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A previdncia complementar e sua regulao no

Brasil
Luis Ronaldo Martins Angoti
Publicado em 05/2012. Elaborado em 05/2012.
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DIREITO PREVIDENCIRIO

PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

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O papel do Estado como regulador dos fundos de penso deve ser o de


conferir segurana jurdica e proteger os interesses dos participantesbeneficirios, de modo a assegurar que os ativos respondam s obrigaes
dos planos de benefcios previdencirios.
SUMRIO: 1 Introduo. 2 A Previdncia Complementar e sua regulao no
Brasil. 2.1 Histrico e evoluo dos sistemas de previdncia. 2.2 Caractersticas. 2.3 A
Regulao da Previdncia Complementar. 3 Concluses. 4 Referncias Bibliogrficas

1 INTRODUO
O presente texto apresentar um histrico dos sistemas de previdncia no
mundo, em particular do modelo Brasileiro e sua evoluo normativa, abordando as
caractersticas constitucionais da Previdncia Complementar. Discorrer tambm
sobre as regras previstas na Lei Complementar n. 109, de 29 de maio de 2001.
Prope-se na sequncia analisar os aspectos da regulao da atividade
econmica no universo dos fundos de penso, sob a tica do poder fiscalizador,
normatizador e indutor do estado, considerando a competncia da autarquia
fiscalizadora Previc. Desse modo, ser necessrio observar a compatibilidade entre os
princpios aplicveis aos fundos de penso no exerccio de atividade econmica e o
alcance de seus fins sociais de pagar benefcios, na medida em que as relaes
jurdicas constitudas so regidas precipuamente pelo direito privado, contudo sujeitas
regulao pelo poder pblico.

Acrescente-se a isso o fato de a relao tpica entre participantes, empresa


patrocinadora e a entidade de Previdncia Complementar possuir natureza contratual
civil e ser regida pelos princpios contidos no artigo 202 da Constituio Federal, bem
como nas Leis Complementares n. 108 e 109, ambas de 2001.
Em seguida sero apresentadas as estruturas de regulao e superviso da
Previdncia Complementar definidas em lei para exercerem as funes precpuas de
execuo e fiscalizao, de formulao de polticas pblicas, de normatizao e de
julgamento. Por fim, ir examinar igualmente as formas de atuao do Estado na
prerrogativa de regulamentao, autorizao e fiscalizao do setor.

2 A PREVIDNCIA COMPLEMENTAR E SUA REGULAO NO


BRASIL
2.1 HISTRICO E EVOLUO DOS SISTEMAS DE PREVIDNCIA
Cobertura previdenciria significa algo relativamente novo para a sociedade
contempornea e representa a vontade dos indivduos de ter um futuro mais seguro, o
que fez com que a humanidade buscasse sistemas que assegurassem apoio nas
situaes de risco, seja pela idade avanada, seja por acidente, doena ou morte, que
pudessem prejudicar seus meios de subsistncia. Rodrigues (2006, p. 2) faz o
seguinte relato histrico:
[...] foi somente em 1875 que acabou por ser institudo o primeiro plano formal
de aposentadoria de que se tem notcia. A American Express Company, empresa
norte-americana de transportes (hoje pujante grupo financeiro), criou para seus
empregados um programa previdencirio. Tratava-se de plano privado institudo por
iniciativa do empregador e voltado para a generalidade de seus empregados. Poucos
anos depois, em 1880, formulou-se, na Alemanha do Chanceler Otto Von Bismarck, o
primeiro programa pblico de bem-estar social, com especial nfase na previdncia.
Tm-se, pois, somente em fins do sculo XIX, os primeiros marcos de instituio de
regimes de previdncia. Entretanto, os sistemas previdencirios, com a dimenso que
hoje possuem, consubstanciam mudana que se deu a partir do segundo ps-guerra
com a sedimentao do conceito do wellfare state. Esses sistemas protetivos,
atualmente tidos como de natureza fundamental para a pessoa humana, so, portanto,
recentes, contando com pouco mais de cinqenta anos de existncia.
No Mundo existem modelos de cobertura previdenciria, quer pelo regime
pblico quer pelo regime privado, que se apresentam isoladamente ou em conjunto,
para a proteo das pessoas. Adotados pela maioria dos pases, tambm chamados
de sistema de mltiplos pilares[1], esses modelos consistem em um primeiro pilar, de
natureza pblica e iniciativa estatal, de vinculao obrigatria pelo trabalhador, com

