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[Estudo Temtico 01/2013/SPD]

Fevereiro de 2013

Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis


Superintendncia de Pesquisa e Desenvolvimento Tecnolgico

ESTUDO TEMTICO

EVOLUO DO MERCADO DE

COMBUSTVEIS E DERIVADOS:

2000-2012

Apresentao

NDICE
1.
2.

3.

4.

Introduo
Comportamento da Demanda de Combustveis e Derivados
2.1 Diesel
2.2 Nafta
2.3 QAV
2.4 GLP
2.5 Gasolina
2.6 Etanol
Oferta
3.1 Sntese da Evoluo Recente
3.2 Perspectivas de evoluo da oferta de derivados
Sntese

3
3
5
7
9
11
14
16
19
19
21
23

Este
informe
analisa
o
comportamento recente da
demanda de combustveis e
derivados no cenrio nacional,
bem como as perspectivas de
ampliao da capacidade de
oferta, alm de levantar
questes que devem ser
aprofundadas para a melhor
compreenso dos movimentos e
tendncias desses mercados.

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

AGNCIA NACIONAL DO PETRLEO, GS NATURAL E BIOCOMBUSTVEIS


Diretora Geral
Magda Maria de Regina Chambriard
Diretores
Florival Rodrigues de Carvalho
Helder Queiroz Pinto Junior
Jos Gutman
Superintendente de Pesquisa e Desenvolvimento Tecnolgico
Elias Ramos de Souza
Superintendente-Adjunta de Pesquisa e Desenvolvimento Tecnolgico
Tathiany Rodrigues Moreira de Camargo
Equipe Tcnica - SPD
Alice Kinue Jomori de Pinho
Felipe Accioly Vieira
Jacqueline Barboza Mariano
Jos Carlos Soares Tigre
Krongnon Wailamer de Souza Regueira
Mrcio Bezerra de Assumpo
Maria das Graas Mendes da Fonseca
Ney Mauricio Carneiro da Cunha
Colaboradores
Bruno Valle de Moura (SAB)
Daniela Godoy Martins Corra (SBQ)
Eduardo Roberto Zana (CDC)
Reviso de Texto
Fabio Cavalcante Moraes (SCI)
Leonardo de Vasconcelos Machado Rodrigues (SCI)

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

1.

Fevereiro de 2013

INTRODUO

As recentes e crescentes dificuldades para a garantia do abastecimento de derivados de


petrleo no Brasil suscitam a busca de solues de curto e longo prazo, as quais dependem de
investimentos e incentivos visando ampliao da oferta, reduo da demanda e
otimizao da infraestrutura de logstica. Ademais, os cenrios que preconizavam expectativas
de autossuficincia, e mesmo de exportao de derivados, no horizonte de 2020, parecem
definitivamente ultrapassados. Ao contrrio, a dependncia das importaes tem se ampliado
e gerado efeitos perversos sobre a balana comercial do pas.
Tais dificuldades revelaram, ainda, que parte significativa do problema de
abastecimento tem razes em fatores que caracterizaram a recente evoluo do
comportamento da demanda de combustveis e derivados no Brasil. Alguns desses fatores so
largamente conhecidos, outros merecem ser melhor investigados, a fim de se garantir a
segurana do abastecimento.
Uma primeira anlise desse conjunto de fatores tema da seo 2 deste informe, que
destaca os traos marcantes da evoluo da demanda ao longo da ltima dcada.
A terceira seo dedica-se avaliao das perspectivas de evoluo da oferta de
derivados at 2020. Alm de uma breve apresentao do cenrio atual da produo de
derivados e da capacidade de refino, a seo discute as perspectivas de ampliao da
capacidade do parque de refino nacional a partir da entrada em operao de novas unidades.
A ltima seo dedica-se sntese das informaes apresentadas no informe, e levanta
uma srie de questes, a serem aprofundadas em estudos futuros, sobre as condies, em
matria de investimentos e incentivos, necessrias ampliao da oferta, reduo da
demanda e otimizao da infraestrutura de logstica.
2.

COMPORTAMENTO DA DEMANDA DE COMBUSTVEIS E DERIVADOS

Como pode ser observado no Grfico 1, o consumo de derivados de petrleo apresentou


tendncia de alta no perodo analisado. A taxa mdia de crescimento da maior parte dos
produtos no perodo est bastante alinhada com a do crescimento do PIB (Tabela 1), mas essa
informao encobre fortes oscilaes na demanda entre os anos, como mostra a Tabela 2.
GRFICO 1 - CONSUMO DE COMBUSTVEIS SELECIONADOS, 2000-2011
60.000
50.000

Milhares m3

40.000
30.000
20.000
10.000
-

Gasolina C

leo Diesel

GLP

QAV

Etanol

Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

TABELA 1 - TAXA MDIA DE CRESCIMENTO ANUAL DO PIB E DO CONSUMO, 2001-2011


PIB

Diesel

Gasolina C

Etanol

GLP

QAV

3,76%

4,05%

4,60%

9,00%

0,07%

4,85%

Fonte: Ipeadata (PIB a preos de 2011) e ANP

O crescimento na demanda por combustveis e derivados, sobretudo nos ltimos anos,


somado limitada capacidade do parque de refino nacional, aumentou a dependncia de
importaes (Grfico 2), gerando impactos significativos sobre o saldo comercial, como ser
destacado adiante, alm de presses sobre a logstica de abastecimento.
Merecem destaque os dados referentes ao consumo de etanol, que depois de mostrar
altas taxas de expanso a partir de 2004, perdeu competitividade em relao gasolina em
2010, acarretando forte crescimento da demanda por este derivado, e a reverso da condio
do Pas como exportador lquido daquele produto.
TABELA 2 - VARIAO ANUAL DO PIB E DAS VENDAS DE COMBUSTVEIS E DERIVADOS
SELECIONADOS, 2001-2011
Ano

PIB

Diesel

Gasolina C

Etanol

GLP

QAV

Nafta

2001

1,3%

5,3%

-1,9%

-23,9%

-0,6%

11,2%

-10,0%

2002

2,7%

1,7%

1,8%

8,3%

-4,2%

-7,9%

-27,0%

2003

1,2%

-2,2%

-3,6%

-14,4%

-6,0%

-10,5%

-2,0%

2004

5,7%

6,4%

6,3%

39,1%

2,4%

6,0%

-2,0%

2005

3,2%

-0,1%

1,6%

3,4%

-0,6%

5,2%

0,0%

2006

4,0%

-0,4%

1,9%

32,6%

1,2%

0,8%

1,0%

2007

6,1%

6,5%

1,3%

51,4%

2,1%

9,5%

4,0%

2008

5,2%

7,7%

3,5%

41,9%

1,9%

6,9%

-12,0%

2009

-0,3%

-1,0%

0,9%

23,9%

-1,2%

3,8%

10,0%

2010

7,5%

11,2%

17,5%

-8,5%

3,7%

15,1%

14,0%

2011

2,7%

6,1%

18,9%

-27,7%

2,5%

11,3%

-7,0%

Fonte: IBGE e Dados Estatsticos Mensais ANP

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

GRFICO 2 - DEPENDNCIA DE IMPORTAES (IMPORTAES/CONSUMO), 2000-2012


50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%

Gasolina A*

Diesel

GLP

Nafta*

QAV

Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP (at outubro de 2012).


*Nafta e Gasolina A, consumo aparente; demais derivados, consumo corresponde a vendas das distribuidoras.

