SIN311 :

CONTABILIDADE EM INFORMTICA

ANLISE DE BALANOS

AULA 10/05/2016

Profa. Elizabete Ribeiro Sanches da Silva

UNIFEI - 2016

Referncia:
CHING, H. Y.; MARQUES, F.; PRADO, L. Contabilidade & Finanas para no especialistas. 3. ed.
Pearson, 2010.
MATARAZZO, D. D. Anlise Financeira de Balanos: abordagem bsica e gerencial. 7 Ed. Atlas.
2010

Anlise de Balanos serve para verificar:

O estado Patrimonial : todos os bens, direitos e obrigaes da sociedade;
O estado Financeiro: as condies de saldar seus compromissos
financeiros
O estado Econmico: o ganho que a empresa est obtendo com as
vendas.

Por que analisar as demonstraes financeiras?

Interpretar a situao econmica e financeira da empresa.
Identificar seus pontos fortes e fracos.
Medir a capacidade da empresa de gerar lucro.
Identificar sua eficincia em gerenciar seus ativos.

Mtodos de Anlise de Balanos

possvel comprovar se os capitais so
suficientes ou insuficientes.

possvel verificar se a empresa est sendo

dominada pelos capitais prprios ou de terceiros.

possvel comparar o desempenho da

empresa com seu setor.

Mtodos de Anlise de Balanos

Mtodo da Anlise por ndices.

Mtodo da Anlise Vertical.
Mtodo da Anlise Horizontal.
Anlise comparativa
Oramento

do ano.
Resultados dos anos anteriores.
Setor da empresa.
Concorrentes.
Demais setores da economia.

Mtodo da Anlise por ndices.

Vrias so as anlises desenvolvidas para melhor
conhecimento da empresa, tais como:
Anlise da aplicao de capitais;
Anlise da situao financeira;
Anlise da situao econmica;
Anlise da rentabilidade;
Anlise da situao geral

ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

NDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL

PARTICIPAO DE CAPITAL DE TERCEIROS PCT
a relao do Capital de terceiros com o Capital Prprio da empresa
2013
PCT

2012

139.760,00 = 92%

113.927,00

152.121,00

152.909,00

75%

Os ndices mostram alta participao de capital externo na

empresa. Para cada $100 de capital prprio, existia uma dvida de
$92 em 2013 e $75 em 2012

ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

NDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL

COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO END
a relao da dvida de Curto Prazo com a Dvida Total (CP e LP).
2013
END 21.468,00

2012
= 15%

139.760,00

25.344,00

= 22%

113.927,00

Os ndices mostram menor endividamento no curto prazo.

Para cada $100 das obrigaes totais, existia uma dvida de curto
prazo de $15 em 2013 e $22 em 2012.

ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

NDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL

IMOBILIZAO DO PATRIMNIO LQUIDO IPL
a relao do Imobilizado com o Patrimnio Lquido da empresa
2013
IPL

2012

191.308,00 = 126%

173.455,00 = 113%

152.121,00

152.909,00

Os ndices mostram alta imobilizao, isto para cada $100 do PL,

a aplicao em Imobilizado era de $113 em 2012 e $126 em 2013.

ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

NDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GERAL LG
a relao do AC e ARLP com a Dvida Total (CP e LP) da empresa.
2013
LG

2012

49.098,00

= 0,35

139.760,00

46.441,00

= 0,41

113.927,00

Os ndices mostram que as obrigaes CP e LP da empresa so

maiores que o ativo circulante e realizvel LP.
Ativo Circulante e Real. LP = 35% das obrigaes de CP e LP em
2013 e 41% em 2012.

ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

NDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRENTE- LC
a relao do AC com as Dvidas de Curto Prazo da empresa.
2013
LC

48.281,00
21.468,00

2012
= 2,25

45.106,00

= 1,78

25.344,00

Os ndices mostram que as obrigaes CP da empresa so

menores que o ativo circulante.
Ativo Circulante = 225% e 178% das obrigaes de CP.

ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

NDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ SECA- LS
a relao de parte do AC (disponveis e contas a receber de clientes)
com a Dvida de Curto Prazo da empresa.
2013
LS

2012

26.304,00

= 1,23

21.468,00

26.884,00

= 1,06

25.344,00

Os ndices mostram que as obrigaes CP da empresa so

menores que o ativo disponvel.
Ativo Disponvel = 123% e 106% das obrigaes de CP.

ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

NDICES DE RENTABILIDADE
GIRO DO ATIVO GA
a relao das Vendas Lquidas com o Ativo Total.
2013
GA = 0,35

2012
0,34

As vendas de 2012 representavam 34% do valor investido na

empresa. Em 2013 as vendas continuam representando apenas
35% do valor investido.

ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

NDICES DE RENTABILIDADE

MARGEM LQUIDA - ML
a relao do Lucro Lquido com as Vendas Lquidas.
2013
ML = - 0,25 %

2012
10%

A lucratividade em 2012 representou 10% das vendas, enquanto

que em 2013 ocorreu um prejuzo correspondente a 0,25% das
vendas.

ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

NDICES DE RENTABILIDADE
RENTABILIDADE DO ATIVO - RA
a relao do Lucro Lquido com o Ativo Total.
2013
RA =

- 0,09 %

2012
3,57%

A rentabilidade do investimento total foi de 3,57% em 2012, ou

seja, obteve-se um lucro de $3,57 para cada $100 investidos.
Em 2013, o prejuzo representou 0,09% do investimento total

ANLISE DOS DEMONSTRATIVOS CONTBEIS

NDICES DE RENTABILIDADE
RENTABILIDADE DO PL- RPL
a relao do Lucro Lquido com o Patrimnio Lquido Mdio.
2013
RPL =

- 0,17 %

2012
6,39%

A rentabilidade do PL em 2012 foi de 6%, ou seja, para cada $100

de capital prprio investido, a empresa conseguiu $6,39 de
lucro. O mesmo no ocorreu em 2013, pois apresentou prejuzo.
A rentabilidade das empresas deve ser maior que a remunerao
dos investimentos de renda fixa.

Anlise de performance
Liquidez
Geral
Corrente
Seca

Lucratividade
Margem Lquida
Rentabilidade do Ativo
Rentabilidade do PL

Performance

Estrutura de Capital
Part. capital terceiros
Endividamento CP
Imobilizao do PL

Eficincia
Giro do ativo

Balano Patrimonial Empresa Sadia

ATIVO

2007

Ativo Circulante
Caixa e equivalentes
Aplicacoes financeiras
- Ttulos para negociacaao
- Ttulos disponveis para venda
Valores a receber - contratos futuros
Contas a receber - clientes
Estoques
Impostos a compensar
Impostos diferidos
Outros Crditos
TOTAL AC

2008

251.587,00

144.015,00

190.624,00
194.586,00
439.944,00
1.086.944,00
256.717,00
32.533,00
80.516,00
2.533.451,00

425.652,00
329.672,00
300.874,00
1.049.156,00
1.660.685,00
379.476,00
129.561,00
84.269,00
4.503.360,00

Ativo No Circulante
Aplicacoes financeiras
- Ttulos disponveis para venda
Impostos a compensar
Impostos diferidos
Depsitos Judiciais
Partes relacionadas
Adiantamentos a fornecedores
outros crditos
Investimentos
Imobilizado
Diferido
Intangveis
TOTAL ANC

180.111,00
163.752,00
95.375,00
41.782,00
5.280,00
61.753,00
25.721,00
2.038.992,00
2.731.851,00
75.123,00
102.300,00
5.522.040,00

270.332,00
282.502,00
760.381,00
40.693,00
1.845.098,00
61.693,00
78.740,00
588.654,00
3.906.750,00
82.274,00
137.671,00
8.054.788,00

ATIVO TOTAL

8.055.491,00

12.558.148,00

PASSIVO

2007

2008

R$ 448.223,00
R$ 10.949,00
R$ 583.965,00
R$ 1.169.098,00
R$ 128.432,00
R$ 51.109,00
R$ 135.666,00

R$ 3.896.045,00
R$ 295.241,00
R$ 906.091,00
R$ 934.727,00
R$ 147.479,00
R$ 35.414,00
R$ 3.901,00

participacao de empregados no resultado R$ 74.215,00

impostos diferidos
R$ 10.969,00
outras obrigaes
R$ 137.202,00
TOTAL PC:
R$ 2.749.828,00

R$ 0,00
R$ 10.861,00
R$ 222.310,00
R$ 6.452.069,00

Passivo No Circulante
Emprstimos e financiamento
Adiantamentos de controladas
Plano de benefcios a empregados
Contingncias
impostos diferidos
Planos de opes de compra de aes
outras obrigaes
TOTAL PNC:

R$ 1.170.111,00
R$ 624.029,00
R$ 107.418,00
R$ 51.870,00
R$ 98.725,00
R$ 14.763,00
R$ 48.214,00
R$ 2.115.130,00

R$ 1.938.849,00
R$ 3.522.560,00
R$ 118.295,00
R$ 51.811,00
R$ 97.753,00
R$ 8.067,00
R$ 90.610,00
R$ 5.827.945,00

Patrimnio Lquido
Capital social
Reservas de capital
Reservas de lucros
Aes em tesouraria
Ajustes de avaliao patrimonial
Ajustes acumulados de converso
Resultados acumulados
TOTAL PL:

R$ 2.000.000,00
R$ 1.650,00
R$ 980.828,00
-R$ 84.118,00
R$ 228.830,00
R$ 0,00
R$ 63.343,00
R$ 3.190.533,00

R$ 2.000.000,00
R$ 0,00
R$ 0,00
-R$ 97.064,00
-R$ 85.545,00
-R$ 11.718,00
-R$ 1.527.539,00
R$ 278.134,00

TOTAL PASSIVO:

R$ 8.055.491,00

R$ 12.558.148,00

Passivo Circulante
Emprstimos e financiamento
Valores a pagar de contratos futuros
Fornecedores
Adiantamentos de controladas
salrios, frias e encargos a pagar
impostos e contribuicoes a recolher
dividendos a distribuir

Demonstrativo do Resultado do Exerccio Empresa Sadia

DRE

2007

2008

Receita Operacional Bruta

R$ 9.122.842,00

R$ 11.275.065,00

Mercado interno
Mercado externo
Dedues da receita bruta

R$ 5.316.561,00
R$ 3.806.281,00
-R$ 1.065.220,00

R$ 6.519.102,00
R$ 4.755.963,00
-R$ 1.287.874,00

Receita operacional Lquida

R$ 8.057.622,00

R$ 9.987.191,00

Custos dos produtos vendidos

-R$ 6.284.379,00

-R$ 8.083.512,00

Lucro Bruto

R$ 1.773.243,00

R$ 1.903.679,00

Despesas com vendas

-R$ 1.330.507,00

-R$ 1.560.515,00

Despesas administrativas

-R$ 97.639,00

-R$ 132.758,00

Honorarios dos administradores

-R$ 16.433,00

-R$ 20.165,00

Outros resultados operacionais

R$ 5.135,00

-R$ 2.922,00

Resultado Financeiro Lquido

R$ 3.719,00

-R$ 2.262.743,00

Resultado de equivalncia patrimonial

R$ 549.010,00

-R$ 1.119.964,00

Participao de empregados nos resutlados

-R$ 74.217,00

-R$ 4.933,00

Outros resultados no recorrentes

-R$ 13.461,00

-R$ 9.715,00

Resultado antes dos Impostos e participaes

R$ 798.850,00

-R$ 3.210.036,00

IR e contribuio social do exerccio

-R$ 8.682,00

-R$ 2.754,00

IR e contribuio social diferidos

-R$ 22.859,00

R$ 719.047,00

Resultado antes das participaes dos acionaistas

R$ 767.309,00

-R$ 2.493.743,00

Participao de acionistas
Resutado lquido do exerccio

R$ 0,00

R$ 0,00

R$ 767.309,00

-R$ 2.493.743,00

EXEMPLOS: ANLISES DOS NDICES DA EMPRESA

SADIA:
INDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL
PCT - PARTICIPAO DE CAPITAL DE TERCEIROS (%) =

2007
PC + PNC

R$ 4.864.958,00

PL

R$ 3.190.533,00

2008
152,48%

R$ 12.280.014,00

4415,14%

R$ 278.134,00

END - COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO (%)

PC
PC + PNC

R$ 2.749.828,00
R$ 4.864.958,00

56,52%

R$ 6.452.069,00
R$ 12.280.014,00

52,54%

IPL - IMOBILIZAO DO PL (%)

IMOBILIZADO
PL

R$ 2.731.851,00
R$ 3.190.533,00

85,62%

R$ 3.906.750,00
R$ 278.134,00

1404,63%

AC + ARLP
PC + PNC

R$ 3.107.225,00
R$ 4.864.958,00

0,64

R$ 7.842.799,00
R$ 12.280.014,00

0,64

AC
PC

R$ 2.533.451,00
R$ 2.749.828,00

0,92

R$ 4.503.360,00
R$ 6.452.069,00

0,70

0,39

R$ 2.249.369,00
R$ 6.452.069,00

0,35

INDICES DE LIQUIDEZ
LG - LIQUIDEZ GERAL
=

LC - LIQUIDEZ CORRENTE

LS - LIQUIDEZ SECA
= DISP. + APL. FIN. + CLIENTES R$ 1.076.741,00
PC
R$ 2.749.828,00
DIS P. = DISPONIBLIDADES DA EM PRESA, OU SEJA CAIXA E BANCOS, APL. FIN. E CLIENTES.
APL. FIN. = APLICAES FINANCEIRAS DE CURTO PRAZO.

