0

Unidades
Precio por unidad
Ingresos
Costos Variables
Utilidad Bruta

$
$
$
$

Costos y Gastos de Operacion y Ventas

De Administracion
Sueldos y paraficsales
Servicios publicos
Arriendo Sede
Transportes y fletes
De Ventas
Comisiones por Ventas
Publicidad
Utilidad Operacional
EBITDA
Otros Ingresos
Otros Egresos
Utilidad Antes de Impuestos

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
13.75% $

Impuesto de Renta
Utilidad Neta

35% $
$

Resultado Operacional Neto

Inversion Inicial
Inversion capital de trabajo
Valor de desecho

FLUJO DE CAJA

(10,000,000) $

VAN
TIR

3,648,200
21%

(500,000)
(1,500,000)
(1,791,590)
(1,191,590)
(600,000)
2,048,490
14%
2,048,490
14%
(716,972)
1,331,519
9%
1,331,519

(10,000,000)

COSTO DE CAPITAL
Beta
Tasa Libre de Riesgo
Rentabilidad del Mercado
Tasa de retorno del sector

827
18,000
14,894,880
(9,054,800)
5,840,080
39%
(3,791,590)
(2,000,000)

1.15
8.8%
13%
13.63%

1,331,519

Valor de Desecho

40,622,900

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

2

894
18,270
16,327,767
(9,796,660)
6,531,107
40%
(3,905,338)
(2,060,000)
(515,000)
(1,545,000)
(1,845,338)
(1,227,338)
(618,000)
2,625,769
16%
###
2,625,769
16%
(919,019)
1,706,750
10%
1,706,750

1,706,750

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

965
18,544
17,898,499
(10,739,099)
7,159,399
40%
(4,022,498)
(2,121,800)
(530,450)
(1,591,350)
(1,900,698)
(1,264,158)
(636,540)
3,136,902
18%
3,136,902
18%
(1,097,916)
2,038,986
11%
2,038,986

2,038,986

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,042
18,822
19,620,334
(11,772,201)
7,848,134
40%
(4,143,173)
(2,185,454)
(546,364)
(1,639,091)
(1,957,719)
(1,302,083)
(655,636)
3,704,961
19%
3,704,961
19%
(1,296,736)
2,408,225
12%
2,408,225

2,408,225

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,126
19,105
21,507,810
(12,904,686)
8,603,124
40%
(4,288,184)
(2,261,945)
(565,486)
(1,696,459)
(2,026,239)
(1,347,656)
(678,583)
4,314,940
20%
4,314,941
20%
(1,510,229)
2,804,711
13%
2,804,711

2,804,711

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

O
6

1,216
19,391
23,576,862
(14,146,117)
9,430,745
40%
(4,438,271)
(2,341,113)
(585,278)
(1,755,835)
(2,097,158)
(1,394,824)
(702,334)
4,992,474
21%
###
4,992,475
21%
(1,747,366)
3,245,108
14%
3,245,109

3,245,109

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,277
19,585
25,003,262
(15,001,957)
10,001,305
40%
(4,593,610)
(2,423,052)
(605,763)
(1,817,289)
(2,170,558)
(1,443,643)
(726,916)
5,407,695
22%
5,407,695
22%
(1,892,693)
3,515,002
14%
3,515,002

3,515,002

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,340
19,781
26,515,959
(15,909,576)
10,606,384
40%
(4,754,387)
(2,507,859)
(626,965)
(1,880,894)
(2,246,528)
(1,494,170)
(752,358)
5,851,998
22%
5,851,998
22%
(2,048,199)
3,803,799
14%
3,803,799

3,803,799

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,408
19,979
28,120,175
(16,872,105)
11,248,070
40%
(4,944,562)
(2,608,173)
(652,043)
(1,956,130)
(2,336,389)
(1,553,937)
(782,452)
6,303,508
22%
6,303,509
22%
(2,206,228)
4,097,281
15%
4,097,281

