I. - Ee FF

INDICE
INTRODUCCIN...1
CAPTULO I: ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (REF. NIIF 10)
1.1 CONTENIDO. 3
1.2 RESUMEN .3
1.3 OBJETIVO. 3
1.4 CUMPLIMIENTO DEL OBJETIVO..3
1.5 ALCANCE3
1.6 DEFINICIONES..4
1.7 CONTROL...4
1.8 PODER5
1.9 RENDIMIENTOS.......5
1.10 REQUERIMIENTOS DE CONTABILIZACIN6
1.10.1 PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS.
1.10.2 PRDIDA DE CONTROL..
CAPTULO II: ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE
UNA EMPRESA EXTRACTIVA 7-10
CAPTULO III: ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE
UNA EMPRESA TRANSFORMATIVA...11-34
CAPTULO IV: ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE
UNA EMPRESA DISTRIBUTIVA.35-43
CAPTULO V: EMPRESA DE SERVICIOS....44-52
18
CAPTULO VI: CONCLUSIONES 53
INTRODUCCIN
El presente trabajo se ha elaborado con el propsito de dar a conocer la

estructura de los estados financieros consolidados de empresas dedicadas a las
cuatro actividades. Extractivas, transformativas, distributivas y de servicios para
que al momento de presentar cifras consolidadas se presenten de una forma
razonable, y as lograr que cuando se tomen decisiones en base a la informacin
consolidada se tomen las decisiones correctas, tambin se da a conocer como
debe de presentarse la informacin consolidada conforme lo establecen las
Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIFF.
18
Se pretende que el presente trabajo sirva de gua o como documento de consulta

al personal del rea financiera de la empresa, para que puedan adquirir los
conocimientos necesarios que se deben de tener al momento de realizar la
consolidacin de informacin financiera; ya que este incluye dentro de su
contenido informacin acerca de cmo se debe de realizar la consolidacin de
informacin financiera que la empresa tiene dentro de sus registros contables. El
presente trabajo sirve como documento de consulta a toda aquella persona y
profesional en la contabilidad que se interese en el tema de la consolidacin de
informacin financiera. El contenido ha sido desarrollado en captulos que siguen
una secuencia lgica de tal forma que permita a todos los interesados en este
documento comprender con mayor facilidad el contenido que este incluye.
CAPTULO I
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS NIIF 9
1.1. CONTENIDO
La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados contiene 26 prrafos y 4 apndices
especficos.
1.2. RESUMEN
La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados proporciona un modelo nico de
consolidacin que se basa en los principios existentes mediante la identificacin del
concepto de control como factor determinante para la consolidacin de todo tipo de
entidades.
Pone nfasis, adems; de si el inversionista tiene poder sobre la participada; y si la
entidad debe estar incluida en los Estados Financieros Consolidados de la
controladora (matriz o principal).
La citada norma proporciona orientacin adicional a los efectos de determinar la
presencia del control donde aquello es difcil de fijar o de evaluar.
1.3. OBJETIVO
Establecer los principios para la preparacin y presentacin de Estados Financieros
Consolidados cuando una entidad controla una o ms entidades distintas.
1.4. CUMPLIMIENTO DEL OBJETIVO
Para cumplir con el objetivo del prrafo 1, la NIIF 10:
a) Requiere que una entidad (la controladora) que controla una o ms entidades
distintas (subsidiarias) presente estados financieros consolidados;
b) Define el principio de control, y establece el control como la base de la
consolidacin;
c) Establece la forma en que se aplica el principio de control para identificar si un
inversor controla una entidad participada y por ello debe consolidar dicha
entidad; y
d) Establece los requerimientos contables para la preparacin de los estados
financieros consolidados.
1.5. ALCANCE
-Una entidad que es una controladora presentar estados financieros consolidados.
-Esta NIIF se aplica a todas las entidades, excepto a las siguientes:
a) Una controladora no necesita presentar estados financieros consolidados si
cumple todas las condiciones siguientes:
18
es una subsidiaria total o parcialmente participada por otra entidad y todos sus
otros propietarios, incluyendo los titulares de acciones sin derecho a voto, han
sido informados de que la controladora no presentar estados financieros
consolidados y no han manifestado objeciones a ello;
sus instrumentos de deuda o de patrimonio no se negocian en un mercado

pblico (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un mercado no
organizado, incluyendo mercados locales o regionales);
no registra, ni est en proceso de hacerlo, sus estados financieros en una
comisin de valores u otra organizacin reguladora, con el propsito de emitir
algn tipo de instrumentos en un mercado pblico; y
su controladora ltima, o alguna de las controladoras intermedias elabora
estados financieros consolidados que se encuentran disponibles para uso
pblico y cumplen con las NIIF.
b) Los planes de beneficios posempleo u otros planes de beneficios a largo plazo
a los empleados a los que se aplica la NIC 19 Beneficios a los Empleados, se
aplicar NIC 19.
1.6. DEFINICIONES
Actividades relevantes.- A efectos de esta NIIF, las actividades relevantes
son aquellas de la participada que afectan de forma significativa a los
rendimientos de la participada.
Control de Una participada.-Un inversor controla una participada cuando
est expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su
implicacin en la participada y tiene la capacidad de influir en esos
rendimientos a travs de su poder sobre la participada.
Derecho de destitucin.-Una entidad que controla una o ms entidades.
Derecho de Destitucin.- Derechos que privan a quien toma decisiones de
su autoridad para tomar decisiones.
Derechos protectores.- Los derechos diseados para proteger la
participacin de la parte que mantiene esos derechos sin otorgar a esa parte
poder sobre la entidad con la que esos derechos se relacionan.
Estados financieros consolidados.- Los estados financieros de un grupo en
el que los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos, y flujos de efectivo de
la controladora y sus subsidiarias se presentan como si se tratase de una sola
entidad econmica.
Grupo.- Una controladora y todas sus subsidiarias.
Participacin no controladora.- El patrimonio de una subsidiaria no
atribuible, directa o indirectamente, a la controladora.
Poder.- Derechos existentes que otorgan la capacidad presente de dirigir las
actividades relevantes.
Quien toma decisiones.- Una entidad con derechos de toma de decisiones
que es un principal o un agente para otras partes.
Subsidiaria Una entidad que est controlada por otra entidad.
Los trminos siguientes:
Asociada
Participacin en otra entidad
Negocio conjunto
Personal clave de la gerencia
Partes relacionadas
Influencia significativa
18
1.7. CONTROL
Con referencia a un inversor, independientemente de la naturaleza de su

participacin en una entidad (la participada), determinar:
Si es una controladora mediante la evaluacin de su control sobre la participada.
Controla una participada cuando est expuesto, o tiene derecho, a rendimientos
variables procedentes de su participacin en la entidad (la participada) y tiene la
capacidad de influir en esos rendimientos a travs de su poder sobre esta.
Controla una participada si y solo si este rene todos los elementos siguientes:
a. poder sobre la participada;
b. exposicin, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicacin
en la participada y
c. capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de
los rendimientos del inversor.
Considerar todos los hechos y circunstancias al evaluar si controla una
participada. Evaluar nuevamente si controla una participada cuando los hechos y
circunstancias indiquen la existencia de cambios en uno o ms de los tres elementos
de control antes sealados.
Dos o ms inversores controlan de forma colectiva una participada cuando deben
actuar de forma conjunta para dirigir las actividades relevantes. En estos casos, dado
que ningn inversor puede dirigir ni controlar individualmente la participada, cada
inversor contabilizara su participacin en la participada de acuerdo con lo estipulado
en la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos o la NIIF 9 Instrumentos Financieros, segn corresponda.
1.8. PODER
Un inversor tiene poder sobre una participada cuando:
Posee derechos que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades

relevantes.
El poder surge de derechos. Se obtiene de forma directa y nicamente de los
derechos concedidos por los instrumentos de patrimonio, tales como la
tenencia de acciones.
Tiene poder incluso si su derecho a dirigir todava no se ha ejercido.
Si dos o ms inversores ostentan cada uno derechos existentes que le
conceden la capacidad unilateral para dirigir actividades relevantes. El
inversor que tiene la capacidad presente para dirigir las actividades que
afectan de forma ms significativa a los rendimientos de la participada tiene el
poder sobre la participada.
Un inversor puede tener poder sobre una participada incluso si otras entidades
tienen derechos existentes que les conceden la capacidad presente de
participar en la direccin de las actividades relevantes, por ejemplo cuando
otra entidad tiene influencia significativa. Sin embargo, un inversor que
mantiene solo derechos protectores no tiene poder sobre una participada, y en
consecuencia no controla a esta.
18
1.9. RENDIMIENTOS
Un inversor est expuesto o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de
su participacin en la entidad participada.
Los rendimientos del inversor pueden ser:
Solo positivos,
Solo negativos o
Ambos, positivos y negativos.
Si bien solo un inversionista puede controlar una participada, ms de una parte
puede compartir el rendimiento de la participada.
1.10. REQUERIMIENTOS DE CONTABILIZACIN
Una controladora elaborar estados financieros consolidados utilizando
polticas contables uniformes para transacciones y otros sucesos que siendo
similares se hayan producido en circunstancias parecidas.
La consolidacin de una participada comenzar desde la fecha en que el
inversor obtenga el control de la participada cesando cuando pierda el control
sobre esta.
1.10.1 Participaciones no controladoras
Una controladora presentar las participaciones no controladoras en el Estado
de situacin financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada
del patrimonio de los propietarios de la controladora.
Los cambios en la participacin en la propiedad de una controladora en una
subsidiaria que no den lugar a una prdida de control son transacciones de
patrimonio es decir, transacciones con los propietarios en su calidad de tales.
1.10.2 Prdida de control
18
Cuando una controladora pierda el control de una subsidiaria:

a. Del Estado de situacin financiera consolidado dar de baja en cuentas los
activos y pasivos de la entidad que ha dejado de ser subsidiaria.
a. Reconocer cualquier inversin conservada en la antigua subsidiaria a su
valor razonable, y posteriormente contabilizar dicha inversin conservada y
los importes adeudados por la antigua subsidiaria o a esta, de acuerdo con las
NIIF correspondientes.
El valor razonable se considerar como el valor razonable en el momento del
reconocimiento inicial.
b. Reconocer la ganancia o prdida asociada con la prdida de control
atribuible a la anterior participacin controladora.
CAPITULO II
EMPRESAS EXTRACTIVAS
2.1 DEFINICIN
Dedicadas a explotar recursos naturales. La industria extractiva se integra por

