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DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA (DFC): CONCEITOS

E ESTRUTURA

COSTA, Rodrigo Simo da

Centro Universitrio da Fundao de Ensino Octvio Bastos (UNIFEOB)


rsimao@unifeob.edu.br

RESUMO: A Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC) se tornou obrigatria no Brasil com a criao
da Lei 11.638/2007 e, desde ento, todos os profissionais que fazem parte do ambiente empresarial
precisaram conhecer essa demonstrao e saber interpretar os seus resultados. Com o presente estudo, procurou-se atravs de uma pesquisa bibliogrfica abordar os conceitos e a estrutura da DFC e, ao
final, apresentar a resoluo passo-a-passo de um exemplo prtico para demonstrar as suas tcnicas
de elaborao.
PALAVRAS-CHAVE: Fluxo de Caixa, Contabilidade, Finanas, Demonstrao.

ABSTRACT: The Statement of Cash Flows (CFD) became mandatory in Brazil with the creation of Law
11638/2007, and since then, all professionals who are part of the business environment needed to go
through this demonstration and to interpret their results. In fact, the control box has always been practiced by companies, but the CFD brought a standardization to that tool. As the present study, we sought
through a literature search addressing the concepts and structure of the CFD and at the final table the
resolution step by step in a practical example to demonstrate their techniques of manufacture.
KEYWORDS: Cash Flow, Accounting, Finance, Demo.

1. INTRODUO
No atual mundo competitivo e globalizado, cada vez mais se torna necessria
a utilizao de ferramentas que garantam a
sobrevivncia das empresas no mercado.
Com a criao da Lei 11.638, em 28
de Dezembro de 2007, a Contabilidade brasileira passou a ser convertida nos moldes
do padro internacional, isto , das IFRS
International Financial Reporting Standards
e, somada ao intenso processo de informatizao do sistema de fiscalizao, tornou
a Contabilidade, mais do que nunca, pea
chave para a sobrevivncia das empresas.
Uma das novidades apresentada
por essa lei foi a obrigatoriedade da Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC), em
substituio antiga DOAR Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos.
Mesmo antes da aprovao da lei,
o IBRACON (Instituto dos Auditores Independentes do Brasil), pela NPC 20, de abril
de 1999, e a CVM (Comisso de Valores

Mobilirios), j recomendavam a apresentao da DFC como informao complementar. (FIPECAFI, 2010, p.565).
Salotti e Yamamoto (2008, p.48)
elaboraram uma pesquisa onde constataram que as companhias abertas que negociam suas aes na BOVESPA, divulgavam
a DFC de forma voluntria antes da adoo
da Lei 11.638/2007 porque j a divulgavam
em perodo anterior e tambm porque do
mais importncia s percepes dos seus
outsiders (usurios externos).
Nem todas as empresas esto
obrigadas a apresentar a DFC, por exemplo, ficam dispensadas as sociedades annimas de capital fechado com patrimnio
lquido reduzido (inferior a R$ 2.000.000,00
na data do balano) e as sociedades limitadas de pequeno e mdio porte (as que
possuem ativo total igual ou inferior a R$
240.000.000,00 ou receita bruta anual igual
ou inferior a R$ 300.000.000,00).
A utilizao da DFC pode proporcionar todo um gerenciamento do caixa,
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COSTA, R. S. da

onde as empresas podem identificar os perodos de sobra e escassez de recursos.


