Curso 7623 Aula 01 v1

Aula 01
Conhecimentos Especficos p/ Banco da Amaznia - Tcnico Bancrio
Professor: Vicente Camillo
89418760282 - SVIO IZIDORO SOUSA ALMEDIA
Conhecimentos Bancrios Banco da

Amaznia
Teoria e exerccios comentados
Prof. Vicente Camillo Aula 01
AULA 01: SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL II
SUMRIO
PGINA
1. Introduo
01
2. IFs Bancrias
03
3. IFs no Bancrias
18
4. IFs Auxiliares
28
5. IFs no Financeiras
39
6. Sociedades e Ttulo de Capitalizao
42
7. Seguros
46
8. Previdncia Privada
55
9. Lista de Questes e Gabarito
63
1.
INTRODUO
Bem vindo Aula 01.
Nela continuamos o estudo do Sistema Financeiro Nacional, suas
instituies e caractersticas especiais, conforme solicitado pelo Edital da do

Banco da Amaznia. Espero que tenham gostado da Aula anterior.
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Como j sabem, qualquer dvida/problema/sugesto/crtica s me

contatar pelo e-mail ou pelo Frum.
Vamos comear?
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Amaznia
2.
INSTITUIOES FINANCEIRAS BANCRIAS

O Sistema Financeiro Nacional no composto apenas pelo CMN,
Banco Central, COPOM, CVM e CRSFN. H outros rgos normativos,

supervisores e operadores.
Nesta seo sero tratados conceitos bsicos sobre estas entidades.
O que so, para que servem, quais as principais atividades exercidas.
Antes, h que se detalhar o porqu estas entidades esto dividas em
instituies financeiras bancarias e no bancarias, instituies financeiras
auxiliares e instituies no financeiras.
Comecemos pela diferena entre instituies financeiras bancrias e
no bancrias.
O mercado bancrio composto de instituies financeiras que
captam depsitos vista e, portanto, multiplicam a moeda em circulao na
economia.
Guarde este conceito: para ser bancria, a instituio deve captar
depsitos vista.
Esta regra aparentemente simples permite ganhar pontos preciosos
no momento da prova. H grandes chances de a Banca tentar confundir os
candidatos sobre a diferena entre instituio bancria e no bancria.
Outra maneira de confundir denominar as instituies bancrias de
instituies monetrias. No se assuste, pois as duas entidades representam
a mesma coisa. Do mesmo modo, as instituies no bancrias so tambm
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chamadas de no monetrias.
Fique com o esquema:
Instituio
Financeira
Capta
Depsitos
vista
Bancria
(Monetria)
Instituio Financeira
No Capta
Depsitos
vista
No Bancria
(No
Monetria)
Mas, como seria este processo de multiplicar a moeda?


Amaznia
As instituies bancrias, assim como qualquer outra entidade,
possuem ativos e passivos. Seus ativos correspondem s aplicaes que
possuem. Por exemplo, ttulos pblicos, aes de empresas, entre outros
investimentos diversos.
O financiamento destas aplicaes feito de diversas formas e
corresponde ao passivo destas instituies.
A modalidade de financiamento que nos interessa so os depsitos
vista. Todos os indivduos que realizam transaes bancrias j realizaram
depsitos vista. Consistem nos valores lquidos, prontamente disponveis
aos correntistas.
Desta forma, quando nos dirigimos ao banco para realizar um saque
da conta corrente, o dinheiro estar ali pronto para ser sacado e utilizado. At
aqui tudo bem!
Mas, apesar de no ser to aparente assim, nossas disponibilidades
lquidas (depsitos vista) no esto totalmente reservadas no caixa do
banco. Elas so circulantes e financiam diversas outras aplicaes do banco.
Assim, caso voc tenha um saldo de R$ 1 mil, parte deste valor
provavelmente estar financiando outro indivduo com saldo negativo.
Consequentemente, se todos os correntistas forem ao banco sacar
toda sua disponibilidade, o banco no ter como pagar a todos.
Por isto diz-se que os bancos multiplicam os depsitos vista. Ou
seja, eles elevam a quantidade de depsitos vista em sua posse.
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Na teoria econmica, este valor dado pelo multiplicador bancrio,

o qual multiplica a quantidade de depsitos vista, resultando na quantidade
de moeda em circulao. No preciso conhec-lo a fundo, pois, felizmente,
no ser cobra na prova da Caixa. Mas, ao menos voc sabe o conceito por
trs do multiplicador bancrio.
Isto , a possibilidade de receber depsitos vista, alm de
categorizar as instituies financeiras como bancrias (monetrias), permitem
elas multiplicar a quantidade de moeda em circulao na economia.

Amaznia
E, por fim, o que seriam as instituies financeiras auxiliares e
instituies no financeiras?.
Resumidamente, so auxiliares as instituies que se prestam
intermediao de recursos entre poupadores e devedores (e investidores) na
economia, mesmo que no forneam propriamente os recursos. Os 3
melhores exemplos (que sero explicados logo mais) so as Bolsas de
Valores, as Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios e as
Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios.
J as instituies no financeiras so aquelas que possuem
finalidade comercial, mas transacionam recursos financeiros, alm de aplicalos no mercado financeiro. As empresas seguradoras e as sociedades de
fomento mercantil so bons exemplos que sero vistos logo mais.
Portanto, cabe-nos detalhar cada uma das entidades solicitadas no
Edital.
Antecipo que so muitas: bom estudar e reestudar este tema!
2.1. BANCOS COMERCIAIS
O banco comercial a instituio bancria por excelncia, pois o
recebimento de depsitos vista consiste em sua mais importante funo.
O objetivo principal dos bancos comerciais proporcionar o
suprimento de recursos necessrios para financiar, a curto e mdio prazos,
o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios e as pessoas
fsicas.
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Ateno! no prazo de financiamento. Como j foi salientado na aula

anterior, o financiamento de longo prazo feito preponderantemente pelo
BNDES e pelo mercado de capitais. Os bancos comerciais trabalham no
curto e mdio prazos.
Dentre as maneiras que os bancos comerciais possuem para atender
estes objetivos esto:
Desconto de ttulos

Amaznia
Operaes de crdito simples e de conta corrente (conta
garantia)
Operaes especiais, tais como as de crdito direcionado (crdito
rural, entre outras) e cmbio
Captar depsitos vista e a prazo
Obter recursos internos e externos para repasse
Fique tranquilo! O estudo dos produtos bancrios ser feito
oportunamente (Aula 02).
Em resumo, os bancos comerciais se colocam como intermedirios
financeiros entre os agentes superavitrios (poupadores) e os deficitrios
(devedores, investidores). A captao, via depsitos vista e a prazo, alm
de outras maneiras, direcionada de forma seletiva aos que necessitam
destes recursos para cumprir com suas obrigaes deficitrias.
Vejamos as seguintes questes:
01. (CESPE; BRB 2009) A captao de depsitos vista representa a
atividade bsica dos bancos comerciais e os qualifica como instituies
financeiras monetrias.
02. (CESPE; BRB 2009) Os bancos comerciais podem captar depsitos

vista, mas no podem captar depsitos a prazo, o que est facultado
apenas aos bancos de investimento.
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03. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) Os bancos comerciais so o

tipo de instituio financeira que mais realizam movimentao
monetria em nmero de transaes, devido ao grande nmero de
instituies e clientes. Dentre os tipos de captao de recursos dos
clientes, os bancos possuem um tipo de captao conhecida como
captao a custo zero, realizada por meio das contas-correntes dos
clientes.

Amaznia
O tipo de operao em que so realizadas entradas de dinheiro em
contas-correntes denominado captao de
a) clientes
b) dinheiro
c) depsitos vista
d) recursos a prazo
e) investimentos a curto prazo
04. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) Os depsitos vista so os

recursos captados dos clientes pelos bancos comerciais que, para
facilitar livre movimentao desses recursos, disponibilizam o servio
bancrio sem remunerao denominado
a) Certificado de Depsito Bancrio (CDB).
b) conta-corrente.
c) poupana.
d) carto de crdito.
e) fundo de investimento.
01 - Corretssimo!
Os bancos comerciais exercem como atividade bsica a captao de
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depsitos vista, fato que os qualifica como instituies monetrias.

GABARITO: CERTO
02 - Uma coisa no inviabiliza a outra.

Ou seja, a possibilidade de captar depsitos vista e, desta forma, estar
configurada como instituio monetria, no impossibilita estas entidades a
captar via depsitos a prazo.
Portanto, os bancos comerciais podem captar tanto vista, como a prazo.

Amaznia
GABARITO: ERRADO
03 - Como j salientado, os depsitos vista caracterizam a possibilidade de

multiplicar a quantidade de dinheiro na economia, realizada pelos bancos
comerciais.
Adicionalmente, estas operaes conferem recursos aos bancos a custo
zero, pois no h remunerao aos seus titulares (correntistas).
GABARITO: LETRA C
04 - Novamente, os recursos captados sem remunerao aos titulares,

conhecidos como depsitos vista, so realizados em conta corrente.
GABARITO: LETRA B
2.2. CAIXAS ECONMICAS

Alm de captarem depsitos vista e operarem como banco
comercial, as Caixas Econmicas integram o Sistema Brasileiro de Poupana
(SBP) e o Sistema Financeiro de Habitao (SFH).
Quanto ao SBP, as Caixas Econmicas captam os depsitos na
tradicional caderneta de poupana. Estes recursos so direcionados ao SFH,
financiando o crdito imobilirio.
Ademais, cabe a estas instituies a captao e gerenciamento dos
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recursos do Fundo de Garantia por Tempo de Servios (FGTS).

Atualmente existe to somente 1 instituio neste mbito: a Caixa
Econmica Federal (CEF).
A CEF a instituio financeira sob a forma de empresa pblica
(possui como nico acionista a Unio Federal) e responsvel pela
operacionalizao das polticas de do Governo Federal para habitao
popular e saneamento bsico.
Basicamente, a CEF exerce as seguintes atividades:

Amaznia
Bancria, sendo tambm Banco Mltiplo
Captao e administrao de recursos da poupana, para aplicao em
emprstimos vinculados, principalmente na habitao
Administrao de loterias e de fundos, dentre o quais se destaca o FGTS.
O Estatuto da CEF dispe sobre todas suas funes cujas principais
seguem a seguir:
receber depsitos, a qualquer ttulo, inclusive os garantidos pela
Unio, em especial os de economia popular, com o propsito de
incentivar e educar a populao brasileira nos hbitos da poupana
e fomentar o crdito em todas as regies do Pas;
prestar servios bancrios de qualquer natureza, por meio de
operaes ativas, passivas e acessrias, inclusive de intermediao e
suprimento financeiro, sob suas mltiplas formas;
administrar, com exclusividade, os servios das loterias federais,
nos termos da legislao especfica;
exercer o monoplio das operaes de penhor civil, em carter
permanente e contnuo;
prestar servios delegados pelo Governo federal e prestar servios,
mediante convnio, com outras entidades ou empresas, observada sua
estrutura e natureza de instituio financeira;
realizar quaisquer operaes, servios e atividades negociais nos
mercados financeiros e de capitais, internos ou externos;
efetuar operaes de subscrio, aquisio e distribuio de aes,
obrigaes e quaisquer outros ttulos ou valores mobilirios no mercado
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de capitais, para investimento ou revenda;

realizar operaes de cmbio;
realizar operaes de corretagem de seguros e de valores mobilirios,
arrendamento residencial e mercantil, inclusive sob a forma de leasing;
prestar, direta ou indiretamente, servios relacionados s atividades de
fomento da cultura e do turismo, inclusive mediante intermediao e
apoio financeiro;
atuar como agente financeiro dos programas oficiais de habitao e
saneamento e como principal rgo de execuo da poltica

Amaznia
habitacional e de saneamento do Governo federal, e operar como
sociedade de crdito imobilirio para promover o acesso moradia,
especialmente para a populao de menor renda;
atuar como agente operador e financeiro do FGTS;
administrar fundos e programas delegados pelo Governo federal;
conceder emprstimos e financiamentos de natureza social de acordo
com a poltica do Governo federal, observadas as condies de retorno,
que devero, no mnimo, ressarcir os custos operacionais, de captao e
de capital alocado;
manter linhas de crdito especficas para as microempresas e para
as empresas de pequeno porte;
realizar, na qualidade de agente do Governo federal, por conta e ordem
deste, quaisquer operaes ou servios que lhe forem delegados, nos
mercados financeiro e de capitais;
prestar servios de custdia de valores mobilirios;
prestar servios de assessoria, consultoria e gerenciamento de atividades
econmicas, de polticas pblicas, de previdncia e de outras matrias
relacionadas a sua rea de atuao, diretamente ou mediante convnio
ou consrcio com rgos, entidades ou empresas;
realizar, na forma fixada pelo Conselho Diretor e aprovada pelo Conselho
de Administrao da CEF, aplicaes no reembolsveis ou parcialmente
reembolsveis
destinadas
especificamente
apoiar
projetos
investimentos de carter socioambiental, que se enquadrem em seus

programas e aes, que beneficiem prioritariamente a populao de
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baixa renda, e principalmente nas reas de habitao de interesse social,

saneamento ambiental, gesto ambiental, gerao de trabalho e renda,
sade,
educao,
desportos,
cultura,
justia,
alimentao,
desenvolvimento institucional, desenvolvimento rural, e outras vinculadas

ao desenvolvimento sustentvel.
Das operaes acima citadas, foram destacadas aquelas que
diferenciam a CEF de outras instituies financeiras bancrias. o caso, por
exemplo, das funes de cunho social geridas pela instituio, como a
administrao do FGTS.
Adicionalmente,
verifica-se
outras

Amaznia
funes no exatamente
compreendidas em uma instituio financeira bancria, como a administrao

da loteria federal e o monoplio nas operaes de penhor comum,
operao na qual o devedor entrega bem mvel de valor ao credor (neste
caso, a CEF), com a finalidade de garantir o pagamento do dbito.
Desta forma, o interessado na obteno de um financiamento pode
se dirigir Caixa Econmica Federal e entregar instituio financeira algum
bem de valor, geralmente metais preciosos e bens afins, como garantia de
pagamento do crdito tomado.
O financiamento liberado aps a aprovao da penhora, podendo o
devedor emprestar at o limite de 130% do valor do bem penhorado.
Podem ser penhorado os seguintes bens:
Joias
Metais Nobres
Diamantes Lapidados
Prolas
Relgios
Canetas e Pratarias originais de valor significativo
Feitas estas observaes sobre a CEF, vamos s questes:
05. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/2) Os depsitos de poupana

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constituem operaes passivas de

a) bancos de desenvolvimento.
b) cooperativas centrais de crdito.
c) bancos de investimento.
d) sociedades de crdito, financiamento e investimento.
e) sociedades de crdito imobilirio.

