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UNIVERSIDADE NOVE DE JULHO

MATEMTICA
FINANCEIRA

Prof. Ortega
E-mail: antonio.ortega@uninove.br
APRESENTAO DO DOCENTE

O Professor Ortega bacharel em Administrao de Empresas pela Faculdade Campos


Salles, ps-graduado em Administrao Contbil e Financeira pela Fundao Armando
lvares Penteado FAAP, MBA em Gesto Empresarial pela Fundao Getulio Vargas
FGV e Mestrando em Administrao com linha de pesquisa em finanas, pela Universidade
de So Caetano do Sul USCS.
Profissionalmente atuou por mais de 20 anos em empresas de mdio e grande porte na
gesto financeira. Atualmente dedica-se docente da graduao e ps-graduao da
Universidade Nove de Julho.

S sei que nada sei


Scrates
Faze o que tu queres, h de ser o todo da Lei.
Aleister Crowley

FUNDAMENTOS DA MATEMTICA FINANCEIRA

INTRODUO
A matemtica financeira tem como objetivo principal estudar o valor do dinheiro em
funo do tempo. Este conceito, aparentemente simples, tem vrios detalhes quanto forma
de estudo do valor do dinheiro no tempo. Vejamos alguns conceitos para melhor
compreendermos o objetivo da matemtica financeira.

Risco: quando estamos concedendo crdito, estamos mesmo analisando o risco


contido nas operaes de crdito. Os conceitos de matemtica financeira sero importantes
para medir o risco envolvido em vrias operaes de crditos.
Prejuzo (ou despesa): Em qualquer operao financeira, normalmente, ocorre o
pagamento de juros, taxas, impostos, etc., caracterizando-se para alguns como prejuzo e
para outros como pagamento de despesas financeiras. A matemtica financeira ir mostrar
quanto se pagou de despesa ou medir o tamanho do prejuzo em uma operao financeira.

Lucro (ou receita): Da mesma forma que algum ou uma instituio paga juros e
caracteriza-o como prejuzo ou despesa, quem recebe pode classificar estes juros como
lucro ou receita ou simplesmente como a remunerao do capital emprestado. A matemtica
financeira nos ajuda a calcular este juro ou receita, bem como a remunerao do capital
emprestado.
REGRA DE TRS
Chamamos de regra de trs simples os problemas nos quais figuram uma grandeza
que direta ou inversamente proporcional a uma ou mais grandezas.

A regra de trs simples trabalha com apenas duas grandezas.

Exemplos:
1) Comprei 6 m de tecidos por R$ 15,00. Quanto gastaria se tivesse comprado 8m?
Resoluo: (grandezas diretamente proporcionais)
Neste problema figuram duas grandezas: comprimento e preo do tecido.
Chamamos de x o valor que desejamos conhecer.
Ento dispomos em duas colunas:
Comprimento(m) Preo(R$)
6
15
8
x
Em seguida, colocamos uma seta vertical na coluna onde se encontra x, com a ponta
voltada para ele. Se as grandezas forem diretamente proporcionais, como no nosso
3

exemplo, colocaremos uma segunda seta vertical de mesmo sentido na coluna dos outros
dados. Assim:
6
8

15
x

Armamos proporo formada pelas razes que construmos, seguindo as setas:


6
8

= 15
x

e determinamos o valor de x:
x = 8 . 15
6

[ x = 120
6

[ x = 20

Logo, o preo procurado : R$ 20,00


2) Se seis operrios fazem certa obra em 10 dias, em quantos dias 20 operrios fariam a
mesma obra?
Resoluo: (grandezas inversamente proporcionais)
Ento dispomos em duas colunas:
Operrios Dias
6
10
20
x
A coluna que contm x assinalada como no problema anterior e a outra coluna
assinalada com uma segunda seta vertical, de sentido contrrio. Assim:
6
10
20
x
Em seguida, invertemos os valores da coluna do numero de operrios (por ser uma
grandeza inversamente proporcional de nmero de dias):
20
10
6
x
Da:
20 = 10
6
x
e determinamos o valor de x:

x = 6 . 10
20

[ x = 60
[ x= 3
20

Logo, sero necessrios: 3 dias.


PERCENTAGEM (%)
Em nosso dia-a-dia comum observarmos expresses como as relacionadas abaixo:
Desconto de at 30% na grande liquidao de vero.
Os jovens perfazem um total de 50% da populao brasileira.
A inflao registrada em dezembro foi de 1,93%.
O rendimento da caderneta de poupana foi de 1,99% em maio.
Todas essas expresses envolvem uma razo especial chamada percentagem.
Percentagem o valor que representa a quantidade tomada de outra, proporcionalmente a
uma taxa.
Taxa o valor que representa a quantidade de unidades tomadas em cada 100.
Principal o valor da grandeza da qual se calcula a porcentagem.
No entanto, o principal, a percentagem e a taxa so elementos do clculo
percentual.
Representando:
O principal por P;
A porcentagem por p;
A taxa por i;
p
i

P 100

Temos, genericamente:

3) Qual a comisso de 10% sobre R$ 800,00?


Resoluo:
Neste caso teremos que:
p

10

800

100

100p = 800 . 10
100p = 8000
p = 8000/100
p = 80
Logo, a comisso de R$ 80,00

OPERAES SOBRE MERCADORIAS


So problemas de percentagem ligados s operaes de compra e venda de
mercadorias (lucro ou prejuzo sobre os preos de custo e de venda de mercadorias).
Vendas com LUCRO
A venda de mercadorias pode oferecer um lucro e este lucro pode ser sobre o preo
de custo ou sobre o preo de venda.

Sobre o Preo de Custo:


PV = (1 + i)PC

Onde: PV o Preo de Venda


i a taxa
PC o Preo de Custo
4) Um comerciante vendeu mercadorias com um lucro de 8% sobre o preo de custo.
Determine o preo de venda, sabendo que essas mercadorias custaram R$ 500,00.
Resoluo:
PV = (1 + 0,08) . 500
PV = (1,08) . 500
[ PV = R$ 540,00

Sobre o Preo de Venda:


PV

PC
1 i

5) Comprou-se um objeto por R$ 60,00 e deseja-se ganhar 25% sobre o preo de venda.
Qual deve ser este preo?
DEMONSTRANDO:
Resoluo:
(PV i) x PV = PC
(1 0,25)PV = 60
PV = 60
.
0,75PV = 60
1- 0,25
PV = 60/0,75
PV = R$ 80,00
PV = 60 [ PV = R$ 80,00
0,75
Vendas com PREJUZO

Analogamente ao que ocorre com o lucro, uma mercadoria pode ser vendida com
prejuzo sobre o preo de custo ou sobre o preo de venda.

Sobre o Preo de Custo:


PV = (1 - i)PC

6) Um objeto foi vendido com um prejuzo de 40% sobre o preo de custo. Sabendo que
esse objeto custou R$ 30,00, qual foi o preo de venda?
Resoluo:
PV = (1 - 0,4) . 30
PV = (0,6) . 30
[ PV = R$ 18,00

Sobre o Preo de Venda:


PV

PC
1 i

7) Uma casa que custava R$ 96.000,00 foi vendida com prejuzo de 20% sobre o preo de
venda. Calcule o preo de venda.
DEMONSTRANDO:
Resoluo:
(PV + i) x PV = PC
PV = 96.0000
.
(1 + 0,2)PV = 96000
1+ 0,20
1,2PV = 96000
PV = 96000/1,2
PV = 96.0000 [ PV = R$ 80.000,00
PV = R$ 80.000,00
1,2
Abatimentos Sucessivos
Neste item, vamos aprender a calcular os abatimentos sucessivos sobre uma
importncia resultante de um negcio efetuado. Sendo que o Valor Lquido (VL) dado
por:
VL = P(1 i1)(1- i2)(1 i3) .... (1 in)
Onde i1, i2, i3, ...., in so as taxas sucessivas
NOTA:
Para aumentos sucessivos, temos:
M = P(1 + i1)(1 + i2)(1 + i3) .... (1 + in)
8) Uma firma distribuidora oferece, sobre o valor de uma fatura, os descontos sucessivos de
10%, 4% e 5%. Sabendo que o valor da fatura de R$ 48.000,00, qual o valor lquido da
mesma?
7

Resoluo:
VL = P(1 i1)(1- i2)(1 i3)
VL = 48.000(1 0,01)(1 - 0,04)(1 0,05)
VL = 48.000(0,90)( 0,96)(0,95)
VL = 48.000(0,802800)
[ VL = R$ 39.398,40
9) Supomos que um objeto de R$ 800,00 incide 6%, 4% e 3% respectivamente a impostos
federal, estadual e municipal. Qual o preo final do objeto?
Resoluo:
M = P(1 + i1)(1 + i2)(1 + i3)
M = 800(1 + 0,06)(1 + 0,04)(1 + 0,03)
M = 800(1,06)(1,04)(1,03)
M = 800(1,135472)
[ M = R$ 908,38
EXERCICIOS
REGRA DE TRS
1) Ao comprar 2 kg de pes paguei R$ 12,50. Quanto pagaria se tivesse comprado 6 kg?
R. R$

2) Comprei 5 m de corda por R$ 4,00. Quanto pagarei por 14 m? R. R$


3) Um operrio recebe R$ 836,00 por 20 dias de trabalho. Quanto receber por 35 dias?
R. R$

4) Uma roda d 80 voltas em 20 minutos. Quantas voltas dar em 28 minutos? R.

voltas

5) Uma fbrica engarrafa 3000 refrigerantes em 6 horas. Quantas horas levar para
engarrafar 4000 refrigerantes? R. horas
6) Com 12 operrios podemos construir um muro em 4 dias. Quantos dias levaro 8
operrios para fazer o mesmo muro? R. dias
7) Um empreiteiro calculou terminar uma obra em 32 dias, empregando 15 operrios.
Tendo conseguido apenas 12 operrios, em quantos dias terminar o mesmo trabalho? R.
dias

8) Para se obterem 28 kg de farinha, so necessrios 40 kg de trigo. Quantos quilogramas


do mesmo trigo so necessrios para se obterem 7 kg de farinha? R. kg
9) Trinta operrios constroem uma casa em 120 dias. Em quantos dias 40 operrios
construiriam essa casa? R. dias

10) Um nibus, a uma velocidade medi de 60km/h, fez um percurso em 4 horas. Quanto
levar, aumentando a velocidade mdia para 80 km/h? R. horas
11) Trabalhando 5 horas por dia um operrio pode fazer um trabalho em 24 dias. Em
quantos dias, nas mesmas condies, poderia faz-lo, trabalhando 6 horas por dia? R. dias
12) Cinco mquinas impressoras, trabalhando simultaneamente executam um determinado
servio em 5 horas. Em quanto tempo o mesmo servio seria executado se forem utilizadas
apenas trs mquinas impressoras? R. horas ou horas e minutos
PORCENTAGEM
13) Calcule as porcentagens:
a) 8% de R$ 700,00
b) 5% de R$ 4.000,00
c) 12% de R$ 5.000,00
d) 1,2% de R$ 40,00

R p=
R. p =
R. p =
R. p =

14) Qual a taxa percentual que:


a) 125 representa de 250?
b) 112 representa de 320?
c) 28 representa de 80?
d) 352 representa de 1800?

R. i =
R. i =
R. i =
R. i =

%
%
%
%

15) Francisco resolveu comprar um pacote de viagem que custava R$ 4.200,00, j includos
R$ 120,00 correspondentes a taxas de embarque em aeroportos. Na agncia de viagens, foi
informado de que, se fizesse o pagamento vista, teria um desconto de 10%, exceto no
valor referente s taxas de embarque, sobre o qual no haveria nenhum desconto. Decidiu,
pois, pagar o pacote de viagem vista. Ento CORRETO afirmar que Francisco pagou
por esse pacote de viagem:
a) R$ 3.672,00
3.900,00

b) R$ 3.780,00

c) R$ 3.792,00

d)

R$

16) De 4000 funcionrios, 120 faltaram ao servio. Qual a taxa percentual dos funcionrios
ausentes? R. i = %
17) Para a venda de uma geladeira, o cartaz anuncia:
R$ 367,20 x 4
ou
R$ 1.080,00 vista
9

Pergunta-se: Quem comprar a prazo, pagar a mais quantos por cento? R.

18) Represente a taxa de porcentagem do


CHEIRO:
R.

ingrediente sabo do desinfetante PINHO

DESINFETANTE PINHO CHEIRO


gua
47g
lcool
12g
Sabo
7g
leo pinho
34g
TOTAL
100g
19) Numa pesquisa sobre a preferncia de cores, foram entrevistadas 50 pessoas e o
resultado obtido foi o seguinte:
PREFERENCIA
NMERO DE PESSOAS
Azul
11
Branco
9
Preto
1
Verde
10
Amarelo
14
Vermelho
5
Pergunta-se: Qual a taxa percentual de cada cor pesquisada ?
R.

%;

%;

%;

%;

%;

%.

20) De 800 estudantes, 40 faltaram na escola num dia normal de aula. Qual a taxa
percentual dos estudantes ausentes? R. i = %
OPERAES SOBRE MERCADORIAS
21) Uma pessoa aplicou R$ 13.000,00 e teve um rendimento de 18% sobre o valor
aplicado. Qual foi o valor de seu rendimento? R. R$
22)Por quanto deverei vender um objeto que me custou R$ 7,20 para lucrar 30% ? R. R$
23) Uma caneta que custava R$ 0,60 sofreu um desconto de 5%. Quanto voc pagar por
essa caneta? R. R$
24) Ao ser paga com atraso, uma prestao de R$ 1.300,00 sofreu um acrscimo de 4%.
Qual o novo valor dessa prestao? R. R$
10

25) Um comerciante comprou uma mercadoria por R$ 9.500,00. Querendo obter um lucro
de 12%, qual o preo que dever vender a mesma? R. R$
26) Sobre um ordenado de R$ 380,00 so descontados 8% para o INSS. De quanto o total
de descontos? R. R$
27) Um objeto que custou R$ 558,00 foi vendido com um prejuzo de 12% sobre o preo de
venda. Qual o valor apurado na venda? R. R$
28) Vendi um objeto por R$ 276,00 e ganhei na venda 15% sobre o preo de custo. Quanto
custou o objeto? R. R$
29) Comprei uma mercadoria por R$ 480,00. Sendo minha inteno vende-la com um lucro
de 20% sobre o preo de venda, qual deve ser este ltimo? R. R$
30) Um terreno foi comprado por R$ 5.000,00 e vendido por R$ 6.500,00. De quanto por
cento foi o lucro sobre o preo de compra? R. %
31) Quanto custou um objeto vendido por R$ 248,00 com um prejuzo de 20% sobre o
preo de custo? R. R$
32) Um terreno foi vendido por R$ 50.600,00, dando um prejuzo de 8% sobre o preo de
venda. Quanto havia custado? R. R$
33) Um objeto comprado por R$ 80,00 foi vendido por R$ 104,00. Qual a taxa pela qual se
calculou o lucro sobre o preo de custo? R. %
34) Uma mercadoria foi vendida, com prejuzo de 10%, pelo preo de R$ 36,00. Quanto
havia custado? R. R$
35) Uma agncia vendeu um carro por R$ 8.500,00. Sabendo que na verdade teve um
prejuzo de 15% sobre o preo de venda, quanto custou esse carro? R. R$
36) Por quanto devo vender um objeto que me custou R$ 40,00 para ganhar 15% sobre o
preo de custo? R. R$
37) Uma fatura de R$ 8.000,00 sofre dois abatimentos sucessivos de 10% e 8%. Qual o
valor lquido a pagar? R. VL =R$
38) Uma fatura de R$ 5.000,00, por motivo de atraso em seu pagamento, sofre aumentos
sucessivos de 10% e 15%. Qual o valor final dessa fatura? R. M = R$
39) Sobre uma fatura de R$ 150.000,00 foram feitos descontos sucessivos de 8%, 5% e 2%.
Qual o valor lquido da fatura? R. VL = R$
11

40) Calcule o prejuzo de um comerciante que vendeu certas mercadorias por R$ 26.410,00,
perdendo, nessa transao, a quantia equivalente a 5% sobre o preo de custo. R. R$
41) Sobre um objeto de R$ 12.000,00 incidi imposto federal de 8% e um estadual de 3%.
Qual o preo final desse objeto? R. VL = R$
42) Baseado no exerccio anterior, se os impostos fossem respectivamente de 9% e 3,5%.
Qual seria o preo final desse objeto? R. VL = R$
43) Uma empresa oferece sobre o valor de uma fatura, os descontos sucessivos de 8,5% e
2,5%. Sabendo-se que o valor da fatura de R$ 50.000,00, qual o valor lquido da mesma?
R. VL = R$

44) Determine o preo final de um artigo de R$ 3.500,00 incidindo impostos de 8,5% e 5%.
R. VL = R$

45) Uma nota promissria de R$ 3800,00, por motivo de atraso em seu pagamento sofreu
aumentos sucessivos de 4% e 6%. Determine o valor a ser pago por essa nota promissria.
R. M = R$ 4189,12

JUROS (J)
a remunerao obtida a partir do capital de terceiros. Esta remunerao pode
ocorrer a partir de dois pontos de vista:
-

de quem paga: nesse caso, o juro pode ser chamado de despesa financeira, custo,
prejuzo, etc.
de quem recebe: podemos entender como sendo rendimento, receita financeira,
ganho, etc.

Podemos concluir que os juros s existem se houver um capital empregado, seja este capital
prprio ou de terceiros.
Capital (C) ou Valor Presente (PV) ou Principal (P)
o recurso financeiro transacionado na data focal zero de uma determinada
operao financeira. Podemos entender como data focal zero a data de inicio da operao
financeira ou simplesmente podemos dizer que o valor aplicado como base para clculo
dos juros.
Taxa (i)
o coeficiente obtido da relao dos juros (J) com o capital (C), que pode ser
representado em forma percentual ou unitria. Os conceitos e tipos de taxas so bastante
variados, como por exemplo:
12

taxa de inflao;
taxa real de juros;
taxa acumulada;
taxa unitria;
taxa percentual;
taxa over;
taxa equivalente;
taxa nominal, entre outras.