Sobre esse aspecto, Marion (2009, p.446)
diz que por meio do planejamento financeiro o gerente saber o montante certo
em que contrair emprstimos para cobrir
a falta (insuficincia) de fundos, bem como
quando aplicar no mercado financeiro o excesso de dinheiro, evitando, assim, a corroso inflacionria e proporcionando maior
rendimento empresa.
O objetivo desse artigo apresentar os conceitos de caixa e a estrutura da
DFC, elaborando-se um exemplo prtico no
final. Pretende-se demonstrar uma linha de
raciocnio para acompanhar o passo-a-passo da elaborao de uma DFC.
Como metodologia, foi realizada
uma pesquisa bibliogrfica para se identificar os conceitos utilizados na DFC nos mais
recentes materiais publicados sobre o assunto e atravs de sua concluso, espera-se contribuir para um melhor entendimento
sobre essa to importante demonstrao
contbil, e que o material sirva para posteriores estudos.
2. A Demonstrao dos Fluxos de Caixa
(DFC)
O objetivo da DFC evidenciar as
variaes ocorridas no disponvel das empresas entre um determinado perodo de
tempo. Observe que apesar do nome fluxos de caixa, faro parte dessa demonstrao todas as contas do grupo do disponvel,
isto , caixa, bancos e aplicaes de liquidez imediata (como a caderneta de poupana, por exemplo).
Segundo a FIPECAFI (2010,
p.565) o objetivo primrio da Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC) prover informaes relevantes sobre os pagamentos
e recebimentos, em dinheiro, de uma empresa, ocorridos durante um determinado
perodo.
O conceito trabalhado na DFC o
regime de caixa onde se evidencia o que
realmente entrou e o que realmente saiu de
recursos no disponvel das empresas.
As informaes histricas do fluxo de caixa so extremamente importantes
para o planejamento futuro de qualquer em-

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presa, onde atravs de projees, possvel construir cenrios e se antecipar na execuo das aes.
Os resultados da DFC tambm so
importantes para auditar as informaes
contbeis na busca por erros e possveis
fraudes contbeis, conforme comentado
por Lamas e Gregrio (2009, p.101) e Marion (2009, p.446).
Sero alvos da DFC todos os recebimentos, ou entradas, e pagamentos, ou
sadas, de caixa (ou disponvel). Quando
uma operao representar uma entrada de
caixa, dever ser somada na demonstrao
e, quando representar uma sada, dever
ser subtrada na demonstrao.
No prximo captulo, sero abordadas a estrutura e as formas de apresentao da DFC.
3. Estrutura e Formas de Apresentao
da DFC
A elaborao de um fluxo de caixa pode ser feita de vrias maneiras, pois
cada pessoa ou empresa poderia realizar
o controle dos recebimentos e pagamentos
de caixa conforme seus prprios entendimentos.
Porm, segundo Lamas e Gregrio (2009), ao se elaborar uma DFC estruturada em normas, possvel comparar o
desempenho operacional entre diferentes
empresas, uma vez que elimina os efeitos
desiguais dos possveis tratamentos contbeis.
Em razo dessa necessidade de
uniformizao das demonstraes contbeis, torna-se necessrio que algumas regras sejam respeitadas na elaborao da
DFC.
A norma contbil responsvel por
esta normatizao no Brasil o Pronunciamento Tcnico CPC 03 Demonstrao
dos Fluxos de Caixa. Esse pronunciamento
determina a estruturao da DFC em trs
atividades: operacionais, de investimentos
e de financiamentos.
As atividades operacionais se referem ao montante dos recursos que a empresa gerou atravs de sua atividade-fim.
Faro parte dessas atividades os elementos relacionados com a DRE (DemonstraIntercincia
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o do Resultado do Exerccio). As contas


