FINANZAS CORPORATIVAS I

INSTRUCIONES
RESUELVA EL SIGUIENTE CASO, ESTA SOLO PERMITIDO EL USO DE COMPUTADORA.

ALUMNO: PECHO TORRES NEHIDA,RICSE TORRES MEYRA __________________________________________________

TIEMPO DE PRUEBA 90 MINUTOS

CASO ROGER

Datos Genelares
La empresa LA ROGER SA se dedica a la fabricacin de CAMISAS teniendo como sus prin
los cuales son su unica fuente de ingresos.

I. Balance General al 31 Diciembre 2015

Activo Corriente
Caja & Bancos
CxC
Materia Primas
Productos Terminados
Total Activo Cte.

S/.
100,000.00
450,000.00
158,500.00
412,500.00
1,121,000.00

%
2%
11%
4%
10%
27%

Activo Fijo
Terrenos
Maq. & Equi.
Deprec. Acumulada
Total Activo Fijo

780,000.00
2,500,000.00
(250,000.00)
3,030,000.00

19%
60%
-6%
73%

Total Activo

4,151,000.00

ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 Diciembre del 2015
DETALLE
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Administracion
Gastos de ventas
Utilidad Operativa
Gastos financieros
Utilidad Antes de impuesto y part
Participacion de Utilidades
Utilidad antes de imptos
Impuesto sobre la Renta
Utilidad Neta

S./
7,088,650.00
5,815,600.00
1,273,050.00
438,000.00
551,000.00
284,050.00
155,000.00
129,050.00
40,459.90
88,590.10
24,805.23
63,784.87

100%

0.90%

II. Requerimientos de Productos

Item / Producto
Material "A" (gramos)
Material "B" (gramos)
Material "C" (gramos)
Material "D" (gramos)
Mano Obra (horas)
Mano Obra teido
Mano Obra tejido
Mano Obra acabado
Otros:

BABY
50.00
75.00
75.00
50.00
1.00
1.00
1.00

KIDS
75.00
100.00
100.00
75.00
1.00
1.00
1.00

WOMAN
100.00
150.00
125.00
80.00
2.00
2.00
2.00

Costo de Mano de teido

Costo de Mano de Tejido
Costo de Mano de acabado
Gastos Indirectos

III. Inventarios

Item
Material "A" (gramos)
Material "B" (gramos)
Material "C" (gramos)
Material "D" (gramos)
Producto BABY (unid)
Producto "KIDS" (unid)
Producto "WOMEN" (unid)
Producto "MEN" (unid)
Producto "PREMIUN" (unid)

Inv. Inicial
200,000.00
100,000.00
150,000.00
170,000.00
700.00
500.00
450.00
400.00
350.00

Inv. Final
100,000
60,000
120,000
100,000
400
300
300
300
200

BABY
170.00
15%

KIDS
210.00
10%

WOMAN
220.00
25%

4,765.00

4,910

10,550.00

250.00
255.00
350.00
355.00
360.00
450.00

100
300
350
400
450
400

500.00
800.00
875.00
850.00
875.00
900.00

IV. Ventas
Producto:
Precio de Venta (S/ud)
Aumentos de Vtas. Planeadas (uds)

Ventas en el 2014
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO

JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE

450.00
350.00
480.00
485.00
480.00
500.00

450
400
450
450
500
660

V. Gastos ventas
Comisiones por Vtas.
Depreciacion
Sueldo de vendedores
Sueldos supervisor
Distribucin
Alquileres de puntos de ventas
Total

0.05 de las Vtas.

50,000.00
120,000.00
60,000.00
60,000.00
85,000.00
375,000.00

950.00
900.00
1,025.00
900.00
975.00
1,000.00

VI. Gastos administracin

Comisiones por Vtas.
Depreciacion
Sueldo Gerente y personal Admini
Utiles de oficina
Alquileres de oficinas
Total

0.01 de las Vtas.