Prazo ou Tempo ou Perodos (n)


o tempo necessrio que um certo capital (C), aplicado a uma taxa (i), necessita
para produzir um montante (M). Neste caso, o perodo pode ser inteiro ou fracionrio,
vejamos um exemplo:
- perodo inteiro:1 dia; 1 ms comercial (30 dias), 1 ano comercial (360 dias), etc.
- perodo fracionrio:3,5 meses, 15,8 dias, 5 anos e dois meses, etc.
Podemos tambm considerar como um perodo inteiro os perodos do tipo: um perodo de
15 dias, um perodo de 30 dias, etc., ou seja, a forma de entendimento dos perodos vai
depender de como esto sendo tratados nos problemas.
Montante (M) ou Valor Futuro (FV) ou Soma ( S)
a quantidade monetria acumulada resultante de uma operao comercial ou
financeira aps um determinado perodo de tempo, ou seja, soma do capital (C) com os
juros (J).
Assim temos:

M=C +J

Partindo da frmula acima, temos que:

J=MC

C=M-J

Exemplo 01:
Uma aplicao obteve um rendimento lquido de R$ 78,25 durante um determinado tempo,
qual foi o valor resgatado, sabendo-se que a importncia aplicada foi de R$ 1.568,78 ?
Soluo pela HP-12C

Soluo algbrica:
J = 78,25
M=C+J
M=
+
M = R$

C= 1.568,78

M=?

1568,78

78,25
R$

13

ENTER

Exemplo 02:
Qual o valor dos juros resultante de uma operao em que foi investido um capital de R$
1.250,18 e que gerou um montante de R$ 1.380,75 ?
Soluo algbrica:
C = 1250,18
J=M-C
J=

J = R$

M= 1380,75

J= ?

Soluo pela HP-12C


ENTER
1380,75
1250,18
R$

Exemplo 03:

Qual o valor do investimento que gerou um resgate de R$ 1500,00, sabendo-se que o


rendimento deste investimento foi de R$ 378,25 ?
Soluo pela HP-12C

Soluo algbrica:
M= 1500,00
C=M-J
C=

C = R$

J=378,25

C= ?

1500

ENTER

378,25

R$

Regimes de Capitalizao
So os mtodos pelos quais os capitais so remunerados. Os regimes utilizados em
Matemtica Financeira so SIMPLES e COMPOSTOS ou linear e exponencial,
respectivamente.
Exemplo 04:
Seja um capital de R$ 1000,00, aplicado a uma taxa de 10% a.m. durante 3 meses. Qual o
valor acumulado no final de cada perodo pelos regimes de capitalizao simples e
composta ?

Soluo algbrica: 01
n

Regime de Capitalizao Simples


Capital aplicado
Juros de cada perodo Valor
14

acumulado

ou

1
2
3

(R$)
1000,00
1000,00
1000,00

1000 . 10% = 100


1000 . 10% = 100
1000 . 10% = 100

montante
1000 + 100 = 1100
1100 + 100 = 1200
1200 + 100 = R$ 1300,00

Soluo algbrica: 02
n
1
2
3

Regime de Capitalizao Composta


Capital aplicado
Juros de cada perodo Valor
acumulado
ou
(R$)
montante
1000,00
1000 . 10% = 100
1000 + 100 = 1100
1100,00
1100 . 10% = 110
1100 + 110 = 1210
1210,00
1210 . 10% = 121
1210 + 121 = R$ 1331,00

JUROS SIMPLES
Podemos entender juros simples como sendo o sistema de capitalizao linear. O
regime de juros ser simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre o valor do
capital inicial, ou seja, sobre os juros gerados, a cada perodo, no incidiro novos juros.
Sendo assim, teremos a frmula dos juros simples:
J= PV . i . n
Colocando o PV em evidncia, teremos:
PV = J
i.n
Colocando o n em evidncia, teremos:
n= J
PV.i
Colocando o i em evidncia, teremos:
i= J
PV.n

ou

i = FV - 1
PV

Exemplo 05:
Determine o juro obtido com um capital de R$ 1250,00 durante 5 meses com a taxa de
5,5% ao ms.
15

Soluo algbrica:

Soluo pela HP-12C

J = 1250 . 0,055 . 5
J = R$

1250,00

ENTER

0,055

5
R$

Exemplo 06:

Qual foi o capital que gerou rendimento de R$ 342,96 durante 11 meses, a uma taxa de
2,5% ao ms ?
Soluo pela HP-12C
Soluo algbrica:
ENTER
J= 342,96
342,96
PV = 342,96
ENTER
0,025 . 11
0,025
PV = 342,96 = R$
0,275

11
R$

Exemplo 07:
Pedro pagou ao Banco ECCOS S/A a importncia de R$ 2,14 de juros por um dia de atraso
sobre uma prestao de R$ 537,17. Qual o foi a taxa mensal de juros aplicada pelo banco ?
Soluo algbrica:
i = 2,14
537,17 . 1
i = 2,14
= 0,003984....
537,17
i = 0,003984 . 100
i = 0,3984% ao dia
imensal = 0,3984 . 30
imensal =
%

Soluo pela HP-12C


2,14
ENTER
ENTER

537,17

100

X
30
% ao ms

Exemplo 08:
Durante quanto tempo foi aplicado um capital de R$ 967,74 que gerou rendimentos de R$
226,45 com uma taxa de 1,5% ao ms ?
16

Soluo algbrica:
n = ? PV = R$ 967,74
n = 226,45
= 226,45
967,74 . 0,015
n=

meses ou

meses e

i = 1,5% ao ms
14,52
dias

J= R$ 226,45
Soluo pela HP-12C
226,45

ENTER

967,74

ENTER

0,015
OBSERVAO:

X
meses

- A parte inteira 15 representa os 15 meses.


-A parte decimal do nmero 15,6, ou seja, 0,6, representa os 18 dias. Neste caso, para
calcularmos os dias, basta multiplicar a parte decimal por 30 ( 0,6 . 30 = 18).
Exemplo 09:
Andr emprestou R$ 15,00 de Almir. Aps 6 meses Almir resolveu cobrar sua dvida.
Andr efetuou um pagamento de R$ 23,75 a Almir. Qual foi a taxa de juros acumulados
nesta operao? Qual foi a taxa mensal de juros?
Soluo algbrica:
Soluo pela HP-12C
PV = 15,00
FV = 23,75
ENTER
i(ac) =
23,75
-1
. 100
15
N = 6 meses
15
i(ac) = ?
%
23,75
imensal = ?
i(ac) = { 1,5833 1 } . 100
i(ac) = 0,5833 . 100
i(ac) =
% a. p. ou ao semestre
imensal =
/
imensal =
% ao ms

a. s.
6

% ao ms

Montante (M) ou Valor Futuro (FV)


Antes de apresentar a frmula do montante ou valor futuro, devemos lembrar dos conceitos
inicias, onde tenhamos que:
FV = PV + J
e
J = PV . i . n
Assim teremos:
FV = PV ( 1 + i . n)

17

Exemplo 10:
Qual o valor de resgate de uma aplicao de R$ 84.975,59 aplicados em um CDB psfixado de 90 dias, a uma taxa de 1,45% ao ms?
Soluo algbrica:
n = 90 dias ou (3meses) PV = R$ 84.975,59
FV = 84.975,59(1 + 0,0145 . 3)
FV = 84.975,59(1 + 0,0435)
FV = 84.975,59(1,0435)
FV = R$

i = 1,45% ao ms

FV= ?

Soluo pela HP-12C


84975,59

ENTER
%

1,45

R$
Capital (C) ou Valor Presente (PV)
A Frmula do Capital ou Valor Presente pode ser deduzida a partir da frmula do
Montante ou Valor Futuro (FV).
Assim teremos: FV = PV(1 + i . n)
Colocando PV em evidncia:
PV =

FV
(1 + i . n)

Exemplo 11:
Determine o valor da aplicao cujo valor de resgate bruto foi de R$ 84.248,00 por um
perodo de 3 meses, sabendo-se que a taxa da aplicao foi de 1,77% ao ms.
Soluo pela HP-12C

Soluo algbrica:
PV =
PV =

84248

84.248,00
(1 + 0,0177 . 3)
84.248,00
(1 + 0,0531 )

= 84.248,00
1,0531

0,0177
3
R$

PV = R$

EXERCCIOS
18

ENTER
ENTER
ENTER
Xx

1) Qual o valor dos juros correspondentes a um emprstimo de R$ 5000,00, pelo prazo de 5


meses, sabendo-se que a taxa cobrada de 3,5 % ao ms ? R. J = R$
2) Um capital de R$ 12.250,25, aplicado durante 9 meses, rende juros de R$ 2.756,31.
Determine a taxa correspondente. R. i = %
3) Uma aplicao de R$ 13.000,00 pelo prazo de 180 dias obteve um rendimento de R$
1.147,25. Pergunta-se: Qual a taxa anual correspondente a essa aplicao? R. ianual =
%
4) Sabe-se que os juros de R$ 7.800,00 foram obtidos com uma aplicao de R$ 9.750,00
taxa de 5% ao trimestre, pede-se que calcule o prazo. R. n =
% a. trim.
5) Qual o capital que aplicado, taxa de 2,8% ao ms, rende juros de R$ 950,00 em 360
dias?
R. PV = R$

6) Qual o juro obtido atravs da aplicao de capital de R$ 2500,00 a 7% a.a. durante 3


anos ?
R. J = R$

7) Determinar o valor futuro da aplicao de um capital de R$ 7.565,01, pelo prazo de 12


meses, taxa de 2,5% ao ms. R. FV = R$
8) Um financiamento de R$ 21.749,41 liquidado por R$ 27.612,29 no final de 141 dias.
Calcular a taxa mensal de juros. R. i =
a m.
9) Um capital de R$ 5.000,00 rendeu R$ 1.200,00 em 180 dias. Qual a taxa simples anual
ganha? R. i =
% aa
10) Qual o valor do investimento que gerou um resgate de R$ 370,00, sabendo-se que o
rendimento deste investimento foi de R$ 148,50 ? R. PV = R$
11) Joo pagou a uma financeira a importncia de R$ 10,30 de juros por 2 dias de atraso
sobre uma prestao de R$ 732,10. Qual foi a taxa mensal de juros aplicada pela
financeira?
R. i =

% am.

12) Qual o capital que aplicado taxa simples de 20% ao ms em 3 meses monta R$
8.000,00 ?
R. PV = R$

Mais ............

19

Exerccios

1) Determine o juro obtido com um capital de R$ 1250,00 durante 5 meses com a taxa de
5,5% ao ms.
2) Um capital de R$ R$ 5.000,00 foi aplicado a juros simples, durante 3 anos, taxa de
12% a.a. Determine o juro obtido
3) Um Capital de R$ R$ 7.000,00 aplicado juros simples, durante 1 ano e meio, taxa
de 8% a.s. Obtenha os Juros e o Montante.
4) Qual o capital que rende juros simples de R$ 3.000,00 no prazo de 5 meses, se a taxa for
de 2% a.m.?
5) Qual o valor dos juros correspondentes a um emprstimo de R$150.000,00, pelo prazo
de 18 meses, sabendo-se que a taxa de juros simples cobrada de 4% ao ms?
6) Qual o capital emprestado, que em 18 meses, produziu os juros de R$108.000,00, taxa
de juros simples de 4% ao ms?
7) Que montante receber um aplicador que tenha investido R$280.000,00, durante 15
meses, taxa de juros simples de 3% ao ms?
8) Qual o capital investido, para que possa resgatar R$23.600,00, no prazo de 6 meses,
taxa de juros simples de 3% ao ms?
9) Que tempo de aplicao foi necessrio, para que R$20.000,00, se transforme taxa de
3% ao ms, em R$23.600,00?

Clculo dos juros simples para perodos no inteiros Taxas equivalentes

20

Em algumas situaes, o perodo de aplicao ou emprstimo no coincide com o


perodo da taxa de juros. Nesses casos necessrio se trabalhar com a taxa equivalente .
Taxas Equivalentes so aquelas que, quando aplicadas a um mesmo capital, pelo mesmo
perodo de tempo, produzem o mesmo juro ou rendimento.
Exemplo 12:
Um banco oferece uma taxa de 28% ao ano pelo regime de juros simples. Quanto ganharia
de rendimento um investidor que aplicasse R$ 15.000,00 durante 92 dias ?
Soluo algbrica:
PV = 15.000,00
Opo1: transformando a taxa
i = 28% ao ano
J
=
15000
. 0,28 . 92
n = 92 dias
360
J=?
J = 15000 . 0,000778 . 92
J = R$ 1.073,33
Opo2: transformando o prazo
J = 15000 . 0,28 . 92
360
J = 15000 . 0,28 . 0,255556
J = R$ 1.073,33
Opo3: transformando o produto
J = 15000 . 0,28 . 92 = 386.400,00
360
360
J = R$

Soluo pela HP 12C


15000
0,28
92
360

ENTER
X
X

R$

Juros Exato e Comercial


Quando falamos em juro exato, estamos na verdade, nos referindo aos dias do
calendrio, ou seja, devemos considerar a quantidade de dias existente em cada ms. Como,
por exemplo: Janeiro (31 dias), fevereiro (28 ou 29 dias). Desta forma, um ano pode ter 365
ou 366 dias.
No caso do juro comercial devemos considerar sempre um Ms de 30 dias, e, sendo
assim, um ano comercial vai ter sempre 360 dias.
Exemplo 13:
Uma prestao no valor de R$ 14.500,00 venceu em 01/02/03 sendo quitada em 15/03/03,
com a taxa de 48% ao ano. Pede-se:
a) Determinar os juros exato
b) Determinar os juros comercial
Soluo algbrica:
PV = R$ 14.500
21

i = 48% ao ano
a) Jexato =

14500 . 0,48 . 42
365

R$

b) Jcomercial = 14500 . 0,48 . 42 =


360

R$
Soluo pela HP-12C
ENTER

14500

X+

0,48

42

365
R$
14500

ENTER

0,48

Xx

42

360

R$
E X E R C C I O S - JUROS PERIODO NO INTEIRO/TAXA EQUIVALENTE e
JUROS EXATO E COMERCIAL
Considerar o ano comercial (360 dias)
1) Calcular o rendimento de R$ 12.000,00 aplicados durante 8 meses e 3 dias taxa de
juros simples de 40% ao ano. Efetuar os clculos considerando o ano comercial (360 dias) e
o ano exato (365 dias). R. Jcom = R$
e Jex = R$
2) Uma prestao no valor de R$ 6.332,00 venceu em 01/04/00 sendo quitada em 17/05 do
mesmo ano com a taxa de 25% ao ano. Determine os juros exato e comercial.
R. Jex = R$

e Jcom = R$

3) Calcule as taxas equivalentes a 40% ao ano para:


a) 7 dias; R.
%
22

b)
c)
d)
e)
f)
g)

29 dias; R.
%
1 ms; R.
%
32 dias; R.
%
1 trimestre; R. %
45 dias; R.
%
1 semestre; R.
%

4) Calcular o valor dos juros de uma aplicao de R$ 21.150,00, feita de 3,64% ao ms,
pelo prazo de 32 dias. R. J = R$
5) Calcular o rendimento de R$ 23.000,00 aplicados por 14 dias taxa simples de 2,5% ao
ms.
R. J = R$

6) Determinar a taxa simples para 22 dias de aplicao, equivalente taxa de 3,05% ao


ms.
R. i22dias =

7) Calcule a taxa mensal proporcional a:


a) 9% ao trimestre
ano.

b)24% ao semestre

R.

b)

a)

% ao ms;

% ao ms;

c) 0,04% ao dia
c)

% ao ms;

d)

d)30% ao
% ao ms

8) Um capital de R$2.400,00 aplicado durante 10 meses, taxa de 25% ao ano.


Determine o juro obtido. R$
9) Calcule o juro correspondente a um capital de R$18.500, aplicado durante 2 anos, 4
meses e 10 dias, taxa de 36% ao ano. R. R$

DESCONTOS
23

a denominao dada a um abatimento que se faz quando um ttulo de crdito


resgatado antes de seu vencimento. uma operao tradicional no mercado financeiro e no
setor comercial, em que o portador de ttulos de crdito, tais como letras de cmbio, notas
promissrias etc., pode levantar fundos em um banco descontando o ttulo antes do
vencimento. O Banco naturalmente, libera uma quantia menor do que o valor inscrito no
ttulo, dito nominal.
Podemos classificar os tipos de descontos como Simples (mtodo linear) e
Composto( mtodo exponencial).
Desconto Racional Simples ou por dentro
O valor do desconto a diferena entre o valor futuro ((VN) valor nominal ou de resgate) e
o valor atual ((VL) valor lquido liberado na data do desconto) calculado a juros simples.
Vamos aplicar as seguintes frmulas:
Para calcular o desconto racional simples:
DRS = VN VL
O desconto racional simples (DRS) pode tambm ser encontrado diretamente pela seguinte
frmula:
DRS = VN . id . nd
( 1 + id . nd )
Para calcular o valor lquido:
VL = VN - DRS

O Valor Lquido (VL) tambm pode ser encontrado pela seguinte frmula:
VL =

VN
( 1 + id . nd )

Exemplo 01:
Um ttulo de valor nominal de R$ 25.000,00 descontado 2 meses antes do seu
vencimento, taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual o desconto racional simples e o
valor lquido?
Soluo algbrica:
24

Dados: VN = R$ 25.000,00; nd = 2 meses;


id = 2,5% ao ms; DRS = ?