pertencentes ao Balano Patrimonial, mas
que foram originadas de transaes ligadas
s receitas, custos e despesas, tambm
devero ser consideradas, por exemplo:
as contas a receber (relacionadas com as
vendas a prazo), os estoques (relacionados
com os custos), os fornecedores (relacionados com as compras a prazo) e as contas a
pagar (relacionadas com as despesas).
Segundo a FIPECAFI (2010,
p.567), as atividades operacionais envolvem todas as atividades relacionadas com
a produo e entrega de bens e servios e
os eventos que no sejam definidos como
atividades de investimento e financiamento.
Como exemplos de atividades operacionais, podero ser classificadas como
entradas as vendas vista, o recebimento
de clientes e o recebimento de juros, e como
sadas, o pagamento de fornecedores, o
pagamento de impostos e o pagamento de
despesas diversas.
As atividades de investimento se
referem s transaes onde a empresa utilizou as sobras de caixa e aplicou, investiu
recursos visando um benefcio futuro.
Dessa forma, quando h recurso disponvel que possa ser investido pela
empresa, ela pode emprest-lo para terceiros ou investi-lo na compra de ativos fixos
classificados como investimentos, imobilizado ou intangveis no Balano Patrimonial.
Quando a empresa adquiri um determinado
ativo fixo, isso representar uma sada de
caixa e, quando vende algum desses ativos, representar uma entrada de caixa.
Na IAS 7, a importncia da divulgao separada de fluxos de caixa de atividades de investimentos destacada, onde diz
ser importante porque os fluxos de caixa
representam a extenso dos gastos efetuados com recursos destinados a gerar receita e fluxos de caixa futuros (IASCF, 2008,
p.862).
Faro parte das atividades de investimentos todas as transaes relacionadas com o ativo no circulante do Balano
Patrimonial. Como exemplos de entradas
tm-se as vendas de investimentos, as
vendas de imobilizado e o recebimento de
emprstimos, e como exemplos de sadas,

tm-se as aquisies de investimentos, de


imobilizado e de ativos intangveis.
J as atividades de financiamento,
ao contrrio das atividades de investimento,
referem-se s transaes onde a empresa
toma recursos emprestados, geralmente,
quando h uma escassez de caixa.
Os recursos podem ser captados
tanto de terceiros, quanto dos prprios proprietrios ou scios das empresas.
Faro parte das atividades de
financiamento todos os elementos relacionados com o exigvel a longo prazo, o
patrimnio lquido e os financiamentos e
emprstimos de curto prazo, localizados no
passivo circulante, todos localizados no Balano Patrimonial.
Para as atividades de financiamento, podem-se citar como exemplos
de entradas de recursos, os aumentos de
capital, as emisses de novas aes e os
emprstimos e financiamentos tomados, e
como exemplos de sadas, os pagamentos
de dividendos, as recompras de aes da
empresa e os pagamentos de emprstimos
e financiamentos.
Algumas transaes podem no
ser percebidas somente pelas informaes
do Balano Patrimonial e da DRE, necessitando da utilizao de uma outra demonstrao contbil, como a Demonstrao das
Mutaes do Patrimnio Lquido.
O resultado final da DFC ser a
soma algbrica dos resultados lquidos de
cada uma das atividades, que dever ser
conciliada com a diferena entre os saldos
respectivos das disponibilidades, isto , entre o incio e o fim do perodo considerado
(FIPECAFI, 2010, p.573).
Lustosa e Santos (2004) dizem
que essa classificao em trs atividades
muito til em termos informativos, mas
tambm existem alguns aspectos polmicos que devem ser melhor estudados para
algumas transaes financeiras, por exemplo, as reservas de capital.
Algumas situaes podem apresentar transaes onde os fluxos de caixa
sero classificados em mais de uma atividade, por exemplo, quando h um desembolso de caixa para pagamento de emprstimo, onde os juros podem ser classificados
como atividade operacional e o valor do
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principal deve ser classificado como atividade de financiamento (BRASIL2, 2008).


Existem ainda algumas operaes
que no devero fazer parte da DFC, pelo
fato de no afetarem o caixa, por exemplo,
as depreciaes, as provises, os ganhos
e perdas de equivalncia patrimonial, entre
outros.
Tambm podem acontecer transaes de investimento e financiamento sem
efeito no caixa, como por exemplo, as dvidas convertidas em aumento de capital,
mas essas, devem ser evidenciadas em
notas explicativas (FIPECAFI, 2010, p.569).
A DFC pode ser elaborada se-

gundo dois mtodos, o direito e o indireto.


A diferena entre eles est nas atividades
operacionais.
No mtodo direto as atividades
operacionais so elaboradas utilizando os
reais recebimentos de clientes, pagamentos de fornecedores e pagamentos de despesas.
Segundo a FIPECAFI (2010,
p.573), o mtodo direto explicita as entradas e sadas brutas de dinheiro dos principais componentes das atividades operacionais, como os recebimentos pelas vendas
de produtos e servios e os pagamentos a
fornecedores e empregados.

