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MERCADOS

FINANCEIROS
ABERTURA
17 de Maio de 2016

Notcias em destaque

Aposta de Warren Buffett leva Wall Street a valorizar 1%

Depois da Brisa, REN prepara dvida para o BCE

Petrleo espreita os 50 dlares pela primeira vez este ano

Pergunta para um milho de euros: boa altura para apostar na Grcia?

REN avana com recompra de dvida

Juros da dvida em queda pela quarta sesso

Concorrente chins da Uber prepara IPO em 2017

Fontes: Observador, OJE, Dirio Econmico, Jornal de Negcios, Pblico e Bloomberg.

Destaques Macro Econmicos do dia


Ho ra
10:00
10:00
11:00
11:00
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
14:15
14:15
14:15

Lo cal
EU
EU
PT
PT
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US

Indicado r
Trade Balance SA
Trade Balance NSA
PPI MoM
PPI YoY
Construo de casas
Housing Starts MoM
Licenas de construo
Building Permits MoM
IPC MoM
CPI Ex Food and Energy MoM
IPC YoY
CPI Ex Food and Energy YoY
CPI Index NSA
IPC Core SA
Real Avg Weekly Earnings YoY
Produo Industrial MoM
Utilizao de capacidade
Manufacturing (SIC) Production MoM

P e ro do
Mar
Mar
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr

Estimativa
22,0
---1.125,0
3,3
1.135,0
5,5
0,3
0,2
1,1
2,1
239,1
246,5
-0,3
75,0
0,3

Actual
-------------------

Ante rio r
20,20
19,00
-0,10
-3,80
1.089,00
-8,80
1.086,00
-7,70
0,10
0,10
0,90
2,20
238,13
246,10
1,10
-0,60
74,80
-0,30

Unidade
Milhes
Milhes
% (Var.)
% (Var.)
Milhares
% (Var.)
Milhares
% (Var.)
% (Var.)
% (Var.)
% (Var.)
% (Var.)
--SA % CHANGE
% (Var.)
% (Rcio)
% (Var.)

Discursos/Eventos
Apresentaes de Resultados

tera-feira

quarta-feira

quinta-feira

17 de maio, 2016

18 de maio, 2016

19 de maio, 2016

US - CISCO SYSTEMS
- Resultados - 3T 2016 (Aft-mkt)

BE - AGEAS
- Resultados - 1T 2016
DE - MERCK
- Resultados - 1T 2016 (06:00)
DE - HENKEL & CO
- Resultados - 1T 2016

Mercados:
Outros Mercados

ndices Accionistas Mundiais

INDEX

VAR% DIRIA
-0,68%
-0,45%
-0,18%
-0,18%
-0,03%
0,00%
0,04%
0,21%
0,42%
0,82%
0,92%
0,98%
1,00%
1,13%
1,23%

PSI 20
IBEX 35
EURO STOXX 50
CAC 40
SHANGAI COMPOSITE
BOVESPA
FTSE MIB
FTSE 100
SHENZEN COMPOSITE
HANG SENG
DAX
S&P 500
DOW JONES
NIKKEI 225
NASDAQ COMPOSITE

Dvida 10 a nos (Yield; moeda loca l)


Portugal
Espanha
Alemanha
EUA
Brasil
Commodities
Ouro
Crude
Brent
Gs Natural
T a xa s de Juro
Euribor 12 M
Euribor 6 M
Euribor 3 M
T a xa s de C mbio
EUR/USD
EUR/GBP
EUR/JPY
EUR/BRL
USD/BRL

VAR% YT D
-8,59%
-9,03%
-9,67%
-7,00%
-19,47%
19,50%
-17,19%
-1,46%
-21,06%
-8,52%
-7,35%
1,11%
1,64%
-12,51%
-4,63%

ltimo
3,14%
1,60%
0,14%
1,75%
7,76%
ltimo
1.274,20
47,72
48,97
2,03
ltimo
-0,012%
-0,144%
-0,257%
ltimo
1,1321
0,7861
123,420
3,9657
3,5014