4,097,281

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

10
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,478
20,178
29,821,445
(17,892,867)
11,928,578
40%
(5,142,344)
(2,712,500)
(678,125)
(2,034,375)
(2,429,844)
(1,616,094)
(813,750)
6,786,234
23%
6,786,234
23%
(2,375,182)
4,411,052
15%
4,411,052

4,411,052

Ano
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

EBITDA
Margen EBITDA
60,000,000
12%
86,002,000
16%
115,837,977
19%
149,986,548
23%
188,217,473
26%
231,843,002
29%
250,048,390
30%
269,501,465
30%
289,405,081
31%
310,656,817
31%

Activo
Bodega y Locales
Embotelladora
Equipos de Computo y otros muebles y enseres
DEPRECIACION TOTAL
Software Especializado
Licencia Ambiental para Aguas
AMORTIZACION TOTAL
INVERSION INICIAL

$
$
$

Valor
40,000,000
25,000,000
10,000,000

$
$

5,000,000
8,000,000

88,000,000

TABLA DE DEPECIACION
Periodos Depreciacion
20
10
5
8
10

$
$
$
$
$
$
$

1
2,000,000
2,500,000
2,000,000
6,500,000
625,000
800,000
1,425,000

$
$
$
$
$
$
$

2
2,000,000
2,500,000
2,000,000
6,500,000
625,000
800,000
1,425,000

$
$
$
$
$
$
$

3
2,000,000
2,500,000
2,000,000
6,500,000
625,000
800,000
1,425,000

N
$
$
$
$
$
$
$

4
2,000,000
2,500,000
2,000,000
6,500,000
625,000
800,000
1,425,000

$
$
$
$
$
$
$

5
2,000,000
2,500,000
2,000,000
6,500,000
625,000
800,000
1,425,000

$
$

6
2,000,000 $
2,500,000 $

7
2,000,000 $
2,500,000 $

8
2,000,000
2,500,000

$
$
$
$

4,500,000 $
625,000 $
800,000 $
1,425,000 $

4,500,000 $
625,000 $
800,000 $
1,425,000 $

4,500,000
625,000
800,000
1,425,000

$
$
$
$
$

9
2,000,000 $
2,500,000 $
4,500,000

10
2,000,000
2,500,000

4,500,000

800,000 $
800,000 $

800,000
800,000

AMORTIZACION DEL CREDITO

Periodo
0
1
2
3
4
5
6
7
8

Gasto Financiero Amortizacion

de Capital
$
$
$
$
$
$
$
$

(194,800)
(177,604)
(158,734)
(138,025)
(115,300)
(90,361)
(62,993)
(32,959)

$
$
$
$
$
$
$
$

(176,547)
(193,743)
(212,613)
(233,322)
(256,047)
(280,986)
(308,354)
(338,388)

INFORMACION
Monto del Credito
$
(2,000,000)
Tasa
9.74% Referencia DTF
Periodos
8
Cuota
($371,347)

Valor Cuota
$
$
$
$
$
$
$
$

(371,347)
(371,347)
(371,347)
(371,347)
(371,347)
(371,347)
(371,347)
(371,347)

Saldo
$
$
$
$
$
$
$
$
$

(2,000,000)
(1,823,453)
(1,629,710)
(1,417,097)
(1,183,776)
(927,728)
(646,742)
(338,388)
-

http://www.banrep.gov.co/e

O
Ahorro
Tributario
$
$
$
$
$
$
$
$

(68,180)
(62,162)
(55,557)
(48,309)
(40,355)
(31,626)
(22,047)
(11,536)

www.banrep.gov.co/es/dtf

Costo Efectivo
de la Deuda
$
$
$
$
$
$
$
$

(126,620)
(115,443)
(103,177)
(89,716)
(74,945)
(58,734)
(40,945)
(21,423)

