias

Total

Cveis

Trabalhistas

Saldos em 31 de dezembro de 2015

15.567

32.770

53.265

17.452

119.054

Provises
Utilizao de provises
Reverso de provises
Reavaliao dos riscos
Atualizao monetria
Saldos em 31 de maro de 2016

1.323
16.890

341
(2.722)
(405)
59
828
30.871

2.417
(378)
1.622
56.926

425
17.877

2.758
(3.100)
(405)
59
4.198
122.564

De acordo com a caracterstica das provises no h previso para o momento do desembolso de caixa, se
ocorrer.

31
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Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

e. Perdas possveis
Os processos enquadrados na categoria de perda possvel so assim classificados em decorrncia de
incertezas geradas quanto a seu desfecho. So aes judiciais ou procedimentos administrativos para cujo
objeto ainda no foi estabelecida jurisprudncia ou que dependem de verificao e anlise dos fatos ou, ainda,
que apresentam aspectos especficos que reduzem a probabilidade de perda.
A BM&FBOVESPA e suas controladas possuem aes de natureza cvel, tributria e trabalhista, envolvendo
riscos de perda classificados pela Administrao como possveis, com base na avaliao do departamento
jurdico da BM&FBOVESPA e de seus consultores externos, para os quais no h proviso constituda. Esses
processos compem-se principalmente da seguinte forma:

Os processos trabalhistas referem-se, em sua maioria, a reclamaes apresentadas por ex-empregados da


BM&FBOVESPA e ex-empregados de empresas prestadoras de servios terceirizados, em razo do
suposto descumprimento de normas trabalhistas. O valor envolvido nos processos classificados como
possveis em 31 de maro de 2016 de R$47.858 na controladora (R$47.558 em 31 de dezembro de
2015) e de R$55.335 no consolidado (R$54.812 em 31 de dezembro de 2015);

O maior nmero de processos cveis versa sobre questes atinentes a responsabilidade civil por perdas e
danos. O valor total de perdas classificadas como possveis relacionadas a processos cveis em 31 de
maro de 2016 de R$214.138 na controladora (R$165.917 em 31 de dezembro de 2015) e R$427.134
no consolidado (R$355.700 em 31 de dezembro de 2015);
A quase totalidade do valor considerado para 31 de maro de 2016 e de 31 de dezembro de 2015 decorre
de trs aes judiciais, tratando a primeira da possibilidade de a BM&FBOVESPA vir a ser obrigada a
entregar aes de emisso da BM&FBOVESPA (incorporadora da BM&F S.A.), em quantidade
correspondente s aes resultantes da converso do ttulo patrimonial de corretora de mercadorias da
antiga BM&F, ou indenizar o valor correspondente, na hiptese de vir a ser acolhida alegao de
ilegalidade do cancelamento do referido ttulo da antiga BM&F, suscitada por corretora de mercadorias
em regime falimentar; a segunda da possibilidade de a BVRJ vir a ser obrigada a indenizar um investidor
em razo de suposta omisso, em relatrio de auditoria realizada no mbito de procedimento
administrativo instaurado perante a Comisso Especial do Fundo de Garantia da BVRJ, de aes que
teriam sido fruto de operaes realizadas pelo investidor por intermdio de corretora, e que no foram
localizadas em sua conta de custdia e; a terceira ao envolve a possibilidade de a BM&FBOVESPA ser
condenada, solidariamente com a BVRJ, ao pagamento de indenizao a corretora de valores que, por no
preencher os requisitos, no foi autorizada a realizar a permuta de ttulos patrimoniais da BVRJ de que se
dizia proprietria com ttulos patrimoniais da ento Bolsa de Valores de So Paulo, os quais, por sua vez,
dariam direito a aes de emisso da BM&FBOVESPA.

O valor total envolvido nos processos tributrios classificados como possveis na controladora e no
consolidado de R$675.276 (R$671.320 em 31 de dezembro de 2015). Os principais processos
tributrios da BM&FBOVESPA e de suas controladas referem-se s seguintes questes:
(i) enquadramento das antigas BM&F e Bovespa, em perodo anterior s operaes de desmutualizao,
como sujeitos passivos da Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS), que
objeto de duas aes declaratrias de inexistncia de relao jurdico-tributria em face da Unio Federal,
nas quais as antigas bolsas pleiteiam a no-incidncia da referida contribuio social sobre as receitas
decorrentes do exerccio das atividades para as quais foram constitudas, receitas estas que no se
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PGINA: 47 de 75

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Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

enquadram no conceito de faturamento. O valor envolvido nas referidas aes, em 31 de maro de 2016,
de R$60.950 (R$59.693 em 31 de dezembro de 2015).
(ii) cobrana de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF), relativo ao ano calendrio de 2008, em
decorrncia de entendimento da Receita Federal do Brasil (RFB) no sentido de que a
BM&FBOVESPA seria responsvel pela reteno e recolhimento do IRRF incidente sobre o suposto
ganho de capital auferido pelos investidores no-residentes da Bovespa Holding S.A., em razo da
incorporao de aes desta companhia pela BM&FBOVESPA. O valor envolvido no referido processo
administrativo em 31 de maro de 2016 de R$192.790 (R$197.935 em 31 de dezembro de 2015).
(iii) suposta incidncia de contribuies previdencirias sobre opes outorgadas com base no Plano de
Opes de Compra de Aes da BM&F S.A., assumido pela BM&FBOVESPA e passveis de exerccio,
pelos beneficirios do Plano, nos anos de 2007 e 2008, bem como multa isolada decorrente da no
reteno na fonte de imposto de renda supostamente incidente sobre referidas opes. Os
questionamentos da Receita Federal do Brasil assentam-se no entendimento de que as opes de compra
de aes outorgadas a trabalhadores possuem natureza salarial, por representar uma contraprestao por
servios prestados. Em 06 de julho de 2015, a BM&FBOVESPA tomou cincia de deciso do CARF, j
transitada em julgado, que deu provimento ao Recurso Voluntrio interposto no processo administrativo
que discute o auto de infrao que versava sobre a incidncia das contribuies previdencirias, com
consequente cancelamento do auto de infrao. O auto de infrao cancelado era classificado como
chance de perda possvel, e tinha valor envolvido, em 30 de junho de 2015, de R$99.286. Os valores
envolvidos no referido processo administrativo que versa sobre a multa pela no reteno do imposto de
renda, em 31 de maro de 2016, de R$57.519 (R$55.689 em 31 de dezembro de 2015), classificado
como chance de perda remota.
(iv) suposta incidncia de contribuies previdencirias sobre opes outorgadas com base nos Planos de
Opes de Compra de Aes da BM&F S.A., assumido pela BM&FBOVESPA S.A., e da prpria
BM&FBOVESPA S.A., exercidas pelos beneficirios dos Planos nos anos de 2009 e 2010, bem como
multa isolada decorrente da no reteno na fonte de imposto de renda supostamente incidente sobre
referidas opes. Os questionamentos da Receita Federal do Brasil assentam-se no entendimento de que
as opes de compra de aes outorgadas a trabalhadores possuem natureza salarial, por representar uma
contraprestao por servios prestados. Os valores envolvidos nos referidos processos administrativos,
em 31 de maro de 2016, so de (i) R$142.244 (R$137.349 em 31 de dezembro de 2015), referente s
contribuies previdencirias supostamente devidas, classificado como chance de perda possvel; e (ii)
R$57.008 (R$55.046 em 31 de dezembro de 2015), referente multa isolada pela no reteno do
imposto de renda, classificado como chance de perda remota.
(v) suposta incidncia de contribuies previdencirias sobre opes outorgadas com base nos Planos de
Opes de Compra de Aes da BM&F S.A., assumido pela BM&FBOVESPA S.A., e da prpria
BM&FBOVESPA S.A., exercidas pelos beneficirios dos Planos nos anos de 2011 e 2012, bem como
multa isolada decorrente da no reteno na fonte de imposto de renda supostamente incidente sobre
referidas opes. Os questionamentos da Receita Federal do Brasil assentam-se no entendimento de que
as opes de compra de aes outorgadas a trabalhadores possuem natureza salarial, por representar uma
contraprestao por servios prestados. Os valores envolvidos nos referidos processos administrativos,
em 31 de maro de 2016, so de (i) R$81.782 (R$79.094 em 31 de dezembro de 2015), referente s
contribuies previdencirias supostamente devidas, classificado como chance de perda possvel; e (ii)
R$33.025 (R$31.750 em 31 de dezembro de 2015), referente multa isolada pela no reteno do
imposto de renda, classificado como chance de perda remota.
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Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

