Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
ELECCIONES DE INVERSION
Principios Bsicos
De
Ahorro e
Inversin:
Una Gua para la Enseanza
VERMONT
SECURITIES
DIVISION
DIVISION DE
VALORES DE
VERMONT
A Product of
Investor Protect ion Trust
Un Producto del
Fideicomiso Para la Proteccin del
Inversionista
National Association of
Securities Dealers, Inc.
Asociacin Nacional de
Corredores de Valores, S. A.
Asociacin Norteamericana
de Administradores de
Valores
National Institute of
Consumer Education
Edicin 1998
SECCION TRES
ELECCIONES DE INVERSION
GENERALIDADES SOBRE EL TEMA
3.1 POR QUE LA GENTE AHORRA E INVIERTE
3.2 TIPOS DE AHORROS E INVERSIONES
Proyeccin
Hoja de Trabajo
Proyecciones
Hoja de Trabajo
Hoja de Trabajo
Proyeccin
Hoja de Trabajo
3.16 RESUMEN
2
Examen
.... 3.35
SECCION TRES
Objetivos de la Seccin
OPCIONES DE INVERSION
La mayora de las personas tiene que trabajar para obtener su dinero. Una vez
que lo han ganado, tienen una importante eleccin que hacer:
gastarlo todo, o
reservar un monto determinado de dinero de modo que ste pueda trabajar
para ellos.
Ya sea que sus ingresos sean grandes o pequeos, reservar un determinado
monto para inversin, requiere de autodisciplina. Ud. decide posponer la
compra de ciertas cosas que quisiera tener ahora con el fin de gozar los
beneficios a largo plazo de tener su dinero trabajando para Ud. a travs del
sistema de ahorro e inversiones.
La tasa corriente de ahorro de los hogares de Vermont y del resto de los
Estados Unidos como promedio, es menor al 4 por ciento del ingreso despus
de impuestos. Adolescentes y adultos que comienzan sus hbitos de ahorro en
forma temprana, seguramente estarn en posicin de tener dinero disponible
para las cosas que deseen en el futuro.
Hacer que su dinero trabaje para Ud. es la clave para las operaciones de ahorro
e inversin. Ud. puede medir el xito de su inversin mantenindose
informado acerca de cuan bien est haciendo trabajar su dinero. Su
patrimonio neto est creciendo a travs del tiempo? Est la inflacin
robndole poder adquisitivo a los dlares que ha ahorrado, o sus ingresos de
inversin estn mantenindose sobre la tasa de inflacin?
Introduccin: Videos
Hay muchas razones por la cual la gente ahorra e invierte. Una razn es la
seguridad financiera. El establecimiento de un fondo de emergencia ayuda a la
gente a superar hechos inesperados tales como enfermedades, desempleo y
accidentes.
Proyeccin 3 20
OPCIONES
DE
AHORRO
Discutir:
Rango de rendimiento
Riesgo financiero
Cobertura de inflacin
Liquidez
Hoja de Trabajo 3 - 21
COMPARANDO
LUGARES DE
AHORRO
No hay cargos de venta para ninguno de los bonos EE y HH. Los ingresos por
concepto de intereses ganados de ambos estn exentos de impuestos estatales y
locales y pueden ser diferidos del impuesto a la renta federal hasta el momento en
que el dinero se recibe efectivamente. Algunos padres compran bonos EE para
ahorrar para la educacin de sus nios. Para los contribuyentes incluidos dentro de
ciertos lmites de ingresos, la rentabilidad de los bonos EE est exenta de tributacin
federal cuando es utilizada para el pago de gastos de universidad.
muchas de ellas tienen un alto costo de comisin inicial y un bajo valor en dinero
efectivo en los aos iniciales, diluyendo de esta forma tanto la proteccin de riesgo,
como el desempeo del dinero como ahorro en el valor en dinero efectivo.
Inversiones de Ms Alto Riesgo
Los tipos comunes de inversiones de ms alto riesgo incluyen algunas acciones,
fondos mutuos, propiedad inmobiliaria, artculos de coleccin y contratos de futuros.
La decisin acerca de cual inversin elegir, es influenciada por factores tales como
rendimiento, riesgo y liquidez.
Rango de rendimiento
Riesgo Financiero
Cobertura de inflacin
Liquidez dentro de las
opciones de inversin
Las inversiones pueden producir ingresos mientras Ud. sea el dueo de la inversin, a
travs del pago de intereses, dividendos o pagos de rentas. Cuando Ud. vende una
inversin por ms de su precio de compra, la utilidad es conocida como ganancia de
capital, tambin conocida como aumento o valorizacin del capital.
