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GERNCIA FINANCEIRA NA PRTICA:

O papel do Gestor Financeiro dentro das Pequenas e Mdias


Empresas no Brasil.1
Luciana Cristina Machado Santos2
Ines Teresa Lyra Gaspar da Costa3

Resumo: A cada ano cresce o nmero de microempresas no Brasil, porm, na mesma rapidez que nascem
novas organizaes, muitas portas se fecham por conta de sua m administrao. Normalmente as Pequenas e
Mdias Empresas dispem de uma estrutura mais enxuta, onde a tomada de decises se concentra nas mos
do prprio dono. Independente de sua rea de atuao, a Administrao Financeira da PME de fundamental
importncia. Nesse cenrio, o Gestor Financeiro o profissional que deve dominar alm do conhecimento
bsico em Gesto de Financeira, Tributria e Cobrana. O presente trabalho apresenta o seguinte tema
problema: Qual o Papel do Gestor Financeiro dentro das PMEs no Brasil? O objetivo principal desse estudo gira
em torno do questionamento acerca de quem o Gerente Financeiro dentro da realidade das PMEs brasileiras
e quais caractersticas e habilidades devem se desenvolvidas. Para tanto, lanou-se mo da metodologia de
reviso bibliogrfica buscando autores como Alexandre Assaf Neto, Carlos Alexandre S, identificando tambm
suas principais referncias. Ao final, percebe-se que, com o passar dos tempos, essa profisso vem sofrendo
mudanas significativas, integrando-se s outras reas, diminuindo a ideia de Setor, e com isso tambm
desburocratizando as atividades dentro das Pequenas e Mdias Empresas.
Palavras-chave: Gestor Financeiro. Pequenas e Mdias Empresas. Habilidades.

INTRODUO

Normalmente, as Pequenas e Mdias Empresas, por conta de seu porte, possuem uma estrutura mais
enxuta em relao ao nmero de funcionrios e ao espao fsico. Sua administrao , por muitas vezes,
familiar, e a tomada de decises se concentra nas mos do prprio dono.
Existem diversas questes sem respostas acerca da administrao das PMEs, e uma questo muito
importante diz respeito ao profissional que gerencia, talvez, o mais importante setor dessas organizaes: o
setor Financeiro. Manter o equilbrio nas finanas diante de tantas situaes adversas requer caractersticas, as
quais busca-se apresentar e discutir neste artigo.
1

Artigo final apresentado para o MBA em Pequenas e Mdias Empresas da Unijorge.


Ps-graduada em Pequenas em Mdias Empresas pelo Centro Universitrio Unijorge. Bacharel em Psicologia pela
Universidade Federal da Bahia.
3
Mestre em Desenvolvimento Humano e Responsabilidade Social, pela Fundao Visconde de Cairu (FVC). Ps-graduada
em Educao a Distncia pelo Servio Nacional de Aprendizagem Comercial (SENAC) e em Metodologia do Ensino, Pesquisa
e Extenso em Educao pela Universidade do Estado da Bahia (UNEB). Bacharel em Cincias Econmicas pela Universidade
Federal do Rio de Janeiro (UFRJ).
2

A abordagem desse trabalho se d na demonstrao da importncia da Administrao Financeira e da


responsabilidade do Gestor em assessorar o empresrio nas tomadas de decises. Afinal, diante de tantas
mudanas polticas e econmicas, faz-se cada vez mais necessria uma atuao presente do Administrador
Financeiro.
Faz parte da funo do Gestor financeiro coordenar, monitorar e avaliar as atividades da organizao
com o uso de dados financeiros atualizados e corretos. Esse profissional, por muito tempo visto como um
profissional mais sisudo, rgido e pouco simptico, hoje apresenta outras caractersticas que o tornam mais
leve. Esprito criativo, boa comunicao, busca intensa por capacitao e interao com outros setores so as
caractersticas mais marcantes do moderno gestor financeiro. Aliadas a todas essas caractersticas, a principal
atividade do Gestor Financeiro o Planejamento.
Planejar consiste em fixar metas de gastos e vendas, fazer projees do fluxo e das necessidades do
caixa e desenvolver estratgias alternativas, a fim de evitar possveis problemas e, acima de tudo, estabelecer o
modo pelo qual os objetivos financeiros podem ser alcanados.
O Brasil vem passando por inmeras mudanas e se desenvolvendo ao longo dos anos, essas
mudanas no cenrio econmico nacional repercutem diretamente na atuao das empresas. Cabe ao
administrador saber direcionar bem os negcios e aproveitar as oportunidades que o mercado venha oferecer.
Independentemente do tamanho ou porte da Organizao, manter a sade financeira de extrema
importncia. Uma boa administrao e o equilbrio entre a Gesto de Contas a Pagar e Receber um grande
desafio para o Gerente Financeiro. A atual situao do mercado exige integrao entre todos os setores das
PMEs. Nesse contexto, os setores de vendas, produo, estoque e financeiro atualmente passaram a atuar em
conjunto:

No passado, o Gerente de Marketing executaria a projeo das vendas e os


funcionrios de engenharia e de produo iriam determinar os ativos necessrios
para atender a essas demandas e caberia ao administrador financeiro a tarefa de
somente levantar os fundos necessrios para comprar as fbricas, equipamentos e
estoques necessrios. Porm, essa situao mudou. Atualmente, as decises so
tomadas de modo muito mais coordenado e o diretor financeiro, geralmente tem
responsabilidade direta pelo processo de controle. (BRIGHAM e HOUSTON, 1999,
p.37).
A abordagem desse trabalho se d na anlise e discusso de quem o Gerente Financeiro, seu papel e
suas atribuies dentro da realidade das PMEs no Brasil. Visa-se tambm apresentar a estrutura do Setor
Financeiro e seu desenvolvimento ao longo dos anos e principalmente quais suas responsabilidades na tomada
de decises dentro das Organizaes.
As PMEs tm inmeras limitaes listadas e discutidas em diversos estudos na rea de administrao.
Seja o modelo de administrao familiar, a administrao centralizada ou at mesmo o pouco conhecimento do
negcio por parte do Empreendedor criam entraves e dificuldades que podem lev-las at mesmo ao
fechamento.