(vi) supostas diferenas de recolhimento de IRPJ e CSLL que decorrem de questionamento acerca do
limite de dedutibilidade dos juros sobre o capital prprio creditado pela BM&FBOVESPA em favor de
seus acionistas no ano-calendrio de 2008. O valor total envolvido no referido processo administrativo
de R$142.490 (R$144.088 em 31 de dezembro de 2015), includos juros de mora e multa de ofcio.

f. Perdas remotas
A BM&FBOVESPA recebeu, em 29 de novembro de 2010, auto de infrao da Receita Federal do Brasil
questionando a amortizao, para fins fiscais, nos exerccios de 2008 e 2009, do gio gerado quando da
incorporao de aes da Bovespa Holding S.A. pela BM&FBOVESPA em maio de 2008. Em outubro de
2011, a Delegacia da Receita Federal de Julgamento em So Paulo proferiu deciso na impugnao
apresentada pela BM&FBOVESPA, mantendo, em seus aspectos fundamentais, o referido auto de infrao.
Em dezembro de 2013, o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais CARF proferiu deciso negando
provimento ao recurso voluntrio apresentado pela BM&FBOVESPA, mantendo, assim, o referido auto de
infrao. Em 25 de maro de 2015, o CARF negou provimento aos embargos de declarao apresentados pela
BM&FBOVESPA. Atualmente, aguarda-se a anlise do Recurso Especial apresentado. A BM&FBOVESPA
considera que o risco de perda associado a esse procedimento fiscal remoto e continuar a amortizar, para
fins fiscais, o referido gio, na forma da legislao vigente. O valor envolvido no referido processo
administrativo, em 31 de maro de 2016, de R$1.113.780(R$1.083.566 em 31 de dezembro de 2015).
A BM&FBOVESPA recebeu, em 2 de abril de 2015, auto de infrao da Receita Federal do Brasil
questionando a amortizao, para fins fiscais, nos exerccios de 2010 e 2011, do gio gerado quando da
incorporao de aes da Bovespa Holding S.A. pela BM&FBOVESPA em maio de 2008. Em 27 de abril de
2016, a BM&FBOVESPA foi intimada de deciso da DRJ negando provimento impugnao apresentada e
apresentar recurso ao Conselho Administrativo de Recursos Fiscais no prazo regulamentar. A
BM&FBOVESPA considera que o risco de perda associado a esse procedimento fiscal remoto e continuar
a amortizar, para fins fiscais, o referido gio, na forma da legislao vigente. O valor envolvido no referido
processo administrativo, em 31 de maro de 2016, de R$2.182.326 (R$2.111.622 em 31 de dezembro de
2015).
A BM&FBOVESPA, na condio de sucessora da antiga Bovespa, e sua controlada BVRJ, figuram como rs
em uma ao indenizatria por danos materiais e morais, ajuizada por Naji Robert Nahas, Selecta
Participaes e Servios SC Ltda. e Cobrasol - Companhia Brasileira de leos e Derivados, em razo de
alegadas perdas no mercado de aes sofridas em junho de 1989. O valor atribudo causa pelos autores de
R$10 bilhes. Com relao aos danos materiais e morais reclamados, os autores pleiteiam que a
BM&FBOVESPA e a BVRJ sejam condenadas, na proporo de suas responsabilidades. Foi proferida
sentena julgando totalmente improcedentes os pedidos formulados pelos autores, deciso essa confirmada
pelo Tribunal de Justia do Rio de Janeiro, por meio de acrdo publicado em 18 de dezembro de 2009. Os
autores interpuseram recursos especial e extraordinrio, os quais foram inadmitidos. Houve interposio de
agravos ao Superior Tribunal de Justia e ao Supremo Tribunal Federal, tendo sido dado provimento ao
recurso dirigido ao Superior Tribunal de Justia, para permitir a subida dos autos do recurso especial
interposto pelos autores. O recurso especial foi apenas parcialmente conhecido e, nesta parte, teve o
provimento negado por votao unnime. Contra esse acrdo os autores interpuseram embargos de
declarao, os quais foram desprovidos por votao unnime, tendo eles ento interposto embargos de
divergncia, tambm indeferido. Em face dessa deciso, os autores apresentaram pedido de reconsiderao e,
subsidiariamente, agravo regimental. O Superior Tribunal de Justia recebeu o pedido de reconsiderao
como agravo regimental e negou-lhe provimento, tendo os autores opostos embargos de declarao contra
essa deciso, rejeitados em deciso recente. Atualmente aguarda-se o esgotamento da jurisdio do STJ para
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Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

que seja apreciado o agravo de instrumento ao Supremo Tribunal Federal. A BM&FBOVESPA entende que
as chances de perda nessa ao so remotas.
A BM&FBOVESPA, na qualidade de sucessora da Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F (BM&F) e
conforme divulgado em seu Formulrio de Referncia (item 4.3), figura como r em aes civis pblicas e
aes populares propostas com a finalidade de apurar a prtica de possveis atos de improbidade
administrativa, bem como de obter o ressarcimento de supostos danos ao errio, em decorrncia de operaes
realizadas pelo Banco Central do Brasil em janeiro de 1999 no mercado futuro de dlar administrado pela
antiga BM&F. Em 15 de maro de 2012, as referidas demandas foram julgadas em primeira instncia
procedentes para condenar a maioria dos rus nos referidos processos, dentre eles a BM&F. As condenaes
somadas atingem o montante de R$ 7.005 milhes, dos quais, segundo uma das decises proferidas, podero
ser deduzidos os ganhos que o Banco Central do Brasil obteve em razo da no utilizao de reservas
internacionais, no montante de at R$5.431 milhes. A BM&FBOVESPA tambm foi condenada ao
pagamento de multa civil no valor de R$1.418 milhes. Os valores so referentes a janeiro de 1999 e devero
ser corrigidos monetariamente, acrescidos de juros moratrios, e de verbas de sucumbncia. A
BM&FBOVESPA acredita na total improcedncia dessas aes e continuar a no provisionar em suas
informaes trimestrais qualquer montante relacionado s referidas aes judiciais, tendo em vista o risco
remoto de perda. Foram apresentados os recursos de apelao, recebidos no efeito suspensivo. Atualmente,
aguarda-se a apreciao desses recursos pelo Tribunal Regional Federal da 1 Regio.

g. Depsitos judiciais
Descrio
Obrigaes legais
Tributrias
Cveis
Trabalhistas
Total

31/03/2016

BM&FBOVESPA
31/12/2015

31/03/2016

Consolidado
31/12/2015

57.027
75.184
5.664
7.520

52.989
73.895
5.577
7.658

57.027
75.486
5.664
7.679

52.989
74.185
5.577
7.816

145.395

140.119

145.856

140.567

Do total dos depsitos judiciais tributrios, merecem destaque os seguintes: (i) R$55.430 (R$54.149 em 31 de
dezembro de 2015) referentes aos processos que discutem o enquadramento das bolsas como sujeito passivo
da COFINS, classificados pela BM&FBOVESPA como de perda possvel, conforme mencionado no item e
desta nota; e (ii) R$13.450 (R$13.127 em 31 de dezembro de 2015) referentes aos processos que discutem
incidncia do PIS e da COFINS sobre o recebimento de juros sobre capital prprio. Do total de depsitos
relativos s Obrigaes Legais, R$56.577 (R$52.541 em 31 de dezembro de 2015) referem-se a processos nos
quais a BM&FBOVESPA postula a no-incidncia de contribuio previdenciria adicional sobre a folha de
pagamento e pagamentos feitos a autnomos, bem como em relao ao questionamento sobre a legalidade da
cobrana do Fator Acidentrio de Preveno.
Em razo da existncia de depsitos judiciais referentes a processos de natureza tributria classificados como
de perda possvel, o total de contingncias passivas tributrias e de obrigaes legais inferior ao total de
depsitos relacionados aos processos tributrios.