Tabela 1. Balano Patrimonial

BALANO PATRIMONIAL EMPRESA ALFA


ATIVO (em R$)
31/12/X1
Circulante
Disponvel
Dupl. a receber
Estoques
Total Circulante
No Circulante
Investimentos
Part.outras cias
Imobilizado
Mveis e utenslios
(-) Depr. acum.
Terrenos
Total No-Circul.
Total

PASSIVO (em R$)


31/12/X2

1.500
500
1.000

2.300
1.000
1.500

3.000

4.800

500
500

2.640
2.640

1.200
(200)
2.000
3.000

1.500
(320)
3.000
4.180

3.500

6.820

6.500

11.620

Circulante
Fornecedores
Empr. bancrios
I.R. a recolher
Total Circulante

Patrimnio Lquido
Capital social
Lucros retidos
Total do P.L.

Total

Fonte: Autor.

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31/12/X1

31/12/X2

1.000
1.000
-

2.000
1.470
1.050

2.000

4.520

4.500
4.500

6.000
1.100
7.100

6.500

11.620

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Tabela 2. Demonstrao do Resultado do Exerccio.
DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO FINDO EM 31/12/
X2 (em R$)
Receita Bruta
10.000
(-) CMV

(5.500)

Lucro Bruto

4.500

(-)Despesa Operacional
Desp.Vendas

(500)

Desp. Administrao

(380)

Desp.c/Depreciao

(120)

Outras Despesas

(500)

1.500

Lucro Antes Impostos

3.000

(-) Proviso p/ I.R.

(1.050)

Lucro Lquido

1.950

Fonte: Autor.
Tabela 3. Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido.
DEMONSTR. DAS MUTAES DO PATRIM. LQUIDO FINDO EM 31/12/X2 (em R$)

Movimentaes
Saldo Inicial em 31/12/X1
Aumento de capital

Capital Social
4.500
1.500

L. Retidos
-

Total
4.500
1.500

Lucro Lquido

1.950

1.950

Distribuio Dividendos
Saldo final em 31/12/X2

(850)
1.100

(850)
7.100

6.000

Fonte: Autor.

O primeiro mtodo a ser elaborado ser o mtodo direto. Para se iniciar a


DFC, primeiramente preciso conhecer a
variao do disponvel. O valor encontrado
de R$ 800,00, obtido pela diferena do
disponvel entre os dois perodos, ou seja,
R$ 2.300,00 menos R$ 1.500,00.
Uma vez encontrada a variao do
disponvel, o prximo passo elaborar as
atividades operacionais, as quais possuem,
basicamente, trs elementos: recebimento
de clientes, pagamento de fornecedores e
pagamento de despesas.
Para se encontrar o valor que foi
realmente recebido dos clientes preciso
realizar um pensamento lgico, considerando todas as vendas como sendo a prazo.
Isso porque no possvel identificar de
forma direta qual seriam os valores vista e a prazo, pelo fato da Contabilidade ser
elaborada por regime de competncia, ou
seja, os fatos contbeis so contabilizados

independentemente do seu recebimento ou


pagamento.
No ano de X1, a empresa tinha
para receber R$ 500,00 (duplicatas a receber ativo) e vendeu em X2 mais R$
10.000,00 (receitas brutas DRE), tendo
para receber, portanto, um montante de R$
10.500,00. Como o valor a receber no ano
de X2 de R$ 1.000,00 (duplicatas a receber ativo), significa dizer que a empresa
recebeu a diferena, isto , R$ 9.500.00 de
seus clientes.
Depois de encontrado o valor do
recebimento dos clientes, preciso calcular o valor do pagamento das compras. O
raciocnio bem semelhante ao utilizado no
recebimento dos clientes, com a nica diferena, que para se encontrar o valor dos pagamentos dos fornecedores, primeiramente
preciso encontrar o valor das compras,
o qual est embutido no valor do CMV na
DRE.
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COSTA, R. S. da

