L'environnement financier

Lenvironnement financier

I Gnralits
Le financement des entreprises est assur :
par le Chef d'entreprise (ou les associs s'il s'agit d'une socit) : apports en capital
ou en comptes courants,
par les bnfices accumuls et non distribus : c'est l'autofinancement,
grce aux crdits consentis :
par le systme bancaire
par les fournisseurs de l'entreprise.
Il est important d'avoir prsent l'esprit que le banquier n'accordera pas n'importe quel
crdit n'importe quelle condition.

l'importance de l'entreprise,
sa prosprit, ses perspectives d'avenir,
son quilibre financier,
ses besoins : investissements acqurir, ou "relais" ncessaire en attendant le
rglement des clients.
sont, parmi d'autres, autant d'lments d'apprciation qui seront pris en compte lors de la
ngociation du crdit.
Les besoins de financement des entreprises sont de deux ordres.
Crdit de financement des investissements
Dans ce cas, l'entreprise souhaite disposer de capitaux permanents, c'est--dire d'une
dure assez longue, puisque les investissements financs (matriels, outillages,
btiments) ont une dure de vie longue.
L'entreprise demandera donc, dans ce cas, un prt long ou moyen terme. Elle pourra
aussi financer ses investissements par un crdit-bail.

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L'entreprise doit financer son cycle d'exploitation

Dbut
Achat de M.P.
Stockage de M.P.
Oprations de fabrication

Cycle de

Stockage en cours de production

production

Ecoulement

Oprations de fabrication

du temps

Stockage de produits finis

Ventes de produits
Crances sur les clients

Cycle de

Oprations de recouvrement

commercialisation

Encaissement
Fin

On voit bien sur le schma qu'il s'coule un temps plus ou moins long (selon les
entreprises et selon leur activit) entre le moment o l'on stocke les matires ou les
marchandises livres par les fournisseurs et le moment o l'on encaisse le prix de vente.
Pendant ce temps, il a fallu rgler des charges, des salaires, les factures des fournisseurs
de matires ou marchandises Trs souvent, ce dcalage entre dcaissements et
encaissements est source de difficults de trsorerie pour les entreprises.
La banque interviendra alors comme "relais" l'encaissement du prix des produits vendus
en mettant la disposition de l'entreprise des crdits de trsorerie (dcouverts autoriss,
etc.)
En facilitant la mobilisation des crances commerciales (par exemple : escompte des
effets de commerce).

II Le systme bancaire
L'organisation du systme bancaire actuel portera sur les points suivants :
dfinition de l'activit des tablissements de crdit,
nouveau cadre institutionnel de direction et de contrle,
relations des tablissements de crdit avec les entreprises

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Dfinition de lactivit des tablissements de crdit

Les tablissements de crdit sont des personnes morales qui effectuent, titre de
profession habituelle, des oprations de banque, c'est--dire :
rception de fonds publics,
oprations de crdit,
mise disposition ou gestion pour la clientle de moyens de paiements.
La loi bancaire tablit une distinction entre les tablissements, selon qu'ils sont ou non
habilits recevoir du public des fonds vue ou des fonds moins de 2 ans de terme.
Etablissements recevant des fonds vue.
Etablissements spcialiss de crdit auxquels ltat a confi une mission permanente
d'intrt public.
Trsorerie Gnrale
La Banque de France est l'institution qui, dans le cadre de la politique conomique et
financire de la nation, reoit de ltat la mission de veiller sur la monnaie et le crdit. En
qualit de Banque Centrale, elle assure la gestion des rserves et du taux de change ;
elle est le banquier du trsor et des autres banques.
La Trsorerie Gnrale dveloppe un certain nombre d'activits destines aux
entreprises
le fichier central des chques que les autres banques doivent consulter avant toute
dlivrance de formules de chques.
la centrale des incidents de paiements (effets de commerce impays)
le service central des risques, qui centralise par tablissement bancaire, les crdits
consentis au-del d'un certain montant, pour un mme client.
le fichier bancaire des entreprises (FIBEN) : banque de donnes sur les entreprises.
la centrale des bilans qui rassemble une documentation conomique et financire
sur les entreprises adhrentes.
Relations des tablissements de crdit avec les entreprises
Pour les relations avec les entreprises, la loi a prvu que les concours qui leur sont
accords dure indtermine ne peuvent tre modifis ou interrompus qu'aprs un dlai
de pravis de dnonciation, dont la dure est fixe entre les parties lors de l'octroi du
crdit.

III Rle du banquier

La banque a pour rle de faire "du commerce de l'argent". L'argent est une "marchandise"
que la banque "achte" (dpt des particuliers, entreprises, emprunts de la banque) pour
"revendre" sous forme de crdit (dcouvert aux entreprises, prts, etc.).
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Activit classique
Le bnfice du banquier repose sur le diffrentiel de taux entre l'argent "achet" et
l'argent "revendu". Pour les oprations de crdit, le banquier doit assurer :
la contrainte de scurit,
la contrainte de liquidit,
la contrainte de rentabilit.
Contrainte de scurit
La scurit d'une opration de crdit exige que l'on soit assur sur la possibilit de non
remboursement. Ceci ncessite de la part du banquier une tude pralable du risque afin
d'valuer la situation financire et conomique de l'entreprise et son aptitude restituer
en temps voulu les fonds prts.
Le banquier recherchera des garanties juridiques ou des srets relles (constitues par
un bien mobilier ou immobilier) ou personnelles (caution, aval).
Contrainte de liquidit
L'tablissement bancaire doit veiller pouvoir disposer de fonds lui assurant une certaine
liquidit, lui permettant tout moment de faire face une modification de ses ressources
lors d'un retrait des dpts.
Contrainte de rentabilit
La marge bnficiaire rsultera de la diffrence entre le prix du crdit et la rmunration
des dpts reus.
Le prix du crdit est tabli partir du taux de base bancaire auquel s'ajoutent :
une majoration du taux de base, lie aux oprations et la qualit du client,
des commissions,
le systme des dates de valeur (dates bancaires des oprations qui sont diffrentes
des dates relles des oprations).
Activits nouvelles
L'environnement de l'activit bancaire a subi de grandes modifications dans le contexte
de crise :
concurrence accrue par le phnomne de surbancarisation,
rduction des cots de gestion lie aux pertes de march de dpts non rmunrs
(comptes de dpts),
perte des grandes entreprises qui se financent directement.
Ces nouvelles contraintes amnent les banques adapter leurs relations avec les PME et
l'activit du banquier devient de plus en plus du conseil financier.

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