extraccin de petrleo y minera, pesquera.
Las industrias extractivas son aquellas que se dedican a extraer y explotar los
recursos del subsuelo: minerales, gas y petrleo, pesca.
2.2 CLASIFICACIN
LA PESCA
Actividad econmica en el cual extraen y aprovechan los recursos pesqueros de los
mares, ros, lagos para destinarlos a la alimentacin.
TIPOS DE PESCA DESARROLLADA EN EL PER
De consumo humano: Destinada a la
poblacin, su volumen de extraccin
pequeo.
Artesanal: Practicada por pescadores
litoral para el consumo directo,
emplean embarcaciones pequeas.
Pesca industrial: Practicada por
del litoral para el consumo directo,
emplean embarcaciones pequeas.
alimentacin de la
es
del
pescadores
LA MINERA
Es la actividad econmica por la cual el hombre aprovecha los recursos minerales
metlicos y no metlicos, extrados del suelo y el subsuelo.
18
La Minera en el Per es uno de los

promotores del crecimiento del pas, tal es
as, que la cartera de proyectos mineros
entre el 2011 y 2016 supera los US$
50,734 millones, de este total, los
proyectos de cobre representan el 66%, el
hierro 13% y oro 11%, estos proyectos se
dan gracias a la presencia de empresas
lderes a nivel internacional, as como el
enorme potencial geolgico fuente de
recursos minerales.
PRINCIPALES ASIENTOS MINEROS DEL PER
Toquepala: Se ubica en el distrito de Ilabaya (Tacna) explota cobre, explota

cobre a cielo abierto.
Cuajone: Explota desde 1077, se ubica en Moquegua su capacidad de
produccin anual es de 3600 toneladas.
Marcona: Se ubica en Nazca (Ica) y se extrae hierro, tambin se explota a
cielo abierto.
Cerro de Pasco: Es el centro minero de mayor antigedad, se explota a cielo
abierto el cobre.
Cerro Verde: Situado a 25 Km. Al sur oeste de Arequipa, se explota cobre.
PETRLEO
Es una fuente energtica de origen fsil, que el Per como los pases del mundo
dependen de l como recurso energtico; es un mineral no metlico del cual se
obtiene muchos derivados como la gasolina, petrleo, diesel, etc.
TALA
Es otra actividad extractiva que consiste en aprovechar los recursos vegetales de las
zonas boscosas extrayendo principalmente la madera.
2.3 IMPORTANCIA
En la ltima dcada, el peso del sector extractivo (minera e hidrocarburos) en
la economa peruana ha aumentado considerablemente, debido a la demanda
constante y los altos precios de los minerales y la energa.
El Per es el primer productor de plata a nivel mundial, segundo productor

mundial de cobre y primer productor de oro, zinc, estao, plomo y molibdeno
en Amrica Latina. El nmero de proyectos de prospeccin minera se
incrementa cada ao, es por ello que la Bolsa de Valores de Lima ha creado
un segmento de riesgo de capital o de cartera de proyectos donde cotizan
alrededor de 12 mineras junior y 39 empresas de la minera peruana.
18
VOLCAN COMPAA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

Historia: Las operaciones de Volcan se remontan al ao 1943 en la ciudad de Ticlio,
donde oper como Volcan Mines Company, lugar donde se iniciaron las primeras
labores en las minas de Ticlio y Carahuanca, luego, con el paso de los aos Volcan
fue adquiriendo reas mineras que fueron previamente licitadas por el Estado
Peruano.
Fusiones y Adquisiciones: En ao 1997 ocurri un hecho que marco el
crecimiento y expansin de Volcan, que fue la adquisicin mediante subasta
pblica internacional de la Empresa Minera Mahr Tunel S.A., propietaria de las
operaciones mineras de Mahr Tunel, San Cristobal y Andaychagua, por la
suma de 127.7 Millones de US$, este acontecimiento trajo consigo un
aumento de la produccin del 400%, lo cual genero un giro importante en el
posicionamiento de la empresa. En en Cerro de Pasco. As, en el ao 2012,
Volcan cuenta con las siguientes empresas subsidiarias:
Nombre de las subsidiarias
Empresa Administradora Chungar S.A.

Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C
Empresa Minera Paragsha S.A.C.
Compaa Minera El Pilar S.A.C
Compaa Minera Alpamarca S.A.C
Shalca Compaa Minera S.A.C
Minera Aurfera Toruna S.A.C
Compaa Minera Huascarn S.A.C
Empresa Administradora de Cerro S.A.C.
Minera San Sebastin AMC S.R.L
Compaa Energtica del Centro S.A.C
Hidroelctrica Huanchor S.A.C.
%
Participaci
n
99.99
99.99
99.99
100.00
100.00
100.00
80.00
100.00
99.99
100.00
100.00
100.00
18
Productos: Volcan se dedica a la explotacin y exploracin de minerales ya

sea por cuenta propia o de subsidiarias, con el paso de los aos esta
compaa ha alcanzado estar entre las diez productoras de plata, plomo y zinc
a nivel mundial, esta corporacin cotiza en la Bolsa de Valores de Lima, en la
Bolsa de Comercio de Santiago de Chile y en la Bolsa de Madrid de Latibe
Volcan Compaa Minera S.A.A. y Subsidiarias

Estado de situacin financiera consolidado
Al 31 de diciembre de 2014 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2013 (auditado)
Activo
Nota
18
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
4
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar
Otros activos financieros
6
Inventario, neto
5
Total activo corriente
Activo no corriente
6
Inversiones en acciones, neto
Propiedad, planta y equipo, neto
7
Costo de exploracin y evaluacin minera, neto 8
Activo por impuesto a la renta diferido
10
Total activo no corriente
Total activo
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
Sobregiros bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Otros pasivos financieros
Obligaciones financieras
9
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
9
6
Pasivo por impuesto a la renta diferido
10
Provisin por contingencias
Provisin para cierre de unidades mineras
Total pasivo no corriente
Total pasivo
Patrimonio
Capital social
11
Acciones de tesorera
Otras reservas de capital
Reserva de capital
Resultados no realizados, ganancia (prdida)
Resultados acumulados
Total patrimonio
Total pasivo y patrimonio
31/12/2014
US$ (000)
31/12/2013
US$ (000)
174,363
83,450
361,079
32,528
197,236
848,656
269,614
139,907
363,670
82,806
108,235
964,232
40,765
92
4,333
1,245,825
767,623
66,559
2,125,197
2,973,853
12,212
18,154
5,111
1,030,051
865,060
18,914
1,949,502
2,913,734
16,060
228,847
65,044
6 96,209
201,765
607,925
14,024
251,414
99,905
102,206
94,103
561,652
620,270
12,041
167,790
11,171
63,610
874,882
1,482,807
612,444
5,902
149,718
13,235
95,656
876,955
1,438,607
1,531,743
(240,342)
118,731
20,329
(21,931)
82,516
1,491,046
2,973,853
1,427,768
(233,856)
110,736
14,209
(3,074)
159,344
1,475,127
2,913,734
CAPITULO III
LAS ACTIVIDADES TRANSFORMATIVAS
I.
LAS ACTIVIDADES INDUSTRIALES
18
Definicin
El sector secundario comprende las actividades econmicas que transforman las
materias primas y los recursos naturales en productos semielaborados o elaborados
utilizando mquinas movidas por una fuente de energa. Aunque el sector secundario
comprende varias actividades como la minera y la construccin, es la industria la
actividad que tiene un mayor peso dentro de este sector. La industria es la actividad
econmica que emplea y transforma los recursos naturales (materias primas y
fuentes de energa), en las fbricas para producir productos semielaborados que se
emplearn para fabricar otros productos, o productos elaborados listos para el
consumo.
Los factores de la produccin industrial

La actividad industrial combina diferentes factores para crear productos de consumo.
Estos factores son:
Los recursos naturales son las materias que el hombre obtiene directamente
de la naturaleza. Incluyen las materias primas, elementos que se extraen de la
naturaleza sin transformacin previa y que la industria utiliza para producir
otros bienes, y las fuentes de energa, recursos naturales que se emplean
para producir la fuerza necesaria para hacer funcionar las mquinas, las
industrias y los transporte.
La mano de obra est formada por los trabajadores que manejan las
mquinas empleadas para transformar los recursos naturales en productos
manufacturados. Los trabajadores reciben un sueldo a cambio de su trabajo.
El sueldo no slo depende del trabajo realizado sino que est, a menudo,
relacionado con las condiciones laborales de los pases desarrollados, mucho
ms definidas y vigiladas por la legislacin, y con las condiciones laborales de
los pases subdesarrollados, a menudo menos elaboradas y menos rgidas. Al
mismo tiempo, el desarrollo tecnolgico y la mayor complejidad de las
mquinas empleadas por la industria ha provocado una creciente
diferenciacin entre la mano de obra cualificada, ms preparada para el
empleo de tecnologa avanzada y especializada, y la mano de obra no
cualificada, con menores conocimientos tecnolgicos.
18
El capital es el dinero necesario para poner en funcionamiento una industria.

Incluye el dinero necesario para pagar a los trabajadores, comprar los
recursos naturales a transformar, adquirir la maquinaria y la tecnologa
necesaria, pagar la energa necesaria para la puesta en marcha de las
mquinas y el funcionamiento de la fbrica, etc.
II. ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS DE LA

EMPRESA CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. AL
31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y DE 2014,
Estado separado de situacin financiera
Estado separado de resultados
18
Notas a los estados financieros separados
Cemento Pacasmayo S.A.A.

Estado separado de situacin financiera
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota
2015
2014
S/(000)
S/(000)
101,084
147,632
29,890
252,650
3,001
534,257
525,643
175,767
Activo
Activos corrientes
Efectivo y depsitos a plazo
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto
Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias
Inventarios
Gastos pagados por adelantado
Activos no corrientes
Cuentas por cobrar diversas, neto
Otros instrumentos financieros
Inversiones financieras disponibles para la venta
Inversiones en subsidiarias
Propiedades, planta y equipo, neto
Intangibles
6
7
8
7
30
10
9
11
12
Total activo
Pasivo y patrimonio neto
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales y diversas
Impuesto a las ganancias por pagar
Provisiones
Pasivos no corrientes
Pasivos financieros
Provisiones
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto
13
14
15
14
16
35,286
12,251
744
548,652
1,510,526
6,994
2,701,652
3,235,909
2,114,453
3,096,316
121,819
21,728
93,884
6,838
48,553
143,547
149,275
1,012,406
32,638
104,264
Total patrimonio neto

Total pasivo y patrimonio neto
1,292,855
17
278,875
1,578
981,863
4,278
124,770
436
648,765
1,915,531
7,872
1,149,308
Total pasivo
Patrimonio neto
Capital
Acciones de inversin
Acciones en tesorera
Capital adicional
Reserva legal
Otros resultados integrales acumulados
531,461
50,503
(108,248)
553,466
176,458
11,649
727,765
883,564
657
70,280
954,501
1,103,776
531,461
50,503
553,791
154,905
5,144
696,736
1,943,054
1,992,540
3,235,9
3,096,31
Cemento Pacasmayo S.A.A.