50,000.00
150,000.00
150,000.00
120,000.00
470,000.00

VII. Gastos de Fab. Indirecta

Depreciacin
Seguros
Mantenimiento
Energa & Agua
Costos fijos
Total

100,000.00
50,000.00
150,000.00
80,000.00
100,000.00
480,000.00

VIII. Gastos financieros

Intereses por deusdas de CP
Intereses por Deuda LP
Total

50,000.00
100,000.00
150,000.00

IV. Informacin complementaria

a) En el 2016 se adquiere Maq. Por S/.:
500,000
b) Tasa de Impuesto a la Renta:
28%
c) Participacion de Utilidades:
5%
d) En el 2016, se cobran todas las CxC del 2015
e) En el 2016, se pagan todas las CxP de corto plazo del 2015
f) En el 2016, se pagan
0.85 del total de compras
h) En el 2016, se cobra
0.90 de las ventas

VI DATOS ADICIONALES
1. Valor de Ventas totales del sector
2. Ventas del ao 2014
3. Total de clientes de la empresa
4. Clientes nuevos de la empresa
5. Valor de la mercadera devuelta
6. Valor del Costo de produccin
7. Unidades producidas (cantidad)
8. Productos defectuosos (cantidad)
9. Productos nuevos (cantidad)
10. Nmero de empleados
11. Nmero de empleados capacitados
12. Nmero de quejas del empleado
13. Costo Promedio Ponderado de Capital

Se pide
Realizar el pronostico de ventas en base al promedio movil y presupuesto de ventas
Realizar el presupuesto de de costo de produccin
Realizar el pronostico de los EEFF Balance General - Estado de resultados
Realizar el Cuadro de mando Integral con los principales indicadores
Realizar las recomendaciones del presente caso a la gerencia, si los accionistas quieren una rentabilidad del 15%

Balance General
Al 31 Diciembre del 2016
DETALLE
Activo Corriente
Caja y Bancos
Ctas. Por Cobrar
Inventario de Materias Primas
Inventario de Productos Terminados
Total Activo Cte.

193,806.19
832,772.00
113,600.00
251,454.58
1,391,632.77

Activo No cte
Terrenos
Maquinarias y Eq
Depreciacion Acumulada
Total Activo No Cte

780,000.00
3,000,000.00
(450,000.00)
3,330,000.00

Total Activo

4,721,632.77

ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 Diciembre del 2016
DETALLE
Ventas
Costo de Ventas

S/.

S./
8,327,720.00
6,585,838.22

Utilidad Bruta
Gastos de Administracion
Gastos de ventas
Utilidad Operativa
Gastos financieros
Utilidad Antes de impuesto y part
Participacion de Utilidades
Utilidad antes de imptos
Impuesto sobre la Renta
Utilidad Neta

1,741,881.78
553,277.20
791,386.00
397,218.58
150,000.00
247,218.58
12,360.93
234,857.65
65,760.14
169,097.51

PRINCIPALES INDICADORES PARA IMPLEMENTAR EL BALANCED SCORECARD

PERSPECTIVA FINANCIERA

12/31/2016

12/31/2015

1. ROE Rendimiento sobre el patrimonio

Utilidad neta/Patrimonio

20.67

52.15

2. ROA Rendimiento de los activos totales

Utilidad antes de part. E impuestos/activo total
3. EVA Economic Value Added

6%

5%

97132.07

38476.00

4. Crecimiento de las ventas netas

(Ventas netas ao2/ventas netas ao1) -1
PERSPECTIVA DE CLIENTES
1. Ratio de Cuota de Mercado
Ventas Netas/Ventas Totales del Sector
2. Ratio de Ventas por Cliente
Ventas Netas/Total de Clientes
3. Tasa de Crecimiento de la Clientela
Clientes Nuevos/Total de Clientes
4. Proporcin de devoluciones
Valor de la mercadera devuelta/ventas netas
PERSPECTIVA DE PROCESOS INTERNOS
1. Ratio de Produccin
Costo de la Produccin/Activo Fijo

17%

2. Ratio de Rendimiento del activo fijo

Unid. Producidas en el Ej./Activo Fijo
3. Eficiencia de la inspeccin
Productos defectuosos/total produccin
4. Ratio de innovacin
Cantidad de productos nuevos/Cantidad total de prod
PERPECTIVA DE APRENDIZAJE Y CRECIMIENTO
1. Ratio de Ventas por Empleado
Ventas Netas/Nmero de Empleados
2. Ratio de Utilidad por empleado
Utilidad Neta/Nro de empleados
3. Grado de capacitacin
Nro de empleados capacitados/total empleados
4. Grado de satisfaccin del empleado
Nro de quejas/cantidad de empleado total

ATIVAS I

SO DE COMPUTADORA.
USO

_______________________________________________________________________

OGER

CAMISAS teniendo como sus principales productos a 5,

Pasivo Coriente
Tributos por Pagar
CxP
Otras CxP

S/.
24,805.23
100,000.00
200,000.00

Total Pasivo Cte.