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Notas Explicativas

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em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

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Patrimnio lquido

a. Capital social
O capital social da BM&FBOVESPA no montante de R$2.540.239 est representado por 1.815.000.000
(1.815.000.000 em 31 de dezembro de 2015) aes ordinrias nominativas com direito a voto e sem valor
nominal dos quais, 1.786.432.452 aes ordinrias encontram-se em circulao em 31 de maro de 2016
(1.782.094.906 em 31 de dezembro de 2015).
A BM&FBOVESPA est autorizada a aumentar o seu capital social at o limite de 2.500.000.000 de aes
ordinrias, por deliberao do Conselho de Administrao, independentemente de reforma estatutria.

b. Aes em tesouraria
Programa de recompra de aes
Em reunio realizada em 10 de dezembro de 2015, o Conselho de Administrao aprovou novo Programa de
Recompra de Aes da Companhia, com incio em 1 de janeiro de 2016 e trmino em 31 de dezembro de
2016. O limite de aes que poder ser adquirido pela BM&FBOVESPA de 40.000.000 de aes
ordinrias.
As aes adquiridas no mbito do Programa de Recompra de Aes podero ser canceladas ou utilizadas para
atender ao exerccio das opes de compra de aes pelos beneficirios do Plano de Opo de Compra de
Aes, ou transferncia de aes aos beneficirios do Plano de Aes.
A seguir demonstramos a movimentao das aes em tesouraria no perodo:
Quantidade

Valor

Saldos em 31 de dezembro de 2015

32.905.094

365.235

Aes alienadas planos de aes (Nota 18)

(4.337.546)

(48.145)

Saldos em 31 de maro de 2016

28.567.548

317.090

Custo mdio das aes em tesouraria (R$ por ao)

11,100

Valor de mercado das aes em tesouraria

439.369

c. Reservas de reavaliao
Constitudas em decorrncia das reavaliaes de obras de arte da BM&FBOVESPA e dos imveis da
controlada BVRJ em 2007, com base em laudos de avaliao firmados por peritos avaliadores independentes.

d. Reserva de capital
Refere-se substancialmente aos valores originados quando da incorporao das aes da Bovespa Holding em
2008, e a outros eventos societrios permitidos pela Lei das Sociedades Annimas, tais como (i) incorporao

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PGINA: 51 de 75

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(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

ao capital social, (ii) resgate, reembolso ou compra de aes, e (iii) eventos associados ao plano de opo de
aes e plano de aes.

e. Reservas de lucros
(i) Reserva legal
A reserva legal constituda anualmente com destinao de 5% do lucro lquido do exerccio e no poder
exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e
somente poder ser utilizada para compensar prejuzo e aumentar o capital. A reserva legal no est sendo
constituda em funo de seu valor somado ao valor das reservas de capital ultrapassar 30% do capital social.
(ii) Reservas estatutrias
Possuem a finalidade de compor fundos e mecanismos de salvaguarda necessrios para o adequado
desenvolvimento das atividades da BM&FBOVESPA, assegurando a boa liquidao e o ressarcimento de
prejuzos decorrentes da intermediao de operaes realizadas em seus preges e/ou registradas em
quaisquer de seus sistemas de negociao, registro, compensao e liquidao e nos servios de custdia.
Conforme disposio estatutria, o Conselho de Administrao poder, caso considere o montante da reserva
estatutria suficiente para o atendimento de suas finalidades, propor que parte dos valores integrantes da
aludida reserva sejam revertidos para a distribuio aos acionistas da Companhia.

f. Outros resultados abrangentes


Possuem a finalidade de registrar os efeitos da (i) variao cambial dos investimentos no exterior, (ii) hedge
accounting sobre investimento no exterior (Nota 12), (iii) hedge de fluxo de caixa (Nota 4), (iv) resultado
abrangente de controladas, (v) ganho/perda atuarial com benefcios de assistncia mdica ps-emprego e (vi)
marcao a mercado de ativos financeiros disponveis para venda.

g. Dividendos e juros sobre capital prprio


Conforme disposio estatutria, aos acionistas esto assegurados dividendos e/ou juros sobre capital
prprio, que somados correspondam, no mnimo, a 25% do lucro lquido do exerccio, ajustado nos termos
da legislao societria.

37
PGINA: 52 de 75

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h. Lucro por ao
Bsico
1 Trimestre 2016
Numerador
Lucro lquido disponvel para os acionistas da BM&FBOVESPA
Denominador
Mdia ponderada de aes em circulao
Lucro por ao bsico (em R$)

Consolidado
1 Trimestre 2015

339.327

279.476

1.786.388.503

1.801.717.069

0,189951

0,155116

Diludo
1 Trimestre 2016

Consolidado
1 Trimestre 2015

Numerador
Lucro lquido disponvel para os acionistas da BM&FBOVESPA
Denominador
Mdia ponderada de aes em circulao ajustada pelos efeitos dos
planos de aes e de opes de aes
Lucro por ao diludo (em R$)

339.327

279.476

1.800.363.227

1.815.322.298

0,188477

0,153954

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16
a.

Transaes com partes relacionadas


Transaes e saldos com partes relacionadas
Ativo / (passivo)
Descrio

31/03/2016

31/12/2015

Receita / (despesa)
1 Trimestre 2016

1 Trimestre 2015

Banco BM&FBOVESPA de Servios de Liquidao e Custdia S.A.


(1)
Contas a receber

988

1.033

Juros sobre capital prprio a receber

3.400

Ressarcimento de despesas

2.898

2.784

Receita com taxa

BM&F (USA) Inc. (1)


Contas a pagar

(73)

Despesas diversas

(80)
-

(431)

(155)

BM&FBOVESPA (UK) Ltd. (1)


Contas a pagar

(126)

Despesas diversas

(142)
-

(522)

(196)

Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (1)


Contas a receber

Ressarcimento de despesas

CME Group
Despesas financeiras

(272)

Despesas com taxas

(682)

Receitas com taxas

32

196

BM&FBOVESPA Superviso de Mercados


Contas a receber

216

Contas a pagar

(6.269)

(8.695)

Doao / Contribuio

Ressarcimento de despesas

(1.490)
634

(1.186)
859

Associao BM&F
Contas a receber
Contas a pagar

(1)

(1)

Ressarcimento de despesas

18

14

Despesas com cursos

(57)

(58)

Patrocnio

(15)

Outras partes relacionadas


Contas a receber

11

Doao

10
-

(125)

(63)
31

Ressarcimento de despesas

34

Despesas diversas

(408)

(1) Empresas controladas includas no processo de consolidao.

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A BM&FBOVESPA possui poltica de transaes com partes relacionadas, aprovada pelo Conselho de
Administrao, que visa estabelecer regras para assegurar que todas as decises envolvendo transaes com
partes relacionadas e outras situaes com potencial conflito de interesses sejam tomadas tendo em vista os
interesses da BM&FBOVESPA e de seus acionistas.
As principais transaes recorrentes com partes relacionadas esto descritas a seguir e foram efetuadas nas
seguintes condies:
Os valores devidos pelo Banco BM&FBOVESPA BM&FBOVESPA so relativos aos recursos da
Companhia utilizados pelo Banco para exerccio de suas atividades, devidamente relacionados em contrato
firmado entre as partes.
O contas a pagar ao CME Group refere-se parcela remanescente relativa a aquisio de licena perptua de
uso dos mdulos pertencentes ao CME Group da plataforma eletrnica de negociao multiativos PUMA
Trading System, desenvolvida em parceria com o CME Group. Em setembro de 2015, o CME Group passou a
ser desconsiderado como parte relacionada da BM&FBOVESPA devido a descaracterizao acerca da
influncia significativa e consequentemente a descontinuidade do uso do mtodo de equivalncia patrimonial
(Nota 7).
A BM&FBOVESPA Superviso de Mercados - BSM possui um acordo de transferncia e de recuperao de
custos firmado com a BM&FBOVESPA, o qual prev o reembolso BM&FBOVESPA do valor pago por
conta de despesas relativas contratao de recursos e infraestrutura, disponibilizados BSM para auxlio na
execuo de suas atividades de superviso. Tais custos so apurados mensalmente de acordo com metodologia
definida em contrato firmado entre as partes e tambm englobam as atividades relacionadas ao Mecanismo de
Ressarcimento de Prejuzos, uma vez que tal mecanismo administrado pela BSM.
A BM&FBOVESPA faz contribuies com a finalidade de complementar o financiamento das atividades da
BSM, bem como transferncias regulares de multas por falha de liquidao financeira e entrega de ativos,
realizadas para a BSM conforme estabelecido no Ofcio Circular 044/2013 da BM&FBOVESPA.
A BM&FBOVESPA paga mensalmente a BM&F (USA) Inc. e a BM&FBOVESPA (UK) Ltd. pela prestao
de servios de representao no exterior, mediante o relacionamento com outras bolsas e agentes reguladores e
auxiliar a prospeco de novos clientes para o mercado de capitais brasileiro.
A Associao BM&F, Associao Bovespa, Instituto BM&FBOVESPA e Associao Profissionalizante
BM&FBOVESPA reembolsam periodicamente a BM&FBOVESPA pelas despesas relativas contratao de
recursos e utilizao da infraestrutura disponibilizados pela BM&FBOVESPA, para auxlio na execuo de
suas atividades.
A BM&FBOVESPA paga as despesas relativas aos cursos realizados por seus colaboradores voltados ao
mercado financeiro e de capitais oferecidos pelo Instituto Educacional BM&FBOVESPA, administrado pela
Associao BM&F.