O procedimento utilizar a frmula


do CMV e substituir os valores que podem
ser encontrados nas demonstraes cont-

beis. A frmula est descrita abaixo, j com


os valores rastreados do Balano Patrimonial e da DRE:

CMV = ESTOQUE INICIAL + COMPRAS ESTOQUE FINAL


R$ 5.500,00 = R$ 1.000,00 + COMPRAS R$ 1.500,00
COMPRAS = R$ 6.000,00
Encontrado o valor das compras,
deve-se tambm consider-lo como sendo todo a prazo. O raciocnio o seguinte:
Se a empresa devia ao seu fornecedor R$
1.000,00 (passivo circulante) em X1, e comprou a prazo em X2 mais R$ 6.000,00, teria
que pagar um montante de R$ 7.000,00 a
ele, mas como aparece no saldo da conta de
fornecedores em X2 apenas R$ 2.000,00,
significa dizer que a empresa realmente pagou aos seus fornecedores a diferena, ou
seja, R$ 5.000,00.
Em relao ao pagamento das
despesas, preciso relacionar as despesas
da DRE com as contas do passivo. Caso
uma determinada despesa conste na DRE
e tambm conste, no mesmo valor, no passivo, significa que a mesma ainda no foi
paga, no havendo a necessidade de evidenci-la na DFC e, caso ocorra o contrrio,
dever ser evidenciada.
As despesas constantes na DRE
so as de vendas, administrao, com depreciao, outras despesas e proviso p/
I.R.
possvel verificar que alm das
despesas operacionais, tambm foi includa a proviso para imposto de renda, pois
tambm se trata de uma despesa, porm
classificada de uma outra forma.
Dentre as despesas elencadas na
DRE, a nica conta que no dever fazer
parte da DRE a com depreciao, pelo
fato de no afetar o caixa (no representar
um desembolso).
Fazendo a relao com as contas
de passivo, no possvel verificar nenhuma conta intitulada contas a pagar ou alguma coisa parecida, o que demonstra que
todas essas contas foram realmente pagas
pela empresa, com exceo da proviso
para imposto de renda, pois aparece a conta
de I.R. a recolher, cujo valor exatamente

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o demonstrado na DRE, o que significa que


tal imposto ainda no foi pago.
Dessa forma, somente sero consideradas pagas as despesas com vendas,
administrao e outras despesas, cujo montante soma R$ 1.380,00.
Utilizando os valores dos recebimentos dos clientes, pagamento dos fornecedores e pagamento das despesas, as
atividades operacionais totalizam, portanto,
R$ 3.120,00.
Encerradas as atividades operacionais, o prximo passo elaborar as atividades de investimentos, onde sero utilizados os grupos do ativo no circulante, com
exceo do ativo realizvel a longo prazo,
onde ser utilizado apenas quando tiver valores relacionados com as vendas de mercadorias a longo prazo.
Na empresa ALFA, todas as contas
do ativo no-circulante tiveram uma variao positiva (aumento), devendo ser consideradas como aquisies da empresa e
sadas de caixa na DFC. A nica conta que
no ser utilizada a da depreciao acumulada, pois no afeta o caixa. Alis, pode-se verificar que a diferena entre os saldos
dessa conta de R$ 120,00, exatamente o
mesmo valor evidenciado na DRE na conta
de despesas com depreciao.
Considerando as variaes das
contas do ativo no-circulante, com exceo da depreciao acumulada, as atividades de investimento totalizam um montante
de R$ 3.440,00 que deve ser subtrado na
DFC por representar uma sada de caixa.
As ltimas atividades a serem encontradas so as de financiamento, as quais
se referem aos grupos do exigvel a longo
prazo, patrimnio lquido e os emprstimos
e financiamentos do passivo circulante.
Observando o grupo do passivo
circulante, percebe-se que existe uma conIntercincia
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ta de emprstimos bancrios, a qual apresenta uma variao positiva de R$ 470,00.