Sero analisados, na sequncia, os comportamentos da demanda dos produtos


selecionados, suas justificativas e eventuais implicaes. As Tabelas 4 e 5, apresentadas no
final do documento, detalham os dados de importao, exportao e saldo (em US$) e
produo, importao e exportao (em mil m3) dos derivados de petrleo, por produto.
2.1. DIESEL
O comportamento da demanda por diesel no longo prazo usualmente associado s
variaes do PIB, embora no curto prazo essas variveis possam se distanciar (Tabelas 1 e 2;
Grfico 3). No incio da dcada passada, a demanda por diesel cresceu a taxas positivas, mas
recuou em 2003, quando a economia apresentou crescimento modesto. Apesar da
recuperao no ano seguinte, a demanda pelo derivado ficou praticamente estagnada em
2005 e 2006, devido ao desempenho ruim do setor agrcola. J em 2007, a combinao de
retomada do ritmo de crescimento e o bom desempenho do agronegcio fizeram com que a
demanda se expandisse a uma taxa relativamente elevada.
Os efeitos da crise econmica mundial sobre a economia brasileira fizeram-se sentir em
2009, em funo da piora do saldo da balana comercial, decorrente da queda do quantum e
do preo das exportaes, sobretudo das commodities, causando estagnao tanto no
crescimento do PIB quanto na expanso da demanda por diesel. Em 2010, a economia cresceu
significativamente, e a demanda por diesel superou esse crescimento. Em 2011, o
recrudescimento da crise internacional fez com que o PIB se expandisse a uma taxa bem mais
modesta, e, com isso, o crescimento da demanda por diesel, apesar de ter sido significativo,
desacelerou.

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

GRFICO 3 EVOLUO DO COMPORTAMENTO DO PIB E DA DEMANDA DE DIESEL,


1995 A 2011
4,5

Aumento das exportaes


agrcolas, das
vendas de mquinas e
expanso do agronegcio

4,0
3,5

50
Crise asitica

40

Baixo
crescimento
do PIB

3,0
Retomada do
Crescimento

Crise da Rssia

Crise
econmica

30
sucesso do
Plano Real

Crise
cambial

20

Abertura do
mercado de
combustveis

Safras agrcolas
ruins

Demanda

2,5
2,0

PIB (tri R$)

Demanda (milhes m3)

60

1,5
1,0

PIB

0,5
0,0

Fonte: Ipeadata (PIB a preos de 2011) e ANP

Merece destaque o forte crescimento da demanda por diesel nos dois ltimos anos, com
impactos significativos sobre a balana comercial. O crescimento econmico puxado pelo
consumo graas ao aumento do emprego nos setores de comrcio e servios, aumento dos
salrios e facilidade de acesso a crdito tem sido apontado como a principal justificativa
para o fato.
Como indica o Grfico 2, a produo nacional de diesel, mesmo com as revamps de
diversas refinarias da Petrobras ocorridas na ltima dcada, continua sendo insuficiente para
atender a demanda domstica. O volume importado aumenta desde 2006, exceo feita ao
ano de 2009, imediatamente posterior ao incio da crise econmica mundial.
O preo internacional do diesel tambm segue uma trajetria de alta, como mostra o
Grfico 4, interrompida apenas no ano de 2009. Com isso, o dficit na balana comercial do
produto (Grfico 27) tem crescido ano a ano, tanto pela elevao do preo internacional deste
derivado quanto pelo aumento da quantidade importada1.

Ao longo de todo o ano de 2011, e at abril de 2012, as importaes de leo diesel foram bastante significativas. A partir de maio
de 2012, porm, esses volumes comearam a cair, e o acumulado de importaes do ano de 2012 (at outubro) ficou quase 20%
abaixo do verificado no mesmo perodo do ano anterior. O consumo acumulado at outubro de 2012, comparado com o mesmo
perodo do ano anterior quase 7% superior.

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

GRFICO 4 - COMPARAO DOS PREOS DO DIESEL NOS MERCADOS INTERNACIONAL E


NACIONAL, 2006-2012 (EM US$/BBL)
180
160
140
120

100
80
60
40
20

0
2006

2007

2008
ULSD USGC (EUA)

2009

2010

Preo Realizao (Brasil)

2011

2012

Preo Realizao (Brasil) - R$/US$ constante de jan/2011

Fonte: ANP e Platts (2012 at novembro)

No mercado nacional, os preos do leo diesel encontravam-se relativamente estveis


desde meados de 2009. Em junho de 2012 houve reajuste nos preos de faturamento nas
refinarias, mas com a reduo da CIDE, esse aumento no foi repassado para o consumidor
final. Em julho houve novo reajuste, e os preos na distribuio e na revenda subiram, visto
que a CIDE j estava zerada e j no havia margem para renncia fiscal desse tributo. O Grfico
5 apresenta os preos mdios de distribuio e revenda do diesel, e destaca ainda os marcos
de vigncia das misturas obrigatrias de biodiesel ao diesel mineral.
GRFICO 5 - PREOS MDIOS DE DISTRIBUIO E REVENDA DO DIESEL, 2001-2012
2,5
Preos mdios Brasil (em Reais)

B2

B3

B4

B5

2
1,5
1
0,5

Distribuio

Revenda

Fonte: Levantamento de Preos ANP

Em termos regionais, o consumo e a taxa de variao da demanda (Grfico 6) oscilam


significativamente, em funo da participao dos segmentos de transporte, agropecurio e
gerao eltrica na atividade econmica de cada regio, muito embora o consumo de diesel
nos ltimos doze meses venha apresentando uma correlao com a taxa de variao da
atividade varejista. Tambm merece destaque o dado da Associao Brasileira de

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

Concessionrias de Rodovias (ABCR), segundo a qual o fluxo de veculos pesados nas rodovias
com pedgio aumentou 4,4% nos ltimos doze meses.

Taxa de crescimento das vendas (%)

GRFICO 6 TAXA DE CRESCIMENTO DAS VENDAS POR REGIO, 2001 A 2011


20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
2001

2002

2003
Norte

2004

2005

Nordeste

2006

2007

Sudeste

Sul

2008

2009

2010

2011

2012

Centro Oeste

Fonte: Dados Estatsticos ANP

2.2. NAFTA
O mercado brasileiro de nafta bastante dependente de importaes. O Grfico 7
representa os volumes de produo e importao do derivado entre os anos de 2000 e 20122.
interessante notar uma tendncia geral de queda na produo de nafta a partir de 2009, que
coincide com o aumento da presso sobre a demanda por gasolina, em virtude da reduo na
oferta de etanol.
Historicamente, as importaes de nafta destinam-se ao setor petroqumico. Essa
tendncia acentuou-se nos ltimos anos, e em 2012 (at outubro) a importao acumulada
para esta finalidade representou mais de 98% do volume total importado. Braskem e
Petrobras concentram praticamente toda a importao de nafta, com 51,12% e 46,56% do
volume total, respectivamente.
GRFICO 7 - VOLUMES ANUAIS DE PRODUO E IMPORTAO LQUIDA DE NAFTA,
2000-2012
25.000
Importao Liq M3

mil m3

20.000

Produo M3

15.000
10.000
5.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fonte: Anurio Estatstico ANP

Volumes de 2012 anualizados com base na mdia mensal de Janeiro a Setembro.

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

O Grfico 8 traz informaes sobre o consumo aparente de nafta (em toneladas/ano), a


produo de petroqumicos de primeira gerao, e o percentual de nafta consumida em
relao produo da petroqumica de primeira gerao. A diferena entre os dois valores
pode ser considerada uma aproximao razovel do volume de nafta direcionado para o pool
de gasolina.
GRFICO 8 - CONSUMO APARENTE DE NAFTA E PRODUO DE DERIVADOS DE NAFTA,
2000-2010
16000

90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

14000

Mil m3

12000
10000
8000
6000

Eficincia na converso (%)


Consumo Aparente (m3)
Produo de 1 gerao

4000
2000
0
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Fonte: ANP e ABIQUIM

A anlise do PIB e da demanda de nafta no aponta boa correlao entre essas


variveis3. Entre os possveis fatores explicativos desse resultado, podem ser destacados (i) a
substituio da nafta por outros produtos, como gs natural e etanol4, e (ii) a importao de
transformados plsticos. A substituio da nafta pelo gs em grande parte justificada pelo
forte descolamento entre os preos desses dois derivados nos ltimos anos (Grfico 9). J no
que concerne importao de plsticos e produtos derivados, acredita-se que esse
movimento reduz os investimentos em capacidade realizados pela petroqumica nacional de 1
e 2 gerao, o que manteria a nafta estagnada, a despeito do crescimento do PIB.