Amaznia
tima questo. Foi citado que os depsitos em cadernetas de poupana so
direcionados ao financiamento de crdito imobilirio.
Desta forma, os depsitos em poupana so ativos dos poupadores e
passivos das entidades que utilizam destes recursos para financiar suas
operaes, ou seja, so passivos das sociedades de crdito imobilirio.
GABARITO: LETRA E
2.3. COOPERATIVAS DE CRDITO

As cooperativas de crdito j foram citadas na aula passada, devido
relevncia que representam atualmente no SFN. No entanto, no custa
ressaltar.
Uma sociedade cooperativa consiste na unio de pessoas que
reciprocamente se obriguem a contribuir com bens ou servios para o
exerccio de atividade econmica, de proveito comum, sem objetivo de
lucro.
Naturalmente, uma cooperativa de crdito atende a finalidade de
conceder crdito e, desta maneira, est inclusa no organograma do SFN.
As cooperativas de crdito podem atuar das seguintes maneiras:
Captar depsitos, somente de associados.
Obter emprstimos ou repasses de instituies financeiras nacionais ou
estrangeiras
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Conceder crditos e prestar garantias

Aplicar recursos no mercado financeiro, inclusive em depsitos vista e a
prazo
Prestar servios a associados ou no associados, servios de cobrana,
de custdia, de recebimentos e pagamentos por conta de terceiros,
entidades pblicas e privadas
E seguem mais questes!


Amaznia
06. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012/) De acordo com a Lei no
4.595/1964, as Cooperativas de Crdito so equiparadas s demais
instituies financeiras, e seu funcionamento deve ser autorizado e
regulado pelo Banco Central do Brasil.
O principal objetivo de uma Cooperativa de Crdito a
a) concesso de cartas de crdito, que estejam vinculadas a ttulos do
Governo Federal, s demais instituies financeiras.
b) fiscalizao das operaes de crdito realizadas pelas demais instituies
financeiras.
c) prestao de assistncia creditcia e de servios de natureza bancria a
seus associados, em condies mais favorveis que as praticadas pelo
mercado.
d) prestao do servio de proteo ao crdito ao mercado financeiro,
atuando principalmente como um Fundo Garantidor de Crdito.
e) regulamentao da prestao do servio de concesso de crdito,
realizado por pessoas fsicas associadas a uma determinada instituio
financeira.
07. (CESPE; BB 2009) As cooperativas de crdito esto autorizadas a

realizar operaes de captao por meio de depsitos vista e a prazo
somente
vindos
de
associados,
de
emprstimos,
repasses
refinanciamentos oriundos de outras entidades financeiras e de

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doaes.
08. (CESPE; BB 2009)
As cooperativas de crdito podem conceder
crdito somente a brasileiros maiores de 21 anos de idade, por meio de

desconto de ttulos, emprstimos e financiamentos, e realizar aplicao
de recursos no mercado financeiro.

Amaznia
06 - As cooperativas de crdito, sendo instituies bancrias, se prestam ao
servio de conceder crditos, recebendo depsitos vista, a prazo e outras
formas de financiamento de suas operaes.
No obstante, seu diferencial exercer a atividade financeira em proveito de
seus associados, ou seja, prestar assistncia creditcia e de servios de
natureza bancria a seus associados, em condies mais favorveis que as
praticadas pelo mercado.
GABARITO: LETRA C
07 - Devemos ter em mente que as cooperativas so instituies monetrias

e, desta forma, esto autorizadas a captar via depsitos vista. Ademais, as
cooperativas funcionam para seus associados, e no terceiros. Deste modo,
a captao de depsitos vista e a prazo deve ser feita somente de
associados.
H
outras
maneiras
de
financiamento,
dentre
elas
repasses
refinanciamentos oriundos de outras entidades financeiras e de doaes.

GABARITO: CERTO
08 - Como j citado, as cooperativas de crdito direcionam suas atividades a

seus associados. Estes, podem ter menos, ou mais de 21 anos. Portanto,
possvel conceder crditos a menores de 21 anos.
GABARITO: ERRADO
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2.4. BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS

caracterizado como banco comercial na forma de sociedade
annima de capital fechado, com participao exclusiva de sociedades
cooperativas de crdito singulares e centrais cooperativas. Desta forma, so
instituies financeiras bancrias.
vedado a estas instituies participar do capital social de outras
instituies financeiras autorizadas a funcionar pelo Bacen. Esta vedao

Amaznia
aplicada para manter viva a ideia de cooperativa, ou seja, o atendimento de
seus associados.
Em resumo, tratam-se de cooperativas de crdito organizadas na
forma de banco comercial, pois a natureza das operaes praticadas pelas
cooperativas de crdito so mantidas e a elas adicionadas as operaes
bancrias tradicionais, como a emisso de talo de cheques, de cartes de
crdito e administrao de carteira de crdito.
Uma grande vantagem dos bancos cooperativos a possibilidade de
captao de recursos no exterior, atividade vedada s cooperativas de
crdito.
Adicionalmente, visto se organizarem como banco comercial, cabe
aos bancos cooperativos o respeitos s normas regulamentares e
prudenciais estabelecidas pelo Bacen, como o respeito ao Acordo de
Basileia.
2.5. BANCOS MLTIPLOS

O Banco Mltiplo a pessoa jurdica que oferece diversos servios
financeiros. Ou seja, mantm operaes financeiras diversas, que seriam
prestadas por distintas instituies, como uma s instituio.
As carteiras de um banco mltiplo envolvem carteira comercial,
carteira de investimento, carteira de crdito imobilirio, carteira de aceite,
carteira de desenvolvimento e carteira de leasing.
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Para configurar como banco mltiplo, a instituio financeira

deve,
no
mnimo,
possuir
ao
menos
duas
carteiras,
sendo,
obrigatoriamente, uma delas comercial ou de investimento.

Os bancos mltiplos cumprem um relevante papel na economia
nacional, pois permitem reduzir os custos das operaes financeiras por eles
realizadas, conferindo maior eficincia intermediao financeira.
A ideia muito simples. Podemos imaginar duas instituies
distintas, uma realizando atividades bancrias, e outras atividades de cmbio.
A unio destas duas instituies em um banco mltiplo permite a diluio de

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custos operacionais, barateando o custo total da atividade. Desta forma,
todos ganham.
Merece Ateno! esta possibilidade de exerccio de diversas
atividades por um banco mltiplo. Nem todas as operaes de um banco
mltiplo criam moeda, to somente as envolvidas na carteira comercial, pois
so as que aceitam depsitos vista.
Abaixo, outra questo para reforar o conceito:
09. (FCC - Escriturrio (BB)/2010) De acordo com as normas do

Conselho Monetrio Nacional CMN, os bancos mltiplos devem ser
constitudos com, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas
obrigatoriamente de
a) investimento.
b) crdito, financiamento e investimento.
c) crdito imobilirio.
d) cmbio.
e) arrendamento mercantil.
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Amaznia
Para configurar como banco mltiplo, a instituio financeira deve, no
mnimo, possuir ao menos duas carteiras, sendo, obrigatoriamente, uma
delas comercial ou de investimento.
GABARITO: LETRA A
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3.

Amaznia
INSTITUIES FINANCEIRAS NO BANCRIAS
Como j salientado, as instituies no bancrias (no monetrias)
no captam depsitos vista e, portanto, no multiplicam a quantidade de

moeda em circulao na economia.
Em resumo, as entidades no monetrias captam recursos, atravs
da emisso de ttulos, para concesso de emprstimos e financiamentos
diversos. Desta forma, exercem intermediao da moeda.
Vamos ver uma questo?
10. (CESGRANRIO; BACEN 2009) As instituies financeiras no

monetrias
(A) incluem os bancos comerciais.
(B) incluem as cooperativas de crdito.
(C) incluem as caixas econmicas.
(D) captam recursos atravs da emisso de ttulos.
(E) captam recursos atravs de depsitos vista.
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Amaznia
J citamos que para figurar como instituio no monetria a instituio
financeira no pode captar depsitos vista. Desta forma, j possvel
excluir as alternativas A, B, C e E.
A alternativa D a correta. A emisso de ttulos uma das formas de
financiamento das instituies no monetrias. Como no podem captar via
depsitos vista, elas captam a poupana de mdio e longo prazo da
economia.
GABARITO: LETRA D
As instituies financeiras no bancrias esto divididas em:
3.1. BANCOS DE DESENVOLVIMENTO
Os bancos de desenvolvimento existem para promover o
desenvolvimento da regio qual fazem parte. Meio obvio, no ?
Os Bancos de Desenvolvimento so instituies financeiras
pblicas no federais, constitudas sob a forma de sociedade annima, com
sede na Capital do Estado da Federao que detiver seu controle acionrio.
Seu objetivo principal proporcionar o suprimento oportuno e
adequado dos recursos necessrios ao financiamento, a mdio e longo
prazos, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento
econmico e social dos respectivos Estados da Federao onde tenham
sede, cabendo-lhes apoiar prioritariamente o setor privado.
Pelas caractersticas acima, importante citar o carter regional dos
bancos de desenvolvimento. So controlados pelos governos do estado que
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fazem parte e sua atuao se limita a esta regio.

Esto autorizados a financiar projetos de desenvolvimento fora da
regio que fazem parte to somente se o empreendimento visar benefcios
de interesse comum, ou seja, que atenda tambm a sua regio.
Entre suas funes esto:
Impulsionar
desenvolvimento
econmico
social
Pas/Regio/Estado.
Fortalecer o setor empresarial.
do

Amaznia
Atenuar os desequilbrios regionais, criando novos polos de produo.
Promover o desenvolvimento integrado das atividades agrcolas,

industriais e de servios.
Para atender a seu objetivo, os Bancos de Desenvolvimento podem
apoiar iniciativas que visem a:

I - Ampliar a capacidade produtiva da economia, mediante implantao,
expanso e/ou relocalizao de empreendimentos;
II - Incentivar a melhoria da produtividade, por meio de reorganizao,
racionalizao, modernizao de empresas e formao de estoques - em
nveis tcnicos adequados - de matrias primas e de produtos finais, ou por
meio da formao de empresas de comercializao integrada;
III - Assegurar melhor ordenao de setores da economia regional e o
saneamento de empresas por meio de incorporao, fuso, associao,
assuno de controle acionrio e de acervo e/ou liquidao ou consolidao
de passivo ou ativo onerosos;
IV - Incrementar a produo rural por meio de projetos integrados de
investimentos destinados formao de capital fixo ou semifixo;
V - Promover a incorporao e o desenvolvimento de tecnologia de produo,
o aperfeioamento gerencial, a formao e o aprimoramento de pessoal
tcnico, podendo, para este fim, patrocinar programas de assistncia tcnica,
preferencialmente atravs de empresas e entidades especializadas.
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Cabe salientar que no caso dos empreendimentos de que trata o item

IV (produo rural), o financiamento do custeio pode ser realizado
diretamente pelo Banco de Desenvolvimento, ou, preferencialmente, por
intermdio de convnios com outras instituies financeiras autorizadas a
realizar esse tipo de atividade.
Adicionalmente, ressalta-se o seguinte fato: O Estado da Federao
autorizado
constituir
Banco
de
Desenvolvimento
detm,
obrigatoriamente, o controle acionrio da instituio. Isto no siginifca

que em todos os casos o Estado ter a totalidade das aes emitidas
pelo
banco,
pois
permitido,
em

Amaznia
relao aos Bancos de
Desenvolvimento registrados como sociedade annima de capital

aberto, emitir aes preferenciais, nas formas nominativas e ao
portador, sem direito a voto, neste ltimo caso desde que previamente
autorizados pelo Banco Central.
Ou seja, os Bancos de Desenvolvimento esto autorizados a
negociar suas aes com terceiros, no relacionados com o acionista
controlador, desde que seguindo as regras dispostas acima.
necessrio se atentar a esta espcie de instituio financeira, tendo
em vista ser a forma do BNB.
11. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) As instituies financeiras,

controladas pelos Governos Estaduais, que fornecem crdito de mdio
e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados so
as(os)
a) Caixas Econmicas
b) Cooperativas de Crdito
c) Sociedades Distribuidoras
d) Bancos Comerciais
e) Bancos de Desenvolvimento
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Amaznia
Acabamos de discutir o tema. Os bancos de desenvolvimento estaduais so
controlados pelo governo estaduais do qual fazem parte. Ademais, os bancos
de desenvolvimento se prestam ao fornecimento de crdito de mdio e longo
prazos para as empresas de seus respectivos Estados.
GABARITO: LETRA E
3.2. BANCOS DE INVESTIMENTO