Soluo pela HP-12C


25000 ENTER
0,025 X 2 X
1
ENTER
0,025 ENTER
2
X +
CHS
25000,00 +
R$

DRS = 25000,00 . 0,025 . 2


( 1 + 0,025 . 2 )
DRS = 1250
1,05
DRS = R$
VL = VN - DRS
VL = 25000 1190,48
VL = R$
Desconto Bancrio ou Comercial ou por fora

O valor do desconto obtido multiplicando-se o valor nominal do ttulo pela taxa de


desconto fornecida pelo banco pelo prazo a decorrer at o vencimento do ttulo.
Vamos expressar esta situao atravs da seguinte frmula:
DBS = VN . id . nd

VL = VN DBS

OBS.: CASO A DVIDA SEJA PRORROGADA: VL = VN + DBS


Exemplo 02:
Um ttulo de valor nominal de R$ 25.000,00 descontado 2 meses antes do seu
vencimento, taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual o desconto comercial
(bancrio) e o valor lquido?
Soluo pela HP-12C
25000 ENTER
0,025
X 2 X
CHS
25000 +
R$

Soluo algbrica:
Dados: VN = R$ 25.000,00; nd = 2 meses;
i = 2,5% ao ms; DBS = ?
DBS = 25000,00 . 0,025 . 2
DBS = R$
VL = 25000 1250,00
VL = R$

Exemplo 03:
25

Uma duplicata no valor de R$ 25.000,00 descontada em um banco 2 meses antes do seu


vencimento, taxa de desconto de 2,5% ao ms. Sabendo-se que o banco cobra 1% a ttulo
de despesas administrativas e que o IOF (Imposto Sobre Operaes Financeiras) 0,0041%
ao dia sobre o valor do ttulo, obter o valor recebido pelo portador do ttulo. Uma outra
alternativa seria tomar um emprstimo com a taxa lquida de 2,8% ao ms. Qual a melhor
opo?
Soluo algbrica:
Dados: VN = R$ 25.000,00; nd = 2 meses;
id = 2,5% ao ms; iadm= 1%; iIOF = 0,0041%;
i = 2,8% ao ms(emprstimo)
VL = ? DBS = ? DIOF = ? Dadm = ?
ONDE:
D = despesas
DIOF = despesas com IOF
Dadm = despesas administrativas
VL = VN DBS DIOF - Dadm
DBS = VN . Id . nd
DBS = 25000 . 0,025 . 2 = R$ 1250,00
Dadm = 25000 . 0,01 = R$ 250,00
DIOF = 25000 . 0,000041 . 60 = R$ 61,50
VL = 25000 1250 250 61,50
VL= R$
Se considerarmos que o PV seja R$ 23.438,50 e FV = 25.000,00, ento teremos que a taxa
desta operao ser:
i = FV - PV
PV . nd
i = 25000 23.438,50 = 1561,50 =
% ao ms
23.438,50 . 2
46.967,00
A operao de emprstimo com a taxa de 2,8% ao ms, neste caso, ser melhor opo.
Operaes com um conjunto de ttulos
Estudaremos nos prximos itens as situaes em que haja mais de um ttulo ou
border de ttulos ou duplicatas.
Exemplo 04:
Uma empresa apresenta o border de duplicatas abaixo, para serem descontadas num banco
taxa de desconto bancrio de 3% ao ms. Qual o valor lquido recebido pela empresa ?
Duplicata
Valor(R$) Prazo(vencimento)
A
2.500,00
25 dias
B
3.500,00
57 dias
C
6.500,00
72 dias
Neste exemplo, vamos aplicar inicialmente a metodologia de clculo para um nico ttulo.
Soluo algbrica:
26

a)Duplicata A:
DBS = 2500 . 0,03 . 25 = R$
30
b)Duplicata B:
DBS = 3500 . 0,03 . 57 = R$
30
c)Duplicata C:
DBS = 6500 . 0,03 . 72 = R$
30
Valor lquido = 12500 - 62,50 199,50 468,00 = R$
EXERCCIOS
1) Qual o valor do desconto comercial simples de um ttulo de R$ 3.000,00, com
vencimento para 90 dias, taxa de 2,5% ao ms ? R. DBS = R$
2) Qual a taxa mensal simples de desconto utilizada numa operao a 120 dias cujo valor
nominal de R$ 1000,00 e cujo valor lquido de R$ 880,00 ? R. i =
%
3) Calcular o valor lquido de um conjunto de duplicatas descontadas a 2,4% ao ms,
conforme o border a seguir:
a) 6.000
b) 3.500
c) 2.500

15 dias
25 dias
45 dias

R. VL = R$

4) Uma duplicata de R$ 32.000,00, com 90 dias a decorrer at o vencimento, foi descontada


por um banco taxa de 2,70% ao ms. Calcular o valor lquido entregue ou creditado ao
cliente.
R. VL = R$

5) Achar o valor lquido do border de cobrana a baixo, taxa de desconto bancrio de


2% ao ms. R. VL = R$
Duplicatas
Valor (R$)
Prazo (vencimento)
X
800,00
13 dias
Y
1350,00
29 dias
Z
2430,00
53 dias
6) Um ttulo com valor nominal de R$ 110.000,00 foi resgatado 2 meses antes do seu
vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples taxa de 60% ao
ms. Neste caso, de quanto foi o valor pago pelo ttulo? R. VL = R$
7) Um ttulo com valor nominal de R$ 3.836,00 foi resgatado 4 meses antes do seu
vencimento, tendo sido concedido um DRS taxa de 10% ao ms. De quanto foi o valor
pago pelo ttulo? R. VL = R$

27

8) Um ttulo com valor nominal de R$ 7.420,00 foi resgatado 2 meses antes do seu
vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples taxa de 20% ao
ms. Neste caso, de quanto foi o valor pago pelo ttulo? R. VL = R$
9) Uma pessoa pretende saldar uma dvida cujo o valor nominal de R$ 2.040,00, 4 meses
antes de seu vencimento. Qual o valor que dever pagar pelo ttulo, se a taxa racional
simples usada no mercado de 5% ao ms? R. VL = R$
10) Joo deve a um banco R$ 190.000,00 de um ttulo, que vencem daqui a 30 dias. Por
no dispor de numerrio suficiente, prope a prorrogao da dvida por mais 90 dias.
Admitindo-se a data focal atual (zero) e que o banco adote a taxa de desconto comercial
simples de 72% ao ano, o valor do novo ttulo ser de: R. VL = R$
11) Em uma operao de resgate de um ttulo, a vencer em 4 meses, a taxa anual empregada
dever ser de 18% ao ano. Se o desconto comercial simples de R$ 180,00, qual o valor
nominal do ttulo? R. VN = R$
12) O DCS de um ttulo 4 meses antes do seu vencimento de R$ 800,00. Considerando
uma taxa de 5% ao ms, obtenha o valor nominal. R. VN = R$
13) Voc possui uma duplicata cujo o valor de face de R$ 150,00. essa duplicata foi
descontada 3 meses antes do vencimento, obtendo um DBS de R$ 9,50. Qual taxa de
desconto? R. id =
%
14) Determinar quantos dias faltam para o vencimento de uma duplicata, no valor de R$
9800,00, que sofreu um DCS de R$ 448,50, taxa de 18% ao ano. R. nd = dias

JUROS COMPOSTOS
28

Podemos entender os juros compostos como sendo o que popularmente chamamos


de juros sobre juros.
O regime de juros compostos o mais comum no sistema financeiro e, portanto, o
mais til para clculos de problemas do dia-a-dia. Matematicamente, o clculo a juros
compostos conhecido por clculo exponencial de juros.
FRMULAS:
Para calcular o Montante:
FV = PV( 1 + i )n
Para calcular o Capital:
PV =

FV
( 1 + i )n

Para calcular a Taxa:

FV
i=

QQ/QT

-1

. 100

PV

Onde: QQ = Quanto eu Quero ( o prazo da taxa a ser calculada)


QT = Quanto eu Tenho ( o prazo da operao que foi informado)
Para calcular o prazo :
n =

LN (FV/ PV)
LN(1 + i)

Onde: LN = Logaritmo neperiano


Para calcular os juros :
29

J = PV[(1 + i )n 1]
Exemplo 01:
Calcular o montante de um capital de R$ 5.000,00, aplicado taxa de 4% ao ms, durante 5
meses.

Soluo algbrica:

Soluo pela HP-12C


5

FV = 5000(1 + 0,04)
FV = 5000(1,04)5
FV = 5000(1,2166529)
FV = R$

CHS

5000
4

PV

n
FVV

R$

Exemplo 02:
Qual o capital que, em 6 anos taxa de juros compostos de 15% ao ano, monta R$ 14.000 ?
Soluo algbrica:
PV =
FV
= 14000
(1+ i)n
(1,15)n
PV = 14000
= R$
2,31306

Soluo pela HP-12C


CHS
FV
14000
i
15
n
6
R$

Exemplo 03:

30

PVV

A loja Leve Tudo financia a venda de uma mquina no valor de R$ 10.210,72, sem
entrada, para pagamento em uma nica prestao de R$ 14.520,68 no final de 276 dias.
Qual a taxa mensal cobrada pela loja ?
Dados:
i=?
Soluo pela HP-12C
PV = R$ 10.210,72
CHS
PV
FV = R$ 14.520,68
10210,72
n = 276 dias
FVV
Soluo algbrica:
14520,68
i=

30/276

14.520,68
10.210,72

-1

. 100

0,108696...

i = {(1,422101...)
1} . 100
i = {0,039018...} . 100
i=
% ao ms

276

ENTER

30

% ao ms

Exemplo 04:
Em que prazo um emprstimo de R$ 24.278,43 pode ser liquidado em um nico pagamento
de R$ 41.524,33, sabendo-se que a taxa contratada de 3% ao ms ?
Dados:
n=?
i = 3% ao ms
PV = R$ 24.278,43
FV = R$ 41.524,33
Soluo algbrica:
f
LN 41.524,33
24278,43
n=
LN ( 1 + 0,03)
n = LN(1,710338)
LN(1,03)
n = 0,536691...
0,029559...
n=
... meses

Soluo1 pela HP-12C


6
ENTER

41524,33
24278,43
1,03

Soluo 2 pela HP-12C

LN

41524,33

CHS

24278,43

PV

1,03

LN
n

meses

.. meses

Exemplo 05:
31

FV

Calcular os juros de uma aplicao de capital de R$ 1000,00 pelo prazo de 5 meses taxa
de 10% ao ms.
Dados:
Soluo pela HP-12C
PV = R$ 1.000,00?
CHS
PV
i = 10% ao ms
1000
n = 5 meses
i
J=?
10
Soluo algbrica:
n
5
J= 1000[(1 + 0,10)5 1]
FV
1.610,51
J= 1000[(1,10)5 1]
J= 1000[1,61051 1]
RCL
PV
+
R$
J= 1000[0,61051 ]
J= R$
Clculo dos Juros Compostos para Perodos no Inteiros
As operaes de juros compostos para perodos no inteiros podem ser facilitadas se
adotarmos a conveno do prazo para dias, vejamos a seguir:
1 ano exato = 365 ou 366 dias;
1 ano = 360 dias;
1 semestre = 180 dias;
1 trimestre = 90 dias;
1 ms comercial = 30 dias;
1 ms exato = 29 ou 31 dias;
1 quinzena = 15 dias.
Quando deparamos com este tipo de situao devemos considerar o prazo
n = Q (Quero) , sempre considerando o prazo em dias.
T (Tenho)
Sendo assim, teremos a seguinte frmula do Valor Futuro(FV):
FV = PV (1 + i )Q/T

Exemplo 06:
32

Determinar o montante de uma aplicao de R$ 13.500,00, negociada a uma taxa de 25%


ao ano, para um perodo de 92 dias pelo regime de juros compostos.
Dados:
PV = R$ 13.500,00
OBS.: neste caso a taxa est ao ano e o prazo est em dias.
i =25% ao ano
As perguntas:
n = 92 dias
Qual o prazo que eu Quero?
FV = ?
Qual o prazo que eu Tenho ?
Soluo algbrica:
FV = 13500(1 + 0,25)92/360
FV = 13500(1,25)0,255556
FV = 13500(1,058683)
FV = R$

Soluo pela HP-12C


ENTER

13500
1

ENTER

92

ENTER

yx

0,25

360

R$

EXERCCIOS
1) Calcular o valor futuro ou montante de uma aplicao financeira de R$ 15.000,00,
admitindo-se uma taxa de 2,5% ao ms para um perodo de 17 meses. R. FV = R$
2) Calcular o capital aplicado pelo prazo de 6 meses a uma taxa de 1,85% ao ms, cujo
valor resgatado foi de R$ 98.562,25. R.PV =
3) Durante quanto tempo uma aplicao de R$ 26.564,85 produziu um montante de R$
45.562,45 com uma taxa de 0,98% ao ms ? R. n =
aprox. 56
4) Qual a taxa mensal de juros necessria para um capital R$ 2.500,00 produzir um
montante de R$ 4.489,64 durante um ano? R. i = % am.
5) Determinar os juros obtidos atravs de uma aplicao de R$ 580,22 com uma taxa de
4,5% durante 7 meses. R. J = R$
6) A que taxa de juros um capital de R$ 13.200,00 pode transformar-se em R$ 35.112,26,
considerando um perodo de aplicao de 7 meses ? R. i =
%am
7) Determinar o valor de um investimento que foi realizado pelo regime de juros
compostos, com uma taxa de 2,8% ao ms, produzindo um montante de R$ 2.500,00 ao
final de 25 meses.
R. PV = R$

33

8) Quanto rende um capital de R$ 4.000,00 aplicado por 10 meses a juros efetivos de 2%


a.m. ?
R. J = R$

9) Determinar o montante de uma aplicao de R$ 10.600,00, negociada a uma taxa de 25%


ao ano, para um perodo de 119 dias pelo regime de juros compostos. R. FV = R$
10) Determinar o capital que, aplicado por 7 meses a juros efetivos de 4% ao ms, rende R$
10.000,00. R. PV = R$
11) Em que prazo um emprstimo de R$ 55.000,00 pode ser quitado por meio de um nico
pagamento de R$ 110.624,80 se a taxa de juros compostos cobrada for de 15% ao ano?
R. n =

anos

12) Tenho R$ 10.000,00 e aplico em uma caderneta de poupana 23% do valor, a uma taxa
de 2,5% ao ms a juros compostos durante 4 bimestres. Qual o valor do resgate no final do
perodo?
R. FV = R$

13) Andr pretende aplicar R$ 30.000,00. Ele fez uma anlise em trs bancos diferentes.
Veja a tabela abaixo com as condies oferecidas por cada banco.
BANCO
Taxa
prazo

X
2% ao ms
2 bimestre

Y
2% ao trim
2 trimestre

Z
2,5% ao ms
3,5 meses

a) Calcule o montante referente as condies oferecidas por cada banco


R. FVx = R$

FVy = R$

FVz = R$

b) Qual a melhor opo?


Desconto Racional Composto
O desconto composto aquele que a taxa de desconto incide sobre o montante (M),
(FV) ou (VN). Utilizaremos todas as metodologias anteriores para os clculos do desconto
composto.
DRC = VN VL
VL =

VN
.
nd
(1 + id)

34

Exemplo 01:
Determinar o desconto racional composto de um ttulo de valor nominal de R$ 5000,00
considerando uma taxa de juros compostos de 3,5% ao ms, sendo descontado 3 meses antes
do seu vencimento.
Dados:
Soluo pela HP-12C
VN = 5000; id = 3,5% ao ms; n = 3 meses;
DRC ?; VL = ?
5000 FV
Soluo algbrica:
3,5
i
VL =
5000
.
3
n
(1 + 0,035)3
PV
4509,71
VL = 5000
= 5000__ = R$ 4509,71 .=
5000 +
(1,035)3
1,10872
R$
DRC = 5000 4509,71 = R$
Desconto Bancrio ou Comercial ( para descontos compostos)
Considere um ttulo de Valor Nominal (VN), com vencimento em um perodo (n), e
um Valor Lquido (VL), que produz um Valor Futuro (FV) igual a VN, quando aplicado por
(n) perodos a uma taxa composta de descontos (id) por perodo. Vamos verificar:
DBC = VN VL
Onde: DBC = Desconto Bancrio Composto
VL = VN (1 + id)-nd
Exemplo 02:
Uma duplicata no valor de R$ 25.000,00, 60 dias para o seu vencimento, descontada a
uma taxa de 2,5% ao ms, de acordo com o conceito de desconto composto. Calcular o
valor lquido creditado na conta e o valor do desconto bancrio concedido.
Soluo algbrica:
Soluo pela HP-12C
Dados: VN = R$ 25.000,00; nd = 60dias (2 meses);
id = 2,5% ao ms; VL = ? DBC = ?
25000 CHS PV
VL = 25000(1+ 0,025)-2
2,5
i
VL = 25000(1,025)-2
-2
n
VL = 25000 . 0,9518144
FV
23795,35
VL = R$ 23795,35
25000 DBC = 25000 23795,35 = R$
R$

35

EXERCCIOS
1) Um ttulo no valor nominal de R$ 59.895,00 foi pago 3 meses antes do vencimento. Se a
taxa mensal de desconto racional composto era 10%, de quanto era o valor lquido deste
ttulo?
R. VL = R$

2) Determinar o desconto racional composto de um ttulo de valor nominal de R$ 3.000,00


considerando uma taxa de juros compostos de 1,8% ao ms, sendo descontado 4 meses
antes do seu vencimento. R. DRC = R$
3) Uma duplicata de R$ 17.000,00, 90 dias para o seu vencimento, descontada a uma taxa
de 1,5% ao ms, de acordo com o conceito de desconto composto. Calcular o Valor Lquido
creditado na conta e o valor do Desconto Bancrio concedido.
R. VL = R$

e DBC = R$

4) Determine o valor do DRC de um ttulo de valor nominal de R$ 6.200,00, descontado 5


meses antes do vencimento, sendo taxa de 3% ao ms. R. DRC = R$
5) Calcule o DRC obtido em um ttulo de valor nominal R$ 3.800,00, resgatado 8 meses
antes do vencimento, sendo taxa de desconto de 30% ao ano. R. DRC =
6) Um ttulo no valor nominal de R$ 25.000,00 descontado 90 dias antes do vencimento
uma taxa de 1,5% ao ms. Qual o valor lquido e o DBC? R. VL = R$
e DBC = R$
7) Uma nota promissria de R$ 5.000,00 foi descontada comercialmente 60 dias antes do
vencimento taxa de juros de 3% ao ms. Calcular o valor lquido recebido e o DBC.
R. VL = R$