Esse artigo pretende ser mais uma contribuio para o melhor entendimento da relao entre o
Gestor Financeiro e as demais reas de atuao dentro das PMEs, e o quanto seu conhecimento e
apresentao de dados atualizados podem ser fundamentais para a sobrevivncia da empresa.
Afinal, quem o Gerente Financeiro e, dentro da realidade das PMEs, que caractersticas e
habilidades devem ser desenvolvidas por esse profissional? Esse estudo tem por objetivo responder a essa
pergunta e identificar quem , e qual o papel desse profissional e sua atuao dentro das PMEs. Alm de
apresentar a estrutura do Setor Financeiro e, principalmente, quais as responsabilidades do Gestor na tomada
de decises, destaca-se sua importncia e participao nas tomadas de decises dentro das Pequenas e Mdias
Empresas.
A metodologia do estudo fundamenta-se, alm dos autores da rea de Administrao Financeira, em
minha experincia prtica na administrao Financeira de uma Empresa de Pequeno Porte. Espera-se que esse
trabalho venha afianar que, na sociedade atual, o Gestor Financeiro tornou-se um profissional de viso
estratgica, que tambm participa das decises dentro da PME, buscando assim seu crescimento e
sobrevivncia.
Com o passar do tempo, essa profisso vem se aprimorando e sofrendo mudanas significativas, que
envolvem e o integra a outros setores. Enfim, cada vez mais as reas se interligam e interagem, diminuindo a
ideia de setor, e, com isso, diminui tambm a burocratizao das atividades dentro das Pequenas e Mdias
Empresas. Por conta disso, a comunicao interna passa a ser crucial, pois, alm de conhecer bem o negcio e
manter todos os dados e planejamento financeiro em ordem, o Gestor Financeiro precisa boas habilidades e
facilidade de comunicao, afinal, em muitas situaes, ser necessrio a esse profissional saber convencer o
dono da empresa nos momentos de importantes decises.

A administrao financeira de uma empresa consiste em categorizar as reas que


exigem tomadas de decises pelos empresrios, visando para a empresa estrutura
ideal no que se refere o planejamento, a execuo e o controle. (...) A funo
financeira compreende um conjunto de atividades relacionadas com a gesto dos
fundos movimentados por todas as reas da empresa. (SOUZA, 2012, p.03).
apresentado, no primeiro captulo, uma abordagem histrica e a evoluo da funo financeira nos
Sculos XX e XXI. No segundo captulo so discutidas as transformaes polticas e econmicas e o impacto que
exerceram sobre o funcionamento do setor financeiro. O terceiro captulo discute os atuais desafios do Gestor
Financeiro e seu papel como formador de opinies e tomador de decises dentro da realidade das PMEs no
Brasil.
Esse estudo tem como referencial terico livros e artigos de Alexandre Assaf Neto, Carlos Alexandre
S, Lawrence Jeffrey Gitman e Edno Oliveira Santos. Pesquisas e estudos de Instituies como SEBRAE tambm
serviram de base para esse trabalho, que busca ser estmulo para estudantes e profissionais da rea de Gesto
Financeira das Pequenas Organizaes.

1 EVOLUO DA FUNO FINANCEIRA NOS SCULOS XX E XXI.

A cada ano, nascem novas empresas de pequeno e mdio porte no Brasil, o que consequentemente
aumenta a oferta de empregos, movimentando o mercado. Segundo pesquisa do DIEESE, apresentada no
Anurio do SEBRAE, entre os anos 2000 e 2010, foram criados 6,1 milhes de empregos nas Pequenas e
Mdias Empresas no Brasil, o que significa um crescimento mdio de 5,5% a.a. Esse bom desempenho s
confirma a importncia que essas organizaes tm para a economia brasileira.
Porm, com a mesma rapidez que nascem novas empresas, muitas portas se fecham. A taxa de
mortalidade das PMEs gira em torno de 22% num perodo de at 02 anos de existncia, segundo pesquisas do
SEBRAE (2011).
Esse captulo tem por objetivo discorrer sobre as mudanas que vm ocorrendo no Departamento
Financeiro ao longo dos Sculos XX e XXI, a fim de um melhor entendimento da definio do seu papel nas
Empresas no Brasil. Afinal, toda essa mudana na economia e no mercado de trabalho trouxeram mudanas e
evoluo na funo financeira. Estudar essas mudanas e o desenvolvimento da Funo Financeira no passar
dos anos traz instrumentos para entender quem o Gestor Financeiro atual.
O cenrio poltico e econmico mundial vem, nos ltimos anos, sofrendo modificaes que
transformaram completamente as relaes comerciais. Essas modificaes promoveram a integrao entre
diversas reas nacional e internacionalmente. Todas essas variveis foram tambm motivadoras para
atualizao, evoluo dos sistemas e surgimento de novas tecnologias. Tantos fatos que tambm repercutem
na administrao das Pequenas e Mdias Empresas.
Diante dessa realidade, de extrema importncia redobrar a ateno e buscar os melhores
instrumentos que auxiliem na administrao das PMEs. O primeiro passo dessa jornada saber quais so os
objetivos e misso da Organizao, pois, independente de seu tamanho, esses so fatores que precisam estar
definidos e bem estruturados. Com seus objetivos e misso alinhados a uma organizada estrutura, fica mais
fcil alcanar o objetivo final que a eficcia.
Nas empresas, independente de sua rea de atuao: seja indstria, comrcio ou servio, trs reas
merecem ateno especial: compras, vendas e financeira. Estes, mesmo sendo setores distintos, seguem os
parmetros bsicos da gesto financeira. Dentro dessa realidade, planejar e controlar so palavras de ordem, e
cada setor tem papel importante nessa mquina, cujo objetivo sobreviver, e com lucro.
Alcanar o lucro uma tarefa rdua e bastante difcil. E o que pode ser observado ao longo dos anos
que fatores externos de ordem poltica e histrica influenciam muito na sade financeira das Organizaes. Por
conta desse quadro, o Setor Financeiro deve se manter no mais perfeito funcionamento possvel.
Para sobreviver, as PMEs precisam manter o equilbrio entre o setor de Contas a Pagar e a Receber.
Ter fcil acesso aos valores futuros de Receitas e Despesas fator importante para um bom planejamento e
definio das metas. Dar suporte a esse equilbrio o que podemos denominar Gesto Financeira.