Proyeccin 3-23
PIRAMIDE
SOBRE
RIESGOS DE
INVERSION
Discuta los componentes de
una base financiera.
Como regla general, las
inversiones localizadas cerca
de la parte superior de la
pirmide tienen un mayor
riesgo y un mayor potencial de
retorno. Preguntas de ejemplo:
Compaas de Inversin):
http://www.ici.org
Hoja de Trabajo 3 - 24
COMPARANDO
FONDOS
MUTUOS
Disponga que los alumnos
comparen tres o ms fundos
mutuos por:
Tipo de fondo
Objeto del fondo
Tasa actual de retorno
Promedio de rendimiento
(de tres a cinco aos)
Comisiones
Gastos de operacin
Nivel de riesgo
La mayora de los fondos que cobran un cargo por venta al momento de cierre no
cobran una comisin de cancelacin (cargo posterior).
Una comisin de cancelacin puede ser cobrada cuando las acciones se vendan. El
prospecto del fondo debe revelar todas las comisiones y costos relacionados con los
fondos. Los registros de ingresos de un ao, cinco aos y diez aos despus de
comisiones, deben ser revelados.
Las acciones en un fondo mutuo son valorizadas dividiendo el actual valor de
mercado de las inversiones de propiedad del fondo mutuo, por la cantidad de
acciones del fondo mutuo. Segn el monto de los valores del fondo suba o baje, el
valor de las acciones del fondo cambia de igual forma.
Muchos fondos mutuos son parte de una familia de fondos. Una compaa de
inversin puede ofrecer una cantidad de fondos con diferentes objetivos y los
inversionistas pueden cambiar de un fondo a otro dentro de la misma familia con
escaso o ningn gasto. Por ejemplo, si Ud. es dueo de un bono de fondos y Ud. cree
que las acciones lo van a hacer bien, Ud. podra cambiar sus dlares de inversin por
acciones de fondos dentro de la misma familia de fondos.
Propiedad Inmobiliaria. La propiedad de casas es una inversin. Como muchas
otras inversiones, las casas pueden aumentar su valor y servir como una cobertura
contra la inflacin. Las casas tambin pueden perder valor y no lograr mantenerse a
la par con la inflacin.
Ser propietario directo de unidades para arrendar y de edificios comerciales toma
considerable tiempo, habilidad, conocimiento y tolerancia al riesgo por parte de su
dueo. Comprar una propiedad para arrendarla, por ejemplo, sin el completo
conocimiento y experiencia, podra causar prdidas que excedan ms all de la
inversin original.
Otras manera de invertir en bienes races es a travs de la compra de sociedades
colectivas. La sociedad colectiva est compuesta de un socio general, quien compra
y administra las inversiones y por los socios colectivos, quienes invierten en el
proyecto y cuya participacin est limitada a las utilidades o prdidas del negocio.
Las sociedades colectivas de arrendamiento de petrleo y gas son una de las mejores
formas a travs de las cuales, los recursos energticos de Texas han sido
desarrollados a travs del tiempo
Artculos de Coleccin. Antigedades, estampillas, metales preciosos o gemas no
pagan intereses o dividendos y dependen de un incremento de su valor a travs del
tiempo para obtener el retorno de la inversin. Los premios as como las prdidas
derivadas de ser propietario de artculos de coleccin pueden ser muy grandes. Los
asesores financieros previenen contra los artculos de coleccin debido a que no
existe un lugar donde mercado reglamentado, la liquidez puede ser un problema, la
informacin relativa a precios es prcticamente inexistente y el fraude es
desenfrenado en el mercado de monedas, gemas, gemas sintticas y metales
preciosos.
Contratos de Futuros. Un contrato de futuro es un compromiso de comprar o
vender una cantidad de una mercadera especfica en una fecha y precios
futuros especficos. Los contratos de futuros negocian con productos que van
desde maz, porotos soya, trigo y ganado, hasta oro, petrleo crudo, yenes
japoneses y bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Esta inversin
especulativa es solamente para inversionistas conocedores, que estn
9
dispuestos a enfrentar un alto riesgo. Los futuros nunca deben abarcar ms all
de una pequea porcin del total de una cartera de inversiones.
SELECCIONANDO AHORROS E INVERSIONES
Entre los factores a considerar al seleccionar ahorros e inversiones se incluyen
Hoja de Trabajo 3 - 25 liquidez, riesgo, retorno, inflacin, diversificacin, impuestos y etapa en el ciclo
de vida.