324,805.23

%
1%
2%
5%
0%
8%

Pasivo No Corriente
Deuda a Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente

500,000.00
500,000.00

12%
12%

Total Pasivo

824,805.23

20%

2,500,000.00
826,194.77
3,326,194.77

60%
20%
80%

Patrimonio
Capital
Resultados Acum.
Total Patrimonio

Total Pasivo & Patrimonio

4,151,000.00

100%

MEN

PREMIUN
125.00
200.00
175.00
100.00

100.00
170.00
125.00
90.00
2.00
2.50
2.50

2.00
2.00
3.00
7.5 Soles hora
12.5 Soles hora
5 Soles hora

(GIF / N horas MO) * N HH c/ prod

Costo (S/gr) 2015

0.28
0.22
0.32
0.34

MEN

Costo (S/gr) 2014

0.25
0.20
0.25
0.30
110.00
140.00
200.00
220.00
250.00

250.00

PREMIUN
300.00
15%

4,740

5,805

240
240
360
420
360
420

300
500
400
450
400
450

5%

420
480
360
420
480
540

450
550
600
650
500
555

S/

12/31/2016
61,266,000.00

12/31/2015
55,364,000.00

3,500.00

2,800.00
500.00
80,400.00
-

6,025,353

66,500.00

1,653.00
3,562.00
12,654.00
11,659.00
165.00
4.00%

1,986.00
2,986.00
12,630.00
9,659.00
180.00
0.04

uieren una rentabilidad del 15%

16
DETALLE
Pasivo Corriente
Tributos por Pagar
Ctas. Por Pagar
Participacion de Utilidades
Total Pasivo Cte.
Pasivo No Cte
Deudas Largo Plazo
Total Pasivo no cte
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total Pat.
Total Pasivo y Pat.

S/.
65,760.14
648,219.42
12,360.93
726,340.49

500,000.00
500,000.00

2,500,000.00
826,194.77
169,097.51
3,495,292.28
4,721,632.77

MENTAR EL BALANCED SCORECARD

Variacin

Situacin

Bueno

Subi
C

Malo

Subi
C

Malo

Subi
C

Bueno

Subi

Bueno

Subi
D

Malo

Baj
C

Bueno

Subi
D

Bueno

Baj

C
Subi

Bueno

Bueno

Baj
D

Bueno

Baj
C

Bueno

Subi

Bueno

Subi
C

Bueno

Subi
C

Bueno

Subi
C
Subi

Malo

PRONOSTICO DE VENTAS
BABY
KIDS
ENERO
250
FEBRERO
255
MARZO
350
ABRIL
355
MAYO
360
JUNIO
450
JULIO
450
AGOSTO
350
SEPTIEMBRE
480
OCTUBRE
485
NOVIEMBRE
480
DICIEMBRE
500
1 ENERO
285
2 FEBRERO
320
3 MARZO
355
4 ABRIL
388
5 MAYO
420
6 JUNIO
417
7 JULIO
427
8 AGOSTO
438
9 SEPTIEMBRE
482
10 OCTUBRE
488
11 NOVIEMBRE
422
12 DICIEMBRE
368
TOTAL VENTAS
4,810
Crecimiento
0.15
PRONOSTICO DE VENTAS
5532

WOMAN
100
300
350
400
450
400
450
400
450
450
500
660
250
350
400
417
433
417
433
433
467
537
470
420
5,027
0.10
5530

MEN
500
800
875
850
875
900
950
900
1025
900
975
1000
725
842
867
875
908
917
958
942
967
958
900
856
10,715
0.25
13394

240
240
360
420
360
420
420
480
360
420
480
540
280
340
380
400
400
440
420
420
420
480
433
387
4,800
0.05
5040

PRESUPUESTO DE VENTAS
Producto
Precio de Ventas (unitario)
Ventas Planeadas (unidades)
Subtotales

BABY
S/. 170
5532
S/. 940,440

KIDS
S/. 210
5530
S/. 1,161,300

WOMAN
S/. 220
13394
S/. 2,946,680

MEN
S/. 250
5040
S/. 1,260,000

Total Ingresos Presupuestad

S/. 8,327,720

PRESUPUESTO DE PRODUCCION
Producto
Ventas Planeadas (unidades)
Inventario Final Deseado
Inventario Disponible
Inventario Inicial
Unidades a Producir