EXEMPLOS: ANLISES DOS NDICES DA EMPRESA

SADIA:

INDICES DE RENTABILIDADE
GA - GIRO DO ATIVO
=

2007

2008

VENDAS LQUIDAS
ATIVO

R$ 8.057.622,00 100,03% R$ 9.987.191,00

R$ 8.055.491,00
R$ 12.558.148,00

79,53%

-24,97%

ML - MARGEM LQUIDA (%)

LL
VENDAS LQUIDAS

R$ 767.309,00
R$ 8.057.622,00

9,52%

-R$ 2.493.743,00
R$ 9.987.191,00

RA - RENTABILIDADE DO ATIVO (%)

Retorno sobre o investimento

LL
ATIVO

R$ 767.309,00
R$ 8.055.491,00

9,53%

-R$ 2.493.743,00 -19,86%

R$ 12.558.148,00

RPL - RENTABILIDADE DO PL (%)

=
LL
R$ 767.309,00 24,05% -R$ 2.493.743,00 -143,79%
Retorno do capital prprio
PL MDIO
R$ 3.190.533,00
R$ 1.734.333,50
LL = LUCRO LQUIDO FINAL DO DRE, APS DESCONTAR O IR, OS DIVIDENDOS E OUTRAS PARTICIPAES.
PL MDIO = MDIA ARITMTICA DO ANO QUE EST EM ANLISE COM O ANO ANTERIOR.

10

Mtodo da Anlise Vertical.

Seu principal objetivo comparar cada conta do
BP ou do DRE com seu respectivo grupo e cada
grupo com o total.
Voc deve comparar cada grupo do Ativo com o valor do Ativo
Total. Para analisar os grupos com percentuais relevantes de
participao, voc deve procurar quais so as contas mais
representativas e que tm o maior impacto dentro desse grupo.
O mesmo procedimento deve ser feito no Passivo (comparando
com o Passivo Total) e no DRE (comparando com as Vendas
Lquidas)
Ex: Se o Ativo Circulante for o maior grupo, identificar qual conta
do Ativo Circulante (Caixa, Aplicaes Financeiras, Estoques etc.)
a de maior relevncia.
Deve-se fazer os clculos e uma anlise descritiva no final.

Mtodo da Anlise Horizontal.

Seu principal objetivo verificar ano-a-ano, a
evoluo da empresa. Ser necessrio o uso de
dois Balanos para efeito de comparao.
Voc deve comparar as contas do Ativo, do Passivo e do DRE de um ano
com as contas do ano anterior. Aqueles grupos que apresentarem
percentuais relevantes de aumento ou de diminuio, devero ser
analisados para investigar as causas para tal alterao.
Ex: Se o Ativo Circulante for o grupo de maior alterao, de um ano para
o outro, identificar qual conta foi responsvel (Caixa, Aplicaes
Financeiras ou Estoques etc.). Os ndices financeiros e econmicos
podem auxiliar nessa anlise horizontal.
Deve-se fazer os clculos e uma anlise descritiva no final.

11

EXEMPLO DE AV DA DRE:
Cada item da DRE expresso como uma porcentagem da venda lquida.
Anlise vertical da Bombril - Demonstrao de Resultados
(em milhares de reais)

Receita bruta
Impostos e devolues
Receita lquida
Custo das vendas
Lucro bruto
Despesas com vendas
Receitas/despesas financeiras
Despesas gerais e administrativas
Amortizao-gio sem investimento
Outras receitas operacionais
Resultado de equivalente patrimonial
Total de despesas operacionais
Lucro operacional
Receitas/despesas no-operacionais
Participao nos resultados
Lucro antes do IR e contribuio social
Proviso para IR e contribuio social
Lucro lquido

31/12/09
495.795
(118.913)
376.882
(193.129)
183.753
(89.611)
(3.434)
(36.839)
(7.735)
(37.800)
227.493
52.074
235.827
(64.585)
(875)
170.367
22.382
192.749

