Ing. Agr. MSc. Manan Ramos S.

FLUJO DE CAJA Y FACTORES DE

INTERS

Escuintla 5 y 6 de marzo 2016

Entorno econmico y
empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

-Cada persona o empresa tiene ingresos de dinero (rentas) y
egresos de dinero (pagos) que ocurren cada lapso o tiempo
dado.
-Estos ingresos y pagos estn dados en intervalos de tiempo y se
llaman flujos de caja.
-Un flujo de caja positivo representa un ingreso.
-Un flujo de caja negativo representa un pago o desembolso.
En cualquier tiempo:
Flujo de caja= ingresos - pagos
final de cada periodo: periodo de tiempo desde la fecha de la
transaccin (sin importar si es ingreso o egreso)

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DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

-Representacin grfica de un flujo de caja en una escala de
tiempo.
-Representa el planteamiento de problema y muestra que
informacin se conoce y que se requiere determinar.
-La fecha 0 es considerada el presente y la fecha 1 es el final del
periodo 1.
-Una flecha hacia arriba indicar un flujo de caja positivo y una
hacia abajo indicar que es negativo.

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DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

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DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

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DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

Ejemplo1.9:
Considere la situacin donde P=$2,000 se tomaban en prstamo
y se calculaba F despus de 5 aos. Construya el diagrama de
flujo de caja para este caso, suponiendo una tasa de interes de
12% annual.

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DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

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DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

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DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

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DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

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FACTORES Y SU EMPLEO
1.- Frmulas de pago nico

F (1 i) n

(a)

La expresin dar la cantidad futura F de una inversin P despus

de n aos a una tasa de inters i.

P=

(1+ i )

(b)

La expresin permitir determinar el valor presente P de una

cantidad futura F despus de n aos a una tasa de inters i.

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(1 i) n

Factor cantidad compuesta de pago nico

1
1 i n

Factor presente pago nico

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CASO PAGO NICO

Cul es el valor actual de un pago nico de 1

milln de dlares a recibirse dentro de 50 aos si
la tasa de inters es (a) el 6% anual, (b) el 10%
anual y (c) el 20 % anual?
DATOS:
P=?
F=$1000000
n = 50 aos
a) i =6% / ao
b) i =10% / ao
c) i =20% / ao

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2.- Factor del valor presente serie uniforme y del factor de
recuperacin de capital
El valor presente mostrado en la Figura 2.2 se puede determinar
considerando cada valor A como un valor futuro F en la frmula
(b), para obtener

1 i n 1
P A
n
i (1 i )

(c)

Esta ecuacin dar el valor presente de una serie uniforme

equivalente A que se comienza al final del ao 1 y se extiende
durante n aos a una tasa de inters i.

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Despejando A en trminos de P de la ecuacin (c) se obtiene

i (1 i ) n
A P

n
1 i 1

(d)

Se utiliza para determinar el costo anual uniforme equivalente A

durante n aos, de una inversin P cuando la tasa de inters es i.

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1 i n 1

n
i (1 i )

i (1 i ) n

n
1 i 1

Factor valor presente serie uniforme

Factor de recuperacin de capital

EJEMPLO RECUPERACIN DE CAPITAL

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3.- Factor cantidad compuesta serie uniforme y factor del
fondo de amortizacin
En la figura 2.3 se muestra como determinar el valor de F en una
serie equivalente A.

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i
A F

n
1 i 1

(e)

Esta ecuacin se utiliza para determinar la serie anual

equivalente, que ser equivalente a un valor futuro dado.

n
1 i 1

Factor fondo de amortizacin

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1 i n 1
F A

(f)

Esta ecuacin se utiliza para determinar el valor futuro cuando se

conoce la cantidad anual equivalente A.

1 i n 1

Factor cantidad compuesta serie uniforme

CASO CANTIDAD COMPUESTA SERIE

UNIFORME

Ramn desea tener $ 12,000 para darlos de enganche para una

casa. Si puede ahorrar $ 1,300 cada mes en un banco que le paga
una tasa de inters del 2.24 % mensual, cunto tiempo tardar
en acumular los $ 12,000?

Constryase la tabla de capitalizacin.

n= 8.48 meses

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4.- Gradientes
Un gradiente uniforme es una serie de flujo de caja que aumenta o
disminuye de manera uniforme. Cambia en la misma cantidad
cada periodo.

La cantidad de aumento o disminucin es el gradiente.

Para el ejemplo mostrado en la figura 2.4, ntese que el gradiente
se observa primero entre el ao 1 y el ao 2, y que el primer pago
(base) de $900 no es igual al gradiente de $50.
G=cambio uniforme aritmtico en la magnitud de los ingresos o
desembolsos para un periodo de tiempo.

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G puede ser positivo o negativo.
Si se ignora el pago base, se puede construir un diagrama general
de flujo de caja de gradiente creciente uniforme.
El gradiente comienza entre los aos 1 y 2. Esto se denomina
gradiente convencional.

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