BABY
5532
400
5932
700
5232

KIDS
5530
300
5830
500
5330

WOMAN
13394
300
13694
450
13244

MEN
5040
300
5340
400
4940

PRESUPUESTO DE CONSUMO DE MATERIALES

BABY
5,232
50
261,600.00
73,248.00
75
392400
86,328.00
75
392,400.00
125,568.00
50
261,600.00
S/. 88,944
S/. 374,088
S/. 4,391,663
S/.71.50

Materi Costo Producto

al
(S/. / gr) Produccion Planeada (unid)

Req.Unitario (gr)
0.28 Subtotal por Producto(gr)
Subtotal por Producto(S/.)
Req.Unitario (gr)
0.22 Subtotal por Producto(gr)
Subtotal por Producto(S/.)
Req.Unitario (gr)
0.32 Subtotal por Producto(gr)
Subtotal por Producto(S/.)
Req.Unitario (gr)
0.34 Subtotal por Producto(gr)
Subtotal por Producto(S/.)
\
Total por Producto
TOTAL
Costo de Materiales x unidad

KIDS
5,330
75
399,750.00
111,930.00
100
533000
117,260.00
100
533,000.00
170,560.00
75
399,750.00
135,915.00
S/. 535,665

WOMAN
13,244
100
1,324,400.00
370,832.00
150
1986600
437,052.00
125
1,655,500.00
529,760.00
80
1,059,520.00
360,236.80
S/. 1,697,881

S/.100.50

MEN
4,940
100
494,000.00
138,320.00
170
839800
184,756.00
125
617,500.00
197,600.00
90
444,600.00
151,164.00
S/. 671,840

S/.128.20

S/.136.00

PRESUPUESTO DE COMPRAS
Material
Cantidad en granos
Inventario Final
Inventario Disponible
Inventario Inicial
Inventario a Comprar
Costo (S/. / gr)
Subtotales
Total Compras
Costo inicial
Inventario Incial
Total inventario incial

B
3,302,375
100,000.00
3,402,375
200,000
3,202,375
S/. 0.28
S/. 896,665
S/. 4,321,463
0.25
50,000
158,500

C
5,068,000
60,000.00
5,128,000
100,000
5,028,000
S/. 0.22
S/. 1,106,160
0.20
20,000

D
4,350,075
120,000.00
4,470,075
150,000
4,320,075
S/. 0.32
S/. 1,382,424
0.25
37,500

2,823,570.00
100,000.00
2,923,570
170,000
2,753,570
S/. 0.34
S/. 936,214
0.30
51,000

Total
Balance final inventario

S/.28,000.00

S/.13,200.00

S/.38,400.00

S/.34,000.00

PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA

Productos
Produccion Planeada (unids)
Mano Obra teido
Mano Obra tejido
Mano Obra acabado
Horas MOD Requeridas (h)
Total Horas MOD Requeridas
Costo de Mano de teido
Costo de Mano de Tejido
Costo de Mano de acabado
Subtotales
Total
MO Directa por unidad

BABY
5,232
1.00
1.00
1.00
3.00
15696
7.50
12.50
5.00
25.00
S/. 130,800
S/. 1,578,430
S/. 25

KIDS
5,330
1.00
1.00
1.00
3.00
15990
191797
7.50
12.50
5.00
25.00
S/. 133,250
S/. 25

WOMAN
13,244
2.00
2.00
2.00
6.00
79464
15.00
25.00
10.00
50.00
S/. 662,200

MEN
4,940
2.00
2.50
2.50
7.00
34580
15.00
31.25
12.50
58.75
S/. 290,225

S/. 50

S/. 59

GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

Presupuesto Gastos Indirectos de Fabricacion
Depreciacion
100,000.00
Seguros
50,000.00
Mantenimiento
150,000.00
Energia y Agua
80,000.00
Costos Fijos
100,000.00
Total
480,000.00
Productos
Horas MOD (h/unid)
Tasa (S/. / h)
Costo Indirecto Fabricacion

BABY
3.00
S/. 2.50
S/. 7.51

KIDS
3.00

WOMAN
6.00

MEN
7.00

S/. 7.51

S/. 15.02

S/. 17.52

KIDS

WOMAN

MEN

COSTO PRODUCCION
DETALLE

BABY

Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Costos Indirectos de Fabricaci
Costo Produccion