b.

Remunerao do pessoal-chave da Administrao

O pessoal-chave da Administrao inclui os Conselheiros, Diretores Estatutrios, Diretor de Auditoria, Diretor de


Riscos Corporativo, Diretor do Banco BM&FBOVESPA e Diretora de Recursos Humanos.
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1 Trimestre 2016
Benefcios a administradores
Benefcios de curto prazo (salrios, participao nos
lucros, etc.)
Remunerao baseada em aes (1)
Contraprestao cancelamento Stock Options e encargos
trabalhistas e previdencirios (Nota 18)

1 Trimestre 2015

8.069
12.795

6.885
4.705

29.380

(1) Refere-se s despesas apuradas no trimestre relativas remunerao baseada em aes, acrescidas de encargos
trabalhistas e previdencirios, e opes de aes do pessoal-chave da Administrao, despesas estas reconhecidas
conforme critrios descritos na Nota 18.

17

Garantia das operaes

A BM&FBOVESPA, atuando como contraparte central garantidora dos mercados, administra quatro cmaras de
compensao e liquidao (clearings) consideradas sistemicamente importantes pelo Banco Central do Brasil: as
Clearings BM&FBOVESPA (antiga Clearing de Derivativos), de Cmbio, de Ativos e de Aes e Renda Fixa
Privada (CBLC).
Conforme Ofcio Circular 046/2014 divulgado em 07 de agosto de 2014, o Banco Central do Brasil concedeu
BM&FBOVESPA autorizao para o funcionamento da nova clearing de compensao e liquidao, a Clearing
BM&FBOVESPA. A nova clearing faz parte do projeto Integrao da Ps-Negociao (IPN) que uma iniciativa
da BM&FBOVESPA para criao da clearing de compensao integrada, a qual consolidar as atividades das
quatro clearings.
As atividades da Clearing BM&FBOVESPA esto, nesta primeira fase do projeto, restritas s operaes do
mercado de derivativos financeiros e commodities e do mercado de ouro ativo financeiro, contemplando contratos
de bolsa e de balco.
Em 05 de maro de 2014, conforme Ofcio Circular 003/2014 da BM&FBOVESPA, entraram em vigor novas
verses dos normativos das Clearings da BM&FBOVESPA, visando adequao s regras internacionais para
requerimento de capital sob o Acordo de Basileia III por instituies financeiras com exposio a risco de crdito
de cmaras de compensao e liquidao. Essas alteraes foram aprovadas pelo Banco Central em janeiro de
2014.
As operaes nos mercados da BM&FBOVESPA esto garantidas por depsitos de margem em moeda, ttulos
pblicos e privados, cartas de fiana e aes, dentre outros. As garantias depositadas em moeda, no montante de
R$1.298.204 (R$1.338.010 em 31 de dezembro de 2015), so registradas contabilmente no passivo em Garantias
Recebidas em Operaes e as demais garantias, no montante de R$312.382.728 (R$303.824.243 em 31 de
dezembro de 2015) so controladas gerencialmente. Em 31 de maro de 2016 o total das garantias depositadas
pelos participantes de R$313.680.932 (R$305.162.253 em 31 de dezembro de 2015), composto, por clearing,
conforme segue:

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a. Garantias depositadas pelos participantes


31/03/2016
Clearing
BM&FBOVESPA

Clearing de aes e renda


fixa privada (CBLC)

Clearing de
Cmbio

Clearing de
Ativos

Ttulos Pblicos Federais


Cartas de Fiana
Aes
Ttulos Internacionais (1)
Certificados de Depsito Bancrio (CDBs)
Garantias depositadas em moeda
Ouro
Outros

213.183.420
2.370.539
3.584.516
1.134.578
921.417
14.525
102.295

43.161.712
427.700
33.420.677
6.016.320
312.457
215.013
4.144
58.875

8.299.129
161.574
-

292.041
-

Total

221.311.290

83.616.898

8.460.703

292.041

31/12/2015
Clearing
BM&FBOVESPA

Clearing de aes e renda


fixa privada (CBLC)

Clearing de
Cmbio

Clearing de
Ativos

Ttulos Pblicos Federais


Cartas de Fiana
Aes
Ttulos Internacionais (1)
Certificados de Depsito Bancrio (CDBs)
Garantias depositadas em moeda
Ouro
Outros

216.955.868
3.552.464
3.458.610
1.394.602
1.027.657
12.012
176.345

37.116.275
397.000
27.241.604
4.151.480
277.305
134.437
3.162
163.372

8.644.122
175.716
-

280.222
-

Total

226.577.558

69.484.635

8.819.838

280.222

(1) Ttulos dos governos norte-americano e alemo, bem como ADRs (American Depositary Receipt).

b. Outros mecanismos de salvaguarda


i) Clearing BM&FBOVESPA

Coresponsabilidade pela liquidao da corretora e do membro de compensao que atuaram como


intermedirios, bem como garantias depositadas por tais participantes.

Garantia Mnima No Operacional, formado por recursos aportados por detentores de direito de liquidao na
Clearing BM&FBOVESPA (membros de compensao) e detentores de direito de negociao irrestrito, com
a finalidade exclusiva de garantir as operaes. A Garantia Mnima No Operacional apresenta a posio a
seguir:

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PGINA: 57 de 75

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Composio

31/03/2016

31/12/2015

Ttulos Pblicos Federais


Cartas de Fiana
Certificados de Depsito Bancrio (CDBs)

755.019
79.200
2.700

730.429
72.200
2.700

Valores depositados

836.919

805.329

Valores requeridos dos participantes

606.000

600.000

Valor excedente ao mnimo requerido

230.919

205.329

Fundo de Liquidao, formado por garantias aportadas pelos Membros de Compensao da Clearing e
recursos da BM&FBOVESPA. O Fundo de Liquidao apresenta a posio a seguir:
31/03/2016

31/12/2015

Ttulos Pblicos Federais


Cartas de Fiana

915.391
20.200

851.458
18.000

Valores depositados

935.591

869.458

Valores requeridos dos participantes


Valor requerido da BM&FBOVESPA (1)

314.000
314.000

308.000
308.000

Valor excedente ao mnimo requerido

307.591

253.458

Composio

(1) Composto por Ttulos Pblicos Federais.

Patrimnio especial com valor de R$59.442 (R$57.526 em 31 de dezembro de 2015), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.

ii) Clearing de aes e renda fixa privada (CBLC)

Coresponsabilidade pela liquidao da corretora e do membro de compensao que atuaram como


intermedirios, bem como garantias depositadas por tais participantes.

Fundo de Liquidao, formado por garantias aportadas pelos Membros de Compensao e recursos da
BM&FBOVESPA, destinados a garantir a boa liquidao das operaes.