LECTURAS
SOBRE
Liquidez
INVERSIONES
Cun rpidamente necesitar Ud. su dinero?. Los ahorros mantenidos en
cuentas corrientes bancarias y en fondos del mercado de capitales son
Disponga que los alumnos
apropiados para necesidades de corto plazo de un ao o menos, porque son
lean y se informen sobre
lquidos. Inversiones tales como acciones y bonos son ms apropiadas para
artculos de actualidad de
objetivos de ms largo plazo debido a que son menos lquidas. Tenga presente
peridicos y revistas, sobre las que la liquidez es la velocidad y facilidad con la cual un activo puede ser
condiciones actuales del
convertido en dinero efectivo.
mercado. Los tpicos pueden
incluir:
Algunos vehculos de ahorro tales como los certificados de depsito no pueden
ser convertidos a dinero efectivo con anterioridad a su fecha de vencimiento, sin
que se cobre un cargo por ello. Aunque las acciones y bonos pueden ser
Tasas de inters
vendidos en cualquier momento, si un inversionista est forzado a vender
Fracaso en los negocios
Precio de las Inversiones cuando el mercado est en descenso, puede haber una prdida del dinero
originalmente invertido.
Decisiones polticas y
riesgos de inversin
Riesgo
Inversiones fraudulentas
Como regla general, mientras mayor sea el retorno prometido, mayor ser el
Diversificacin
riesgo. La tolerancia al riesgo de una persona es la habilidad para soportar las
alzas y bajas del mercado, sin caer en estado de pnico cuando el valor de las
inversiones baja. La tolerancia al riesgo vara de persona a persona y de
acuerdo a las diferentes etapas del ciclo de vida. Los jvenes adultos con
potencial de ingresos crecientes pueden tomar riesgos de inversin mayores que
los de personas que se estn acercando a su jubilacin.
Cuanto piensa una persona obtener como ganancia de una inversin?. El
promedio de retorno de una inversin a travs del tiempo ha sido la tasa de
inflacin ms un tres por ciento. Por ejemplo, si la actual tasa de inflacin es
del cinco por ciento, un inversionista puede esperar un retorno promedio sobre
una inversin de alrededor del ocho por ciento. Algunas inversiones rendirn
menos, otras ms.
Si le han prometido un retorno sobre una inversin que es mayor que el tres por
ciento sobre la inflacin, est alerta a un alto riesgo y a un posible fraude. El
retorno puede ser demasiado bueno par ser verdadero. Un artista de la estafa
puede prometerle un retorno irreal solamente para obtener su dinero.
La gente que no duerme bien durante la noche cuando sus inversiones bajan,
deben seleccionar ahorro e inversiones con menores riesgos.
10
Por otra parte, las inversiones que garantizan la seguridad del capital, pueden no mantener
el poder adquisitivo en tiempos de alta inflacin.
Las personas que pueden soportar las alzas y bajas del mercado sin pnico, pueden colocar
sin problemas sus ahorros en inversiones que pagan sobre los retornos promedios. Estas
inversiones pueden mantener su poder adquisitivo a travs del tiempo, pero pueden fluctuar
en forma violenta en el corto plazo. Existen seis grandes tipos de riesgo de inversin:
El Riesgo de la tasa de inters, es el riesgo de que el valor de una inversin disminuya
debido al alza de las tasas de inters. Si Ud. se concentra en inversiones de retorno fijo
de largo plazo, y las tasas de inters suben, Ud. pierde la ventaja de retornos mayores.
El valor de una inversin de retorno fijo disminuye cuando se incrementan las tasas de
inters y aumenta cuando las tasas de inters disminuyen.
El Riesgo de fracaso de un negocio, es el riesgo de que el negocio fracase y la
inversin valga menos, o que el negocio sea menos rentable que lo esperado. Cun
bien lo har el negocio tanto en los buenos como en los malos tiempos de condiciones
econmicas?
El Riesgo del precio del mercado, es el riesgo de que el precio de una inversin baje.
Muchos factores influyen en que el precio del mercado de inversin suba o baje. Pocos
inversionistas pueden predecir consistentemente las alzas y bajas del mercado. Los
inversionistas pueden experimentar una prdida si ellos deben vender cuando el precio
del mercado est a la baja.
El Riesgo de inflacin, es el riesgo de que el retorno financiero sobre una inversin
perder su poder adquisitivo debido a un aumento general de los precios de los bienes y
servicios. Los retornos de la inversin deben exceder la tasa de inflacin en orden a
incrementar el poder adquisitivo.