regime de custeio em regime de repartio simples, tendo como funo prover as


necessidades bsicas dos cidados.
O segundo pilar possui natureza privada e iniciativa patronal, podendo ser de
adeso obrigatria ou facultativa pelas partes envolvidas (empregado e empregador),
e com custeio em regime de capitalizao, com finalidade de suplementar o
rendimento do trabalhador alm do limite do primeiro pilar, da ser chamado de
complementar.
O terceiro pilar tem natureza privada e facultativa, de iniciativa do trabalhador,
com regime de capitalizao em conta individual, geralmente em sociedade
seguradora. Rodrigues (2005, p. 3) relata:
O Brasil estruturou um sistema de mltiplos pilares, sendo o Regime Geral de
Previdncia Social, o nosso Primeiro Pilar, operacionalizado atravs da autarquia
federal Instituto Nacional do Seguro Social (INSS).
O Segundo Pilar composto pela Previdncia Complementar fechada, cujas
entidades, tambm denominadas fundos de penso, somente podero se constituir
sob forma de fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos, com planos voltados
para empregados de uma determinada empresa ou grupo de empresas, ou para
pessoas que possuam um vnculo associativo ou sindical. J o Terceiro Pilar traduz-se
na Previdncia Complementar aberta, cujas entidades gestoras so constitudas sob a
forma de sociedades annimas (em geral sociedades seguradoras), cujos planos so
acessveis a quaisquer pessoas fsicas.
Assim, a denominada previdncia social assegura a cobertura bsica, e a
complementar surge para garantir rendimento adicional para aqueles que optarem, a
fim de resguardar, no momento de aposentadoria, idade avanada ou algum infortnio,
um nvel de vida semelhante ao da atividade.
No Brasil, a Lei Eloy Chaves, de 24 de janeiro de 1923, foi o marco inicial da
previdncia social, consolidando o sistema com a criao da caixa de aposentadorias
e penses dos ferrovirios. Aps sua publicao, outras empresas foram
contempladas e seus empregados tambm passaram a ser segurados da previdncia,
primeiro por meio das denominadas caixas de aposentadorias e penses e,
posteriormente, por intermdio dos institutos de aposentadorias e penses (os IAPs).
Por sua vez, a Previdncia Complementar Brasileira passou por diferentes
fases, sendo a primeira (anterior Lei n. 6.435, de 15 de julho de 1977) associada s
grandes empresas estatais da qual exemplo a PREVI ( poca CAPRE), fundada em
1904 por empregados do Banco da Repblica do Brasil.
A segunda fase surgiu com a edio da Lei n. 6.435, de 1977 - primeiro
marco legal regulamentador do setor - aprovada em um ambiente de incentivo ao

mercado de capitais, tendo como uma das finalidades disciplinar os fundos de penso
como captadores de poupana popular de maneira a carrear investimentos para a
Bolsa de Valores, estando portanto no mesmo contexto da reviso da legislao sobre
sociedades annimas (Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976). Assim historia
Pinheiro (2008, p. 13):
A Previdncia Complementar no Brasil surgiu, de forma regulamentar, com a Lei
n. 6.435, de 1977, em consonncia com a experincia norte-americana do ERISA
(Employee Retirement Income Security Act), na necessidade de regulamentao dos
montepios, da canalizao da poupana previdenciria ao desenvolvimento
do mercado de capitais no Pas a partir do 2 Programa Nacional de Desenvolvimento
e no funcionamento de algumas entidades de previdncia privada ligadas ao setor
estatal.
A terceira fase (modernizao normativa) teve incio com a Emenda
Constitucional n. 20, de 15 de dezembro de 1998, que modificou o texto do art. 202
da Constituio Federal. A nova redao estabeleceu a edio de duas leis
complementares: uma prevista no caput[2] do mencionado dispositivo, que introduz
normas gerais sobre a Previdncia Complementar, materializada na Lei Complementar
n. 109, de 29 de maio de 2001; e outra, prevista no 4 do art. 202[3], que dispe
sobre as normas especficas para disciplinar a relao entre a administrao pblica
direta e indireta e suas respectivas entidades fechadas de Previdncia Complementar,
sobretudo no que se refere governana e custeio, concretizada na Lei Complementar
n. 108, de 29 de maio de 2001. Paixo (2007) interpreta da seguinte maneira:
O movimento de modernizao da legislao que rege a Previdncia
Complementar teve incio com a Emenda Constitucional n. 20, de 15.12.1998. Esta
emenda deu nova redao ao art. 202 da CF, que tratava de outro tema, dedicando-o
inteiramente Previdncia Complementar. Fez-se a opo por disciplinar a
Previdncia Complementar dentro do ttulo daOrdem Social da CF.
Na sequncia do aperfeioamento da legislao veio a Emenda Constitucional
n. 40, de 29 de maio de 2003, que deu nova redao ao artigo 192[4] que trata do
sistema financeiro nacional, suprimindo do dispositivo que integra o Ttulo da Ordem
Econmica a referncia a seguros, previdncia e capitalizao. Deste modo, sob o
prisma constitucional, a Previdncia Complementar tornou-se um tema evidentemente
inserido no mbito social.
Por ltimo, mencione-se que a Emenda Constitucional n. 41, de 19 de
dezembro de 2003, alterou o art. 40 da Carta Magna, estabelecendo nos pargrafos
14 a 16[5] a possibilidade de criao, por lei ordinria, de um regime de Previdncia
Complementar para o servidor pblico de cargo efetivo.
Atualmente, a Constituio Brasileira prev trs regimes de previdncia:
regime geral de previdncia social (art. 201)[6]; regime de Previdncia Complementar