O surgimento dos grupos industriais considerado como marco do princpio do estudo sistemtico em
Finanas, pois demandou a busca por recursos financeiros para suas operaes, e a relao de desequilbrio na
estrutura do capital da empresa, que, por muitas vezes, levou alguns grupos falncia, reforando a
importncia do administrador financeiro nesse quadro crtico.
Iniciando a apresentao dos fatores marcantes para a evoluo da funo financeira, temos a dcada
de 1920, que foi caracterizada pela expanso das novas indstrias e o processo de fuso de diversas empresas.
Porm, mesmo tendo sido um perodo com maiores margens de lucro, a flutuao de preos e escassez de
recursos financeiros foram pontos de preocupao. J a dcada de 1930, trouxe a busca por estudos sobre
solvncia, liquidez e recuperao financeira graas recesso econmica decorrente da Crise de 1929.
a

Com a 2 Guerra Mundial, na dcada de 1940, as empresas passaram a ter necessidade de buscar
recursos para financiar a produo de bens. Uma rpida expanso econmica ocorreu em 1950, porm ainda
com o receio de uma possvel recesso ps-guerra, por conta do aumento de custos de mo de obra e das
dificuldades de captao de recursos. A partir da ganham importncia os oramentos e controles
administrativos: contas a pagar, a receber e estoques.
Nesta mesma poca, surgiram duas correntes que se tornaram base das finanas modernas: a
primeira, lanada por Markowitz (1952), foca nos estudos de portflio e risco e retorno; a segunda,
denominada Finanas Corporativas, que foi inaugurada por Modiglian e Miller (1958). Essa ltima, mesmo
tendo

sido

muito

difundida,

teve

seu

reconhecimento

na

dcada

de

1970.

(www.revistasusp.sibi.usp.br>acesso em Setembro/2012).
Uma recesso econmica mundial, provocada pelo esgotamento do sistema de crescimento
econmico implantado no ps-guerra, caracterizou a dcada de 1970. A crise do Petrleo, ocorrida entre 1973
a 1979, foi outro fator que agravou o cenrio econmico mundial da poca. A reduo da produo de barris
de petrleo ocasionou um aumento de seu preo.
Importante destacar que paralelo a esses acontecimentos, em 1974, houve a crise da Bolsa de Nova
Iorque, aumentando ainda mais todo esse ambiente de riscos e incertezas no mercado financeiro.
A dcada de 1980 caracteriza-se por um modesto crescimento do mercado americano, mas tambm
pelo crescimento das taxas de juros, que impossibilitou aos pases em desenvolvimento honrar seus
compromissos de financiamentos adquiridos na dcada de 1970. Para o Brasil, pas exportador de petrleo, foi
um perodo marcado pela moratria, ocorrida em 1987.
Passam ento a ganhar destaque os trabalhos que envolvem estudo de risco e mercado futuro. Para
Merton (1997), nessa dcada acontece a expanso da utilizao dos modelos matemticos, utilizados por
bancos comerciais e de investimentos. Importante perodo tambm, j que, em 1988, foi produzido o Acordo
da Brasilia, que estabeleceu uma estrutura regulamentar mnima de clculo de capital para as instituies
financeiras, que se tornou referncia para os bancos.
Chegamos ento na dcada de 1990, poca da Globalizao e de incremento do fluxo do capital
internacional. Com isso, os pases passam a ter maior interdependncia, o que pode ser positivo, mas tambm
preocupante, pois um colapso econmico num determinado pas pode resultar em contgio nos demais.

Nesse momento, a administrao riscos tema de diversos estudos. Riscos de liquidao e de


