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Curso de Anlise

Tcnica Aplicada
Top Traders
Manual de Anlise Grfica
Desenvolvido por Wagner Caetano

Introduo a
Anlise Tcnica

Top Traders

A Anlise Tcnica um complexo


e amplo universo de informaes,
indicadores, grficos e estratgias que
mudam e evoluem constantemente.
Sempre h novidades a serem
testadas e a mistura de um grande
nmero de ferramentas gera indeciso
e bastante confuso, fazendo com que
muitos abandonem ou mesmo acabem
perdendo dinheiro com o seu uso.
Nossa metodologia desafiadora,
e determina o que utilizar desta
poderosa ferramenta de tomada de
deciso de acordo com o tipo de
mercado que o trader vai participar e
seu perfil operacional.

Grficos

Top Traders

Os grficos refletem o comportamento


dos preos atravs do tempo.
Traduzem todos os preos negociados
no perodo de tempo em questo.
So os sinais deixados pelos
compradores e vendedores.

Variveis: Preo e Tempo.


Tempo: pode ser determinado.
Preos: utilizar escala logartmica
(Mtodo Top Traders).

Tendncias

Top Traders

As tendncias so
definidas de acordo
com os topos e fundos
formados, assim como
de acordo com o tempo
de durao.

Classificao
conforme topos
e fundos:

Conforme o tempo
de durao:

1. Lateral: topos e fundos no


mesmo nvel;
2. Alta: topos e fundos
ascendentes;
3. Baixa: topos e fundos
descendentes.

1. Primria: tendncia de
longo prazo, no mnimo
com 1 ano de durao;
2. Secundria: tendncia
de mdio prazo, com um
mnimo de 3 semanas a 1
ano de durao;
3. Terciria: tendncia de
curto prazo, com um mnimo
de 3 dias a 3 semanas de
durao.

Linha de tendncia de Alta (LTA)


Uma linha de tendncia de alta
representada graficamente por uma
linha reta, conectando os fundos
formados.
Para que seja tecnicamente confirmada,
necessrio que existam no mnimo
2 fundos que se apiem nesta linha,
sendo que os fundos seguintes devem
estar acima dos fundos anteriores.

Top Traders

So de grande valia para mostrar uma


tendncia de alta.
A perda de uma LTA com volume pode
indicar uma reverso de tendncia.
Quando o trader traar a LTA, pode
efetuar suas compras quando o ativo
tocar a mesma e sair do trade caso o
ativo perca a LTA.

Linha de tendncia de Baixa (LTB)


Uma linha de tendncia de baixa
representada graficamente por
uma linha reta, conectando os topos
formados.
Para que seja tecnicamente confirmada,
necessrio que existam no mnimo 2
topos que toquem esta linha, sendo
que os topos seguintes devem estar
abaixo dos topos anteriores.

Top Traders

So de grande valia para mostrar uma


tendncia de baixa.
O rompimento de uma LTB com
volume pode indicar uma reverso de
tendncia.
Quando o trader traar a LTB, pode
efetuar suas vendas quando o ativo
tocar a mesma e sair do trade caso o
ativo rompa a LTB.

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Canais

Top Traders

Os canais so bastante
interessantes de serem
operados, pois podem
indicar quando sair e
entrar no trade, seja
comprando ou vendendo.

Podem ser:

Canal de Baixa

Canal de Alta

Quando ao traar uma LTB


podemos traar uma reta
paralela a esta ligando os
fundos descendentes.

Quando ao traar uma LTA,


podemos traar uma reta
paralela a esta ligando os
topos ascendentes.

Quando ocorre o rompimento de um Canal, seja ele de alta


de ou de baixa, o objetivo do movimento seria a distncia
entre as retas projetada a partir do rompimento do mesmo.

13

Canal
de Baixa
O ativo respeita as linhas paralelas.

Top Traders

15

Rompimento do
Canal de Baixa
O ativo busca o objetivo, ou seja,
o canal projetado a partir do
rompimento.

Top Traders

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Canal
de Alta
O ativo respeita as linhas paralelas.

Top Traders

19

Rompimento
do Canal de Alta
O ativo busca o objetivo, ou seja,
o canal projetado a partir do
rompimento.