Estado separado de resultados
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Ventas netas
Costo de ventas
Nota
2015
s/(000)
18
818,875
822,496
(412,651)
(422,292)
19
Utilidad bruta
406,224
2014
S/(000)
400,204
Ingresos (gastos) operativos

Gastos administrativos
Gastos de ventas y distribucin
20
21
(142,873)
(7,228)
(147,390)
(7,403)
Ganancia neta por venta de inversiones financieras

disponibles para la venta
Otros ingresos operativos, neto
10(b)
23
Total gastos operativos, neto

Utilidad operativa
10,537
15,139
11,113
(134,962)
(133,143)
271,262
267,061
6,787
(36,346)
32,521
12,370
15,473
(30,539)
20,785
(14,612)
15,332
(8,893)
286,594
258,168
(71,062)
(65,341)
215,532
192,827
Otros ingresos (gastos)

Ingresos financieros
Costos financieros
Participacin en resultados de las subsidiarias
Ganancia (prdida) neta por diferencia en cambio
24
25
9(b)
5
Total otros gastos, neto

Utilidad antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
16
Utilidad neta
Utilidad bsica y diluida por acciones comunes y de

inversin (S/ por accin)
27
0.38
0.33
III.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE

DICIEMBRE DE 2015 Y DE 2014 DE LA EMPRESA
CEMENTOS
PACASMAYO
S.A.A.
Y
SUBSIDIARIAS.
Estado consolidado de situacin financiera

Estado consolidado de resultados
Notas a los estados financieros consolidados
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros consolidados antes
mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos la situacin financiera consolidada de Cementos
Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2015 y de
2014, y su desempeo financiero y sus flujos de efectivo consolidados
por cada uno de los tres aos terminados el 31 de diciembre de 2015,
de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera.
CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

Estado consolidado de situacin financiera
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Activos
Activos corrientes
Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias
Inventarios
Activos no corrientes
Cuentas por cobrar diversas, neto
Inversiones financieras disponibles para la venta
Otros instrumentos financieros
Propiedades, planta y equipo, neto
Intangibles
Activo por impuesto a las ganancias diferido
Otros activos
Total activos
Pasivos y patrimonio neto
Pasivos corrientes
Impuesto a las ganancias por pagar
Provisiones
Pasivos no corrientes
Pasivos financieros
Provisiones
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido
Nota
2015
S/(000)
2014
S/(000)
6
7
158,007
110,897
44,910
307,478
7,188
580,499
110,843
15,042
324,070
4,367
628,480
1,034,821
64,145
1,432
436
124,770
2,490,815
81,862
21,077
777
53,948
2,268
744
12,251
2,060,976
57,740
17,175
981
2,785,314
2,206,083
3,413,794
3,240,904
12
170,761
3,906
137,569
8,720
13
28,880
53,826
203,547
200,115
1,012,406
32,638
119,069
883,564
657
85,883
7
9
30
10
11
15
14
13
15
1,164,113
970,104
1,367,660
1,170,219
531,461
50,503
(108,248)
553,466
176,458
11,649
727,765
531,461
50,503
553,791
154,905
5,144
696,736
Participaciones no controladoras
1,943,054
103,080
1,992,540
78,145
Total patrimonio neto

Total pasivos y patrimonio neto
2,046,134
3,413,794
2,070,685
3,240,904
Total pasivos
Patrimonio neto
Capital
Acciones en tesorera
Capital adicional
Reserva legal
Otros resultados integrales acumulados
Patrimonio
neto
atribuible a los
propietarios de la controladora
16

Estado consolidado de resultados
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015, de 2014 y de 2013
Ventas netas
Costo de ventas
Nota
2015
S/(000)
2014
S/(000)
2013
S/(000)
17
18
1,231,015
(695,757)
1,242,579
(724,148)
1,239,688
(716,239)
535,258
518,431
523,449
19
20
(188,591)
(31,481)
(194,855)
(30,534)
(208,915)
(29,817)
9(b)
22
Utilidad bruta
Ingresos (gastos) operativos
Ganancia neta por venta de inversiones
financieras disponibles para la venta
Otros ingresos (gastos) operativos, neto
3,701
10,537
(3,040)
8,281
(216,371)
(217,892)
(230,451)
318,887
300,539
292,998
3,478
(36,807)
12,351
11,705
(31,196)
(14,791)
27,213
(37,103)
(48,430)
(20,978)
(34,282)
(58,320)
297,909
266,257
234,678
(86,242)
(77,468)
(82,395)
Utilidad neta
211,667
188,789
152,283
Atribuible a:Propietarios de la controladora

Participacin no controladora
215,532
(3,865)
192,827
(4,038)
155,634
(3,351)
211,667
188,789
152,283
Total gastos operativos, neto

Utilidad operativa
Otros ingresos (gastos)

Costos financieros
Ganancia (prdida) neta por
cambio
Total otros gastos neto
diferencia en
23
24
5
Utilidad antes del impuesto a las ganancias

Utilidad por accin
15
26
Utilidad bsica y diluida del ao,

atribuible a los tenedores de acciones
comunes y de inversin de Cementos
Pacasmayo S.A.A. (S/ por accin)
0.38
IV.
0.33
0.27
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015, DE 2014 Y DE 2013
1. Actividad econmica
Cementos Pacasmayo S.A.A. (en adelante la Compaa) fue
constituida en 1957 y, de conformidad con la Ley General de
Sociedades Peruana, es considerada una sociedad annima abierta,
cuyas acciones cotizan en la bolsa. La Compaa es una subsidiaria
de Inversiones ASPI S.A., que posee el
50.01 por ciento de las acciones comunes de la Compaa al 31 de
diciembre de 2015 (52.63 por ciento de las acciones comunes de la
Compaa al 31 de diciembre de 2014). La direccin registrada por la
Compaa es Calle La Colonia No.150, Urbanizacin El Vivero,
Santiago de Surco, Lima, Per.
La
actividad
principal
de
la
Compaa
es
la
produccin
comercializacin de cemento, bloques, concreto y cal en la regin de la

Libertad, en el norte del Per
2. Polticas de contabilidad significativas
2.1
Bases de preparacin Los estados financieros consolidados del Grupo han sido
preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin
Financiera
(NIIF)
emitidas
Accounting Standards Board (IASB).
por
el
International
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de

costos histricos, excepto por las inversiones financieras disponibles para la
venta, instrumentos financieros derivados y la opcin de compra, que se
registran a su valor razonable. Los valores en libros de los activos y pasivos
considerados como partidas cubiertas en coberturas de valor razonable, que
se habran registrado al costo amortizado, se han ajustado para registrar los
cambios en los valores razonables atribuibles a los riesgos que estn siendo
cubiertos en las relaciones de cobertura eficaz. Los estados financieros
consolidados se presentan en Soles
(Anteriormente denominados Nuevos Soles) y todos los valores se
redondean a miles segn el valor ms prximo (S/000), excepto donde se
indique de otro modo.
3.
Juicios, estimados y supuestos contables significativos

La preparacin de los estados financieros consolidados del Grupo
requiere que la Gerencia efecte juicios, estimados y supuestos que
afectan los importes reportados de ingresos, gastos, activos y pasivos,
y las divulgaciones adjuntas. La incertidumbre acerca de estos
supuestos y estimados podra generar resultados que requieren un
ajuste material al valor en libros de activos y pasivos afectados en
periodos futuros.
4.
Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de
cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca
y Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2015, los tipos de cambio del
mercado
libre
para
las
transacciones
realizadas
en
dlares
estadounidenses, publicados por esta institucin, fueron de S/3.408

para la compra y S/3.413 para la venta (S/2.981 para la compra y
S/2.989 para la venta al 31 de diciembre de 2014).
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el Grupo tena los

siguientes activos y pasivos en dlares estadounidenses:
2015
US$(000)
2014
US$(000)
29,153
164,612
8,472
9,181
Anticipos a proveedores por obras en curso
5,997
32,849
43,622
206,642
(15,174)
(17,700)
(300,000)
(300,000)
(315,174)
(317,700)
(271,552)
(111,058)
300,000
120,000
28,448
8,942
Activos
Pasivos
Pasivos financieros
Posicin swap
Posicin activa, neta
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 el Grupo mantiene contratos de cobertura

de flujos de efectivo
(Cross currency swaps) para
estadounidenses), ver nota 14.
sus
bonos
(denominados
en
dlares
Durante el 2015, la ganancia neta originada por la diferencia en cambio fue de

aproximadamente S/12, 351,000; durante los aos 2014 y 2013, el resultado
neto originado por la diferencia en cambio fue una prdida de S/14, 791,000 y
de S/48, 430,000, respectivamente, las cuales se presentan en el rubro
Ganancia (prdida) neta por diferencia en cambio del estado consolidado de
resultados.
5.

(a)
El rubro est constituido del siguiente modo:
Caja chica
Cuentas corrientes (b)
Depsitos a corto plazo (c)
6.
2015
S/(000)
2014
S/(000)
2013
S/(000)
1,388
46,419
110,200
2,763
283,568
294,168
1,788
446,244
528,920
158,007
580,499
976,952

(a)

Corriente
corriente
Cuentas por
cobrar comerciales (b)
No
2015
2014
2015
2014
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
73,154
59,146
2,190
3,078
1,267
1,063
131
9,072
(667)
166
5,347
(352)
Fondos restringidos para pago de

impuestos
Prstamos a empleados
Cuentas por cobrar a la principal y
afiliadas, nota 25
Intereses por cobrar
Estimacin de cobranza dudosa (e)
Activos financieros clasificados como
cuentas por cobrar (f)
Crdito fiscal por Impuesto General
a las Ventas (c)

Reintegro tributario (d)
24,681
565
41,655
183
54,175
9,970
43,978
9,970
25,246
41,838
64,145
53,948
110,897
110,843
64,145
53,948
Activos no financieros clasificados como

cuentas por cobrar
7.
Inventarios
(a)

2015
S/(000)
2014
S/(000)
Mercadera y productos terminados
22,929
18,951
Productos en proceso
Materias primas
88,349
74,393
69,711
77,107
Envases y embalajes
2,081
2,565
41,745
89,550
69,316
77,660
2,486
13,906
321,533
329,216
307,478
324,070
Combustible y carbn
Repuestos y suministros
Inventarios por recibir
Menos - Estimacin por obsolescencia

y valor neto de realizacin (b)
8.
Propiedades, planta y equipo

(a)
Las
concesiones
mineras incluyen principalmente costos netos de
adquisicin por S/15, 367,000 relacionados a concesiones de carbn

adquiridas entre el 2011 y 2013. El rubro adicionalmente incluye ciertas
concesiones adquiridas para actividades de exploracin en zonas de
inters para el negocio de cemento.
En aos anteriores la gerencia reconoci una estimacin por deterioro
de S/95,994,000, correspondiente al valor neto en libros de todos los
activos relacionados a la unidad minera de zinc cerrada, los cuales
incluyen costos de concesin minera, costos de desarrollo, as como
instalaciones y equipos de planta relacionados. De este total, S/44,
103,000 corresponde a concesiones mineras.
estimados de
la Gerencia, el valor
de
De acuerdo a los
recupero de los activos
relacionados a esta unidad minera es cero.