(art. 202); e os regimes prprios dos servidores pblicos efetivos (art. 40)[7], que
incluem a possibilidade de um sub-regime (misto) especfico de Previdncia
Complementar na forma prevista nos pargrafos 14 a 16 acima referidos.
Nessa linha, a Constituio trata particularmente a previdncia dos
magistrados[8], dos membros do Ministrio Pblico[9], dos Tribunais de Contas[10], dos
Militares[11] e por fim das Foras Armadas[12].
Em um primeiro prisma, agrupam-se duas modalidades de sistemas pblicos
e obrigatrios: o regime geral de previdncia social administrado pelo INSS, e
destinado aos trabalhadores da iniciativa privada, aos servidores de entes
federativos que no criarem regimes prprios e aos empregados pblicos; e
os regimes prprios de previdncia destinados aos servidores titulares de cargo
efetivo da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e de quase metade dos Municpios,
includas suas autarquias e fundaes.
Em um segundo prisma, existe o regime de Previdncia Complementar,
de filiao facultativa e carter privado, tendo por finalidade atender necessidade de
renda adicional por ocasio da inatividade ou idade avanada. Sobre a necessidade
de distinguir o regime complementar, Rodrigues (2005, p.6) argumenta:
O direito pressupe que se compreendam as relaes sobre as quais ele incide.
No caso, relevante que o jurista possua os dados bsicos referentes insero da
Previdncia Complementar no mbito do sistema geral de proteo social, os seus
mtodos de custeio e a forma como se organizam seus planos. Sem esse
conhecimento, parece-nos que os dispositivos legais podem no fazer sentido lgico
ou levar o seu intrprete a equvoco hermenutico, em geral favorecendo um indivduo
em detrimento de toda a coletividade abrangida.
Nesse contexto, avaliar os princpios e normas que disciplinam o regime de
previdncia privada importante para compreenso da relao envolvendo
participante (ativo, assistido e beneficirio), patrocinador/instituidor (pblico e privado)
e fundo de penso, notadamente em um ambiente de soluo de conflitos inaugurado
pela Lei n. 12.154, de 23 de dezembro de 2009, que criou a Superintendncia
Nacional de Previdncia Complementar.

2.2 CARACTERSTICAS
O sistema complementar operado, de um modo, por entidades abertas de
previdncia e sociedades seguradoras, e de outro por entidades fechadas de
Previdncia Complementar - EFPC. As entidades fechadas, igualmente conhecidas
como fundos de penso, so pessoas jurdicas sem finalidade lucrativa que tm como
objeto a administrao de planos de benefcios previdencirios, desempenhando
atividades com alto grau de especificidade, regidos por legislao especial[13].

So denominadas fechadas uma vez que acessveis unicamente a grupos


determinados: i) empregados de uma empresa ou grupo de empresas e equiparados gerentes, diretores, conselheiros ocupantes de cargo eletivo e outros dirigentes de
patrocinadores e instituidores; ii) servidores pblicos; iii) associados ou membros de
pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial[14].
Insere-se tambm nesse sistema fechado a previdncia oficial
complementar, que poder ser instituda, por lei, pela Unio, Estados, Distrito Federal
e Municpios, com a finalidade de suplementar os seus regimes prprios destinados
aos servidores pblicos titulares de cargo efetivo, fixando como limite mximo desses
regimes o estabelecido para os benefcios do regime geral de previdncia social.
Registre-se que a Unio e os Estados de So Paulo e Rio de Janeiro
aprovaram leis prprias instituindo o regime oficial de Previdncia Complementar para
seus servidores pblicos, e nessa esteira outros Estados e Municpios iro trilhar;
denotando que o tema faz parte da agenda poltica dos Governos.
Esses projetos propem buscar maior sustentabilidade aos regimes de
previdncia para o futuro, de maneira a viabilizar a transio do atual modelo de
repartio simples para o de capitalizao. Isso visa fomentar a poupana e o
investimento nacionais; bem como favorece o equilbrio no longo prazo das contas
pblicas em face dos limites estabelecidos pela Lei de Responsabilidade Fiscal.
A adeso ao novo regime oficial facultativa, embora obrigatria a limitao
ao teto, e aplica-se especialmente aos servidores que ingressarem no servio pblico
aps a sua instituio, assegurando assim o direito adquirido e acumulado dos atuais
servidores. A estes que j se encontravam no servio pblico, poder ser facultado o
seu ingresso ao regime complementar.
A rigor, a previdncia complementar do servidor pblico no traz grande
inovao ao atual regime complementar, a no ser a obrigatria natureza pblica das
entidades fechadas de previdncia complementar - EFPC (tambm denominadas
Fundos de Penso), por expressa determinao da EC 41/03.
O ordenamento jurdico Brasileiro admite que diversas pessoas jurdicas,
muito embora regidas pelo direito privado, possuam natureza pblica. As EFPC
possuem personalidade jurdica de direito privado.
Contudo, as EFPC especficas dos servidores tero natureza pblica em
funo da necessidade, disciplinada pelas respectivas leis criadoras, de observncia a
princpios constitucionais da administrao pblica (notadamente a publicidade), a
submisso legislao federal sobre licitao e contratos administrativos, a
obrigatoriedade de realizao de concurso pblico para a contratao de pessoal, que
estar sujeito ao regime jurdico previsto na legislao trabalhista; e por fim, a
superviso pelo ente poltico instituidor.

