Seis tendencias globales definen el

mundo de los negocios La banca

global busca la recuperacin a
travs de la transformacin
El sistema financiero global se mantiene en constante cambio. El panorama
incierto presenta tanto oportunidades como riesgos para las instituciones
financieras, administradores de activos alternativos y otras empresas que
necesitan financiacin para alcanzar sus objetivos de crecimiento.
Tres aos despus de que la crisis financiera inici, el sistema financiero
mundial se mantiene en constante cambio. La claridad de la regulacin est
cerca, pero muchas cuestiones an permanecen sin ser resueltas.
Las iniciativas del G-20, los estndares mundiales de banca de Basilea III y la
ley de Reforma y Proteccin al Consumidor de Wall Street llamada Dodd - Frank
Act en los EE.UU. han comenzado a aclarar algunos aspectos de las nuevas
normativas.
Mientras los reguladores se han centrado principalmente en el riesgo sistmico
que representan algunas de las instituciones ms grandes y ms
interconectadas, los bancos estn preocupados por su capacidad de competir y
el impacto de la regulacin sobre los rendimientos.
Los detalles finales del marco regulador global an no estn claros, pero parece
evidente que la banca internacional va cambiar de forma fundamental,
incluyendo temas como:

Lmites en la remuneracin de los ejecutivos

Mayor gobierno corporativo

Incremento en la proteccin del consumidor

Mayor regulacin y transparencia de los productos masivos derivativos

Restricciones a las negociaciones por cuenta propia y las inversiones en

fondos de cobertura y de capital privado en los EE.UU.
Ms concretamente, nosotros creemos que:

Las instituciones financieras de mercados emergentes estn ganando estatura mundial

En el mundo desarrollado, muchas instituciones financieras continan
recuperndose de la crisis financiera, y, en muchos casos, los bancos de
mercados emergentes se encuentran en mejores condiciones. Muchos
surgieron de la crisis sin ningn rasguo.
Mientras que los dos centros financieros internacionales tradicionales - Nueva
York y Londres - siguen estando seguros en su estatus, los capitales financieros
de Asia estn aumentando en el ranking.
En el ndice de Centros Financieros Globales de setiembre del 2010, Hong Kong
subi a la tercera posicin en el ranking, mientras que Singapur fue cuarta.
Es cada vez ms evidente que el sector bancario y de instituciones financieras
de los mercados emergentes, en especial los de China, India y Brasil,
aumentarn significativamente su presencia en el escenario mundial.
Conforme avance el 2011, los bancos de mercados emergentes estn bien
posicionados para seguir beneficindose de la fuerte expansin del crdito en
sus economas locales. Su foco en el negocio de banca minorista tradicional y
comercial, combinado en algunos casos con objetivos de prstamos
establecidas por el gobierno, ha impulsado el rpido crecimiento de las
instituciones financieras y la banca en los mercados emergentes, en sus
respectivos mercados locales.
Sin embargo, la banca tradicional est muy enfocada en el capital, y las
instituciones de mercados estn buscando opciones para diversificarse en otros
negocios. Mientras que muchos bancos de pases emergentes tienen la escala
suficiente para considerar expandirse en otros mercados emergentes o
desarrollados, siguen existiendo una serie de barreras de entrada, incluyendo
la falta de slidas capacidades en banca de inversin en muchos de los casos.
Las iniciativas del G-20, as como la Ley de Dodd - Frank, requerirn aumentar la
supervisin normativa
En los EE.UU., la Ley Dodd - Frank dictamina que los derivados OTC, por
ejemplo, sean regulados por la Comisin de Valores (SEC) y la Commodity
Futures Trading Commission (CFTC).
Reglas similares tambin se esperan en la Unin Europea y en el Reino Unido.
Al mismo tiempo, se han creado nuevos organismos de proteccin al
consumidor financiero y se ha propuesto a las autoridades la creacin de
regulaciones para fortalecer la proteccin al consumidor.

Nuevas reglas que limitan la compensacin de los altos ejecutivos son un foco
importante de la reglamentacin que afectar al sector. El objetivo es
garantizar que no se recompense el excesivo riesgo en las inversiones. Estas
medidas incluyen un acuerdo para reducir los bonos bancarios agregadas del
2010 comparadas con el ao anterior en el Reino Unido, aumentar la
transparencia, y reducir recuperaciones y acciones diferidas sujetas a perodos
de carencia.
La regulacin har subir el costo del negocio para muchas las grandes instituciones
financieras
La sustancia de la nueva normativa crea desafos. Por ejemplo, Basilea III
requiere a los bancos aumentar sus niveles de capital y liquidez, implementar
un radio de apalancamiento, incrementar cobertura de riesgos de ciertos
activos y actividades, y elevar los estndares para la revisin de supervisin.
En los EE.UU., la Ley Dodd - Frank tiene ms de 2.300 pginas de largo y
requerir que las agencias escriban 353 nuevas normas y lleven a cabo 68
estudios.
No es sorprendente que las grandes instituciones financieras mencionen la
inseguridad regulatoria como el mayor desafo que enfrentan.
La incertidumbre se ve agravada por la fragmentacin de las regulaciones, ya
que los pases individualmente, se dispusieron a hacer sus propias reglas.
Los servicios financieros se reorganizarn
Como resultado de un mayor ambiente regulatorio y de los mayores costos
para hacer negocios, las grandes instituciones financieras tendrn que
modificar sus modelos de negocio. Morgan Stanley Research estim
recientemente que los 12 principales bancos mayoristas vendern, reducirn o
cerrarn activos ponderados de riesgo por un valor de 1,3 billones dlares
EE.UU. conforme a lo establecido por Basilea III.
Los bancos buscarn oportunidades de crecimiento en los mercados
emergentes, pero su xito depender en gran medida de su habilidad para
alcanzar una masa crtica y tener operaciones exitosas en estas economas.
Otros administradores de activos pueden tomar ventaja para beneficiarse de la
reorganizacin que har la industria de servicios financieros
Conforme los bancos comerciales y de inversin se ven obligados a reducir la
escala de sus negocios, otros gestores alternativos de activos, incluyendo
firmas de capital de riesgo y fondos de cobertura, estn en condiciones de
beneficiarse. Los productos complejos no desaparecern, sino que