FLUJO DE CAJA DE LA
0
Gastos Financieros
Resultado antes de impuestos
Ahorro tributario
Costo Efectivo de la deuda
Amortizacion de capital
Credito
Flujo Neto de la Deuda

$
$
$
$
$
$
$

Van 9.74%

2,000,000
2,000,000
(13,404,021)

1
(1,714,240)
(1,714,240)
599,984
(1,114,256)
(1,553,613)

$
$
$
$
$

2
(1,562,918)
(1,562,918)
547,021
(1,015,897)
(1,704,935)

$ (2,667,869) $ (2,720,832)

JO DE CAJA DE LA DEUDA
3
4
$ (1,396,857) $ (1,214,622)
$ (1,396,857) $ (1,214,622)
$
488,900 $
425,118
$
(907,957) $
(789,505)
$ (1,870,996) $ (2,053,231)

5
$ (1,014,638) $
$ (1,014,638) $
$
355,123 $
$
(659,515) $
$ (2,253,215) $

$ (2,778,953) $ (2,842,735) $ (2,912,730) $

6
(795,175)
(795,175)
278,311
(516,863)
(2,472,679)

$
$
$
$
$

7
(554,336)
(554,336)
194,017
(360,318)
(2,713,517)

(2,989,542) $

(3,073,836)

$
$
$
$
$

8
(290,039)
(290,039)
101,514
(188,525)
(2,977,814)

(3,166,339)

FLUJO DE CAJA DEL INV

Flujo Neto Activos
Flujo Neto de la Deuda
Flujo Neto del Inversionista
VAN ajustado
TIR patrimonio

$
$
$
$

0
(10,000,000) $
2,000,000 $
(8,000,000) $
(9,755,821)
-29%

1
1,331,519 $
(2,667,869) $
(1,336,350) $

2
1,706,750
(2,720,832)
(1,014,082)

O DE CAJA DEL INVERSIONISTA

$
$
$

3
2,038,986 $
(2,778,953) $
(739,967) $

4
2,408,225 $
(2,842,735) $
(434,510) $

5
2,804,711 $
(2,912,730) $
(108,018) $

6
3,245,109 $
(2,989,542) $
255,567 $

7
3,515,002
(3,073,836)
441,166

$
$
$

8
3,803,799
(3,166,339)
637,459

Monto de la inversion
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Ano 6
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
VPN
TIR
Indice de Rentabilidad

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

PROYECTO
(88,000,000)
16,773,750
56,270,050
73,027,074
Valor minimo
92,333,666
requerido por el
114,015,772
inversionista
152,771,701
164,605,204
177,249,702
189,968,303
2,080,479,858
977,620,735 $
70%
14%
11.1
100%

Periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

PRI DESCONTADO

Periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Costo de Capital

EVA

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

(88,000,000) Suma
16,773,750 $
16,773,750
56,270,050 $
73,043,801
73,027,074 $
146,070,875
92,333,666 $
238,404,541
114,015,772 $
352,420,314
152,771,701 $
505,192,015
164,605,204 $
669,797,219
177,249,702 $
847,046,921
189,968,303 $ 1,037,015,224
2,080,479,858 $ 3,117,495,082

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

ASIA
(88,000,000) Valor Presente
16,773,750
$14,761,727
56,270,050
$43,580,408
73,027,074
$49,774,268
92,333,666
$55,384,476
114,015,772
$60,186,613
152,771,701
$70,971,646
164,605,204
$67,296,506
177,249,702
$63,773,678
189,968,303
$60,151,170
2,080,479,858
$579,740,244
14%

EVA

Capital
NOPAT
EVA

$
$
$

88,000,000
3,029,495,082
3,017,500,682

Se recupera en
2.6 anos
$ 58,070,875.02

0.3975527292
0.6024472708

Suma
$14,761,727 Se recupera en
$58,342,135
2.8 anos
$108,116,403
$20,116,403
$163,500,879
$223,687,492
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