El Riesgo poltico, es el riesgo que el gobierno tome acciones tales como restricciones
al comercio, o incremente los impuestos con efectos negativos en las utilidades de los
negocios y retornos de las inversiones.
El Riesgo de fraude, es el riesgo que la inversin est diseada para engaar y
representar falsamente los hechos. En cada caso de fraude de inversin, el vendedor
gana, mientras que el inversionista pierde.
Retorno
La idea bsica al invertir es comprometer dinero hoy da, con la expectativa de un retorno
financiero en el futuro. El retorno puede provenir de ingresos, expansin o ventajas
tributarias.
Los Beneficios sobre sus inversiones pueden tomar la forma de intereses, dividendos o
pagos de rentas. Recordar que el inters es el pago recibido en cambio por el prstamo de
dinero. Un dividendo es el pago a un accionista de las utilidades de una compaa. La
renta es un pago recibido en retorno por el uso de una propiedad.
11
El crecimiento proviene de una valorizacin del precio de la inversin que se vende por
ms del valor que se pag por ella. La valorizacin, o ganancia de capital, es el beneficio
realizado cuando se vende la propiedad o los valores por ms de lo que pag por ellos. Por
supuesto que Ud. puede vender por menos de lo que pag, y tener una prdida de capital.
Por ejemplo, digamos que Ud. compra 100 acciones de un fondo mutuo sin carga a US$ 20
por accin por un total de US$ 2.000. Si durante el ao, el fondo paga un dividendo que
totaliza 10 centavos por accin, los beneficios de la inversin seran US$ 100. Si Ud.
vendiera las acciones a fin de ao a US$ 22 cada acin, Ud. tendra una utilidad de US$ 2
por accin, o sea US$ 200. Su retorno de beneficios, ms su valorizacin seran de US$
300. Ha tenido un muy buen ao. Este ejemplo de todas maneras ignor comisiones y
honorarios y, Ud. puede correr el riesgo de vender sus acciones por menos de los US$ 20
que Ud. pag por ellas.
Inflacin
La inflacin es un factor importante que debe ser considerado por los inversionistas dado
que reduce el poder adquisitivo del dinero. El valor del dinero es medido por los bienes y
servicios que ste puede comprar, y la inflacin es un aumento general en el precio de los
bienes y servicios.
En tiempos de inflacin, los retornos financieros sobre las inversiones pueden no
mantenerse al paso de la tasa de inflacin y el poder adquisitivo se pierde. Por ejemplo,
Ud. tiene US$ 1.000 en una cuenta corriente de ahorros ganando un cinco por ciento de
inters, o sea US$ 50 al ao. Desafortunadamente si la tasa de inflacin ese ao fue del seis
por ciento, le costar a Ud. US$ 1.060 comprar los mismos productos que Ud. el ao
pasado poda comprar con US$ 1.000. Si resta los US$ 50 que Ud. gan de los US$ 60 que
perdi por la inflacin, su prdida es de US$ 10 en poder adquisitivo.
Histricamente, las acciones de compaas y los bienes races han sido buenas inversiones
en tiempos de inflacin, mientras que los bonos y otras inversiones con retornos fijos se han
arrastrado detrs.. La gente que vive sobre ingresos fijos, tal como los jubilados, son los
ms afectados por la inflacin. Los pagos de los jubilados del Seguro Social estn
indexados a la inflacin, para ayudar a estas personas a salir adelante con el costo creciente
de bienes y servicios.
El deseo de tener retorno de inversin que se mantenga al da con la inflacin, debe ser
balanceado contra el riesgo de una potencial prdida del capital. en inversiones de alto
rendimiento pero de alto riesgo. Una gua sugerida es la de buscar retorno de inversin
equivalente a la tasa de inflacin ms un tres por ciento. Los retornos prometidos sobre
este monto, usualmente llevan un alto riesgo.
Diversificacin
Este proceso de reducir el riesgo repartiendo dinero entre diversos tipos de inversiones se
denomina diversificacin. Debido a que ciertas inversiones se desempean mejor que otras
en ciertas condiciones econmicas, un inversionista puede repartir el riesgo de acuerdo al
siguiente consejo, No ponga todos sus huevos en la misma canasta. La canasta
de un
12
13
15
16
Ilustre la ventaja de
cantidad de dinero invertida
comenzar un plan de ahorro tasa de retorno o rendimiento
temprano en la vida.