Os bancos de investimento existem para promover recursos de
mdio e longo prazos s companhias privadas.
So diferentes dos bancos de desenvolvimento. Estes, tm como
finalidade o desenvolvimento social e econmico local, no sentido amplo. Os
bancos de investimento financiam, preponderantemente, o desenvolvimento
privado (empresas e afins). Alm dos bancos de desenvolvimento serem
controlados por entes estatais, enquanto os bancos de investimento serem
controlados por agentes privados.
Para tanto, captam recursos no mercado, atravs a emisso de
ttulos, tais com CDBs, RDBs, cotas de fundos, entre outros. Os recursos
capitados so direcionados ao desenvolvimento das empresas privadas,
atravs da aquisio de aes destas empresas, compra de ttulos emitidos
pelas empresas (por exemplo, debntures), promoo de eventos societrios,
como fuses, aquisies, cises etc.
Em suma, as operaes realizadas pelos bancos de investimentos
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conferem maior eficincia na alocao de recursos em empresas, atravs do

alongamento de prazos das operaes creditcias, entre outras que realiza, e
fortalecimento do setor privado.
Ressalta-se apenas que os bancos de investimento no podem
manter contas correntes, afinal, eles no captam depsitos vista.
Vejamos a questo abaixo, pois ela apresenta um conceito novo:

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12. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) Atualmente os grandes
bancos do mercado financeiro realizam desde as atividades mais
simples, como o pagamento de um ttulo, at as mais complexas, como
as operaes de Corporate Finance, que envolvem a
a) realizao de um contrato de cmbio para viabilizar as exportaes e as
importaes.
b) realizao de atividades corporativas no exterior.
c) gesto de ativos financeiros no segmento corporativo.
d) manuteno de contas-correntes de expatriados no exterior.
e) intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas.
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As operaes de finanas corporativas (corporate finance) so tambm
realizadas pelos Bancos de Investimento.
Em suma, compreendem as atividades de administrao de riscos financeiros
de uma grande companhia, alm de outras operaes que visam maximizar o
valor da empresa no mercado.
A intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas
faz parte da atividade de corporate finance.
GABARITO: LETRA E
3.3. SOCIEDADES DE CRDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO FINANCEIRAS
As Financeiras tm como objetivo o financiamento de bens
durveis por empresas e indivduos.
Popularmente conhecidas pela concesso de credirio, estas
entidades no podem se valer de contas correntes, pelo que captam seus
recursos atravs da emisso de ttulos conhecidos como Recibos de
Depsito Bancrio (RBD) e Letras de Cmbio.
13.
(FCC
Escriturrio
(BB)/2011)
As
sociedades
de
crdito,
financiamento e investimento
a) captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio.
b) participam da distribuio de ttulos e valores mobilirios.
c) so especializadas na administrao de recursos de terceiros.
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d) desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para

suprimento de capital fixo.
e) so instituies financeiras pblicas ou privadas.

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Questo muito importante!
Vamos analisar todas as alternativas:
a) Correto! Mas, o que so aceite e letras de cmbio?
O aceite operao em que a financeira adquire crditos comerciais de
determinado estabelecimento comercial. Ao vender seus produtos a prazo, o
estabelecimento comercial pode repassar estes crditos, descontados dos
custos financeiros, s financeiras. Quando o comprado dos bens efetua o
pagamento, os valores so creditados financeira.
J a letra de cmbio emitida pelo devedor de determinado financiamento e
aceitas por outra instituio financeira, que financia a operao. Desta forma,
o devedor toma um crdito junto financeira, emite um ttulo que garante a
operao e outra instituio financeira financia esta operao, tendo a
garantia da financeira e do devedor quanto ao pagamento.
Estas duas modalidades so as principais formas de financiamento utilizadas
pelas sociedades de crdito, financiamento e investimento
b) a distribuio de valores mobilirios feitos pelas Distribuidoras de
Valores Mobilirios, entidades que estudaremos com detalhes na Aula 03
c) A administrao de recursos de terceiros feita, principalmente, por
Gestoras e Corretoras de Recursos, entidades que sero vistas na Aula 03
d) Estas atividades so realizadas pelos bancos de investimentos
e) So apenas privadas.
GABARITO: LETRA A
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3.4. SOCIEDADES DE CRDITO IMOBILIRIO
As SCIs so instituies especializadas no financiamento imobilirio
e constitudas sob a forma de sociedade annima.
Elas utilizam principalmente os depsitos de poupana como recurso
para financiar suas operaes de financiamento imobilirio.
Os demais recursos, alm dos gerados atravs de suas operaes
financeiras, podem ser utilizados:
Letras hipotecarias
Letras imobilirias
Repasses e refinanciamentos contrados no Pas e no Exterior
Depsitos Interfinanceiros (CDIs)
Como visto, no h muito o que tratar sobre as SCIs. Devemos
lembrar que se destinam ao financiamento imobilirio, utilizando, sobretudo,
recursos derivados dos depsitos em poupana para financiar suas
atividades.
3.5. ASSOCIAES DE POUPANA E EMPRSTIMO
As APEs so muito parecidas com as SCIs. A nica diferena que
podem ser constitudas sob a forma de fundao, cooperativa ou outra forma
associativa sem finalidade de lucro para a construo e aquisio da casa
prpria.
Como no possui a finalidade lucrativa, o lucro eventualmente
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resultante das suas operaes de financiamento dividido entre os

associados, que so os titulares dos depsitos em poupana utilizados no
financiamento das operaes ativas das APEs.
Atualmente j apenas 1 APE em funcionamento, chamada de Poupex
e administrada pelo Banco do Brasil.
3.6. SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL
As sociedades de arrendamento mercantil se dedicam s

operaes de leasing de bens/equipamentos.

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O leasing, denominado na legislao brasileira como arrendamento
mercantil, envolve, de um lado, o arrendador (um banco ou sociedade de
arrendamento mercantil) e, de outro, o arrendatrio (cliente).
O objeto do contrato a aquisio, por parte do arrendador, de bem
escolhido pelo arrendatrio para sua utilizao. O arrendador , portanto, o
proprietrio do bem, sendo que a posse e uso, durante a vigncia do
contrato, so do arrendatrio. O contrato de arrendamento mercantil pode
prever ou no a opo de compra, pelo arrendatrio, do bem de propriedade
do arrendador. Ou seja, se assim estiver pactuado e o cliente desejar, pode
adquirir tambm a propriedade do bem com o pagamento de um valor
residual.
muito comum comparar o leasing com um aluguel, pois neste o
cliente paga valores peridicos (aluguel), podendo usufruir do bem alugado.
No leasing acontece algo similar, mas h a possibilidade de aquisio do
bem arrendado ao final do contrato.
Desta forma, o leasing no se confunde com um financiamento
comum, pois neste a propriedade do bem do cliente desde o incio do
contrato de financiamento.
As sociedades de arrendamento mercantil captam recursos de longo
prazo, atravs da emisso de ttulos com vencimento mais longo, e os
direcionam em suas operaes ativas (os leasings).
Por fim, so categorizadas como instituies financeiras auxiliares,
visto que se prestam realizao de operaes no estritamente financeiras
(leasing).
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4.
INSTITUIES FINANCEIRAS AUXILIARES

So auxiliares as instituies financeiras que se prestam a to
somente auxiliar na intermediao financeira entre agentes deficitrios e

superavitrios. Por auxiliar devemos entender que elas no concedem
crditos, mas servem de suporte s operaes financeiras.
As instituies mais tradicionais, aqui discutidas, so as Bolsas de
Valores e de Mercadorias e Futuros, as Sociedades Corretoras e
Distribuidoras de Valores Mobilirios, a SELIC e a CETIP.
Vejamos.
4.1. Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros
As bolsas de valores so entidades que pretendem fornecer um
local adequado para a realizao de negcios com ttulos e valores
mobilirios.
No momento apropriado trataremos da definio de valores
mobilirios. Em suma, so ttulos financeiros que conferem direitos de
propriedade e/ou de crdito a seus investidores. Assim, o adquirente de um
valor mobilirio tem o direito de receber determinado valor em certa data
(direito de crdito) e/ou o direito de ganhar a posse de determinado ativo,
como a participao acionrio em empresas (direito de propriedade).
Mas, imagine o quanto difcil e custoso seria encontrar os
interessados em adquirir estes ttulos e valores mobilirios?
para isto que servem as bolsas de valores. Elas conferem
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organizao,
controle
sistemas propcios
para o
encontro
entre
compradores e vendedores. Ademais, propiciam formao eficiente de

preos, transparncia e divulgao das informaes pertinentes aos
negcios, alm de segurana na liquidez e compensao das operaes.
Ufa! Quanta coisa!
isto mesmo. As bolsas de valores possuem muitas funes, quase
todas pertinentes realizao mais ordeira de negcios com ttulos e valores
mobilirios e, por isto, muito importante para o mercado de capitais e para a
economia do Pas.

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Para ser considerada bolsa de valores, a instituio deve:
funcionar regularmente como sistema centralizado e multilateral de
negociao que possibilite o encontro e a interao de ofertas de compra
e de venda de valores mobilirios;
ou permitir a execuo de negcios tendo como contraparte formador de
mercado que assuma a obrigao de colocar ofertas firmes de compra e
de venda, respeitadas as condies estabelecidas na norma.
Entende-se
como
sistemas
centralizados
multilaterais
de
negociao aqueles em que todas as ofertas relativas a um mesmo valor

mobilirio so direcionadas a um mesmo canal de negociao, ficando
expostas a aceitao e concorrncia por todas as partes autorizadas a
negociar no sistema.
Nos ambientes de bolsa, todas as informaes sobre os negcios,
como os preos, as quantidades e horrios, entre outras, devem ser
publicadas continuamente, com no mximo 15 minutos de atraso. As
entidades administradoras de mercados de bolsa devem manter sistemas de
controle de riscos e, especialmente, manter mecanismo de ressarcimento de
prejuzos, para assegurar aos investidores o ressarcimento de prejuzos
decorrentes de erros ou omiss.es das instituies intermediadoras ou seus
administradores e empregados.
E as bolsas de valores devem ser administradas por entidade
especfica para isto, autorizada pela CVM.
Atualmente no Brasil existe apenas a Bolsa de Valores de So Paulo
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(BM&FBOVESPA). Cumpre citar que a legislao nacional permite a

existncia demais bolsas de valores, mesmo que, no momento, exista to
somente uma em funcionamento.
A BM&FBOVESPA foi originada da unio entre Bovespa e BM&F.
Esta se destinava s transaes com mercadoria e futuros. Ou seja, eram
negociados contratos de mercadorias (principalmente commodities) e
derivativos, com vencimento futuro.

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Localizava-se na cidade de So Paulo, e operava principalmente com
taxa de cmbio, taxa de juros, caf, acar, soja, gado bovino, milho e ouro.
Diferentemente da antiga Bovespa, no se transacionavam aes e
ttulos emitidos por companhias abertas.
4.2. SELIC
O Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC) foi criado no
incio dos anos 80 com a finalidade de realizar a liquidar as operaes com
Ttulos Pblicos.
Apenas instituies credenciadas no mercado financeiro podem
operar no SELIC (bancos, caixas econmicas, sociedades corretoras e
distribuidoras de ttulos e valores mobilirio, fundos de investimento, entre
outros), tendo os negcios liquidao imediata. Ou seja, as ordens de
compra e venda de Ttulos Pblicos so feitas e pagas pontualmente.
O grande atrativo do SELIC fornecer segurana e garantia para a
realizao de operaes com ttulos pblicos. Imagine que voc tenha
interesse em adquirir estes ttulos, mas no confiar que assim que voc
efetuar o pagamento o ttulo realmente ser creditado a voc.
para isto que existe um sistema especial.
E, como j citado, as operaes com ttulos pblicos possuem uma
finalidade nobre: o exerccio da poltica monetria. As variaes da
quantidade de moeda em circulao na economia so preponderantemente
determinadas atravs das negociaes feitas no SELIC.
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Ademais, como tambm j foi citado, a taxa mdia de juros derivada

nas negociaes deste mercado a Taxa Selic. Como taxa bsica de juros,
cuja meta determinada pelo COPOM, serve de parmetro para a
determinao de todas as outras taxas de juros praticadas na economia.
Assim, caso voc compre um carro e financie a aquisio, ir pagar
uma taxa de remunerao instituio financeira que te emprestou este
valor. A remunerao desta operao determinada, entre outros fatores,
atravs da Taxa Selic por isto que a SELIC chamada de taxa bsica de
juros.