$ 16,00
Preo Gs
Preo Nafta

$ 12,00

$ 0,90
$ 0,75

$ 10,00

$ 0,60

$ 8,00

$ 0,45

$ 6,00

$ 0,30

$ 4,00

2012

2011

2011

2010

2009

2009

2008

2007

2007

2006

2005

2005

2004

2003

2003

2002

2001

2001

2000

1999

$ 0,00

1999

$ 0,00
1998

$ 0,15
1997

$ 2,00

Nafta - USD/gal

$ 14,00

1997

Gs Natural - Henry hub USD/Mil


BTU

GRFICO 9 - COMPORTAMENTO DOS PREOS DE NAFTA E GS, 1997-2012

Fonte: EIA e Platts

Detalhes podem ser encontrados no documento Mercado de Nafta: Anlise do Comportamento e Perspectivas, SPD.
A Reunio com Investidores da Braskem, em 10/04/2012, por exemplo, apontou entre suas estratgias de negcio a substituio
da nafta pelo gs em seus dois grandes projetos de expanso de capacidade.
4

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

O preo da nafta no Brasil segue o mercado internacional, e teve aumento de 3% no


preo mdio (ARA) ao longo do 3T de 20125, contra redues de 16% para o etano, 8% para o
propano e 22% para o propeno no mesmo perodo. A explicao para isso o aumento da
utilizao da capacidade instalada de refinarias nos EUA.
Deve-se considerar ainda que, com o aumento das tarifas de importao de polietilenos
de 14% para 20% em setembro deste ano, a tendncia que a Braskem, praticamente a nica
produtora desse petroqumico no mercado nacional, possa ampliar a sua participao nesse
segmento6. O comportamento dos investimentos no setor petroqumico, porm, ainda
incerto, e depende em grande parte de uma definio de poltica de preos de gs natural que
favorea a competitividade da indstria petroqumica nacional.
2.3. QAV
O setor de aviao civil brasileiro apresentou forte expanso na ltima dcada, elevando
a demanda por QAV. A produo, embora tenha apresentado crescimento mdio de 3,4%,
entre 2000 e 2011, no acompanhou a velocidade de aumento do consumo, que alcanou
mdia de 4,8% para o mesmo perodo.
O consumo de QAV est vinculado evoluo do setor de aviao civil brasileiro, sendo
afetado historicamente pelas variaes do PIB e da taxa de cmbio. O Grfico 10 apresenta
informaes sobre produo, vendas e importao lquida de QAV entre 2000 e 2012. A
trajetria descendente de consumo entre 2000 at 2003 pode ser explicada pelos atentados
de 11 de setembro de 2001 e a consequente reduo da oferta de voos internacionais
somados desvalorizao cambial de 2002, que acentuou a crise financeira das companhias
areas. A partir de ento, o aumento da renda e a ampliao da oferta de crdito, bem como
a desvalorizao cambial, estimularam o crescimento da demanda do setor areo e, em
consequncia, do consumo de QAV.
GRFICO 10 - PRODUO, VENDAS E IMPORTAO LQUIDA DE QAV, 2000-2012
150
Produo

Vendas

Importao Lquida

120

mil barris dia

120
90

75

83

90
76

60
65

30

126

108

15

64
20

62

68

65

73
71

76

77

93
72

75

71
67

66

25

17
6

94

84

12

15

93

80
33

31

38

21

Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP

De 2000 a 2011, o crescimento mdio anual das vendas de QAV foi de 4,8% e,
considerando apenas o perodo 2003-2011, a evoluo anual alcanou 7,7%. O ano de 2012
apresentou uma desacelerao em relao a 2010 e 2011, possivelmente por efeito da
desvalorizao cambial e da desacelerao do crescimento econmico, mas ainda assim o
5

Fonte: Braskem
EXAME. Braskem estima que demanda por resinas cresa menos. 10/12/2012. Disponvel em 17/12/2012 em
http://exame.abril.com.br/negocios/empresas/noticias/braskem-estima-que-demanda-por-resinas-cresca-menos
6

10

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

crescimento mdio (de janeiro a outubro) for 6,3% maior em relao ao mesmo perodo do
ano anterior.
Em termos regionais, a demanda por QAV concentrada no Sudeste, que representa
62,7% do total consumido no perodo analisado, seguida do Nordeste (15,7%) e do CentroOeste (8,4%). As participaes das regies brasileiras no consumo de QAV, que podem ser
verificadas no Grfico 11, mantiveram-se relativamente estveis entre 2000 e 2012.
GRFICO 11 - DEMANDA DE QAV POR REGIO, 2000-2011
7
Norte

Sul

Centro-Oeste

Nordeste

Sudeste

Milhes de m3

6
5
4
3
2
1
0
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Fonte: Anurio Estatstico ANP 2012

Durante toda a dcada o Brasil foi importador lquido de QAV (Grficos 2 e 10),
atingindo o pico de 30% de dependncia em 2010 (at outubro de 2012, a dependncia de
importaes estava na casa dos 22%). Como consequncia do aumento das importaes
lquidas, a balana comercial do QAV tornou-se cada vez mais deficitria, e no ano de 2011
atingiu US$ 1,4 bilho de saldo negativo.
Como demonstra o Grfico 12, os preos de QAV no Brasil flutuam de acordo com os
preos do derivado no mercado internacional e com a taxa de cmbio7. A apreciao da taxa
de cmbio, inclusive, foi responsvel pela suavizao da elevao dos preos no perodo. Entre
2002 e 2011 os preos nominais cresceram em mdia de 13,2% ao ano.

A Petrobras repassa imediatamente as variaes dos preos externos para o mercado interno, observadas as variaes cambiais.
Vale lembrar que a ANP divulga apenas os dados de preos do produtor, que um preo padro oferecido s distribuidoras, no
sendo possvel observar quais foram os preos efetivamente praticados no mercado.

11

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

GRFICO 12 - EVOLUO DOS PREOS DO QAV EM RELAO AO BRENT E CMBIO,


2002-2012
700
Preos

Brent

Cmbio

jan 2002 = 100

560
420
280
140
0

Fonte: Platts, Ipeadata e ANP.

2.4. GLP
A taxa mdia de crescimento anual da demanda por GLP no perodo analisado
bastante reduzida (Tabela 1), e isso vale tanto no mercado de P13 quanto para a rubrica
Outros.
Uma caracterstica marcante da demanda de GLP a diferenciao em termos regionais,
com Sudeste, Sul e Centro-Oeste apresentando crescimento da demanda de Outros e
estagnao no consumo de P13. Nessas regies as vendas crescem muito lentamente e, no
estado de So Paulo8, principal mercado, o GLP enfrenta a concorrncia pesada do gs natural
nos segmentos industrial, residencial e comercial , cuja malha est em franca expanso.
No se observa, nessas regies, uma relao clara entre a massa salarial real e as vendas de
P13. No mercado de Outras Embalagens, o PIB e o preo parecem ser as variveis que mais
afetam o consumo industrial, parcela majoritria das vendas correspondentes a essa rubrica.
O Grfico 13 apresenta a demanda por GLP na regio Sudeste. Destacam-se a
sazonalidade da demanda e suas baixssimas taxas de crescimento, sobretudo no caso do P13.
A ampliao do horizonte temporal na anlise desse produto procura capturar os efeitos das
diversas polticas de preos e subsdios praticadas no perodo.

