Aceptaciones Bancarias

Consisten en letras de cambio que el comprador a crdito de una mercanca gira a

favor del vendedor, aceptadas por un banco para su cancelacin al vencimiento en
un plazo no mayor a 6 meses.
CARASTERISTICAS

Slo pueden originarse en transacciones de compraventa de bienes

muebles
Se considera un crdito de firma, puesto que no implica desembolso
efectivo e inmediato de dinero
Es un ttulo valor negociable en el mercado secundario mediante endoso
del beneficiario
El Banco no utiliza sus recursos dentro de la vigencia de la operacin pero
adquiere el compromiso de pago al vencimiento
La aceptacin conduce a que el Banco efecte posteriormente un
desembolso a favor de un tercero, convirtindolo en acreedor de su cliente
El Banco puede o no a su discrecin financiar la aceptacin a su
vencimiento
En ningn caso las letras aceptadas pueden ser objeto de renovacin o
prrroga

REQUISITOS

Tener cuenta corriente en el Banco

Presentar los documentos
que reflejen una operacin cierta de
compraventa
Identificacin plena del beneficiario
Constituir garanta similar a la de un crdito documentario
Plazo de vencimiento no superior a 6 meses
Tener un cupo de crdito aprobado

BENEFICIOS PARA EL CLIENTE

Comprador de la mercanca:
Permite agilizacin de compras al obtener respaldo bancario
Ampliacin del perodo de pago de las mercancas
Posibilidad de incrementar los volmenes de compra
Posibilidad de reasignar su capital de trabajo
Obtencin de recursos a bajo costo

Vendedor de la mercanca:
Eliminacin de riesgos de cartera
Incremento en la base de compradores

Aumento en el volumen de ventas

Posibilidad de descuento en bolsa de las aceptaciones frente a perodos de
iliquidez
Puede utilizar las aceptaciones como garanta real para solicitar crditos

ACEPTACIONES BANCARIAS
Las Aceptaciones Bancarias son letras de cambio emitidas por empresas a su
propia orden, aceptadas por instituciones de Banca Mltiple con base en crditos
que estas Instituciones conceden a dichas empresas.
Definicin
Las aceptaciones bancarias son prstamos a corto plazo que se hacen a
importadores y exportadores, y que ayudan a facilitar el comercio internacional.
(Emery y otros, p.44)

Surgen de acuerdos de crdito a corto plazo utilizados por las empresas para
financiar sus transacciones. Muchas veces se trata de transacciones con
empresas extranjeras o con una capacidad de crdito desconocida. Normalmente,
un banco accede a pagar al proveedor extranjero en nombre del importador, quien
se compromete contractualmente a devolvrselo al banco en los tres o seis meses
que tarda en recibir y vender la mercanca. El banco puede mantener la
aceptacin hasta el vencimiento o venderla al descuento para obtener una liquidez
inmediata. Un inversor que compra una aceptacin bancaria recibe por tanto la
promesa de que el importador le pagar su valor nominal en una fecha futura
concreta. Como resultado de su venta, la aceptacin bancaria se convierte en un
ttulo negociable. (Gitman y Joehnk, p.23)

Funciones fundamentales de las aceptaciones bancarias

Como sustituto del crdito bancario, lo cual le permite a la banca aliviar la

presin ejercida por la demanda de crdito.
Como ttulo valor negociable, para estimular el desarrollo financiero y
econmico del pas.
Las aceptaciones bancarias tienen la finalidad de permitirle al sector
empresarial obtener en forma rpida y a bajo costo (economa de trmites
administrativos), el financiamiento que necesita, para fortalecer su negocio.