Os planos de benefcios devero ser de natureza previdenciria e constitudos


na modalidade contribuio definida. A Lei Complementar n. 109, de 29 de maio de
2001, atribui s EFPC a competncia para administrar planos de natureza
previdenciria somente com autorizao especfica e mediante custeio prprio, no
cabendo, portanto benefcios assistenciais.
Contribuio definida significa que os benefcios programados
de aposentadoria por idade ou tempo de contribuio tero seu valor
permanentemente ajustado ao saldo de conta individual. Esse mtodo obrigatrio
para benefcios de carter programado, todavia, esto excludos dessa obrigao os
benefcios de risco de doena, invalidez ou morte, que podero ter outra forma de
custeio e concesso (por exemplo mutualista e solidrio).
Outro aspecto da previdncia oficial complementar a necessria
observncia paridade contributiva prevista na Constituio, que dever constar dos
regulamentos e da execuo dos planos de custeio. Tal princpio possui a finalidade de
resguardar a correta aplicao do dinheiro pblico.
Concludo o panorama das Entidades Fechadas, passa-se definio das
entidades abertas, a quais so constitudas como sociedades annimas com fins
lucrativos bancos e seguradoras operadoras de planos previdencirios - que
oferecem a qualquer pessoa fsica os conhecidos Plano Gerador de Benefcio Livre
PGBL e Vida Gerador de Benefcio Livre VGBL[15]. Pulino (2011, p. 125) estabelece
diferenciadores entre as entidades abertas e fechadas, no obstante possurem o
mesmo objeto que administrar planos previdencirios:
Cinco sero os pontos de diferena entre entidades abertas e fechadas: a
forma de organizao da entidade; a representao dos participantes nos rgos
estatutrios das entidades; a finalidade lucrativa; o acesso entidade sob o ponto de
vista tanto da pessoa fsica aderente, quanto da pessoa jurdica contratante (empresa,
ou associao de carter setorial, classista ou profissional; e finalmente, os rgos de
regulao e fiscalizao a que se submetem cada modalidade dessas entidades.
As caractersticas da relao entre o participante, patrocinadora e entidade
fechada de Previdncia Complementar esto presentes no art. 202 e pargrafos[16] da
Constituio Federal Brasileira.
O contrato de Previdncia Complementar tem a peculiaridade de ser tutelado
por rgos governamentais (Previc, Conselho Nacional de Previdncia Complementar
- CNPC, Conselho Monetrio Nacional - CMN), o que o diferencia de outros contratos
privados. Demais disso, constitui-se em uma relao plurilateral (vrias pessoas fsicas
e jurdicas), de longo prazo - dcadas em alguns casos - e que envolve clculos
atuariais com hipteses financeiras e demogrficas.

As pessoas jurdicas envolvidas (entidade, patrocinador ou instituidor) so


distintas e seus patrimnios so independentes. As entidades previdencirias
possuem autonomia financeira e administrativa em relao s
patrocinadoras/instituidoras e tm por objeto gerir o patrimnio coletivo pertencente
totalidade dos participantes, portanto sua finalidade como fiduciria administrar uma
poupana coletiva para o pagamento futuro de um benefcio previdencirio.
Dessa forma, uma vez realizado o aporte do patrocinador e do participante,
esse montante passa a ser vinculado aos compromissos do plano de benefcios, na
proporo das contribuies feitas, do tempo e das condies cumpridas, podendo ser
alocadas em contas individuais ou coletivas a depender da modelagem do plano.

2.2.1 CONTRATUALIDADE
A relao contratual na previdncia fechada se reveste de uma caracterstica
multilateral, ou seja, diversas partes relacionadas (participantes, patrocinador ou
instituidor e Fundo de Penso), sem, contudo haver subordinao entre estas,
contando ainda com a presena moderadora do Estado. Para Paixo (2007):
[...] as referncias que a Constituio faz, em seu art. 202, a benefcio
contratado (caput), ao carter facultativo do regime de Previdncia Complementar
(caput) e s condies contratuais ( 2), no deixam dvidas quanto natureza
contratual das relaes constitudas no mbito da Previdncia Complementar.
Isso denota que as partes podero decidir em certa medida como querem
contratar, seja na criao e na adeso a um plano previdencirio, seja no momento de
suas alteraes e de eventual extino.
Desta maneira, diversamente do regime pblico oficial em que prevalece a
legalidade estrita, na previdncia privada os deveres, direitos e obrigaes das partes
devem estar definidos em contrato cuja formalizao ocorre por meio de instrumentos
(estatuto da entidade, regulamento do plano de benefcios, convnio de adeso entre
EFPC e patrocinador, e termo de inscrio do participante), os quais consubstanciam a
expresso da vontade dos envolvidos. Significa dizer que essas relaes jurdicas
devem ser regidas com base no que foi contratado entre as partes, prevalecendo o
princpio do pacta sunt servanda. Assim ensina Pulino (2011, p. 284):
Mas decorre da autonomia privada e particularmente do princpio da
contratualidade, evidentemente, a seriedade e a fora obrigatria dos compromissos
ajustados pelas prprias partes (o pacta sunt servanda, na consagrada expresso
latina). Por isso, alis, h intensa preocupao com a garantia do cumprimento dos
contratos firmados na rea, obrigando-se at, por mandamento expresso da
Constituio, a prvia constituio de reservas suficientes para garantir os benefcios
contratados, que um outro princpio imposto ao setor [...]