crdito passam a caracterizar os sistemas de pagamento. O Comit da Brasilia novamente rene-se, a fim de
reformular o Acordo de 1988, buscando aperfeioar e explicitar a funo da superviso bancria e das
Instituies Financeiras.
O incio do Sculo XXI destaca-se com uma nova concepo: Governana Corporativa.
Responsabilidade Social e Ambiental passam a influenciar a administrao financeira das empresas. Estudos de
Richard Thaler (1993), sobre a influncia do comportamento humano nas decises de ordem econmicas e
financeiras passam a ter maior relevncia. (www.revistasusp.sibi.usp.br > acesso em Setembro de 2012).
A contribuio dos conceitos de psicologia cincia econmica premiou com o Nobel de Economia em
2002, Daniel Kahneman (Tel Aviv, 05 de maro de 1934). Esse profissional e estudioso, psiclogo e no
economista, sempre afirmou que seus conhecimentos em economia foram baseados em estudos de Richard
Thaler. Vale ressaltar que, numa lgica de mundo capitalista, a funo financeira tem por objetivo principal
maximizar o valor da empresa para o acionista.
No Brasil, fatos nacionais tiveram menor impacto que os acontecimentos globais no desenvolvimento
das teorias e prticas financeiras. O que pode ser afirmado que a funo financeira no pas determinada por
forte influncia de conhecimento gerado no exterior, mais especificamente dos EUA. Um exemplo dessa
influncia que, aps a implantao da Lei SOX, empresas brasileiras que possuam aes no mercado de
capital norte-americano tiveram que se adaptar s suas exigncias, e mesmo as organizaes que ainda no
possuam aes nesse mercado tentaram se adaptar a essa Lei, buscando maior diferencial em relao s
outras empresas.
Importante esclarecer que a Lei SOX, ou Lei Sarbanes-Oxley, foi assinada em 30 de julho de 2002 pelos
polticos norte-americanos: o Senador Paul Sarbanes e o Deputado Michael Oxley. Motivada por escndalos
financeiros, essa Lei foi redigida com o objetivo de evitar o esvaziamento dos investimentos financeiros e a
fuga de investidores causada pela insegurana a respeito da governana nas empresas. Ela garantiu a criao
de mecanismos de auditoria e regras para supervisionar suas atividades e operaes, tudo com o objetivo de
evitar e, quando necessrio, identificar a ocorrncia de fraudes, garantindo a transparncia na gesto das
empresas. (www.paradaprocafe.com.br/2011/05/24/afinal-o-que-e-a-lei-sox/> acesso em Setembro de 2012).
Entre os instrumentos de Gesto estudados ao longo das dcadas, destaca-se em 2002 a utilizao de
Balanos Sociais. Esse mecanismo visa transparncia das aes da Organizao com o objetivo de tornar
pblico seus compromissos, trazendo informaes qualitativas e quantitativas. Nesse ano, o Banco Central do
Brasil (BACEN) promoveu a reestruturao do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), momento em que pde
ser observado um aumento na liquidez do setor financeiro brasileiro, minimizando os riscos de crdito.
No incio do Sculo XX, observamos que a funo financeira caracterizou-se pela necessidade de
proteo da vida financeira das empresas num ambiente de crise ou de eventual falncia. No decorrer do
tempo, conceitos relacionados estrutura organizacional e Teoria Econmica so includos em sua rotina.
Os avanos trazidos pela Globalizao trazem a utilizao de modelos de anlises mais complexos, e a
necessidade de gestores com conhecimento mais aprofundado, com noes de conceitos de risco e retorno,

que passam a ganhar no Sculo XXI especial ateno. Ganha destaque a definio de estratgias financeiras e
gesto de riscos.
A evoluo do papel da funo financeira resultado do acmulo de conhecimentos e experincias
adquiridos ao longo dos anos:

... importante reconhecer que as concepes so influenciadas pelas limitaes


dos paradigmas de cada poca. (<http://www.revistasusp.sibi.usp.br/scielo.
Acesso em 03 setembro 2012).
Com fortes influncias dos desafios e problemas de cada poca, alguns aspectos passaram a
apresentar mais relevncia. Questes ligadas transparncia nas relaes e polticas internas foram inseridas,
porm sem perder, em nenhum momento, o foco principal, que a maximizao de lucros dos acionistas,
atravs de polticas de investimentos e financiamentos.
Durante o Sculo XX, a funo financeira tem por objetivo proteger a empresa de uma eventual
falncia, com o passar do tempo, conceitos referentes estrutura organizacional e Teoria Econmica passam a
fazer parte de sua rotina, sendo includos em sua viso. Fatores que envolvem risco e retorno e custos do
capital se tornam objetos de estudo antes de qualquer tomada de deciso pelo Gestor Financeiro. Modelos
matemticos mais complexos passaram a ser utilizados ao final do Sculo XX. Controles de oramentos e fluxo
de caixa passam a ser cada vez mais utilizados.
Hoje podemos afirmar que, como resultado de todo processo histrico, a funo financeira teve sua
evoluo por meio de estudos e polticas que buscam equilbrio nas contas e relacionamento com investidores.
Portanto, vale destacar que esse processo no est finalizado, pois estudos esto em andamento e sendo
constantemente explorados.
Ao Administrador Financeiro cabe direcionar as atividades de forma a aproveitar as melhores
oportunidades que permitam gerar lucros e baixar custos, e estar atento ao comportamento do mercado,
assim a organizao pode estar preparada para momentos de crise. fundamental que o Gestor esteja atento
s taxas de juros, inflao, valores de impostos e compreender a importncia que essas variveis tm para a
empresa.

2 O IMPACTO DAS TRANSFORMAES DE ORDEM ECONMICA SOBRE O FUNCIONAMENTO DO


DEPARTAMENTO FINANCEIRO.

No captulo anterior, discutimos a evoluo da funo financeira ao longo dos sculos XX e XXI.
Durante esse perodo, fatores polticos e econmicos exerceram fortes influncias e interferncias na evoluo
da estrutura do Departamento Financeiro dentro das empresas.

Importante discorrer que toda empresa precisa ter definida e organizada a estrutura de seu
departamento financeiro. Vale ressaltar que a mesma deve manter-se sempre atualizada e ter, em sua
estrutura de pessoal, profissionais competentes e geis.
Tradicionalmente, a estrutura do Departamento Financeiro formada segundo organograma abaixo:

Diretoria Financeira

Gerncia Financeira

Crdito e Cobrana

Contas a Pagar

Caixa

Controladoria

Contabilidade

Custos

Oramento

Fonte : S, Carlos Alexandre (2010, p.13).