lapso de tiempo en que dinero ha estado invertido
tasa de inflacin
Los inversionistas A y B
tienen cada uno 25 aos Para explorar el impacto del tiempo en el valor futuro de una inversin,
de edad. El
consideremos dos inversionistas, ambos con 25 aos de edad. El inversionista A,
inversionista A, invierte regularmente invierte US$ 2.000 por ao durante 10 aos. Los intereses en la
US$ 2.000 cada ao
cuenta son autorizados a permanecer en ella, de manera que intereses son generados
durante 10 aos
sobre intereses. El inversionista B espera diez aos, hasta la edad de 35 aos, antes
comenzando a la edad de comenzar un programa anual de ahorros de US$ 2.000 por ao. A pesar del
de 25 aos
factor que el Inversionista B ahorra durante 31 aos, el Inversionista A tiene una
(Contribucin total US$ cantidad mucho mayor de retiro - cerca de US$ 200.000 ms!.
20.000).
El inversionista B
Las tablas financieras, calculadoras y computadoras, son herramientas utilizadas
espera 10 aos y
para encontrar las respuestas a tpicos problemas de finanzas personales, tales
entonces invierte US$
como cuanto dinero uno debe ahorrar en orden a tener una cantidad especfica de
2.000 cada ao durante dinero en una fecha futura. El incremento en la cantidad de dinero a travs del
31 aos. (Contribucin tiempo, como resultado de la inversin de las ganancias, es conocido como el valor
total US$ 62.000)
de tiempo del dinero.
A la edad de la jubilacin, Valor Futuro de Un Depsito Unico.
65 aos, el Inversionista A
ha ganado US$ 23 4.000
Utilizando la tabla del Valor Futuro de un Depsito Unico de US$ 1.000, Ud.
ms que el inversionista B. puede determinar el valor futuro del dinero invertido.
Hoja de Trabajo 3 - 28
VALOR DEL DINERO
EN EL TIEMPO
Claves de las Respuestas:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
US$ 20.000
US$ 33.846
US$ 62.000
US$ 545.844
US$ 352.427
US$ 525.344
US$ 290.427
El abuelo de Jerry en Montpelier, le dio hace cinco aos atrs, 200 acciones de
un fondo mutuo. Las acciones valan US$1.000 en ese mo mento. Las
acciones promediaron una tasa anual de retorno del 15% durante los cinco
aos. Cul es el valor de la inversin hoy da?. (US$ 2.011).
Los padres de Lynn colocaron a su nombre US$ 1.000 en una cuenta de
ahorros bancaria hace 10 aos atrs. La cuenta gan 5% de inters compuesto
anualmente. Ningn fondo jams ha sido retirado de la cuenta. Cunto tiene
la cuenta hoy da?. (US$ 1.629). Cunto tendra Lynn hoy da, si sus padres
le hubieran comprado certificados de depsito con un promedio de retorno del
8% durante los 10 ltimos aos?. (US$ 2.159).
Brbara y Stan son recin casados. El empleador de Stan tiene un plan de ahorro
que permite que dinero crecer con impuestos diferidos. El empleador de Stan
contribuye con 50 centavos por cada dlar que Stan ahorra en el plan.
Combinado con la contribucin del empleador, Brbara y Stan ahorrarn US$
100 por mes.
Claves de Respuestas:
6 aos
Rob quiere tener US$ 3.000 en tres aos para el pago inicial de un automvil
nuevo. Cunto debera ahorrar por mes al 5 por ciento de inters?. Al 8 por
ciento?. ( A un 5 por ciento el debe ahorrar US$ 77.09; al 8 por ciento, debe
ahorrar US$ 73,52).
Cindy quiere tener US$ 1.000 en un ao en orden a ir en un viaje con sus
amigos. Cunto debera ella ahorrar cada mes al 5 por ciento?. Al 8 por
ciento?. ( Al 5 por ciento, ella debe ahorrar US$ 81.10; al 8 por ciento ella debe
ahorrar US$ 79,80).
18
Regla del 72
Un simple medio para determinar cunto tiempo tomar a una inversin para doblar
su valor, es conocida como la Regla del 72.
Para utilizar la Regla del 72, divida la cantidad de 72 por la tasa de inters. La
respuesta es el nmero de aos que tomar a su dinero para doblar su valor. Por
ejemplo, si la tasa de inters estipulada es el 6 por ciento, le tomar 12 aos doblar su
dinero. (72 6 = 12). Si la tasa de inters es el 8 por ciento, tomar 9 aos para
doblar el dinero.
RESUMEN
Respuesta del Examen
Administrar el Examen de la
Seccin y Discutir las
Comparacin
Respuestas.