Top Traders

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Bandas de Bollinger
Ferramenta criada por John Bollinger.
O Mtodo Top Traders utiliza a mdia mvel de 21
dias inserida dentro das bandas.
A partir da mdia mvel de 21 dias, as bandas de
bollinger nos mostram 95% dos movimentos de
preos possveis, ou seja, em que faixa de preos
o ativo poder se movimentar seja para cima ou
para baixo.
A banda superior funciona como resistncia e a
inferior como suporte, assim como a mdia mvel
tambm funciona como suporte caso o ativo esteja
trabalhando acima dela ou como resistncia caso
o ativo esteja trabalhando abaixo dela.
Uma forma interessante para utilizar esta

Top Traders

ferramenta seria observar um estreitamento das


bandas, o que significa um movimento lateral, de
baixa volatilidade, principalmente em momentos
que precedem um indicador econmico relevante,
um balano corporativo ou algo que possa mexer
com o mercado de maneira expressiva.
Outra estratgia seria observar a formao de
candles de reverso sobre as bandas, o que
reforaria a indicao de reverso do movimento
j indicado por esta ferramenta.
No Grfico abaixo podemos observar as Bandas
de Bollinger e uma mdia mvel de 21 dias. De
acordo com o Mtodo Top Traders, utilizamos as
seguintes configuraes:

Bandas de Bollinger: Desvio (2,00), Perodo (21) e


Aritmtica.
Mdia Mvel: Perodo 21, Tipo Exponencial.
possvel notar claramente que a banda superior

funciona como resistncia e a banda inferior


como suporte, assim como a mdia mvel de 21
dias tambm um ponto de fora.

23

Simetria
Definio:
correspondncia,
em
grandeza, forma e posio relativa, de
partes situadas em lados opostos de
uma linha ou plano mdio, ou, ainda,
que se acham distribudas em volta de
um centro ou eixo.
Para encontrar caminhos provveis
para os ativos, requer astcia e
concentrao.

Top Traders

25

Ombro-CabeaOmbro (OCO)
Padro com todas as caractersticas
do OCO, com a diferena que reverte
uma baixa para alta.

Top Traders

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3 Montanhas
Padro com todas as
caractersticas do OCO, porm
os topos ficam nivelados, ou
bastante prximos.

Top Traders

29

M
Figura baixista
- Formada aps 2 topos
- Rompimento do eixo confirma a figura

Top Traders

31

Top Traders

33

Pivot
de Alta
Padro Altista;
- Confirma tecnicamente uma reverso de
tendncia no tempo grfico utilizado;
- Formado por um fundo, seguido de um topo e
um fundo mais alto que o anterior;
- Confirmado aps o rompimento do topo em
questo;
- No Mtodo Top Traders consideramos as
sombras dos candles referentes aos ativos
mais lquidos e as ignoramos no caso de ativos
com baixa liquidez. Entretanto, toda regra tem

Top Traders

excees, e o bom senso e astcia sempre


prevalecem;
- Seguindo nossa metodologia, utilizamos as
seguintes projees de Fibonacci:
0%
38,2 %
50 %
61,8 %
100 %
161,8

Os pontos
mais fortes
so 61,8 %
e 100 %.
35

Para traar as projees de


Fibonacci, devemos seguir
os seguintes passos:

Top Traders

1. Identificar o primeiro fundo, o topo e


o fundo formado acima do primeiro;
2. Marcar o primeiro fundo;
3. Arrastar at o topo e soltar a partir
do rompimento deste ponto;
4. Desta forma teremos os objetivos
definidos

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Pivot de Baixa
Padro Baixista;
- Confirma tecnicamente uma reverso de
tendncia no tempo grfico utilizado;
- Formado por um topo, seguido de um fundo e
um topo mais baixo que o anterior;
- Confirmado aps o rompimento do fundo em
questo;
- No Mtodo Top Traders consideramos as
sombras dos candles referentes aos ativos
mais lquidos e as ignoramos no caso de ativos
com baixa liquidez. Entretanto, toda regra tem

Top Traders

excees e o bom senso e astcia sempre


prevalecem;
- Seguindo nossa metodologia utilizamos as
seguintes projees de Fibonacci:
0%
38,2 %
50 %
61,8 %
100 %
161,8 %

Os pontos
mais fortes
so 61,8 %
e 100 %.
39

Para traar as projees de Fibonacci


devemos seguir os seguintes passos:
1. Identificar o primeiro topo, o fundo e
o topo formado abaixo do primeiro;
2. Marcar o primeiro topo;
3. Arrastar at o fundo e soltar a partir
do rompimento deste ponto;
4. Desta forma teremos os objetivos
definidos

Top Traders

41

Volume
O volume nos indica a quantidade de aes
que trocam de mos durante um perodo de
negociaes.
Seria:
O combustvel dos preos
Convico dos movimentos
Comprometimento financeiro
Raio-X dos preos
Quando ocorre aumento expressivo do volume
sem alterao de preos podemos estar diante
de duas situaes:

Top Traders

1. Acumulao: grandes players comprando


determinado ativo e negociando de forma a
no chamar a ateno. Quando ocorre uma alta
posteriormente a este processo costuma ser
bastante forte.
2. Distribuio: grandes players vendendo
determinado ativo e negociando de forma a no
chamar a ateno. Quando o ocorre uma queda
posteriormente a este processo costuma ser
bastante forte.