Em 2011, o Estado de So Paulo respondeu por 21,4% das vendas de P13 e por 55,2% das vendas de outras embalagens.

12

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

Milhes

GRFICO 13- DEMANDA DE GLP NA REGIO SUDESTE, 1992-2012


250

Demanda (em kg)

200

150

P13
OUTROS

12 por Mdia Mvel (P13)


100

12 por Mdia Mvel (OUTROS)

1/1/1992
1/6/1992
1/11/19
1/4/1993
1/9/1993
1/2/1994
1/7/1994
1/12/19
1/5/1995
1/10/19
1/3/1996
1/8/1996
1/1/1997
1/6/1997
1/11/19
1/4/1998
1/9/1998
1/2/1999
1/7/1999
1/12/19
1/5/2000
1/10/20
1/3/2001
1/8/2001
1/1/2002
1/6/2002
1/11/20
1/4/2003
1/9/2003
1/2/2004
1/7/2004
1/12/20
1/5/2005
1/10/20
1/3/2006
1/8/2006
1/1/2007
1/6/2007
1/11/20
1/4/2008
1/9/2008
1/2/2009
1/7/2009
1/12/20
1/5/2010
1/10/20
1/3/2011
1/8/2011
1/1/2012
1/6/2012

50

Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP, de janeiro de 1992 a junho de 2012.

Nas regies Norte e Nordeste, por sua vez, a demanda de P13, explicada basicamente
pela renda disponvel, vem sendo impulsionada pelas polticas sociais do Governo9, enquanto a
de Outros tambm apresenta tendncia de crescimento, como revela o Grfico 14. As vendas
mensais dos estados do Nordeste parecem se relacionar com a massa salarial real.

Milhes

GRFICO 14 - DEMANDA DE GLP NA REGIO NORDESTE


140

120

Demanda (em kg)

100

80

P13
OUTROS

60

12 por Mdia Mvel (P13)


12 por Mdia Mvel (OUTROS)

40

1/1/1992
1/6/1992
1/11/19
1/4/1993
1/9/1993
1/2/1994
1/7/1994
1/12/19
1/5/1995
1/10/19
1/3/1996
1/8/1996
1/1/1997
1/6/1997
1/11/19
1/4/1998
1/9/1998
1/2/1999
1/7/1999
1/12/19
1/5/2000
1/10/20
1/3/2001
1/8/2001
1/1/2002
1/6/2002
1/11/20
1/4/2003
1/9/2003
1/2/2004
1/7/2004
1/12/20
1/5/2005
1/10/20
1/3/2006
1/8/2006
1/1/2007
1/6/2007
1/11/20
1/4/2008
1/9/2008
1/2/2009
1/7/2009
1/12/20
1/5/2010
1/10/20
1/3/2011
1/8/2011
1/1/2012
1/6/2012

20

Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP, de janeiro de 1992 a junho de 2012.

A participao das importaes no consumo total aponta a reverso de uma trajetria


descendente a partir de 2005, quando a dependncia de importaes atingiu seu menor valor,
8,1%. Com a frustrao das expectativas em torno do gs natural de Manati, a dependncia
voltou a aumentar, chegando a 26% em 2011 (Grfico 2). A escalada das importaes a partir
de 2005 aumentou significativamente o dficit da balana comercial relativo ao produto,
chegando a US$ 1,54 bi em 2011.

Essas regies renem o maior nmero de beneficirios do Bolsa Famlia, e uma demanda reprimida por P13.

13

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

O Grfico 15 apresenta a evoluo dos preos de faturamento do GLP nas refinarias e


centrais produtoras. Embora a Petrobras tenha iniciado a poltica de preos diferenciados para
o GLP destinado ao P13 e demais embalagens (inclusive granel) em setembro de 2002, apenas
a partir de novembro de 2003 a rea de preos da ANP passou a ser informada sobre ambos,
justificando o descolamento retratado.
GRFICO 15 - PREOS DO PRODUTOR DO P13 E OUTROS, 2000-2012

Preo por kg (R$)

1,6
1,4
1,2
1,0
0,8
0,6
0,4

Preo do produtor Outros

Preo do produtor P13

0,2
0,0

Fonte: ANP

Merece destaque o fato de o preo de faturamento do P13 no ser reajustado desde


2004, com o intuito de agregar novos consumidores ao mercado de GLP, principalmente a
populao de baixa renda beneficiada pelos programas sociais do Governo (Auxlio Gs e Bolsa
Famlia). O preo de faturamento do GLP para as demais embalagens tampouco segue os
movimentos do mercado internacional, embora parte da oferta interna seja importada, uma
vez que se encontra sem reajuste desde 2010.
A despeito da manuteno dos preos de produtor constantes, pode-se ver no Grfico
16 que os preos mdios do P13 na distribuio e na revenda tiveram reajustes no perodo,
provavelmente em funo de aumento de custos. Entretanto, a concentrao extremamente
elevada desse mercado, no qual apenas cinco empresas10 detm cerca de 90% do mercado
nacional de GLP, tornam-no bastante propcio coordenao tcita dos agentes regulados.
GRFICO 16 PREO DO P13 POR SEGMENTO, 2002-2012
Preo do botijo P13 (em reais)

40
32
24
16
8

Preo Produtor P13

Preo Distribuio

Preo Revenda

Fonte: ANP
10

SHV, Ultragaz, Nacional Gs Butano, Copagaz e Liquigs.

14

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

2.5. GASOLINA
O mercado de gasolina apresentou uma mudana estrutural significativa na ltima
dcada. A penetrao dos veculos flex fuel11 no mercado, a partir de 2003, fez com que preo
do etanol se tornasse uma varivel relevante para explicar a demanda por gasolina, antes
influenciada principalmente pela variao da renda e de seu preo.
Mesmo com o aquecimento da economia, o crescimento da renda e das vendas de
automveis, a demanda por gasolina variou abaixo do PIB em quase todo perodo de 2003 a
2009, em virtude do direcionamento de grande parte do aumento do consumo de
combustveis ao etanol. A partir de 2010, no entanto, os preos da gasolina voltaram a ser
mais competitivos, gerando um crescimento explosivo na procura pelo derivado, como mostra
o Grfico 17. Em 2012, as vendas de gasolina C continuam elevadas, apresentando
crescimento mdio de 13% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Em relao sazonalidade, possvel verificar que o ms de maior consumo da gasolina
dezembro, coincidindo com o perodo de frias escolares. Os meses de maio a setembro
correspondem ao perodo de safra de etanol do Sudeste, o que afeta o consumo de gasolina
negativamente. Em abril de 2011, problemas na produo de etanol geraram um pico de
produo de gasolina.
GRFICO 17 - VENDAS MENSAIS DE GASOLINA C, 2009-2012, MIM M3/DIA
120
110
100
Mil m3/dia

90
80
70
60
50

2009

2010

2011

2012

Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP (at outubro de 2012)

O aumento do consumo de Gasolina C nos ltimos anos inverteu a balana comercial


historicamente favorvel da Gasolina A, como aponta o Grfico 18. Em 2011, quando as
importaes representaram cerca de 8% do consumo do derivado, o saldo negativo foi de US$
1,4 bilho, e em 2012, com as importaes em 12%, chegou a quase US$ 2 bilhes e 3 bilhes
de litros. Alm de afetar negativamente a balana comercial, o aumento das importaes de
gasolina tambm tem impactos significativos sobre a logstica de distribuio do produto.

11

Os veculos flex-fuel representam 90% das vendas totais, e j correspondem a metade da frota total.

