Petrobras

Encontro com Investidores

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11 de Julho de 2016

Avisos

Estas apresentaes podem conter previses acerca de

eventos futuros. Tais previses refletem apenas expectativas
dos administradores da Companhia sobre condies futuras da
economia, alm do setor de atuao, do desempenho e dos
resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os
termos antecipa", "acredita", "espera", "prev", "pretende",
"planeja", "projeta", "objetiva", "dever", bem como outros
termos similares, visam a identificar tais previses, as quais,
evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou no
pela Companhia e, consequentemente, no so garantias de
resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados
futuros das operaes da Companhia podem diferir das atuais
expectativas, e o leitor no deve se basear exclusivamente nas
informaes aqui contidas. A Companhia no se obriga a
atualizar as apresentaes e previses luz de novas
informaes ou de seus desdobramentos futuros. Os valores
informados para 2016 em diante so estimativas ou metas.

Adicionalmente, esta apresentao contm alguns indicadores

financeiros que no so reconhecidos pelo BR GAAP ou IFRS.
Esses indicadores no possuem significados padronizados e
podem no ser comparveis a indicadores com descrio
similar utilizados por outras companhias. Ns fornecemos estes
indicadores porque os utilizamos como medidas de
performance da companhia; eles no devem ser considerados
de forma isolada ou como substituto para outras mtricas
financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR
GAAP ou IFRS.
Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
A SEC somente permite que as companhias de leo e gs
incluam em seus relatrios arquivados reservas provadas que
a Companhia tenha comprovado por produo ou testes de
formao conclusivos que sejam viveis econmica e
legalmente nas condies econmicas e operacionais vigentes.
Utilizamos alguns termos nesta apresentao, tais como
descobertas, que as orientaes da SEC nos probem de usar
em nossos relatrios arquivados.
2

Agenda

Introduo

Mensagem do Presidente

Q&A

Apresentao dos Diretores

Crescimento da Produo e Otimizao dos Investimentos de E&P
Iniciativas para Financiabilidade
Programa de Compliance e Melhoria do Ambiente de Controle

Mensagem do Presidente

Crescimento da Produo e
Otimizao dos Investimentos de E&P

Produo de leo no Brasil sobe 8% no 2T16

Novas unidades, 39 novos poos e menor nmero de paradas de produo no segundo semestre permitiro o atingimento da meta

Produo de leo e Gs em 2016 (MMboe/d)

leo Brasil

leo Inter

Gs

1T16
1.980 Mbbl/d

2,65

2,65

0,56

0,57

0,09

0,08

Total leo

+8%
2,55
0,52
0,09

No 2S16:

2T16
2.134 Mbbl/d

2,69
0,56
0,09

2,83

2,90

Volume anual de paradas de

manuteno conforme o planejado

0,59

0,60

39 novos poos conectados

0,08

0,10

2,00

2,00

1,94

2,03

2,16

2,20

Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

Jun

Dois novos FPSOs do Pr-sal

+ 4 unidades em ramp-up (20 novos poos)
FPSO Cidade de Ilhabela
FPSO Cidade de Itagua
FPSO Cidade de Mangaratiba
FPSO Cidade de Maric
FPSO Cidade de Saquarema
FPSO Cidade de Caraguatatuba

Jul

Ago

Set

2 produtores
1 produtor
1 produtor
2 produtores
3 produtores
2 produtores

Out

Nov

2 injetores
2 injetores
1 injetor
1 injetor
2 injetores
1 injetor

Dez

2.145
Mbbl/d

Previsibilidade na produo da Bacia de Campos

Controle do declnio e otimizao de investimentos garantem a rentabilidade da bacia

Produo de leo Bacia de Campos (Mbbl/d)

Gerenciamento dos reservatrios e execuo de projetos

complementares permitem a mitigao do declnio e
previsibilidade na produo.

2.000
1.800
1.600

Taxa de declnio da produo menor que 5% ao ano

Mdia Deepwater
Indstria: 11,2%*

Otimizao de investimentos

1.400

Em 2015, diminumos em 16% o tempo mdio de perfurao

de poos na Bacia de Campos (de 92 para 77 dias).