HiLo Activator

- indicador desenvolvido por Robert Krausz;


- seguidor de tendncia;
- utilizado para sinalizar entradas ou sadas
de trades;

- o sinal ocorre quando o preo fecha abaixo ou


acima do indicador, dependendo se o trader vai
operar comprado ou vendido.

43

SAR
Parablico
- sistema desenvolvido J. Welles Wilder
Jr.
- excepcional rastreador de tendncia;
- no muito funcional em mercados
laterais;
- trabalha em funo do tempo e preo;
- gera sinais de entrada e sada do
mercado.
31

Top Traders

45

Mdias Mveis
Mostram a tendncia

Top Traders

- Funcionam como suportes e


resistncias
- Sinal altista: menor perodo cruzando
maior perodo para cima
- Sinal baixista: menor perodo
cruzando maior perodo para baixo
- No Mtodo Top Traders utilizamos
mdias mveis exponenciais

47

Suporte
regio com concentrao
de compradores;
- podem interromper durante algum
tempo ou reverter uma queda;
- fundos so zonas de suporte;
- podem se transformar em resistncia
se perdidos;
- quanto mais tempo o mercado
trabalhar na regio do suporte, mais
forte ele fica;
- quanto mais vezes o mercado
respeitar uma regio de suporte, mais
forte ele se torna;

Top Traders

- quanto maior o volume negociado


na regio de suporte reflete
maior comprometimento da fora
compradora;
- utilizados para compras caso seja
respeitado e para vendas se perdido.

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Resistncia
regio com concentrao
de vendedores;
- podem interromper durante algum
tempo ou reverter uma alta;
- topos so zonas de resistncia;
- podem se transformar em suportes se
rompidos;
- quanto mais tempo o mercado
trabalhar na regio da resistncia, mais
forte ela fica;

Top Traders

- quanto mais vezes o mercado


respeitar uma regio de resistncia
mais forte ela se torna;
- quanto maior o volume negociado
na regio de resistncia reflete maior
comprometimento da fora vendedora;
- utilizados para compras caso seja
rompida e para vendas se respeitada.

51

Fundo
regio que reverte uma
queda;

Top Traders

- sinal dado por um candle de reverso;


- confirmado quando o mercado rompe
a mxima do candle que gerou o sinal
e trabalha acima deste valor;
- perde configurao se a mnima
do candle for perdida e o mercado
trabalhar abaixo deste valor;
- Quanto maior o tempo grfico maior
probabilidade de o fundo ser concreto.

53

Topo
regio que reverte uma
alta;

Top Traders

- sinal dado por um candle de reverso;


- confirmado quando o mercado perde
a mnima do candle que gerou o sinal e
trabalha abaixo deste valor;
- perde configurao se a mxima
do candle for rompida e o mercado
trabalhar acima deste valor;
- Quanto maior o tempo grfico maior
probabilidade de o topo ser concreto.

55

Candlestick
Origem japonesa;

Representa:

- primeiros estudos datados no sculo 18 nas


antigas bolsas de arroz em Osaka;
- muito popular nos Estados Unidos;
- chegou no ocidente em Nova York no incio da
dcada de 1980;
- candlestick significa candelabro;
- tambm conhecido como grfico de velas;

Preo de abertura: preo pelo qual foi fechado o


primeiro negcio do dia;
Preo de fechamento: preo pelo qual foi
fechado o ltimo negcio do dia;
Preo mximo: preo mais alto pelo qual um
negcio foi fechado no dia;
Preo mnimo: preo mais baixo pelo qual um
negcio foi fechado no dia.
- o mercado abriu em baixa
- marcou a mxima do dia
- continuou caindo durante o prego
- marcou a mnima do dia
- fechou levemente acima da mnima

Top Traders

57

Martelo
figura formada por
um nico candle;
- corpo pequeno e longa sombra inferior;
- a sombra inferior deve ter no mnimo
duas vezes e meia o tamanho do corpo
para ser um Martelo;
- quanto maior a sombra inferior, mais
significativo o sinal;
- no deve ter sombra superior ou, se
tiver, dever ser bem pequena;
- deve surgir depois de um perodo de
queda;

Top Traders

- a cor no to importante, mas se for


branco (altista) melhor ainda;
- havendo acrscimo de volume no dia
em que o Martelo aparecer fortalece a
figura;
- se no houver acrscimo de volume
no dia em que o Martelo surgir, porm
no prego seguinte, e esse dia for
um candle de alta, o padro estar
validado.