43
PGINA: 58 de 75

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Composio

31/03/2016

31/12/2015

Ttulos Pblicos Federais

934.981

893.423

Valores depositados

934.981

893.423

Valores requeridos dos participantes


Valor requerido da BM&FBOVESPA (1)

304.200
304.200

298.900
298.900

Valor excedente ao mnimo requerido

326.581

295.623

(1) Composto por Ttulos Pblicos Federais.

Patrimnio especial com valor de R$63.542 (R$61.494 em 31 de dezembro de 2015), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.

iii) Clearing de Cmbio

Fundo de Liquidao de Operaes de Cmbio, anteriormente denominado Fundo de Participao, formado


por garantias aportadas pelos participantes da Clearing de Cmbio e recursos da BM&FBOVESPA,
destinados a garantir a boa liquidao das operaes.

Composio

31/03/2016

31/12/2015

Ttulos Pblicos Federais


Garantias depositadas em moeda

379.573
200

364.804
200

Valores depositados

379.773

365.004

Valores requeridos dos participantes


Valor requerido da BM&FBOVESPA (1)

105.650
105.650

105.650
105.650

Valor excedente ao mnimo requerido

168.473

153.704

(1) Composto por Ttulos Pblicos Federais.

Patrimnio especial com valor de R$59.537 (R$57.619 em 31 de dezembro de 2015), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.

44
PGINA: 59 de 75

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iv) Clearing de Ativos

Fundo Operacional da Clearing de Ativos, com valor de R$40.000 em 31 de maro de 2016 e 31 de dezembro
de 2015, com a finalidade de manter recursos da BM&FBOVESPA para cobrir prejuzos decorrentes de
falhas operacionais ou administrativas dos participantes.

Patrimnio especial com valor de R$41.857 (R$40.507 em 31 de dezembro de 2015), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.

18
a.

Benefcios a empregados
Stock options Incentivo de Longo Prazo

Conforme o Comunicado ao Mercado de 04 de fevereiro de 2015, a BM&FBOVESPA decidiu oferecer a


beneficirios de outorgas realizadas no mbito do Plano de Opes de Compra de Aes da BM&FBOVESPA a
alternativa de (i) permanecer titular de suas opes, ou (ii) cancelar o saldo de opes, recebendo valor em
dinheiro para o caso das opes que j haviam cumprido o prazo de carncia (opes vested) e aes de emisso
da BM&FBOVESPA a serem transferidas aos beneficirios em datas futuras, no caso das opes que ainda no
haviam cumprido tal prazo (opes no-vested).
A BM&FBOVESPA reconheceu despesas relativas s outorgas do Plano de Opo no montante de R$66 no
trimestre (R$68 em 31 de maro de 2015), em contrapartida de reservas de capital no patrimnio lquido.
A BM&FBOVESPA firmou compromissos com os beneficirios, para o fim de mant-los indenes com relao a
eventuais passivos potenciais relacionados aos Planos de Opo. Em 31 de maro de 2016 os passivos potenciais
conhecidos correspondem ao valor de R$25.172 (R$24.300 em 31 de dezembro de 2015).
Para o primeiro trimestre de 2016 e de 2015, no houve efeitos decorrentes do exerccio de opes.
Modelo de precificao
As principais premissas consideradas na precificao das opes esto descritas abaixo:
a) as opes foram avaliadas considerando-se os parmetros de mercado vigentes em cada uma das datas de
outorga dos diferentes Programas de Opo;
b) para estimativa da taxa de juros livre de risco foram utilizados os contratos de juros futuros negociados para o
prazo mximo de exerccio de cada opo; e
c) como prazo de vencimento das opes foi considerado o prazo mximo de exerccio das opes outorgadas em
cada Programa de Opo.
Foram consideradas as demais premissas clssicas associadas aos modelos de precificao de opes, como
inexistncia de oportunidades de arbitragem e volatilidade constante ao longo do tempo.

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PGINA: 60 de 75

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b.

Stock Grant Incentivo de Longo Prazo

A BM&FBOVESPA reconheceu despesas relativas s outorgas do Plano de Aes no montante de R$13.063 no


trimestre, em contrapartida de reservas de capital no patrimnio lquido, com base no valor justo da ao na data
de concesso dos planos. A BM&FBOVESPA reconheceu tambm como despesas de pessoal os encargos no
montante de R$11.512 no trimestre, calculados com base no valor justo da ao na data base de 31 de maro de
2016.
A BM&FBOVESPA registra as despesas em relao s aes do Programa de Stock Grant que foram concedidas
em substituio as opes no-vested do Plano de Opes de compra de aes, pelo mesmo valor justo das opes
anteriormente outorgadas, em conformidade com o CPC 10 (R1)/IFRS 2.
Stock Grant Quadro resumo/Movimentao

Programa
Stock Grant - Opes Convertidas

Stock Grant - Opes Convertidas Adicionais

Stock Grant - Programa 2014

Stock Grant - Programa Adicional 2014

Stock Grant - Outorga CA 2014

Stock Grant - Programa 2015

Stock Grant - Programa Adicional 2015

Stock Grant - Outorga CA 2015

Programas de Stock Grant

Quantidade de
Aes em
31/12/2015

Transferidas no
1 trimestre de
2016

Valor justo das


Canceladas no
Contratos de aes na data de
1 trimestre de Aes em aberto outorga (R$ por
2016
em 31/03/2016
ao)

Data de
converso/co
ncesso

Carncia
at

05/01/2015

05/01/2016

2.599.703

22.949

9,22

0,00%

05/01/2015

05/01/2017

1.804.267

(6.135)

1.798.132

9,22

0,10%

05/01/2015

05/01/2018

1.041.252

(3.328)

1.037.924

9,22

0,06%

5.445.222

(2.576.754)

(9.463)

2.859.005

05/01/2015

05/01/2016

451.850

(451.850)

05/01/2015

05/01/2017

1.325.998

05/01/2015

05/01/2018

451.844

05/01/2015

07/01/2019

784.882

3.014.574

(451.850)
(923.974)

Novos
programas

02/01/2015

04/01/2016

923.974

02/01/2015

02/01/2017

923.962

(2.576.754)

Percentual
de diluio
(1)

9,22

0,00%

1.323.404

9,22

0,07%

451.844

9,22

0,03%

784.882

9,22

0,04%

(2.594)

(2.594)
(9.474)

2.560.130
-

9,50

0,00%

914.488

9,50

0,05%

02/01/2015

02/01/2018

882.903

(9.474)

873.429

9,50

0,05%

02/01/2015

02/01/2019

882.897

(9.474)

873.423

9,50

0,05%

3.613.736

(923.974)

(28.422)

2.661.340

(384.968)

02/01/2015

04/01/2016

384.968

02/01/2015

02/01/2017

376.495

02/01/2015

02/01/2018

02/01/2015

30/04/2017

9,50

0,00%

376.495

9,50

0,02%

376.482

9,50

0,02%

752.977
9,50

0,01%

376.482

1.137.945

172.700

172.700

172.700

172.700

(384.968)

08/01/2016

13/01/2017

817.991

817.991

10,52

0,05%

08/01/2016

15/01/2018

817.969

817.969

10,52

0,05%

08/01/2016

14/01/2019

817.930

817.930

10,52

0,05%

08/01/2016

13/01/2020

817.911

817.911

10,52

0,05%

3.271.801

3.271.801

08/01/2016

13/01/2017

511.441

511.441

10,52

0,03%

08/01/2016

15/01/2018

511.441

511.441

10,52

0,03%

08/01/2016

14/01/2019

511.424

511.424

10,52

0,03%

1.534.306

1.534.306

172.700

172.700

10,52

0,01%

172.700

172.700

13.384.177

4.978.807

08/01/2016

30/04/2019

(4.337.546)

(40.479)

13.984.959

0,78%

46
PGINA: 61 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

(1) A quantidade de aes em circulao em 31 de maro de 2016 1.786.432.452.

Efeitos decorrentes de transferncia de aes


Em 31 de maro de 2016, o custo das aes transferidas relativas s outorgas do Plano de Aes foi de R$48.145.
Modelo de precificao
Stock Grant
Para as aes concedidas no mbito do Plano de Aes, o valor justo corresponde ao preo de fechamento da ao
na data de concesso.

c.

Previdncia complementar

O Fundo de Penso Multipatrocinado das Instituies do Mercado Financeiro e de Capitais (Mercaprev)


estruturado na modalidade de contribuio definida, tendo como uma das patrocinadoras a BM&FBOVESPA,
com participao voluntria aberta a todos os funcionrios.

d.