(b)
Durante los aos 2015 y 2014, no hubo adiciones de activos fijos

b a j o la modalidad de arrendamiento financiero.
(c)
Durante el 2015 y 2014 el Grupo capitaliz costos de financiamiento por

S/38, 822,000
y S/16, 282,000, asociados principalmente a la
construccin de la planta de cemento ubicada en Piura. La tasa utilizada

para determinar el importe de los costos de financiamiento susceptibles
de capitalizacin fue de aproximadamente 5.00 por ciento, que es la tasa
efectiva del nico prstamo que mantiene el Grupo al 31 de diciembre de
2015. El importe de los costos de financiamiento capitalizables se
determina aplicando la tasa de capitalizacin a los desembolsos de
capital incurridos en los activos calificados. A partir de septiembre de
2015, parte de este proyecto ya se encuentra en funcionamiento.
(e)
La Gerencia ha evaluado el valor recuperable de las propiedades, planta

y equipo del Grupo y no ha identificado una prdida por deterioro de valor
para estos activos al 31 de diciembre de 2015.
(f)
Las obras en curso incluidas en propiedad, planta y equipo al 31 de

diciembre de 2015 ascienden a S/964, 173,000 (S/805, 929,000
durante el 2014) y estn principalmente relacionadas a la construccin de
una planta de cemento en la regin Piura, Per. La Gerencia estima que
esta planta ser activada en el transcurso del primer trimestre del 2016.
9.
Intangibles
(a)
La composicin y movimiento de este rubro a la fecha del estado

consolidado de situacin financiera se presenta a continuacin:
S/(000)
Costo
10.
Al 1 de enero de 2014
Adiciones
Bajas
59,330
690
(2,280)
Al 31 de diciembre de 2014
Adiciones (b)
Transferencias
57,740
12,187
11,935
Al 31 de diciembre de 2015
81,862

2015
S/(000)
2014
S/(000)
86,067
70,826
Remuneraciones por pagar

Intereses por pagar
Comisiones por pagar
Impuestos y contribuciones
Adelantos recibidos de clientes
Remuneracin al Directorio
Dividendos por pagar, nota 16(h)
Depsitos en garanta
Otras cuentas a pagar
19,030
18,174
10,897
8,011
7,428
6,329
4,235
4,177
6,413
16,172
15,916
1,626
7,218
5,336
3,999
3,453
7,935
5,088
170,761
137,569
11.
Pasivos financieros
Tasa de
inters
nominal anual
Vencimiento
%
Bonos corporativos
Principal,
neto
de
costos de emisin
4.50
8 de febrero de 2023
Total no corriente
12.
2015
2014
S/(000)
S/(000)
1,012,406
883,564
1,012,406
883,564
Patrimonio neto
(a)
Capital Al 31 de diciembre de 2015, de 2014 y de 2013, el capital est

representado por
531, 461,479 acciones comunes ntegramente
suscritas y pagadas, con un valor nominal de un Sol por accin. Del total
de acciones comunes mantenidas por la Compaa al 31 de diciembre de
2015 y de
2014; 111, 484,000 estn listadas en la Bolsa de Valores de Nueva York y
419, 977,479 en la
Bolsa de Valores de Lima.
(b)
Acciones de inversin Las acciones de inversin no tienen derecho a voto o a participacin en las
juntas de accionistas, pero s participan en la distribucin de dividendos.
Las acciones de inversin otorgan a sus titulares el derecho de participar
en los dividendos que se distribuyen de acuerdo a su valor nominal, de
igual modo que las
Acciones comunes. Las acciones de inversin otorgan adems a sus titulares el

derecho de:
(i) mantener la proporcin actual de las acciones de inversin en caso que el
capital se incremente por nuevos aportes;
(ii)
aumentar la cantidad de acciones de inversin ante la capitalizacin de
resultados acumulados, excedente de revaluacin u otras reservas que no

representen contribuciones en efectivo;
(iii) participar en la distribucin de los activos que resulten de la liquidacin de la
Compaa del mismo modo que las acciones comunes; y
(iv) rescatar las acciones de inversin en caso de una fusin y/o cambio de actividad
comercial de la Compaa.
Al 31 de diciembre de 2015, de 2014 y de 2013, la Compaa tiene 50,

503,124 acciones de inversin suscritas y completamente pagadas,
con un valor nominal de un Sol por cada accin.
(c)
Acciones en tesorera Corresponden a 37, 276,580 acciones de inversin de la Compaa

adquiridas el 15 de octubre de 2015 a un costo de S/108, 248,000.
(d)
Capital adicional El capital adicional est representado principalmente por S/561,191,000

como consecuencia de la emisin de 111,484,000 acciones comunes y
928,000 acciones de inversin correspondientes a la oferta pblica de
acciones de depsito americanas (ADS) registradas en la Bolsa de
Valores de Nueva York y la Bolsa de Valores de Lima en el ao 2012. Este
importe corresponde al excedente de la recaudacin total obtenida en
esta transaccin en relacin al valor nominal de dichas acciones.
(e)
Reserva legal Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un

mnimo del 10 % de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el
impuesto a las ganancias, se transfiere a una reserva legal hasta que
esta sea equivalente a un 20% del capital. Esta reserva legal puede
compensar prdidas o puede capitalizarse, existiendo en ambos casos la

obligacin de reponerla.
13.
Ventas netas
Cemento, concreto y bloques

Suministros para la construccin
Cal
Otros
14.
2015
S/(000)
2014
S/(000)
2013
S/(000)
1,089,23
2
75,56
5
64,14
0
2,078
1,085,36
6
95,40
5
61,05
1
757
1,102,07
9
103,29
3
31,85
1
2,465
1,231,01
1,242,57
1,239,68
Costo de ventas
2015
S/(000)
2014
S/(000)
2013
S/(000)
Saldo inicial de productos terminados, nota 8(a)
18,951
19,102
23,924
Saldo inicial de productos en proceso, nota 8(a)

Consumo de suministros varios
Mantenimiento y servicios de terceros
69,711
286,420
113,042
106,464
67,681
58,856
51,637
34,273
(22,929)
(88,349)
59,561
306,187
124,273
106,636
71,298
52,132
42,836
30,785
(18,951)
(69,711)
56,018
295,012
124,609
94,485
72,493
45,518
53,411
29,432
(19,102)
(59,561)
695,757
724,148
716,239
Costos de flete
Gastos de personal, nota 21(b)
Depreciacin
Otros gastos de fabricacin
Costos de envase
Saldo final de productos terminados, nota 8(a)
Saldo final de productos en proceso, nota 8(a)
15.
2015
S/(000)
2013
S/(000)
Gastos de personal, nota 21(b)
97,180
100,490
106,366
Servicios de terceros
Depreciacin
Donaciones
Remuneracin al Directorio
Consumo de suministros
60,721
11,954
6,087
7,105
2,522
64,424
12,627
5,934
4,887
3,035
72,594
10,353
6,256
5,618
3,691
2,461
561
2,870
588
3,396
641
188,591
194,855
208,915
2014
S/(000)
2013
S/(000)
16,230
8,410
4,596
15,438
9,710
2,812
14,517
10,538
1,694
1,930
2,617
2,841
31,481
30,534
29,817
Tributos
Gastos de remediacin ambiental, nota 27
16.
2014
S/(000)

2015
S/(000)
Gastos de personal, nota 21 (b)
Publicidad y promocin
Servicios de terceros
Estimacin (recupero) para cuentas
de cobranza dudosa, nota 7(e)
Otros
17.
Gastos de personal
(a)
Los gastos de personal se componen del siguiente modo:
2015
S/(000)
Sueldos y salarios
2014
S/(000)
2013
S/(000)
88,971
93,628
100,486
23,393
18,173
12,442
11,498
31,854
18,728
12,932
11,719
29,184
19,432
13,530
10,682
14,159
3,465
8,990
5,944
1,945
10,476
6,701
2,817
10,544
181,091
187,226
193,376
Participacin de los trabajadores en las

utilidades, nota 13
Aportaciones sociales
Gratificaciones
Vacaciones
Provisin para compensacin a funcionarios,
nota 13
Capacitacin
Otros
(b) Los gastos de personal estn distribuidos del siguiente modo:

2015
S/(000)
Costo de ventas, nota 18

Gastos administrativos, nota 19
Gastos de ventas y distribucin, nota 20
2014
S/(000)
2013
S/(000)
67,681
97,180
16,230
71,298
100,490
15,438
72,493
106,366
14,517
181,091
187,226
193,376
18.
Otros ingresos (gastos) operativos, neto

2015
S/(000)
2014
S/(000)
2013
S/(000)
2,535
1,346
9,009
Ganancia (prdida) neta en enajenacin de

propiedad, planta y equipo
Recuperacin de gastos
Ingresos por alquiler de terreno y arriendo de
oficinas,
Ingresos por servicios de gestin y administrativos
Cambios en estimaciones de provisin para cierre
de
Liquidacin de Cemex LLC (a)
Desvalorizacin de existencias
Otros menores a S/200,000, neto
19.
(9,335)
3,172
(910)
1,035
811
2015
S/(000)
Intereses sobre depsitos a plazo, nota 6(c)

Intereses sobre cuentas por cobrar comerciales
Dividendos recibidos
Otros ingresos financieros
Ganancia por instrumentos financieros (forward)
2,649
492
131
206
-
2014
S/(000)
7,261
451
343
3,650
3,478
2013
S/(000)
11,705
26,300
604
309
27,213
20.
Costos financieros
2015
S/(000)
2014
S/(000)
2013
S/(000)
Comisiones por instrumento de cobertura

de flujos de efectivo
Intereses sobre bonos corporativos, neto de
capitalizacin, nota 14
8,108
1,644
Amortizacin de costos de emisin de bono

Intereses sobre prstamos
Comisiones por pre cancelacin de deudas
Otros
1,098
Gasto por intereses
26,565
1,644
36,019
763
30,598
31,725
1,493
2,579
808
23
36,628
Actualizacin de tasas de descuento de

provisin
para
compensacin
funcionarios, nota 13
Costos financieros totales
21.
788
36,807
598
31,196
475
37,103
Revelacin de partes relacionadas

Transacciones con relacionadas Durante los aos 2015, 2014 y 2013, la Compaa realiz las siguientes
transacciones con Inversiones
ASPI S.A. y sus afiliadas:
2015
S/(000)
201
S/(000)
Ingresos
Inversiones ASPI S.A.
Ingreso por arrendamiento de oficina
Ingresos por servicios gerenciales y administrativos
12
497
11
492
Servicios Corporativos Pacasmayo S.A.C. (Ser copa)