59

Martelo
Invertido
figura
formada
por um
nico
candle;

Top Traders

- candle de corpo pequeno com uma


longa sombra superior, semelhante ao
Martelo, mas de cabea pra baixo;
- a sombra superior deve ter, no mnimo,
duas vezes e meia o tamanho do corpo
para ser um Martelo Invertido;
- no deve ter sombra inferior ou,
se tiver, deve ser bem pequena;
- deve surgir depois de um perodo de
queda;

- a cor no to importante, mas se for


branco (altista) melhor ainda;
- havendo acrscimo de volume no dia
em que o Martelo Invertido aparece
fortalece a figura;
- padro de confiabilidade mdia;
- bom sinal se a mnima do dia seguinte
ficar acima do corpo do Martelo
Invertido.

61

Engolfo de Alta
figura formada por dois
candles consecutivos;

Top Traders

- o primeiro possui um
pequeno corpo negro, de
baixa, enquanto o segundo
possui um corpo bem maior
e branco, de alta;
- o preo de abertura
do segundo candle fica
bem abaixo do preo de
fechamento do primeiro
candle, e o preo de
fechamento do segundo
candle fica bem acima

do preo de abertura do
primeiro candle, de forma
que o segundo engolfa o
primeiro num movimento
contrrio;
- deve aparecer depois de
uma queda de preos;
- um aumento de volume
no segundo dia do padro
confere fora;
- importante padro de
reverso.

63

Bullish Harami
Formado por dois candles
consecutivos;

Top Traders

- deve aparecer depois de


uma queda;
- o primeiro dia um longo
candle de baixa e o segundo
dia um pequeno candle
de alta com pouca sombra
e, preferivelmente, com as
sombras dentro do corpo do

candle anterior;
- harami significa gravidez
em japons;
- neste caso o segundo
candle
significaria
o
nascimento
de
uma
tendncia de alta.

65

Piercing
Line Pattern
importante padro altista
formado por dois candles;

Top Traders

- deve aparecer aps uma


queda;
- o primeiro candle deve
ser razoavelmente longo de
baixa;
- o segundo deve ser
de alta, com preo de

abertura abaixo da mnima


no dia anterior e preo de
fechamento que avana
sobre o corpo do candle
anterior, atingindo mais de
50% de cobertura;

67

Doji
Clssico
- padro formado por um nico candle;
- candle sem corpo definido;
- semelhante a uma cruz;
- preo de abertura e fechamento
idnticos.

Top Traders

69

Dragonfly
Doji
preos de abertura e fechamento
coincidem com a mxima do dia,
formando uma figura em formato de T.

Top Traders

71

Gravestone
Doji
- preos de abertura e fechamento
coincidem com a mnima do dia.

Top Traders

73

Estrelas
formadas por um candle de pequenas
propores, com corpo pequeno e
sombras muito curtas;
- deve haver um gap (espao) de corpo
(no de sombras) entre a Estrela e o
candle anterior e posterior a ela;

Top Traders

Evening
Star
- aparece em uma tendncia de alta

75

Morning
Star
aparece em uma tendncia de baixa

Top Traders

77

Beb
Abandonado
de Fundo
- um dos mais importantes sinais de
reverso;
- formao de trs candles semelhante
ao padro Morning Star;
- diferena que o gap tambm inclui
as sombras;

Top Traders

79

Beb
Abandonado
de Topo
importante sinal de reverso assim
como seu par altista;
- formao de trs candles semelhante
ao padro Evening Star;
- diferena que o gap tambm inclui
as sombras;

Top Traders

81

Shooting Star
- figura formada por um nico candle devendo
aparecer necessariamente aps uma alta;
- um dos mais importantes sinais de que a
tendncia est atingindo seu final;
- candle de corpo pequeno e com longa sombra
superior;
- a sombra superior deve ter, no mnimo, duas
vezes o tamanho do corpo para ser uma Shooting
Star;
- quanto maior a sombra superior, mais significativo
o sinal;
- no deve ter sombra inferior ou, se tiver, deve
ser bem pequena;

Top Traders

- a cor da Shooting Star no um fator


importante, no tendo grande relevncia sobre a
potencialidade do sinal;
- o gap em relao ao dia anterior, exigido para
as demais Estrelas, no obrigatrio neste caso,
embora se ocorrer agrega valor ao padro;
- havendo acrscimo de volume no dia em que
aparece a Shooting Star fortalece a figura;
- se o acrscimo de volume no ocorrer no dia,
mas no prego seguinte, e esse 51
dia for um candle de baixa, o padro estar
validado.

83

Enforcado
figura formada por um nico candle;
- deve aparecer aps uma tendncia de alta;
- candle de corpo pequeno com longa sombra inferior, que
deve ter, no mnimo, duas vezes o tamanho do corpo;
- quanto maior a sombra inferior, mais significativo o sinal;
- no deve ter sombra superior e se houver deve ser bem
pequena;
- possui maior relevncia se for um enforcado de baixa.

