INSTITUTO SUPERIOR DE MICR

Cuentas

Mar-14

abr-14

May-14

INGRESOS
Tecnicatura
Matrculas
Mensualidades
Auspicios en servicios:
Auspicios en efectivo
Total Ingresos

0
0

0
0

0
0
0
4,500,000
1,800,000

0
0
0
4,500,000
1,800,000

EGRESOS
Inversiones en Muebles y Equipos
Muebles
Equipos de informtica
Equipos multimedia
Plataforma
Instalacin de Moodle
Capacitacin para tutores docentes
Capacitacin para tutores contenidistas
Preparacin del contenido por cada materia.

5,000,000
22,000,000

5,000,000

6,600,000
24,000,000

Capacitacin personal de atencin y

administracin del Moodle

2,200,000

Redaccin, diseo, impresin e

implementacin en CD`s del Manual del
Alumno

6,600,000

Redaccin, diseo, impresin e

implementacin en CD`s del Manual del
Docente

6,600,000

Video de bienvenida al instituto y pasos para

ingresar a la plataforma y los instructivos

3,000,000

Total Inversiones
Costos Fijos
Coordinacin
Sueldos y Jornales Administrativos

81,000,000

4,500,000
1,800,000

Contador
Aporte Patronal - IPS
Reserva para Aguinaldos
Hosting ilimitado servidor linux
Dominio .com.py
Mantenimiento Moodle
Alquiler Local
Seguridad
Gastos de limpieza
Servicios Bsicos (Agua, Luz, Internet)
Telefona Fija
Telefona Mvil
Imprevistos
Total Costos Fijos

500,000
297,000
525,000
450,000
300,000
100,000
3,500,000
500,000
200,000
500,000
200,000
150,000
800,000

500,000
297,000
525,000
450,000

500,000
297,000
525,000
450,000

100,000
3,500,000
500,000
200,000
500,000
200,000
150,000
800,000

100,000
3,500,000
500,000
200,000
500,000
200,000
150,000
800,000

14,322,000 14,022,000 14,022,000

Costos Variables
Honorarios para docentes - Categora 1
Reserva para Aguinaldos

Total costos variables

Total Egresos

Flujo de caja antes del IR

95,322,000 14,022,000 14,022,000

###

###

###

Impuesto a la Renta
Flujo de caja neto con IR

VALOR ACT. NETO (VAN) al

12.0%

-218,294,680

TASA INTERNA RETORNO (TIR):

FLUJO DE CAJA, DE LA FINANCIACION

AO
INGRESOS
PRESTAMO

TOTAL INGRESOS
EGRESOS
CUOTA DEL PRESTAMO
TOTAL EGRESOS
FLUJO DE CAJA NETO ANTES I.R.
IMPUESTO A LA RENTA
FLUJO DE CAJA NETO CON I.R.

NOTA: EL IMPUESTO A LA RENTA NEGATIVO INDI

FLUJO DE CAJA FINANCIERO DEL PROYECTO,
CON FINANCIACION
FLUJO DE CAJA NETO CON I.R.
VALOR ACT. NETO (VAN) al

TASA INTERNA RETORNO (TIR):