1. H
Examen 3 - 35 2. G
3. K
4. D
EXAMEN
5. C
DE LA
6. A
SECCION
7.
8.
9.
10.
11.
E
F
J
I
L
Verdadero y Falso
1.
2.
3.
4.
5.
Verdadero
Verdadero
Falso
Verdadero
Falso
6.
7.
8.
9.
Falso
Verdadero
Falso
Falso
Respuestas Breves
Diversificacin
Administracin profesional
Pequeas cantidades de dinero pueden ser invertidas
Fciles de comprar y vender
MEDIOS SELECCIONADOS
Video / Otros Medios de Publicidad
Master Your Future (Domine Su Futuro), gua de enseanza y vdeo para
estudiantes de enseanza media. MasterCard International. 1997. 800 - 624 9688. 1997. Sin costo para educadores.
Mutual Funds: Understand the Risks (Fondos Mutuos: Comprenda los
Riesgos). Vdeo y Materiales de Enseanza. Banco de la Reserva Federal de
Minneapolis, 250 Marquette Avenue, Minneapolis, Minnesota 554401 - 2171.
1994. Copia sola, sin costo.
Planning Financial Security (Planificando la Seguridad Financiera).
Departamento de Agricultura de los Estados Unidos. 1997.
Sitios Web
Alliance for Investor Education (Alianza para la Educacin de los
Inversionistas)
http://www.investoreducation.org
National Association of Securities Dealers, Inc. (Asociacin Nacional de
Corredores de Valores)
http://www.investor.nasd.com
National Futures Association (Asociacin Nacional de Futuros)
http://www.nfa.futures.org
National Institute for Consumer Education (Instituto Nacional para la
Educacin del Consumidor)
http://www.emich.edu/public/coe/nice
Investor Protection Trust Fideicomiso Para la Proteccin del Inversionista.
http://.www.investorprotection.org
Publicaciones:
Publicaciones disponibles del Consumer Information Center (Centro de
Informacin del Consumidor) en el Sitio de la Red en la categora de Dinero:
http://.www.pueblo.gsa.gov/money
20
Software
Bulls and Bears (Toros y Osos). Software. Un desafo de matemticas de
inversin. Licencia para colegios US$ 159,00. 1998. C. W. Publications, Box
744, Sterling, IL 61081. (800) 554 - 5537.
The Investment Game (El Juego de la Inversin), software. Negociacin de
acciones, bonos, mercaderas y fondos mutuos. Requiere programas de
Microsoft Works y Claris Works. C. W. Publications, Box 744, 1075 37th.
Avenue, Sterling, IL 61081. (800) 554 - 5537. 1995. US$ 59.
Investment Math (Matemticas de Inversin), software. Alumnos solucionan
problemas relacionados con acciones, bonos e inversiones en materias primas.
C. W. Publications, Box 744, 1075 37th. Avenue, Sterling, IL 61081. (800) 554
- 5537. 1992. US$ 59.
Savings Game (Juego de los Ahorros). Software. Acerca de diferentes tipos
de planes de ahorro. Licencia para Colegios, US$ 159,00. 1997
22
Opciones de Ahorro
RANGO DE
RENDIMIENTO
EN AOS RECIENTES
CUENTAS
CORRIENTES
CUENTAS DE
AHORRO
CERTIFICADOS
DE DEPOSITO
0 - 5,5%
2,8 - 6,0
3,1 - 9,0%
RIESGO
FINANCIERO
COBERTURA
DE
INFLACION
LIQUIDEZ
De bajo riesgo
si estn
asegurados
Ninguna
Alta
De bajo riesgo
si estn
asegurados
Ninguna
Alta
De bajo riesgo
si est
asegurados
Ninguna
1 semana
a 8 aos
(penalidad
por retiro
prematuro)
De bajo riesgo,
respaldados por
el gobierno
norteamericano
Ninguna
Cancelacin
ocasiona
bajo
rendimiento
De bajo riesgo si
se mantienen hasta
el vencimiento,
respaldados por
el gobierno
norteamericano
Ninguna
Inmedia ta,
hasta
varios
aos
23
Nombre _________________________________
Fecha ___________________
CUENTA
DE AHORROS
CERTIFICADO
DE DEPOSITO
______
______
______
RENDIMIENTO EFECTIVO
______
______
______
SEGURIDAD
______
(Asegurado por FDIC, NCUA, otro)
______
______
______
______
______
FECHA DE VENCIMIENTO
______
______
______
______
______
______
CARGOS DE SERVICIO,
COMISIONES
______
______
______
Comentarios sobre otros factores tales como conveniencia, servicio amistoso y cordial, horas de
servicio, participacin de la comunidad local, etc.
