METODOS DE ANALISIS

Existe una serie de procedimientos que se puede utilizar para analizar el

contenido de los estados financieros, tomando en cuenta las tcnicas de
comparacin se pueden agrupar de la siguiente manera:
1.) Mtodos de anlisis vertical: Aquello que se utiliza para analizar los
estados financieros a una fecha determinada y correspondiente
nicamente a un periodo. Dentro de ellos tenemos lo siguiente:
a.) Mtodo de razones por porcentaje
b.) Los mtodos o razones simples o ratios financieros
c.) Mtodos o razones estndares
2.) Mtodos de anlisis horizontal o evolutivos: Aquello que se utiliza
para analizar los estados financieros referido a 2 o ms periodos y a
fechas distintas o tambin aquello que se utiliza para medir los
cambios habidos en la empresa a travs del tiempo, dentro de estos
mtodos podemos mencionar los ms importantes
a.) Mtodo de aumentos y disminuciones
b.) Mtodo de tendencia
c.) Mtodo grafico
Este procedimiento se orienta a medir la magnitud que guarda en una de las
partes en relacin al todo.
FORMULA:
1.) Por ciento integral
P.I. = Cifra Parcial x 100
Cifra Base
2.) Factor constante
F.C. =

100
x c/ cifra parcial
Cifra base

ESTADO DE RESULTADOS
CIA Z
Ventas Netas

820,000

-/ Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
-/ Gastos Operativos
UTILIDAD OPERATIVA
-/ Provisiones

(380,000)
440,000
(220,000)
220,000

METODOS DE RAZONES O RATIOS FINANCIEROS

Este mtodo as como el de los porcentajes son los que ms se utilizan en la
evaluacin de los estados financieros de una empresa y consiste en
determinar las diferentes relaciones de dependencia al comparar
geomtricamente las cifras y conceptos que contiene los estados
financieros de una empresa.
El estudio de una razn se lleva a cabo teniendo en cuenta los elementos
que participan tales como por ejemplo el antecedente y el consecuente. Y el
resultado de esto se llama RAZON.
RC= AC/PC

RC= (AD+AE+AR)/PC

Nombre Razn: R. Circulante

Formula: AC/PC
Ilustracin:
Una empresa determinada presente la siguiente informacin para medir la
razn de circulante. Datos:
1.) Efectivo
758
2.) CxC clientes
2,482
3.) Existencias
3,050
4.) Cuentas incobrables
-40
5.) Letras x Pagar
580
6.) Provision para desvalorizacin de existencia -50
7.) CxP comerciales
1,900
6,250/2,480= 2.5/1
Lectura:
a.) Positiva: La empresa dispone de 2.5 soles para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo
b.) Negativa: Por cada sol de obligaciones corrientes la empresa tiene 2.5
soles para cancelarlas.
Significado:
Significa liquidez, capacidad de pago que posee la empresa.
Aplicacin:
Sirve para evaluar a los clientes, si tienen o no buena capacidad de pago.

PRINCIPALES GRUPOS DE RATIOS

Buscar e investigar los 4 primeros grupos.

1.) Ratios
2.) Ratios
3.) Ratios
4.) Ratios

Financieros:
Tcnicos:
Comerciales:
de Medida de la Rentabilidad:

5.) Razones standard: Son patrones de medida que se establecen

apriorsticamente que sirven de base para comparar los resultados
que se obtienen en forma FFF. Dentro de este grupo tenemos:
-

Razones estndar industriales: Que se establece tomando como

base el promedio de los ratios de la industria que se dedica a la
misma FFFF
Razones estndar histrico: Es la razn promedio que se obtiene
de comparar el ratio actual con el ratio de un determinado nmero
de aos.
Ratio estndar Presupuestal: Razn promedio que se obtiene de
los presupuestos de los EE.FF. anticipados
Razn estndar conceptual: Son las razones que como patrones de
medida formule el analista o profesional en base a su
conocimiento o experiencia.