Top Traders

85

Top Traders

um dos mais importantes sinais de reverso em uma


tendncia de alta;
- padro formado por dois candles que deve surgir aps
uma tendncia de alta;
- o primeiro candle da alta e tem o corpo pequeno;
- o segundo candle de baixa e tem um corpo mais
alongado, sendo seu preo de abertura superior ao
fechamento do dia anterior, e seu preo de fechamento
inferior ao preo de abertura do dia anterior, de forma
que o segundo candle engolfa o primeiro, em sentido
contrrio;
- o padro ter maior relevncia se as sombras do
primeiro dia tambm estiverem contidas dentro do corpo
do segundo dia;
- quanto maior a diferena de tamanho entre os corpos
dos dois candles, melhor;
- o aumento de volume no segundo dia refora o padro.

87

- formado por dois candles consecutivos devendo


aparecer aps uma alta;
- o primeiro dia um longo candle de alta, enquanto o
segundo dia um pequeno candle de baixa com pouca
sombra e, preferivelmente, com as sombras dentro do
corpo do candle anterior, ou seja, os preos de abertura e
fechamento do segundo dia devem estar entre os preos
de abertura e fechamento do primeiro dia;
- importante que o corpo do segundo candle seja bem
menor que o do primeiro.

Top Traders

89

Dark
Cloud
Cover
- importante padro baixista, formado
por dois candles, devendo aparecer
aps uma alta;
- o primeiro candle um corpo
razoavelmente longo de alta;
- o segundo candle de baixa, com

Top Traders

preo de abertura acima da mxima


do dia anterior e preo de fechamento
que avana sobre o corpo do candle
anterior, atingindo mais de 50% de
cobertura;

91

Tipos de
Mercados

Top Traders

Vista

- Compra ou venda de uma


determinada
quantidade
de aes, a um preo
estabelecido em prego;
- Cabe ao comprador arcar
com o valor financeiro
envolvido na operao;
- Cabe ao vendedor
entregar os ttulos objeto
da transao, nos prazos
estabelecidos pela Bovespa
e pela CBLC;

Liquidao
fsica
e
financeira processada pela
CBLC;
- Liquidao fsica ocorre na
2 dia til aps o negcio;
Liquidao
financeira
ocorre no 3 dia til aps
o negcio desde que a
liquidao
fsica
tenha
efetivamente ocorrido.

93

Termo

Top Traders

Prazos de liquidao de 30,


60, 90, 120, 150 ou 180 dias;
- Pode ser liquidado antes
do vencimento;
- Depsito de valores na
CBLC pelo comprador e
pelo vendedor que sero
utilizados com margem de
garantia;
Maneira
de
operar
alavancado no mercado;

- Preo a termo de uma


ao resulta da soma entre
o valor da ao cotada no
mercado vista mais juros
que variam de acordo com o
prazo do contrato;
- Permite proteo de
preos de compra, obteno
de recursos, alavancagem e
diversificao de risco.

Opes

Direito de comprar ou
vender uma determinada
quantidade de aes, com
preo e prazo de exerccio
pr-estabelecidos
em
contrato;
- Comprador da opo de
compra poder exerc-la
comprando a quantidade
de aes referentes s suas
opes adquiridas ou vender
este direito no mercado;
- Comprador da opo de
venda somente poder
exerc-la na data do
vencimento
da
opo,
quando poder vender ao
lanador os ativo-objeto.

- Contratos de liquidao
futura;
- Opes de compra
recebem o nome de Call;
- Opes de venda recebem
o nome de Put;
- Atualmente no Brasil
somente as opes de
compra apresentam liquidez;
Existem
as
opes
americanas que podem
ser exercidas a qualquer
momento at a data do
exerccio e as opes
europias que somente
podem ser exercidas na data
especfica do vencimento;

95

Dlar

Top Traders

- Contrato futuro mini de taxa de cmbio de reais


por dlar comercial;
- Variao mnima de apregoao futuro mini
dlar R$ 0,50 por US$ 1.000,00;
- Negcios diretos, apregoaes de spread,
negcios oriundos de pr-abertura, leiles e
negcios no limite de alta e no limite de baixa
permanece a variao mnima de R$ 0,001 por
US$ 1.000,00;
- Preo de fechamento, expresso em reais por
US$ 1.000,00;
- Objeto de negociao: a taxa de cmbio PTAX;
- Unidade de negociao: US$ 5.000,00;
- Meses de vencimento: todos os meses
- Nmero de vencimentos em aberto: mximo de
24 vencimentos, conforme autorizao da BM&F;
- ltimo dia de negociao: ltimo dia til (dia de
prego) do ms anterior ao ms de vencimento

do contrato;
- Data de vencimento: primeiro dia til (dia de
prego) do ms de vencimento do contrato;
- So admitidas operaes Day Trade (compra e
venda, no mesmo dia til, da mesma quantidade
de contratos para o mesmo vencimento);
- Ajuste dirio: as posies em aberto ao final de
cada prego sero ajustadas com base no preo
de ajuste do dia;
- Margem de garantia: ser exigida margem de
garantia de todos os comitentes com posio em
aberto, cujo valor ser atualizado diariamente
pela bolsa, de acordo com apurao de margem
para contratos futuros;
- Ativos aceitos como margem: dinheiro e outros
ativos, mediante autorizao prvia da bolsa.