O estatuto o ato constitutivo que estrutura formalmente a entidade e


representa o contrato interno que dispe sobre a organizao e gesto da entidade,
cujos rgos estatutrios so: Conselho Deliberativo, Conselho Fiscal e Diretoria
Executiva[17]. Entretanto, as entidades podero ter outros rgos alm desses trs
(exemplo: comit gestor por plano de benefcios, comit de investimentos, assemblia
de patrocinadores, etc.), desde que previstos no estatuto e com carter deliberativo ou
consultivo[18], respeitadas as competncias dos rgos estatutrios previstos em lei.
Por sua vez, o regulamento do plano de benefcios o instrumento contratual
de natureza privada celebrado entre a entidade fechada e inmeros participantes, com
co-participao de um ou mais patrocinadores/instituidores, que gera direitos e
obrigaes entre a multiplicidade de partes envolvidas, sendo regido pelas normas
especficas do direito previdenciriocomplementar e subsidiariamente pelo direito civil.
A LC 109, de 2001, classifica os planos nas seguintes modalidades: benefcio
definido; contribuio definida e contribuio varivel, sendo nas caractersticas
contidas no regulamento relativas s formas de capitalizao de recursos, bem assim
de recebimento de benefcios que essas modalidades se materializam[19].
Plano na modalidade de contribuio definida (CD) aquele cujos benefcios
programados tm seu valor permanentemente ajustado ao saldo de conta
remanescente mantido em favor do participante, inclusive na fase de percepo de
benefcios, considerando o resultado lquido de sua aplicao, os valores aportados e
os benefcios pagos. O benefcio tem correspondncia com os valores aportados na
conta individual do participante, ou seja, no possvel determinar de antemo o seu
valor[20].
J Benefcio Definido (BD) aquele plano em que os benefcios programados
tm seu valor ou nvel previamente estabelecidos no regulamento - o participante sabe
antecipadamente quanto vai receber na inatividade - sendo o custeio determinado
atuarialmente, de modo a assegurar sua concesso e manuteno nos nveis
inicialmente contratados[21].
Por ltimo, plano de Contribuio Varivel (CV) aquele que conjuga as
caractersticas das modalidades de Contribuio Definida e Benefcio Definido[22].
Em decorrncia desses instrumentos, finalmente advm a formalizao
de convnio de adeso como medida imprescindvel para que uma pessoa jurdica
possa proporcionar um plano de benefcios a seus empregados, servidores,
associados ou membros. Com efeito, deve ser celebrado entre a patrocinadora ou
instituidora e a entidade fechada que ser a responsvel pela administrao do plano
e representa o instrumento pelo qual as partes (patrocinadores ou instituidores e
entidade) estabelecem suas obrigaes e direitos para a operao de plano de
benefcios[23].

Note-se que esses contratos (estatuto, regulamento e convnio) devem ser


submetidos prvia e expressa aprovao da Superintendncia Nacional de
Previdncia Complementar, desde a constituio, a alterao, at o seu
encerramento[24]. O outro instrumento o termo de inscrio do participante, que
constitui o ato de filiao individual facultativa ao plano e no necessita de aprovao
do rgo fiscalizador.

2.2.2 NATUREZA PRIVADA


A natureza privada est presente no carter contratual que perpassa a relao
de Previdncia Complementar, e advm da subordinao das partes envolvidas ao
regime jurdico de direito privado, tendo o constituinte repetido diversas vezes a
palavra previdncia privada no art. 202, caput e pargrafos da Carta Magna.
Na Previdncia Complementar h a prevalncia da autonomia privada, ou
seja, o segmento se desenvolve a partir da aptido dos particulares para se autoregularem, para decidir, por meio de atos negociais, seus prprios interesses. Pulino
(2010, p. 225) ensina:
Assim, ainda que sua constituio e funcionamento dependa de prvia e expressa
autorizao do rgo fiscalizador (art. 33, I, da Lei Complementar n. 109, de 2001), e
que sua atuao seja acentuadamente controlada pelo Poder Pblico, a entidade
fechada de Previdncia Complementar constitui pessoa jurdica de direito privado,
submetida disciplina legal de idntica natureza. [...]
V-se que essa atividade processa-se dentro de parmetros delineados pelo
ordenamento jurdico, presente, portanto a tutela estatal, por isso que a manifestao
autnoma da vontade das partes no pode ser entendida de forma absoluta.
Por consequncia, as relaes jurdicas entre participantes, patrocinador ou
instituidor e fundos de penso no dependem unicamente da vontade das partes, pois
competem aos rgos fiscalizador e regulador determinarem padres mnimos de
segurana econmico-financeira e atuarial para os planos de benefcios, disciplinando,
fiscalizando, coordenando e supervisionando as atividades das entidades fechadas,
com o propsito de compatibilizar suas atividades com as polticas previdencirias e
de desenvolvimento social do pas[25].