Ingresos por servicios gerenciales y administrativos
12
8
11
6
2013
S/(000)
9
389
9
8
Compaa Minera Ares S.A.C. (Ares)

Ingresos por arrendamiento de terreno
Gastos
Servicios de vigilancia proporcionado por Ares
Otros
Compra de acciones de inversin a Inversiones ASPI
S.A.
22.
330
310
293
232
278
165
1,146
1,350
1,372
48,585
Utilidad por accin

La utilidad por accin bsica se calcula dividiendo la utilidad neta del ao entre el
promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin en
circulacin durante el ao. A continuacin se muestra el clculo de la utilidad por
accin bsica y diluida:
A continuacin se muestra el clculo de la utilidad por accin bsica y diluida:
Numerador
Utilidad neta atribuible a los propietarios de la
Controladora
2015
S/
2014
S/
2013
S/(000)
(000)
(000)
215,53
2
192,82
7
2015
Miles
2014
Miles
2013
Miles
573,998
581,964
581,964
155,63
4
Denominador
Promedio ponderado de acciones
comunes y de inversin
2015
S/
2014
S/
2013
S/
Utilidad bsica y diluida por

accin comn y de inversin
0.38
0.33
0.27
CAPITULO IV
EMPRESAS DISTRIBUTIVAS
4.1 DEFINICION:
. Una empresa es un sistema que interacciona con su entorno materializando una idea,
de forma planificada, dando satisfaccin a unas demandas y deseos de clientes, a travs
de una actividad econmica".
Empresa Comercial es una organizacin o institucin dedicada a actividades o
persecucin de fines econmicos o comerciales
Requiere de:
Una razn de ser,

Una misin,
Una estrategia,
Unos objetivos,
Unas tcticas y
Unas polticas de actuacin.
Se necesita de una visin previa y de una formulacin y desarrollo estratgico de la

empresa. Se debe partir de una buena definicin de la misin.
Ventas es todo acto o ttulo oneroso que conlleve la transmisin de propiedad de bienes,
independientemente de la denominacin que le den las partes, tales como venta
propiamente dicha, permuta, dacin en pago, expropiacin, adjudicacin, aportes
sociales, remate o cualquier otro acto que conlleve al mismo fin
4.2 CLASIFICACION:
Comerciales. Son intermediarias entre productor y consumidor; su funcin
primordial es la compra/venta de productos terminados. Pueden clasificarse en:
o Mayoristas: Venden a gran escala o a grandes rasgos.
o Minoristas (detallistas): Venden al menudeo
o Comisionistas: Venden de lo que no es suyo, dan a consignacin.
Cualquiera sea su clasificacin, estas empresas cumplirn con ciertos criterios tributarios
impuestos por la legislacin de cada pas. En el Per existen normas que rigen los pagos
tributarios el proceso productivo y la posterior venta de bienes muebles o inmuebles.
Para un mejor estudio de normas tributarias aplicadas a empresas comerciales,
desarrollaremos cada ley tributaria por separado.
PROCESOS:
Orden de compra
La orden de compra (llamada nota de pedido) es un documento que emite el
comprador para pedir mercaderas al vendedor, indicando cantidad, detalle, precio,
condiciones de pago y muchas cosas ms.
Entrada De Almacn
Es por donde van a descargar todo lo que se va a vender o lo que requiere la
empresa para su correcta operacin.
Manejo de Inventario
El inventario es una parte primordial de muchas empresas. Esencialmente, el
inventario es el almacenamiento de los productos que se vendern a los
consumidores con el fin de obtener una utilidad.
Orden de venta:
La orden de venta es un documento que emite el la empresa para pedir
mercaderas al almacn de inventarios, indicando cantidad, detalle, precio,
condiciones de pago, etc. Para ser atendidas y ofrecidas al cliente final
OPERACIONES DE EMPRESAS COMERCIALES GRAVADAS TRIBUTARIAMENTE

OPERACIONES INTERNAS:
Venta de bienes
Prestacin y utilizacin de servicios
Contratos
Arrendamientos
OPERACIONES EXTERNAS
Exportaciones
Importaciones
ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS DE
LA EMPRESA:
ALICORP S.A.A. Y
SUBSIDIARIAS
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION
FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(En miles de S/.)
Nota
s
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales (neto)
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Anticipos a proveedores
Inventarios (neto)
Impuestos a las ganancias
Otros activos no financieros
Activos clasificados como mantenidos para la venta (neto)
5
6
7
8
31
11
6
12
8
13
14
30
15
2012
S/.000
92,8
904,7
40
959,7
74
164,4
78
425
35,5
31
790,2
5261,9
67
12,1
04
496,0
70
426
746,5
55
120,3
48
649
38,4
14
754,3
2827,1
03
35,8
71
2,122,1
61
9,5
59
2,219,7
64
9,4
73
2,131,7
20
2,229,2
37
271,6
0929,2
05
21,3
75
1,876,9
42777,0
6989,0
697,310
196,8
6535,4
71
637
1,326,8
27102,4
3534,2
352,968
9
30
(c)
10
Total activos corrientes
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Participaciones en asociadas
Propiedades, planta y equipo (neto)
Otros activos intangibles (neto)
Activo por impuesto a las ganancias diferido
Plusvala (neto)
2013
S/.000
Nota
s
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES:
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Beneficios a los empleados
Provisiones
16
17
18
19
31
20
21
30
(c)
Total pasivos corrientes

PASIVOS NO CORRIENTES:
Beneficios a los empleados
Provisiones
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido
16
17
19
20
21
30
(d)
Total pasivos no corrientes

Total pasivos
PATRIMONIO:
Capital social emitido
2013
S/.000
2012
S/.000
280,7
5311,4
22
678,9
74
104,8
715,1
51
95,3
26
12,3
582,5
93
538,7
6942,3
17
531,7
2940,2
61
992
94,6
538,8
69
8,7
26
1,191,4
48
1,266,3
16
1,704,8
33 57,3
51
126,5
977,4
03
8,2
65
432,3
57
2,336,8
06
3,528,2
54
747,6
67 5,6
79150,1
19
903,4
65
2,169,7
81
22
847,192
847,192
160,903
129,342
7,388
Total activos no corrientes
3,762,577
7,388
2,049,427
Reserva legal
1,263,996
1,029,995
Otras reservas de patrimonio
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

Total patrimonio
77,734
2,357,213
88,206
2,102,123
8,830
6,760
2,366,043
2,108,883
TOTAL
5,894,297
4,278,664
TOTAL
5,894,297
4,278,664

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(En miles de S/.)
NOTA
S
2013
S/.000
2012
S/.000
5,777,9
82 44,0
22
4,461,86
3 11,85
4
5,822,0
04
(4,224,2
70)
4,473,71
7
(3,254,36
9)
1,597,7
34
(718,4
77)
(289,5
21)69,8
98
1,219,34
8
(495,35
0)
(242,70
6) 7,36
6
659,6
34
58,5
58
(142,4
26)
(121,4
97)
(24,1
35)
(1,4
96)
488,65
8
12,00
3
(45,23
5)26,32
9
(21,12
8) (63
6)
428,6
38
(123,2
39)
459,99
1
(149,77
1)
305,3
99
310,22
0
63,4
89
368,8
88
41,17
0
351,39
0
Propietarios de la controladora
368,1
11777
Ganancia neta del ao
368,8
88
352,22
2 (83
2)
351,39
0
0.4
32
0.3
58
0.41
1
0.36
3
0.074
0.048
Ingresos netos de actividades ordinarias

A terceros
A partes relacionadas
31
Total ingresos netos de actividades ordinarias

Costo de ventas
24
Ganancia bruta
Gastos generales y administrativos
Otros ingresos (neto)
25
26
27
Ganancia operativa
Gastos financieros
Diferencias de cambio, neto
Prdida neta por instrumentos financieros derivados
Participacin en los resultados netos de las asociadas
28
29
4 (b)
(i)23
12
Ganancia antes de impuesto a las ganancias

Gasto por impuesto a las ganancias
30
(b)
Ganancia neta de operaciones continuas

Ganancia procedente de operaciones discontinuadas neta
del impuesto a las ganancias
32

Ganancia neta atribuible a:
Ganancia neta por accin

Ganancia bsica y diluida por accin comn y de inversin (S/.)
Ganancia bsica y diluida por accin comn y de inversin
por operaciones continuas (S/.)
Ganancia bsica y diluida por accin comn y de inversin
por operaciones discontinuadas (S/.)
33

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
(En miles de S/.)
NOTA
S
Componentes de otros resultados integrales que podran ser
reclasificadas posteriormente al estado de resultados:
Variacin neta por coberturas del flujo de efectivo
(Prdida) ganancia neta por activos financieros
disponibles para la venta
Diferencia de cambio por conversin de operaciones en el extranjero
Otro resultado integral
22(c)
22(e)
Otros resultados integrales antes de impuesto a las ganancias
2013
S/.000
2012
S/.000
368,8
88
351,39
0
6,1
04
(23,9
64)
8,5
96-
(33,06
1)
46,64
9
(38,86
5) (34
4)
(9,2
64)
(25,62
1)
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otros

resultados integrales:
Variacin neta por coberturas del flujo de efectivo
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otros
resultados integrales:
Otros resultados integrales despus de impuesto a las ganancias
Total resultados integrales del ao
Resultado integral atribuible a:
Propietarios de la controladora
30(d)
(1,208)
9,915
(1,2
08)
9,91
5
(10,4
72)
358,4
16
(15,70
6)
335,68
4
357,6
777
336,51
(83
2)
335,68
4
358,4
16

ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
(En miles de S/.)
Otras reservas de patrimonio
Capital
social
emitido
S/.000
(Nota 22
(a))
SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2012
Otros resultados integrales despes de
impuesto a las ganancias
Dividendos declarados en
efectivo Transferencia de
reserva legal Otros cambios
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
Otros resultados integrales despes de impuesto a las
ganancias
Dividendos declarados en efectivo