Isso quer dizer que a empresa necessitou
captar recursos e pegou mais essa quantia
dos bancos, representando assim, uma entrada de caixa na DFC.
J no patrimnio lquido, a conta
capital social tambm sofreu uma variao
positiva de R$ 1.500,00, representando assim, um aumento de capital realizado pelos
scios e uma entrada de caixa na DFC.
A outra conta a de lucros retidos que em X1 no possua saldo e em X2
passou a ficar com R$ 1.100,00. Como no
tinha nada e agora tem um saldo, subentende-se tratar do lucro lquido do exerccio
que foi transportado para essa conta, porm, o valor do lucro lquido demonstrado
na DRE de R$ 1.950,00. A diferena de
R$ 850,00 e se justifica pela retirada desse
valor da conta lucros retidos para a constituio de dividendos (localizada no passivo
circulante), que est discriminada na Demonstrao das Mutaes do Patrimnio
Lquido. Como os dividendos no apare-

cem no passivo circulante, entende-se que


os mesmos foram pagos pela empresa e,
portanto, devem ser evidenciados na DFC
como uma sada de caixa.
As variaes na conta de lucros
retidos no devem ser utilizadas na DFC,
pois, na verdade, as transaes que afetaram o seu resultado j foram contempladas
pelas atividades quando foram utilizados os
valores relacionados com a DRE.
Considerando as variaes dos
emprstimos de curto prazo, do capital social e o valor dos dividendos, as atividades
de financiamento totalizaram R$ 1.120,00,
uma vez que os valores das aquisies de
emprstimos de curto prazo e aumento de
capital foram somados e o pagamento de
dividendos foi subtrado.
Para se elaborar a DFC, basta somar as trs atividades e verificar se o resultado o mesmo identificado pela variao
do disponvel, no caso, R$ 800,00. A DFC
pelo mtodo direto fica estruturada da seguinte forma:

Tabela 4. DFC Mtodo Direto.


DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA
DA EMPRESA ALFA
MTODO DIRETO
ATIVIDADES OPERACIONAIS
Recebimento de clientes
Pagamento de fornecedor
Pagamento de despesas
Caixa lquido atividades operacionais

R$
R$
R$
R$

9.500,00
(5.000,00)
(1.380,00)
3.120,00

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Aquisio de Aes (Part.Outras Cias)
Aquisio de Mveis e Utenslios
Aquisio de Terrenos
Caixa lquido atividades de investimento

R$
R$
R$
R$

(2.140,00)
(300,00)
(1.000,00)
(3.440,00)

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Aquisio emprstimos curto prazo
Aumento de capital
Pagamento de dividendos
Caixa lquido atividades de financiamento

R$
R$
R$
R$

470,00
1.500,00
(850,00)
1.120,00

Variao de Caixa e Equivalentes


Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
Saldo Final de Caixa e Equivalentes

R$
R$
R$

800,00
1.500,00
2.300,00

Fonte: Autor.

Intercincia
& Sociedade

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COSTA, R. S. da

Para se elaborar a DFC pelo mtodo indireto, a diferena est nas atividades
operacionais. Ao invs de apresentarem
os reais recebimentos de clientes e pagamentos de fornecedores e despesas, sero
elaboradas ajustando-se o lucro lquido e
considerando as variaes das contas patrimoniais relacionadas com a DRE. As atividades de investimento e de financiamento
sero idnticas s do mtodo direto.
A primeira coisa a se fazer no mtodo indireto verificar o valor do lucro lquido na DRE, no caso, R$ 1.950,00. Nesse
valor, necessrio fazer alguns ajustes referentes s contas que no afetam o caixa.
Na DRE da empresa ALFA, a nica conta
que no afeta o caixa a despesa com depreciao, no valor de R$ 120,00.
Para eliminar o seu efeito sobre o
lucro lquido, preciso inverter o seu sinal
na DFC, isto , se na DRE a despesa com
depreciao foi subtrada, na DFC ela ser
somada. Caso existam outras contas que
tambm no afetem o caixa, preciso que
se faa o mesmo procedimento na DFC.
Feitos os ajustes no lucro lquido,
preciso verificar as variaes nas contas
patrimoniais relacionadas com a DRE. Essas variaes sero favorveis (aumento)
ou desfavorveis (diminuio) para o caixa,
utilizando-se conta por conta do Balano
Patrimonial.
No ativo, a primeira conta a do
disponvel e j foi utilizada para verificar a
variao de quanto tem que dar a DFC.
A prxima conta duplicatas a receber e ela tem relacionamento com a DRE,
pois se origina das vendas a prazo. A variao de X1 para X2 um aumento de R$
500,00, e desfavorvel para o caixa, ao
passo que a empresa abriu mo de parte de
suas vendas vista para receb-las em um
momento futuro, e representar uma sada
de caixa.
Logo aps, tem-se a conta dos
estoques que tambm est relacionada
com a DRE, pois se origina das compras