2.2.3 FACULTATIVIDADE
A facultatividade representa a opo que tem os sujeitos de se obrigarem ou
no a um plano de benefcios administrado pelos fundos de penso e possui dois
aspectos subjetivos - do empregador e do empregado - e duas dimenses - positiva e
negativa - que se combinam: a opo do empregador em oferecer plano e a inteno

do empregado em se filiar (dimenso positiva) e a opo do empregador de se retirar


e a do empregado em se desfiliar (dimenso negativa).
O fato que das decises - do empregador de oferecer, manter ou retirar um
plano previdencirio aos seus trabalhadores; e do empregado de filiar ou no ao plano
- lembre-se, dessas decises no podem existir obrigaes nesse sentido, pois esto
no campo da vontade dos sujeitos.
Em resumo, a facultatividade plena e deve ser entendida como a opo que
tem o indivduo em aderir ou no ao plano de benefcios oferecido pela empresa,
rgo pblico ou pessoa jurdica de carter profissional, classista ou setorial. De modo
inverso, tambm tem o participante o direito de sair do plano. Assim entende o
Supremo Tribunal Federal STF:
A faculdade que tem os interessados de aderirem a plano de previdncia privada
decorre de norma inserida no prprio texto constitucional [artigo 202 da CB/88]. Da
no-obrigatoriedade de adeso ao sistema de previdncia privada decorre a
possibilidade de os filiados desvincularem-se dos regimes de Previdncia
Complementar a que aderirem, especialmente porque a liberdade de associao
comporta, em sua dimenso negativa, o direito de desfiliao, conforme j
reconhecido pelo Supremo em outros julgados. Precedentes. (RE 482.207-AgR, Rel.
Min. Eros Grau, julgamento em 12-5-09, 2 Turma, DJE de 29-5-09)
Aplica-se da mesma maneira ao empregador que pode oferecer o plano,
entretanto no esteja obrigado a faz-lo. Essa hiptese importante, pois constitui
objeto de muita controvrsia, sobretudo dos participantes que questionam quando a
empresa encerra o patrocnio ou prope alterar as condies contratuais originais.
A Lei Complementar n. 109, de 2001, pressupe que da mesma forma que
lhe facultado ofertar plano de previdncia, igualmente pode o empregador retirar o
patrocnio[26], liquidando suas obrigaes, ou fechar o plano[27] de modo a no
possibilitar o ingresso de novos entrantes. Cabe ressaltar que a facultatividade e a
contratualidade, no mbito da autonomia da vontade, so as caractersticas mais
relevantes do regime de previdncia privada em nossa Constituio.

2.2.4 CARTER COMPLEMENTAR


O carter complementar expressa a idia de renda adicional ao regime geral
administrado pelo Instituto Nacional do Seguro Social, ou aos regimes prprios, com a
criao do regime complementar do servidor pblico, tendo em vista a fixao do limite
mximo para a concesso de aposentadorias e penses pelo regime prprio.

Isso significa que no compete ao regime complementar a cobertura das


necessidades previdencirias bsicas, a qual fica a cargo dos regimes de previdncia
de vinculao obrigatria para os trabalhadores. Para Pulino (2011, p. 244):
A complementaridade do regime de previdncia privada significa, em primeiro
lugar, que no lhe compete a cobertura das necessidades sociais tidas como bsicas,
as quais ficaro a cargo, em nosso sistema, necessariamente, dos regimes pblicos
de previdncia social, de vinculao obrigatria para os que trabalham.
Assim, antes de mais nada, isso significa que, no Brasil, diferentemente do
que se passa em alguns pases vizinhos da Amrica Latina (que tambm passaram
por processos de reformas de seus sistemas) e do resto do mundo, a previdncia
privada no pode ter papel substitutivo do Estado na proteo bsica dos
trabalhadores, realizada, como j vimos, pelo RGPS ou pelo RPPS.
De tal modo, no Brasil, a Previdncia Complementar no possui, ao menos
por ora, funo substitutiva do Estado na cobertura basilar dos trabalhadores, a qual
de responsabilidade do regime geral ou dos regimes prprios. O Estado garante a
cobertura mnima pela chamada previdncia oficial e para aqueles que desejam renda
adicional possvel filiar-se complementar, que lhes permita preservar, por ocasio
da inatividade, padro de vida similar ao que possuam na atividade.
Contudo, embora assegure suplementao de renda ao regime geral, a
adeso facultativa de participante a plano de previdncia no o desobriga da inscrio
como segurado obrigatrio do regime geral.

2.2.5 AUTONOMIA EM RELAO AO REGIME GERAL


A autonomia em relao ao regime geral prevista no artigo 202 da
Constituio Federal e igualmente no 2 do artigo 68 da LC 109, de 2001,
corresponde ao fato de que a concesso dos benefcios dos planos de previdncia
privada deve ser independente, a princpio, da concesso de benefcio pela
previdncia oficial[28].
Diferentemente do regime geral e do prprio que so excludentes, uma vez
que no possvel estar vinculado a ambos concomitantemente, considerada uma
mesma relao de trabalho o regime de previdncia privada coexiste com os regimes
oficiais, no havendo por regra ligao obrigatria entre os valores pagos pelos
regimes oficial e complementar no obstante possa ser pactuado, no mbito da
autonomia da vontade, alguma vinculao por meio de contrato.
Esta autonomia tem uma exceo, pois referindo a plano na modalidade
benefcio definido[29] institudo aps 30 de maio de 2001, a concesso de benefcio pela
Previdncia Complementar depende da concesso de benefcio pelo regime geral ou
pelo regime prprio[30].