12.0%

O SUPERIOR DE MICROFINANZAS - FLUJO DE CAJA

jun-14

Jul-14

ago-14

Sep-14

oct-14

Nov-14

5,600,000
7,000,000

0
7,000,000

0
7,000,000

0
7,000,000

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0 12,600,000

7,000,000

7,000,000

7,000,000

0
0
0
4,500,000
2,000,000

0
0
0
4,500,000
2,000,000

0
0
0
4,500,000
2,000,000

6,600,000

24,000,000

0
0
0
4,500,000
1,800,000

6,600,000 24,000,000
0
0
0
0
4,500,000
4,500,000
1,800,000
2,000,000

500,000
297,000
525,000
450,000

500,000
297,000
525,000
450,000

500,000
297,000
525,000
450,000

500,000
297,000
525,000
450,000

500,000
297,000
525,000
450,000

500,000
297,000
525,000
450,000

100,000
3,500,000
500,000
200,000
500,000
200,000
150,000
800,000

100,000
3,500,000
500,000
200,000
500,000
200,000
150,000
800,000

100,000
3,500,000
500,000
200,000
500,000
200,000
150,000
800,000

100,000
3,500,000
500,000
200,000
500,000
200,000
150,000
800,000

100,000
3,500,000
500,000
200,000
500,000
200,000
150,000
800,000

100,000
3,500,000
500,000
200,000
500,000
200,000
150,000
800,000

14,022,000 14,022,000 14,222,000 14,222,000 14,222,000 14,222,000

1,650,000
137,500

1,650,000
137,500

1,650,000
137,500

1,650,000
137,500

1,787,500

1,787,500

1,787,500

1,787,500

14,022,000 20,622,000 40,009,500 16,009,500 16,009,500 16,009,500

###

###

### -9,009,500 -9,009,500 -9,009,500

US$

A LA RENTA NEGATIVO INDICA UN ESCUDO FISCAL POR LA FINANCIACION

US$

dic-14

Totales

0
7,000,000
0
0

5,600,000
35,000,000
0
0
0

7,000,000

40,600,000

5,000,000
22,000,000
0
0
5,000,000
6,600,000
6,600,000
48,000,000
2,200,000

6,600,000

6,600,000

0
0
0
4,500,000
2,000,000

3,000,000
0
111,600,000
0
0
45,000,000
19,000,000

500,000
297,000
525,000
450,000
100,000
3,500,000
500,000
200,000
500,000
200,000
150,000
800,000

5,000,000
2,970,000
5,250,000
4,500,000
300,000
1,000,000
35,000,000
5,000,000
2,000,000
5,000,000
2,000,000
1,500,000
8,000,000

14,222,000 141,520,000

1,650,000
137,500

8,250,000
687,500

1,787,500

8,937,500

16,009,500 262,057,500

-9,009,500

###

INSTITUTO SUPERIOR DE MICROFINANZAS - FLUJO DE CAJA PARA E-LEAR

Cuentas

2014

2015

2016

INGRESOS
Tecnicatura
Matrculas
Mensualidades

5,600,000
35,000,000

28,000,000
231,250,000

28,980,000
239,343,750

0
0

0
0

40,600,000

259,250,000

268,323,750

0
5,000,000
22,000,000
0
0
5,000,000
6,600,000
6,600,000
48,000,000

0
0
0
0
0
0
6,600,000
6,600,000
42,000,000

2,200,000

6,600,000

6,600,000

3,000,000
0
111,600,000

0
0
55,200,000

45,000,000
19,000,000
5,000,000
2,970,000
5,250,000
4,500,000
300,000
1,000,000
35,000,000
5,000,000
2,000,000
5,000,000
2,000,000
1,500,000
8,000,000

54,000,000
21,600,000
6,000,000
3,564,000
15,750,000
5,400,000
300,000
1,200,000
42,000,000
3,600,000
2,400,000
6,000,000
2,400,000
1,800,000
9,600,000

Auspicios en servicios:
Auspicios en efectivo
Total Ingresos
EGRESOS
Inversiones en Muebles y Equipos
Muebles
Equipos de informtica
Equipos multimedia
Plataforma
Instalacin de Moodle
Capacitacin para tutores docentes
Capacitacin para tutores contenidistas
Preparacin del contenido por cada materia.
Capacitacin personal de atencin y administracin del Moodle
Redaccin, diseo, impresin e implementacin en CD`s del Manual
del Alumno
Redaccin, diseo, impresin e implementacin en CD`s del Manual
del Docente
Video de bienvenida al instituto y pasos para ingresar a la
plataforma y los instructivos
Total Inversiones
Costos Fijos
Coordinacin
Sueldos y Jornales Administrativos
Contador
Aporte Patronal - IPS
Reserva para Aguinaldos
Hosting ilimitado servidor linux
Dominio.com.py
Mantenimiento Moodle
Alquiler Local
Seguridad
Gastos de limpieza
Servicios Bsicos (Agua, Luz, Internet)
Telefona Fija
Telefona Mvil
Imprevistos

55,080,000
22,032,000
6,120,000
3,635,280
16,065,000
5,508,000
306,000
1,224,000
42,840,000
3,672,000
2,448,000
6,120,000
2,448,000
1,836,000
9,792,000