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Vejamos como o tema cobrado em concursos:
14. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) O Sistema Especial de Liquidao e de
Custdia (SELIC), do Banco Central do Brasil, um sistema
informatizado que
a) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e
Derivativos.
b) substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
c) tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional
e bancos mltiplos.
d) impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda
ou compra de ttulos com o compromisso de recompra ou revenda.
e) se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro
Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses
ttulos.
15. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/3) O Sistema Especial de Liquidao e

de Custdia (SELIC)
a) o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional.
b) pode ter investidores individuais como participantes titulares de contas de
custdia.
c) contraparte nas operaes de leilo de ttulos privados.
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d) registra operaes com debntures no mercado secundrio.

e) a cmara de liquidao fsica e financeira de ttulos de emisso privada.
16. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) O SELIC Sistema Especial

de Liquidao e Custdia foi desenvolvido em 1979 pelo Banco
Central do Brasil e pela ANDIMA (Associao Nacional das Instituies
do Mercado Aberto) com a finalidade de

Amaznia
a) custodiar os ttulos pblicos e privados negociados no mercado aberto
antes de sua liquidao financeira.
b) liquidar financeiramente as aes negociadas no mercado de Bolsa de
Valores e custodiar os ttulos pblicos.
c) regular e fiscalizar a atividade de liquidao e custdia dos ttulos pblicos
federais, exercida pelas instituies financeiras.
d) verificar e controlar o ndice de liquidez dos ttulos pblicos e privados
antes da sua custdia.
e) controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de
ttulos pblicos e manter sua custdia fsica e escritural.
17. CESGRANRIO/CEF/2012
Com as alteraes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o
Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) passou a liquidar as
operaes com ttulos pblicos federais em
a) dois dias teis
b) trs dias teis
c) uma semana
d) tempo real
e) curto prazo
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14 - Como j citado, o SELIC se destina custdia de ttulos escriturais de

emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de
operaes com esses ttulos.
GABARITO: LETRA E
15 - O SELIC no realiza operaes com ttulos privados, tais como as

debntures.

Amaznia
Ademais, ressalta-se que os titulares das contas de depsitos devem ser
investidores jurdicos autorizados, como os bancos.
Portanto, resta a alternativa A. Citamos diversas vezes que ao SELIC cabe
realizar a liquidao e custdia dos ttulos pblicos negociados no mercado.
Como custdia sinnimo de depsitos, o SELIC o depositrio central de
ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional.
GABARITO: LETRA A
16. O Selic cuida da liquidao e custdia dos ttulos pblicos, ou seja,

controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de
Cabe citar que o Selic no administra ttulos privados, aes negociadas em
Bolsas de Valores, alm de no realizar regulao e fiscalizao do mercado,
atividades exercidas pelas entidades supervisoras do SNF.
GABARITO: LETRA E
17. O Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) responsvel pela

realizao da liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais.
Por custdia entende-se o depsito e guarda dos ttulos. Por liquidao, a
concretizao dos atos necessrios para realizar a compra e venda destes
ttulos.
Atualmente, a liquidao feita em tempo real.
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Ou seja, caso determinada instituio compre um ttulo pblico, o pagamento

feito no momento da operao, havendo, tambm, a necessidade do ttulo
estar custodiado na conta do vendedor.
O no cumprimento destas obrigaes pode postergar a realizao da
operao em at 60 minutos. No se cumprindo, a operao cancelada.
GABARITO: LETRA D

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4.3. CETIP S.A.
A Cetip S.A. Mercados Organizados uma empresa de
servios financeiros na qual a funo de entidade administradora de
mercado de balco organizado a principal atividade. Est dividida em
duas unidades de negcios: Ttulos e Valores Mobilirios e Financiamentos.
Utilizam os servios da Cetip: fundos de investimento; bancos
comerciais, mltiplos e de investimento; corretoras e distribuidoras;
financeiras;
consrcios;
empresas
de
leasing
crdito
imobilirio;
cooperativas de crdito e investidores estrangeiros; alm de empresas no

financeiras, tais como fundaes e seguradoras.
No segmento de financiamentos, a empresa oferece servio de
entrega eletrnica das informaes necessrias para o registro de contratos e
anotao dos gravames pelos rgos de trnsito. Opera o Sistema Nacional
de Gravames (SNG), que centraliza as informaes de restries financeiras
incidentes sobre veculos, fornecendo dados para bancos usurios do
sistema.
Em resumo, a CETIP, alm de administradora de mercados de
balco, uma entidade que realiza servios financeiros de liquidao
financeira e compensao de ativos. Ou seja, confere mais garantia,
transparncia e liquidez nas transaes com ativos privados ao garantir o
pagamento da transao e a custdia dos ativos em lugar adequado.
Fazendo uma comparao com a SELIC, enquanto esta serve de
ambiente de liquidao e custdias de ttulos pblicos, a CETIP faz a mesma
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funo com ativos privados.

Abaixo, questes sobre a CETIP:
18. FCC - Escriturrio (BB)/2006
Os depsitos interfinanceiros (DI) constituem um mecanismo gil de
transferncia de recursos entre instituies financeiras. As operaes
para liquidao no dia seguinte ao da negociao so registradas
a) na Bolsa de Mercadorias & Futuros.
b) no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia SELIC.

Amaznia
c) na Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC.
d) na Cmara de Custdia e Liquidao CETIP.
e) na Cmara Interbancria de Pagamentos CIP.
A CETIP fornece servios financeiros para a negociao de ativos privados.
Os DIs so considerados ttulos privados e, desta forma, negociados na
CETIP.
GABARITO: LETRA D

A CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos
a) registra operaes de aes realizadas no mercado de bolsa.
b) efetua a custdia escritural de ttulos privados de renda fixa.
c) contraparte nas operaes do mercado primrio dos ttulos que mantm
registro.
d) a cmara de compensao e liquidao de todos os ttulos do Tesouro
Nacional.
e) atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
A CETIP S.A. cmara de compensao e liquidao de ttulos privados.
Analisando as alternativas, a nica que se encaixa neste conceito a letra b.
Afinal, a custdia escritural faz parte da liquidao e custdia.
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GABARITO: LETRA B

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4.4. SOCIEDADES CORRETORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS (SCTVMS)
As SCTVMs atuam, principalmente, na intermediao de operaes
realizadas em bolsas de valores no chamado mercado secundrio, visto
com detalhes a frente.
Desta forma, so estas entidades constitudas principalmente para
intermediar a compra e venda de ttulos e valores mobilirios no mercado de
capitais. Assim, quando voc realiza uma compra/venda de aes na bolsa
de valores deve fazer isto atravs de uma corretora.
Em resumo, possuem as seguintes funes:
operar em recinto ou em sistema mantido por bolsa de valores;
subscrever, isoladamente ou em consrcio com outras sociedades
autorizadas, emisses de ttulos e valores mobilirios para revenda;
intermediar oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no
mercado;
comprar e vender ttulos e valores mobilirios por conta prpria e de
terceiros;
instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento;
constituir sociedade de investimento - capital estrangeiro e administrar a
respectiva carteira de ttulos e valores mobilirios;
exercer as funes de agente emissor de certificados e manter servios
de aes escriturais;
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intermediar operaes de cmbio;

praticar operaes de compra e venda de metais preciosos, no mercado
fsico, por conta prpria e de terceiros;
operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta prpria e de
terceiros.
A constituio e o funcionamento de sociedade corretora
depende de autorizao do Banco Central do Brasil. A sociedade

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corretora dever ser constituda sob a forma de sociedade annima ou por
quotas de responsabilidade limitada.
4.5. SOCIEDADES E DISTRIBUIDORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS
(SDTVMS)
As SDTVMs tambm exercem atividades de intermediao de ttulos
e valores mobilirios, mas que, em geral, atuam mais no mercado primrio
(distribuio de ttulos e valores mobilirios). Em resumo, suas principais
atividades so:
subscrever, isoladamente ou em consrcio com outras sociedades
autorizadas, emisses de ttulos e valores mobilirios para revenda;
intermediar oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no
mercado;
comprar e vender ttulos e valores mobilirios, por conta prpria e de
terceiros;
encarregar-se da administrao de carteiras e da custdia de ttulos e
valores mobilirios;
incumbir-se da subscrio, da transferncia e da autenticao de
endossos, desdobramento de cautelas, de recebimento e pagamento de
resgates, juros e outros proventos de ttulos e valores mobilirios;
instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento;
praticar operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes;
praticar operaes de compra e venda de metais preciosos no mercado
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fsico, por conta prpria e de terceiros;

operar em bolsas de mercadorias e de futuros, por conta prpria e de
terceiros.
A constituio e o funcionamento de sociedade distribuidora
dependem de autorizao do Banco Central do Brasil. O exerccio de
atividades de sociedade distribuidora no mercado de valores mobilirios
depende de prvia e expressa autorizao da Comisso de Valores
Mobilirios.

Amaznia
Ateno! A constituio e funcionamento das DTVMs depende
de autorizao do Bacen, enquanto que o exerccio de suas atividades,
de autorizao da CVM. Desta forma, enquanto para existir elas
dependem do Bacen, para se exercitar dependem da CVM.
Esta diferena, por ser muito sutil, pode muito bem ser cobrada na
prova.
A sociedade distribuidora deve constituir-se sob a forma de
sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo
constar
obrigatoriamente
de
sua
denominao
social
expresso
"DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS".

No momento oportuno, veremos que uma das principais (seno a
principal) funes das DTVMs atuar nas emisses primrias de aes das
companhias (underwriting), a fim de encontrar interessados em subscrever
estas aes antes que elas estejam listadas em Bolsa.
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Amaznia
5.
INSTITUIES NO FINANCEIRAS
As
instituies
no
financeiras
no
desempenham
funes
financeiras.
Mas, esto no rol de instituies pertencentes ao SFN pois prestam
servios que envolvem quantias de dinheiro relevantes economia.
Felizmente, o Edital solicita to somente 1 delas: Sociedade de
Fomento Mercantil.
5.1. Sociedade de Fomento Mercantil (Factoring)
O fomento mercantil, chamado de factoring, uma operao
financeira pela qual uma empresa vende seus direitos creditrios oriundos
de suas operaes comerciais que seriam pagos a prazo - a um terceiro.
Este terceiro, a prpria sociedade mercantil, adquire este direitos
pagando-os vista empresa, mas com um desconto que a
remunerao da factoring.
Esta operao, apesar de ser similar a uma operao financeira
comum pois h adiantamento de valores e cobrana de taxa de juros na
verdade um servio de transferncia de crditos da empresa fornecedora
de bens factor (a sociedade mercantil) que corresponde aquisio
definitiva destes direitos creditrios, inclusive do risco de inadimplncia
inerente.
O fomento mercantil tem por objetivo a prestao de servios e
o fornecimento de recursos para viabilizar a cadeia produtiva, de
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empresas mercantis ou prestadoras de servios, notadamente pequenas e

mdias empresas. A operao pactuada em contrato onde so partes a
sociedade de fomento mercantil e a empresa-cliente
importante citar a definio da operao de fomento mercantil de
maneira mais completa, conforme consta nos materiais de estudo mais
importantes sobre o assunto. Segue em negrito:
O fomento mercantil consiste na prestao contnua, por
sociedade de fomento mercantil, de um ou mais dos seguintes servios
a sociedades ou firmas que tenham por objetivo o exerccio das

Amaznia
atividades mercantis ou de prestao de servios, bem como a pessoas
que exeram atividade econmica em nome prprio e de forma
organizada:
acompanhamento do processo produtivo ou mercadolgico;
acompanhamento de contas a receber e a pagar;
seleo e avaliao de clientes, devedores ou fornecedores.
O contrato de fomento mercantil poder prever, juntamente com a
prestao de servios, a compra, vista, total ou parcial, pela sociedade de
fomento mercantil, de direitos creditrios, no mercado nacional ou
internacional.
Por
direitos
creditrios,
entendem-se
os
direitos
ttulos
representativos de crdito, originrios de operaes realizadas nos

segmentos comercial, agronegcio, industrial e imobilirio; contratos
mercantis de compra e venda de produtos, mercadorias e/ou servios para
entrega ou prestao futura, bem como ttulos ou certificados representativos
desses contratos.
Popularmente as empresas de factoring compram ttulos, duplicatas,
cheques, oriundos de vendas mercantis e/ou prestao de servios, pagando
vista ao emitente, normalmente cliente da factoring, e aguardar o
vencimento de tais ttulos para cobr-los do sacado, geralmente assumindo o
risco na compra do ttulo.
O CESPE tem uma questo muito interessente sobre o tema:
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20. CESPE/PERITO CRIMINAL FEDERAL/2013

Com relao a instituies e operaes do sistema bancrio, julgue o
item subsequente.
Factoring uma operao financeira de cesso de crditos que est
associada prestao de servios. Em caso de inadimplncia do devedor, a
empresa de factoring pode exercer o direito de regresso contra a cedente dos
ttulos. Essa transferncia feita mediante o endosso em branco.

Amaznia
Como a questo bem assimila, a operao de factoring caracteriza-se pela
cesso de crditos do detentor deste crdito (sacador) a umA instituio
compradora (a factor). Os recursos so fornecidos ao sacador mediante
desgio. Desta forma, a operao caracterizada como uma prestao de
servios.
Assim, a operao no admite direito de regresso contra o cedente do ttulo,
devendo a factor assumir o risco de crdito da operao, pois ela presta um
servio ao sacado, e no pratica uma atividade financeira com incidncia de
juros e taxas afins. O valor do desgio entendido como a remunerao do
servio prestado.
Portanto, o sacado, ao ceder seus crditos faturizadora, no pode ser
compelido a responder pela inadimplncia do devedor.
GABARITO: ERRADO
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6.