Mecanismo de operacin de las aceptaciones bancarias

Las empresas interesadas acuden a la apertura de una lnea de crdito en el
banco elegido para ello.
Una vez aprobada la lnea de crdito, se firma un contrato en el que se establece
el plazo, comisiones segn tarifas de avales, garantas y dems.
Con la lnea de crdito, las empresas emiten letras de cambio avaladas por el
banco, las cuales pueden ser giradas a la orden de la propia compaa y
endosadas al comprador.
Las aceptaciones bancarias se pueden negociar en Bolsa a travs de los Puestos
de Bolsa de los bancos.
(Escoto, p.99)

Principales caractersticas de las aceptaciones bancarias

Se documentan con letras de cambio, giradas por las empresas deudoras,

a su propia orden, las cuales son aceptadas por la institucin de crdito.
Son instrumentos de financiamiento a corto plazo, por perodos no mayores
de 360 das, aun cuando los vencimientos promedio fluctan alrededor de
los 90 das.
Funcionan con tasa de descuento, es decir, el emisor recibe el importe neto
del documento, despus de restarle los intereses correspondientes; para el
caso del inversionista, ste aporta el importe neto de la letra de cambio y
recibir, a su vencimiento, el valor nominal de la misma. El documento
retribuye en descuento y se obtiene la tasa de rendimiento dividiendo el
inters recibido entre el importe neto aportado. El por ciento de costo del
deudor es igual al por ciento de rendimiento del acreedor.
Su riesgo es menor para el inversionista que el de algunos otros
instrumentos de inversin, ya que esta operacin, al haber sido aceptada
por la institucin de crdito, equivale a que sta ha otorgado su aval sobre
la emisin.
Los rendimientos de las aceptaciones bancarias son generalmente un poco
menores que los de los certificados de depsito y del papel comercial.
Se pueden comprar normalmente a travs de un banco o de un broker.

Tipos
Existen dos tipos de aceptaciones bancarias:

Privadas. Emitidas y negociadas directamente por los bancos con el pblico

inversionista (no se operan a travs de la Bolsa).
Pblicas. Emitidas por sociedades annimas, avaladas por bancos e inscritas en
la seccin de valores del Registro Nacional de Valores e Intermediarios.
Para terminar, sugerimos un video en el que se explica el concepto de las
aceptaciones bancarias brevemente y con claridad.

Bibliografa
Emery, Douglas R.; Finnerty, John D. y Stowe, John D. Fundamentos de
administracin financiera. Pearson Educacin, 2000.
Escoto Leiva, Roxana. Banca comercial. EUNED, 2001.
Gitman, Lawrence J. y Joehnk, Michael D. Fundamentos de inversiones. Pearson
Educacin, 2005.
Haime Levy, Luis. Reestructuracin Integral de las Empresas como base de la
supervivencia. Ediciones Fiscales ISEF, 2004.

Aceptaciones Bancarias y Financieras

La aceptacin bancaria o financiera es un ttulo que se origina en una operacin
comercial en la cual una entidad financiera que se denomina aceptante, garantiza
a un vendedor denominado beneficiario, el pago de una letra de cambio girada por
el comprador para pagar mercancas adquiridas. Mediante la aceptacin la entidad
financiera se convierte en el primer obligado para el pago de la letra a su
vencimiento, por el 100% de su valor. Esta caracterstica diferencia la aceptacin
de las garantas bancarias y es por ello que este instrumento es especialmente
atractivo; el beneficiario tiene a su favor la solidez de la entidad financiera
aceptante.
Por lo tanto, en la aceptacin bancaria, como documento de crdito, intervienen
tres elementos bsicos:
El Vendedor: quien entrega una mercanca a cambio de una letra de cambio.
El Comprador: quien recibe la mercanca la cual "paga" con una letra de cambio.
El Banco: que "acepta" la letra de cambio comprometindose a pagarla en
representacin del comprador.
Las aceptaciones bancarias y financieras son ttulos a la orden cuyo plazo no es
superior a un ao, tienen liquidez inmediata cuando se transan a travs de la

Bolsa de Valores donde se encuentren inscritas y su negociacin se realiza con un

descuento determinado sobre su valor nominal.