Podemos observar que logo abaixo a Diretoria Financeira, o Departamento Financeiro dividido em
Gerncia Financeira, que basicamente acompanha os recebveis e contas a pagar, movimentando os saldos de
caixa; e Controladoria, que atua com o controle de bens e as obrigaes firmadas pela empresa.
Diante da realidade das Pequenas e Mdias Empresas no Brasil, muitas no possuem uma estrutura
assim to bem definida e organizada, e com profissionais atuando em cada rea separadamente. Em sua
maioria todas as funes acima descritas so divididas em, no mximo, dois profissionais, e conta com a
direo de seu prprio dono, que normalmente acumula mais de uma funo/setor. Sem contar que, parte das
atividades acaba sendo exercida diretamente pelo contador, como clculos e pagamentos de impostos, folhas
de pagamento e resciso, balano etc.
Mas a pergunta : o que as influncias socioeconmicas tm a ver com o Departamento Financeiro das
Empresas no Brasil? A resposta est no fato de atualmente vivermos num mundo cada vez mais globalizado e
com polticas e acordos que integram os mais diversos pases, a exemplo do MERCOSUL, um acordo firmado
entre pases da Amrica do Sul com objetivo de dinamizar a economia regional e movimentar entre si
mercadorias, fora de trabalho e capital.

A partir dos anos 80, o mundo passou a ser Globalizado. Isso ocorreu com uma interligao entre os
mercados internacionais graas ao avano das tecnologias, que romperam as barreiras da comunicao,
possibilitando a movimentao de valores em alta velocidade, juntamente com a difuso e transmisso de
informaes, tudo isso a baixo custo. A Globalizao um fenmeno com ramificaes industriais, comerciais,
financeiras e de prestao de servios, que trouxe a internacionalizao das economias.
Falamos bastante em Globalizao, da influncia que exerce sobre a economia e estrutura das
Empresas desde a dcada de 1980. Porm, outros fatos histricos tambm influenciaram o desenvolvimento e
definiram os modelos de economia nacional. Enquanto o mundo viveu o fenmeno da Revoluo Industrial no
Sculo XVIII, no Brasil, somente na dcada de 1930 e aps a 2 Guerra Mundial que a indstria passa a ser
apoio de nossa economia. At ento nosso apoio econmico era puramente agrcola, sustentado pelas
exportaes, principalmente do caf.
Mais elementos que reforam a influncia poltica em nossa economia aconteceram em meados da
dcada de 50, quando o ento presidente JK apresenta seu Plano de Metas (1956-1961), com o slogan: 50
anos em 5 e o objetivo de acelerar a industrializao no Brasil. Anos mais tarde, em 1986, implantado o
Plano Cruzado, com o objetivo de estabilizar a economia atravs do controle de preos, porm foi intil, pois,
naquele momento, os ndices de inflao eram absurdamente altos, e esse controle de preos s trouxe ao
mercado grandes problemas, principalmente a falta de produtos. Para as empresas, esse colapso s trouxe o
pior: aumento de encargos.
A Globalizao no Brasil passa a ter maior intensidade na dcada de 1990. Mesmo com muitas
atitudes polmicas, o Governo Collor deu um passo decisivo na quebra de barreiras tarifrias. Com uma poltica
de reduo das alquotas de importao, o Brasil lanado no mercado internacional, com portas abertas.
Nessa mesma dcada, com a implantao do Plano Real, houve uma brusca queda no nvel de preos. Com
isso, o imposto inflacionrio declinou aumentando, principalmente, os rendimentos das classes mais pobres.
Nesse mesmo perodo, houve o desenvolvimento do processo de globalizao econmica, aumentando o
volume de transaes no comrcio internacional, elevando assim as importaes e tambm exportao de
nossos produtos.
Um fato relevante que o mercado interno brasileiro no muito forte, depende das importaes e
exportaes para manter-se aquecido e com isso a gerar emprego e renda. Por conta de toda essa integrao,
qualquer mudana, seja poltica ou econmica, pode sim interferir na rotina das Pequenas e Mdias Empresas,
no somente as que lidam diretamente com importao ou exportao de bens.
Os ltimos anos tm sido bastante decisivos para nossa economia. O mercado brasileiro vem sofrendo
drsticas mudanas, que automaticamente interferiram tambm na atuao do Sistema Financeiro Nacional.
Os ltimos vinte anos, alm da criao do Plano Real, em 1994, houve tambm a instituio do MERCOSUL,
com a assinatura do Tratado de Assuno em 1991; a adeso ao acordo da Brasilia em 1994 como alguns dos
mais influentes e decisivos acontecimentos que influenciaram o modelo de gesto de empresas atual.
Qualquer impacto, em qualquer parte do planeta poder ser decisivo nesse sistema totalmente
integrado e com produo de bens e servios cclica, no somente em relao aos sistemas financeiros, mas