DBC = R$

36

OPERAES COM TAXAS DE JUROS


Conforme o Banco Central do Brasil S. A. , as taxas de juros de cada instituio
financeira representam mdias geomtricas ponderadas pelas concesses observadas nos
ltimos cinco dias teis, perodo esse apresentado no ranking de cada modalidade de
operao de crdito.
A taxa de juros total representa o custo da operao para o cliente, sendo obtida pela
soma da taxa mdia e dos encargos fiscais e operacionais.
Taxas Equivalentes a Juros Compostos
Duas taxas so consideradas equivalentes, a juros compostos, quando aplicadas a
um mesmo capital, por um perodo de tempo equivalente e gerem o mesmo rendimento.
ieq = ( 1 + ic)Q/T - 1. 100
Onde:
ieq = taxa equivalente
ic = taxa conhecida
QQ = Quanto eu Quero
QT = Quanto eu Tenho
Exemplo 01:
Calcular a equivalncia entre as taxas:
Taxa Conhecida
a) 79,5856% ao ano
b) 28,59% ao trimestre
c) 2,5% ao ms
d) 0,5 ao dia
e) 25% (ano comercial)
Soluo algbrica:
a)
ieq = { ( 1 + ic)QQ/QT - 1 } . 100
ieq = { ( 1 + 0,7958)30/360 - 1 } . 100
ieq = { ( 1 + 0,7958)0,083333 - 1 } . 100
ieq = { 1,049997 - 1 } . 100
ieq = { 0,049997 } . 100
ieq =
% ao ms

Taxa equivalente para:


1 ms
1 semestre
105 dias
1 ano
1 ano exato ( base 365 dias)
1,7958

Soluo pela HP-12C - a)


ENTER

30

ENTER

100

360
Xx

% ao ms

37

Yx

Soluo algbrica
c)
ieq = { ( 1 + 0,025)105/30 - 1 } . 100
ieq = { ( 1, 025)3,5 - 1 } . 100
ieq = { 1,090269 - 1 } . 100
ieq = { 0,090269 } . 100
ieq =
%ao perodo

Soluo algbrica:
b)
ieq = { ( 1 + 0,2859)180/90 - 1 } . 100
ieq = { ( 1 + 0,2859)2 - 1 } . 100
ieq = { 1,653539 - 1 } . 100
Soluo
ieq = { algbrica:
0,653539 } . 100
ieq =
% ao semestre

Soluo algbrica
d)
ieq = { ( 1 + 0,005)360/1 - 1 } . 100
ieq = { ( 1,005)360 - 1 } . 100
ieq = { 6,022575 - 1 } . 100
ieq = { 5,022575 } . 100
ieq =
% ao ano

Soluo algbrica
e)
ieq = { ( 1 + 0,25)365/360 - 1 } . 100
ieq = { ( 1, 25)1,013889 - 1 } . 100
ieq = { 1,253880 - 1 } . 100
ieq = { 0,253880 } . 100
ieq =
% ao perodo

Taxa Real, Taxa Aparente e Taxa de Inflao


Denominamos taxa aparente (i) aquela que vigora nas operaes correntes
(financeiras e comerciais).
Quando no h inflao (I), a taxa aparente (i) igual taxa real (R); porm, quando
h inflao (I), a taxa aparente (i) formada por dois componentes:
- Um correspondente ao juro real e outro correspondente a inflao.
Sendo:
C: capital inicial
Da,
R: taxa real de juros
I: taxa de inflao
(1 + i) = (1 + R) . (1 + I)
i: taxa aparente
Exemplo 01:
Qual a taxa aparente, correspondente a um ganho real de 9% ao ano se a taxa de inflao do
perodo for 11,9% ?
Resoluo:
Resoluo pela HP 12C:
i = ? R = 9%ao ano I = 11,9%
1,09 ENTER
1,119 X
(1 + i) = (1 + R) . (1 + I)
1
(1 + i) = (1 + 0,09) . (1 + 0,119)
100
X
(1 + i) = (1,09) . (1,119)
(1 + i) = 1,22
i = 1,22 - 1
i = 0,22 . 100
i=
% ao ano
Exemplo 02:
Qual a taxa real, correspondente a uma taxa aparente de 22% ao ano se a inflao do
perodo for 11,9% ?

38

Resoluo:
i = 22% ao ano R = ? I = 11,9%

Resoluo pela HP 12C:


1,22
CHS FV
(1 + i) = (1 + R) . (1 + I)
1,119 PV
(1 + 0,22) = (1 + R) . (1+ 0,119)
1
n
(1,22) = (1+ R) . (1,119)
i
1,22 = (1 + R)
1,119
1,09 = (1 + R)
1,09 1 = R
0,09 = R
R = 0,09 . 100 R =
% ao ano
Exemplo 03:
Qual a taxa de inflao, correspondente a uma taxa aparente de 22% ao ano se o
rendimento real for no perodo 9% ?
Resoluo:
I = ? R = 9%ao ano i = 22% ao ano
(1 + i) = (1 + R) . (1 + I)
(1 + 0,22) = (1 + 0,09) . (1+ I)
(1,22) = (1,09) . (1 + I)
1,22 = (1 + I)
1,09
1,119 = (1 + I)
1,119 1 = I
0,119 = I
I = 0,119 . 100 I =

Resoluo pela HP 12C:


1,22 CHS FV
1,09 PV
1
n
i
% ao ano

Taxa Nominal de juros


Freqentemente, os juros so capitalizados mais de uma vez no perodo a que se
refere a taxa de juros. A taxa nominal aquela cujo o perodo de capitalizao no
coincide com aquela a que ela se refere.
Veja as suas caractersticas a seguir:
-

Aplica-se diretamente em operaes de juros simples.


suscetvel de ser proporcionalizada (dividida ou multiplicada) n vezes em seu
perodo referencial de modo que possa ser expressa em outra unidade de tempo
(caso dos juros simples) ou como unidade de medida para ser capitalizada em
operaes de juros compostos.
Exemplos de taxas nominais:
-

18% ao ano capitalizada mensalmente;


5% ao ms capitalizada diariamente;
8% ao semestre capitalizada mensalmente e etc...
39

Se a taxa de juros for nominal ao ano, capitalizada semestralmente (capitalizada


duas vezes por ano), o montante ao fim de um ano ser:
FV = PV 1 + ij
2

2.1

Se a taxa de juros for nominal ao ano, capitalizada mensalmente (capitalizada 12


vezes por ano), o valor do montante ao final do terceiro ano ser:
FV = PV 1 + ij
12

12.3

Em geral, podemos expressar do seguinte modo o montante de um capital


aplicado pelo prazo m a uma taxa nominal ij com juros capitalizados n vezes durante
o perodo referencial da taxa nominal:
FV = PV 1 + ij n.m
n
Para o clculo do capital:
PV =

FV
1 + ij
n

n.m

-1

Onde:
ij = taxa de juros nominal
n = nmero de vezes em que os juros so capitalizados no perodo a que se refere a taxa
nominal;
m = prazo da aplicao na mesma unidade de tempo da taxa nominal;
PV = capital da aplicao;
FV = montante
Exemplo 04:
Calcular o montante de um investimento de R$ 1200,00 aplicado por 3 anos a juros
nominal de 16% ao ano, capitalizados mensalmente.
Soluo algbrica:
Dados:
PV = 1200
FV = 1200 1 + 0,16
12

m = 3 anos

ij = 16%ao ano

12.3

40

n = 12

FV = ?

Soluo pela HP-12C


16
ENTER
12
i
36
n
1200 CHS PV
FV

FV = 1200 (1 + 0,01333)36
FV = 1200(1,01333)36
FV = 1200 . 1,61076
FV = R$
Exemplo 05:

Qual o valor de resgate para um capital de R$ 200,00 aplicado por 27 dias a 9% ao ms


capitalizados diariamente.
Soluo algbrica:
Dados:
PV = 200
m = 27dias (perodo no inteiro)
=?
FV = 200

1 + 0,09
30

30 . (27/30)

ij = 9%ao ms

n = 30dias

FV

Soluo pela HP-12C


9 ENTER
30 i
27 n
200 CHS PV
FV

FV = 200(1,00300)27
FV = 200 . 1,08424
FV = R$

EXERCICIOS
1) Determinar a taxa:
a) anual equivalente a 2% ao ms R.
%
b) mensal equivalente a 60,103% ao ano R.
%
c) anual equivalente a 0,1612% ao dia R.
%
d) trimestral equivalente a 39, 46 % a 1 semestre R.

2) Calcule a taxa aparente anual que deva cobrar uma financeira para que ganhe 8% ao ano
de juros reais quando a inflao for de 5% ao ano. R. i =
%aa
3) A taxa de juros para aplicaes de curtos e mdios prazos, em um banco 40% ao ano.
Que remunerao real recebe o cliente, se a inflao for de 38% ao ano? R. R =
%aa
4) Que taxa de inflao anual deve ocorrer para que um aplicador ganhe 12% ao ano de
juros reais, caso a taxa aparente seja de 25% ao ano ? R.I =
%aa
41

5) Por um capital aplicado de R$ 6000,00, aplicado por dois anos, o investidor


recebeu R$ 5. 179,35 de juros. Qual a taxa aparente ganha se a inflao for de 30% ao ano
e o juro real for de 5% ao ano ? R. i =
%aa
6) Emprestamos um dinheiro a 4,36% ao ano. Se a inflao foi de 1% no perodo, qual a
taxa real da operao? R. R =
%aa
7) Um gerente empresta um dinheiro taxa de 8%. A inflao do ms foi de 0,80%. Quanto
foi a taxa real? R. R =
%
8) Calcular o montante resultante de um investimento de R$ 1300,00 aplicado por 3 anos a
juros nominais de 16% ao ano, capitalizados mensalmente. R. FV = R$
9) Qual o valor de resgate para um capital de R$ 300,00 aplicado pelos seguintes prazos e
taxas ?
a) 6 meses a 28% ao ano capitalizados mensalmente R. FV = R$
b) 8 meses a 18% ao semestre capitalizados mensalmente R. FV = R$
c) 27 meses a 12 % ao trimestre capitalizado mensalmente R. FV = R$
d) 7 meses a 28% ao ano capitalizado trimestralmente R. FV = R$
10) Uma aplicao de R$ 1000,00 foi efetuada em 17/03/1995 para resgate em 24/06/1998.
Para uma taxa de juros nominal de 12% ao ms com capitalizao diria, calcular o valor
do resgate (considerando ano civil). R. FV = R$
11) Em quantos meses um capital de R$ 5.000,00 aplicado a juros nominal de 120% ao ano
capitalizado mensalmente, produz um montante de R$ 11.789,75? R. m =
ano ou 9 meses
12) Um capital de R$ 15000,00 aplicado por 180 dias taxa nominal de 24% ao trimestre
capitalizada mensalmente. Calcular o valor do resgate. R. FV = R$

SRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS


So aquelas em que os pagamentos ou recebimentos so constantes e ocorrem em
intervalos iguais. Para classificar estes conceitos, vamos interpretar as palavras.

Sries nmero de coisas ou eventos, semelhantes ou relacionados, dispostos


ou ocorrendo em sucesso espacial ou temporal.
Uniformes que tem uma s forma; igual, idntico; muito semelhantes.
Pagamentos cumprimento efetivo da obrigao exigvel.

42

Classificao das sries de pagamentos


a) Quanto ao tempo
Temporria - quando tem um nmero limitado de pagamentos;
Infinita quando tem um nmero infinito de pagamentos.
b) Quanto constncia ou periodicidade
Peridicas quando os pagamentos ocorrem em intervalos de tempos iguais;
No peridicas quando os pagamentos ocorrem em intervalos de tempo
variveis.
c) Quanto ao valor dos pagamentos
Fixos ou Uniformes quando todos os pagamentos so iguais;
Variveis quando os valores dos pagamentos variam.
d) Quanto ao vencimento do primeiro pagamento
Imediata quando o primeiro pagamento ocorre exatamente no primeiro
perodo da srie;
Diferida quando o primeiro pagamento no ocorre no primeiro perodo da
srie, ou seja, ocorrer em perodos seguintes.
e) Quanto ao momento dos pagamentos
Antecipadas quando o primeiro pagamento ocorre no momento 0(zero) da
srie de pagamentos;
Postecipadas quando os pagamentos ocorrem no final dos perodos.
Srie Uniforme de Pagamento POSTECIPADA
So aquelas em que o primeiro pagamento ocorre no momento 1; este sistema
tambm chamado de sistema de pagamento ou recebimento sem entrada(0 + n).
Sendo informados uma taxa(i), um prazo(n) e o valor de um pagamento ou
prestao (PMT) ser possvel calcular o valor presente(PV) de uma srie de pagamentos
postecipada atravs da seguinte frmula:
(1 + i)n - 1
PV = PMT
(1 + i)n . i

43

EXEMPLO 01:
Calcular o valor de um financiamento a ser quitado atravs de seis pagamentos mensais de
R$ 1500,00, vencendo a primeira parcela a 30 dias da liberao dos recursos, sendo de
3,5% ao ms a taxa de juros negociada na operao.
Dados: PV = ?
n = 6 meses
i = 3,5% ao ms
PMT = R$ 1500,00
Resoluo algbrica:
(1 + i)n - 1
PV = PMT
(1 + i)n . i
(1 + 0,035)6 - 1
PV = 1500
(1 + 0,035)6 . 0,035
(1,035)6 - 1
PV = 1500
(1,035)6 . 0,035

1,229255 - 1
PV = 1500
1,229255 . 0,035
0,229255
PV = 1500
0,043024
PV = 1500[5,328553]

Resoluo pela HP-12C


f
REG
1500
CHS PMT
6
n
3,5
i
PV

PV = R$

Dado o Valor Presente(PV), Achar a Prestao (PMT)


Sendo informados uma taxa(i), um prazo(n) e o valor presente(PV) de uma srie de
pagamentos postecipada, ser possvel calcular o valor das prestaes (PMT) atravs da
seguinte frmula:

44

(1 + i)n . i
PMT = PV
(1 + i)n - 1

EXEMPLO 02:
Um produto comercializado vista por R$ 500,00. Qual deve ser o valor da prestao se
o comprador resolver financiar em cinco prestaes mensais iguais e sem entrada,
considerando que a taxa de juros cobrada pelo comerciante seja de 5% ao ms?
Dados: PV = 500
n = 5 meses
i = 5% ao ms
PMT = ?
Resoluo algbrica:
Resoluo pela HP-12C
f
REG
500
CHS PV
5
n
5
i
PMT

(1 + 0,05)5 . 0,05
PMT = 500
(1 + 0,05)5 - 1
(1,05)5 . 0,05
PMT = 500
(1,05)5 - 1
1,276282 . 0,05
PMT = 500
1,276282 - 1
0,063814
PMT = 500
0,276282
PMT = 500[0,230975]
PMT = R$
Dado o Valor Futuro(FV), Achar a Prestao (PMT)

45

Sendo informados uma taxa(i), um prazo(n) e o valor futuro(FV) de uma srie de


pagamentos postecipada, ser possvel calcular o valor das prestaes (PMT) atravs da
seguinte frmula:
i
PMT = FV
(1 + i)n - 1
EXEMPLO 03:
Determinar o valor dos depsitos mensais que, quando aplicado a uma taxa de 4% ao ms
durante 7 meses, produz um montante de R$ 5000,00, pelo regime de juros compostos.
Dados: FV = 5000
n = 7 meses
i = 4% ao ms
PMT = ?
Resoluo algbrica:
Resoluo pela HP-12C
f
REG
0,04
5000
FV
PMT = 5000
7
n
(1 + 0,04)7 - 1
4
i
PMT
0,04
PMT = 5000
(1,04)7 - 1
0,04
PMT = 5000
1,315932 - 1
0,04
PMT = 5000
0,315932
PMT = 5000[0,126610]
PMT = R$
Dado o Valor Presente(PV), Calcular o Prazo (n)
Sendo informados uma taxa(i), o valor presente(PV) e um pagamento ou
prestao(PMT) em uma srie uniforme de pagamentos postecipada, ser possvel calcular
o nmero de pagamentos ou prazo(n), atravs da seguinte frmula:

46

PV
LN 1 -

.i
PMT

n=LN(1+ i)
EXEMPLO 04:
Um produto comercializado vista por R$ 1750,00. Uma outra alternativa seria financiar
este produto a uma taxa de 3% ao ms. Gerando uma prestao de R$ 175,81; considerando
que o comprador escolha a segunda alternativa, determinar a quantidade de prestaes deste
financiamento.
Dados: PV = 1750
n=?
i = 3% ao ms
PMT = 175,81
Resoluo algbrica:
Resoluo pela HP-12C
f
REG
1750
PV
1750
3
i
LN 1 . 0,03
175,81 CHS PMT
175,81
n
n=LN(1+ 0,03)

LN [1 (9,953928) . 0,03 ]
n=LN(1,03)
LN [1 (0,298618) ]
n=LN(1,03)
LN[0,701382 ]
n=LN(1,03)
47

-0,354702
n=0,02956
n=-

- 12

n=

meses

Dado o Valor Futuro(FV), Calcular o Prazo (n)