24
Opciones de Inversin
RANGO DE
RENDIMIENTO
EN AOS RECIENTES
ACCIONES
Ordinarias
0 - 20%
Preferentes
5 - 9%
RIESGO
FINANCIERO
COBERTURA
DE
INFLACION
Mediano a alto
Buena
BONOS
Municipales
Ninguna
3 - 10%
Bajo a mediano
Compaas de Alta
6 - 11%
Categora
Junk Bonds
8 - 14%
(Bonos de Segunda Lnea)
Bajo a mediano
De bajo a alto
Depende de la
destreza del
administrador y de
los objetivos del
fondo
BIENES RAICES
(Casas, unidades de
renta, propiedades
comerciales)
Mediano a alto
ARTICULOS DE
Pocas colecciones
COLECCIN
generan utilidades
(Arte, antigedades,
Alta
Vara de
inmediato
a 30 aos
Alto
FONDOS MUTUOS
0 - 16,0%
(Mercado de capitales,
acciones y bonos)
0 - 20%
LIQUIDEZ
Alto
Buena
Alta
Buena
Vara
Baja
Baja a
moderada
25
metales preciosos,
gemas)
Contratos de
Futuros y
Artculos de
Coleccin
ALTO RIESGO
Crecimiento Agresivo
MEDIANO RIESGO
Propiedad Inmobiliaria
Sociedades de Alta Categora
Acciones y Bonos
Seguros de Vida
(Componente de Inversin)
Cuentas
de Ahorro
Aseguradas
Registros Financieros
Plan Financiero
Presupuesto
Patrimonio Neto
BASE
BAJO RIESGO
Bonos de
Ahorro U.S.A.
EE & HH
Metas
Fondos Mutuos
Fondos
del Mercado
de Capitales
Certificados de
Depsito
Vida
Salud
Seguros
Invalidez
De Propiedad y de
Responsabilidad
FINANCIERA
26
Nombre _____________________________
Fecha ________________________
1 _________
2 _________
3 _________
_________
_________
_________
_________
_________
_________
_________
_________
_________
_________
_________
_________
Carga de Comisiones
(Cargos de ventas y redencin)
_________
_________
_________
_________
_________
_________
Nivel de Riesgo
(Alto, mediano, bajo)
_________
_________
_________
27
Nombre _____________________________
Fecha ________________________
SECCION TRES
Lecturas sobre Inversiones
Lea un artculo o folleto sobre un tema asignado y complete la siguiente hoja de trabajo.
3. Explique por qu Ud. est de acuerdo o en desacuerdo con las ideas principales planteadas
en este artculo o folleto.
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
Agregue una copia del artculo o folleto a esta pgina.
28
Rendimiento de
Inversin Liberada de
Impuestos
4%
5%
6%
7%
4,7%
5,8%
7,0%
8,2%
5,6%
6,9%
8,3%
9,2%
6,0%
7,5%
9,0%
10,4%
Ejemplo:
Una persona en un nivel impositivo del 28%, que invierte dinero en un bono de un fondo municipal,
liberado de impuestos, que paga 6%, tendra el mismo ingreso que alguien invirtiendo en un fondo
sujeto a impuestos que paga el 8,3%.
29
Los Ahorros
Ahorros Sujetos
a Impuestos
Ahorros con
Impuestos Diferidos
US$ 15.000
Invertidos Hoy Da
US$ 15.000
US$ 15.000
Valor en 20 Aos
Invertidos al 10%
Anual de Inters
US$ 60.254
US$ 100.912
En una cuenta de ahorros sujeta a impuestos, Ud. paga impuestos sobre las utilidades todos
los aos. Esto reduce la cantidad de dinero disponible para ganar en intereses.
30
Inversionista A
Edad
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
40
45
50
55
60
65
Aos
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
16
21
26
31
36
41
Inversionista B
US$ 2.188
4.580
7.198
10.061
13.192
16.617
20.363
24.461
28.944
33.846
37.021
57.963
90.752
142.089
222.466
348.311
545.344
Edad
Aos
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
40
45
50
55
60
65
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
16
21
26
31
36
41
Contribu Valor a
ciones
Fines de
Ao
US$
0 US$
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.000
2.188
2.000
16.617
2.000
39.309
2.000
74.580
2.000 129.961
2.000 216.670
2.000 352.427
US$ 290.427
Nota: Suponga una tasa de retorno fija del nueve por ciento, compuesta mensualmente. Todos los
intereses se dejan en la cuenta para permitir que se ganen intereses sobre intereses.