1.200
1.000
800

Reduo temporria da produo no 1T16

600

Efeito das paradas de manuteno no 1T16, principalmente

das unidades P-58 (Pq. das Baleias, 180 Mbpd), P-25
(Albacora, 120 Mbpd) e P-53 (Marlim Leste, 180 Mbpd).

400
200
0
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

* Fonte: IHS Cera

Reduo da produo no 1T16 estava prevista no

cronograma anual e produo retornou a trajetria
anterior.
7

10 grande sistema do Pr-sal em procedimento de incio da produo

FPSO Cidade de Saquarema em processo de primeiro leo e Cidade de Caraguatatuba em processo de interligao
FPSO CIDADE DE CARAGUATATUBA
CAMPO DE LAPA
100 Mbbl/d leo, 5 MMm/d gs

3T16

FPSO CIDADE DE SAQUAREMA (CAMPO DE LULA)

Capacidade
Lmina dgua
Poos

150 mil barris de leo e 6 MMm gs por dia

2.120 metros
18 poos (9 produtores e 9 injetores)

3T16
8

Otimizao de Investimentos

Conhecimento dos reservatrios do pr-sal e sua alta produtividade permitiu a reduo de 26% dos investimentos de E&P

Investimentos em E&P
2015-2019 (US$ bi)

Produo de leo no
Brasil em 2020 (Mbbl/d)

DESDE 2010
Instalamos

-26%

-4%

108,6

2,8

2,7

80,0

Conectamos
Reduzimos

10 UNIDADES DE PRODUO
(5 j topadas | 5 ainda em fase de ramp-up)

55 POOS PRODUTORES
de 310 para 89 dias o tempo de
construo de cada poo
A produo de 1 MILHO DE BARRIS
de leo por dia (Petrobras + parceiros)

Atingimos

PNG 15-19
(jun/15)

Reviso PNG
(jan/16)

PNG 15-19
(jun/15)

Reviso PNG
(jan/16)

Reduzimos

43% da produo do Brasil

70% da produo da Petrobras
o custo de extrao de
US$ 10,4/boe para US$ 7,6/boe

Alta produtividade do Pr-sal possibilitou prolongamento do Capex

Ramp-up em duas ondas garante manuteno do pico de produo por mais tempo

Curva de Produo
Onda nica de Poos

Curva de Produo
Duas Ondas de Poos

Produo

Produo

2a Onda entre 3 e 4 anos aps o incio de produo

9 10 11 12
anos

9 10 11 12
anos

10

Iniciativas para Financiabilidade

Reduo do Capex
Em 2015, alcanamos fluxo de caixa livre positivo pela primeira vez depois de 7 anos

Atualizaes do Plano de Negcios e Gesto

(US$ bilho)

Fluxo de Caixa Livre

(R$ bilho)

-52%

206,8

7,3
130,3

PNG 2014-2018

PNG 2015-2019

5,7

98,4

PNG 2015-2019
com Ajustes

3,8

2,4

-1,3
1T15

2T15

3T15

4T15

1T16

Quatro trimestres consecutivos de fluxo de caixa livre positivo

12

Plano de Desinvestimentos
Plano 2015-2016 de US$ 15,1 bilhes com foco na desalavancagem da Companhia

2015

Transaes concludas - Entrada de caixa de US$ 0,73 bilho

Ativos na Bacia Austral na Argentina, para a CGG (Compaia General de Combustibles S.A.): US$ 101 milhes.

49% Gaspetro para a Mitsui: R$ 1,9 bilho (US$ 540 milhes).

Ajuste de preo da alienao da Innova e de ativos na Colmbia: US$ 92 milhes.

1 transao aprovada - Previso de entrada de caixa de US$ 0,89 bilho

Venda de 67,19% de participao na PESA, para a Pampa Energa: US$ 892 milhes com previso de closing em ago/16.

2016

Transaes em fase de negociao - Sujeitas a deliberao e aprovao pelas instncias e rgos competentes

Concluda negociao com a Southern Cross Group dos principais termos e condies para a venda de 100% da Petrobras Chile
Distribucin Ltda. O valor final da operao estimado em aproximadamente US$ 490 milhes.

Aprovada a conduo de negociaes com a Brookfield, em carter exclusivo, para parceria na Nova Transportadora do Sudeste (NTS).

Processo competitivo para parceria na BR Distribuidora em andamento.