Va r. Di ria
-0,019 pp
0,002 pp
0,019 pp
0,053 pp
0,101 pp
Va r. Di ria
0,09%
3,27%
2,38%
-3,20%
Va r. Di ria
0,000 pp
0,000 pp
0,001 pp
Va r. Di ria
0,11%
-0,17%
0,46%
-0,70%
-0,91%

YT D
0,620 pp
-0,161 pp
-0,468 pp
-0,507 pp
-4,719 pp
YT D
20,21%
30,53%
32,51%
-13,01%
YT D
-0,072 pp
-0,104 pp
-0,126 pp
YT D
4,33%
-5,64%
5,43%
8,44%
13,12%

Principais Ttulos Europeus (EUR)


Top 20
T tulo

Praa

DEUTSCHE WOHNEN AG-BRAlemanha


VALLOUREC SA
Frana
LEONI AG
Alemanha
ASML HOLDING NV
Holanda
SACYR SA
Espanha
BANCO POPOLARE SC
Itlia
TELECOM ITALIA SPA
Itlia
E.ON SE
Alemanha
STADA ARZNEIMITTEL AG Alemanha
METSO OYJ
Finlndia
NOVABASE SGPS SA
Portugal
MORPHOSYS AG
Alemanha
DIALOG SEMICONDUCTOR PLC
Alemanha
MERCK KGAA
Alemanha
RYANAIR HOLDINGS PLC
Irlanda
QIAGEN N.V.
Alemanha
CONTINENTAL AG
Alemanha
ARCELORMITTAL
Holanda
TENARIS SA
Itlia
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
Alemanha

Bottom 20

Co tao

Var. %

28,310
3,265
29,145
84,180
1,683
4,604
0,873
8,378
41,850
20,510
2,098
45,235
25,790
82,250
13,095
19,125
190,150
4,190
11,600
15,930

4,81%
4,71%
3,79%
3,54%
3,51%
3,00%
2,95%
2,91%
2,65%
2,50%
2,34%
2,31%
2,26%
2,25%
2,22%
2,16%
1,90%
1,90%
1,84%
1,76%

YT D

T tulo

10,52%
-36,85%
-20,03%
1,97%
-7,22%
-64,06%
-25,74%
-6,19%
12,08%
-0,92%
-0,76%
-21,54%
-17,11%
-8,17%
-12,76%
-23,85%
-15,32%
38,65%
6,03%
-4,55%

Praa

Co tao

Var. %

YT D

18,450
0,309
2,990
24,650
9,196
0,421
0,204
67,300
109,900
79,700
0,289
11,230
136,400
31,250
0,005
73,770
0,350
3,010
5,087
92,330

-6,79%
-6,65%
-5,59%
-5,39%
-4,31%
-3,88%
-3,77%
-3,28%
-3,09%
-3,04%
-3,02%
-2,85%
-2,78%
-2,74%
-2,60%
-2,58%
-2,51%
-2,27%
-2,25%
-2,08%

-33,15%
-34,39%
-9,97%
-21,28%
-10,15%
20,98%
-35,03%
-14,90%
22,23%
-3,39%
-15,74%
-17,46%
-4,31%
-25,75%
-41,25%
-24,44%
-21,35%
-29,95%
-3,47%
2,83%

EUTELSAT COMMUNICATIONSFrana
IMPRESA SGPS SA
Portugal
EDP-ENERGIAS DE PORTUGAL
Portugal
SA
FREENET AG
Alemanha
TELEFONICA SA
Espanha
CIMPOR-CIMENTOS DE PORTUGAL
Portugal
TEIXEIRA DUARTE SA
Portugal
ACCIONA SA
Espanha
ADIDAS AG
Alemanha
FONCIERE DES REGIONS
Frana
NATIONAL BANK OF GREECE Grcia
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONA
ustria
VALEO SA
Frana
EXOR SPA
Itlia
SONAE INDUSTRIA SGPS SA/NEW
Portugal
BAYERISCHE MOTOREN WERKE
Alemanha
AG
COFINA SGPS SA
Portugal
BOLLORE
Frana
OBRASCON HUARTE LAIN S.A.
Espanha
DELHAIZE GROUP
Blgica

Sectores Europeus (Stoxx 600)


1,78%

0,91%

0,49%

0,01%

0,02%

0,12%

0,08%

0,07%

0,29%

0,28%

0,20%

-0,01%

Recursos Bas.