15

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

GRFICO 18 - BALANA COMERCIAL DE GASOLINA A E EXPORTAES LQUIDAS, 20002012


5.000,00
4.000,00
3.000,00
2.000,00
1.000,00
0,00
-1.000,00
-2.000,00

Saldo Comercial (milhes U$ FOB)

-3.000,00

Exportao Lquida (mil m3)

-4.000,00

Fonte: Dados Mensais ANP (at outubro de 2012)

Outro fator que merece destaque o descolamento dos preos praticados internamente
em relao aos preos internacionais, apresentado no Grfico 19, com efeitos significativos
para a sustentao da demanda por gasolina A. Para destacar o efeito cambial no
descolamento entre os preos, a linha tracejada verde mostra o preo de realizao ao cmbio
de janeiro de 2011, indicando que, caso a taxa de cmbio tivesse se mantido constante
durante o perodo, os preos domsticos da gasolina estariam atualmente compatveis com
aqueles vigentes no mercado internacional.
GRFICO 19 - EVOLUO DOS PREOS DE GASOLINA NOS MERCADOS NACIONAL E
INTERNACIONAL, 2004 A 2012 (US$/BBL)
160
140

120
100
80
60
40
20

0
2004

2005

2006

Preo Realizao (Brasil)

2007

2008

NY Unleaded 87 (EUA)

2009

2010

2011

2012

Preo Realizao (Brasil) - R$/US$ constante de jan/2011

Fonte: Dados da ANP e do Platts (2012 at novembro)

Mesmo com sua participao caindo em termos relativos (de 53,5% em 2000 para 45,7%
em 2012), a regio Sudeste a principal consumidora de Gasolina C em termos absolutos,
seguida do Sul e Nordeste (Grfico 20). Ao longo da ltima dcada, a participao da regio
Nordeste cresceu de 13,7%, em 2000, para 18,3%, em 2012, e a da regio Norte tambm
apresentou elevao, de 4,2% para 6,2%.
16

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

GRFICO 20 - CONSUMO DE GASOLINA POR REGIO, 2000-2011


40
Centro Oeste

Sul

Norte

Nordeste

Sudeste

Milhes de m3

32
24
16
8
0
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Fonte: ANP

2.6. ETANOL
As vendas de etanol hidratado apresentaram forte crescimento a partir da entrada dos
veculos flex-fuel, captando tanto o efeito do aumento da renda e do consumo, quanto o da
substituio da gasolina pelo produto. A crise de 2008, no entanto, afetou significativamente
os produtores de cana. A falta de investimentos no setor, sobretudo no tocante renovao
dos canaviais, fez com que a produo de etanol no acompanhasse a demanda, gerando uma
presso de alta sobre seus preos.
Como pode ser observado no Grfico 21, os movimentos de demanda por etanol
apresentam pelo menos trs momentos bastante marcantes: de 2000 a 2003, quando a frota
de veculos a etanol apresentava queda; de 2004 a 2009, com a entrada dos veculos flex-fuel e
preos competitivos em relao gasolina; e de 2010 a 2012, anos em que as safras de cana e
a produo de etanol no foram suficientes para manter a competitividade do produto.
GRFICO 21 - VENDAS DE ETANOL HIDRATADO, 2000-2012
20

Vendas Etanol Hidratado - % a.a.


Vendas - Hidratado (milhes m3)

16

16,5

15,1

200%

13,3
10,9

12
8

250%

9,4

150%
8,0

6,2
4,6

3,5

3,8

3,2

4,5

4,7
33%

39%
8%

100%
51%

42%

50%

24%

3%

0%

0
-14%

-24%

-4
2000

2001

-8%

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

-28%
2011

-13%

-50%

2012

Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP (at outubro de 2012)

17

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

A grande penetrao de veculos flex-fuel no mercado nacional tornou a demanda por


combustveis automotivos bastante sensvel aos preos relativos, ocasionando por vezes
movimentos bruscos de migrao de um combustvel para outro, o que aumenta o nvel de
estresse logstico em razo do maior grau de imprevisibilidade da demanda. O Grfico 22
ilustra essa situao, mostrando o consumo de etanol e de Gasolina C, assim como o preo
relativo entre os dois combustveis. A linha tracejada vermelha assinala a condio de
competitividade do etanol com a Gasolina (preo mximo de 0,7 vezes o da gasolina, em razo
do menor poder calorfico do etanol em relao gasolina). Pode-se observar que o
comportamento ascendente do consumo de etanol foi interrompido entre o final de 2009 e o
incio de 2010, quando foi violada a condio de competitividade, e desde ento o produto
tem tido dificuldade de recuperar sua participao no mercado.
Tradicional exportador de etanol, o Brasil precisou realizar importaes pontuais12 do
produto em perodos de entressafra de 2011 e 2012, para atendimento da mistura obrigatria.
Ainda assim, mantm sua condio de exportador lquido.
GRFICO 22 - CONSUMO DE ETANOL E GASOLINA, E PREO RELATIVO, 2005-2012
4.000

100%

3.500

90%

3.000

80%

2.500

70%

2.000

60%

1.500

50%

1.000

40%

500

30%

20%

Consumo Etanol Hidratado (mil m)

Consumo Gasolina C (mil m)

Preo Relativo Etanol / Gasolina

Fonte: Elaborado a partir de Dados Estatsticos Mensais e Levantamento de Preos ANP.

A regio Sudeste concentra a maior parcela do consumo de etanol hidratado, como


pode ser visto no Grfico 23, chegando a responder por 69,7% do total em 2012. Ao longo do
perodo 2000-2012, a concentrao do consumo de etanol na regio foi se acentuando (em
2000 era de 60,2%), com consequente reduo da participao das regies Sul (17,9% em 2000
para 10,2% em 2012) e Nordeste (9,7% em 2000 para 6,6% em 2012).

12

O Brasil foi responsvel por grande parte do aumento das exportaes norte-americanas de etanol em 2011. Com as condies
mais restritas de oferta de milho nos EUA neste ano, e possivelmente em 2013, a tendncia que haja menor disponibilidade de
etanol norte-americano para exportao nesse perodo.

18

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

GRFICO 23 - CONSUMO DE ETANOL HIDRATADO POR REGIO, 2000-2012


18

Norte

Milhes de m3

16
14

Centro-Oeste

12

Sul

10

Nordeste

Sudeste

6
4
2
0

Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP

So Paulo o principal estado consumidor de etanol, com mais de 50% do mercado, e


seu comportamento influencia fortemente o panorama nacional. A mdia dos preos entre
etanol e gasolina C no estado em 2012 (at a primeira semana de dezembro), indica a
recuperao da competitividade do produto frente gasolina. Como pode ser visto no Grfico
24, porm, essa vantagem econmica um fenmeno recente, e ainda no se mostrou
suficiente para estimular a substituio entre os combustveis.
GRFICO 24 - EVOLUO DOS PREOS DE REVENDA DO ETANOL E DA GASOLINA
COMUM E A RELAO ENTRE AMBOS PARA O ESTADO DE SO PAULO, 2002 A 2012 (EM
R$)
3,00

100%

Vantagem Econmica: Gasolina

90%

2,50

80%
2,00
70%
1,50
60%
1,00
50%
0,50

40%
Vantagem Econmica: Etanol

0,00
2002

2003

2004

2005

2006

2007

Relao de preos entre Etanol e Gasolina

2008
Etanol

2009

2010

2011

30%

2012

Gasolina Comum

Fonte: ANP (at novembro de 2012)

O principal parceiro comercial do Brasil em relao ao etanol os Estados Unidos, maior


produtor mundial desse combustvel. Em 2010, a agncia ambiental norte-americana (EPA)
classificou o etanol de cana-de-acar como biocombustvel avanado, favorecendo o produto
brasileiro com prmios sobre os preos do etanol de milho. Em 2011, o congresso norteamericano no renovou a lei que impunha tarifa de US$ 0,54 por galo (quase R$ 0,30/l) ao
etanol brasileiro o que, no caso de recuperao das prximas safras, pode significar um
incremento significativo do mercado potencial para o etanol nacional.
19

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

Como pode ser visto no Grfico 25, o etanol brasileiro j est mais barato do que o
norte-americano, aumentando a atratividade para a exportao do produto. Isso significa
tambm que, mesmo com aumentos significativos do preo da gasolina em 2013, as
exportaes de etanol ainda podem se manter atrativas, sobretudo no caso de novas
desvalorizaes do Real frente ao dlar norte-americano.
GRFICO 25- EVOLUO COMPARATIVA DOS PREOS DO ETANOL NO BRASIL E NOS
EUA, MARO DE 2011 A OUTUBRO DE 2012
1,60
1,40
1,20
US$/litro

1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
mar abr mai jun

jul

ago set

out nov dez jan

fev mar abr mai jun

2011
Ethanol Chicago Spot

jul

ago set

out

2012
Ethanol NYH Barge Month 1

Etanol Anidro (So Paulo) - CEPEA

Fonte: Dados Platts e CEPEA/USP

3.