31/12/08
476.965
(121.950)
355.015
(186.026)
168.989
(99.869)
(13.852)
(49.080)
(25.643)
(11.677)
11.445
(188.676)
-19.687
43.837
(638)
23.512
(2.540)
20.972

31/12/09

31/12/08

100%

100%

EXEMPLO DE AH DA DRE :
Permite examinar variaes em itens da DRE de um perodo para outro.
Anlise horizontal da bombril - Demonstrao de Resultados
(em milhares de reais)

Receita bruta
Impostos e devolues
Receita lquida
Custo das vendas
Lucro bruto
Despesas com vendas
Receitas/despesas financeiras
Despesas gerais e administrativas
Amortizao - gio sobre investimento
Outras receitas operacionais
Resultado de equivalncia patrimonial
Total de despesas operacionais
Lucro operacional
Receitas/despesas no-operacionais
Participao nos resultados
Lucro antes do IR e contribuio social
.
Proviso
para IR e contribuio social
Lucro lquido

31/12/09
495.795
(118.913)
376.882
(193.129)
183.753
(89.611)
(3.434)
(36.839)
(7.735)
(37.800)
227.493
52.074
235.827
(64.585)
(875)
170.367
22.382
192.749

31/12/08
476.965
(121.950)
355.015
(186.026)
168.989
(99.869)
(13.852)
(49.080)
(25.643)
(11.677)
11.445
(188.676)
-19.687
43.837
(638)
23.512
(2.540)
20.972

(%)

12

EXEMPLO DE AV DO BP :
Cada item do BP expresso como uma porcentagem do ativo total.

Anlise vertical - Bombril

Balano Patrimonial
31/12/09

31/12/08

ATIVO
Circulante
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras
Contas a receber
Contas a receber - emp.ligadas
Estoques
Impostos a recuperar
Outras contas a receber
Despesas antecipadas
Realizvel a longo prazo
Contas a receber - emp. ligadas
Depsitos judiciais e inc. fiscais
Outro impostos a recuperar
Despesas antecipadas e outros
Permanente
Investimentos em controladas
gio na aquisio de empresas
Imobilizado

31/12/09

31/12/08

100,0%

100,0%

PASSIVO
Circulante
Fornecedores
Emprstimos e financ.
Obrig. fiscais e tributrias
Salrios e encargos sociais
Dividendos propostos
Prov. P/I.Renda/CS
Outros

100,0%

TOTAL

100,0%

Exigvel a longo prazo

Emprstimos e financ.
Empresas ligadas
Obrig. fiscais e tributrias
Outras obrigaes
Patrimnio lquido
Capital social
Reserva de capital
Reserva de lucros
Lucros acumulados
TOTAL

EXEMPLO DE AH DO BP :
Permite examinar variaes em itens do BP de um perodo para outro.

Anlise horizontal - Bombril

Balano Patrimonial
em milhares de Reais
ATIVO
Circulante
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras
Contas a receber
C/R - Empresas ligadas
Estoques
Impostos a recuperar
Outras contas a receber
Despesas antecipadas

31/12/09

31/12/08 Variao

31/12/09

31/12/08 Variao

286.179
24.495
108.138
68.477
8.722
40.001
812
35.534

355.748
41.693
248.133
17.438
5.977
20.000
7.012
15.495

240.459
181.693
12.197
40.717
5.852
771.350
585.900
28.477
133.090
23.883

84.879
958
56.034
19.905
7.982
624.593
585.900
28.258
1.047
9.388

(%)

(%)

150.456
8.193
55.765
38.814
0
14.222
11.766
21.053
643

317.693
3.030
44.920
50.049
190.975
11.602
10.306
2.687
4.124

Circulante
Fornecedores
Emprstimos e financ.
Obrigaes fiscais e tribut.

Realizvel a longo prazo

C/R - Empresas ligadas
Depsitos jud. e inc. fiscais
Outro impostos a recuperar
Desp. antecipadas e outros
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Diferido

360.567
347.734
3.629
7.328
1.876
786.965
708.318
1.710
76.937

478.154
470.235
4.783
2.396
740
269.373
170.363
93.157
5.853

TOTAL

1.297.988 1.065.220

Exigvel a longo prazo

Emprstimos e financ.
Empresas ligadas
Obrigaes fiscais e trib.
Outras Obrigaes
Patrimnio lquido
Capital social
Reserva de capital
Reserva de lucros
Lucros acumulados
TOTAL

Salrios e encargos sociais

Dividendos propostos
Prov. P/I.Renda/CS
Outros

1.297.988 1.065.220

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