Fuente: Franklin Distributors, Inc., San Mateo, CA 94404. Utilizado con autorizacin.
31
Nombre _____________________________
Fecha ________________________
3. A razn de US$ 2.000 por ao, cuanto invirti el Inversionista B a travs de los 31 aos?
8. Resuma en sus propias palabras, cual es el significado de el valor de tiempo del dinero.
32
5%
US$
8%
1.050
US$
15%
1.180
US$
1.150
1.102
1.166
1.323
1.276
1.469
2.011
10
1.629
2.159
4.046
20
2.653
4.661
16.367
33
Tasa de Inters
Ao
5%
US$
8%
308
15%
US$
313
US$
325
632
653
703
973
1.020
1.142
1.707
1.849
2.242
10
3.898
4.604
6.966
20
10.319
14.824
37.899
34
Tasa de Inters
Ao
5%
US$
8%
1.233
US$
15%
1.253
US$
1.302
2.529
2.611
2.814
3.891
4.081
4.568
6.829
7.397
8.968
10
15.593
18.417
27.866
20
41.275
59.295
151.596
35
US$ 1.000
1 Ao
US$
3 Aos
81,10
US$
25,70
5 Aos
US$
14,64
2.000
162,20
51,39
29,29
3.000
243,31
77,09
43,93
5.000
405,51
128,49
73,72
Tasa de Inters 8%
Meta
US$ 1.000
1 Ao
US$
3 Aos
79,80
US$
24,51
5 Aos
US$
13,52
2.000
159,58
49,01
27,04
3.000
239,37
73,52
40,56
5.000
398,95
122,53
67,60
Nombre _____________________________
Fecha ________________________
Duplicando Su Dinero
La Regla del 72 es un herramienta til para los inversionistas. Con la regla del 72, Ud.
puede calcular cuanto tiempo le tomar a su dinero para duplicarse a una tasa de inters
dada, si Ud. reinvierte las ganancias.
__________________________________________________________________
72, Dividido por el Porcentaje de la Tasa de Retorno
es Igual a
El Nmero de Aos Necesarios para Duplicar Su Dinero
__________________________________________________________________
Por ejemplo, si Ud. tuviera US$ 1.000 para invertir, le tomar nueve aos con una tasa de
inters del 8% anual, para que su dinero llegue a US$ 2.000. (72 8 = 9)
Al 10%, le tomara 7,2 aos para que los US$1000 se dupliquen. (72 10 = 7,2)
Cuanto le tomara a las siguientes inversiones para duplicarse?
Inversin
Tasa de Retorno
1. CD (Certificado de Depsito)
6,5%
__________
7,5%
__________
3. Acciones Ordinarias
10%
__________
4. Mercado de Capital
6,0%
__________
37
Nombre _____________________________
Fecha ________________________
G. valores
J. valorizacin
B. dividendo
E. prospecto
H. exento de impuestos
K. fondos mutuos
C. lquido
F. el retorno
I. bono
L. sin carga
Verdadero o Falso
Lea cada contenido cuidadosamente y marque en el espacio en blanco una V para Verdadero y una F
para Falso.
_______ 1. Una cuenta de ahorros puede ser un bloque de construccin para futuras inversiones.
_______ 2. Las inversiones lquidas pueden ser fcilmente convertidas a dinero efectivo
_______ 3. La tolerancia al riesgo se refiere a la cantidad de dinero que Ud. coloca en su cuenta de
ahorros exenta de riesgos.
38
_______ 4. Por regla general, mientras ms grande el riesgo, ms alta es la potencial tasa de retorno.
_______ 5. Los certificados de depsito a plazo son el tipo de ahorro ms lquido.
_______ 6. Los bonos municipales son emitidos por compaas de propiedad pblica.
_______ 7. Los fondos mutuos con carga o sin carga tienen honorarios anuales de administracin.
_______ 8. Con un 5% de tasa de retorno, tomara 20 aos en doblar una inversin.
_______ 9. Una sociedad colectiva es un buen vehculo de inversin para un inversionista
principiante, debido a que ella es limitada.
Respuestas Breves
1. Enumere tres opciones de bajo riesgo.
1.
2.
3.
4. Explique por qu el concepto de valor de tiempo del dinero trabaja mejor para gente joven
que para quienes se acerca a su jubilacin
Definiciones
Defina los siguientes trminos de inversin:
Inters _______________________________________________________________
Dividendos ____________________________________________________________
Valorizacin ___________________________________________________________
39