Processo competitivo para venda de terminais de GNL e trmicas associadas em andamento.

Processo competitivo para venda de campos terrestres e em guas rasas em andamento.

Processo competitivo para venda da Liquigs em andamento.

Processo competitivo para alienaes de outros ativos em andamento

A carteira de desinvestimentos dinmica e pode ser alterada, seja por fatores internos (reavaliao de portflio e priorizao de
projetos), ou por fatores externos (manifestao de interesse e resposta do mercado aos projetos de desinvestimentos).

13

Gesto da Dvida
Emisso de ttulos com oferta de recompra permite estender o prazo da nossa dvida
Impacto no Cronograma de Vencimento da Dvida
(US$ bilho)

Destaques
A Petrobras emitiu, com sucesso, ttulos no mercado de capitais
internacional:

22,6

US$ 5 bilhes com vencimento em 5 anos e yield de 8,625%

US$ 1,75 bilho com vencimento em 10 anos e yield de 9,0%
A demanda atingiu mais de
aproximadamente 850 ordens;

US$

20

bilhes,

composta

16,1
por

12,8

0,1

15,3

2,5

11,2
3,5

Os recursos foram utilizados para Gesto de Passivos. Aps a precificao

dos ttulos, o teto da oferta de recompra aumentou para US$ 6 bilhes;
Detentores de ttulos em volume equivalente a US$ 7,5 bilhes e
1,9 bilhes ofertaram seus ttulos para recompra;
A oferta any-and-all, que tem a inteno de remover certas clusulas e
disposies da escritura dos ttulos com vencimento em 2018 e cupom de
8,375%, permaneceu aberta at 8 de Julho.

2016

2017

2018

2019

2020

Reduo da amortizao devido recompra de ttulos

Amortizaes aps recompra de ttulos

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Reduo de Opex
Iniciativas de Reduo de Gastos Operacionais Gerenciveis
Medidas de Reduo de Gastos
Horas Extras
Treinamento
Eventos e Comunicao
Consultoria
Viagens e Transporte

Jul/15

Set/15

Reduo dos Postos de

Servio Suplementares
Reduo de 30% dos
custos com Servios
de Apoio
Administrativo
Desmobilizao de 6
mil postos at
mar/16

Plano de Desocupao Predial no

Rio de Janeiro
Liberao de 3 prdios no Centro do RJ
Desocupao entre dez/15 e mai/16

Out/15

Acordo Coletivo de
Trabalho
Acordo mais restrito do que
os anos anteriores
No concesso de abono
Reposio da inflao

Nov/15

Reestruturao
Organizacional
Reduo de 43% de funes
gerenciais em reas no
operacionais

Mar/16

Concluso da 1 etapa de
renegociao dos contratos de
recursos crticos
Sondas
Embarcaes
PLSVs
Helicpteros

Abr/16

Novo PIDV
Estimativa de
Adeso de at 12
mil empregados

Outras Iniciativas em fase de planejamento:

Otimizao de frota de navios;
2 etapa de renegociao dos contratos de sondas, embarcaes e aeronaves;
Otimizao de gastos com manuteno de tanques;
Reduo de 1 navio supridor de GNL;
Novas medidas de reduo de gastos administrativos.

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Programa de Compliance e Melhoria do

Ambiente de Controle

Estrutura do Programa de Compliance da Petrobras

FCPA GUIDE DOJ e SEC

COMPLIANCE
UKBA GUIDANCE

Lei 12.846/13
Decreto 8.420/15

Tom da Alta Administrao

Guia de Conduta

Avaliao de Risco

Polticas e Procedimentos

Comunicao e Treinamento

Medidas Disciplinares

Due Diligence de Integridade

Canal de Denncia Independente

Investigao Interna

Aprimoramento Contnuo

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Iniciativas de Melhoria do Ambiente de Controle

Nova Diretoria de Governana, Risco e Confirmidade

Diretor de GRC contratado do mercado

Comit Especial (reporting line)

Investigaes Independentes

Comit de Correio

Novo Perfil do Conselho de Administrao

Integrity Background Check para candidatos posio chave

Meta de Compliance: 100% dos empregados

Alinhamento das atividades de GRC com as Empresas do Sistema

Reviso dos Limites de Competncia / Aladas Cruzadas

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Obrigado

Relacionamento com Investidores

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