Sendo informados uma taxa(i), um valor futuro(FV) e a prestao(PMT) em uma
srie uniforme de pagamentos postecipada, ser possvel calcular o nmero de pagamentos
ou prazo(n), atravs da seguinte frmula:
FV . i
LN

+1
PMT

n=LN(1 + i)
EXEMPLO 05:
Um poupador deposita R$ 150,00 por ms em uma caderneta de poupana; aps um
determinado tempo observou-se que o saldo da conta era de R$ 30.032,62. Considerando
uma taxa mdia de poupana de 0,08% ao ms, determine a quantidade de depsito
efetuado por este poupador.
Dados: FV = 30.032,62
i = 0,08% ao ms
PMT = 150,00
n=?
Resoluo algbrica:
Resoluo pela HP-12C
f
REG
30032,62 . 0,0008
30032,62
CHS FV
LN
+1
150
PMT
150
0,08
i
n
meses
n=LN(1+ 0,0008)

24,026096
LN

+1
150
48

n=LN(1,0008)
LN[ 0,160174 + 1]
n=LN(1,0008)
LN[ 1,160174 ]
n=LN(1,0008)
0,148570
n = 185,712500 n =

n=-

meses

0,000800
Dada a prestao (PMT), calcular o Valor Futuro (FV)
Sendo informados uma taxa (i), um prazo (n) e o valor do pagamento ou prestao
(PMT) de uma srie uniforme de pagamentos postecipados, ser possvel calcular o valor
futuro (FV), atravs da seguinte frmula:
FV = PMT

(1 + i )n - 1
i

EXEMPLO 06:
Uma pessoa realiza depsitos mensais no valor de R$ 100,00 em uma caderneta de
poupana; considerando uma taxa de 0,8% ao ms, e um prazo de trinta anos, qual ser o
valor acumulado aps este perodo?
Dados: PMT = 100,00
n = 30 anos ou 360 meses i =0,8% ao ms FV = ?
Resoluo pela HP-12C
f
REG
100
CHS PMT
0,8
i
360
n
FV

Resoluo algbrica:
FV = 100 (1 + 0,008)360 - 1
0,008
FV =100

(1,008)360 - 1
0,008

FV = 100 17,611306 - 1
0,008
49

FV = 100

16,611306
0,008

FV = 100 (2076,4132) FV = R$
EXERCCIOS

1) Determinar o valor futuro de um investimento mensal de R$ 1000,00, durante 5 meses,


taxa de 5% ao ms. R. FV = R$
2) Determine o valor do investimento necessrio para garantir um recebimento anual de R$
10.000,00, no final de cada um dos prximos 8 anos, sabendo-se que esse investimento
remunerado com uma taxa de 10% ao ano, no regime de juros compostos. R. PV = R$
3) Determinar o valor das prestaes mensais de um financiamento realizado com a taxa
efetiva de 2,5% ao ms, sabendo-se que o valor presente de R$ 1000,00 e que o prazo
de 4 meses.
R. PMT = R$

4) Um automvel custa vista o valor de R$ 14.480,00, e pode ser financiado em 48


parcelas mensais e iguais, com a taxa de 1,8% ao ms. Determinar o valor das prestaes.
R. PMT = R$

5) No exerccio anterior, considere uma entrada de 20% e uma taxa de 1,5% ao ms para
recalcular o valor da prestao. R. PMT = R$
6) Uma pessoa deposita em uma financeira, no final de cada ms, durante 5 meses, a
quantia de $ 100.000,00. Calcule o Montante da renda, sabendo que a financeira paga juros
compostos de 2% ao ms, capitalizados mensalmente. R. FV = R$
7) Qual o perodo financeiro necessrio, para se aplicar $ 500,00 anualmente e se resgatar o
montante da renda de $12. 099,00, se a financiadora me oferecer 25% ao ano de
rendimento?
R. n =

aprox.

anos

8) Quanto se dever depositar mensalmente para que, ao fim de 5 anos, no se processando


nenhuma retirada, se tenha $ 50.000,00? Considerar que a instituio paga 2,5% ao ms
sobre o saldo credor. R. PMT = R$
9) Um bem cujo preo vista de $ 4.000 ser pago em oito prestaes mensais iguais
pagas ao fim de cada ms. Considerando que o juro composto cobrado de 5% ao ms,
calcular o valor das prestaes. R. PMT = R$
10) A juros nominais de 36% ao ano capitalizado mensalmente, determinar o tempo
necessrio para liquidar um financiamento de $ 842,36 por meio de prestaes mensais
postecipadas de $ 120. R. n =
aproxima.
meses

50

11) Uma pessoa deposita em uma financeira, no fim de cada ms, durante 2 anos, a quantia
de R$ 200,00. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira paga juros
compostos de 2% ao ms. R. FV = R$
12) Quanto devo aplicar mensalmente, durante 3 anos, para que possa resgatar R$
35.457,00 no final dos 36 meses, sabendo que a aplicao proporciona um rendimento de
1,5% ao ms?
R. PMT = R$

13) Deposito em uma instituio financeira, no fim de cada ms, a importncia de R$ 800,
00, a 0,5% ao ms. Quanto terei no fim de 1 ano? R. FV = R$
14) Uma pessoa deposita R$ 680,00 no final de cada ms. Sabendo que seu ganho de
1,5% ao ms, quanto possuir em 2

1
anos? R. FV = R$
2

15) Quanto se deve aplicar mensalmente, durante 20 meses, taxa de 2,5% ao ms, para
que se tenha R$ 60.000,00 no final do vigsimo ms, dentro do conceito de renda
postecipada ?
R. PMT = R$

16) Determine o nmero de aplicaes bimestrais e iguais a R$ 900,00, necessrias para se


ter um montante de R$ 11.863,00, considerando-se uma taxa de 6% ao bimestre. R. n =
prestaes

17) O vendedor da loja oferece um sistema de som em oito parcelas mensais, iguais e
seguidas de R$ 1.000,00. sabendo-se que a primeira prestao vencer um ms depois da
compra. Calcule o valor do capital desse financiamento considerando a taxa de 3,5% ao
ms. R. PV = R$
18) O financiamento de R$ 8.000,00 ser devolvido em parcelas mensais, iguais seguidas
de R$ 1.800,00, vencendo a primeira parcela um ms depois do recebimento do dinheiro.
Considerando a taxa de juro de 4% ao ms, calcule o nmero de capitais desse
financiamento.
R. n =

ou

prestaes

19) O financiamento ser devolvido em 12 prestaes mensais iguais e seguido de R$


550,00, sendo o pagamento da primeira prestao realizado no final do primeiro ms depois
do recebimento do dinheiro. Calcule o valor do financiamento considerando a taxa de juro
de 2,85% ao ms.
R. PV = R$

20) Calcule o valor financiado sabendo que o devedor pagar dez parcelas mensais de R$
1.200,00 num plano de amortizao postecipado com taxa de juro de 3,65% ao ms. R. PV
= R$

51

.
Srie Uniforme de Pagamento ANTECIPADA
As sries uniformes de pagamentos antecipados so aqueles em que o primeiro
pagamento ocorre na data focal 0 (zero). Este tipo de sistema de pagamento tambm
chamado de sistema de pagamento com entrada (1 + n).
Dada prestao (PMT), calcular o valor presente (PV)
Sendo informados a taxa (i), um prazo (n) e valor da prestao (PMT) ser
possvel calcular o valor presente (PV) de uma srie de pagamento antecipada atravs da
seguinte frmula:
(1 + i)n 1
PV = PMT
(1 + i )n-1 . i
EXEMPLO 01:
Uma mercadoria comercializada em 4 (quatro) pagamentos de R$ 185,00; sabendo-se que
a taxa de financiamento de 5% ao ms, e um dos pagamentos foi considerado como
entrada, determine o preo vista desta mercadoria.
Resoluo algbrica:
Dados: n = 4
PMT = R$185,00 i=5%am PV= ?
(1 + 0,05)4 1

OBS. : PARA SRIE UNIFORME


ANTECIPADA, ANTES DE FAZER
A RESOLUO PELA HP12-C
PRESSIONAR AS TECLAS: G
BEG

PV = 185
(1 + 0,05 )4-1 . 0,05
(1 ,05)4 1
PV = 185
(1,05 )3 . 0,05

Resoluo pela HP-12C


f
REG
g
BEG
185 CHS PMT
5
i
4
n
PV

1,215506 1
PV = 185
1,157625 . 0,05
0,215506
PV = 185
0,057881
52

PV = 185[ 3,723248 ]
PV = R$
Dado o valor presente (PV), calcular a prestao (PMT)
Sendo informados uma taxa (i), um prazo (n) e o valor presente (PV) ser possvel
calcular o valor dos pagamentos ou recebimentos (PMT) de uma srie de pagamento
antecipada atravs da seguinte frmula:
(1 + i)n-1 . i
PMT = PV
(1 + i )n - 1
EXEMPLO 02:
Um automvel que custava vista R$ 17.800,00 pode ser financiado em 36 pagamentos
iguais; sabendo-se que a taxa de financiamento de 1,99% ao ms, calcule o valor da
prestao mensal deste financiamento.
Resoluo algbrica:
Dados: n = 36meses
PMT =? i = 1,99%am PV= R$ 17.800,00
(1 + 0,0199)36-1 . 0,0199

Resoluo pela HP-12C


f
REG
g
BEG
17800 CHS PV
1,99
i
36
n
P MT

PMT = 17800
36

(1 + 0,0199 ) - 1
(1,993039)35 . 0,0199
PMT = 17800
(1,0199 )36 - 1
0,039661
PMT = 17800
2,032700 - 1
0,039661
PMT = 17800
1,032700
PMT = 17800[ 0,038405 ]
53

PMT = R$
Dado o valor presente(PV), calcular o prazo(n)
Sendo informados uma taxa (i), a prestao (PMT) e o valor presente (PV) ser
possvel calcular o prazo (n) em uma srie de pagamento antecipada atravs da seguinte
frmula:
PV . i
n=-

ln 1 PMT. (1 + i)
ln(1 + i)

EXEMPLO 03:
Um produto custa vista R$ 1500,00, e foi adquirido a prazo, com uma prestao mensal
de R$ 170,72, sendo que a primeira ser paga no ato da compra. Sabendo-se que a taxa de
juros contratada foi de 3% ao ms, qual a quantidade de prestaes deste financiamento?
Resoluo algbrica:
Dados: n = ?

PMT =R$ 170,72

i = 3%am

PV= R$ 1.500,00

1500 . 0,03
n=-

ln 1 170,72 . (1 + 0,03)
ln(1 +0,03)
45
ln 1 -

n=-

170,72 . (1,03)
ln(1,03)
45
ln 1 -

n=-

175,84
0,029559
54

Resoluo pela HP-12C

f
REG
g
BEG
1500
PV
3
i
170,72 CHS PMT
n
meses

ln [1 - 0,255972 ]
n=0,029559

ln [ 0,744028 ]
n=0,029559
- 0,295596
n= 0,029559
n = - { - 10,000275 }
n=

meses

Dada prestao (PMT), calcular o valor futuro (FV)


Sendo informados uma taxa (i), a prestao (PMT) e o prazo (n), ser possvel
calcular o valor futuro (FV) em uma srie uniforme de pagamento antecipada atravs da
seguinte frmula:

(1 + i)n - 1
FV = PMT

. (1+ i )
i

EXEMPLO 04:
Um poupador necessita acumular nos prximos 5 anos a importncia de R$ 37.500,00, e
acredita que, se na data de hoje abrir uma caderneta de poupana no Banco Popular S/A,
com depsitos mensais de R$ 500,00, ele ter o valor de que precisa. Considerando que a
poupana paga, em mdia, uma taxa de 0,8% ao ms, pergunta-se: o poupador vai
conseguir acumular o valor que precisa?
Resoluo algbrica:
55

Dados: n = 5 anos(60meses)

PMT =R$ 500,00?

(1 + 0,008)60 - 1
FV =

500

. (1 + 0,008)
0,008
(1,008)60 - 1

FV =

500

. (1,008)

i = 0,8%am

FV= ?

Resoluo pela HP-12C


f
REG
g
BEG
500
CHS PMT
0,8
i
60
n
FV

0,008
1,612991 - 1
FV =

500

. (1,008)
0,008
0,612991

FV =

500

. ( 1,008)
0,008

FV = 500[ 76,623867 ] . (1,008)


FV = 38.311,93 . (1,008)
FV = R$
(ainda sobrar dinheiro)
Dado o valor futuro (FV), calcular a prestao (PMT)
Sendo informados uma taxa (i), o valor futuro (FV) e o prazo (n), ser possvel
calcular o valor da prestao (PMT) em uma srie uniforme de pagamento antecipada
atravs da seguinte frmula:
FV . i
PMT =
[(1 + i)n 1] . ( 1 + i)
EXEMPLO 05:
Considere o poupador do exemplo anterior, que se depositar R$ 500,00 na data de hoje,
para resgatar no final de 5 anos a importncia de R$ 37.500,00, dever resgatar um pouco
mais. Considerando a mesma taxa, ou seja, 0,8% ao ms, de quanto dever ser o valor de
cada depsito para que o poupador consiga acumular exatamente o valor de R$ 37.500,00?
Resoluo algbrica:

56

Dados: n = 5 anos (60 meses)


37.500,00

PMT= ?

i = 0,8%

FV = R$

Resoluo pela HP-12C


f
REG
g
BEG
37500 CHS FV
0,8
i
60
n
PMT

37.500,00 . 0,008
PMT =
[(1 + 0,008)60 1] . ( 1 + 0,008)
300
PMT =
[(1,008)60 1] . (1,008)
300
PMT =
[1,612991 1] . (1,008)
300
PMT =
[0,612991] . (1,008)
300
PMT =

PMT = R$
0,617895
E XERCICIOS

1) Uma pessoa deposita em uma financeira no incio de cada ms, durante 5 meses,a
quantia de R$ 100.000,00. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira paga
juros compostos de 2% ao ms, capitalizados mensalmente. R. FV = R$
2) Qual o montante da renda, para aplicaes mensais de R$ 120,00 cada, a taxa de juros
compostos de 3% ao ms, durante o perodo financeiro de 6 meses, sendo que o primeiro
depsito foi exigido no ato da abertura do contrato? R. FV = R$
3) Um terreno vendido em 4 prestaes mensais iguais de R$ 150.000,00 cada uma, sendo
a primeira dada como entrada. Se a taxa do financiamento for 14% ao ms, qual o preo
vista?
R. PV= R$

4) Uma geladeira vendida em 5 prestaes mensais de R$ 8000,00 cada uma, sendo a


primeira dada como entrada. Qual o preo vista, se a taxa de juros do financiamento for
de 9% ao ms?
R. PV = R$

57

5) Um automvel usado vendido vista por R$ 300.000,00, mas pode ser vendido a prazo
em 12 prestaes mensais iguais(antes de serem corrigidas monetariamente), sendo a
primeira no ato da compra. Sabendo-se que a taxa de juros do financiamento 2% ao ms,
obter o valor de cada prestao antes de serem corrigidos. R. PMT = R$
6) Uma mercadoria custa R$ 106.589,53 a vista, podendo ser vendida em 6 prestaes
mensais, taxa de 5% ao ms, sendo a primeira paga no ato da compra. Qual ser o valor
de cada prestao? R. PMT = R$
7) Uma mercadoria custa R$ 106.589,53 a vista, podendo ser vendida em prestaes
mensais de R$ 20.000,00, taxa de 5% ao ms, sendo a primeira paga no ato da compra.
Quantas prestaes devero ser pagas? R. n =
meses
8) Em quantos meses uma pessoa consegue liquidar um emprstimo de R$ 1.895.395,00
pagando prestaes mensais antecipadas de R$ 500.000,00 a juros efetivos de 10% ao ms?
R. n =

meses

9) Quanto dever ser depositado no incio de cada perodo para obter um montante de R$
305.200,00 no final de 30 perodos a uma taxa de 5% ao ms? R. PMT = R$
10) Calcule o montante de uma renda trimestral antecipada de 8 termos iguais a R$
7.000,00, sendo de 2,5% ao trimestre a taxa de juros compostos. R. FV = R$
11) Uma pessoa deseja depositar bimestralmente uma mesma importncia numa instituio
financeira, taxa de 1,5% ao bimestre, capitalizados bimestralmente, de modo que com 8
depsitos antecipados constitua o montante de R$ 150.000,00. Calcule a importncia. R.
PMT = R$

12) Uma mquina vendida em 12 prestaes mensais de $ 307. A juros efetivos de 10%
ao ms, e um dos pagamentos foi considerado como entrada. Qual deveria ser seu valor
vista?
R. PV = $

13) Um computador custa vista $2500, 00, e foi adquirido a prazo, com uma prestao
mensal de $168, 30, sendo que a 1 a ser paga no ato da compra. Sabendo-se que a taxa de
juros contratado foi de 3% ao ms, qual a quantidade de prestaes deste financiamento?
R. n =

meses

14) A compra de um conjunto de mveis ser paga em 8 prestaes de R$ 1.000,00, sendo


a primeira no ato da compra. Calcule o valor dessa compra considerando a taxa de juro de
3,5% ao ms. R. PV = R$
15) O financiamento de R$ 8.000,00 ser devolvido em parcelas mensais, iguais e seguido
de, no mximo, R$ 1.800,00, vencendo a primeira parcela no ato do recebimento do
dinheiro. Considerando a taxa de juro de 4% ao ms, calcule o nmero de capitais desse
financiamento.
58

R. n =

ou

meses

16) So financiados R$ 1.000,00 com a taxa de juro de 2,3% ao ms. Calcule o valor das
quatro prestaes mensais, iguais e seguidas, sabendo que a primeira prestao vencer no
ato de assinar o contrato. R. PMT = R$
17) Calcule o montante de uma renda bimestral antecipada de 4 termos iguais a R$
6.500,00, sendo de 1,5% ao bimestre. R. FV = R$
18) A compra de roupas no valor de R$ 1.725,00 ser financiada em seis prestaes
mensais iguais e antecipadas. Calcule o valor das prestaes considerando a taxa de
financiamento de 3% ao ms.
R. PMT = R$

19) Calcule o valor do financiado em 12 parcelas antecipadas mensais, seguidas e iguais a


R$ 256,00, considerando a taxa de juro de 3,35% ao ms. R. PV = R$
SISTEMAS DE AMORTIZAO DE EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTO
Estudaremos as metodologias de sistemas de amortizao de emprstimos e
financiamentos, e ainda, a metodologia para calcular as prestaes no uniformes, ou seja,
as prestaes que mudam a cada perodo do emprstimo ou financiamento.