CASO PRCTICO 1 APLICACIN DE RATIOS FINANCIEROS

Teniendo en cuenta las relaciones que se acompaan determinar el ratio
estndar y el ratio real, las variaciones entre el indicador estndar con el
real. Significado practico y resumen de indicadores, debiendo opinar con
relacin a la situacin financiera y rentable de la empresa as como, las
alternativas que crea conveniente.
Las relaciones son las siguientes:
1.) Grado de autonoma financiera
2.) Liquidez global o corriente
3.) Liquidez severa limn o prueba acida
4.) Solvencia
5.) Margen de beneficio bruto sobre ventas
6.) Margen de beneficio de operacin sobre ventas
7.) Margen de beneficio neto sobre ventas
8.) Rotacion de deudores
9.) Rotacion de inventarios
10.)
Rotacion del activo fijo
11.)
Rentabilidad de capital propio
12.)
Rentabilidad de la inversin global
FORMULAS
1.) Ejemplo
2.) AC/PC
3.) AC-EXISTENCIAS/PC
4.) AC/T. PASIVO

5.) UB/TOTAL VTAS NETAS X 100

6.) UO/ TOTAL VTAS NETAS X 100
7.) UN/ TOTAL VTAS NETAS X 100
8.) VTAS CREDITO/CTAS X COBRAR *puede salir en veces o en das,
ventas al crdito > total ventas.
9.) CV/EXISTENCIAS
10.)
VTAS EJERCICIO/ACT FIJO DEPRECIACIONES
11.)
UN/CAPITAL X 100
12.)
UN/ACT. TOTAL-(DEPRECIACIONES+AMORTIZACIONES)X100

1.) EJEMPLO
GRADO DE AUTONOMIA FINANCIERA
TOTAL PATRIMONIO / TOTAL ACTIVO = R

AOS
2015
2014

INDICADOR REAL
67 / 121 = 0.55
60 / 92 = 0.65

VARIACIONES
AOS
2014
2015

INDICADOR STANDARD
93 / 142 = 0.65
61 / 96 = 0.63

RAZON STANDARD
0.63
0.65

RAZON REAL
0.65
0.55

VARIACION
+0.02
+0.10

SIGNIFICADO
o ESTANDAR:
o REAL:

CASUISTICA
EL CLIENTE DE UNA EMPRESA SOLICITA MERCADERIAS AL CREDITO POR UN
VALOR DE 600,000 ARA LO CUAL PROPORCIONA
ACTIVO FLOTANTE 1280,000
PASIVO CIRCULANTE
FONDO DE MANIOBRA

360,000
720,000

QUE IMPORTE DE MERCADERIA SE LE PODRA ATENDER A DICHO CLIENTE SIN

QUE SE LE AFECTE SU CAPACIDAD DE PAGO, TENIENDO EN CUENTA QUE LA
RELACION DE ORDEN PRACTICO DE SU EMPRESA ES DE 2/1.

CASUISTICA 2
LA EMPRESA A TIENE UN ACTIVO DE 1600,000 Y UN PASIVO DE 400,000
SOLES. LA EMPRESA B TIENE UN CAPITAL CONTABLE DE 1200,000 Y UN
PASIVO DE 800,000. CUAL DE LAS EMPRESAS TIENE MAYOR PATRIMONIO Y
CUAL DE LAS 2 TIENE MAYOR AUTONOMIA FINANCIERA CON RESPECTO A
TERCERAS PERSONAS.
CASUISTICA 3
2 EMPRESAS TIENEN CAPITALES DE TRABAJO IGUALES A 1200,000 SOLES.
LA EMPRESA P DE PEPE TIENE LA RELACION CORRIENTE DE 2.5/1 Y LA
EMPRESA Q DE 6/5. CUAL DE LAS 2 TIENE MAYOR BIENES CIRCULANTES Y
CUAL TIENE MAYOR CAPACIDAD?
CASUISTICA 4
LA EMPRESA LA CHILINDRIA SAC TIENE UN ACTIVO TOTAL DE 6000,000.
UNA RELACION DE PROPIEDAD DE 0.5, UNA RELACION CORRIENTE DE 2/1,
UN INDICE DE DISPONIBILIDAD DE 10%, LA PRUEBA ACIDA 0.9 Y UN PASIVO
A LARGO PLAZO DE 1200,000 SOLES.
RECONSTRUYA UD. EL BALANCE EN LA FORMA MAS DETALLADA QUE LE SEA
POSIBLE.