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rea Finanzas
VII
Contenido
Informe financiero
VII - 1
Ficha Tcnica
Autora : Mariela Melissa Ricra Milla
1. Introduccin
El Sistema de Fondos Mutuos est regulado por la Ley de Mercado de Valores (Decreto Legislativo N 861) y su respectivo
reglamento, y est sujeto a la supervisin
de la Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV).
En el Per ha adquirido una gran importancia como alternativa de inversin
originado por la mayor rentabilidad
que normalmente generan, comparado
a las tasas de intereses de los depsitos
de ahorro y plazo que ofrecen las instituciones bancarias. Se caracteriza por
una extrema dinmica y desarrollo en
los ltimos aos, que ha llevado a esta
industria a congregar varios miles de
millones de dlares y a ser un importante
actor de inversin.
2. Fondo mutuo
2.1. Definicin
Un fondo mutuo es un patrimonio
autnomo constituido por aportes
voluntarios de personas naturales y jurdicas que se destina a la inversin en
instrumentos y operaciones financieras
que se tranzan en el mercado, con el
objeto de obtener una rentabilidad. Este
capital es administrado por una Sociedad Administradora de Fondos Mutuos
(SAFM), la cual realiza las respectivas
inversiones por cuenta y riesgo de los
participantes.
En otras palabras, es una alternativa
de ahorro caracterizado por reunir los
ahorros de distintos participantes, los
cuales se invierten en conjunto. La SAFM
N 273
Aportes de los
participantes
Participantes
Cuotas de
participacin
SAFM
Fondo
comn
2.2. Patrimonio
El patrimonio de cualquier fondo es de
capital abierto, es decir, est sujeto a
variaciones por efecto de nuevas aportaciones o rescate de las que existen en el
fondo, ya que el ingreso o retiro de los
participantes es libre.
Asmismo, est divido en cuotas, las cuales constituyen el patrimonio y deben de
tener igual valor y caractersticas, y sern
representadas mediante certificados de
participacin emitidos por SAFM.
2.3. Los integrantes del fondo mutuo
- Los partcipes: Son aquellas personas
naturales o jurdicas que mediante
un aporte monetario constituyen el
patrimonio del fondo mutuo.
- El custodio: Es la empresa bancaria
que se encarga de resguardar los
valores que integran el patrimonio
del fondo, efectuando las correspondientes conciliaciones peridicas con
la informacin proporcionada por la
sociedad administradora.
- Las Sociedades Administradoras
de Fondos Mutuos (SAFM): Son sociedades annimas que tienen como
objeto social exclusivo administrar los
Informe Financiero
VII-1
VII
Informe Financiero
Mayor rentabilidad
esperada
Mayor plazo
Mayor riesgo
VII-2
Instituto Pacfico
c) Qu es la diversificacin de riesgos?
La diversificacin es un concepto que
permite distribuir el riesgo a travs de inversiones en una variada gama de valores
provenientes de distintos sectores econmicos y emisores, de manera tal que el
comportamiento desfavorable en el precio
de unos valores pueda verse compensado
por el alza de otros.
6. Preguntas frecuentes
a) Existe un monto mnimo de inversin establecido?
Esto va a depender de las polticas de
inversin del fondo mutuo y del segmento al cual va dirigido, las SAFM pueden
establecer un monto mnimo de inversin
inicial con la previa autorizacin de la
SMV. Es en el reglamento de participacin
que el monto mnimo de inversin inicial
debe estar detallado.
b) Qu es el valor cuota?
Es el precio de una unidad de participacin del fondo y resulta de dividir el valor
total del patrimonio del fondo muto entre
el nmero de cuotas en poder de los participantes, representadas por certificados
de participacin que son emitidos por
las SAFM.
Cuota =
12,000,000
= S/.40
300,000
Menor riesgo
Valor patrimonio
Nmero de cuotas
3.27 %
Internacional
3.26 %
3.02 %
2.01 %
1.77 %
0.92 %
0.32 %
5. Riesgos
Cuota=
Matyor
diversificacin
0.3 %
0
Fuente: MCIF
1 Fuente: www.mcifperu.com
Per: Anlisis de los rendimientos de los instrumentos financieros a enero 2013.
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