Emprstimo: recurso financeiro que, em tese, no necessita ser justificado


quanto sua finalidade, como por exemplo: cheque especial e CDC (Crdito
Direto ao Consumidor), entre outros.

Financiamento: recurso financeiro que tem a necessidade de ser justificado


quanto sua finalidade, por exemplo: compra de automvel, imvel e
credirio, entre outros.

No financiamento, existe sempre a aquisio de um bem ou servio atrelado


liberao dos recursos financeiros financiados, enquanto no emprstimo exige-se apenas
uma garantia de devoluo dos recursos financeiros emprestados.
Considere as seguintes nomenclaturas que usaremos para desenvolver as tabelas ou
planilhas de amortizao.

Saldo Devedor : o valor nominal do emprstimo ou financiamento, ou


simplesmente Valor Presente (PV) na data focal 0 (zero), que diminudo
da parcela de amortizao a cada perodo (n).

Amortizao: parcela que deduzida do saldo devedor a cada pagamento.

59

Juros compensatrios: o valor calculado a partir do saldo devedor e


posteriormente somado parcela de amortizao.

Prestao: o pagamento efetuado a cada perodo (n), composto da parcela


de amortizao mais juros compensatrios.

Sistema Francs de Amortizao (SFA)


Neste sistema, o financiamento (PV) pago em prestaes (PMT) iguais,
constitudas de duas parcelas de amortizao e juros compensatrios (J), que variam
inversamente, ou seja, enquanto as parcelas de amortizao diminuem ao longo do tempo,
os juros aumentam.
Este sistema considerado o sistema de amortizao mais utilizado pelas
instituies financeiras e pelo comrcio em geral, conhecido tambm com Sistema Price e
tem como principais caractersticas:

a prestao constante durante todo o perodo do financiamento;


a parcela de amortizao aumenta a cada perodo (n), ou seja, os pagamentos
so peridicos, constantes e sucessivos;
os juros compensatrios diminuem a cada perodo (n).

OBS.: Seu clculo, pela HP12C feito na mesma forma da srie de pagamentos uniformes
postecipados.
Exemplo 01:
Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao ms, para ser pago em 5
pagamentos mensais, sem prazo de carncia, calculado pelo Sistema Francs de
Amortizao (SFA). Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento.
Resoluo algbrica
Dados: PV = R$ 10.000,00 n = 5 meses

i = 10% ao ms

a) clculo do valor da prestao do financiamento


(1 + i)n . i
PMT = PV
(1 + i)n - 1

(1 + 0,1)5 . 0,1
PMT =10.000
(1 + 0,1)5 - 1
60

PMT = ?

(1,1)5 . 0,1
PMT =10000
(1,1)5 - 1
1,610510 . 0,1
PMT =10000
1,610510 - 1
0,1610551
PMT =10000
0,610510
PMT = 10000[0,263797]
PMT = R$
b) Clculo dos juros (J)
J = PV . i . n
Juros para o 1o perodo: J1 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00
Juros para o 2o perodo: J2 = 8.362,03 . 0,1 . 1 = R$ 836,20
Juros para o 3o perodo: J3 = 6.560,26 . 0,1 . 1 = R$ 656,03
Juros para o 4o perodo: J4 = 4.578,32 . 0,1 . 1 = R$ 457,83
Juros para o 5o perodo: J5 = 2.398,18 . 0,1 . 1 = R$ 239,82
c) clculo da parcela de amortizao (PAn)
PAn = PMT - J
Parcela de amortizao para o 1o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 2o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 3o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 4o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 5o perodo: PA =
d) clculo do saldo devedor (SD)
SDn = SD(anterior) - PAn
61

2.637,97
2.637,97
2.637,97
2.637,97
2.637,97

- 1.000,00 = R$ 1.637,97
- 836,20 = R$ 1.801,77
- 656,03 = R$ 1.981,94
- 457,83 = R$ 2.180,14
- 239,82 = R$ 2.398,15

SD1 = 10.000,00
SD2 = 8.362,03
SD3 = 6.560,26
SD4 = 4.578,32
SD5 = 2.398,18
N
0
1
2
3
4
5

1.637,97
1.801,77
1.981,84
2.180,14
2.398,15

=
=
=
=
=

R$ 8.362,03
R$ 6.560,26
R$ 4.578,32
R$ 2.398,18
R$
0,03

Assim teremos nossa planilha de financiamento


Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn)
Juros (J)
Prestao (PMT)
10.000,00
8.362,03
6.560,26
4.578,32
2.398,18
0,03

0,00
1.637,97
1.801,77
1.981,94
2.180,14
2.398,15

0,00
1.000,00
836,20
656,03
457,83
239,82

0,00
2.637,97
2.637,97
2.637,97
2.637,97
2.637,97

OBS.:A diferena de 0,03 devido ao arredondamento.

Resoluo pela HP-12C


f
[REG]
10000 CHS

PV

10 i

5 n

PMT

2637,97

1 f

[AMORT] 1000,00 X

Y 1637,97 RCL PV 8362,03

1 f

[AMORT]

836,20 X

Y 1801,77 RCL PV 6560,26

1 f

[AMORT]

656,03 X

Y 1981,94 RCL PV 4578,32

1 f

[AMORT]

457,83 X

Y 2180,14 RCL PV 2398,18

1 f

[AMORT]

239,82 X

Y 2398,15 RCL PV

0,03

Sistema Francs (carncia + juros compensatrios)


Neste caso, no haver a parcela de amortizao durante o perodo da carncia,
apenas o pagamento dos juros compensatrios.
Exemplo 2:
62

Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao ms, para ser pago em 5
pagamentos mensais, com 2 meses de carncia, calculado pelo Sistema Francs de
Amortizao (SFA). Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento.
Resoluo algbrica
Dados: PV = R$ 10.000,00 n = 5 mesesc = 2 meses i = 10% ao ms PMT = ?
a) clculo do valor da prestao do financiamento

(1 + i)n . i
PMT = PV
(1 + i)n - 1

(1 + 0,1)5 . 0,1
PMT =10.000
(1 + 0,1)5 - 1
(1,1)5 . 0,1
PMT =10000
(1,1)5 - 1

1,610510 . 0,1
PMT =10000
1,610510 - 1
0,1610551
PMT =10000
0,610510
PMT = 10000[0,263797]
PMT = R$
b) Clculo dos juros compensatrios
J = PV . i . n
63

Juros para o 1o perodo: J1 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00


Juros para o 2o perodo: J2 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00
Os demais sero exatamente iguais ao exemplo anterior.
Juros para o 3o perodo: J3 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00
Juros para o 4o perodo: J4 = 8.362,03 . 0,1 . 1 = R$ 836,20
Juros para o 5o perodo: J5 = 6.560,26 . 0,1 . 1 = R$ 656,03
Juros para o 6o perodo: J6 = 4.578,32 . 0,1 . 1 = R$ 457,83
Juros para o 7o perodo: J7 = 2.398,18 . 0,1 . 1 = R$ 239,82
c) clculo da parcela de amortizao (PAn)
PAn = PMT - J
Parcela de amortizao para o 1o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 2o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 3o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 4o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 5o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 6o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 7o perodo: PA =

0,00
0,00
2.637,97
2.637,97
2.637,97
2.637,97
2.637,97

0,00 = R$
0,00
0,00 = R$
0,00
- 1.000,00 = R$ 1.637,97
- 836,20 = R$ 1.801,77
- 656,03 = R$ 1.981,94
- 457,83 = R$ 2.180,14
- 239,82 = R$ 2.398,15

d) clculo do saldo devedor (SD)


SDn = SD(anterior) - PAn
SD1 = 10.000,00
SD2 = 10.000,00
SD3 = 10.000,00
SD4 = 8.362,03
SD5 = 6.560,26
SD6 = 4.578,32
SD7 = 2.398,18

N
0
1

0,00
0,00
1.637,97
1.801,77
1.981,84
2.180,14
2.398,15

=
=
=
=
=
=
=

R$ 10.000,00
R$ 10.000,00
R$ 8.362,03
R$ 6.560,26
R$ 4.578,32
R$ 2.398,18
R$
0,03

Assim teremos nossa planilha de financiamento


Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn) Juros (J) Prestao (PMT)
10.000,00
10.000,00

0,00
0,00
64

0,00
1.000,00

0,00
1.000,00

2
3
4
5
6
7

10.000,00
8.362,03
6.560,26
4.578,32
2.398,18
0,03

0,00
1.637,97
1.801,77
1.981,94
2.180,14
2.398,15

1.000,00
1.000,00
836,20
656,03
457,83
239,82

1.000,00
2.637,97
2.637,97
2.637,97
2.637,97
2.637,97

Resoluo pela HP-12C


f
[REG]
10000 ENTER
10000 CHS
X
Y 10
10000
CHS

% 1000
PV
10 i
%
1000
PV
10 i

5 n

PMT

2637,97

5 n

PMT

2637,97

1 f

[AMORT] 1000,00 X

Y 1637,97

RCL PV 8362,03

1 f

[AMORT]

836,20 X

Y 1801,77

RCL PV 6560,26

1 f

[AMORT]

656,03 X

Y 1981,94

RCL PV 4578,32

1 f

[AMORT]

457,83 X

Y 2180,14

RCL PV 2398,18

1 f

[AMORT]

239,82 X

Y 2398,15

RCL PV

0,03

Sistema Francs (carncia + saldo devedor corrigido)


Neste caso, no se paga juros compensatrios, na verdade os juros sero acrescidos
ao saldo devedor com base no regime de capitalizao composta, e na seqncia, calcula-se
a prestao com base no conceito de uma srie uniforme de pagamento postecipada.
Exemplo 3:
Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao ms, para ser pago em 5
pagamentos mensais, com 2 meses de carncia; porm, no haver o respectivo pagamento
de juros durante o perodo da carncia, devendo, portanto, ser incorporado ao saldo
devedor, calculado pelo Sistema Francs de Amortizao (SFA). Pede-se: Elaborar a
planilha de financiamento.
Resoluo algbrica
a) atualizao do saldo devedor durante o perodo de carncia
perodo 1:
SD = 10000 . 1,1 = R$ 11.000,00
Perodo 2:
65

SD = 11.000 . 1,1 = R$ 12.100,00


Dados: PV = R$ 12.100,00 n = 5 mesesc = 2 meses
b) clculo do valor da prestao

(1 + i)n . i
PMT = PV
(1 + i)n - 1

(1 + 0,1)5 . 0,1
PMT =12.100
(1 + 0,1)5 - 1
(1,1)5 . 0,1
PMT =12100
(1,1)5 - 1
1,610510 . 0,1
PMT =12100
1,610510 - 1
0,1610551
PMT =12100
0,610510
PMT = 12100[0,263797]
PMT = R$
c) Clculo dos juros compensatrios
J = PV . i . n
66

i = 10% ao ms

PMT = ?

Juros para o 1o perodo: J1 = 0,00


Juros para o 2o perodo: J2 = 0,00
Os demais sero exatamente iguais ao exemplo anterior.
Juros para o 3o perodo: J3 =
Juros para o 4o perodo: J4 =
Juros para o 5o perodo: J5 =
Juros para o 6o perodo: J6 =
Juros para o 7o perodo: J7 =

12.100,00
10.118,05
7.937,91
5.539,75
2.901,77

. 0,1
. 0,1
. 0,1
. 0,1
. 0,1

.1
.1
.1
.1
.1

= R$ 1.210,00
= R$ 1.011,81
= R$ 793,79
= R$ 553,98
= R$ 290,18

d) clculo da parcela de amortizao (PAn)


PAn = PMT - J
Parcela de amortizao para o 1o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 2o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 3o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 4o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 5o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 6o perodo: PA =
Parcela de amortizao para o 7o perodo: PA =

0,00
0,00
3.191,95
3.191,95
3.191,95
3.191,95
3.191,95

0,00 = R$
0,00
0,00 = R$
0,00
- 1.210,00 = R$ 1.981,95
- 1.011,81 = R$ 2.180,14
793,79 = R$ 2.398,16
553,98 = R$ 2.637,97
290,18 = R$ 2.901,77

e) clculo do saldo devedor (SD)


SDn = SD(anterior) - PAn
SD1 = 11.000,00
SD2 = 12.100,00
SD3 = 12.100,00
SD4 = 10.118,05
SD5 = 7.937,91
SD6 = 5.539,75
SD7 = 2.901,78

n
0
1
2

0,00
0,00
1.981,95
2.180,14
2.398,16
2.637,97
2.901,77

=
=
=
=
=
=
=

R$ 11.000,00
R$ 12.100,00
R$ 10.118.05
R$ 7.937,91
R$ 5.539,75
R$ 2.901,78
R$
0,01

Assim teremos nossa planilha de financiamento


Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn)
Juros (J)
Prestao (PMT)
10.000,00
11.000,00
12.100,00

0,00
0,00
0,00
67

0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00

3
4
5
6
7

10.118,05
7.937,91
5.539,75
2.901,78
0,01

1.981,95
2.180,14
2.398,16
2.637,97
2.901,77

1.210,00
1.011,81
793,79
553,98
290,18

3.191,95
3.191,95
3.191,95
3.191,95
3.191,95

Resoluo pela HP-12C


f
[REG]
10000 ENTER
CHS
PV

1,1 X 1,1 X 12100


10 i
5 n

PMT

3.191,95

1 f

[AMORT]

1210,00 X

Y 1981,94 RCL PV 10.118,05

1 f

[AMORT]

1011,80 X

Y 2180,14 RCL PV

7937,90

1 f

[AMORT]

793,79 X

Y 2398.15 RCL PV

5539,74

1 f

[AMORT]

553,97 X

Y 2637,97 RCL PV

2901,77

1 f

[AMORT]

290,17 X

Y 2901,77 RCL PV

0,00

Sistema Price de Amortizao ou (Tabela Price)


O Sistema Price de Amortizao, ou simplesmente Tabela Price, uma derivao do
Sistema Francs de Amortizao, diferenciando-se apenas nos seguintes pontos:
a) A taxa apresentada em termos nominais e normalmente apresentada ao ano.
b) O perodo do financiamento normalmente menor do que o tempo da taxa,
quase sempre dado ao ms.
c) Para transformar as taxas, usa-se o critrio de proporcionalidade.
Exemplo 4:
Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 12% ao ano, para ser pago em 7
pagamentos mensais sem prazo de carncia, calculado pelo Sistema Price de Amortizao.
Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento.
Resoluo algbrica
Dados: PV = R$ 10.000,00 n = 7 meses i = 12% ao ano (12/12 = 1% ao ms)
a) clculo do valor da prestao
68

PMT = ?

(1 + i)n . i
PMT = PV
(1 + i)n - 1

(1 + 0,01)7 . 0,01
PMT =10.000
(1 + 0,01)7 - 1
(1,01)7 . 0,01
PMT =10000
(1,01)7 - 1
1,072135 . 0,01
PMT =10000
1,072135 - 1
0,010721
PMT =10000
0,072135
PMT = 10000[0,148628]
PMT = R$ 1.486,28

b) Clculo dos juros


J = PV . i . n
Juros para o 1o perodo: J1 = 10.000 . 0,01 = 100,00
c) clculo da parcela de amortizao (PAn)
PAn = PMT - J
Parcela de amortizao para o 1o perodo: PA = 1.486,28 - 100,00 = R$ 1.386,28
69

d) clculo do saldo devedor (SD)


SDn = SD(anterior) - PAn
SD1 = 10.000,00
N
0
1
2
3
4
5
6
7

1.386,28 = R$ 8.613,72

Assim teremos nossa planilha de financiamento


Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn)
Juros (J)
Prestao (PMT)
10.000,00
8.613,72
7.213,58
5.799,44
4.371,15
2.928,58
1.471,59
0,03

0,00
1.386,28
1.400,14
1.414,14
1.428,29
1.442,57
1.456,99
1.471,56

0,00
100,00
86,14
72,14
57,99
43,71
29,29
14,72

Resoluo pela HP-12C


f
[REG]
10000 CHS PV

1 i

7 n

PMT

1.486,28

1 f

[AMORT]

100,00 X

Y 1386,28 RCL PV 8.613,72

1 f

[AMORT]

86,14 X

Y 1400,14 RCL PV 7213,58

1 f

[AMORT]

72,14 X

Y 1414,14 RCL PV 5799,44

1 f

[AMORT]

57,99 X

Y 1428,29 RCL PV 4371,15

1 f

[AMORT]

43,71 X

Y 1442,57 RCL PV 2928,58

1 f

[AMORT]

29,29 X

Y 1456,99 RCL PV 1471,59

1 f

[AMORT]

14,72 X

Y 1471,56 RCL PV

70

0,03

0,00
1.486,28
1.486,28
1.486,28
1.486,28
1.486,28
1.486,28
1.486,28

EXERCCIOS

( SFA- Tabela Price)

1) Um emprstimo de $ 200.000 ser pago pela Tabela Price em quatro prestaes mensais
postecipadas. A juros efetivos de 10% ao ms. Construir a planilha de amortizao.
n
0
1
2
3
4

Saldo Devedor (SDn)

Amortizao (PAn)

Juros (J)

Prestao (PMT)

------------------------

2) Para o exerccio anterior, considerando agora um perodo de carncia de 2 meses em que


sero pagos unicamente os juros devidos, construir a planilha de amortizao.
n Saldo Devedor (SDn)
Amortizao (PAn)
Juros (J)
Prestao (PMT)
0
1
2
3
4
5
6

---------------------------

3) Para o exerccio 01, considerando agora um perodo de carncia de 2 meses em que os


juros so capitalizados e incorporados ao capital (principal), construir a planilha de
amortizao.
n Saldo Devedor (SDn)
Amortizao (PAn)
Juros (J)
Prestao (PMT)
0
1
2
3
71

4
5
6

---------------------------

4) Um emprstimo de $ 200.000 ser pago em trs prestaes mensais iguais consecutivas.