Transferencia de reserva legal
Otros cambios
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
847,
192
-
Acciones
deinversi
n S/.000
(Nota 22
(b))
Resultados
acumulados
S/.000
(Nota 22 (g))
Resulta
doneto de
cobertur
as flujos
de
deefectiv
oS/.000
(Nota 22
(d))
(Nota 22
(e))
97,
091
-
872,7
38
352,2
22
114,
303
-
(9
4
-
(344)
46,
649
351,8
78
46,
649
32,
-251
(162,3
70)
(32,2
51)
-
129,
342
-
1,029,9
95
368,1
11
847,
192
-
7,
38
Reserva
legal
S/.000
(Nota 22
(c))
Resulta
doneto de
inversion
es
disponibl
es la
para
venta
S/.000
7,
38
-
31,
-561
(102,5
49)
(31,5
61)
-
160,
903
1,263,9
96
847,
192
7,
38
368,1
11
160,
952
-
Diferenci
enascambio
por
conversin
de
operaciones
en
el
extranjero
S/.000
Subtota
l S/.000
Patrimoni
o
atribuible
a
los
propietarios
de la
controlado
ra S/.000
Particip
aciones
no
controlado
ras S/.000
Total
Patrimon
io S/.000
1,3
55
(8
3
1,929,3
32
351,3
90
(Nota 22
(f))
(9,7
92)
-
103,5
68
-
1,927,9
77
352,2
22
(23,1
46)
(38,8
65)
(15,3
62)
(15,7
06)
(23,1
46)
(38,8
65)
(15,3
62)
336,5
16
(162,3
70) -
(15,7
06)
(8
3
335,6
84
6,2
37
(162,3
70) 6,2
37
(24,0
89)
-
(48,6
57)
-
88,2
06
-
2,102,1
23
368,1
11
(23,9
64)
4,8
96
8,5
96
(10,4
72)
(10,4
72)
(10,4
72)
(23,9
64)
4,8
96
8,5
96
(10,4
72)
357,6
39
777
358,4
16
136,9
88
(19,1
93)
(40,0
61)
(102,5
49) -
77,7
34
2,357,2
13
6,7
60
777
2,108,8
83
368,8
88
1,
29
(102,5
49) 1,2
93
8,
83
2,366,0
43

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
(En miles de S/.)
ACTIVIDADES DE OPERACION:
Cobranzas correspondientes a:
2013
2012
S/.000
S/.000
Ventas de bienes
Otros entradas de efectivo relativos a la actividad de operacin

5,601 Pagos correspondientes a:
Proveedores de bienes y servicios
Empleados
Tributos
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de operacin
Flujos de efectivo y equivalente de efectivo provisto de las actividades de operacin
5,617,244
5,120,799
218,098
(4,641,5
90)
(551,0
74)
(170,5
55)
(24,5
52)
(161,7
46)
(4,054,9
57)
(437,3
19)
(181,2
41)
(167,2
08)
(82,3
37)
285,825
203,338
ACTIVIDADES DE INVERSION:
Venta de propiedades, planta y equipo
Venta de activo intangibles
Dividendos recibidos
Intereses y rendimientos
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de inversin
Pagos correspondientes a:
Compra de participaciones en subsidiaria, neto del efectivo adquirido
Compra de propiedades, planta y equipo
Compra de activos intangibles
Prstamos recibidos (otorgados) a partes relacionadas
Flujos de efectivo y equivalente de efectivo usado por las actividades de inversin
47,176
83,878
3,558
12,057
10,302
129,6
633,3
93
8,6
10
9,9
05
(589,0
53)
(368,6
91)(4,7
94)
224
(207,3
56)
(243,7
91) (6
85
(4
03
(805,343)
(300,664)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Prstamos recibidos de terceros de corto plazo
Prstamos recibidos de terceros de largo plazo
Pagos correspondientes a:
Amortizacin o pago de prstamos de partes relacionadas a corto plazo
Amortizacin o pago de prstamos de terceros a corto plazo
Amortizacin o pago de prstamos de terceros a largo plazo
Dividendos
Intereses
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de financiacin
Flujos de efectivo y equivalente de efectivo provisto de las actividades
de financiacin
1,151,554
1,628,527
515,0
51
320,9
82
4,
15
(1,342,5
73)
(1,093,6
28)
(102,5
50)
(121,3
26)(7,8
99)
(1,4
55)
(69,5
30)
(55,9
27)
(162,3
70)
(53,6
41)
-
116,264
493,110
(Disminucin) aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo

395,784
(403,254)
496,070
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ao

101,818 Efecto de la diferencia en cambio sobre los saldos de efectivo y equivalente de
74
efectivo mantenido en otras monedas

(1,532)
92,890
Efectivo y equivalente de efectivo al final del ao

496,070
CAPTULO V
EMPRESA DE SERVICIOS
5.1 Introduccin
La elevacin del nivel de vida y la concentracin en grandes organismos de
prestaciones que anteriormente se realizaban de forma individual, como por
ejemplo las que hace tiempo desempeaban individualmente el mdico y el
maestro y hoy se desarrollan en grandes centros de salud o de enseanza, han
dado un gigantesco impulso a las empresas de servicios. En la actualidad y en
nuestro pas, los servicios suponen ms del 60 % de las actividades
empresariales, porcentaje que tiende a incrementarse, as como el de los
puestos de trabajo creados ltimamente en este tipo de actividades, que ya
supera el 80 % del total. La tendencia al incremento de estos porcentajes la
seala el hecho de que en E.E.U.U. ya se encuentran en el 75 % y en el 90 %
respectivamente. El campo de las empresas de servicios es tan amplio que
abarca actividades tales como los bancos, la hostelera, la ingeniera, el
comercio y su distribucin, los servicios pblicos, los transportes y los
anteriormente citados de sanidad y enseanza. La comunicacin y
estandarizacin han conseguido que los productos equivalentes sean iguales o
similares, por lo que el campo de batalla de la competencia se centra muchas
veces en el servicio. El servicio representa as un arma estratgica formidable,
mediante la que una empresa puede conseguir una ventaja diferencial en el
mercado. Tradicionalmente se ha considerado que la filosofa y las tcnicas de
calidad eran aplicables solamente a las empresas industriales. Ello es debido a
una cierta deformacin profesional que tiene su origen en que la calidad, desde
el punto de vista cientfico, se empez a desarrollar como Control estadstico
del proceso en industrias de produccin en serie. Pero desde siempre han
existido empresas de servicios que se han diferenciado de la competencia por
una mejor poltica de servicio y ello les ha llevado a conseguir una posicin de
liderazgo en el mercado.
Las personas son en general cada vez ms sensibles a una prestacin de

calidad, pero al ser el servicio un elemento ms subjetivo y menos afectado por
las nuevas tecnologas, el cliente aplica su capacidad crtica con mayor
intensidad a los servicios que recibe que a los productos que consume. Por
otro lado, medir los resultados de la calidad del servicio resulta ms difcil y
complicado que poder apreciar la perfeccin de un producto, porque el servicio
lo dan las personas y se percibe de una forma mucho ms subjetiva. Existe
adems un gran riesgo en la creciente liberalizacin de muchos servicios que
anteriormente se prestaban en rgimen monopolio, como pueden ser las lneas
areas, la comercializacin de combustibles, o las compaas elctricas. Esto
ha dado lugar a una elevada competencia, con espectaculares reducciones de
precios que pueden tener como consecuencia una notable disminucin de la
calidad de servicio. Todo ello contribuye a exagerar la creencia de que el
servicio que se vende es la imagen de la empresa. Conseguir que dicha
imagen resalte ante los ojos del cliente puede ser vital para la supervivencia de
la compaa, incluso a corto plazo.
5.2 Caractersticas del servicio
La adaptacin de las teoras sobre la calidad de los suministros desarrolladas
en su origen para los elementos materiales fabricados por las empresas
industriales deben ser adaptadas para las empresas de servicios o incluso para
los aspectos de servicio que deben desarrollar cualquier tipo de
organizaciones.
Las caractersticas fundamentales de los servicios son las siguientes:
No son materiales, no se pueden inspeccionar previamente ni almacenar.
Se facilitan simultneamente con su elaboracin.
A veces el cliente toma parte activa en la prestacin del servicio.
A todo ello podra unirse el hecho de que los clientes suelen dar mayor
importancia al servicio que a cualquier otra caracterstica del suministro. Mucho
ms que un caf fro nos irrita la actitud desagradable del camarero que nos lo
sirve y puede causar mayores perjuicios econmicos un retraso en el plazo de
un suministro que una elevacin en el precio del mismo. Una encuesta
realizada por una empresa consultora entre ms de 2.000 usuarios ha revelado
que los clientes dan 5 veces ms importancia a los aspectos de servicio que a
los referentes al precio o a la calidad de los productos. En el comienzo de este
tercer milenio, la humanidad se encuentra en lo que podramos denominar
Universo del servicio. El hombre civilizado ha conseguido domear la energa
mediante sofisticadas mquinas cada vez ms automatizadas, dando lugar a
procesos de fabricacin de elementos y de conjuntos en los que cada vez se
necesitan menos hombres y los pocos que an persisten, apenas si tocan con
sus manos las materias primas o los productos finales. El nmero de individuos
dedicados a las industrias extractivas y manufactureras se encuentra en franca
regresin y su lugar es ocupado de forma acelerada por los trabajadores del

sector terciario.
El gran esfuerzo de la humanidad es el servicio. Proliferan las pequeas o
grandes empresas que se dedican a la comercializacin o a la elaboracin de
intangibles, en parte porque su instalacin requiere menor cantidad de capital y
ms reducidos conocimientos y ello da lugar a algunas caractersticas que
identifican la actual situacin de los negocios.
Destaca en primer lugar el elevado coste de los servicios, que suponen la ms
importante causa de la inflacin y que tiene su apoyo en la exagerada
demanda de una sociedad desarrollada que cuida mucho de s misma y que
genera suficientes recursos sobrantes, tras la atencin a sus necesidades
bsicas de vivienda, comida y vestido.
En segundo lugar resalta la abundancia y a veces atomizacin de la oferta y la
competencia despiadada que sto supone, lo que depara a muchas de las
empresas de servicios una efmera existencia durante la cual no pasan de
proporcionar a sus clientes un servicio deleznable.
Estas dos caractersticas sealan el camino de las grandes oportunidades de
mejora que existen en la comercializacin de servicios, debido al reducido nivel
de excelencia del sector en general y a la posibilidad particular de mejorarlo,
sin que la escasez de recursos pueda suponer un grave impedimento para ello.
Importancia del cliente