Total Costos Fijos

141,520,000

175,614,000

179,126,280

Costos Variables
Honorarios para docentes - Categora 1
Reserva para aguinaldo

8,250,000
687,500

41,250,000
3,437,500

42,075,000
3,506,250

Total costos variables

8,937,500

44,687,500

45,581,250

Total Egresos

262,057,500

275,501,500

224,707,530

Flujo de caja antes del IR

-221,457,500

-16,251,500

43,616,220

Impuesto a la Renta

4,361,622

Flujo de caja neto con IR

-221,457,500

VALOR ACT. NETO (VAN) al

12.0%

TASA INTERNA RETORNO (TIR):

-16,251,500

355,679

12.04%

39,254,598

AS - FLUJO DE CAJA PARA E-LEARNING CON MINIMO DE ALUMNOS

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

29,994,300
247,720,781

31,044,101
256,391,009

32,130,644
265,364,694

33,255,217
274,652,458

34,419,149
284,265,294

35,623,819
294,214,580

36,870,653
304,512,090

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

277,715,081

287,435,109

297,495,338

307,907,675

318,684,443

329,838,399

341,382,743

56,181,600
22,472,640
6,242,400
3,707,986
16,386,300
5,618,160
312,120
1,248,480
43,696,800
3,745,440
2,496,960
6,242,400
2,496,960
1,872,720
9,987,840

57,305,232
22,922,093
6,367,248
3,782,145
16,714,026
5,730,523
318,362
1,273,450
44,570,736
3,820,349
2,546,899
6,367,248
2,546,899
1,910,174
10,187,597

58,451,337
23,380,535
6,494,593
3,857,788
17,048,307
5,845,134
324,730
1,298,919
45,462,151
3,896,756
2,597,837
6,494,593
2,597,837
1,948,378
10,391,349

59,620,363
23,848,145
6,624,485
3,934,944
17,389,273
5,962,036
331,224
1,324,897
46,371,394
3,974,691
2,649,794
6,624,485
2,649,794
1,987,345
10,599,176

60,812,771
24,325,108
6,756,975
4,013,643
17,737,058
6,081,277
337,849
1,351,395
47,298,822
4,054,185
2,702,790
6,756,975
2,702,790
2,027,092
10,811,159

62,029,026
24,811,610
6,892,114
4,093,916
18,091,799
6,202,903
344,606
1,378,423
48,244,798
4,135,268
2,756,846
6,892,114
2,756,846
2,067,634
11,027,382

63,269,607
25,307,843
7,029,956
4,175,794
18,453,635
6,326,961
351,498
1,405,991
49,209,694
4,217,974
2,811,983
7,029,956
2,811,983
2,108,987
11,247,930