Amaznia
SOCIEDADES E TTULO DE CAPITALIZAO
O ttulo de capitalizao um importante produto negociado no
mercado financeiro.
Desta forma, vejamos seus conceitos
O ttulo de capitalizao um ttulo de crdito que objetiva a
formao de poupana e insere um componente de sorte na modalidade: o
sorteio de prmios.
Antes de tratar das caractersticas, h que se explicar o que um
ttulo de crdito.
Os ttulos de crdito so documentos que representam um direito
creditrio de seu detentor. Ou seja, a pessoa que adquire um ttulo de crdito
passa ter um direito de receber determinado valor pactuado nas condies do
ttulo no vencimento do documento.
Desta forma, o interessado em adquirir determinado ttulo de
capitalizao, ao compr-lo, aceita as condies sobre o prazo de
vencimento do ttulo, os valores que poder sacar no vencimento, os prmios
oferecidos nos sorteios, dentre outras caractersticas.
O ttulo de capitalizao s pode ser negociado por Sociedades de
Capitalizao,
fiscalizadas
entidades
pela
constitudas
Superintendncia
de
como
sociedade
Seguros
Privados,
annima
e
conter,
obrigatoriamente, as seguintes informaes:

a) Glossrio - Definio dos termos mais importantes para a compreenso
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das Condies Gerais;

b) Objetivo - Define a finalidade do ttulo, que a formao de um capital
no prazo e condies estabelecidos nas Condies Gerais.
c) Natureza do Ttulo - Informa sobre a sua indivisibilidade em relao
Sociedade de Capitalizao, sendo facultada a transferncia de
titularidade;
d) Incio de Vigncia - Prazo em que se dar o incio do contrato, isto ,
define a data em que a Sociedade assume a administrao do ttulo;

Amaznia
e) Pagamento - Traz informaes sobre o nmero de pagamentos, a
vigncia, atraso de pagamento, entre outros;
f) Cancelamento dos Ttulos - Informa as condies nas quais a
Sociedade de Capitalizao poder cancelar o ttulo, porm ela no
poder, em nenhum caso, se apossar do capital constitudo;
g) Ordenao e Identificao de Ttulos - Informa o tamanho da srie
(nmero de ttulos emitidos numa mesma srie). Em geral, quanto maior
a srie menor a chance de ser sorteado;
h) Sorteios - Define de que forma so realizados os sorteios e os valores
dos prmios. Tais valores so sempre definidos como mltiplos do ltimo
pagamento efetuado;
i) Resgate - Informa sobre o Resgate do ttulo de capitalizao, definindo o
prazo de carncia e a taxa de juros de capitalizao do ttulo. Traz
tambm uma tabela que, em funo do nmero de pagamentos
realizados, fornece o percentual em relao soma dos pagamentos
efetuados que o titular tem direito em caso de resgate, isto , qual o
percentual do valor efetivamente pago a que o subscritor tem direito em
caso de resgate.
j) Atualizao de Valores Informa como realizada a atualizao
mensal da proviso matemtica, devendo-se utilizar a taxa de
remunerao bsica aplicada caderneta de poupana (TR). Esta
taxa no inclui a taxa de juros de 0,5% ao ms aplicado caderneta de
poupana.
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k) Impostos e Taxas - Informa os Impostos e as taxas incidentes, ou que

venham a incidir, sobre os valores do ttulo.
Apesar de parecer muita informao, fique tranquilo. As disposies
contidas no ttulo de capitalizao so bvias e intuitivas.
Seguindo,
alm
das
informaes
constantes
do
ttulo
de
capitalizao, eles possuem determinadas caractersticas que os distinguem

de outras formas de aplicao. So as seguintes:

Amaznia
Caractersticas do Ttulo de Capitalizao
Capital Nominal o valor que o adquirente do ttulo ir resgatar ao
final do plano de capitalizao. Ou seja, o valor de aquisio do ttulo
mais correo e juros.
Sorteios os sorteios so o grande atrativo do ttulo de capitalizao.
Como a remunerao baixa, no geral menor que a caderneta de
poupana e investimentos similares de baixssimo risco, os sorteios
podem proporcionar uma remunerao extra que faa o ttulo valer a
pena em relao a outros investimentos disponveis no mercado. Os
sorteios podem ser mensais, semanais, se basearem nos nmeros
sorteados na Mega Sena e assim por diante.
Prmio - o valor pago pelo ttulo de capitalizao. Aqui cabem alguns
comentrios.
Os pagamentos feitos na aquisio de ttulo de capitalizao podem ser
nico ou mensal. No plano nico, o pagamento feito de uma vez s;
no plano mensal, mensalmente.
Os ttulos com prazo de at 12 meses admite apenas pagamento fixo, ou
seja, sem atualizao de valores. Nos planos superiores, pode ocorrer a
atualizao de valores dos pagamentos a cada 12 meses, de acordo com
ndice oficial de inflao (ou outro que o substitua).
Adicionalmente, o valor do prmio composto por 3 quotas: Quota de
Capitalizao, Quota de Sorteio e Quota de Carregamento.
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Quota de Capitalizao - as Quotas de Capitalizao representam o
percentual de cada pagamento que ser destinado constituio do

Capital. Elas devero ser apresentadas sempre em destaque nas
Condies Gerais do ttulo de capitalizao Em geral, no representam a
totalidade do pagamento, pois, como foi dito acima, h tambm uma
parcela destinada a custear os sorteios e uma outra destinada aos
Carregamentos da Sociedade de Capitalizao.
Quota de Sorteio - as Quotas de Sorteio tem como finalidade custear os
prmios que so distribudos em cada srie. Por exemplo, se numa srie

Amaznia
de 100.000 ttulos com Pagamento nico os prmios de sorteios
totalizarem 10.000 vezes o valor deste pagamento, a cota de sorteio ser
de 10% (10.000/100.000), isto , cada ttulo colabora com 10% de seu
pagamento para custear os sorteios.
Quotas de Carregamento as Quotas de carregamento devero cobrir
os custos com reservas de contingncia e despesas com corretagem,
colocao e administrao do ttulo de capitalizao, alm dos custos de
seguro e de peclio, se previsto nas Condies Gerais do ttulo de
capitalizao.
Prazos os ttulos de capitalizao no podem possuir prazo inferior a 1
ano. No vencimento o investidor pode resgatar o valor nominal do ttulo.
Carncia para Resgate o prazo de carncia limita a liquidez do ttulo.
Ou seja, estabelece normas que permitem o saque do valor do ttulo pelo
investidor. Assim, caso o investidor queira sacar os valores aplicados no
ttulo antes de finalizar o perodo de carncia, fica impossibilitado de o
fazer, ou o faz com restries, como, por exemplo, o pagamento de
multas sobre o valor aplicado.
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Amaznia
7.
SEGUROS
Antes de iniciar propriamente o estudo do tema Seguros, lembro-o
que j foram apresentadas a instituio normativa e reguladora deste

mercado. No entanto, ainda falta introduzir as instituies operadoras, que
seguem adiante
7.1.
INSTITUTO
DE
RESSEGUROS
DO
BRASIL (IRB BRASIL RESSEGUROS
S.A.)
O resseguro o seguro das seguradoras, ou seja, a operao pela
qual a seguradora se alivia parcialmente de um seguro anteriormente feito,
contratando outro seguro com outras instituio seguradora.
Apesar de parecer meio estranho (afinal, porque uma seguradora
contrata um seguro, sendo que ela seguras as pessoas?), esta operao
usual e se aplica muitas vezes aos grandes contratos de seguro.
Assim, caso uma seguradora faa um contrato de seguro de grande
proporo que, caso seja exercido, ir comprometer parte da sade
financeira da instituio, ela pode tambm se proteger atravs da contratao
de um seguro do seguro.
Este conceito j suficiente para resolver a seguinte questo:
21. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) As seguradoras tambm se
preocupam com os riscos que as cercam por conta da possibilidade de
um colapso no mercado ou, at mesmo, pela ocorrncia simultnea de
muitos sinistros.
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Nesse sentido, para se aliviar parcialmente do risco de um seguro j

feito, a companhia poder contrair um novo seguro em outra instituio,
atravs de uma operao denominada
a) corretagem de seguro
b) resseguro
c) seguro de incndio
d) seguro de veculos
e) seguro de vida

Amaznia
O seguro do seguro chamado de resseguro. Serve para aliviar parcialmente
a sociedade seguradora do risco de um seguro j feito, como afirmado pela
questo.
GABARITO: LETRA B
O Instituto de Resseguros do Brasil (IRB Brasil Resseguros S.A.)
uma companhia que faz resseguros.
H uma interessante novidade em relao ao IRB Brasil Resseguros
S.A. Fundada como uma empresa de economia mista, ou seja, de capital
pblico e privado (mas controlado pelo setor pblico), em outubro de 2013 o
IRB Brasil Resseguros S.A. passou a ser uma entidade privada,
buscando ser mais competitivo e mais gil nas suas decises, bem como
buscar melhor rentabilidade dos ativos para atingir sua meta de se tornar um
dos maiores resseguradores globais nos prximos anos.
A legislao brasileira prev trs tipos de ressegurador: local,
admitido e eventual.
O ressegurador local, constitudo sob a forma de sociedade annima
e supervisionado pela Superintendncia de Seguros Privados, sediado no
Brasil
O ressegurador admitido sociedade estrangeira com mais de
cinco anos de operao no mercado internacional. Precisa ser registrado na
Susep, ter escritrio de representao no Brasil e manter conta em moeda
estrangeira vinculada Susep para garantia de suas operaes no pas.
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Deve atender a requisitos de capacidade econmica e financeira

mnima, de avaliao de solvncia por agncia classificadora de risco (rating
de crdito) e de garantias financeiras com aporte de recursos no pas.
O ressegurador eventual tambm sociedade estrangeira em
operao no pas de origem h mais de cinco anos e sem escritrio de
representao no Brasil.
Para registro na Susep, dever apresentar capacidade econmica e
financeira mnima, avaliao de solvncia por agncia classificadora de risco

Amaznia
(rating de crdito) e designar procurador residente no Brasil, com amplos
poderes administrativos e judiciais.
Resseguradores estrangeiros sediados em parasos fiscais no
podem operar no mercado brasileiro. Entram nessa categoria os pases
que no tributam a renda ou tributam com alquota inferior a 20%.
Que tal mais uma questo da FCC?
22. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/1) Sobre operaes de resseguro e
retrocesso realizadas no Pas, a legislao brasileira em vigor prev
a) a possibilidade de contratao de Ressegurador Eventual sediado em
parasos fiscais.
b) a possibilidade de contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido
ou Eventual.
c) que o Ressegurador Local seja controlado por instituio financeira.
d) que sejam contratadas exclusivamente por intermdio do IRB-Brasil Re
(antigo Instituto de Resseguros do Brasil).
e) a dispensa, s companhias seguradoras nacionais, de repassar risco, ou
parte dele, a um ressegurador.
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Amaznia
Como citado acima, a legislao brasileira em vigor prev a possibilidade de
contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual.
GABARITO: LETRA B
7.2.
SOCIEDADES SEGURADORAS
Sociedades Seguradoras so empresas, constitudas sob a forma
de sociedades annimas, especializadas em pactuar contrato por meio

do qual assumem a obrigao de pagar ao contratante (segurado), ou a
quem este designar, uma indenizao, no caso em que advenha o risco
indicado e temido, recebendo, para isso, o prmio estabelecido.
Como citado, as Sociedades Seguradoras so as entidades que
fazem o seguro em si.
No entanto, elas podem apenas operar em seguros para os quais
tenham autorizao, planos que veremos no prximo tpico da aula.
Ou seja, a seguradora no pode contratar planos de seguro que no
esteja autorizada, no est permitida a exercer qualquer atividade que no
seja a de seguradora, alm de precisar manter as reservas tcnicas
necessrias segundo regulamentao vigente.
Reservas tcnicas so fundos de recursos, em dinheiro ou em
aplicaes de fcil liquidao, que devem permanecer disponveis para o
pagamento de possveis sinistros dos contratos de seguro vendidos. As
reservas tcnicas devem ter tamanho suficiente, segundo as metodologias
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estabelecidas pelo CNSP e pela SUSEP, para garantir os eventuais sinistros.

vedado s Sociedades Seguradoras reter responsabilidades cujo
valor ultrapasse os limites tcnico, fixados pela SUSEP de acordo com as
normas aprovadas pelo CNSP, ou seja, no podem ser responsveis por
mais contratos de seguro do que a sua reserva tcnica possibilita.
As aplices, certificados e bilhetes de seguro mencionaro a
responsabilidade mxima da Sociedade Seguradora, expressa em moeda
nacional, para cobertura dos riscos neles descritos e caracterizados.

Amaznia
Em caso de insuficincia de cobertura das reservas tcnicas ou de
m situao econmico-financeira da Sociedade Seguradora, a critrio da
SUSEP, poder esta nomear, por tempo indeterminado, s expensas da
Sociedade Seguradora, um diretor-fiscal com as atribuies e vantagens que
lhe forem indicadas pelo CNSP, alm de tomar outras providncias cabveis,
inclusive fiscalizao especial.
Vejamos a seguinte questo:
23. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) O Decreto-lei n. 73, de 21/11/1966,
instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por
diversas organizaes pblicas e privadas. A respeito desse sistema,
julgue o item abaixo.
Fazem parte do SNSP: o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), a
SUSEP, o IRB Brasil Resseguros S.A. (IRB), as sociedades autorizadas a
operar em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia
privada aberta e os corretores habilitados.
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Amaznia
O Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP) composto por todas
estas entidades.
O CNSP fixa as diretrizes e normas gerais para o setor. A Susep o rgo
supervisor. O IRB exerce a importante atividade de resseguros. E as
sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalizao, as
entidades de previdncia privada aberta e os corretores habilitados so os
operadores deste mercado.
GABARITO: CERTO
Bom, agora podemos seguir adiante e apresentar quais so os
seguros comercializados no mercado.
ESPCIES DE SEGUROS
H uma infinidade de contratos de seguros. Pretendem proteger
desde embarcaes, cargas, integridade fsica, vida at risco de crdito
(calote), patrimnio pessoal, entre outros.
Desta forma, para organizar melhor o estudo, alm de ser objetivo,
vamos dividir os seguros nas seguintes modalidades: pessoas, patrimnio,
veculos e rurais.
Alm de serem os principais, so as modalidades de seguros hoje
comercializadas pela Caixa. muito provvel, caso a banca pea questes
sobre o assunto, que trate destes temas.
Vejamos.
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Seguro de Pessoas
Estes seguros tm por objetivo garantir o pagamento de uma
indenizao ao segurado e aos seus beneficirios, observadas as
condies contratuais e as garantias contratadas. Como exemplos de
seguros de pessoas, temos: seguro de vida, seguro funeral, seguro de
acidentes pessoais, seguro educacional, seguro viagem, seguro prestamista,
seguro de diria por internao hospitalar, seguro desemprego (perda de
renda), seguro de diria de incapacidade temporria, seguro de perda de
certificado de habilitao de voo.