CTT PL
8,14

Petrleo&Gs

JMT PL
13,73

EGL PL
1,81

COR PL
6,84

Tech

Viagens&Lazer

BPI PL
1,11

Cons&Mat

Servios Fin.

NOS PL
6,36

Bens
Industriais

Retalho

SEM PL
10,56

Consumo
Cclico

Seguros

Bancos

Qumicos

Europa Stoxx
600

-0,14%

Bens
Alimentares

Media

Sade

Automvel

Telecom

Elctricas

-0,59%

-0,29%

-0,38%

-0,46%

-0,21%

-0,22%

Mercados: Portugal
5%

EDP PL
2,99

MPIO PL
0,57

EDPR PL
6,62

SON PL
0,91

ALTR PL SONC PL RENE PL


3,14
0,63
2,60

BCP PL
0,03

NVG PL
2,79

PHR PL
0,13

GALP PL
11,94

3,64%

0%
-5%

-10%
-1,39%

-1,36%

-1,20%

-1,17%

-1,10%

-0,88%

-10,0%

1,40%

1,51%

11,4%

-6,0%

-0,09%

Nota: Preos de Fecho da sesso anterior

-5,59%
YT D
20%

-0,47%

-0,47%

-0,59%

0,88%

0,77%

0,76%

0,25%

-13,1%

-8,7%

-13,4%

-34,3%

Altri SGPS SA
Banco Comercial Portugues SA
Banco BPI SA
Corticeira Amorim SGPS SA
CTT-Correios de Portugal SA
EDP - Energias de Portugal SA
EDP Renovaveis SA
Mota-Engil SGPS SA
Galp Energia SGPS SA
Jeronimo Martins SGPS SA
Caixa Economica Montepio Geral
NOS SGPS SA
Navigator Co SA/The
Pharol SGPS SA
REN - Redes Energeticas Nacion
Semapa-Sociedade de Investimen
Sonae SGPS SA
Sonae Capital SGPS SA

Fecho
16mai16
3,136
0,032
1,110
6,840
8,138
2,990
6,622
1,810
11,940
13,730
0,569
6,360
2,790
0,132
2,604
10,560
0,908
0,629

PSI 20 INDEX

4.856,98

Ttulo

23,3%

-6,4%

Variao
%
-1,17%
-0,59%
-0,09%
3,64%
0,88%
-5,59%
-1,36%
1,51%
1,40%
0,77%
-1,39%
-0,47%
0,25%
0,76%
-0,88%
-0,47%
-1,20%
-1,10%
-0,68%

-34,9%

Volume
(# Aes)
287.137
169.104.469
921.750
33.483
326.457
5.323.524
255.260
128.406
656.245
444.044
50.209
370.373
674.175
1.317.340
618.328
9.253
1.181.693
27.314

-16,8%

-12,2%

Abertura
16mai16
3,142
0,032
1,109
6,510
8,079
3,031
6,611
1,800
11,745
13,575
0,578
6,300
2,770
0,131
2,582
10,610
0,912
0,639

1,7%

Mximo
16mai16
3,163
0,032
1,114
6,939
8,139
3,044
6,654
1,810
11,975
13,760
0,578
6,380
2,791
0,133
2,611
10,615
0,914
0,639

181.729.456 4.830,51

-22,4%

Mnimo
16mai16
3,107
0,031
1,105
6,510
8,020
2,945
6,526
1,764
11,705
13,500
0,569
6,240
2,751
0,130
2,582
10,510
0,902
0,629

4.860,34

4.804,25

-51,3%

Variao
YTD %
-34,26%
-34,94%
1,74%
15,00%
-8,09%
-9,97%
-8,66%
-5,97%
11,38%
14,46%
-13,13%
-12,23%
-22,41%
-51,29%
-6,40%
-16,82%
-13,36%
23,33%