tambm ao mercado de consumo. Situaes de dificuldades que sejam atravessadas em qualquer ponto do
mundo podem causar srias consequncias, caso se espalhem por outros pases. Essas influncias podero
interferir no aumento ou baixa de produo, na falta de produto no mercado, no aumento e baixa de preos de
servios.
Nessa economia competitiva, aumenta cada vez mais a importncia de
instrumentos de tomada de decises gerenciais que possibilitem aes rpidas e
eficientes para que a empresa possa manter sua participao no mercado,
principalmente dentro do contexto da globalizao. (SOUZA, 2012, p.02)
Podemos usar como um bom exemplo da influncia exercida pelo mercado externo em nosso pas as
oscilaes de valores do dlar. Mas o que uma moeda de outro pas tem a ver com nossa economia? O fato
que o Brasil um pas dependente de importao e exportao em seu mercado e por isso precisa que a
moeda americana mantenha-se sempre estvel.
Como qualquer produto no mercado, o dlar tambm tem seu valor diretamente ligado lei da oferta
e da procura, ou seja, quanto maior sua procura, maior seu valor no mercado. Porm, se houver baixa na
procura, consequentemente, seu valor baixa. Percebendo baixa no preo do dlar, o Governo brasileiro busca
ento alternativas para mant-lo estvel, inclusive desvalorizando nossa moeda. Essa medida visa tornar o pas
mais atraente aos olhos dos investidores estrangeiros.
Como j citado anteriormente, o aumento do dlar no traz malefcios somente s empresas que
atuam com importao e exportao de bens. Grande parte dos equipamentos eletrnicos ou seus
componentes so importados, e eles so utilizados na produo de bens, isso pode trazer aumento no valor
final dos produtos produzidos, como combustvel e at mesmo alimentos.
Reflexos dos efeitos da Globalizao podem ser observados tambm em 2011 com a crise europeia. A
desvalorizao do Euro trouxe problemas a diversos pases. Particularmente no Brasil, a alta do real em relao
s moedas de outros pases deixa os produtos brasileiros mais caros no mercado internacional, reduzindo a
competitividade em relao aos artigos de outros pases, prejudicando tambm as empresas que atuam no
mercado interno por conta da maior entrada de produtos importados, fazendo com que os consumidores
possam optar por produtos de outros mercados, que oferecem preos mais competitivos, passamos ento a
vender menos os produtos que produzimos em nosso pas.
nesse cenrio que as Pequenas e Mdias Empresas buscam sua sobrevivncia. E para sobreviver, as
PMEs precisam fortalecer sua administrao, aplicando limites internos, implantando sistemas de melhorias
nos seus controles, ter ateno aos ndices e taxas de juros e riscos. Esse mercado globalizado est em
constante atualizao, com evoluo dos sistemas tecnolgicos e de comunicao.
Como o Brasil tambm faz parte desse cenrio, cabe ao administrador das PMEs estar atento a essa
busca por desenvolvimento. um dos principais papis desse profissional direcionar os negcios de modo a
aproveitar as oportunidades que o mercado venha oferecer, ter ateno s expanses econmicas, inflao,
ao comportamento dos preos, ao aumento da renda e custo de vida, especializao da mo de obra e aos

progressos tecnolgicos. Ele precisa estar bastante atualizado e dominar conhecimentos sobre sua rea de
atuao e polticas que podem influenciar diretamente em seu negcio. Para o administrador financeiro, no
basta apenas estudar a estrutura do sistema financeiro, seu conhecimento deve ser macro, a fim de ter
instrumentos que possam ser utilizados em momentos de crise, ou at mesmo atravs de planejamento possa
se antecipar a ela. Sem conhecimento da estrutura financeira de modo geral, e das polticas que a gerencia
dentro do pas pode impedir o sucesso do administrador e a sobrevivncia da PME.
Um fato interessante a citar a respeito da Globalizao que a mesma no beneficia a todos os pases
da mesma forma. Pases em desenvolvimento e mais pobres perdem muito por conta do atraso tecnolgico, o
que faz com que pases mais desenvolvidos e mais ricos continuem a ganhar mais.
Ainda assim, as sociedades continuam mudando, buscando se adequar. Os setores de servios e as
indstrias vm cada vez mais se desenvolvendo, isso afeta diretamente as funes, os processos
administrativos dentro das Organizaes, as posturas de seus profissionais, a qualidade dos produtos, o
aumento e baixa das taxas de desemprego e principalmente a permanncia das empresas no mercado. Todos
esses fatos reforam a importncia de mudana na funo financeira, de aperfeioamento e atualizao desse
profissional, importante na motivao e tomada de decises dentro das PMEs.
Dentro desse quadro importante ressaltar que o processo de Globalizao item de discusso em
diversos campos, com muitas polmicas e controvrsias, alguns estudiosos contra, outros fervorosamente a
favor, porm esse um processo que no tem mais volta, cabe s organizaes buscar cada vez mais estar
inseridas e atentas, a fim de se manterem atualizadas e de forma que possa sofrer o mnimo de influncias
negativas desse impacto. Um ponto negativo a ser destacado em todo esse processo global que pases ainda
em desenvolvimento se tornam refns de polticas dos pases j desenvolvidos. Estados Unidos e pases da
Europa pregam livre comrcio para seus produtos, porm impem srias barreiras na hora de importar
produtos de nosso pas, atravs de altos ndices e tarifas de importao, alm do fato de que oferecem
inmeros subsdios e polticas de incentivo produo.
Aos empreendedores cada vez mais se torna importante estar atentos s polticas econmicas, que
possam vir a influenciar diretamente seu produto final, um bom conhecimento aliado a um bom planejamento
financeiro pode ser decisivo na realizao de seu objetivo final: o lucro. Dentro desse quadro, o Gestor
Financeiro passa a ser consultor, profissional que busca informaes, faz anlise de dados e planeja de forma a
se antecipar e ter papel importante na tomada de decises do Empreendedor.

3 OS ATUAIS DESAFIOS DO GESTOR FINANCEIRO NAS PMES.

O papel do Gestor Financeiro dentro das Organizaes costuma ser simplificado como pagar contas e
cobrar clientes. Grave erro cometido em organizaes despreparadas e com pouco conhecimento sobre a
riqueza de assuntos e responsabilidades que envolvem essa rea, e que interferem diretamente e
constantemente nas rotinas das outras reas da empresa, como vendas e produo, por exemplo.