97

ndice
Futuro

Top Traders

Contrato futuro relativo ao ndice


de aes da Bolsa de Valores de
So Paulo;
- Preo de fechamento expresso em pontos
de ndice, apurado e/ou arbitrado diariamente
pela BM&F, a seu critrio, para cada um dos
vencimentos autorizados, para efeito de
atualizao do valor das posies em aberto
e apurao do valor de ajustes dirios e de
liquidao das operaes day trade;
- Objeto de negociao: o Ibovespa;
- Cotao: pontos do ndice, sendo cada ponto
equivalente ao valor em reais estabelecido pela
BM&F;
- Variao mnima por apregoao: 5 pontos de
ndice;
- Meses de vencimento: meses pares. A BM&F
poder, a seu critrio, quando as condies de

mercado assim exigirem, autorizar a negociao


de vencimentos em meses mpares;
- Data de vencimento e ltimo dia de negociao:
quarta-feira mais prxima do dia 15 do ms do
vencimento. Se neste dia for feriado ou no
houver prego na BM&F, a data do vencimento
ser o dia til subseqente;
- Permitidas negociaes Day Trade (compra e
venda, no mesmo dia til, da mesma quantidade
de contratos para o mesmo vencimento);
- Margem de garantia: ser exigida margem de
garantia de todos os comitentes com posio em
aberto, cujo valor ser atualizado diariamente
pela bolsa, de acordo com critrios de apurao
de margem para contratos futuros;
- Ativos aceitos como margem: aqueles aceitos
pela cmara de registros, compensao e
liquidao de operaes.

99

Investidor ou
Especulador
O passo mais importante quando algum decidiu
fazer parte da bolsa de valores estudar as
possibilidades que o mercado oferece, e procurar
uma corretora onde possa colocar seu plano em
prtica.
O perfil do investidor deve ser definido de
acordo com o seu capital disponvel, tempo para
acompanhar o mercado, exposio ao risco que
aceita assumir, estrutura operacional e objetivos.
Um investidor de longo prazo atua como scio da

Top Traders

empresa, comprando aes ao longo do tempo


com parte de seu capital, utilizando como base os
fundamentos da mesma, assim como o mercado
na qual esta empresa atua. As aes passam a
ser parte de seu patrimnio. O ideal neste tipo de
operao procurar ter o mximo de informaes
possveis sobre a empresa e utilizar grficos de
longo prazo, com um perodo mnimo de tempo
semanal.
Um investidor de curto prazo atua com um perfil

especulador, com o objetivo de tirar proveito dos


movimentos do mercado. Os prazos operacionais
iro variar de meses, semanas, dias ou mesmo
compra e venda no mesmo dia, modalidade Day
Trade.
Quanto mais curto o prazo, maior exposio ao
risco e naturalmente maiores possibilidades
de lucro, sendo a disponibilidade de tempo
e estrutura operacional muito bem montada

essenciais para o sucesso.


Este tipo de investidor poder se balizar na
Anlise Fundamentalista, utilizar a Anlise
Tcnica como ferramenta principal, pois esta
aplicvel a qualquer tempo operacional e ainda
potencializar seus ganhos acompanhando o
cenrio econmico e poltico a nvel mundial,
principalmente na modalidade Day Trade.

101

Vencedores e
Perdedores
Depois que o investidor definir seu perfil
dentro da estrutura que o mercado
oferece e encontrar uma corretora
bem estruturada que corresponda s
suas expectativas, dever ter tambm
seu objetivo definido.
Para muitos, um rendimento acima da
poupana j suficiente e satisfatrio.
Para outros a bolsa de valores funciona
para ter um dinheiro extra no final do

Top Traders

ano ou do ms.
Existem ainda aqueles que tm as
operaes na bolsa de valores como
atividade principal, os profissionais
vinculados a bancos, corretoras e
fundos de investimento, ou mesmo
pessoas que deixam seu trabalho ou
exercem dupla atividade, conciliando
a carreira com os trades.