Assistncia mdica ps-emprego

A BM&FBOVESPA mantm um plano de assistncia mdica ps-emprego para um grupo determinado de


colaboradores e ex-colaboradores. Em 31 de maro de 2016, o passivo atuarial referente a esse plano de
R$26.937 (R$26.122 em 31 de dezembro de 2015), calculado considerando as seguintes premissas:

Taxa de desconto
Inflao econmica
Inflao mdica
Tbua de mortalidade

2015
7,3% a.a.
5,0% a.a.
3,0% a.a.
AT-2000

2014
6,2% a.a.
5,0% a.a.
3,0% a.a.
AT-2000

Expectativa mdia de vida em anos de um pensionista que se aposenta aos 65 anos:


Aposentadoria na data do balano (65 anos)
Aposentadoria em 25 anos (40 anos hoje)

20 anos
20 anos

No h mudana com relao sensibilidade do passivo atuarial para as principais premissas divulgadas em 31 de
dezembro de 2015:

47
PGINA: 62 de 75

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Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Taxa de desconto
Inflao mdica

Tbua de mortalidade

19
a.

Aumento de 0,5%

Reduo de 0,5%

(2)
2

2
(2)

Expectativa de
vida + 1

Expectativa de
vida - 1

(1)

Imposto de renda e contribuio social sobre o lucro


Imposto de renda e contribuio social diferidos

Os saldos de ativos e passivos diferidos apresentam-se como segue:


BM&FBOVESPA e Consolidado
31/03/2016
31/12/2015
Ativo diferido
Contingncias tributrias, cveis e trabalhistas
Constituio sobre prejuzo fiscal e base negativa
Variao cambial sobre emisso de dvida no exterior
Variao cambial - Aes no exterior
Variao cambial - hedge de fluxo de caixa
Marcao a mercado CME
Hedge de valor justo derivativos
Outras diferenas temporrias

25.574
30.581
437.343
133.923
900
311
39.725

24.487
30.581
445.562
69.243
62.123

Passivo diferido
Amortizao fiscal de gio (1)
Marcao a mercado - Aes no exterior
Variao cambial - hedge de fluxo de caixa
Variao cambial sobre emisso de dvida no exterior
Marcao a mercado CME
Variao cambial - Aes no exterior
Descontinuidade do uso do mtodo de equivalncia patrimonial - CME
Hedge de fluxo de caixa derivativos
Outras diferenas temporrias

(2.970.005)
(5.124)
(52.491)
(26.460)
(437.343)
(589.862)
(2.877)
(24.059)

(2.834.715)
(374)
(755)
(455.872)
(589.862)
(22.694)

Diferido lquido

(3.439.864)

(3.272.276)

Circulante
No circulante

(937.498)
(2.502.366)

(3.272.276)

(1) Passivo diferido de imposto de renda e contribuio social decorrente da diferena temporria entre a base fiscal do gio
e seu valor contbil no balano patrimonial, tendo em vista que o gio continua a ser amortizado para fins fiscais, mas
deixou de ser amortizado a partir de 1 de janeiro de 2009 nos registros contbeis, resultando em uma base fiscal menor
que o valor contbil do gio. Essa diferena temporria poder resultar em valores a serem adicionados no clculo do

48
PGINA: 63 de 75

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Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

resultado tributvel de exerccios futuros, quando o valor contbil do ativo for reduzido ou liquidado, fazendo assim
com que seja necessria a constituio de uma obrigao fiscal diferida.

Movimentao dos ativos e passivos de imposto de renda diferido no perodo:

31/12/2015
Ativo diferido
Contingncias tributrias, cveis e trabalhistas
Diferido sobre prejuzo fiscal e base negativa
Variao cambial sobre emisso de dvida no exterior
Marcao a mercado CME
Variao cambial - Aes no exterior
Variao cambial - hedge de fluxo de caixa
Hedge de valor justo derivativos
Outras diferenas temporrias

24.487
30.581
445.562
69.243
62.123

(Debito)crdito
no resultado
abrangente

1.087
437.343
311
(22.398)

(445.562)
(69.243)
133.923
900
(4.750)
755
(40.909)
455.872
(26.460)
(2.877)
-

Passivo diferido
Amortizao fiscal de gio
Marcao a mercado - Aes no exterior
Variao cambial - hedge de fluxo de caixa
Variao cambial sobre emisso de dvida no exterior
Variao cambial - Aes no exterior
Descontinuidade do uso do mtodo de equivalncia patrimonial - CME
Marcao a mercado CME
Hedge de fluxo de caixa derivativos
Outras diferenas temporrias

(2.834.715)
(374)
(755)
(455.872)
(589.862)
(22.694)

(135.290)
(11.582)
(437.343)
(1.365)

Diferido lquido

(3.272.276)

(169.237)

b.

BM&FBOVESPA e Consolidado

(Debito)crdito
na
demonstrao
do resultado

1.649

31/03/2016
25.574
30.581
437.343
133.923
900
311
39.725
(2.970.005)
(5.124)
(52.491)
(437.343)
(589.862)
(26.460)
(2.877)
(24.059)
(3.439.864)

Perodo estimado de realizao

Os ativos diferidos de imposto de renda e contribuio social decorrentes de diferenas temporrias so


reconhecidos contabilmente levando-se em considerao a realizao provvel desses crditos, com base em
projees de resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenrios econmicos
futuros que podem, portanto, sofrer alteraes.
A expectativa de realizao do ativo fiscal diferido (incluindo o prejuzo fiscal de R$30.581) de R$36.642 at
um ano e R$631.403 acima de um ano e para o passivo diferido a expectativa de realizao acima de um ano.
Em 31 de maro de 2016 o valor presente do ativo fiscal diferido, levando em conta a expectativa de realizao
de R$369.916.
Como a base tributvel do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido decorre no apenas do
lucro que pode ser gerado, mas tambm da existncia de receitas no tributveis, despesas no dedutveis,
incentivos fiscais e outras variveis, no existe correlao imediata entre o lucro lquido da BM&FBOVESPA e o
resultado de imposto de renda e contribuio social. Portanto, a expectativa da utilizao dos crditos fiscais no
deve ser tomada como nico indicativo de resultados futuros da BM&FBOVESPA.
Para fins fiscais, o saldo do gio dedutvel na apurao do imposto de renda e contribuio social em 31 de maro
de 2016 de R$2.759.069 (R$3.156.980 em 31 de dezembro de 2015).
A realizao do passivo fiscal diferido ocorrer medida que a diferena entre a base fiscal do gio e seu valor
contbil for revertida, isto , quando o valor contbil do ativo for reduzido ou liquidado.
49
PGINA: 64 de 75

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Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

c.

Reconciliao da despesa do imposto de renda e da contribuio social

Os valores de imposto de renda e contribuio social demonstrados nos resultados da controladora e consolidado
apresentam a reconciliao a seguir em seus valores alquota nominal:
1 Trimestre 2016
Resultado antes da tributao sobre o lucro
Imposto de renda e contribuio social antes das adies e
excluses, calculados taxa nominal de 34%
Adies:
Plano de opes de aes e plano de aes
Despesas no dedutveis - permanentes
Dividendos recebidos no exterior
Resultado no exterior
Excluses:
Equivalncia patrimonial
Outros
Imposto de renda e contribuio social

d.

BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015

1 Trimestre 2016

Consolidado
1 Trimestre 2015

519.570

405.966

522.014

407.495

(176.654)

(138.028)

(177.485)

(138.548)

(4.894)
(279)
6.346
(10.961)
-

(5.557)
(23)
3.551
(9.085)

(5.055)
(279)
6.185
(10.961)
-

(5.141)
(23)
3.966
(9.084)

1.299
1.299

17.095
17.095

15.942
15.942

(180.243)

(126.490)

(182.534)

BM&FBOVESPA
31/12/2015

31/03/2016

(127.747)

Tributos a compensar e recuperar

Os tributos a compensar e recuperar esto demonstrados como segue:


Descrio

31/03/2016

Consolidado
31/12/2015

IRPJ/CSLL antecipado - Exerccio atual


IRRF - Aplicaes financeiras - Exerccio atual
Saldo negativo IRPJ/CSLL - Exerccios anteriores
Impostos no exterior compensar
PIS/Cofins compensar
Tributos diversos

11.780
94.098
109.007
1.440
4.966

7.580
66.010
39.987
53.551
1.618
6.261

11.780
94.098
109.007
1.439
4.985

7.580
66.010
39.987
53.551
1.619
6.264

Total

221.291

175.007

221.309

175.011

50
PGINA: 65 de 75

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Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

20

Receita
1 Trimestre 2016

BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015

1 Trimestre 2016

Consolidado
1 Trimestre 2015

Sistema de negociao, compensao e liquidao - BM&F


Derivativos
Cmbio

277.736
272.308
5.428

250.942
246.208
4.734

277.736
272.308
5.428

250.939
246.208
4.731

Sistema de negociao, compensao e liquidao - Bovespa


Negociao - emolumentos de prego
Transaes - compensao e liquidao
Outras

224.132
36.019
183.704
4.409

218.096
35.190
179.459
3.447

224.132
36.019
183.704
4.409

218.096
35.190
179.459
3.447

Outras receitas
Emprstimos de valores mobilirios
Listagem de valores mobilirios
Depositria, custdia e back-office
Acesso dos participantes de negociao
Vendors - cotaes e informaes de mercado
Banco - Intermediao financeira e tarifas bancrias
Outras

112.086
23.156
13.555
36.465
9.779
27.298
1.833

98.139
22.206
12.073
31.318
9.830
18.981
3.731

123.519
23.156
13.555
36.465
9.779
27.298
9.326
3.940

108.266
22.206
12.073
31.318
9.830
18.981
7.162
6.696

Dedues
PIS e Cofins
Impostos sobre servios

(61.141)
(53.025)
(8.116)

(56.169)
(48.925)
(7.244)

(61.879)
(53.633)
(8.246)

(56.858)
(49.496)
(7.362)

Receita

552.813

511.008

563.508

520.443

21

Despesas diversas

Descrio
Contribuies e donativos
Despesas com provises diversas (1)
Energia eltrica, gua e esgoto
Viagens
Despesas com entidades no exterior
Locaes
Materiais de consumo
Seguros
Gastos com conduo e transportes
Programa incentivo mercado a vista
Outras
Total

1 Trimestre 2016

BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015

1 Trimestre 2016

Consolidado
1 Trimestre 2015

3.051
3.259
5.094
585
953
577
141
133
115
1.925
565

2.785
6.646
3.678
882
350
699
159
168
233
983
1.018

3.076
3.980
5.171
615
671
145
133
116
1.925
593

2.804
6.652
3.732
939
751
179
168
236
983
1.138

16.398

17.601

16.425

17.582

(1) Referem-se substancialmente a provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas (Nota 14) e provises para perdas
em contas a receber.

51
PGINA: 66 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

22

Resultado financeiro
1 Trimestre 2016

Receitas financeiras
Receita de ativos financeiros mensurados ao valor justo
Variao cambial
Outras receitas financeiras
Dividendos sobre aes exterior (1)
(-)PIS e Cofins sobre receitas financeiras (2)

Despesas financeiras
Juros e variao cambial do juros da dvida no exterior
Variao cambial
Resultado hedge accounting
Outras despesas financeiras
Resultado financeiro

BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015

1 Trimestre 2016

Consolidado
1 Trimestre 2015

138.387
60.752
3.535
32.237

89.870
14.912
2.895
-

139.967
60.751
3.545
32.237

90.917
14.912
2.902
-

(6.930)
227.981

107.677

(6.993)
229.507

108.731

(38.341)
(27.729)
(914)
(1.730)
(68.714)

(30.588)
(14.669)
(1.290)
(46.547)

(38.341)
(27.729)
(914)
(1.980)
(68.964)

(30.588)
(14.669)
(1.889)
(47.146)

159.267

61.130

160.543

61.585

(1) Com a descaracterizao acerca da influncia significativa e consequentemente a descontinuidade do uso do mtodo de
equivalncia patrimonial sobre o CME Group (Nota 7), os dividendos recebidos passaram a ser registrados no resultado.
(2) A partir de julho de 2015, conforme decreto n 8.426 de 1 de abril de 2015, que restabeleceu as alquotas da
contribuio para o PIS e COFINS incidentes sobre receitas financeiras auferidas pelas pessoas jurdicas sujeitas ao
regime de apurao no cumulativa das referentes contribuies.

23

Informaes sobre segmentos de negcios

Apresentamos as informaes consolidadas com base nos relatrios utilizados para tomadas de decises da
Diretoria Executiva, sendo os segmentos divididos em Bovespa, BM&F, Produtos Corporativos e Institucionais.
Devido natureza das operaes, a Diretoria Executiva no se utiliza de informaes sobre ativos e passivos por
segmento para a tomada de decises.
No houve alteraes na estrutura de segmentos apresentados nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro
de 2015.

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PGINA: 67 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

1 Trimestre 2016
Consolidado
Segmento
BM&F

Segmento
Bovespa

Produtos
Corporativos e
Institucionais

Total

Sistema de negociao, compensao e liquidao


Dedues
Receita

277.736
(27.297)
250.439

224.132
(22.957)
201.175

123.519
(11.625)
111.894

625.387
(61.879)
563.508

Despesa operacional ajustada


Depreciao e amortizao
Stock Options e Stock Grant
PCLD e outras provises
Repasse de multas

(50.627)
(9.848)
(9.001)
(1.986)
-

(49.493)
(9.306)
(8.050)
(2.911)
-

(45.224)
(4.660)
(8.356)
(1.085)
(1.490)

(145.344)
(23.814)
(25.407)
(5.982)
(1.490)

Despesa total

(71.462)

(69.760)

(60.815)

(202.037)

Resultado

178.977

131.415

51.079

361.471

Resultado financeiro

160.543

Imposto de renda e contribuio social


Lucro lquido do perodo

(182.534)
178.977

131.415

51.079

339.480

53
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ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

1 Trimestre 2015
Consolidado
Segmento
BM&F

Segmento
Bovespa

Produtos
Corporativos e
Institucionais

Total

Sistema de negociao, compensao e liquidao


Dedues
Receita

250.939
(25.213)
225.726

218.096
(22.672)
195.424

108.266
(8.973)
99.293

577.301
(56.858)
520.443

Despesa operacional ajustada


Depreciao e amortizao
Stock Options e Stock Grant
PCLD e outras provises
Repasse de multas

(53.271)
(14.182)
(16.056)
(2.909)
-

(42.778)
(9.974)
(12.654)
(2.954)
-

(42.565)
(6.437)
(14.657)
(1.798)
(1.186)

(138.614)
(30.593)
(43.367)
(7.661)
(1.186)

Despesa total

(86.418)

(68.360)

(66.643)

(221.421)

Resultado

139.308

127.064

32.650

299.022

Equivalncia patrimonial

46.888

Resultado financeiro

61.585

Imposto de renda e contribuio social


Lucro lquido do perodo

24

(127.747)
139.308

127.064

32.650

279.748

Outras informaes

a. A BM&FBOVESPA busca no mercado apoio de consultores de seguros para estabelecer coberturas


compatveis com seu porte e suas operaes. As principais coberturas, em 31 de maro de 2016, foram
contratadas pelos montantes a seguir indicados, consoante aplices de seguros:
Importncias
seguradas

Ramo da Aplice
Valores em risco, danos materiais, prdios e equipamentos
Responsabilidade civil
Obras de arte

734.863
134.000
16.133

b. A Associao Profissionalizante BM&FBOVESPA APBM&FBOVESPA uma associao civil sem fins


lucrativos que tem como objetivo desenvolver atividades educacionais, de assistncia social e de incentivo ao
esporte, estas ltimas por meio da manuteno do projeto Clube de Atletismo BM&FBOVESPA e da
concesso de patrocnios a atletas (atividades estas incorporadas por associao especfica, denominada Clube
de Atletismo BM&FBOVESPA, em julho de 2013). A APBM&FBOVESPA mantida pelo Instituto
BM&FBOVESPA, associao civil sem fins lucrativos que, por sua vez, possui a BM&FBOVESPA como
associado fundador.