14,5%

-8,1%

Mximo 52 Mnimo 52
Semanas Semanas
5,074
2,949
0,092
0,031
1,500
0,803
7,378
3,449
10,490
6,930
3,674
2,702
7,376
5,702
3,022
1,115
12,235
8,345
15,055
10,655
0,795
0,530
7,900
5,577
3,943
2,665
0,527
0,128
2,929
2,450
13,950
9,785
1,313
0,866
0,726
0,302

-8,59%

6.182,71

4.455,16

15,0%

Dividend
Yield
8,0%
n.d.
n.d.
2,3%
5,8%
6,2%
0,8%
2,8%
3,5%
1,9%
n.d.
2,5%
5,7%
22,7%
6,6%
6,2%
4,2%
9,5%

P/E
Ratio
5,31
10,42
10,02
14,43
17,20
10,80
33,67
20,34
136,78
25,89
n.d.
38,62
9,42
n.d.
10,82
12,22
8,58
n.d.

n.d.

n.d.

Performance PSI 20 - (1 Ano):

Comentrio de Mercado:
O feriado dos mercados alemes e suos resultaram numa perda no volume
negociado de cerca de 45% da mdia dos ltimos 30 dias no Stoxx Europe 600
index. O dia que comeou a negociar em terreno negativo, estando a perder
0.7%, foi ao longo da sesso ganhando folgo, fechando com um ligeiro ganho de
0,10%.
A subida das matrias primas, sobretudo do crude, continuam a ser o
principal alvo para onde os investidores olham. Na sesso de hoje medida que
o preo do crude subia
(WTI Crude +3.2%), os mercados de aces
estabilizavam e os vendedores corrigiam em alta os seus preos.
Na Europa destaque para a Telecom Italia que subiu 3%, depois de ser
conhecido o seu objectivo de corte de custos at 2018 de 1.6b. A Apple
inverteu hoje o seu movimento de queda dos ltimos dois meses, ao subir mais
de 3%, com a divulgao de uma tomada de participao por parte da Berkshire
Hathaway, empresa do universo Warren Buffett.

6750
6250

5750
5250

4750
4250

Recomendaes dos Analistas:


Alteraes de Preo Alvo:

DISTRIBUIDORA IN (DIA SM) aumentada para 5.6 por Oddo & Cie

AIRBUS GROUP SE (AIR FP) reduzida para 70 por Oddo & Cie

DEUTSCHE BANK-RG (DBK GY) reduzida para vender por Berenberg

UNIBAIL-RODAMCO (UL NA) aumentada para 264 por Goldman Sachs

Mercado Secundrio de Dvida: Portugal


Emitente

Moeda

Ticker

Cupo Maturidade Moody's

S&P

Fitch

Bid

Portugal

EUR

PGB

4,2

15-10-2016

Portugal

EUR

PGB

4,35

16-10-2017

Portugal

EUR

PGB

4,45

Portugal

EUR

PGB

4,75

Portugal

EUR

PGB

Portugal

EUR

PGB

Portugal

EUR

Portugal

EUR

Portugal

EUR

Portugal

EUR

Portugal
Portugal

Yield Bid

Offer

Yield Offer Montante Emisso Den Mn / Incremento

Ba1

NR

BB+

101,49

0,52

102,23

-1,21

4.127 Milhes

No Tem

Ba1

NR

BB+

105,27

0,58

106,03

0,07

8.436 Milhes

No Tem

15-06-2018

Ba1

NR

BB+

107,51

0,78

108,31

0,42

8.524 Milhes

No Tem

14-06-2019

Ba1

NR

BB+

110,49

1,25

111,30

0,99

10.339 Milhes

No Tem

4,75

14-06-2019

Ba1

NR

BB+

110,49

1,25

111,30

0,99

10.339 Milhes

No Tem

4,8

15-06-2020

Ba1

NR

BB+

112,26

1,66

113,03

1,48

10.736 Milhes

No Tem

PGB

3,85

15-04-2021

Ba1

NR

BB+

108,66

1,98

109,44

1,82

10.705 Milhes

No Tem

PGB

2,2

17-10-2022

Ba1

BB+

98,44

2,46

99,28

2,32

4.000 Milhes

No Tem

PGB

4,95

25-10-2023

Ba1

NR

BB+

114,55

2,76

115,42

2,64

8.033 Milhes

No Tem

PGB

5,65

15-02-2024

Ba1

BB+

118,57

2,93

119,42

2,82

12.076 Milhes

No Tem

USD

PORTUG

5,125

15-10-2024

Ba1

BB+

99,84

5,15

101,16

4,95

4.500 Milhes

1 mil / 1 mil

EUR

PGB

2,875

15-10-2025

Ba1

BB+

98,96

3,00

99,79

2,90

10.677 Milhes

No Tem

Portugal

EUR

PGB

2,875

21-07-2026

Ba1

BB+

97,39

3,18

98,34

3,07

6.018 Milhes

No Tem

Portugal

EUR

PGB

3,875

15-02-2030

Ba1

BB+

102,69

3,62

103,76

3,52

4.915 Milhes

No Tem

Portugal

EUR

PGB

4,1

15-04-2037

Ba1

NR

BB+

101,89

3,96

103,07

3,88

8.020 Milhes

No Tem

Santander

EUR

SANTAN

7,5

30-07-2016

NR

100,65

4,08

101,60

-0,59

60 Milhes

No Tem

Banco Comercial Portugus

EUR

BCPPL

3,375

27-02-2017

B1

B+

BB-

99,50

4,01

101,23

1,76

400 Milhes

100 mil / 100 mil

Caixa Geral de Depsitos

EUR

CXGD

3,75

18-01-2018

A3

BBB

105,80

0,26

106,61

-0,21

750 Milhes

100 mil / 100 mil

Banco Esprito Santo

EUR

BESPL

21-01-2019

WR

NR

---

---

---

750 Milhes

100 mil / 100 mil

Caixa Geral de Depsitos

EUR

CXGD

15-01-2019

A3

BBB

107,25

0,26

108,12

-0,05

750 Milhes

100 mil / 100 mil

Mota - Engil

EUR

EGLPL

6,85

18-03-2016

---

---

---

Milhes

No Tem

ENERGIAS DE PORTUGAL SA

EUR

EDPPL

4,625

13-06-2016

Baa3

BB+

BBB-

100,05

100,68

-5,01

500 Milhes

50 mil / 1 mil

PT PORTUGAL SGPS SA

EUR

OIBRBZ

6,25

26-07-2016

NR

---

---

---

231 Milhes

1 mil / 1 mil

Rene-Redes Energticas

EUR

RENEPL

6,25

21-09-2016

BBB

101,65

1,35

102,42

-0,86

300 Milhes

1 mil / 1 mil

ENERGIAS DE PORTUGAL SA

EUR

EDPPL

4,75

26-09-2016

Baa3

BB+

BBB-

101,05

1,72

101,98

-0,77

1.000 Milhes

50 mil / 1 mil

Brisa

EUR

BRCORO

4,5

05-12-2016

Baa3

NR

BBB

101,90

0,98

102,91

-0,78

407 Milhes