Que para una empresa es lo ms importante y la razn de su establecimiento y
continuidad no soporta discusin alguna.
Para obtener dinero, la empresa est obligada a fabricar productos o prestar
servicios, pero estas obligaciones no son ms que engorrosas exigencias para
conseguir la mayor cantidad posible de recursos econmicos.
Pues bien, es el cliente el que aporta el dinero a la empresa. El que nos trae lo
que ms deseamos, la causa fundamental de la existencia de la empresa,
quien nos tiene que dar la medida de todo, el individuo infiel y antojadizo que
nos tiene sometido a sus caprichos.
Por ms que piensen algunos, no es la produccin lo ms importante de la
empresa, ni las compras, ni las ventas, ni incluso los empleados. Lo ms
importante es el cliente y el hecho de que sea el cliente el que pague, le
convierte en el rey, en el dueo de la empresa, en la persona que siempre tiene
la razn.
En un mercado de demanda, es posible que la escasez de algunos artculos
incremente la importancia de los productos, pero en el mercado de oferta que
es justamente en el que nos encontramos, la importancia la tienen los clientes,
la prioridad se encuentra en conservar a los clientes antiguos y en buscar otros
nuevos y la preferencia hemos de ponerla en dar al cliente el servicio que se

merece.
Hablaremos aqu de otras entidades que no tienen una motivacin econmica,
como pueden ser los organismos de la Administracin, pero los principios a
seguir son exactamente iguales ya que tambin la nica justificacin de su
existencia es el servicio a los ciudadanos, que en este caso son sus clientes.
En la Administracin se corre el riesgo de considerar que se administran
servicios graciables ya que el usuario no paga por ellos. Su nivel de exigencia,
por lo tanto, no puede ser tan elevado como el de un cliente comercial.
Olvidamos con ello su condicin de contribuyente y que al aportar con sus
impuestos, en dinero de curso legal, los recursos al erario, el Estado le ha
prometido a cambio la prestacin de unos servicios impecables y eficientes.
Sea lo que sea, debemos hacerlo bien y considerar cualquier fallo que pueda
producirse en el servicio como un suceso espantoso por el que debemos
compensar al cliente, satisfaciendo su queja, si se produce, por completo y tan
pronto como sea posible.
En resumen, los consumidores, cada vez ms ricos y mejor educados
comienzan a exigir excelencia a cambio de su dinero y demandan, un mejor
tratamiento que en el pasado. Los clientes se consideran a veces, adems de
insatisfechos, maltratados y engaados, mientras que los equivocados
directivos de las empresas buscan la causa de su escasa rentabilidad en
cuestiones tcnicas o de economa interna.
Tener los intereses del cliente en el corazn no constituye una postura
puramente altruista. Un cliente bien tratado durante y despus de la primera
compra, ser un cliente fiel. Y cada cliente fiel representa una renta a largo
plazo y un flujo acumulado de beneficios de compras futuras, especialmente si,
como ocurre en la sociedad en que vivimos, su poder de compra se incrementa
de forma considerable.
5.3 DEFINICIN DE SERVICIO

Qu es el servicio al cliente? Generalizando un poco, toda la empresa est o
debera dedicarse al servicio del cliente, convirtiendo este concepto en
sinnimo de la calidad total, pero en realidad el consumidor de nuestros
productos o servicios no puede apreciar, ni por otra parte le interesa, lo que
ocurre en el interior de nuestro establecimiento. Podemos tener unos procesos
de produccin impecables y fallar en entrega de los artculos o viceversa. En
realidad el cliente slo puede juzgarnos en el momento en que toma contacto
con algo de nuestra empresa. Solamente este momento le interesa y
justamente estas situaciones son las que vamos a incluir en el amplio concepto
de servicio al cliente: cuando se produce un contacto fsico de la empresa con
el comprador.
La Calidad Total es un concepto tan amplio que nos cuesta llegar a desentraar
todo su benfico contenido. La calidad del servicio es lo que complementa a la
calidad de producto para que sta se transforme en calidad total. Esto nos
puede dar una idea de la amplitud que la calidad del servicio alcanza en las
empresas industriales. Desde la telefonista que recoge una llamada de un
posible comprador con eficacia y cortesa, hasta el experto montador que
supervisa la puesta en marcha de una instalacin de elevada tecnologa, estn
defendiendo la supervivencia de la empresa de la que reciben su salario.
No son adems elementos aislados en la cadena del servicio, sino que sta
comprende a todos los empleados y todas las funciones y operaciones de la
compaa que deben regirse por la profunda conviccin de que la satisfaccin
de cada cliente debe ser el objetivo, si no nico y fundamental, de su trabajo
diario.
5.4 TIPOLOGAS DE SERVICIOS

Las distintas clasificaciones de servicios que se exponen a continuacin tienen
por objeto comprender las diferentes dimensiones de anlisis necesarias para
el diseo, organizacin y gerenciamiento de un servicio, a la vez de facilitar el
anlisis de los distintos elementos y procesos necesarios para establecer un
sistema de servicios eficaz y eficiente que responda a las necesidades
estratgicas de la organizacin.
Servicios individuales / colectivos
Los primeros se refieren a aquellos servicios que se prestan en forma individual
(una sola persona o cosa), mientras que los segundos describen servicios
que son prestados en forma grupal (varias personas o entidades)
Ej.: clases particulares vs. clases en un aula de una escuela;

servicios de un personal trainer vs. sesiones conjuntas de
gimnasia aerbica.
Servicios estandarizados / personalizados

Los servicios estndares son prestados de la misma forma a todos los
consumidores (se utilizan los mismos pasos y procedimientos),
permitiendo poca o ninguna variacin en las especificaciones del
servicio / procesos. En general, los servicios estandarizados constituyen
una oferta minuciosamente focalizada.
Los servicios personalizados son prestados de acuerdo a los
requerimientos especficos del cliente, siendo, por lo tanto, mucho ms
flexibles que los estandarizados.
Ej.: los servicios de generacin y distribucin de gas, los servicios

de acceso a internet, los restaurantes Mc. Donalds o los
transportes en tren son ej. de servicios estandarizados, mientras
que la atencin mdica, una cena en un restaurante de alto nivel
o un viaje en taxi son servicios a medida o personalizados
Individuales
Estandarizados
colectivos
Cajero de un banco
Servicios de vacunacin
de un hospital
Seguro de vida
Peluquera
Psiquiatra
Restauracin de muebles
antiguos
Transporte en colectivo
Cine
Servicios de agua
corriente
Servicios de viajes en
charter
Personalizados
Dictado de cursos a
pedido
Tenedor libre
Algunos servicios pueden ser considerados de personalizacin masiva, tales
como los servicios de comidas rpidas, los servicios telefnicos o algunos
servicios bancarios (cuenta clsica, clsica plus, gold o semejantes).
Servicios de mano de obra intensiva / de capital intensivo
Se refieren a la proporcin en la utilizacin de mano de obra respecto a la
necesidad de capital.
Ej.: servicios de recoleccin de residuos, hipermercados, seguros,

educacin y en general los servicios profesionales, son de mano
de obra intensiva. Servicios de emisin de programas televisivos,
servicios de seguridad con circuito cerrado, cajeros automticos,
generacin y distribucin de energa pueden considerarse de
capital intensivo.
La Fbrica o Industria de servicios

Representa a aquellos servicios altamente estandarizados y con un mayor uso
de capital en relacin a la mano de obra. Esta mayor inversin en capital
requiere altos controles de costos y una atencin especial a los adelantos
tecnolgicos que pudieran implementarse en el servicio con el objeto de lograr
mayor eficiencia. Este tipo de servicios requiere a su vez un gerenciamiento
especfica de la demanda, por cuanto, para hacer eficiente la utilizacin del
capital, se requiere un alto volumen de transacciones/ prestaciones (que no
haya recursos ociosos). Es por ello que la nivelacin del flujo de solicitudes de
servicio es un tpico especialmente importante: se deben evitar altos picos de
demanda y a la vez estimular la demanda en perodos de baja. La fbrica de
servicios trabaja bajo especificaciones rgidas, esto es, no es posible modificar
mayormente las operaciones. De los cuatro grupos ste es el ms parecido a
una fbrica de manufactura, y, por lo tanto la que ofrece mayor eficiencia, en
especial, por la poca participacin activa del cliente en la prestacin y la baja
interaccin proveedor cliente.
Los servicios masivos
Tambin deben hacer hincapi en un buen gerenciamiento de la

demanda, evitando valles y picos pronunciados, por lo que cobran
importancia las acciones de marketing y la flexibilidad en el manejo de la
capacidad desde el lado de las operaciones. Al ser servicios
estandarizados con una gran utilizacin de mano de obra, se exige un
mayor control sobre las operaciones que sta lleva a cabo, debiendo
existir poco margen para la modificacin de procedimientos o pasos en
el proceso de prestacin del servicio. Al mismo tiempo, cobran
importancia la seleccin del personal, la capacitacin y una adecuada
programacin del personal. Es un tipo de servicio que se ofrece a
grandes concurrencias, grupos y multitudes sin demasiada variacin y,
por lo general, con poca interaccin.
El taller de servicios
Representa otro tipo de desafos para la administracin, ya que este
tipo de servicio se centra en la eficiencia del capital invertido y a la vez
en ofrecer servicio a medida, muchas veces con una alta participacin
del cliente. Esta situacin requiere enfocarse en el control de costos y
del volumen de prestaciones (monitorear los tiempos de trabajo de los
servicios muy de cerca) - Los servicios profesionales, al ser prestaciones
de bajo volumen, en general con alta interaccin proveedor-cliente y
requerir alta performance, las ganancias pueden provenir de establecer
precios ms altos. Se debe enfatizar el diseo y el control de la calidad
del servicio.
Servicios que se prestan in situ / con base en instalaciones
Los primeros son aquellos en donde los prestadores acuden al lugar
donde est el consumidor o que se prestan en donde el cliente desea y
los segundos se refieren a tipos de servicios que se prestan en las
instalaciones del proveedor.
Ej.; los colocadores de alfombras, los electricistas, los mdicos a

domicilio o los servicios de jardinera son servicios que se prestan
in situ, mientras que los teatros, los restaurantes, los taxis, la
atencin mdica en una clnica y los comercios en general
representan servicio con base en instalaciones.
Es de hacer notar que esta clasificacin no tiene en cuenta otra dimensin de

anlisis, ya que para muchos servicios las instalaciones y buena parte del
soporte fsico del servicio se halla alejados del consumidor, el personal del
servicio no se moviliza hacia el lugar donde est el cliente, y sin embargo la
prestacin y el consumo es in situ. Ej. de ello son los servicios de conexin a
Internet, los servicios de generacin y distribucin de agua o energa, los
servicio de radiodifusin, servicio de tarjetas de crdito, entre otros.
Servicios sobre las personas / propiedades de las personas

(bienes, animales, informacin)
La materia prima del servicio es el individuo en s mismo
(peluquera, recitales, cafetera) o bien puede ser algo propiedad
de una persona (taller de reparacin de autos, paseador de
perros, servicios contables)
Servicios con resultados tangibles / intangibles

Como su nombre lo indica, el resultado del proceso de
transformacin puede o no visualizarse.
Ej.: servicio de corte de pelo, servicio de construccin,

zapatero, vs. turismo, educacin, psiclogo.
Servicios con efectos perdurables / discretos en el tiempo