2.2.6 AUTONOMIA EM RELAO AO CONTRATO DE TRABALHO


A autonomia em relao ao contrato de trabalho, expressa no art. 202, 2, da
Constituio, estabelece que as condies contratuais referentes a planos de
previdncia no integram o contrato de trabalho, o que denota que a relao
previdenciria pode iniciar, continuar e acabar de modo independente do pacto laboral,
bem como denota que as contribuies previdencirias no integram os direitos
trabalhistas.
Tanto que a admisso do trabalhador e consequente formalizao do
contrato de trabalho no significam sua inscrio compulsria ao plano de previdncia
oferecido pelo empregador, embora possa haver mecanismos de adeso simplificados
por ocasio de sua admisso[31], no mbito dos atos de gesto das entidades,
observada a facultatividade de sada a posteriori. No tocante a essa autonomia, Paixo
(2007) considera que:
A relao de um participante com um plano de previdncia pode comear,
perdurar e se extinguir de forma autnoma em relao a seu contrato de trabalho [...] a
celebrao de contrato de trabalho no implica adeso automtica do empregado ao
plano de previdncia patrocinado pelo empregador.
A relao civil-previdenciria entre participante, patrocinador e entidade de
Previdncia Complementar no se confunde com a relao trabalhista entre
empregado e empregador [...] as contribuies que o empregador fizer ao plano
previdencirio, em favor de todos os seus empregados que forem participantes do
referido plano, no sero consideradas salrio indireto.
As reservas acumuladas em favor de um participante no devem ser
computadas como remunerao quando da resciso do contrato de trabalho.
So exemplos dessa autonomia os institutos do Autopatrocnio e do Benefcio
Proporcional Diferido, que dispem sobre a cobertura do plano de benefcios no caso
de participante com contrato de trabalho rompido, suspenso ou interrompido[32].
Dessa maneira, possvel um trabalhador terminar seu vnculo empregatcio
e mesmo assim continuar no plano de previdncia na condio de autopatrocinado ou
em diferimento de beneficio. Pode, igualmente, exercer a portabilidade ou o resgate,
hiptese que implica na sada do plano e consequente extino dos compromissos em
relao ao participante e seus beneficirios.
A doutrina reconhece essa autonomia na medida em que o direito
previdencirio possui normas e princpios prprios, institutos e mtodos especficos,
bem como objeto particular. Nesse sentido, Martinez (2002, p. 137) define o Direito
Previdencirio como:

[...] o ramo de direito pblico disciplinador de relaes jurdicas substantivas


(direito material) e adjetivas (procedimental) estabelecidas no bojo da Previdncia
Social pblica ou privada, em matria de custeio e prestaes, objetivando a
realizao dessa tcnica de proteo social.
Sob esta perspectiva Calvo (2004) esclarece:
necessrio analisar este novo ramo do Direito "Previdncia Complementar" e
entender sua natureza jurdica. Somente aps esta anlise preliminar, possvel
discutir as implicaes do Direito do Trabalho, se existente, na relao de Previdncia
Complementar.
Sobre o assunto Rodrigues (2005, p. 10) sustenta:
O entendimento doutrinrio de que a relao entre participantes, assistidos e
beneficirios e a entidade de Previdncia Complementar possui natureza contratual
civil constou tambm expressamente referido na expresso benefcio contratado,
colacionada no art. 202, caput, como na meno de que as condies contratuais
previstas nos estatutos, regulamentos e planos de benefcios das entidades de
previdncia privada no integram o contrato de trabalho dos participantes (art. 202,
2). Com isso, esto afastados os princpios, as regras gerais e disposies
normativas prprias do Direito do Trabalho, e tambm, a jurisdio da Justia Laboral.
Nesse ponto andou bem o Constituinte Derivado, pois a relao de natureza
trabalhista pressupe uma posio de hiposuficincia de uma parte em relao
outra. Veja-se que, no caso dos fundos de penso, a universalidade de valores
alocada junto aos planos de benefcios pertence no entidade de previdncia, mera
administradora, mas ao conjunto de participantes e beneficirios abrangidos pelo
plano.
Considerado isso, v-se que as caractersticas da Previdncia Complementar
permitem compreender que se trata de novo ramo, independente do direito do trabalho
e do societrio.

2.2.7 CONSTITUIO DE RESERVAS


A constituio de reservas para assegurar o benefcio contratado pressupe
capitalizao de valores que consiste em determinar as contribuies necessrias a
serem arrecadadas ao longo do perodo de atividade laboral do participante para
custear a sua prpria aposentadoria.
O Plano de custeio o instrumento elaborado anualmente pelo aturio do
plano e referendado pelo rgo estatutrio da EFPC, que define o nvel de
contribuio necessrio constituio de reservas garantidoras dos benefcios,
fundos, provises, bem como para a cobertura das demais despesas operacionais e
administrativas[33].