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de mercadorias. A variao foi positiva em


R$ 500,00, e tambm desfavorvel para
o caixa, uma vez que a empresa, para aumentar seus estoques, precisou tirar dinheiro do caixa.
As outras contas do ativo no possuem relao direta com a DRE e no faro
parte das atividades operacionais, pois j
foram utilizadas na atividade de investimento.
No passivo, a primeira conta
fornecedores que est relacionada com a
DRE, pois originada pela compras a prazo de mercadorias. Ela traz um aumento de
X1 para X2 no valor de R$ 1.000,00, sendo
favorvel para o caixa e representar uma
entrada na DFC, ao passo que a empresa
est, de certa forma, postergando um pagamento.
A prxima conta a de emprstimos bancrios, e essa no tem relao direta com a DRE, pois pertence s atividades de financiamento.
J a conta de imposto de renda a
recolher possui relacionamento direto com
a DRE, pois recebe os valores da proviso de imposto de renda. A variao de X1
para X2 dessa conta foi um aumento de R$
1.050,00 e tambm significa uma entrada
na DFC, pois favorvel para o caixa, isto
, uma postergao de pagamento do seu
imposto de renda.
As outras duas contas do passivo
no se referem s atividades operacionais,
pois a conta capital social pertence s atividades de financiamento e a conta de lucros
retidos j foi computada, pois composta
pelo lucro da DRE que j foi considerado
na DFC.
O resultado encontrado deve ser
o mesmo do mtodo direto, ou seja, R$
3.120,00, pois se trata do mesmo caixa, da
mesma empresa, s que elaborado de uma
outra forma.
Portanto, a DFC elaborada pelo
mtodo indireto fica representada dessa
forma:

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Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC): conceitos e estrutura

Tabela 5. DFC Mtodo Indireto.


DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA
DA EMPRESA ALFA
MTODO INDIRETO
ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro Lquido
(+/-) Ajustes
Depreciao
Variaes nos Ativos e Passivos
Variao em duplicatas a receber
Variao em estoques
Variao em fornecedores
Variao em imposto de renda a recolher
Caixa lquido atividades operacionais

R$

1.950,00

R$

120,00

R$
R$
R$
R$
R$

(500,00)
(500,00)
1.000,00
1.050,00
3.120,00

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Aquisio de Aes (Part.Outras Cias)
Aquisio de Mveis e Utenslios
Aquisio de Terrenos
Caixa lquido atividades de investimento

R$ (2.140,00)
R$
(300,00)
R$ (1.000,00)
R$ (3.440,00)

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Aquisio emprstimos curto prazo
Aumento de capital
Pagamento de dividendos
Caixa lquido atividades de financiamento

R$
R$
R$
R$

470,00
1.500,00
(850,00)
1.120,00

Variao de Caixa e Equivalentes


Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
Saldo Final de Caixa e Equivalentes

R$
R$
R$

800,00
1.500,00
2.300,00

Fonte: Autor.