Amaznia
Os seguros de pessoas podem ser contratados de forma individual
ou coletiva. Nos seguros coletivos, os segurados aderem a uma aplice
contratada por um estipulante, que tem poderes de representao dos
segurados perante a seguradora, nos termos da regulamentao vigente.
Os seguros de pessoas podem tambm ter cobertura por
sobrevivncia (o mais conhecido tipo o VGBL), hiptese na qual o dinheiro
dos prmios pagos pelo segurado investido no mercado financeiro e,
depois de certo momento, podem ser resgatados em montante que depende
da rentabilidade dos investimentos realizados (alm de o segurado ter seguro
de vida ou outro tipo de seguro pessoal contratado).
Seguro de Patrimnio
O seguro de patrimnio direcionado a cobertura de sinistros
relativas ao imvel residencial, condominial e empresarial, alm de seu
contedo, como mveis, eletrodomsticos e itens afins.
So tambm chamados de seguros compreensivos (cuidado com
esta terminologia, pois a banca pode tentar te confundir com nomes mais
difceis).
Em geral, este produto segura seus adquirentes contra eventuais
sinistros causados por incndios, panes eltricas, roubo e furto, terremoto e
outros acidentes naturais (furaces, por exemplo), desmoronamento e outros.
Seguro de Veculos
Talvez o mais popular de todos os seguros, o seguro de veculos
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garante eventuais sinistros contra veculos do segurado geralmente

relacionados a colises, roubos, incndios, terceiros, assistncia tcnica do
veculo e equipamentos interiores do veculo.
Existem duas modalidades de seguros de veculos:
Valor referenciado os danos sao indenizados de acordo com certos
valores de referencia. Por exemplo, caso o carro seja roubado, a
indenizao ser feita com
base no valor de mercado do veculo,
geralmente estabelecido pela Tabela FIPE.

Amaznia
Valor determinado as indenizaes so estabelecidas de acordo com
valores predeterminados no contrato de seguro. Usando o mesmo
exemplo do roubo acima, em caso de sinistro o valor do carro a ser pago
ao segurado j est determinado no contrato de seguro.
Seguro Rural
O Seguro Rural um dos mais importantes instrumentos de poltica
agrcola, por permitir ao produtor proteger-se contra perdas decorrentes
principalmente de fenmenos climticos adversos.
Contudo, mais abrangente, cobrindo no s a atividade agrcola,
mas tambm a atividade pecuria, o patrimnio do produtor rural, seus
produtos, o crdito para comercializao desses produtos, alm do seguro de
vida dos produtores.
O objetivo maior do Seguro Rural oferecer coberturas que, ao
mesmo tempo, atendam ao produtor e sua produo, sua famlia,
gerao de garantias a seus financiadores, investidores, parceiros de
negcios, todos interessados na maior diluio possvel dos riscos, pela
combinao dos diversos ramos de seguro.
Existem as seguintes modalidades de seguro rural:
Seguro Agrcola: Este seguro cobre as exploraes agrcolas contra
perdas decorrentes principalmente de fenmenos meteorolgicos. Cobre
basicamente a vida da planta, desde sua emergncia at a colheita,
contra a maioria dos riscos de origem externa, tais como, incndio e raio,
tromba d'gua, ventos fortes, granizo, geada, chuvas excessivas, seca e
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variao excessiva de temperatura.

Seguro Pecurio: Este seguro tem por objetivo garantir o pagamento de
indenizao em caso de morte de animal destinado, exclusivamente, ao
consumo, produo, cria, recria, engorda ou trabalho por trao.
Os animais destinados reproduo por monta natural, coleta de smen
ou transferncia de embries, cuja finalidade seja, exclusivamente, o
incremento e/ou melhoria de plantis daqueles animais mencionados no

Amaznia
pargrafo anterior, esto tambm enquadrados na modalidade de seguro
pecurio.
Seguro Aqucola: Este seguro garante indenizao por morte e/ou outros
riscos inerentes animais aquticos (peixes, crustceos, ...) em
consequncia de acidentes e doenas.
Seguro de Benfeitorias e Produtos Agropecurios: Este seguro tem por
objetivo cobrir perdas e/ou danos causados aos bens, diretamente
relacionados s atividades agrcola, pecuria, aqucola ou florestal, que
no tenham sido oferecidos em garantia de operaes de crdito rural.
Seguro de Penhor Rural: O Seguro de Penhor Rural tem por objetivo
cobrir perdas e/ou danos causados aos bens, diretamente relacionados
s atividades agrcola, pecuria, aqucola ou florestal, que tenham sido
oferecidos em garantia de operaes de crdito rural.
Seguro de Florestas: Este seguro tem o objetivo de garantir pagamento
de indenizao pelos prejuzos causados nas florestas seguradas,
identificadas e caracterizadas na aplice, desde que tenham decorrido
diretamente de um ou mais riscos cobertos.
Seguro de Vida: Este seguro destinado ao produtor rural, devedor de
crdito rural, e ter sua vigncia limitada ao perodo de financiamento,
sendo que o beneficirio ser o agente financiador.
Seguro de Cdula do Produto Rural - CPR: O seguro de CPR tem por
objetivo garantir ao segurado o pagamento de indenizao, na hiptese
de comprovada falta de cumprimento, por parte do tomador, de
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obrigaes estabelecidas na CPR.

Amaznia
8.
PREVIDNCIA PRIVADA
Todos os trabalhadores (empregados formais) deste pas contribuem
para algum regime de previdncia. Se parte da iniciativa privada, contribuem

para o INSS; se parte do funcionalismo pblico, contribuem o Regime Prprio
de Previdncia do Ente a que esta vinculado. Por exemplo, se funcionrio do
governo federal, contribui para o regime federal de previdncia.
Pois bem. No entanto, nem sempre este plano de previdncia
suficiente para suprir as necessidades aps a aposentadoria que ter o
trabalhador.
Desta forma, facultada pessoa aderir a um plano de previdncia
privada, tambm chamado de previdncia
complementar, o qual
complementa a previdncia oficial e classifica-se como um seguro de vida,

ou seja, protege o indivduo de contingncias relacionada a sua prpria vida,
tais como invalidez, morte, aposentadoria e perda de renda, doena, e assim
por diante.
A principal funo dos planos de previdncia manter o padro de
renda e consumo do indivduo. Ou seja, um sistema que acumula recursos
e garante uma renda mensal no futuro, especialmente no perodo em que se
deseja parar de trabalhar.
Os interessados em adquirir um plano de previdncia privada se
comprometem a contribuir periodicamente (por exemplo , mensalmente) com
determinado prmio. Com base no valor do prmio (contribuio
previdncia) calculado o valor do benefcio, isto , o valor que o adquirente
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ir receber tambm periodicamente no futuro.

Por exemplo. Voc, interessado em garantir aquela renda extra no
futuro, decide pagar um valor de R$ 1 mil mensalmente ao plano de
previdncia complementar. Com base nesta contribuio, que ser feita por,
digamos, 20 anos, possvel receber mensalmente um valor de R$ 1,5 mil
durante os 20 anos posteriores. Evidente que estes valores so apenas
suposies, nada tendo de real.
O que nos convm para a prova saber como se dividem as
entidades de previdncia privada e quais produtos oferecem.
Primeiro,
vamos
compreender
como

Amaznia
elas se dividem. So
classificadas em sociedades fechada ou aberta.

A sociedade de previdncia privada fechada, considerada
fundao ou sociedade civil sem fins lucrativos, formada dentro do
ambiente das empresas, formada por seus empregados e seus benefcios
so custeados pelo empregador e pelos prprios funcionrios. por isto que
so consideradas fechadas, visto estarem limitadas ao ambiente de alguma
empresa ou ente pblico (Unio, Estados e Municpios).
As
entidades
fechadas
de
previdncia
complementar,
so
fiscalizadas pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar

(PREVIC) e regulamentadas pelo Conselho Nacional de Previdncia
Complementar (CNPC).
Fazendo um paralelo ao mercado de seguros, enquanto as
seguradoras so supervisionadas pela Susep e regulamentadas pelo CNSP,
as entidades de previdncia fechada so supervisionadas pelas PREVIC e
regulamentadas pelo CNPC.
Vamos ver como este tema cobrado?
24. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) No Sistema Financeiro Nacional,
existem rgos de regulao e fiscalizao que se encarregam de
verificar o cumprimento das leis e normas administrativas referentes s
atividades das instituies sob sua jurisdio.
Com relao a esse contexto, julgue o item abaixo.
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Todas as entidades ligadas aos sistemas de previdncia e seguros so

supervisionadas unicamente pela Superintendncia de Seguros Privados
(SUSEP).

Amaznia
Errado.
Acabamos de citar que as entidades fechadas de previdncia complementar,
so
fiscalizadas
pela
Superintendncia
Nacional
de
Previdncia
Complementar (PREVIC).
GABARITO: ERRADO
Por fim, apenas preciso detalhar de fato quem pode participar dos
planos de previdncia fechado:
empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos servidores
da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes
denominados patrocinadores; e
associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional,
classista ou setorial, denominadas instituidores.
O tema recorrente em concursos, conforme questo abaixo:
25. (FCC - Escriturrio (BB)/2010) As entidades fechadas de previdncia
complementar, tambm conhecidas como fundos de penso, so
organizadas sob a forma de
a) fundos PGBL Plano Gerador de Benefcio Livre.
b) fundos VGBL Vida Gerador de Benefcio Livre.
c) empresas vinculadas ao Ministrio da Fazenda e fiscalizadas pela SUSEP
Superintendncia de Seguros Privados.
d) planos que devem ser oferecidos a todos os colaboradores e que tambm
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podem ser adquiridos por pessoas que no tenham vnculo empregatcio com
a empresa patrocinadora.
e) fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e acessveis,
exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas.

Amaznia
As entidades fechadas de previdncia complementar so organizadas
obrigatoriamente como fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos.
Adicionalmente, preciso lembrar que so a acessveis, exclusivamente, aos
empregados de uma empresa ou grupo de empresas.
GABARITO: LETRA E
Por sua vez, a sociedade de previdncia complementar aberta,
sociedade annima com ou sem fim lucrativo, oferece planos de previdncia
de forma continuada, ou pagamento nico, a interessados diversos, e por isto
chamada de sociedade livre.
Estas sociedades so supervisionadas pela Susep.
Portanto, Ateno! A sociedade de previdncia aberta
supervisionada pela Susep, enquanto a fechada, pela Previc. Ambas so
regulamentadas pelo CNPC.
Em relao aos benefcios, os planos previdencirios podem ser
contratados de forma individual ou coletiva e oferecer, juntos ou
separadamente, os seguintes tipos bsicos de benefcio:
Renda por sobrevivncia: renda a ser paga ao participante do plano
que
sobreviver
ao
prazo
contratado,
geralmente
denominada
aposentadoria.
Renda por invalidez: renda a ser paga ao participante em decorrncia
de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo de
cobertura e depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no
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plano (carncia o perodo antes do qual o participante no pode se

beneficiar do seguro).
Penso por morte: renda a ser paga ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na
proposta de inscrio em decorrncia da morte do participante ocorrida
durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de
carncia estabelecido no plano.
Peclio por morte: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez
ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia

Amaznia
da morte do participante ocorrida durante o perodo de cobertura e depois
de cumprido o perodo de carncia estabelecido no plano.
Abaixo, mais uma questo da FCC:
26. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) As Entidades Abertas de Previdncia
Complementar caracterizam-se por
a) terem como rgo responsvel a Superintendncia Nacional de
Previdncia Complementar PREVIC.
b) no permitirem a portabilidade da proviso matemtica de benefcios a
conceder.
c) proporcionarem planos com benefcio de renda por sobrevivncia, renda
por invalidez, penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez.
d) aceitarem contratao de planos previdencirios exclusivamente de forma
individual.
e) oferecerem planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou
grupo de empresas.
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Amaznia
Vejamos as alternativas:
a) A PREVIC exerce superviso sobre as entidades fechadas de previdncia.
b) A portabilidade permitida e um dos principais atrativos das entidades
abertas de previdncia complementar. Ou seja, caso o investidor esteja
interessado em mudar de plano de previdncia aberto, pode fazer isto e levar
consigo os valores antes aplicados.
c) Item correto. Como citado logo acima, os referidos planos proporcionam
benefcios de renda por sobrevivncia, renda por invalidez, penso por morte,
peclio por morte e peclio por invalidez.
d) Aceitam planos individuais e coletivos
c) Planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou grupo de
empresas
so
oferecidos
por
entidades
fechadas
de
previdncia
complementar.
GABARITO: LETRA C
As espcies de planos de previdncia acima listadas podem ser

oferecidas tanto pelas entidades abertas, como fechadas, e so conhecidos
como planos tradicionais.
No obstante, inovaes financeiras possibilitaram a criao de
novos planos de previdncia complementar, que so mais rentveis aos
seus aplicadores e, desta forma, mais atrativos.
Abaixo, seguem listados os principais:
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Plano Gerador de Benefcio Livre (PGBL): durante o perodo de

contribuio tem como critrio de remunerao da proviso matemtica
de benefcios a conceder a rentabilidade da carteira de investimentos do
Fundo de Investimento Estruturado institudo para o plano, ou seja, no
h garantia de remunerao mnima.
No contrato de PGBL, indicada a data de concesso de benefcios
escolhida pelo participante. O valor do benefcio calculado em funo
da proviso matemtica de benefcios a conceder na data da concesso