OFERTA
3.1. SNTESE DA EVOLUO RECENTE

Com exceo da nafta, a produo de todos os derivados analisados neste documento


aumentou no perodo compreendido entre 2000 e 2011, como pode ser observado no Grfico
26 e na Tabela 3.
GRFICO 26- PRODUO DERIVADOS SELECIONADOS, 2000-2011
50.000

Mil m3

40.000
30.000
20.000
10.000
-

Gasolina A

Diesel

GLP

Nafta

QAV

Fonte: Dados Mensais ANP.

20

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

TABELA 3 - TAXA MDIA DE CRESCIMENTO ANUAL DA PRODUO, 2000-2011


Gasolina A
leo Diesel
2,16%
2,92%
Fonte: Dados Mensais ANP.

GLP
1,24%

Nafta
-4,23%

QAV
3,37%

Apesar do aumento na produo, a dependncia de importaes para suprir a demanda


apresenta tendncia levemente altista, acentuada nos dois ltimos anos, como mostrado no
Grfico 2, gerando forte impacto na balana comercial de derivados (Grfico 27).
GRFICO 27 - SALDO COMERCIAL - PRINCIPAIS DERIVADOS E TOTAL DERIVADOS, 20002012
4.000

Milhes US$ - FOB

2.000
0
-2.000
-4.000
-6.000
-8.000
-10.000

Gasolina

leo Diesel

Nafta

QAV

Total Derivados

Fonte: Dados Mensais ANP. Total inclui todos os derivados. 2012 at novembro.

A condio de exportador lquido de petrleo que o pas experimenta desde 2008


sugere que o gargalo encontra-se na capacidade de refino do produto. Como pode ser visto no
Grfico 28, muitas refinarias brasileiras fecharam 2011 prximas do seu limite de capacidade
de refino. A prxima seo apresenta as perspectivas de expanso do parque de refino
nacional.
GRFICO 28 - VOLUME DE PETRLEO REFINADO E CAPACIDADE DE REFINO, POR
REFINARIA, 2011
450,0
400,0
mil b/d

350,0

88,9%

89,8%

85,2%

80,3%
72,7%

88,5%

93,2%

88,3% 91,4%

97,3%

96,2%
85,4%

100,0%

89,4%

74,5%

80,0%

300,0

57,0%

250,0
200,0

51,1%

60,0%
40,0%

150,0
100,0

20,0%

50,0
-

0,0%

Capacidade de refino

Volume refinado

Capacidade Utilizada (%)

Fonte: ANP, Anurio Estatstico 2012.

21

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

3.2. PERSPECTIVAS DE EVOLUO DA OFERTA DE DERIVADOS13


A expanso do parque de refino nacional tem como objetivos principais a adequao da
produo ao perfil da demanda, o aumento da produo de derivados de maior valor
agregado, o atendimento a novos requisitos de qualidade dos produtos14, e a reduo dos
custos logsticos resultantes da exportao de petrleo e da importao de derivados.
Prev-se, nesse contexto, aumento da produo nacional de derivados como GLP,
gasolina, leo diesel, QAV e nafta, a partir da concluso de projetos de expanso e revamps
das refinarias existentes15, expanso das UPGNs existentes, construo de novas refinarias,
alm da expanso e construo de novas centrais petroqumicas.
3.2.1. Aumento da Capacidade de Processamento do Parque de Refino
Nacional at 2020
A entrada em operao das refinarias Abreu e Lima (RNEST), em 2014, e Premium I e II,
a partir de 2017, bem como do primeiro trem de processamento do Complexo Petroqumico
do Rio de Janeiro COMPERJ, em 2015, ampliar a oferta interna de derivados de petrleo.
De acordo com o ltimo Plano de Negcios e Gesto, divulgado pela Petrobras em
agosto deste ano, sero investidos, at 2016, US$ 31,2 bilhes na ampliao do parque de
refino nacional (valor correspondente a 44% do total de investimentos destinados ao
abastecimento), visando reduo da importao de derivados de petrleo16.
O Grfico 29 apresenta a projeo da oferta de combustveis selecionados at 202017,
considerando a entrada em operao das novas refinarias. As sees subsequentes detalham a
capacidade de produo e os perfis dessas unidades.

13

Seo desenvolvida com base em informaes da Petrobras.


Com foco nas restries ambientais, por exemplo, produo de leo diesel e gasolina com menores teores de enxofre.
15
A Petrobras prev a implantao de 7 unidades de hidrotratamento de leo diesel e 8 unidades de hidrotratamento de gasolina,
alm de duas unidades de Reforma Cataltica e uma unidade de Coque. Destas unidades, apenas as trs ltimas podero impactar
positivamente a oferta de gasolina, GLP, diesel e nafta. A adio destas novas unidades, porm, no foi considerada nas projees
apresentadas nesta seo, tampouco foram consideradas eventuais ampliaes e ou revamps que possam ser feitos no Parque de
Refino Nacional at o ano de 2020, horizonte desta projeo.
16
Ainda de acordo com a empresa, as refinarias Premium I e II, e o 2 trem de processamento do COMPERJ no sero concludos
antes de 2017/2018. Esses projetos encontram-se em fase de avaliao, assim como os projetos das Unidades de Reforma,
Hidrotratamento de Diesel e de Gasolina da Refinaria de Manaus (REMAN) e a Unidade de Hidrotratamento de Diesel da Refinaria
de Paulnia (REPLAN).
17
No caso da nafta, importante ressaltar que a projeo de oferta representa apenas o aumento da capacidade de produo em
funo da entrada em operao das novas refinarias. Como a produo de nafta pode ser deslocada para o pool de gasolina, e a
expectativa para os prximos anos de dficit deste derivado, a depender do balano entre os mercados de gasolina e etanol, e
tambm de eventuais mudanas na poltica de preos adotada para a gasolina automotiva, essa produo pode ser afetada.
14

22

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

GRFICO 29 - PROJEO DA PRODUO DE DERIVADOS DE PETRLEO NO BRASIL,


PARA O PERODO DE 2013 A 2020
90.000.000

PREMIUM I
Fase II
80.000.000

PREMIUM I
Fase I

PREMIUM II
Fase II

70.000.000

RNEST
Fase II

PREMIUM II
Fase I

metros cbicos

60.000.000

RNEST
Fase I
50.000.000

COMPERJ
Fase I

Diesel
Gasolina C
GLP

40.000.000

Nafta Petroqumica
QAv

30.000.000

20.000.000

10.000.000

Fonte: ANP e Petrobras

a. RNEST
O principal objetivo da RNEST a produo de leo diesel de baixo teor de enxofre (10
ppm) para o mercado nacional18, atualmente deficitrio, mas seu perfil de produo tambm
contempla nafta petroqumica, GLP, coque de petrleo e enxofre. Segundo a Petrobras, o
diesel corresponder a 70% da produo da refinaria, que ser a unidade da companhia com a
mais elevada taxa de converso de leo cru em leo diesel.
A entrada em operao do primeiro trem de processamento da RNEST est prevista para
o final de 2014, e a do segundo trem, para maio de 2015, agregando, no total, 230.000 bpd
capacidade de processamento do parque de refino nacional. A matria-prima da unidade ser
petrleo pesado nacional, oriundo da Bacia de Campos. A complexidade da RNEST, de acordo
com o ndice Solomon, ser equivalente a 9,6 (a mdia da Petrobras , atualmente,
equivalente a 8,3).
b. COMPERJ
A entrada em operao do COMPERJ est prevista para ocorrer em duas fases distintas.
O primeiro trem de processamento, com capacidade de processamento de 165.000 bpd19,
deve entrar em operao em abril de 2015, e o segundo, com capacidade de processamento
de 300.000 bpd, no final de 2018, sendo que este ltimo ainda est tendo sua viabilidade
financeira avaliada20. O principal mercado a ser atendido pelo COMPERJ ser o da regio
Sudeste.
O projeto inicial, que tinha como objetivo a gerao de produtos destinados indstria
petroqumica, foi alterado durante o processo de solicitao de autorizao junto ANP21.
18

Principalmente Norte e Nordeste.