71.50
25.00
7.51
104.01

100.50
25.00
7.51
133.01

128.20
50.00
15.02
193.22

136.00
58.75
17.52
212.27

INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS

Producto
Costo Produccion
Costo Inicial
Inventario Inicial (Unids)
Inventario Inicial (S/.)
Total
Inventario Final
Inventario Final (S/.)
Total

BABY
104.01
110.00
700.00
S/. 77,000
S/. 412,500
400
S/. 41,603
S/. 251,455

KIDS
133.01
140.00
500.00
S/. 70,000

WOMAN
193.22
200.00
450.00
S/. 90,000

300
S/. 39,902

300
S/. 57,965

MEN
212.27
220.00
400.00
S/. 88,000
300
S/. 63,681

COSTOS DE VENTAS
DETALLE
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Costos Indirectos de Fabricacion
Costo Produccion
Inventario Inicial de Productos Terminados
Costo Total de Productos Terminados
Inventario Final de Productos Terminados
Costo de Ventas Presupuestado

4,366,362.80
1,578,430.00
480,000.00
6,424,792.80
412,500.00
6,837,292.80
251,454.58
6,585,838.22

GASTOS DE ADMINISTRACION
Comisin
S/.83,277.2
Depreciacion
50,000.00
Sueldos y Salarios
150,000.00
Varios
150,000.00
Interes de Deudas a Largo Pla
120,000.00
Total
553,277.20
GASTOS DE VENTAS
Comisiones

416386

CONSUMO DE MATERIALES
Invetario Inicial
Compras
Inventario Final
Consumo de material

Depreciacion
Sueldo de vendedores
Sueldos supervisor
Distribucin
Alquileres de puntos de ventas

Total

50,000.00
120,000.00
60,000.00
60,000.00
85,000.00
791,386.00

GASTOS FINANCIEROS
Intereses por deusdas de CP
Intereses por Deuda LP
Total

50,000.00
100,000.00
150,000.00

Presupuesto de Caja
Ingresos

Total ventas
Ventas al contado (2016)
Cuentas Cobradas del ao 2015
CXC

8,327,720.00
7,494,948.00
450,000.00
7,944,948.00
832,772

Compras
CxP

4,321,462.80
648,219.42

Pago Compra de Materiales Credito

Mano de Obra Directa
Costos Indirectos de Fab.
Gastos de Administ
Gastos de Ventas
Tributos por pagar
Ctas por pagar
Gastos financieros
Otras Ctas por pagar
Compra Maquina

S/. 3,673,243
1,578,430.00
380,000.00
503,277.20
741,386.00
24,805.23
100,000.00
150,000.00
200,000.00
500,000.00
7,851,141.81
93,806.19
100,000.00
193,806.19

Total Ingresos

Egresos

Total egresos
Saldo del perodo
Saldo inicial
Saldo Final de Efectivo

Menos depre
Menos depre
Menos depre

PREMIUM
300
500
400
450
400
450
450
550
600
650
500
555
400
450
417
433
433
483
533
600
583
568
485
468
5,853
0.15
6731

PREMIUM
S/. 300
6731
S/. 2,019,300

PREMIUM
6731
200
6931
350
6581

ERIALES
PREMIUM
6,581
125
822,625.00
230,335.00
200
1316200
289,564.00
175
1,151,675.00
368,536.00
100
658,100.00
223,754.00
S/. 1,112,189

KILOS

SOLES

TOTAL
S/.

3,302,375.00
924,665
5,068,000.00
1,114,960
4,350,075.00
1,392,024
2,823,570.00
960,014

S/.169.00

CONSUMO DE MATERIA PRIMA

Inventari Inicial
158,500
Compras
S/. 4,321,463
Inv. Final
S/.113,600.00
CONSUMO
S/. 4,366,362.80

4,391,663

S/.113,600.00

PREMIUM
6,581
2.00
2.00
3.00
7.00
46067
15.00
25.00
15.00
55.00
S/. 361,955
S/. 55

PREMIUM
7.00
S/. 17.52

PREMIUM

169.00
55.00
17.52
241.52

PREMIUM
241.52
250.00
350.00
S/. 87,500
200
S/. 48,304

CONSUMO DE MATERIALES
158,500
S/. 4,321,463
S/.113,600.00
S/. 4,366,362.80

CXC

Caja y bancos

832,772.00