Amaznia
do benefcio e do tipo de benefcio contratado, de acordo com os fatores
de renda apresentados na proposta de inscrio (pode ser renda mensal
vitalcia, renda mensal temporria, renda mensal vitalcia reversvel a um
beneficirio ou pagamento nico quando encerrado o perodo de
diferimento).
Outra importante caracterstica do PGBL ao benefcio fiscal que
concede. As contribuies peridicas podem ser abatidas do clculo do
Imposto de Renda at o limite de 12% da renda bruta do investidor e o
saldo aplicado tributado apenas no momento do saque. Ou seja, o
PGBL permite que o pagamento do imposto de renda sobre o total
aplicado seja diferido, o que no deixa de ser um benefcio fiscal.
Mesmo que o investidor pretenda mudar de PGBL, pode migrar seu saldo
aplicado para outro plano sem pagar IR.
Plano de Vida Gerador de Benefcios Livres (VGBL): semelhante ao

PGBL em suas principais caractersticas, com apenas uma diferena
relevante.
Enquanto no PGBL possvel deduzir o valor aplicado do Imposto de
Renda, no VGBL no h esta possibilidade.
Mas, qual seria ento a vantagem financeira do VGBL?
No momento do saque da aplicao, o Imposto de Renda incide
apenas sobre a remunerao do plano de previdncia, enquanto que
no PGBL o imposto incide sobre o valor total aplicado.
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Plano com Remunerao Garantida e Performance (PRGP): planos

tambm semelhantes ao PGBL.
A principal diferena que, nos PRGP, a entidade administradora do
plano garante uma rentabilidade definida no contrato e atualizada pela
inflao.
No caso do PGBL, como j citado, no h tal garantia.
Para finalizar a aula, segue questo da FCC:

Amaznia
27. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) Os planos de previdncia da
modalidade
Plano
Gerador
de
Benefcio
Livre
(PGBL)
so
regulamentados
a) pela Comisso de Valores Mobilirios.
b) pelo Banco Central do Brasil.
c) pelo Conselho Monetrio Nacional.
d) pela Superintendncia de Seguros Privados.
e) pela Caixa Econmica Federal.
As entidades fechadas de previdncia complementar, so fiscalizadas pela
Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC).
No entanto, as entidades de previdncia que oferecem PGBL so abertas e,
desta forma, supervisionadas pela Susep.
GABARITO: LETRA D
Bom, com isto encerramos os tpicos sobre Sistema Financeiro
Nacional e nossa Aula 01.
Nos vemos prxima aula.
Bons estudos!
89418760282

Amaznia
9.
LISTA DE QUESTES E GABARITO
01. (CESPE; BRB 2009) A captao de depsitos vista representa a

atividade bsica dos bancos comerciais e os qualifica como instituies
financeiras monetrias.
Corretssimo!
Os bancos comerciais exercem como atividade bsica a captao de
depsitos vista, fato que os qualifica como instituies monetrias.
GABARITO: CERTO
02. (CESPE; BRB 2009) Os bancos comerciais podem captar depsitos

vista, mas no podem captar depsitos a prazo, o que est facultado
apenas aos bancos de investimento.
Uma coisa no inviabiliza a outra.
Ou seja, a possibilidade de captar depsitos vista e, desta forma, estar
configurada como instituio monetria, no impossibilita estas entidades a
captar via depsitos a prazo.
Portanto, os bancos comerciais podem captar tanto vista, como a prazo.
GABARITO: ERRADO
03. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) Os bancos comerciais so o

89418760282
tipo de instituio financeira que mais realizam movimentao

monetria em nmero de transaes, devido ao grande nmero de
instituies e clientes. Dentre os tipos de captao de recursos dos
clientes, os bancos possuem um tipo de captao conhecida como
captao a custo zero, realizada por meio das contas-correntes dos
clientes.
O tipo de operao em que so realizadas entradas de dinheiro em
contas-correntes denominado captao de

Amaznia
a) clientes
b) dinheiro
c) depsitos vista
d) recursos a prazo
e) investimentos a curto prazo
Como j salientado, os depsitos vista caracterizam a possibilidade de
multiplicar a quantidade de dinheiro na economia, realizada pelos bancos
comerciais.
Adicionalmente, estas operaes conferem recursos aos bancos a custo
zero, pois no h remunerao aos seus titulares (correntistas).
GABARITO: LETRA C
04. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) Os depsitos vista so os

recursos captados dos clientes pelos bancos comerciais que, para
facilitar livre movimentao desses recursos, disponibilizam o servio
bancrio sem remunerao denominado
a) Certificado de Depsito Bancrio (CDB).
b) conta-corrente.
c) poupana.
d) carto de crdito.
89418760282
e) fundo de investimento.
Novamente,
os
recursos
captados
sem
remunerao
aos
titulares,
conhecidos como depsitos vista, so realizados em conta corrente.

GABARITO: LETRA B
05. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/2) Os depsitos de poupana

constituem operaes passivas de
a) bancos de desenvolvimento.

Amaznia
b) cooperativas centrais de crdito.
c) bancos de investimento.
d) sociedades de crdito, financiamento e investimento.
e) sociedades de crdito imobilirio.
tima questo. Foi citado que os depsitos em cadernetas de poupana so

direcionados ao financiamento de crdito imobilirio.
Desta forma, os depsitos em poupana so ativos dos poupadores e
passivos das entidades que utilizam destes recursos para financiar suas
operaes, ou seja, so passivos das sociedades de crdito imobilirio.
GABARITO: LETRA E
06. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012/) De acordo com a Lei no

4.595/1964, as Cooperativas de Crdito so equiparadas s demais
instituies financeiras, e seu funcionamento deve ser autorizado e
regulado pelo Banco Central do Brasil.
O principal objetivo de uma Cooperativa de Crdito a
a) concesso de cartas de crdito, que estejam vinculadas a ttulos do
Governo Federal, s demais instituies financeiras.
b) fiscalizao das operaes de crdito realizadas pelas demais instituies
financeiras.
89418760282
c) prestao de assistncia creditcia e de servios de natureza bancria a

seus associados, em condies mais favorveis que as praticadas pelo
mercado.
d) prestao do servio de proteo ao crdito ao mercado financeiro,
atuando principalmente como um Fundo Garantidor de Crdito.
e) regulamentao da prestao do servio de concesso de crdito,
realizado por pessoas fsicas associadas a uma determinada instituio
financeira.

Amaznia
As cooperativas de crdito, sendo instituies bancrias, se prestam ao
servio de conceder crditos, recebendo depsitos vista, a prazo e outras
formas de financiamento de suas operaes.
No obstante, seu diferencial exercer a atividade financeira em proveito de
seus associados, ou seja, prestar assistncia creditcia e de servios de
natureza bancria a seus associados, em condies mais favorveis que as
praticadas pelo mercado.
GABARITO: LETRA C
07. (CESPE; BB 2009) As cooperativas de crdito esto autorizadas a

realizar operaes de captao por meio de depsitos vista e a prazo
somente
vindos
de
associados,
de
emprstimos,
repasses
refinanciamentos oriundos de outras entidades financeiras e de

doaes.
Devemos ter em mente que as cooperativas so instituies monetrias e,
desta forma, esto autorizadas a captar via depsitos vista. Ademais, as
cooperativas funcionam para seus associados, e no terceiros. Deste modo,
a captao de depsitos vista e a prazo deve ser feita somente de
associados.
H
outras
maneiras
de
financiamento,
dentre
elas
repasses
refinanciamentos oriundos de outras entidades financeiras e de doaes.

GABARITO: CERTO
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08. (CESPE; BB 2009)
As cooperativas de crdito podem conceder
crdito somente a brasileiros maiores de 21 anos de idade, por meio de

desconto de ttulos, emprstimos e financiamentos, e realizar aplicao
de recursos no mercado financeiro.
Como j citado, as cooperativas de crdito direcionam suas atividades a seus
associados. Estes, podem ter menos, ou mais de 21 anos. Portanto,
possvel conceder crditos a menores de 21 anos.

Amaznia
GABARITO: ERRADO
09. (FCC - Escriturrio (BB)/2010) De acordo com as normas do

Conselho Monetrio Nacional CMN, os bancos mltiplos devem ser
constitudos com, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas
obrigatoriamente de
a) investimento.
b) crdito, financiamento e investimento.
c) crdito imobilirio.
d) cmbio.
e) arrendamento mercantil.
Para configurar como banco mltiplo, a instituio financeira deve, no
mnimo, possuir ao menos duas carteiras, sendo, obrigatoriamente, uma
delas comercial ou de investimento.
GABARITO: LETRA A
10. (CESGRANRIO; BACEN 2009) As instituies financeiras no

monetrias
(A) incluem os bancos comerciais.
(B) incluem as cooperativas de crdito.
89418760282
(C) incluem as caixas econmicas.

(D) captam recursos atravs da emisso de ttulos.
(E) captam recursos atravs de depsitos vista.
J citamos que para figurar como instituio no monetria a instituio
financeira no pode captar depsitos vista. Desta forma, j possvel
excluir as alternativas A, B, C e E.
A alternativa D a correta. A emisso de ttulos uma das formas de
financiamento das instituies no monetrias. Como no podem captar via

Amaznia
depsitos vista, elas captam a poupana de mdio e longo prazo da
economia.
GABARITO: LETRA D
11. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) As instituies financeiras,

controladas pelos Governos Estaduais, que fornecem crdito de mdio
e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados so
as(os)
a) Caixas Econmicas
b) Cooperativas de Crdito
c) Sociedades Distribuidoras
d) Bancos Comerciais
e) Bancos de Desenvolvimento
Acabamos de discutir o tema. Os bancos de desenvolvimento estaduais so
controlados pelo governo estaduais do qual fazem parte. Ademais, os bancos
de desenvolvimento se prestam ao fornecimento de crdito de mdio e longo
prazos para as empresas de seus respectivos Estados.
GABARITO: LETRA E
12. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) Atualmente os grandes

bancos do mercado financeiro realizam desde as atividades mais
89418760282
simples, como o pagamento de um ttulo, at as mais complexas, como

as operaes de Corporate Finance, que envolvem a
a) realizao de um contrato de cmbio para viabilizar as exportaes e as
importaes.
b) realizao de atividades corporativas no exterior.
c) gesto de ativos financeiros no segmento corporativo.
d) manuteno de contas-correntes de expatriados no exterior.
e) intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas.

Amaznia
As operaes de finanas corporativas (corporate finance) so tambm
realizadas pelos Bancos de Investimento.
Em suma, compreendem as atividades de administrao de riscos financeiros
de uma grande companhia, alm de outras operaes que visam maximizar o
valor da empresa no mercado.
A intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas
faz parte da atividade de corporate finance..
GABARITO: LETRA E
13.
(FCC
Escriturrio
(BB)/2011)
As
sociedades
de
crdito,
financiamento e investimento
a) captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio.
b) participam da distribuio de ttulos e valores mobilirios.
c) so especializadas na administrao de recursos de terceiros.
d) desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para
suprimento de capital fixo.
e) so instituies financeiras pblicas ou privadas.
Questo muito importante!
Vamos analisar todas as alternativas:
a) Correto! Mas, o que so aceite e letras de cmbio?
89418760282
O aceite operao em que a financeira adquire crditos comerciais de

determinado estabelecimento comercial. Ao vender seus produtos a prazo, o
estabelecimento comercial pode repassar estes crditos, descontados dos
custos financeiros, s financeiras. Quando o comprado dos bens efetua o
pagamento, os valores so creditados financeira.
J a letra de cmbio emitida pelo devedor de determinado financiamento e
aceitas por outra instituio financeira, que financia a operao. Desta forma,
o devedor toma um crdito junto financeira, emite um ttulo que garante a

Amaznia
operao e outra instituio financeira financia esta operao, tendo a
garantia da financeira e do devedor quanto ao pagamento.
Estas duas modalidades so as principais formas de financiamento utilizadas
pelas sociedades de crdito, financiamento e investimento
b) a distribuio de valores mobilirios feitos pelas Distribuidoras de
Valores Mobilirios, entidades que estudaremos com detalhes na Aula 03
c) A administrao de recursos de terceiros feita, principalmente, por
Gestoras e Corretoras de Recursos, entidades que sero vistas na Aula 03
d) Estas atividades so realizadas pelos bancos de investimentos
e) So apenas privadas.
GABARITO: LETRA A
14. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) O Sistema Especial de Liquidao e de

Custdia (SELIC), do Banco Central do Brasil, um sistema
informatizado que
a) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e
Derivativos.
b) substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
c) tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional
e bancos mltiplos.
d) impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda
89418760282
ou compra de ttulos com o compromisso de recompra ou revenda.

e) se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro
Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses
ttulos.
Como j citado, o SELIC se destina custdia de ttulos escriturais de
emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de
operaes com esses ttulos.
GABARITO: LETRA E

Amaznia
15. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/3) O Sistema Especial de Liquidao e
de Custdia (SELIC)
a) o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional.
b) pode ter investidores individuais como participantes titulares de contas de
custdia.
c) contraparte nas operaes de leilo de ttulos privados.
d) registra operaes com debntures no mercado secundrio.
e) a cmara de liquidao fsica e financeira de ttulos de emisso privada.
O SELIC no realiza operaes com ttulos privados, tais como as
debntures.
Ademais, ressalta-se que os titulares das contas de depsitos devem ser
investidores jurdicos autorizados, como os bancos.
Portanto, resta a alternativa A. Citamos diversas vezes que ao SELIC cabe
realizar a liquidao e custdia dos ttulos pblicos negociados no mercado.
Como custdia sinnimo de depsitos, o SELIC o depositrio central de
ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional.
GABARITO: LETRA A
16. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) O SELIC Sistema Especial

de Liquidao e Custdia foi desenvolvido em 1979 pelo Banco
89418760282
Central do Brasil e pela ANDIMA (Associao Nacional das Instituies

do Mercado Aberto) com a finalidade de
a) custodiar os ttulos pblicos e privados negociados no mercado aberto
antes de sua liquidao financeira.
b) liquidar financeiramente as aes negociadas no mercado de Bolsa de
Valores e custodiar os ttulos pblicos.
c) regular e fiscalizar a atividade de liquidao e custdia dos ttulos pblicos
federais, exercida pelas instituies financeiras.

