DATOS:

Deuda = 500,000
Tasa Interes = 10%
Ventas = 2,000,000
Tasa fiscal promedio =
Utilidad Neta = 5%

Solucin:
Utilidad Neta =
Utilidad Neta = 1
Inters = Deuda
Inters = 500,00
Inters = 50,000
Utilidad antes de
Inters = Utilid
80% Utilidad ant
Utilidad antes de
UAI = 125,000
Utilidad antes de
Utilidad antes de
UAII - 50,000= 1
UAII = 125,000 +
UAII = 175,000
Razn de Cobert
RCI = 175,000 /
RCI = 3.5

Datos:
AC = 1,312,500
PC = 525,000
I (inicial) = 375,000
RL = ?
Solucin:

Razn de Liquidez = Activos

Circulantes / Pasivos Circulantes
(1,312,500 + x ) / (525,000 + x ) = 2
(1,312,500 + x } = 2 (525,000 + x )
x = 262, 500

Prueba inmediata = (AC - INVENTARIO) /

Pasivo Circulante
Prueba inmediata = [(1,312,500 +262, 500) (375,000 + 262, 500)] / (525,000 + 262, 500)
Prueba inmediata = (1,575,000 - 637,500 ) /
787,500
Prueba Inmediata = 1.19

Datos:
RCC ao anterior = 3%
Razn de endeudamie
Cobros por inters = 3
UAII = 1000 / ventas
Ventas = 10,000
Razn de rotacin de a
Tasa fiscal promedio =

Solucin:
UAII = 1000
- Intereses =
UAI = 700
- Impuestos
UN = 490
RCC = Marg
Activ. Totale
RCC = 490 /
RCC = 24.5

RAT = Margen
RAT = (490 /
RAT = 9.8

DATOS:
Liquidez = 1.4
RC = 3
RI = 5
AC total = 810,000
Efect y Equ = 120,000

SOLUCIN:
Razn Circulante = Activos Circulantes / Pasivos
Circulantes
3 = 810,000 / PC
PC = 810,000 /3
PC = 270,000
Prueba de liquidez inmediata = (AC - INVENTARIO) /
Pasivo Circulante
1.4 = (810,000 - Inventario / 270,000)
(1.4)(270,000) - 810,000 = - Inventario
Inventario = 432,000
Rotacin de Inventario = Costo de Ventas / Inventario
5 = CV / 432,000
CV = 2,160,000
Ventas totales = CV / 0.86
Ventas Totales = 2,160,000 / 0.86 = 2,511,628
Cuentas por Cobrar = Activos circulantes - Efectivo Inventario
Cuentas por Cobrar = 810,000 - 120,000 - 432,000
Cuentas por Cobrar = 258,000
Dias por cobrar = (Cuentas por Cobrar) / (ventas
anuales/360)
Dias por Cobrar = 258,000 / (2,511,628 / 360)
Das por Cobrar = 37

Datos:
Utilidad Neta = 180,00
Depreciacin y amorti
Impuestos = 120,000

Flujo de Efectiv
+ Utilidad Neta
Flujo de Efectiv
Flujo de Efect

Datos:
Utilidad Neta: 650
Gastos Operativos
Gastos por Deprec
Tasa Fiscal: 35%
a) Ingresos por Ve
(650,000 / 0.65) +
2,800,000
b) Flujo de efectuv
(650,000) + (300,
c) Flujo de efectivo
(650,000) + (300,

Deuda = 500,000
Tasa Interes = 10%
Ventas = 2,000,000
Tasa fiscal promedio = 20%
Utilidad Neta = 5%

Solucin:
Utilidad Neta = Ventas * 5%
Utilidad Neta = 100,000
Inters = Deuda * 10%
Inters = 500,000 * 10%
Inters = 50,000
Utilidad antes de Inters - (20%)Utilidad antes de
Inters = Utilidad Neta
80% Utilidad antes de Inters = Utilidad Neta
Utilidad antes de inters = 100,000/0.80
UAI = 125,000
Utilidad antes de Impuestos e Interes - Inters =
Utilidad antes de Inters
UAII - 50,000= 125,000
UAII = 125,000 + 50,000
UAII = 175,000
Razn de Cobertura de Inters = UAIII / I
RCI = 175,000 / 50,000
RCI = 3.5

Datos:
Ingreso Operativo Neto (NOI) = 1
Tasa Fiscal = 40%
Cargo por depreciacin = 40,000
Inversin en Activos = 120,000
Capital Invertido = 1,100,000
Costo promedio despus de los f
EVA = ?
EVA = NOI (1 - Tasa Tributaria) - [
* Costo Capital despus de impu
porcentaje]
EVA = (150,000) * (1 - 0.40) - [
EVA = 90,000 - 110,000
EVA = -20,000

RCC ao anterior = 3%
Razn de endeudamiento = 60%
Cobros por inters = 300 / ao
UAII = 1000 / ventas
Ventas = 10,000
Razn de rotacin de activos totales = 2
Tasa fiscal promedio = 30%