O Gerente Financeiro tem papel de suma importncia para as organizaes, pois, alm de se ocupar da
gesto dos processos financeiros, esse profissional responsvel pela interpretao de dados contbeis,
utilizando ferramentas financeiras cabveis, que auxiliam na tomada de decises, com objetivo final de
aumentar a gerao de caixa, diminuir as despesas e, consequentemente, aumentar o lucro. Fatores externos
tambm exercem influncias na atuao do Gerente Financeiro, que deve manter-se atualizado e atento s
polticas econmicas, crises e situaes crticas que possam influenciar a economia de nosso pas, mudanas da
legislao tributria e as taxas de juros aplicadas. Toda ateno a esses fatores poder ser importante quando
necessrio escolher o melhor momento de financiar, diminuir despesas, sinalizar ao setor de compras que os
prazos ou preos esto desinteressantes, ou at mesmo aproveitar o melhor momento de adquirir mais
equipamentos aproveitando as melhores oportunidades.
Em grande parte das Pequenas e Mdias Empresas, a administrao possui uma estrutura enxuta, com
administrao familiar, onde a tomada de decises concentra-se nas mos do prprio dono. Esse tipo de
estrutura exige do Gerente Financeiro alm de suas habilidades bsicas e atividades dirias relacionadas a
Contas a Pagar, Receber e Controle de Fluxo de Caixa. Faz-se extremamente necessria a busca constante por
atualizao de informaes, ateno e integrao com as outras reas da Empresa. Conhecer os produtos e
servios oferecidos pela PME tambm importante nesse processo, pois fornecem dados e instrumentos que
podero ser bem aproveitados nos momentos de tomada de decises e planejamento de estratgias:

Isso vai obrigar o profissional de finanas a conhecer todos os produtos e servios,


descobrindo onde eles so competitivos ou no. Contribuindo com mtricas de
retorno, ele vai ser mais ouvido na organizao. (...) Se um produto no tem
rentabilidade, o caminho est errado. Isso pode ser provado com mtricas
financeiras, e nmeros no mentem. (INOHARA, Andr. Gestor financeiro nas
pequenas e mdias empresas tem desafio de assessorar o empreendedor sobre o
valor do negcio. 2012 < http://www.amcham.com.br/regionais > Acesso em 29 set.
2012).

O contexto atual, de mundo globalizado, de extrema competitividade, com tecnologia avanando em


velocidade inimaginvel at pouco tempo atrs. Todas essas mudanas tornam indispensvel que as
organizaes busquem aperfeioamento e literalmente corram atrs para acompanhar todo esse
movimento. Nesse contexto, os profissionais e gestores so mais que responsveis pela administrao e
precisam se aperfeioar na busca pela eficincia e eficcia.
E nesse mundo to competitivo, onde maximizar o lucro objetivo principal das Organizaes - sejam
Pequenas, Mdias ou Grandes Empresas a gesto dos recursos basicamente medida atravs de ndices
financeiros. A fim de manter esses nmeros o mais positivo para as PMEs, importante o planejamento e
manuteno dentro das empresas de atitudes que a tornem bem-sucedidas. Com um controle financeiro
eficiente e integrado s outras reas da empresa, a tomada de decises torna-se mais segura.

Mantendo dados corretos e atualizados, o administrador ter instrumentos que lhe permitiro a
escolha do melhor momento de comprar, de economizar e at mesmo de novos investimentos. Relatrios e
dados impressos so armas importantes que sero utilizadas em momentos de tomadas de decises e
argumentos junto ao dono da Pequena Empresa. Esse tipo de atitude fundamental, pois toda e qualquer
deciso deve ser tomada a partir de nmeros e dados corretos, intuio e dedues pessoais no so boas
opes, pois sua probabilidade de erro muito grande.
Todos esses dados financeiros podem ter interferncia direta no melhor momento de comprar mais
ou menos, esse material um demonstrativo importante na informao se a PME est obtendo lucros e
quando necessrio buscar alternativas mais diretas e agressivas a fim de alavancar vendas.
Durante esse trabalho, apresentamos a evoluo da funo financeira e como fatores histricos e
polticos interferiram nos negcios e na conduo dos mesmos. At o sculo passado, o profissional de Gesto
Financeira demonstrava uma postura sisuda, meramente de fiscal, que apresentava dados e nmeros. No
sculo XXI muitas transformaes influenciaram e atualmente temos um profissional com maior poder de
deciso e, acima de tudo, com uma abordagem mais humana, contrariando a abordagem extremamente
racional usada at o sculo passado.
Atualmente o principal desafio do Gerente Financeiro conseguir mostrar seu papel como lder e
poder exerc-lo, principalmente pelo fato de estar inserido numa estrutura enxuta, onde poucos profissionais
acumulam vrias funes e precisam lidar com um ambiente de presso constante, cujo objetivo principal a
sobrevivncia com lucro. Esse profissional precisa ser visto como referncia, perder a formalidade e usar
bastante seu feeling, seu conhecimento, e sendo um bom comunicador, aliando seus dados numricos a seu
conhecimento, passa a ser tomador de decises junto aos scios da empresa.
Basicamente a estrutura do Setor Financeiro dividida em Diretoria Financeira, que coordena toda
atividade, sendo subdividida em Gerncia Financeira, que acompanha os recebveis e contas a pagar e toda
movimentao dos saldos de caixa; e Controladoria, que atua com o controle de bens e as obrigaes firmadas
pela empresa. Nesse contexto, a funo do Gerente Financeiro est ligada a anlise, controle e planejamento a
partir dos dados apresentados dentro desses parmetros. O maior desafio do Gestor nesse cenrio ser visto
como o profissional que tem poder de deciso, afinal a realidade nas Pequenas Empresas de uma
administrao familiar, onde o proprietrio quem toma as decises, e em muitos casos a estrutura e diviso
de tarefas concentra muitas funes nas mos de poucos.
A Administrao financeira diz respeito s responsabilidades do administrador
financeiro numa empresa. O administrador financeiro administra ativamente as
finanas de todos os tipos de empresas, financeiras ou no, pblicas ou privadas,
com ou sem fins lucrativos. (GITMAN, 1997, p.04).
A realidade das PMEs no Brasil bastante difcil, normalmente o Setor Financeiro basicamente
dividido em Gerncia Financeira e Auxiliares/ Assistentes. O trabalho de Controller em sua maioria realizado