50 mil / 50 mil

PT PORTUGAL SGPS SA

EUR

OIBRBZ

4,375

24-03-2017

Caa2

CCC-

CCC

---

---

---

382 Milhes

50 mil / 1 mil

Rene-Redes Energticas

EUR

RENEPL

4,125

31-01-2018

Baa3

BBB-

BBB

106,18

0,47

107,15

-0,07

300 Milhes

100 mil / 100 mil

Brisa

EUR

BRCORO

6,875

02-04-2018

Baa3

BBB

111,53

0,66

112,61

0,12

300 Milhes

100 mil / 100 mil

Galp Energia

EUR

GALPPL

4,125

25-01-2019

106,03

1,80

107,01

1,44

500 Milhes

100 mil / 100 mil

ENERGIAS DE PORTUGAL SA

USD

EDPPL

4,9

01-10-2019

Baa3

BB+

BBB-

105,65

3,12

106,13

2,97

1.000 Milhes

100 mil / 1 mil

Semapa -Soc Inv e Gestao

EUR

SEMPL

FRN

17-04-2019

101,90

2,44 103,00

2,06

150 Milhes

1 mil / 1 mil

REFER-Rede Ferroviria

EUR

REFER

5,875

18-02-2019

Ba1u

NR

110,15

---

---

500 Milhes

50 mil / 50 mil

PT PORTUGAL SGPS SA

EUR

OIBRBZ

04-11-2019

Caa2

CCC-

CCC

---

---

---

750 Milhes

50 mil / 1 mil

ENERGIAS DE PORTUGAL SA

USD

EDPPL

4,125

15-01-2020

Baa3

BB+

BBB-

102,15

103,25

3,18

750 Milhes

200 mil / 1 mil

PT PORTUGAL SGPS SA

EUR

OIBRBZ

4,625

08-05-2020

Caa2

CCC-

CCC

---

---

---

1.000 Milhes

100 mil / 1 mil

Dvida Soberana - PORTUGAL

Dvida Financeira Senior - PORTUGAL

---

Dvida Corporate - PORTUGAL

#N/A

#N/A

#N/A

#N/A

#N/A

#N/A

#N/A

#N/A

ENERGIAS DE PORTUGAL SA

#N/A

EUR

EDPPL

4,125

29-06-2020

Baa3

BB+

BBB-

103,75

ENERGIAS DE PORTUGAL SA

EUR

EDPPL

4,875

14-09-2020

Baa3

BB+

BBB-

Parpblica

EUR

PARPUB

3,567

22-09-2020

Ba1

NR

Rene-Redes Energticas

EUR

RENEPL

4,75

16-10-2020

Baa3

BBB-

ENERGIAS DE PORTUGAL SA

EUR

EDPPL

4,125

20-01-2021

Baa3

BB+

Parpblica

EUR

PARPUB

3,75

05-07-2021

NR

Galp Energia

EUR

GALPPL

14-01-2021

NR

--3,73
---

---

2,04
--3,49
--#N/A

---

#N/A

#N/A

3,14 104,75

---

2,88

300 Milhes

1 mil / 1 mil

114,22

1,46

115,60

1,15

750 Milhes

100 mil / 1 mil

101,80

3,11

103,32

2,74

500 Milhes

1 mil / 1 mil

BBB

115,74

1,07

116,93

0,82

400 Milhes

100 mil / 1 mil

BBB-

111,03

1,65

112,23

1,40

600 Milhes

100 mil / 1 mil

101,32

3,46

103,56

2,99

600 Milhes

100 mil / 100 mil

100,90

2,79

102,35

2,46

500 Milhes

100 mil / 100 mil

REFER-Rede Ferroviria

EUR

REFER

4,25

13-12-2021

Ba2u

NR

102,02

3,84 103,27

3,59

500 Milhes

50 mil / 50 mil

ENERGIAS DE PORTUGAL SA

USD

EDPPL

5,25

14-01-2021

Baa3

BB+

BBB-

105,37

3,97

105,85

3,86

750 Milhes

200 mil / 1 mil

ENERGIAS DE PORTUGAL SA

EUR

EDPPL

2,625

18-01-2022

Baa3

BB+

BBB-

103,78

1,91

104,85

1,72

1.000 Milhes

100 mil / 1 mil

Brisa

EUR

BRCORO

22-03-2023

Baa3

BBB

100,28

1,96

101,63

1,75

300 Milhes

100 mil / 100 mil

ENERGIAS DE PORTUGAL SA

EUR

EDPPL

2,375

23-03-2023

Baa3

BB+

BBB-

101,90

2,07

102,98

1,91

600 Milhes

100 mil / 1 mil

Rene-Redes Energticas

EUR

RENEPL

2,5

12-02-2025

Baa3

BBB-

BBB

102,65

2,16

103,85

2,01

300 Milhes

100 mil / 1 mil

PT PORTUGAL SGPS SA

EUR

OIBRBZ

4,5

16-06-2025

Caa2

CCC-

CCC

17,17

36,97

19,35

33,91

500 Milhes

50 mil / 1 mil

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