Apesar de ser este o nmero informado pela Petrobras, a documentao que est na SRP/ANP, aponta capacidade inferior, de
150.000 bpd.
20
Por no terem sido divulgadas informaes sobre seu perfil de produo, o segundo trem do COMPERJ no foi considerado na
presente projeo.
21
O projeto inicial tinha como objetivo a produo de produtos destinados indstria petroqumica, a serem produzidos numa
Central Petroqumica anexa a uma planta de refino. O objetivo do complexo petroqumico era integrar operaes de refino e
19

23

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

Aps tais mudanas, o projeto do COMPERJ passou a ter um perfil tpico de refinaria, com um
portflio de derivados composto por leo diesel, GLP, QAV, leo combustvel e coque de
petrleo. Os principais produtos, diesel e QAV, devem responder, respectivamente, por 43% e
16% do total da produo. A complexidade da unidade, tambm de acordo com o ndice
Solomon, ser equivalente a 11,2.

c. Refinarias Premium I e II
Segundo o ltimo Plano de Negcios e Gesto, os projetos das refinarias Premium esto
em processo de reavaliao, e somente sero implantados caso se verifique o alinhamento de
seus custos com as mtricas internacionais, em termos de CAPEX e taxas de retorno de
investimento.
Caso sejam implantadas, as refinarias Premium entraro em operao de forma
escalonada, sendo que o projeto da refinaria Premium I (Maranho) prev quatro trens de
processamento idnticos, de 150.000 bpd de capacidade cada. O primeiro est previsto para
entrar em operao em 2017, e o segundo, em 2018. A refinaria Premium II (Cear) prev dois
trens de processamento, em paralelo, de 150.000 bpd, que entrariam em operao em 2017 e
2018.
Os projetos das duas refinarias so bastante parecidos, e seu perfil de produo est
voltado basicamente para a produo de leo diesel de baixo teor de enxofre (10 ppm),
havendo tambm produo de GLP, nafta, leo combustvel do tipo Bunker, coque de
petrleo22 e QAV (com 15 ppm de enxofre).
4.

SNTESE

O exerccio de anlise do comportamento recente da demanda e da capacidade de


oferta dos produtos selecionados neste documento tem como objetivo enriquecer a
capacidade de previso de curto e mdio prazo, e avaliar se os fatores explicativos usualmente
empregados so ainda boas referncias, ou se novos elementos precisam ser levados em
considerao, apontando, assim, novas linhas de estudo a serem desenvolvidas.
De modo geral, viu-se que os fatores explicativos tradicionais respondem relativamente
bem a previses de mais longo prazo, mas no so suficientes para antecipar alguns
movimentos bruscos na demanda por derivados, cujo impacto sobre a balana comercial e o
abastecimento nacional podem ser significativos.
Da anlise dos dados de importao (Tabela 6), depreende-se que a necessidade
logstica para desembarque dos derivados aumentou 70% em apenas trs anos (2008 a 2011),
e essa tendncia deve ser mantida, caso no se alterem as condies de oferta domstica e de
crescimento da demanda verificadas nos anos recentes, uma vez que terminais, bases e
refinarias esto no limite de capacidade. Apesar de no se vislumbrar risco de
desabastecimento sistmico, ele pode ocorrer pontualmente, como mostraram alguns
episdios ocorridos em 201223.

petroqumicas com a produo de produtos finais constitudos, sobretudo, de polietileno (PE), polipropileno (PP) e
polietilenotereftalato (PET), visando o abastecimento dos mercados interno e externo.
22
Parte do coque produzido ser consumida nas prprias unidades das refinarias, para gerao de hidrognio e energia.
23
Em 2012, houve problemas no Paran e em cidades do interior de So Paulo (Bauru, Araraquara). Os navios no puderam
atracar no porto de Rio Grande, e no havia disponibilidade suficiente de caminhes para abastecer aqueles mercados.

24

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

O quadro descrito at aqui permite a eleio de alguns pontos crticos para a evoluo
do mercado de combustveis e derivados e para a garantia do abastecimento, cujo
acompanhamento se faz necessrio para a melhor compreenso do mercado como um todo:
O gargalo na capacidade dos terminais bastante relevante, especialmente devido ao
aumento do volume de importao de diesel e gasolina, que passaram a competir por
espao.
A menor previsibilidade trazida pela popularizao dos veculos de tecnologia flex-fuel
coloca novos desafios para a capacidade de armazenamento e a eficincia na
distribuio de gasolina, alm dos j mencionados efeitos negativos sobre a balana
comercial.
A nafta, que sempre dependeu de importaes, acentuou fortemente essa condio
nos ltimos anos, o que pode estar relacionado com o fato mais marcante de todo o
perodo analisado, que a reverso da condio do Brasil de exportador lquido para
importador lquido de gasolina.
O alvio no volume de importaes de gasolina depende da recuperao da produo
de etanol, bem como do direcionamento para o mercado interno dessa produo
adicional. No momento, porm, h sinais econmicos apontando para o incentivo
exportao de etanol em 2013, mesmo em um cenrio de reajustes dos preos da
gasolina.
O diesel, que responde individualmente pelo maior volume de importaes, e tambm
pelo maior dficit comercial, pode trazer complicaes adicionais para a logstica de
abastecimento com a penetrao do S10 no mercado, que requer ativos dedicados
para armazenagem e transporte24. Problemas de contaminao do novo diesel ao
longo da cadeia, deixando-o fora das especificaes estabelecidas pela ANP, podero
se revelar como fontes adicionais de estresse logstico para o abastecimento nacional.
As perspectivas de evoluo da capacidade do parque de refino nacional no aliviam as
presses de curto prazo sobre a importao de derivados, e so dvida mesmo em
prazo mais longo, devido indefinio sobre a realizao de alguns projetos. Deve-se
frisar que a lgica econmica incentiva a Petrobras, em contextos de escassez de
recursos, a postergar os investimentos no downstream, para no prejudicar o
andamento dos projetos mais rentveis do upstream, sobretudo aqueles relacionados
ao desenvolvimento dos campos da camada pr-sal.
Investimentos em eficincia energtica no setor de transportes, ainda que no sejam
uma resposta para o aumento do consumo no curto prazo, so uma alternativa
adicional para contrabalanar o crescimento da demanda.

24

O prximo ano deve ser marcado ainda pela recuperao das vendas de veculos pesados, o que dever elevar o ritmo de
crescimento do demanda de diesel com baixo teor de enxofre. Em 2012 houve queda substancial das vendas em razo do
aumento do custo de aquisio dos veculos com os novos motores e antecipao das compras em 2011 e incio de 2012.