Caractersticas
do Vencedor:
Tem perfil definido dentro da estrutura do
mercado;
- Escolhe a corretora pelos servios que oferece
e no pelo preo;
- Possui tempo e estrutura operacional condizente
com o prazo e mercado no qual atua;
- Tem objetivos claros;
- Investe em educao de qualidade e procura
sempre se aperfeioar;
- Quando atua em prazos mais curtos se
especializa em poucos mercados e ativos, para

ter familiaridade e aproveitar principalmente


distores de preo;
- Toma decises com base em estudos e sua
metodologia operacional.
A atividade em bolsa de valores uma das mais
complexas do mundo, sendo extremamente
competitiva.
Por outro lado nenhum tipo de investimento
lcito abrange tantas possibilidades quanto esta
atividade.

103

Psicologia
Bons
hbitos
para ser um
vencedor
no mercado
financeiro:

Top Traders

- Disciplina
- Planejamento
- No seguir dicas
- Registrar os trades
Determinar
objetivos
dirios,
semanais e mensais
- Determinar perdas mximas dirias,
semanais e mensais
- Acreditar que merece ter sucesso e
ganhar dinheiro
- Acreditar que responsvel pelo
prprio destino financeiro

- Ser frio e agir pela razo


- Estar sempre no controle da situao
- Ter responsabilidade
- Nunca se curvar ao mercado
- Ter responsabilidade e assumir
perdas quando no compreender os
movimentos
- No misturar religio com bolsa
- Ter manejo de risco definido e seguir
risca
- Atingir o ponto de equilbrio entre a
autoconfiana e a autopreservao

Atuar no mercado financeiro altamente


complexo e desafiador.
No existe um caminho definido, cada um tem
de buscar um determinado mercado e estilo de
negociao que se encaixe na sua personalidade.
Cada dia que se inicia uma batalha, e as mentes
mais brilhantes do mundo esto na arena.
O nico lugar em que o sucesso vem antes do
trabalho no dicionrio.
Portanto o ter sucesso plenamente possvel,
mas o trader tem de ser astuto, observador,
estudioso e trabalhador.
O sonho de fazer muito dinheiro em pouco tempo
e a liberdade so os principais atrativos da bolsa,
por outro lado o operador de mercado que decide
ter esta atividade como a sua principal, solitrio
e abandona a certeza do presente e mergulha no
desconhecido.
O trader tem de ter como objetivo operar bem, o

dinheiro conseqncia.
Sua fora motriz tem de ser a paixo e o desafio,
deve deixar de lado a vaidade e a sede pelo
dinheiro.
Aqueles que tem forte atrao pelo jogo e dinheiro
em primeiro plano, certamente iro desafiar o
mercado, apostando mais do que deveriam.
Neste momento entraro em cena a iluso e a
fantasia, o que os faro pensar que so brilhantes
e invencveis.
O prximo passo ser assumir riscos insensatos,
perder tudo e dizer que a bolsa um cassino.
Sairo dizendo que os vencedores manipularam
o mercado e que possuem conhecimentos
secretos, o que pouco importa na prtica.

105

Montando sua
Estrutura
Operacional
(Mtodo
Top Traders)
Top Traders

A estrutura operacional uma das


peas fundamentais para o sucesso
nas operaes.
Condies de conforto, segurana
e
estabilidade
no
ambiente
operacional so essenciais para
minimizar o desgaste e potencializar
a concentrao naquilo que realmente
importa e requer plena ateno: o
mercado.
Segue abaixo os pontos-chave
com comentrios baseados em
experincias prticas:

107

Corretora
A corretora o primeiro
passo para que o trader
tenha uma base segura e
confivel.
Deve ser escolhida pela
estrutura e recursos que
oferece.
Itens a serem avaliados:
- Atendimento telefnico;
- Atendimento por e-mail;
Atendimento
extra
(skype, MSN ou outro
programa on-line);

Top Traders

- Qualidade do Home
Broker;
65
- Grau de confiana que
inspira;
- Relacionamento;
Recursos
oferecidos
(relatrios, sala de operaes,
esclarecimentos);
- Possibilidades de efetuar
as operaes desejadas.

Telefonia
A comunicao por telefone de
extrema importncia.
As corretoras costumam gravar
os dilogos com os clientes, para
eventualmente servirem como prova
em caso de dvida.
Devem ser observados os seguintes
pontos:
- Manter uma linha disponvel para
comunicao com a corretora;
- Quando estiver posicionado deixar a
linha livre;
- Utilizar filtro na linha telefnica a fim

de otimizar a qualidade do som;


- Dizer de forma clara e objetiva o que
deve ser feito quando as ordens forem
enviadas por telefone e confirmar com
o corretor se ele compreendeu;
- Confirmar, observando o livro
de ofertas, se a sua ordem entrou
corretamente;
- Manter uma linha fixa ou de celular de
reserva para casos de emergncia;
- manter um aparelho reserva para
eventualidades

109

Internet
Grande parte dos traders opera
quase que exclusivamente atravs da
Internet, passando raramente ordens
por telefone.
Naturalmente a Internet uma das
variveis mais importantes para quem
decide operar por Home Broker.
66
Devemos ficar atentos as seguintes
caractersticas:

Top Traders

- Banda Larga;
- Velocidade mnima de 512;
- Modem de alta qualidade;
- Modem reserva;
- No caso de rede roteador de alta
qualidade sobre o qual o usurio tenha
conhecimento;
- Roteador reserva;
- Cabo de conexo em timo estado;
- Cabo de conexo reserva.