Solucin:
RAT = Margen de Utilidad * Rot. d
Multiplicador de Capital.
3 = Margen de Uti. * 1.5
Margen de Utili. = 3 / 1.5 = 2
RCC = Margen de Uti. * Rot. de Ac
de Capital
5 = 2 * 1.5 *(1/1-razn)
razn = 0.40 = 40%

Solucin:
UAII = 1000
- Intereses = 300
UAI = 700
- Impuestos (30%)
UN = 490
RCC = Margen de Utilidad Neta * Rot
Activ. Totales * Multiplicador de capital
RCC = 490 / 10,000 * 2.0 * 1 / (1-0.60)
RCC = 24.5
RAT = Margen de Utilidad * Rot. Activos Fijos
RAT = (490 / 10,000) * (2.0)
RAT = 9.8

a) reducir inventerio para que RC sea

Razn Circulante = Activos Circulant
Circulantes
[(10,000)+(50,000) + x] / [(30,000)
60,000 + x = 2.5 (50,000)
x = 65,000
150,000 - 65,000 = 85,000
Capital Contable = 200,000 - 85,000

Utilidad Neta = 180,000

Depreciacin y amortizacin = 50,000
Impuestos = 120,000
Flujo de Efectivo Neto = Depreciacin + Amortizacin
+ Utilidad Neta
Flujo de Efectivo Neto = (50,000) + (180,000)
Flujo de Efectivo Neto = 230,000

Datos:
Utilidad Neta: 650,000
Gastos Operativos (Fijos y Variables): 1,500,000
Gastos por Depreciacin y Amortizacin: 300,000
Tasa Fiscal: 35%
a) Ingresos por Venta
(650,000 / 0.65) + (1,500,000) + (300,000) =
2,800,000
b) Flujo de efectuvo neto
(650,000) + (300,000) = 950,000
c) Flujo de efectivo operativo
(650,000) + (300,000) - (350,000) = 600,000

RCC = Margen de Util. * Rot. A

Multip. de Capital
RCC 1 = 15,000 / 200,000 = 7.
15,000 / 115,000 = 13.04
Cambio de Rendimiento de
13.04 - 7.50 = 5.54
b)
1) Duplicar todos los mon
No se modificara, porque la re
2) Fijar la razn circulante e
(50,000 + 10,000 + x ) / (50,00
50,000 + 10,000 + x = 150,00
x = 90,000 (Nuevo Inventar
Diferencia = 150,000 - 90,000
Nuevo Capital = 200,000 - 6
RCC 1 = 15,000/200,000 = 7
15,000 / 140,000 = 10.71
RCC 2 - RCC 1 = 10.71 - 7.

rativo Neto (NOI) = 150,000

= 40%
epreciacin = 40,000
Activos = 120,000
rtido = 1,100,000
edio despus de los fondos = 10%

1 - Tasa Tributaria) - [ Capital invertido

tal despus de impuestos como

000) * (1 - 0.40) - [ 1,100,000 * 0.10]

0 - 110,000
00

Efectivos
Valores negociables
Cuentas por cobrar netas
Inventarios
Activos circulantes totales
Activos fijos brutos
s: depreciacin acumulada
Activos fijos netos
Activos totales
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Otros pasivos
Deuda a largo plazo
Acciones comunes
Utilidades obtenidas
Total de pasivos y capital

CAMBIOS
1 enero
$ 7.00
0
30
53
$ 90.00
75
(25)
$ 50.00
###
18
3
15
8
29
67
###

n de Utilidad * Rot. de Activos Totales *

de Capital.
e Uti. * 1.5
Utili. = 3 / 1.5 = 2
n de Uti. * Rot. de Activos Total. * Mult.

1/1-razn)
0 = 40%

nterio para que RC sea igual a 2.5

nte = Activos Circulantes / Pasivos

,000) + x] / [(30,000) + (20,000)] = 2.5

2.5 (50,000)

00 = 85,000
ble = 200,000 - 85,000 = 115,000

rgen de Util. * Rot. Activas totales *

Capital
5,000 / 200,000 = 7.50
RCC 2 =
15,000 = 13.04
e Rendimiento de Capital Contable:
50 = 5.54

plicar todos los montos en dlares?

ificara, porque la relacin no cambia.
la razn circulante en 3.0?
10,000 + x ) / (50,000) = 3
10,000 + x = 150,000
0 (Nuevo Inventario)
= 150,000 - 90,000 = 60,000
pital = 200,000 - 60,000 = 140,000
15,000/200,000 = 7.50
RCC 2 =
140,000 = 10.71
RCC 1 = 10.71 - 7.50 = 3.21

CAMBIOS
31 diciembre Fuente
$
15.00
8
11
11
22
75
22
$
123.00
125
50
(35)
$
90.00
40
$
213.00
73

15
15
7
24
57
95
213.00

Uso

10

63
12
8
16
28
28
73