O mtodo indireto o mais utilizado pelas empresas, pois sua elaborao


mais simples, mas, o mtodo direto o preferido para a tomada de deciso, uma vez
que para os usurios seria muito mais interessante conhecer os reais recebimentos
de clientes e os pagamentos de fornecedores e de despesas.
5. CONSIDERAES FINAIS
O controle do fluxo de caixa sempre foi e ainda amplamente utilizado por

qualquer tipo de pessoa ou negcio, pois


o gerenciamento das entradas e sadas de
caixa a base para todo planejamento e
posterior tomada de deciso.
Para que seja possvel a comparao entre a posio financeira dos recursos de caixa das empresas, foi criada a
Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC),
que no Brasil, passou a ser exigida como
demonstrao contbil obrigatria com a
criao da Lei 11.638/2007, embora j fosse evidenciada como informao complementar pelas instrues do IBRACON.
Intercincia
& Sociedade

125

COSTA, R. S. da

A segregao da DFC em atividades operacionais, de investimento e de


financiamento torna possvel uma melhor
anlise da composio da variao de caixa.
Para se elaborar a DFC preciso
seguir algumas tcnicas que utilizam as informaes de outras demonstraes contbeis, como o Balano Patrimonial, a Demonstrao do Resultado do Exerccio e a
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio
Lquido.
Com a realizao dessa pesquisa,
procurou-se elaborar uma DFC explicando
cada passo e relacionando cada conta com
sua origem nas demonstraes contbeis.
Esse tipo de estudo torna-se importante no s para os profissionais relacionados com a Contabilidade das empresas,
mas para todas as pessoas que estejam relacionadas com o ambiente de negcios no
qual a empresa esteja inserida.
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
BRASIL. Lei n. 11.638, de 27 de dezembro de 2007.
Altera os arts. 176 a 179, 181 a 184, 187, 188, 197,
199, 226 e 248 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro
de 1976. Dirio Oficial [da] Repblica Federativa do
Brasil, Braslia, DF, 28 dez.2007.

BRASIL2. Pronunciamento Tcnico CPC 03. Demonstrao dos Fluxos de Caixa. Ata CPC, Braslia,
DF, 13 jun.2008.
FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria.
So Paulo: Atlas, 2010.
IASCF INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS COMMITTEE FOUNDATION. Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRSs). Incluindo
Normas Internacionais de Contabilidade (IASs) e
Interpretaes , aprovadas em 1 de Janeiro de
2008. Volume 1. IASCF International Accounting
Standards Committee Foundation e IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, 2008
LAMAS, F. R.; GREGRIO, A. A. Demonstrao dos
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set. 2009.
LUSTOSA, P. R. B.; SANTOS, A. Como Classificar
as Reservas de Capital na Demonstrao dos Fluxos de Caixa? In: XXVIII EnANPAD. Curitiba-PR,
2004.
MARION, J. C. Contabilidade Empresarial. 14. ed.
So Paulo: Atlas, 2009.
SALOTTI, B. M.; YAMAMOTO, M. M. Divulgao Voluntria da Demonstrao dos Fluxos de Caixa no
Mercado de Capitais Brasileiro. Revista de Contabilidade e Finanas USP., So Paulo, v.19, n.48, p.3749, set./dez.2008.

Rodrigo Simo da Costa Bacharel em Cincias Contbeis pelo UNIFEOB - Centro Universitrio da Fundao
de Ensino Octvio Bastos (2001) onde tambm Especialista em Gesto Empresarial (2003). Mestre em Cincias Contbeis e Atuariais pela Pontifcia Universidade Catlica de So Paulo (2006). Atualmente professor
titular do UNIFEOB e coordenador dos cursos de Cincias Contbeis e Administrao. Tem experincia na rea
Contbil, com nfase em Contabilidade Ambiental. palestrante de diversos temas relacionados rea contbil e
financeira, publicou diversos artigos em revistas cientficas e o autor dos livros Contabilidade para Iniciantes em
Cincias Contbeis e Cursos Afins e Prticas de Contabilidade Gerencial, ambos publicados pela Editora Senac
de So Paulo.

ERRATA:
O artigo acima est sendo republicado devido a problemas de formatao referentes ao ttulo e
cabealho ocorridos no vol. 1 - n. 1 - maro 2011 da revista Intercincia & Sociedade.

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