La mayora de los servicio tienen duracin limitada en el tiempo,
aunque existen ejemplos de servicios extremadamente longevos,
como ser servicio de suscripcin de por vida a alguna publicacin,
servicios financieros como la renta vitalicia o servicios exclusivos
como socio permanente de algn club u organizacin mdico
hospitalaria, entre otros.
Ms all de ellos, existen servicios cuyos resultados se expanden
temporalmente en mayor o menor grado: los pases para la
autopista, una entrada a algn espectculo, un servicios de
restaurante o el servicios de pago telefnico de un impuesto
tienen una duracin definida con efectos en el corto plazo; el
servicio de la matrcula de una facultad o una ciruga tienen
efectos ms longevos.
Esta circunstancia hace que la repetitividad en la utilizacin de
un servicio sea diferente (habr mayor probabilidad de fidelizacin
para aquellos servicios que se consumen ms frecuentemente,
por ejemplo), creando condiciones distintas para el diseo del
sistema de servicio, su prestacin efectiva, su localizacin, su
capacidad, su comercializacin y la estrategia en s misma.
Servicios de demanda estable / fluctuante
En general, siempre se est en presencia de variabilidad o
fluctuaciones en la demanda, pero hay algunos tipos de servicios
que son ms estables a lo largo del tiempo o que presentan
menor estacionalidad, variabilidad mensual, diaria u horaria.
Ej.: los seguros de vida y servicios de anlisis clnicos

seran un ejemplo de servicio de demanda relativamente
estable, mientras que la TV, internet, servicios telefnicos
constituiran servicio de demanda con fluctuaciones diarias
y horarias importantes; los servicios de emisin de
pasaportes o los servicios de generacin y distribucin de
gas presentaran fluctuaciones ms amplias de demanda
(estacionales).
Servicios con alta/ baja participacin del cliente

Hay servicios en donde el consumidor co-produce el servicio, esto es, est a
cargo de algunas operaciones necesarias para la prestacin del mismo; en
estos casos se dice que el cliente tiene alta o media participacin. El grado de
participacin se mide por la cantidad de operaciones a cargo del cliente en
relacin al total de operaciones requeridas para la prestacin del servicio.
Ej. tpicos de alta participacin son la extraccin de dinero

de un cajero automtico, el autoservicio de combustible o
los lavaderos de ropa sin valet; mientras que el diseo de
una casa en conjunto con el arquitecto o los servicios de
comidas estilo tenedor libre constituyen ejemplos de
mediana participacin del cliente. Ejemplos de servicios
con baja o nula participacin en la generacin / prestacin
seran los servicios de agua corriente, servicios de
radiodifusin o los servicios de agrimensura. Respecto a la
participacin, tambin habra que diferenciar si sta es una
participacin pasiva o activa. El servicio de peluquera es
un servicio de participacin pasiva, mientras que un
autoservicio es de participacin activa.
Servicios con alta/ baja interaccin cliente personal de servicio

Independientemente del grado de participacin, podemos hablar de
servicios de alta interaccin cuando el cliente establece una alta
interrelacin intercambio con el personal del servicio, ya sea por trato
verbal o contacto fsico.
Ej.: telemarketers, psiclogos, masajistas vs. servicios
contables, exhibicin de obras de arte, servicio de
alumbrado pblico (estos ltimos, de baja interaccin).
Servicios de alto/ bajo contacto con el cliente El contacto con el cliente
se define como el % de tiempo que el cliente est presente mientras se
presta el servicio. Se refiere al cliente en contacto con el sistema de
servicios, independientemente que participe o no en la prestacin del
servicio e independientemente que tenga alta o baja interaccin con el
personal del servicio.
Ej. El servicio de correo, el servicio telefnico son ejemplos

de sistemas de bajo contacto, mientras que un partido de
ftbol, la utilizacin de un cajero automtico, un servicio de
hotelera o una clase presencial en la Universidad
constituyen ejemplos. de sistema de servicios de alto
contacto.
Adems de los nombrados, la caracterizacin de un servicio tambin debe
incluir alguna de los siguientes categoras:
Servicios internos/ externos

Segn nos refiramos a servicios prestados por personal de una
organizacin a la organizacin misma: a los directivos, empleados,
instalaciones o bienes de dicha organizacin (servicio de liquidacin de
haberes, servicio de costeo, servicio de mantenimiento, etc), o a
servicios prestados a clientes externos a la organizacin (clientes finales
individuales o colectivos, empresas u otro tipo de organizaciones.
Servicios principales/ accesorios El servicio principal hace referencia a
los servicios vitales que se ofrecen al consumidor (el core del negocio);
los servicio accesorios son servicios marginales para el mismo mercado
objetivo.
Ej.: los peloteros en Mc. Donalds, las estaciones de
servicio con cafetera, una universidad con campo de
deportes, son ej. de servicios accesorios en relacin a los
servicios primordiales y al target a que apunta la
organizacin.
Servicios explcitos/ implcitos
Los primeros se relacionan con la oferta intrnseca, concreta, de
servicios, mientras que los servicios implcitos se refieren a los
beneficios psicolgicos, intangibles, resultantes de experimentar el
servicio (relacionados con el placer, la seguridad, el sentido de
pertenencia, el status, la tranquilidad, etc.)
Ej., podemos comprar un reloj para poder consultar la hora,

pero si elegimos alguno de una marca exclusiva, uno de
los beneficios implcitos sera la imagen, el status o la
diferenciacin que nos puede otorgar dicha marca.
Podemos asistir a un bar a tomar caf, pero los beneficios
de comodidad, relax o intimidad que experimentemos
podran ser los beneficios implcitos que podramos buscar.
Para finalizar, podemos mencionar que la tipologa econmica de los servicios,

si bien no es demasiado til a los fines de la administracin de los servicios (no
nos dice mucho acerca de la naturaleza especfica de cada uno de los servicios
incluidos en ellas), es fundamental para el anlisis estratgico, por cuanto nos
da pautas sobre la industria en donde queremos / podemos competir, de las
prcticas existentes, de sus fuerzas intrnsecas y de las oportunidades /
amenazas actuales y/o futuras.
CAPTULO V
CONCLUSIONES
La integracin de las economas locales a una economa de mercado mundial
donde los modos de produccin y los movimientos de capital se configuran
como una nica Economa, cobrando mayor importancia el rol de las empresas
multinacionales y la libre circulacin de capitales junto con la implantacin
definitiva de la sociedad de consumo, es el marco que dio origen a la divisin
de las empresas en diversas lneas de negocio conformando ms que una sola
entidad un grupo productivo, el cual experimento una evolucin operativa,
financiera y fiscal, que las inscribe en el tipo de negocios que comparten la
adopcin de polticas, procedimientos, normatividad y estrategias para
homogeneizar el flujo de operaciones entre dichas lneas.
La consolidacin en trminos financieros significa la agrupacin de estados
financieros, de dos o ms entidades econmicas jurdicamente independientes
una de otra, pero en general modifica todo el entorno de dichas entidades ya
que adems se tiene que cuantificar, administrar y preservar la situacin
financiera individual de la empresa tenedora, as como la situacin de las
empresas subsidiarias; adems recordemos que este proceso no est exento
de factores tales como, la inflacin, el reconocimiento de la fluctuacin
cambiaria, el control administrativo, y la parte fiscal.
Al referirnos a la informacin financiera consolidada debemos detenernos en la

necesidad de que esta revele de la forma ms completa los resultados
alcanzados como grupo y facilite la toma de decisiones, es notable la forma en
que se puede determinar y comprender el estado que guardan las compaas
que consolidan, as como su presencia en el mercado. PERU tiene grandes y
exitosos grupos que consolidan, como lo es, EL GRUPO ROMERO (ALICORP)
Adems de liderar los sectores econmicos en los cuales se desempea, el
Grupo Romero tiene participacin accionaria en importantes sectores que
hacen crecer al pas.
EL GRUPO GLORIA La actividad principal de la
Compaa es la produccin de leche evaporada en sus plantas ubicadas en los
departamentos de Arequipa y Lima. La Compaa forma parte de un grupo
econmico compuesto por ms de 50 empresas, el mismo que est dividido en
cuatro segmentos de negocios: lcteos, cementos, papeles y cartones y
agroindustria. CEMENTOS PACASMAYO S.A.A La actividad principal de la
Compaa es la produccin y comercializacin de cemento, bloques, concreto y
cal en la regin de la Libertad, en el norte del Per. Principal subsidiaria que se
incorporan en los estados financieros consolidados: - Cementos Selva S.A.
noreste del Per. Dinoselva Iquitos S.A.C. Los Paiches S.A.C. Distribuidora
Norte Pacasmayo S.R.L., Guadalupe S.A.C. etc.
En definitiva podemos concluir que la consolidacin de estados financieros es
de suma importancia tanto para las empresas controladoras como para las
empresas controladas ya que este proceso nos brinda un amplio control y
manejo sobre las inversiones realizadas por el grupo econmico tal como lo
seala las normas internacionales y las normas local

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INDICE

CAPTULO VI: CONCLUSIONES 53

El presente trabajo se ha elaborado con el propsito de dar a conocer la

Se pretende que el presente trabajo sirva de gua o como documento de consulta

sus instrumentos de deuda o de patrimonio no se negocian en un mercado

Con referencia a un inversor, independientemente de la naturaleza de su

Posee derechos que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades

Cuando una controladora pierda el control de una subsidiaria:

Dedicadas a explotar recursos naturales. La industria extractiva se integra por

La Minera en el Per es uno de los

PRINCIPALES ASIENTOS MINEROS DEL PER

Toquepala: Se ubica en el distrito de Ilabaya (Tacna) explota cobre, explota

El Per es el primer productor de plata a nivel mundial, segundo productor

VOLCAN COMPAA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

Nombre de las subsidiarias

Empresa Administradora Chungar S.A.

Productos: Volcan se dedica a la explotacin y exploracin de minerales ya

Volcan Compaa Minera S.A.A. y Subsidiarias

LAS ACTIVIDADES INDUSTRIALES

Los factores de la produccin industrial

El capital es el dinero necesario para poner en funcionamiento una industria.

II. ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS DE LA

Notas a los estados financieros separados

Cemento Pacasmayo S.A.A.

Total patrimonio neto

Cemento Pacasmayo S.A.A.

Ingresos (gastos) operativos

Ganancia neta por venta de inversiones financieras

Total gastos operativos, neto

Otros ingresos (gastos)

Total otros gastos, neto

Utilidad bsica y diluida por acciones comunes y de

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE

Estado consolidado de situacin financiera

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

Total patrimonio neto

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

Atribuible a:Propietarios de la controladora

Total gastos operativos, neto

Otros ingresos (gastos)

Utilidad antes del impuesto a las ganancias

Utilidad por accin

Utilidad bsica y diluida del ao,

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

comercializacin de cemento, bloques, concreto y cal en la regin de la

Accounting Standards Board (IASB).

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de

Juicios, estimados y supuestos contables significativos

Transacciones en moneda extranjera

estadounidenses, publicados por esta institucin, fueron de S/3.408

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el Grupo tena los

Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto

Anticipos a proveedores por obras en curso

Posicin activa, neta

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 el Grupo mantiene contratos de cobertura

Durante el 2015, la ganancia neta originada por la diferencia en cambio fue de

Efectivo y depsitos a plazo

El rubro est constituido del siguiente modo:

Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto

El rubro est constituido del siguiente modo:

cobrar comerciales (b)

Fondos restringidos para pago de