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PGINA: 69 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

A APBM&FBOVESPA figura como r em processos judiciais e administrativos de natureza tributria,


classificados como probabilidade de perda possvel, que, em sua maioria, referem-se a questionamentos da
Receita Federal do Brasil sobre contribuies previdencirias supostamente devidas por essa associao em
razo de pagamentos realizados a terceiros e aos patrocnios pagos aos atletas integrantes do Clube de
Atletismo BM&FBOVESPA. Caso o desfecho desses processos seja desfavorvel para a
APBM&FBOVESPA, a BM&FBOVESPA poder vir a desembolsar recursos para garantir a manuteno das
atividades da APBM&FBOVESPA. O valor envolvido nas referidas aes em 31 de maro de 2016 de
R$19.393 (R$18.912 em 31 de dezembro de 2015).

25

Eventos subsequentes

a) Em reunio realizada em 12 de maio de 2016, o Conselho de Administrao aprovou o pagamento aos


acionistas de juros sobre o capital prprio no montante de R$ 169.663, os quais sero imputados aos
dividendos obrigatrios do exerccio social de 2016. Os juros sobre o capital prprio sero pagos em 06 de
junho de 2016 tomando como base de clculo a posio acionria de 23 de maio de 2016.
b) Combinao da BM&FBOVESPA e da CETIP
Conforme divulgado no fato relevante de 15 de abril de 2016, os conselhos de administrao da
BM&FBOVESPA, da Companhia So Jos Holding (Holding) e da CETIP S.A. Mercados Organizados
(CETIP) celebraram o protocolo e justificao, tendo por objeto a reorganizao societria a seguir descrita:
(a) a incorporao das aes de emisso da CETIP pela Holding, cuja totalidade das aes de propriedade da
BM&FBOVESPA, e (b) a subsequente incorporao da Holding pela BM&FBOVESPA, as quais sero
submetidas aprovao de seus respectivos acionistas, reunidos em assembleia geral extraordinria para serem
realizadas, em primeira convocao, no dia 20 de maio de 2016.
A consumao da operao estar, nos termos do artigo 125 do Cdigo Civil, subordinada (Condies
Suspensivas): (a) aprovao da Operao pelo Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE; (b)
aprovao da Operao pela Comisso de Valores Mobilirios CVM, nos termos da regulamentao
aplicvel; e (c) submisso e apreciao da Operao pelo Banco Central do Brasil, nos termos e limites da
regulamentao aplicvel.
c) Alienao do investimento no CME Group Inc.
Conforme divulgado no fato relevante em 07 de abril de 2016, para fazer frente s necessidades da
BM&FBOVESPA no contexto da proposta de combinao de negcios com a CETIP S.A. Mercados
Organizados, a BM&FBOVESPA alienou, em 07 de abril de 2016, a totalidade das aes de emisso do CME
Group Inc. que detinha (equivalente a 13,6 milhes de Class A Common Stocks, ou 4% do total de aes
emitidas pelo CME Group).

26

Notas explicativas apresentadas nas demonstraes financeiras anuais que no esto


sendo integralmente apresentadas nas informaes trimestrais

Conforme o CPC 21 (R1) Demonstraes Intermedirias e Ofcio Circular/CVM/SNC/SEP n 003/2011, as


seguintes notas explicativas foram condensadas nestas informaes trimestrais, em relao s demonstraes
financeiras anuais do exerccio findo em 31 de dezembro de 2015:

55
PGINA: 70 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Notas Explicativas

BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros


Notas explicativas s informaes trimestrais
em 31 de maro de 2016
(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Nota 1 Contexto operacional


Nota 2 Elaborao e apresentao das informaes trimestrais
Nota 3 Principais prticas contbeis
Nota 4 Disponibilidades e aplicaes financeiras
Nota 9 Intangvel
Nota 12 Emisso de dvida no exterior
Nota 17 Garantia das operaes
Nota 18 Benefcios a empregados
Nota 23 Informaes sobre segmentos de negcios

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PGINA: 71 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Comentrio Sobre o Comportamento das Projees Empresariais

Oramento de Despesas Ajustadas1 e Investimentos


ORAMENTOS:
Em dezembro de 2015, a Companhia anunciou os oramentos de despesas ajustadas para
2016 e revisou o de investimentos.
Despesas ajustadas: respeitar o intervalo entre R$640 milhes e R$670 milhes, para o ano
de 2016, e
Investimentos: respeitar o intervalo entre R$200 milhes e R$230 milhes para 2016.

(em R$ milhes)
Despesas ajustadas
Investimentos

Oramentos previstos
2016
Entre R$640 e R$670
Entre R$200 e R$230

Realizado
1T16
144,3
60,9

REALIZADO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2016 (1T16)


Despesas ajustadas: somaram R$144,3 milhes no 1T16.
Investimentos: totalizaram R$60,9 milhes no 1T16, dos quais R$60,3 milhes utilizados para
o aprimoramento da infraestrutura tecnolgica da Companhia, com destaque para a fase de
aes da Clearing BM&FBOVESPA e R$0,6 milho em instalaes e equipamentos, em linha
com o intervalo estimado pela Companhia para 2016.

Despesas ajustadas pela: (i) depreciao; (ii) plano de concesso de aes principal e encargos e de opes de compras de
aes; (iii) combinao com a Cetip; e (iv) provises e transferncia de multas.

PGINA: 72 de 75

ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva


Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais
Aos Administradores e Acionistas
BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
So Paulo - SP
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR referentes ao trimestre findo em 31 de
maro de 2016, que compreendem o balano patrimonial em 31 de maro de 2016 e as respectivas demonstraes do resultado, do
resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o trimestre findo naquela data, incluindo as notas
explicativas.
A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas de
acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo
International Accounting Standards Board IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as
normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa
responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR
2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial
Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste
na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de
procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de
uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que
tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no
expressamos uma opinio de auditoria.
Concluso sobre as informaes intermedirias individuais e consolidadas
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis
intermedirias individuais e consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os
aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS 34 aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR, e
apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Revisamos, tambm, as Demonstraes do Valor Adicionado DVA, individual e consolidada, referentes ao trimestre findo em 31 de
maro de 2016, preparado sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias
requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM Comisso de Valores Mobilirios aplicveis elaborao de Informaes
Trimestrais ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA.
Essa demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no
temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foi elaborada, em todos os seus aspectos relevantes, de forma
consistente com as informaes contbeis intermedirias tomadas em conjunto.
So Paulo, 12 de maio de 2016.
ERNST & YOUNG
Auditores Independentes S.S.
CRC-2SP015199/O-6
Eduardo Wellichen
Contador CRC- 1SP184050/O-6

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ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras


Declarao da Diretoria sobre as Informaes Trimestrais
Em observncia s disposies constantes da Instruo CVM n 480, a Diretoria declara que discutiu, reviu e concordou com as
informaes trimestrais relativas ao perodo findo em 31 de maro de 2016.
So Paulo, 12 de maio de 2016.
Edemir Pinto - Diretor Presidente
Eduardo Refinetti Guardia - Diretor Executivo de Produtos
Ccero Augusto Vieira Neto - Diretor Executivo de Operaes, Clearing e Depositria
Daniel Sonder - Diretor Executivo Financeiro, Corporativo e de Relaes com Investidores
Lus Otvio Saliba Furtado Diretor Executivo de Tecnologia e Segurana da Informao

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ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2016 - BM&F BOVESPA S/A - BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores


Independentes
Declarao da Diretoria sobre o Parecer dos Auditores Independentes
Em observncia s disposies constantes da Instruo CVM n 480, a Diretoria declara que discutiu, reviu e concordou com as
opinies expressas no parecer dos auditores independentes sobre as informaes trimestrais relativas ao perodo findo em 31 de
maro de 2016.
So Paulo, 12 de maio de 2016.
Edemir Pinto - Diretor Presidente
Eduardo Refinetti Guardia - Diretor Executivo de Produtos
Ccero Augusto Vieira Neto - Diretor Executivo de Operaes, Clearing e Depositria
Daniel Sonder - Diretor Executivo Financeiro, Corporativo e de Relaes com Investidores
Lus Otvio Saliba Furtado Diretor Executivo de Tecnologia e Segurana da Informao

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