simplemente podran trasladarse a otros segmentos de la industria menos

regulados.
Las organizaciones de activos alternativos estn ingresando en el negocio de
banca de inversin y en el comercio de propiedades. Equipos enteros de
comercio y banca se han trasladado al rea de los fondos alternativos.
Esperamos que esta tendencia contine. Cada vez ms, la innovacin en los
mercados de capitales puede tener su origen en este espacio.

La nueva tendencia digital en el sector financiero es liderada por los

consumidores. Con el desarrollo de la tecnologa se ha despertado un nuevo
modelo de consumo entre un fragmento de la poblacin que antes no tena
acceso al banco. Esa es la propuesta del espaol Juan Pedro Moreno, que como
director de banca global para Accenture, ha construido su carrera sirviendo a
clientes en la actividad financiera. De paso por Colombia, habl con El
Espectador.
Cul es la propuesta en materia digital para el sistema financiero?
Yo no hablo tanto de la banca digital, sino de la transformacin digital de los
consumidores, que es muy distinto. En mi opinin lo que obliga es que los
bancos reaccionen y cambien el modelo que tienen. La revolucin digital del
ao 2000 se present con la llegada de internet, que no fue promovida por los
consumidores sino por las empresas. Ahora todo es distinto, el cambio viene
liderado por el consumidor.
Qu viene para el sector financiero y los consumidores?
Lo que est pasando es que como consumidor tomo decisiones para realizar
una compra y eso hace que los bancos tengan que cambiar su modelo de
aproximacin. La estrategia del banco ha sido decirle al cliente que venga
primero a la sucursal y luego a la web. Ahora se trata de una revolucin muy
distinta consistente en que el banco tiene que ir a donde est el consumidor,
pero el consumidor no est en la web del banco, est en Facebook, est en una
web para comprar un auto o una casa.
Cul es esa revolucin digital?
La revolucin digital en la banca representa la capacidad de los bancos para
luchar por ser la puerta de acceso de los clientes a su vida digital. La
revolucin que le est llegando a los bancos, viene con la necesidad de
meterse del otro lado, ofreciendo servicios de valor aadido que pongan al
banco en primera lnea en los nuevos hbitos del consumo.
Cmo se puede hacer realidad esa propuesta?

Se puede hacer porque el mundo digital, adems del producto que vende, tiene
alrededor una serie de servicios de preventa y posventa donde hay mucho
valor que dar. Si compra un producto en la web recibe un tiquet (boleto) que
luego en un restaurante puede convertir en una rebaja.
Qu papel juega el consumo en este escenario?
Pases en donde hay mayor propensin al consumo aceleran este proceso.
Colombia es un pas que va acelerando mucho su actividad en torno al
consumo, como en Per. En general en Latinoamrica se producen saltos
cunticos de tecnologa muy rpidos. En Espaa nunca se tuvo cheques porque
se pas de pagar en efectivo a hacerlo con tarjeta de crdito. Se tard tanto en
implantar los cheques que cuando se quiso hacer ya haba tarjetas de crdito.
Por qu los bancos no tienen inters en ir a la poblacin de baja
renta?
Es la oportunidad de captar clientes que antes no tena. Utilizar los servicios
bancarios para formalizar una economa informal, sera una palanca social muy
buena. Acceder a un cliente de baja renta no aade ms utilidad. Lo que
cambia el entorno digital es que permite servir utilizando tecnologa.
Qu potencial de mercado ve en el pas?
Aqu hay oportunidad para utilizar toda esa transformacin digital que permita
acceder a nuevos segmentos de clientes. Por ejemplo, ofrecer servicios de
manera eficiente para el sector de las micro finanzas y la banca rural.
Con nuevos negocios llegan otros riesgos, cmo manejar esos nuevos
riesgos?
Muchos bancos buscan aislar ese riesgo para que no contaminen el banco
comercial. Controlando el entorno de los riesgos, es una forma de hacer dos
cosas a la vez: una de conseguir nuevos clientes para su negocio y por el otro
bancarizar segmentos de poblacin, no bancarizados que son buenos para la
sociedad.