Mesa de
Operaes
O local de trabalho deve ser amplo e
confortvel.
Deve haver espao suficiente para que
o trader fique espaosamente instalado
e que tenha condies de operar de
forma serena e ler tranqilamente.
O telefone deve ficar facilmente ao
alcance das mos, assim como o
teclado e mouse do computador, para
que o trader tenha agilidade para entrar
e sair de uma posio rapidamente se

necessrio.
A cadeira deve ser de preferncia
giratria e mvel, uma vez que uma
boa parte do dia o operador passar
sentado na mesma.
Um local arejado, limpo e silencioso
muito importante para que a
concentrao e energia sejam
direcionadas para o raciocnio e
estratgia, observaes e decises.

111

Jornada de
trabalho
Para aqueles que no tem no mercado
sua atividade principal e o conciliam
com
sua
carreira
profissional,
vale se planejar para operar nos
momentos mais oportunos, sem
entrar no mercado por impulso e sem
acompanhar os movimentos e estudar
com antecedncia.
Para aqueles que operam somente,
devem estipular uma jornada de
trabalho diria e respeit-la, como se

Top Traders

fosse realmente um trabalho como


outro qualquer.
Recomendamos iniciar as atividades
2 horas antes do prego abrir (1 hora
antes do ndice Futuro) e encerrar
1 hora aps o fechamento, tendo
tempo de avaliar as operaes, fazer
uma leitura geral do dia e iniciar o
planejamento para o dia seguinte.
Acompanhar os mercados que
funcionam 24 horas ou mesmo as

bolsas asiticas durante a madrugada,


geram desgaste e de uma forma
prtica no ajudaro o trader.
As roupas utilizadas devem roupas
confortveis, mas nada de pijama,
barba, cabelos e unhas por fazer.
A mentalidade e postura tm de ser
iguais ou com mais asseio quando
comparadas a um trabalho em uma
empresa pblica ou privada, pois o
estado de esprito e auto estima so

essenciais um uma atividade onde a


competio acirrada e feroz.
O descanso noturno e alimentao
adequada so de extrema importncia.
Quem no dorme e deixa de se
alimentar
adequadamente
est
jogando com a sorte e fica a espera de
um movimento favorvel, sendo que j
perdeu o controle da situao, tendo
seu raciocnio e poder de deciso
totalmente comprometidos.

113

Softwares

Top Traders

Atualmente existem vrios softwares


disponveis
no
mercado,
com
diferentes faixas de preos.
Um bom programa deve ser leve,
estvel e disponibilizar os recursos
que o trader precisa para traar suas
estratgias.
A qualidade dos grficos um dos
itens principais a serem avaliados.

115

Computadores

Top Traders

Dispor de excelncia em relao a


computadores bastante vlido.
Estabilidade e velocidade para acompanhar o
mercado e inserir ordens de compra e venda
so de grande importncia, principalmente para
aqueles que operam nos mercados mais volteis,
como opes e ndice futuro.
Recomendamos que o computador seja voltado
exclusivamente para operaes em bolsa de
valores.
No aconselhvel visitar sites suspeitos,
baixar msicas e filmes na mquina utilizada
para operaes, pela exposio e risco de
contaminao por vrus.
O ideal trabalhar no mnimo com dois
computadores, sendo um deles dedicado ao Home
Broker e o outro para o software e navegao.
Possuir perifricos reserva, como mouse, teclado

e monitor recomendvel.
Segue caractersticas tcnicas sugeridas:
- Memria: mnima de 1GB;
- Processador: rpido e confivel; os duplos so
excelentes;
- Monitor: LCD de preferncia, pois cansa menos a
viso e favorece a visualizao dos grficos;
- No Break: fornece autonomia e mantm a
entrada de energia estvel. Quanto autonomia
vai depender da capacidade do equipamento e da
quantidade de itens a ele conectados. O melhor a
fazer listar o que ser conectado ao No Break e
levar at a loja onde o mesmo ser adquirido; Em
relao a estabilidade, conserva os equipamentos
aumentando sua vida til e evita contratempos
imediatos.O verdadeiro trader opera pela paixo
e no pela vaidade, pelo desafio e no pelo
dinheiro.

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