Considerando uma taxa de juros nominal de 180% ao ano com capitalizao mensal,
construir a tabela de amortizao.
n Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn)
Juros (J)
Prestao (PMT)
0
1
2
3

------------------------

5) Montar a planilha de amortizao de um emprstimo com as seguintes caractersticas:


valor do emprstimo de $ 1.000.000; reembolso pela Tabela Price em cinco pagamentos
trimestrais com carncia de dois trimestres; juros nominais de 28% ao ano capitalizado
trimestralmente; e os juros sero capitalizados e incorporados ao capital durante o perodo
de carncia.
n
0
1
2
3
4
5
6
7

Saldo Devedor (SDn)

Amortizao (PAn)

---------------------------

72

Juros (J)

Prestao (PMT)

SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (SAC)


um sistema onde a principal caracterstica a da Amortizao Constante.
Conhecido como Mtodo Hamburgus, sendo utilizado em financiamentos de DFH e
Financiamentos de empresas por parte de entidades governamentais, a amortizao igual
ao valor do emprstimo dividido pelo nmero de prestaes.
- As prestaes so uniformemente decrescentes, diminuindo sempre de um
determinado fator que constante.
- O valor dos juros decrescente .
- Os pagamentos so peridicos e sucessivos.
Exemplo 01:
Um banco empresta o valor de R$ 10.000,00, com taxa de 10% ao ms, para ser pago em 5
pagamentos mensais, sem prazo de carncia, calculado pelo Sistema de Amortizao
Constante (SAC). Pede-se: Elaborar a planilha de financiamento.
Resoluo algbrica
Dados: PV = R$ 10.000,00 n = 5 meses i = 10% ao ms
a) clculo da parcela de amortizao(PAn)
PAn =

PMT = ?

PV ou SD
n

PAn = 10.000 = R$ 2.000,00


5
b) Clculo dos juros (J)
J = PV . i . n
Juros para o 1o perodo: J1 = 10.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 1.000,00
Juros para o 2o perodo: J2 = 8.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 800,00
Juros para o 3o perodo: J3 = 6.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 600,00
Juros para o 4o perodo: J4 = 4.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 400,00
Juros para o 5o perodo: J5 = 2.000,00 . 0,1 . 1 = R$ 200,00
c) clculo do saldo devedor (SD)
SDn = SD(anterior) - PAn
SD1 = 10.000,00

- 2.000,00 = R$ 8.000,00
73

SD2 =
SD3 =
SD4 =
SD5 =

8.000,00
6.000,00
4.000,00
2.000,00

2.000,00
2.000,00
2.000,00
2.000,00

=
=
=
=

R$ 6.000,00
R$ 4.000,00
R$ 2.000,00
R$
0,00

d) clculo da parcela de amortizao (PAn)

PMTn = PA + Jn
PMT1 = 2.000,00 + 1.000,00 = R$ 3.000,00
PMT2 = 2.000,00 + 800,00 = R$ 2.800,00
PMT3 = 2.000,00 +
PMT4 = 2.000,00 +
PMT5 = 2.000,00 +
n
0
1
2
3
4
5

600,00 = R$ 2.600,00
400,00 = R$ 2.400,00
200,00 = R$ 2.200,00

Assim teremos nossa planilha de financiamento


Saldo Devedor (SDn) Amortizao (PAn)
Juros (J)
Prestao (PMT)
10.000,00
8.000,00
6.000,00
4.000,00
2.000,00
0,00

0,00
2.000,00
2.000,00
2.000,00
2.000,00
2.000,00

0,00
1.000,00
800,00
600,00
400,00
200,00

0,00
3.000,00
2.800,00
2.600,00
2.400,00
2.200,00

E X E R C I C I O S ( SAC)
1) Emprestei de uma financiadora X, o valor de $ 32.000, para ser amortizado em 10
meses, taxa de juros 1,25% ao ms. Quanto pagarei ao ms?
n

Saldo Devedor (SDn)

Amortizao (PAn)

0
1
2
3
4
5
6
74

Juros (J)

Prestao (PMT)

7
8
9
10

2) Uma composio de dvida de $ 8.000.000, a ser paga em quatro prestaes anuais, com
taxa de juros de 36% ao ano. Para elaborar a planilha de pagamentos sugerimos os
seguintes procedimentos:
a) calcular a amortizao;
b) calcular a parcela de juros;
c) calcular o valor das prestaes;
d) apurar o saldo devedor do perodo.
n

Saldo Devedor (SDn)

Amortizao (PAn)

Juros (J)

Prestao (PMT)

0
1
2
3
4

3) Uma operao no valor de R$ 70.000,00 foi contratada para ser paga em 4 prestaes
anuais, com taxa de juros de 17% ao ano. Ento como ficar a planilha de pagamento?
n Saldo Devedor (SDn)
Amortizao (PAn)
Juros (J)
Prestao (PMT)
0
1
2
3
4

4) Emprestei de uma financiadora o valor de $ 25.000 taxa de juros de 2% ao ano para ser
amortizada em 10 meses pelo SAC. Qual o valor da 3a prestao?
n Saldo Devedor (SDn)
Amortizao (PAn)
Juros (J)
Prestao (PMT)
0
1
2
3

75

5) Um cliente props pagar o saldo devedor de um emprstimo de R$ 120.000,00 em 4


parcelas, mas sugeriu que as prestaes fossem decrescentes. Assim o ideal seria pelo SAC.
Qual o valor da amortizao?

EXERCICIOS

S U PLE M E N TAR E S

PORCENTAGEM E RACIOCNIO LGICO


1) Se a empresa W4W vende trs produtos: K, T e R. Supondo que ao longo de 4 meses
os produtos apresentam o tem de custo de acordo com a distribuio a seguir:
Produto
Custo ( R$)
K
20.000,00
T
80.000,00
R
70.000,00
Pergunta-se: De quantos por cento foi a mais o custo do produto T em relao ao produto R
? (R. C)
a) 21,69%
b) 21,56%
c) 14,28%
d) 16,09%
e) 12,05%
2) Dada a distribuio de freqncia referente as taxa e aos valores dos produtos:
10|-------30
30|------50
50|------70
70|-------90

4%
2,5%
1,5%
2,5%

Supondo que em suas vendas a prazo, era cobrado de seus clientes uma taxa mensal
conforme o valor da mercadoria vendida. De acordo com a distribuio acima, qual a taxa
mdia percentual que a W4W est cobrando ? (R. E)
a) 3,02% ao ms
b) 2,92% ao ms
c) 2,33% ao ms.
d) 1,77% ao ms
e) 2,63% ao ms
3) Um vendedor tem 3% de comisso nos negcios que faz. Qual o valor da sua comisso
numa venda de R$ 3.600,00? (R. R$ 108)

76

4) No departamento de contabilidade de uma empresa 26% dos funcionrios so


mulheres. Quantos funcionrios possui a empresa, se elas so em nmero de 182? (R.
700)
5) Um automvel foi adquirido por R$ 5.000,00 e vendido com um lucro de R$ 400,00.
Qual a percentagem de lucro? (R. 8%)
6) Em uma liquidao, uma camisa que custava R$ 24 foi vendida com 25% de
abatimento. De quanto foi o abatimento? (R. R$ 6,00)
7) Um corretor recebe R$ 2.800,00 pela venda de duas casas, tendo sido de 5% a taxa de
comisso. Qual o valor de venda das propriedades? (R. R$ 56.000)
8) Uma pessoa devia R$ 20.000,00 e pagou R$ 7.400,00. Quantos por cento da dvida
foram pagos? (R. R$ 37%)
9) Um comerciante vendeu um objeto por R$ 540,00 com lucro de 15% sobre esse valor.
Quanto ganhou?
(R. R$ 81,00)
10) Por quanto devo vender um objeto que me custou R$ 70,00 para obter um lucro de
30% ? (R. R$ 91,00)
11) Em So Paulo colhem-se 1.268.000,00 sacas de caf. Se 25% desta produo
destinam-se ao consumo interno, qual a quantidade de sacas para este consumo? (R.
317.000sacas)
12) Em quanto por cento aumentou a populao de uma cidade que era de 67.200
habitantes e agora de 92.400 habitantes? (R. R$ 37,5%)
13) Um vendedor recebe 3% de comisso sobre as vendas que efetua. Qual a quantia a
receber pelas vendas de R$ 8.000,00, R$ 3.700,00 e R$ 9.500,00? (R. R$ 636,00)
14) Em uma partida de futebol, um dos times obteve os seguintes resultados quanto aos
chutes a gol:
- bolas chutadas fora:10;
- bolas defendidas pelo goleiro adversrio:6;
- bolas na trave:2;
- gols:2.
a) Qual a percentagem dos gols em relao s bolas chutadas a gol? (R. 10%)
b) Qual a percentagem das bolas chutadas fora?(R. 50%)
c) Qual a percentagem das bolas defendidas pelo goleiro adversrio?(R. 30%)

77

JURO SIMPLES
1) Qual o capital aplicado por uma empresa que produziu R$ 300,00 a 20%a .t. durante 9
meses a juro simples?
(R. PV =R$ 500,00)
2) Calcular os juros simples produzidos por uma aplicao feita por uma empresa de R$
36.000,00 taxa de 15% aa . , durante 3 anos.
(R. J = R$ 16200,00)
3) Determine o tempo em que uma empresa aplicando o capital R$ 12.000,00 rendeu de
juros R$ 240,00 taxa de 0,2% a m. (R. n = 10 meses)
4) Tomou-se emprestada a importncia de R$ 1.200,00, pelo prazo de 2 anos, taxa de
30% ao ano.Qual ser o valor do juro a ser pago pelo regime de capitalizao simples? (R.
R$ 720,00)
5) Aplicou-se a importncia de R$ 3.000,00 pelo prazo de 3 meses, taxa de 1,2% ao
ms pelo sistema de capitalizao simples. Qual o valor do juro a receber? (R. R$ 108,00)
6) Calcule o juro a ser pago por um emprstimo de R$ 9.200,00 taxa de 5% ao trimestre,
durante 3 trimestre pelo regime de capitalizao simples.(R. R$ 1.380,00)
7) Um capital de R$ 56.800,00 foi empregado, taxa de 0,75% ao ms, durante 2,5
meses. Calcule o juro produzido pelo regime de capitalizao simples. (R. R$ 1.065,00)
8) Um capital de R$ 2.400,00 aplicado durante 10 meses, taxa de 25% ao ano.
Determine o juro obtido.
(R. R$ 500,00)
9) Calcule o juro correspondente a um capital de R$ 18.500,00 aplicado durante 2 anos, 4
meses e 10 dias, taxa de 36% ao ano pelo regime de capitalizao simples. (R. R$
15.725,00)
10) Calcule o juro simples resultante de uma aplicao de R$ 32.500,00 taxa de 18% ao
ano, durante 3 meses.
(R. R$ 1.462,50)
11) Calcule o juro de um capital de R$ 5.000,00 em regime de juro simples, durante 2
anos e 4 meses, taxa de 24% ao ano. (R. R$ 2.800,00)
12) Um emprstimo de R$ 8.500,00 foi realizado em 20/07 e pago em 25/11 do mesmo
ano. Sabendo que a taxa foi de 45% ao ano, qual o juro total a ser pago pelo regime de
juro simples? (R. R$ 1.360,00)

78

13) Que quantia deve ser aplicada durante 3 meses, taxa de 1,5% ao ms, para obtermos
R$ 441,00 de juro?
(R. R$ 9.800,00)
14) Qual o valor principal que, aplicado a juro simples durante 1 ano e 6 meses, taxa de
1,2% ao ms, rendeu R$ 19.008,00? (R. R$ 88.000,00)
15)A que taxa foi empregado a juro simples o capital de R$ 12.000,00 que, no prazo de 2
anos, rendeu R$ 8.400,00 de juro? (R. 35% aa)
16) Uma aplicao de R$ 8.000,00 pelo prazo de 6 meses, obteve um rendimento de R$
1.680,00. Qual a taxa anual correspondente? (R. 42% aa)
17) Determine o perodo financeiro relativo aplicao do capital de R$ 12.800,00 que,
taxa de 1% ao ms, rendeu R$ 896,00 ao ser aplicado pelo regime de juro simples. (R.
7meses)
18) Durante quanto tempo devemos aplicar R$ 4.800,00 taxa de 36% ao ano, para
obtermos R$ 2.376,00 de juro atravs da capitalizao simples? (R. 1,375anos ou 1 ano 4
meses e 15 dias)
19) Um capital de R$ 10.500,00 rendeu R$ 1.225,00 de juro. Sabendo que a taxa de juro
simples contratada foi de 42% ao ano e que a aplicao foi feita no dia 20/01/88 qual o
tempo de vencimento? (R. 0,278ano ou 100dias)
20) Qual o capital a ser aplicado no perodo de 05/06 a 30/11 do mesmo ano, taxa de
36% ao ano, para render um juro de R$ 5.696,00 pelo regime simples de capitalizao?
(R. R$ 32.000,00)
21) A que taxa de juro simples foi aplicado um capital de R$ 6.000,00 que, durante 6
meses, rendeu R$ 1.320,00 de juro? (R. 3,66%ao ms)
22) Durante quanto tempo foram aplicados R$ 19.680,00 que taxa de 33,6% ao ano,
renderam R$ 9.368,00 de juro?
(R. 1ano e 5 meses)
23) Calcule o montante de uma aplicao de R$ 5.000,00 taxa de 2,5% ao ms, durante
2 anos. (R. R$ 8.000,00)
24) Uma pessoa aplicou R$ 90.000,00 no mercado financeiro e, aps 5 anos, recebeu o
montante de R$ 180.000,00. Qual foi a taxa anual cobrada pelo regime de capitalizao
simples? (R. 20%)

79

25) Um capital foi aplicado a juro simples uma taxa de 45% ao ano. Efetuou-se o
resgate no valor de R$ 107.800,00 aps 3 anos. Qual o valor do capital inicial? (R. R$
45.872,34)
26) Qual o prazo para que uma aplicao de R$ 200.000, 00 a 2,5% ao ms, renda um
montante de R$ 240.000,00 pelo regime de juro simples? (R. 8 meses)
27) Por quanto tempo deve ser aplicado o capital de R$ 8.000,00 taxa de juro simples
de 16% ao ano, para obtermos um montante de R$ 8.320,00 ? (R. 0,25ano ou 3 meses)
28) Uma pessoa consegue um emprstimo de R$ 86.400,00 e promete pagar ao credor,
aps 10 meses a quantia de R$ 116.640,00. Determine a taxa de juro simples anual. (R.
42%aa)
29) Que montante receber um aplicador que tenha investido R$ 28.000,00 a juro simples
durante 15 meses, taxa de 3% ao ms ? (R. R$ 40.600,00)
30) Qual o tempo em que um capital de R$ 96.480,00 a 25% ao ano, rende R$ 79.395,00
de juro, aplicado a juro simples? (R. 3,3 ano)
TAXA EQUIVALENTE A JURO SIMPLES
1) Calcular a taxa anual equivalente a:
a) 6% ao ms;
R. 72%
b) 10% ao bimestre.
R. 60%
2) Calcular a taxa de juros semestral proporcional a:
a) 60% ao ano;
R. 30%
b) 9% ao trimestre. R. 18%
JURO EXATO e COMERCIAL 1) Uma divida no valor de R$ 15.000,00 foi quitada 74 dias antes do vencimento, com a a
taxa de 36% ao ano. Determine;
a) O juro exato;
R. R$ 1.094,79
b) O juro bancrio. R. R$ 1.110,00
2) Calcular os juros de R$ 18.000,00 aplicados durante 5 meses ( de 30 dias) e 14 dias a
taxa de juros simples de 32% ao ano. Efetuar os clculos para os anos comercial e exato.
R. Jcom = R$ 2.624,00 e Jex = R$ 2.588,05
DESCONTO SIMPLES

80

1) Seja um ttulo de valor nominal de $ 4.000,00 vencvel em um ano, que est sendo
liquidado 3 meses antes de seu vencimento. Sendo de 42% ao ano taxa nominal de juros
corrente, pede-se calcular:
a) O Desconto Racional Simples; R. $ 380,10
b) O Valor descontado desta operao. R. $ 3.619,90
2) Calcular o valor atual de um conjunto de duplicatas descontadas num banco a 1,3% ao
ms, conforme o border a seguir:

R. DBSc = $ 23,40
9.101,85

DUPLICATAS

VALOR($)

C
E
B
TOTAL.................

4.500,00
2.800,00
1.900,00
9.200,00

DBSe = $ 32,76

PRAZO
(VENCIMENTO)
12 dias
27 dias
51 dias
..................................