pela Contabilidade e a Direo pelo prprio dono. Diante desse cenrio, como um bom lder, o Gerente
Financeiro precisa estar inserido nos negcios.
O Setor Financeiro, que anteriormente atuava como fiscal, passa a apresentar objetivos e dados com
mais transparncia e, acima de tudo, atender s necessidades do cliente, seja interno e externo. No somente
o Gestor, mas todo o grupo que faz parte precisa conhecer as atividades da PME de forma a atuarem juntos
com eficincia, e alcanar o objetivo final da Organizao. Faz parte do papel desse profissional tambm
conhecer a concorrncia e em que posio do mercado ela se encontra. Ser o primeiro na opinio dos clientes
objetivo das PMEs.
Outra importante funo do Gerente Financeiro acompanhar as atividades da Contabilidade, que em
sua maioria terceirizada. Cabe ao Gerente estar atualizado sobre as regras e orientaes da rotina contbil,
buscando sempre estar em ordem com todas as obrigaes da PME, que possui uma carga alta de impostos a
pagar. Ainda nesse sentido, o Gestor Financeiro deve ser o intermediador racional, pois no ambiente das
Pequenas Empresas, por muitas vezes as decises so tomadas de forma emocional. E papel desse
profissional aliar preparo tcnico e emocional, a fim de alcanar o maior objetivo da PME que o lucro.

CONCLUSO

AS PMEs tm inmeras limitaes listadas e discutidas em diversos estudos na rea de administrao.


Seja por conta de um modelo de administrao familiar ou centralizada nas mos de seu proprietrio ou at
mesmo o pouco conhecimento do negcio por parte do Empreendedor. So vrios entraves que criam
dificuldades que podem lev-las at mesmo ao fechamento.
Independentemente do tamanho ou porte da Organizao, manter a sade financeira e alcanar o
lucro objetivo final do Administrador. Uma boa administrao Financeira e o equilbrio entre a Gesto de
Contas a Pagar e Receber um grande desafio para o Gerente Financeiro diante de tantas dificuldades
vivenciadas diariamente pelos pequenos empresrios.
Uma boa comunicao interna um ponto crucial, pois alm de conhecer bem o negcio e manter
todos os dados e planejamento financeiro em ordem, o Gestor Financeiro precisa ter outras habilidades, afinal,
em muitas situaes ser necessrio a esse profissional saber convencer o dono da empresa em momentos de
decises.
Com o passar dos tempos, essa profisso vem se aprimorando e sofrendo mudanas significativas, que
envolvem outros setores. Hoje em dia fato que o Setor Financeiro no atua de forma isolada.
Esse artigo teve como objetivo principal discutir qual o papel do Gestor Financeiro na realidade das
Pequenas e Mdias Empresas no Brasil. Um estudo baseado no somente em trabalhos tericos, mas tambm
na rotina prtica de uma administrao financeira, que convive com todos os entraves e dificuldades, inclusive
de interferir em outros setores.
Afinal, qual o papel do Gestor Financeiro dentro da realidade das Pequenas e Mdias Empresas no
Brasil? O objetivo final desse estudo foi alcanado com a discusso distribuda em trs captulos, demonstrando

desde a evoluo e desenvolvimento histrico e poltico desse profissional dentro das Pequenas e Mdias
Empresas at os dias atuais. Foi identificado o perfil desse profissional, suas responsabilidades e importncia na
tomada de decises dentro das organizaes.
O primeiro captulo demonstrou como a funo financeira evoluiu nos sculos XX e XXI. Como as
situaes vivenciadas na poca interferiram na identidade do profissional da rea financeira, e como o mesmo
se transformou durante os anos. Quem foi o profissional antes da Revoluo Industrial e at o momento em
que o mundo se tornou globalizado, como modificou a situao desse profissional no Brasil?
J o segundo captulo discutiu como as polticas e atividade econmicas, antes mesmo de se falar em
Globalizao, interferiram e transformaram o Gestor Financeiro dentro da realidade atual. A partir dos
conceitos apresentados nos dois primeiros captulos, discutimos no terceiro captulo e respondemos quem na
prtica o Gestor Financeiro nas PMEs brasileiras numa realidade de dificuldades econmicas, poucas polticas
voltadas para a administrao dessas organizaes, e dificuldades enfrentadas.
Esse estudo reforou a identificao de todas as dificuldades que vivem diariamente o profissional de
gesto financeira, mas alcanou seu objetivo final que o de afianar sua importncia dentro da Administrao
Geral do negcio. O Gestor Financeiro, ao longo dos anos, deixou de executar uma funo automtica de mera
apresentao de dados e passou a ser orientador e articulador, passando a ter voz ativa e interferir de forma a
realizar melhorias e crescimento da empresa.
Detalhe tambm que precisa ser levado em considerao a importncia da elaborao do Plano de
Negcios e de sempre que necessrio atualiz-lo. As PMEs sofrem mais rapidamente as influncias do
mercado e mantendo um planejamento e organizao em dia, pode tambm se recuperar com mais facilidade.
O estudo das referncias bibliogrficas e das pesquisas reforou a ideia de que a maioria dos Micro e
Pequenos Empresrios no se organizam de forma adequada, montam as empresas com pouca estrutura e sem
conhecimento prvio do negcio. Alm de, na busca por economia, no ter em seu quadro de empregados,
profissionais competentes com conhecimento suficiente para gerir o negcio.
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