Amaznia
d) verificar e controlar o ndice de liquidez dos ttulos pblicos e privados
antes da sua custdia.
e) controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de
O Selic cuida da liquidao e custdia dos ttulos pblicos, ou seja, controlar
e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos
pblicos e manter sua custdia fsica e escritural.
Cabe citar que o Selic no administra ttulos privados, aes negociadas em
Bolsas de Valores, alm de no realizar regulao e fiscalizao do mercado,
atividades exercidas pelas entidades supervisoras do SNF.
GABARITO: LETRA E
17. CESGRANRIO/CEF/2012
Com as alteraes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o
Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) passou a liquidar as
operaes com ttulos pblicos federais em
a) dois dias teis
b) trs dias teis
c) uma semana
d) tempo real
89418760282
e) curto prazo
O Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) responsvel pela
realizao da liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais.
Por custdia entende-se o depsito e guarda dos ttulos. Por liquidao, a
concretizao dos atos necessrios para realizar a compra e venda destes
ttulos.
Atualmente, a liquidao feita em tempo real.

Amaznia
Ou seja, caso determinada instituio compre um ttulo pblico, o pagamento
feito no momento da operao, havendo, tambm, a necessidade do ttulo
estar custodiado na conta do vendedor.
O no cumprimento destas obrigaes pode postergar a realizao da
operao em at 60 minutos. No se cumprindo, a operao cancelada.
GABARITO: LETRA D

Os depsitos interfinanceiros (DI) constituem um mecanismo gil de
transferncia de recursos entre instituies financeiras. As operaes
para liquidao no dia seguinte ao da negociao so registradas
a) na Bolsa de Mercadorias & Futuros.
b) no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia SELIC.
c) na Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC.
d) na Cmara de Custdia e Liquidao CETIP.
e) na Cmara Interbancria de Pagamentos CIP.
A CETIP fornece servios financeiros para a negociao de ativos privados.
Os DIs so considerados ttulos privados e, desta forma, negociados na
CETIP.
GABARITO: LETRA D
89418760282

A CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos
a) registra operaes de aes realizadas no mercado de bolsa.
b) efetua a custdia escritural de ttulos privados de renda fixa.
c) contraparte nas operaes do mercado primrio dos ttulos que mantm
registro.

Amaznia
d) a cmara de compensao e liquidao de todos os ttulos do Tesouro
Nacional.
e) atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
A CETIP S.A. cmara de compensao e liquidao de ttulos privados.
Analisando as alternativas, a nica que se encaixa neste conceito a letra b.
Afinal, a custdia escritural faz parte da liquidao e custdia.
GABARITO: LETRA B
20. CESPE/PERITO CRIMINAL FEDERAL/2013

Com relao a instituies e operaes do sistema bancrio, julgue o
item subsequente.
Factoring uma operao financeira de cesso de crditos que est
associada prestao de servios. Em caso de inadimplncia do devedor, a
empresa de factoring pode exercer o direito de regresso contra a cedente dos
ttulos. Essa transferncia feita mediante o endosso em branco.
Como a questo bem assimila, a operao de factoring caracteriza-se pela
cesso de crditos do detentor deste crdito (sacador) a umA instituio
compradora (a factor). Os recursos so fornecidos ao sacador mediante
desgio. Desta forma, a operao caracterizada como uma prestao de
servios.
Assim, a operao no admite direito de regresso contra o cedente do ttulo,
devendo a factor assumir o risco de crdito da operao, pois ela presta um
89418760282
servio ao sacado, e no pratica uma atividade financeira com incidncia de

juros e taxas afins. O valor do desgio entendido como a remunerao do
servio prestado.
Portanto, o sacado, ao ceder seus crditos faturizadora, no pode ser
compelido a responder pela inadimplncia do devedor.
GABARITO: ERRADO

Amaznia
21. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) As seguradoras tambm se
preocupam com os riscos que as cercam por conta da possibilidade de
um colapso no mercado ou, at mesmo, pela ocorrncia simultnea de
muitos sinistros.
Nesse sentido, para se aliviar parcialmente do risco de um seguro j
feito, a companhia poder contrair um novo seguro em outra instituio,
atravs de uma operao denominada
a) corretagem de seguro
b) resseguro
c) seguro de incndio
d) seguro de veculos
e) seguro de vida
O seguro do seguro chamado de resseguro. Serve para aliviar parcialmente
a sociedade seguradora do risco de um seguro j feito, como afirmado pela
questo.
GABARITO: LETRA B
22. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/1) Sobre operaes de resseguro e

retrocesso realizadas no Pas, a legislao brasileira em vigor prev
a) a possibilidade de contratao de Ressegurador Eventual sediado em
parasos fiscais.
89418760282
b) a possibilidade de contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido

ou Eventual.
c) que o Ressegurador Local seja controlado por instituio financeira.
d) que sejam contratadas exclusivamente por intermdio do IRB-Brasil Re
(antigo Instituto de Resseguros do Brasil).
e) a dispensa, s companhias seguradoras nacionais, de repassar risco, ou
parte dele, a um ressegurador.

Amaznia
Como citado acima, a legislao brasileira em vigor prev a possibilidade de
contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual.
GABARITO: LETRA B
23. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) O Decreto-lei n. 73, de 21/11/1966,

instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por
diversas organizaes pblicas e privadas. A respeito desse sistema,
julgue o item abaixo.
Fazem parte do SNSP: o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), a
SUSEP, o IRB Brasil Resseguros S.A. (IRB), as sociedades autorizadas a
operar em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia
privada aberta e os corretores habilitados.
O Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP) composto por todas
estas entidades.
O CNSP fixa as diretrizes e normas gerais para o setor. A Susep o rgo
supervisor. O IRB exerce a importante atividade de resseguros. E as
sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalizao, as
entidades de previdncia privada aberta e os corretores habilitados so os
operadores deste mercado.
GABARITO: CERTO
24. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) No Sistema Financeiro Nacional,

89418760282
existem rgos de regulao e fiscalizao que se encarregam de

verificar o cumprimento das leis e normas administrativas referentes s
atividades das instituies sob sua jurisdio.
Com relao a esse contexto, julgue o item abaixo.
Todas as entidades ligadas aos sistemas de previdncia e seguros so
supervisionadas unicamente pela Superintendncia de Seguros Privados
(SUSEP).
Errado.

Amaznia
Acabamos de citar que as entidades fechadas de previdncia complementar,
so
fiscalizadas
pela
Superintendncia
Nacional
de
Previdncia
Complementar (PREVIC).
GABARITO: ERRADO
25. (FCC - Escriturrio (BB)/2010) As entidades fechadas de previdncia

complementar, tambm conhecidas como fundos de penso, so
organizadas sob a forma de
a) fundos PGBL Plano Gerador de Benefcio Livre.
b) fundos VGBL Vida Gerador de Benefcio Livre.
c) empresas vinculadas ao Ministrio da Fazenda e fiscalizadas pela SUSEP
Superintendncia de Seguros Privados.
d) planos que devem ser oferecidos a todos os colaboradores e que tambm
podem ser adquiridos por pessoas que no tenham vnculo empregatcio com
a empresa patrocinadora.
e) fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e acessveis,
exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas.
As entidades fechadas de previdncia complementar so organizadas
obrigatoriamente como fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos.
Adicionalmente, preciso lembrar que so a acessveis, exclusivamente, aos
empregados de uma empresa ou grupo de empresas.
89418760282
GABARITO: LETRA E
26. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) As Entidades Abertas de Previdncia

Complementar caracterizam-se por
a) terem como rgo responsvel a Superintendncia Nacional de
Previdncia Complementar PREVIC.
b) no permitirem a portabilidade da proviso matemtica de benefcios a
conceder.

Amaznia
c) proporcionarem planos com benefcio de renda por sobrevivncia, renda
por invalidez, penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez.
d) aceitarem contratao de planos previdencirios exclusivamente de forma
individual.
e) oferecerem planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou
grupo de empresas.
Vejamos as alternativas:
a) A PREVIC exerce superviso sobre as entidades fechadas de previdncia.
b) A portabilidade permitida e um dos principais atrativos das entidades
abertas de previdncia complementar. Ou seja, caso o investidor esteja
interessado em mudar de plano de previdncia aberto, pode fazer isto e levar
consigo os valores antes aplicados.
c) Item correto. Como citado logo acima, os referidos planos proporcionam
benefcios de renda por sobrevivncia, renda por invalidez, penso por morte,
peclio por morte e peclio por invalidez.
d) Aceitam planos individuais e coletivos
c) Planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou grupo de
empresas
so
oferecidos
por
entidades
fechadas
de
previdncia
complementar.
GABARITO: LETRA C
89418760282
27. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) Os planos de previdncia da

modalidade
Plano
Gerador
de
Benefcio
Livre
(PGBL)
regulamentados
a) pela Comisso de Valores Mobilirios.
b) pelo Banco Central do Brasil.
c) pelo Conselho Monetrio Nacional.
d) pela Superintendncia de Seguros Privados.
e) pela Caixa Econmica Federal.
so

Amaznia
As entidades fechadas de previdncia complementar, so fiscalizadas pela
Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC).
No entanto, as entidades de previdncia que oferecem PGBL so abertas e,
desta forma, supervisionadas pela Susep.
GABARITO: LETRA D
QUESTO
RESPOSTA
01
CERTO
02
ERRADO
03
04
05
06
07
CERTO
08
ERRADO
09
A
89418760282
10
11
12
13
14

Amaznia
15
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17
18
19
ERRADO
20
21
22
23
CERTO
24
ERRADO
25
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27
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Curso 7623 Aula 01 v1

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Aula 01

Conhecimentos Especficos p/ Banco da Amaznia - Tcnico Bancrio

Professor: Vicente Camillo

89418760282 - SVIO IZIDORO SOUSA ALMEDIA

Conhecimentos Bancrios Banco da

AULA 01: SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL II

6. Sociedades e Ttulo de Capitalizao

9. Lista de Questes e Gabarito

instituies e caractersticas especiais, conforme solicitado pelo Edital da do

Como j sabem, qualquer dvida/problema/sugesto/crtica s me

Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br Pgina 1 de 79

89418760282 - SVIO IZIDORO SOUSA ALMEDIA

Conhecimentos Bancrios Banco da

INSTITUIOES FINANCEIRAS BANCRIAS

Banco Central, COPOM, CVM e CRSFN. H outros rgos normativos,

Mas, como seria este processo de multiplicar a moeda?

89418760282 - SVIO IZIDORO SOUSA ALMEDIA

Conhecimentos Bancrios Banco da

Na teoria econmica, este valor dado pelo multiplicador bancrio,

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89418760282 - SVIO IZIDORO SOUSA ALMEDIA

Conhecimentos Bancrios Banco da

Ateno! no prazo de financiamento. Como j foi salientado na aula

Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br Pgina 4 de 79

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Conhecimentos Bancrios Banco da

02. (CESPE; BRB 2009) Os bancos comerciais podem captar depsitos

03. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) Os bancos comerciais so o

Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br Pgina 5 de 79

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Conhecimentos Bancrios Banco da

04. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) Os depsitos vista so os

depsitos vista, fato que os qualifica como instituies monetrias.

02 - Uma coisa no inviabiliza a outra.

89418760282 - SVIO IZIDORO SOUSA ALMEDIA

Conhecimentos Bancrios Banco da

03 - Como j salientado, os depsitos vista caracterizam a possibilidade de

04 - Novamente, os recursos captados sem remunerao aos titulares,

2.2. CAIXAS ECONMICAS

recursos do Fundo de Garantia por Tempo de Servios (FGTS).

Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br Pgina 7 de 79

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Conhecimentos Bancrios Banco da

de capitais, para investimento ou revenda;

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investimentos de carter socioambiental, que se enquadrem em seus

baixa renda, e principalmente nas reas de habitao de interesse social,

desenvolvimento institucional, desenvolvimento rural, e outras vinculadas

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compreendidas em uma instituio financeira bancria, como a administrao

05. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/2) Os depsitos de poupana

constituem operaes passivas de

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2.3. COOPERATIVAS DE CRDITO

Conceder crditos e prestar garantias

E seguem mais questes!

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07. (CESPE; BB 2009) As cooperativas de crdito esto autorizadas a