DBSb = $ 41,99

VA = $

3) Seja um ttulo de valor nominal de $ 4.000,00 vencvel em um ano, que est sendo
liquidado 3 meses antes de seu vencimento. Sendo de 42% ao ano a taxa de desconto
adotada, pede-se calcular o desconto comercial e o valor lquido desta operao. R. DBS
= $ 420,00 e VL = $ 3.580,00
4) Um ttulo no valor nominal de R$ 4.500,00 descontado 90 dias antes de seu
vencimento, taxa de juros simples de 3,4% ao ms. Qual o desconto racional? (R. e)
a) R$ 500,79
b) R$ 200,43
c) R$509,00
d) R$308,00
e) R$ 416,51
5) Qual o valor do desconto comercial simples de um ttulo de R$ 23.000,00, com
vencimento para 120 dias, taxa de 2,4%a m?(R. a)
a) R$ 2.208,00
b) R$ 2.356,00
c) R$ 5.167,00
d) R$ 3.000,00
e) R$ 1.500,00
6) Um ttulo de R$ 6.000 vai ser descontado taxa de 2,1% ao ms. Faltando 45 dias para o
vencimento do ttulo, determine:
a) o valor do desconto comercial simples; (R. R$ 189,00)
81

b) o valor atual (lquido) . (R. R$ 5.811,00)


7) Determine o valor do desconto racional simples e o valor atual de um ttulo de R$
50.000, disponvel dentro de 40 dias, taxa de 3% ao ms. (R. R$ 1.923,08 e 48.076,92)
8)Determine o desconto racional simples de uma promissria de R$ 3.000, taxa de 40%
ao ano, resgatada 75 dias antes do vencimento. (R. R$ 230,77)
JURO COMPOSTO
1) Se uma pessoa deseja obter $ 27.500,00 dentro de um ano, quanto dever ela depositar
hoje numa alternativa de poupana que rende 1,7% de juros compostos ao ms? (R. $
22.463,70)
2) Qual o valor de resgate de uma aplicao de $ 12.000,00 em um ttulo pelo prazo de 8
meses taxa de juros composta de 3,5% ao ms? (R. $ 15.801, 70)
3) Uma aplicao de $ 22.000,00 efetuada em certa data produz, taxa composta de juros
de 2,4% ao ms, um montante de $ 26.596,40 em certa data futura. Calcular o prazo da
operao. (R. 8 meses)
4) Determinar o juro pago de um emprstimo de $ 88.000,00 pelo prazo de 5 meses taxa
composta de 4,5% ao ms.
(R. $ 21.664,02)
5) Calcule o montante de R$ 20.000 a juros compostos de 3,5% ao ms, durante 35 meses.
(R. R$ 66.671,80)
6) Calcule o montante de R$ 5.000, a juros compostos de 2,25% ao ms, no fim de 4 meses.
(R. R$ 5.465,41)
7) Calcule o montante de uma aplicao de R$ 8.200, por um prazo de 8 meses, no regime
de juro composto, taxa de 1,5% ao ms. (R. R$ 9.237,23)
8) Calcule o montante do capital de R$ 75.000, colocado a juros compostos taxa de 2
3
% ao ms, no fim de 6 meses. (R. R$ 82.008,22)
4

9) Qual o montante produzido por R$ 12.000, em regime de juros compostos, taxa de 2%


ao ms durante 40 meses?
(R. R$ 26.496,47)
10) Calcule o capital inicial aplicado a juros compostos que, no prazo de 5 meses, a 3% ao
ms, produziu o montante de R$ 4.058,00. (R. R$ 3.500,46)

82

11) Sabendo que um capital inicial, em regime de juro composto, taxa de 2,5% ao
ms, durante 4 meses, rendeu um montante de R$ 79.475, calcule esse capital. (R. R$
72.000,42)
12) Uma loja financia um bem de consumo durvel, no valor de R$ 3.200, sem entrada,
para pagamento em uma nica prestao de R$ 4.049 no final de 6 meses. Qual a taxa
mensal cobrada pela loja pelo regime de juro composto? (R. 4%)
13) Calcule o montante produzido por R$ 2.000, aplicados em regime de juro composto a
5% ao ms, durante 2 meses. (R. R$ 2.205)
14) Uma pessoa toma R$ 3.000 emprestado, a juro de 3% ao ms, pelo prazo de 10 meses,
com capitalizao composta. Qual o montante a ser devolvido? (R. R$ 4.031,74)
15) Determine em que prazo um emprstimo de R$ 11.000 pode ser quitado em um nico
pagamento de R$ 22.125, sabendo que a taxa contratada de 15% ao semestre em regime
de juro composto. (R. 5 semestre ou 2 anos e 6 meses)
16) Uma pessoa recebe uma proposta de investir, hoje uma quantia de R$ 12.000 para
receber R$ 16.127 daqui a 10 meses. Qual a taxa de rentabilidade mensal do investimento
proposto no regime de juro composto? (R. 3% )
17) O capital de R$ 8.700, colocado a juros compostos taxa de 3,5% ao ms, elevou-se no
fim de certo tempo a R$ 11.456. Calcule esse tempo. (R. 8meses)
18) Qual ser o montante de R$ 3.000, a juros compostos de 47% ao ano, em 4 anos e 3
meses? (R. R$ 15.424,81)
19) Empreguei um capital de R$ 25.000, em regime de juros compostos, taxa de 35% ao
ano, durante 2 anos e 6 meses. Quanto recebi? (R. R$ 52.938,84)
20) Qual o montante de um capital de R$ 5.000, no fim de 2 anos, com juros de 24% ao ano
capitalizados trimestralmente pelo regime de capitalizao composta? (R. R$ 7.969,24)
21) Calcule o montante de uma aplicao de R$ 8.000, taxa de 3% ao ms, num prazo de
14 meses pelo regime de juro composto. (R. R$ 12.101,71)
22) Determine o juro de uma aplicao de R$ 20.000, a 4,5% ao ms, capitalizado
mensalmente durante 8 meses a juro composto. (R. R$ 8.442,01)
23) Qual o montante produzido pelo capital de R$ 6.800, em regime de juro composto,
aplicado durante 4 meses, taxa de 3,8% ao ms? (R. R$ 7.894,02)
24) Calcule o montante de R$ 8.500, a juros compostos de 2,5% ao ms, durante 40 meses.
(R. R$ 22.823,04)
83

25) Determine o capital aplicado a juros compostos de 3,5% ao ms, sabendo que aps 8
meses somou-se um montante de R$ 19.752. (R. R$ 15.000)
26) Em que prazo uma aplicao de R$ 100.000 produzir um montante de R$ 146.853,
taxa de 3% ao ms a juros compostos? (R. R$ 13meses)
27) Um capital de R$ 20.000 foi aplicado a juros compostos durante 7 meses, rendendo R$
3.774 de juro. Determine a taxa de aplicao. (R. 2,5%ao ms)
28)O capital de R$ 12.000, colocado a juros compostos capitalizados mensalmente durante
8 meses, elevou-se no final desse prazo a R$ 15.559. Calcule a taxa de juro. (R.39,6% aa)
29) O capital de R$ 18.000 foi aplicado a juros compostos por 2 anos a 20% ao ano,
capitalizados trimestralmente. Qual o montante? (R. R$ 26.594,19)
30) Durante quanto tempo R$ 25.000 produzem R$ 14.846 de juro, a 24% ao ano,
capitalizado trimestralmente a juros compostos? (R. 2,16anos)
DESCONTO COMPOSTO
1) Um ttulo de valor nominal de $ 35.000,00 negociado mediante uma operao de
desconto bancrio composto 3 meses antes de seu vencimento. A taxa de desconto
adotada atinge 5% ao ms. Pede-se:
a) O valor atual; R. $ 30.243,31
b) O desconto. R. $ 4.765,68
2) Determinar o valor atual e desconto racional composto de um ttulo de valor nominal $
3.500,00 adotando uma taxa de juros de composto de 2,8% ao ms, sendo descontado 4
meses antes do seu vencimento.R. VL = $ 3.133,97 e DRC = $ 366,03
3) Determine o valor atual de um ttulo de R$ 800, saldado 4 meses antes de seu
vencimento, taxa de desconto racional composto de 2% ao ms. (R. R$ 739,07)
4) Calcule o valor atual de um ttulo de valor nominal de R$ 1.120, com vencimento para
2 anos e 6 meses, taxa de 36% ao ano, capitalizado semestralmente pelo regime de
desconto bancrio composto. (R. R$ 489,56)
5) Qual o desconto bancrio composto que um ttulo de R$ 5.000 sofre ao ser descontado
3 meses antes do seu vencimento, taxa de 2,5% ao ms? (R. R$ 357,00)
6) Um ttulo de valor nominal de R$ 1.500 foi resgatado 3 meses antes de seu
vencimento, tendo sido contratado taxa de 30% ao ano, capitalizados mensalmente.
Qual foi o desconto comercial composto concedido? (R. R$ 107,10)

84

7) Em uma operao de desconto comercial composto, o portador do ttulo recebeu R$


36.954 como valor lquido. Sabendo que a antecipao foi de 4 meses e a taxa de juro
mensal de 2%. Qual o valor nominal? (R. R$ 40.000,21)
8) Desejamos resgatar um ttulo, cujo valor nominal de 7.000, faltando ainda 3 meses para
o seu vencimento. Calcule o valor atual, sabendo que a taxa de desconto bancrio composto
de 3,5% ao ms. (R. R$ 6.313,59)
9) Calcule o valor atual de um ttulo de R$ 40.000, resgatado 1 ano e 4 meses antes do seu
vencimento, sendo a taxa de desconto comercial composto de 24% ao ano. (R. R$
29.137,83)
TAXA EQUIVALENTE A JURO COMPOSTO TAXAS: REAL, APARENTE E DE
INFLAO
1) Quais as taxas de juro composto mensal e trimestral equivalentes a 25% ao ano? (R.
1,87%am e 5,73% at)
2) Que taxa de inflao anual deve ocorrer para que um aplicador ganhe 9% ao ano de juros
reais, caso a taxa aparente seja de 18% ao ano? (R. I = 8,25% aa)
3) Qual a taxa real de um emprstimo contratado a uma taxa aparente de 12%, considerando
uma inflao para o mesmo perodo de 8% ? (R. R = 3,70%)
4) Qual a taxa aparente ganha se a Inflao for de 18% ao ano e o juro real for de 3,5% ao
ano? (R. i = 22,13%)

SRIES UNIFORME DE PAGAMENTOS : POSTECIPADA e ANTECIPADA


1) Uma pessoa deposita em uma financeira, no fim de cada ms, durante 5 meses, a quantia
de R$ 100,00. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira paga juros
compostos de 2% ao ms, capitalizados mensalmente.
(R. FV = R$ 520,40)
2) Com o objetivo de formar um montante para compra de equipamentos, no final de cada
ms uma empresa aplica $ 2.000,00. Quanto a empresa ter acumulado no final de sua sexta
aplicao anual, sabendo-se que a taxa de juro de 12% ao ano? (R. FV = $ 16.230,37)
3) Uma empresa necessita contratar um emprstimo de liquidez para equilibrar seu caixa de
curto prazo. Aps analisar seu fluxo de caixa, verificou que sua capacidade de pagamento
de seis parcelas mensais postecipadas de $ 3.000,00. Sabendo-se que a taxa de juro para

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essa modalidade de emprstimo de 2,59% ao ms, determinar a valor do capital que a


empresa pode tomar emprestado. (R. PV = $ 16.474,75)
4) Qual a importncia constante a ser depositada em um banco, ao final de cada ano, taxa
de 6% ao ano, capitalizados anualmente, de tal modo que, ao fazer o dcimo depsito,
forme um montante de R$ 400.000,00?
(R. PMT = R$ 30.347,18)
5) Calcule o depsito anual capaz de, em 6 anos, dar um montante de R$ 200.000,00 taxa
de 25% ao ano.
(R. PMT = R$ 17.763,89)
6) Quantas prestaes mensais de R$ 500,00 devem ser colocadas, taxa de 2% ao ms, a
fim de se construir o montante de R$ 6.706,00? (R. n = 12 prestaes mensais)
7) Qual o preo a vista de uma mercadoria cuja prestao de $ 200, 00, sem entrada se a
taxa de 2,5% am. em 18 meses. (R. PV= $ 2.870,67)
8) Calcular a prestao referente a uma mercadoria, cujo preo a vista de $ 10.000,00 caso
ocorra a seguinte hiptese sobre a taxa e respectivo prazo: taxa de juros 2,5% ao ms e
prazo de 12 meses postecipado? (R. PMT = $ 974,87)
9) Em quantas prestaes mensais de $ 1.004,62 sem entrada ser pago um ttulo de um
clube de campo, se seu valor a vista for de $ 10.000,00 e a taxa contratada for de 3% am?
(R. n = 12 meses)
10) Uma empresa negociou uma dvida de $ 10.000,00 junto a um banco, solicitando
pag-la em parcelas mensais postecipadas de $ 1.800,00. Sabendo-se que a taxa de juro
para essa modalidade de emprstimo de 2,24% ao ms, quantas parcelas sero
necessrias para quitar o dbito? (R. n = 6)
11) No incio de cada ms uma empresa aplica $ 2.000,00 de sua sobra de caixa. Calcular
o valor futuro formado ao final da sua sexta e ltima aplicao, sabendo que a taxa de juro
de 1,5% ao ms. (R. FV = $ 12.645,98)
12) Quanto se dever depositar mensalmente para que, ao fim de 5 anos, no se
processando nenhuma retirada, se tenha $ 50.000,00? Considerar que a instituio paga
2,5% ao ms sobre o saldo credor. (R. PMT = $ 367,67)
13) Uma pessoa tomou emprestada a quantia de $ 1.200,00 e vai devolv-la em 15
prestaes mensais iguais, a primeira a vencer um ms aps a data do emprstimo. Se os
juros so compostos, taxa de 10% ao ms, determinar o valor de cada uma das
prestaes. (R. PMT = $ 157,76)

86

14) Um equipamento custa a vista $ 12.766,56, uma empresa que adquirir a prazo, com
prestao mensal de $ 1.000,00, sendo que a primeira ser pago no ato da compra.
Sabendo-se que a taxa de juro cobrada ser de 2% ao ms, qual a quantidade de parcelas?
(R. n = 14,54 aprox. 15)
15) Um banco est negociando uma cesso de crdito, composta de cinco recebimentos
mensais de $ 3.000,00 com o primeiro vencendo na data da operao. Calcular o capital
que o banco deve pagar ao cedente, sabendo-se que a taxa de juro de 1,4% ao ms. (R.
PV = $ 14.591,47)
16) Se um poupador aplicar R$ 250,00 mensais a partir de hoje durante 3 anos, a uma
taxa de 1,2% ao ms, quanto ter acumulado no final do prazo determinado? (R. FV = R$
11.308,66)
17) O preo a vista de um equipamento de $ 16.000,00, pode ser pago em seis parcelas
mensais iguais, com a primeira vencendo na data da assinatura do contrato. Se a taxa de
juro de 2,5% ao ms, qual o valor das parcelas? (R. PMT = $ 2.833,95)
SISTEMAS DE AMORTIZAO: SFA/PRICE e SAC
1) Montar a planilha de amortizao pelo SFA, de uma dvida de $ 1.200,00 a ser paga em
4 parcelas mensais consecutivas, taxa de 3% ao ms com 2 meses de carncia.
N
0
1
2
3
4
5
6

SD

PAN
1200,00
1200,00
1200,00

JUROS
------------

--------36,00
36,00

PMT
-------36,00
36,00

TOTAL
2) Uma financeira empresta o valor de $15.000,00, com taxa de 16% ao ano, para ser
pago em 5 pagamentos mensais sem prazo de carncia, calculado pelo Sistema Price de
Amortizao. Elabore a planilha de financiamento.
N
0
1
2
3
4
5

SD

PAN
15.000,00

JUROS
-----

------

TOTAL
87

PMT
-----

3) Um banco empresta a uma empresa R$ 180.000,00 pelo prazo de 5 anos, taxa de


8% ao ano. Sabendo que ser adotado o SFA, construa a planilha de amortizao.
N
0
1
2
3
4
5

SD
180.000,00

PAN

JUROS
-----

-----

PMT
-----

TOTAL
4) Uma financeira emprestou R$ 80.000,00, sem prazo de carncia. Sendo a taxa de juro
cobrada de 12% ao ano devendo a liquidao ser feita em 8 anos, construa a planilha de
amortizao pelo SFA.
N SD
PAN
JUROS
PMT
0
80.000,00
------------1
2
3
4
5
6
7
8
TOTAL
5) Uma financeira faz um emprstimo de R$ 1000.000,00, para ser pago pelo SAC em 4
prestaes anuais, taxa de 15% ao ano. Monte a planilha de amortizao.
N
0
1
2
3
4

SD
100.000,00

PAN

JUROS
-----

-----

88

PMT
-----

TOTAL
6) Um emprstimo de R$ 200.000,00 ser saldado em 8 prestaes semestrais pelo SAC,
tendo sido contratada a taxa de juro de 10% ao semestre. Confeccione a planilha de
amortizao.
N
0
1
2
3
4
5
6
7
8

SD
200.000,00

PAN

JUROS
-----

-----

PMT
-----

TOTAL

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
ASSAF, Neto Alexandre Matemtica Financeira e suas Aplicaes 5a ed. So Paulo:
Atlas, 2000.
ATHIAS, Washington Franco, Jos Maria Gomes Matemtica Financeira 3a ed. So
Paulo: Atlas,2002.
BRANCO, Ansio Costa Castelo Matemtica Financeira Aplicada: Mtodo Algbrico,
HP12C, Microsoft Excel So Paulo: Pioneira Thomson Learning.
CRESPO, Antonio Arnot Matemtica Comercial e Financeira fcil 13 edio So
Paulo: Saraiva, 2002.
FARO, Clovis de Matemtica Financeira So Paulo : Atlas, 1982.
HAZZAN, Samuel , Jos Nicolau Pompeo Matemtica Financeira 4a ed. So Paulo:
Atual, 1993.
SAMANEZ, Carlos Patrcio Matemtica Financeira: Aplicaes Anlise de
Investimentos 3a ed. So Paulo : Prentice Hall, 2002.
SILVA, Daniel Jorge e Valter dos Santos Fernandes Matemtica para o Ensino MdioSo
89

Paulo: IBEP, 2000


VIEIRA Sobrinho, Jos Gutra Matemtica Financeira 7a ed. So Paulo: Atlas, 2000.

90