182,708,806

186,362,982

190,090,241

193,892,046

197,769,887

201,725,285

205,759,791

42,916,500
3,576,375

43,774,830
3,647,903

44,650,327
3,720,861

45,543,333
3,795,278

46,454,200
3,871,183

47,383,284
3,948,607

48,330,949
4,027,579

46,492,875

47,422,733

48,371,187

49,338,611

50,325,383

51,331,891

52,358,529

229,201,681

233,785,714

238,461,428

243,230,657

248,095,270

253,057,176

258,118,319

48,513,401

53,649,395

59,033,909

64,677,018

70,589,173

76,781,223

83,264,424

4,851,340

5,364,939

5,903,391

6,467,702

7,058,917

7,678,122

8,326,442

43,662,061

48,284,455

53,130,518

58,209,316

63,530,256

69,103,101

74,937,981

US$

E-LEARNING - SUPUESTOS DEL FLUJO DE CAJA

Supuestos
Cantidad de alumnos
Perodo de tiempo
Matriculas y cuotas

Montos cobrados

Inversiones

Costos fijos y variables

-LEARNING - SUPUESTOS DEL FLUJO DE CAJA

Supuestos
Primer semestre 28 alumnos, segundo semestre 55 alumnos y tercer
semestre 85 alumnos, a partir del cual se mantiene la cantidad de
alumnos.
El flujo fue preparado para 10 aos.
Los dos primeros aos se basaron en calculos mensuales que dieron cifras
totales por semestre y finalmente un anual, a partir del tercer ao, se
consider un incremento sobre el ao inmediato anterior del 3,5%
El monto de matrcula mantuvimos en 200.000 por semestre, la cuota
empezo con un monto de 250.000 e incrementamos en 50.000 de manera
semestral hasta el 3er.semestre y ao. A partir del 4to.ao se consider un
incremento del 3,5% sobre el importe correspondiente al ao inmediato
anterior.
Los clculos de las inversiones se encuentran detallados en el Glosario
(rubros considerados) en el caso de la inversin no incluimos prstamos,
por lo que se asume que la misma sera financiada en su totalidad con
aportes propios
En ambos casos se tuvo en cuenta la cantidad de alumnos que iban
ingresando por semestre de forma a incrementarlos en forma proporcional,
esto se realiz para los dos primeros aos, a partir del ao 3 se procedi a
realizar un incremento sobre el ao inmediato anterior del 2%, el detalle
de los rubros considerados, se pueden observar en el glosario

E-LEARNING - GLOSARIO DEL FLUJO DE CAJA

Glosario
Inversion
Muebles
Equipos de informtica
Plataforma
Gastos fijos
Coordinacin
Sueldos y Jornales Administrativos

Aporte Patronal - IPS

Reserva para Aguinaldos
Alquiler Local

Imprevistos

Instalacin de Moodle
Preparacin del contenido por cada materia.
Gastos variables
Honorarios para docentes - Categora 1
Reserva para Aguinaldos

ING - GLOSARIO DEL FLUJO DE CAJA

Glosario
Inversion
2 escritorios con silla, 1 acondicionador de aire
1 servidor y 1 notebook para el administrador del sistema, incluye un
sistema administrativo contable
Ver datos utilizados y costos en la hoja datos utilizados
Gastos fijos
Honorarios profesionales de un coordinador de e-learning por
Gs.4.500.000 a ser abonados contra presentacin de factura
Salario de un auxiliar administrativo para e-learning Gs.1.800.000
Clculo de aporte patronal a la seguridad social (16,5%) en base a los
sueldos y jornales administrativos (no se incluyen honorarios del
coordinador no incluye porque se considera que factura)
Clculo del aguinaldo teniendo en cuenta la remuneracin de la
coordinacin y el salario del administrativo.
El local se alquilara desde un principio conforme la necesidad requerida
por Gs.3.500.000 mensuales
Cualquier otro gasto que no se haya mencionado en los rubros anteriores
como ser: gestiones para la habilitacin del instituto, mantenimiento del
sistema y de equipos, insumos bsicos como caf, yerba, artculos para
limpieza, etc
La plataforma educativa de elearning denominada Moodle, desde donde
se administrarn las clases y que estar vinculadas a la pagina web de la
red de microfinanzas
Cada materia en elearning debe ser preparada con anticipacion, teniendo
en cuenta la metodologia
Gastos variables
Clculo efectuado conforme figura en la hoja datos
Clculo del aguinaldo proporcional sobre el pago a los docentes

Presupuesto para el Desarrollo e implementacin del

Componente E-Learning para la RED de
MicroFinanzas
del Paraguay
1 Hosting ilimitado
servidores linux
2 Dominio .com.py
3 Instalacin de Moodle
4 Mantenimiento Moodle
6 Capacitacin para tutores docentes
7 Capacitacin para tutores contenidistas
8 Preparacin del contenido por cada materia.
9 1 Hora ctedra de Tutoras por alumno cada 15 alumnos.

Mensual
450,000

100,000

11,000
10 Capacitacin personal de atencin y administracin del

Moodle
11 Salario personal de atencin y administracin del Moodle
2,500,000
12 Redaccin, diseo, impresin e implementacin en CD`s

del Manual del Alumno

13 Redaccin, diseo, impresin e implementacin en CD`s
del Manual del Docente
14 Video de Bienvenida al Instituto e pasos para ingresar a la
Plataforma con instructivos de cmo empezar a estudiar

Unica vez
300,000
3,000,000
6,600,000
6,600,000
3,000,000

2,200,000

6,600,000
6,600,000

2,000,000