25

Fevereiro de 2013

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012


TABELA 4 - IMPORTAO (M), EXPORTAO (X) E SALDO COMERCIAL, DE DERIVADOS SELECIONADOS (EM MILHARES DE US$ FOB)

Gasolina A

leo Diesel

GLP

Nafta

QAV

M
X
Saldo
M
X
Saldo
M
X
Saldo
M
X
Saldo
M
X
Saldo

TOTAL Selecionados

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

12.619
398.696
386.077
1.252.072
10.253
-1.241.820
798.737
2.132
-796.605
727.219
0
-727.219
212.060
746
-211.314
-2.590.881

35
492.969
492.934
1.214.037
15.400
-1.198.637
550.547
653
-549.894
534.883
0
-534.883
242.782
4.653
-238.129
-2.028.610

29.962
518.631
488.669
1.084.176
2.537
-1.081.639
371.617
19.736
-351.881
483.777
7.676
-476.101
177.287
757
-176.530
-1.597.482

38.028
542.526
504.498
791.812
25.711
-766.101
317.108
24.992
-292.116
584.409
0
-584.409
74.212
1.868
-72.344
-1.210.471

12.572
563.522
550.950
826.765
18.208
-808.557
397.721
15.954
-381.767
838.726
5.284
-833.441
39.015
5.310
-33.705
-1.506.520

24.239
1.055.860
1.031.621
1.019.636
128.415
-891.221
252.275
42.105
-210.169
1.387.634
21.730
-1.365.904
164.568
137
-164.431
-1.600.104

11.300
1.195.993
1.184.692
1.746.709
300.762
-1.445.948
442.122
9.146
-432.976
1.714.055
12.672
-1.701.382
370.170
0
-370.170
-2.765.784

3.874
1.831.995
1.828.122
3.019.516
534.638
-2.484.878
610.441
11.203
-599.238
1.884.901
12.140
-1.872.761
530.844
666
-530.178
-3.658.934

573
1.646.857
1.646.284
5.140.941
493.942
-4.646.999
959.018
4.872
-954.146
2.166.170
28.991
-2.137.179
1.254.675
26.376
-1.228.299
-7.320.340

71
964.786
964.715
1.672.498
543.983
-1.128.516
673.775
8.616
-665.159
1.532.350
5.744
-1.526.606
625.555
12.904
-612.651
-2.968.217

284.758
365.613
80.855
5.131.079
383.490
-4.747.589
1.128.139
2.972
-1.125.167
3.243.738
0
-3.243.738
1.071.222
23.626
-1.047.596
-10.083.235

1.644.286
2.321.913
203.759
86.625
-1.440.528 -2.235.288
7.421.942
5.103.742
473.456
230.801
-6.948.486 -4.872.940
1.567.982
938.672
27.533
18.191
-1.540.449
-920.480
4.612.431
3.376.317
15
0
-4.612.416 -3.376.317
1.419.817
1.028.560
21.103
25.308
-1.398.714 -1.003.252
-15.940.593 -12.408.278

-340.026

-122.820

690.935

802.789

1.906.448

1.453.220

744.692

-1.300.599

426.793

-5.924.716

-9.923.125

TOTAL1
-1.373.431
* at novembro de 2012
Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP
1. Inclui todos os derivados

2011

2012*

-5.380.041

25

Evoluo de Mercado de Combustveis e Derivados: 2000-2012

Fevereiro de 2013

TABELA 5 - PRODUO (P), IMPORTAO (M) E EXPORTAO (X), DE DERIVADOS SELECIONADOS (EM MILHARES DE M3)
2000
P
18.576,4
Gasolina A
M
60,7
X
2.022,0
P
30.976,1
leo Diesel
M
5.800,9
X
60,6
P
6.907,0
GLP
M
5.096,8
X
9,9
P
10.207,0
Nafta
M
3.779,5
X
0,0
P
3.746,5
QAV
M
902,8
X
3,4
* at novembro de 2012
Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP.

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

19.306,8
0,0
2.965,3
33.253,9
6.585,3
73,5
7.401,3
3.851,1
8,1
9.957,2
3.307,1
0,0
3.715,4
1.182,3
24,1

18.768,9
164,1
3.389,6
33.209,1
6.369,9
16,3
7.645,8
3.355,4
175,1
8.814,4
3.253,0
49,6
3.625,3
995,6
4,2

17.666,3
181,7
2.678,8
34.387,5
3.818,4
122,2
7.912,9
2.039,9
130,9
8.967,4
3.196,1
0,0
3.794,1
352,0
7,0

17.603,3
55,4
2.015,1
38.510,7
2.694,7
64,5
8.164,4
1.880,1
63,7
8.810,6
3.235,3
17,1
4.143,2
108,5
16,1

19.131,7
71,2
2.831,5
38.747,0
2.371,3
301,0
8.896,2
947,6
152,2
8.550,0
4.275,2
69,7
4.154,5
324,5
0,4

20.393,1
28,2
2.696,6
39.115,6
3.545,1
601,8
8.309,1
1.585,5
34,1
8.663,7
4.278,2
31,9
3.825,1
700,8
0,0

20.710,3
10,0
3.698,1
39.581,2
5.099,4
1.046,1
8.518,9
1.794,6
23,2
9.244,6
4.176,7
26,5
4.103,4
891,2
1,0

20.216,2
0,2
2.590,8
41.134,0
5.829,3
652,3
8.312,5
2.188,8
7,5
8.142,8
3.593,7
103,4
3.873,3
1.496,9
26,5

19.774,4
0,0
2.513,2
42.898,7
3.515,0
1.221,3
7.856,8
2.556,7
20,1
8.412,6
4.119,6
50,4
4.381,0
1.269,6
23,4

21.506,2
505,1
761,5
41.429,3
9.007,0
669,5
7.653,7
3.122,6
7,5
7.355,8
6.714,0
0,0
4.664,6
1.922,8
33,1

23.508,4
2.186,8
309,3
42.532,7
9.332,8
597,3
7.912,5
3.389,7
43,2
6.346,8
7.129,6
0,0
5.395,2
1.802,7
23,7

2010
-256,4
8.337,5
3.115,1
6.714,0
1.889,7

2011
1.877,5
8.735,5
3.346,6
7.129,6
1.778,9

2012*
21.845,7
2.942,4
113,6
37.718,3
6.204,2
279,6
6.943,0
2.187,0
31,2
5.543,5
4.988,8
0,0
4.484,9
1.279,6
27,0

TABELA 6 IMPORTAO TOTAL DE DERIVADOS (EM MILHARES DE M3)


Ano
2000
2001
Volume
18.257
18.276
* at novembro de 2012
Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP.

2002
16.829

2003
13.139

2004
11.744

2005
10.922

2006
13.501

2007
15.960

2008
17.914

2009
15.937

2010
27.375

2011
30.315

2012*
21.837

TABELA 7 - IMPORTAES LQUIDAS (EM MILHARES DE M3)


2000
2001
Gasolina A
-1.961,2
-2.965,3
Diesel
5.740,2
6.511,8
GLP
5.086,9
3.843,0
Nafta
3.779,5
3.307,1
QAV
899,4
1.158,2
* at novembro de 2012
Fonte: Dados Estatsticos Mensais ANP.

2002
-3.225,5
6.353,6
3.180,3
3.203,4
991,4

2003
-2.497,2
3.696,1
1.909,1
3.196,1
345,0

2004
-1.959,7
2.630,2
1.816,5
3.218,2
92,4

2005
-2.760,4
2.070,4
795,4
4.205,4
324,1

2006
-2.668,3
2.943,2
1.551,4
4.246,2
700,8

2007
-3.688,1
4.053,3
1.771,4
4.150,3
890,2

2008
-2.590,6
5.177,0
2.181,4
3.490,3
1.470,4

2009
-2.513,2
2.293,7
2.536,5
4.069,2
1.246,2

2012*
2.828,7
5.924,5
2.155,8
4.988,8
1.252,6

26