No regime de capitalizao h formao de reserva para aplicao financeira,


cujo montante ser convertido em benefcios futuros. Pulino (2011) ensina:
Nesse sentido ento que a Constituio Federal, levando em conta a natureza
privada que marca o setor, estabeleceu que o regime de Previdncia Complementar
h de ser baseado na constituio de reservas que garantam o benefcio o benefcio
contratado, com o que induz fortemente a capitalizao como regime financeiro de
sustentao do sistema privado, ao menos primordialmente.
[...]
No regime de capitalizao, os prprios contribuintes geraro, na atividade, o
montante necessrio para financiar as prestaes em sua inatividade (no havendo
aqui o conhecido pacto de geraes, que inerente ao sistema pblico, baseado na
repartio simples e fundado na solidariedade de toda a sociedade).
Esse mtodo obrigatrio para benefcios de carter programado
(principalmente o benefcio de aposentadoria por idade ou tempo de servio), todavia,
esto excludos dessa obrigao os benefcios de risco (doena, invalidez ou morte),
que podem ter outra forma de custeio, ou seja, pelo regime de repartio simples,
capital de cobertura, dentre outros.
A necessria capitalizao das reservas, na linguagem constitucional, quer
assegurar que no momento em que o participante preenche os requisitos para o
recebimento do benefcio conforme o regulamento do plano, j devero estar
constitudos os valores suficientes a garantir no presente e no futuro o correspondente
pagamento do benefcio contratado.

2.2.8 REGULAMENTAO POR LEI COMPLEMENTAR


O caput do artigo 202 do Estatuto Fundamental determina que o regime de
previdncia privada seja regulado por lei complementar, o que confere maior
perenidade s regras do sistema, uma vez que para sua modificao necessria
aprovao das duas casas legislativas e com quorum qualificado[34].
Para normatizar esse comando constitucional editou-se a Lei Complementar
n. 109, de 2001, para disciplinar, na condio de norma geral, todo o regime de
Previdncia Complementar.
Por sua vez, a Lei Complementar n. 108, de 2001, regulamentou o pargrafo
4 do artigo 202, dispondo, entretanto, acerca das normas especficas para as
entidades que administram planos cujos patrocinadores so entes da administrao
pblica direta e indireta, e em razo de sua especialidade, prevalece sobre a norma
geral naquilo que disciplina: regras especficas de custeio; governana e composio

dos rgos estatutrios; regras prprias de fiscalizao para as entidades fechadas


que possuem patrocnio estatal, entre outras matrias.
Mencione-se que a LC 109, de 2001, aplica-se, no que no contrariar a norma
especfica, igualmente s entidades fechadas com patrocnio pblico, em virtude de
expressa vinculao prevista no art. 2 da LC 108, de 2001[35].
V-se que o constituinte considera o setor de previdncia privada, por sua
particularidade e relevncia, merecedor de regulao especial e mais intensa,
consubstanciando essas duas normas legais na estrutura legal do sistema fechado de
Previdncia Complementar.

2.2.9 TRANSPARNCIA E REPRESENTAO DOS PARTICIPANTES


NOS COLEGIADOS E INSTNCIAS DE DECISO
Por ltimo, o 6 do art. 202 da Constituio Brasileira remete para lei
complementar disciplinar a insero dos participantes nos colegiados e instncias de
deciso em que seus interesses sejam objeto de discusso e deliberao, expresso
do regime democrtico de direito.
A preocupao do constituinte em equilibrar a situao dando poder de
administrao aos participantes fundamental para a proteo de seus interesses e
se deve necessidade de transparncia do sistema, uma vez que vital que se
assegure aos participantes o pleno acesso s informaes relativas gesto de seus
respectivos planos de modo a garantir o benefcio precisamente como contratado.
A legislao estabelece que os participantes possuam o direito de compor os
rgos estatutrios da entidade, com poder de voto no Conselho Deliberativo, rgo
maior da entidade. Esta representao paritria (participantes e
patrocinadores/instituidores) nas entidades com patrocnio pblico[36], e de no mnimo
um tero das vagas nas entidades regidas pela LC 109, de 2001[37].
As Leis Complementares n. 108 e n. 109, de 2001, estruturam o rgo de
deciso mxima das entidades fechadas de modo que os sujeitos envolvidos na
relao jurdica indiquem representantes para cumprir com uma funo essencial nas
relaes jurdicas de direito privado que o de expressar a manifestao da vontade.
A gesto compartilhada dos Fundos de Penso indica a necessidade de
moderao na relao jurdica (participantes nos rgo de deliberao ao lado dos
patrocinadores/instituidores), trazendo a idia de participao dos envolvidos nos
momentos e nas esferas de deciso. O atendimento dessas questes (dar informao
transparente e conferir poder de administrao) essencial, sobretudo em um
ambiente de mediao de conflitos, o que pode afastar ou elucidar uma demanda em
potencial.

2.3 A REGULAO DA PREVIDNCIA COMPLEMENTAR


2.3.1 ESTRUTURA E FUNCIONAMENTO DOS RGOS
REGULADORES
A Lei n. 12.154, de 2009[38], estabelece que a Previc constituda na forma de
autarquia de natureza especial, sendo dotada de autonomia administrativa e
financeira, patrimnio prprio e vinculada ao Ministrio da Previdncia Social, com
competncia para supervisionar o regime de Previdncia Complementar operado pelas
EFPC.
A Lei Complementar n. 109, de 2001, ao regulamentar o artigo 202 da
Constituio, introduziu regras modernas para o funcionamento dos fundos de penso
e previu em seus artigos 5 e 74[39] a edio de uma lei ordinria para disciplinar a nova
estrutura de regulao e fiscalizao das EFPC, o que foi materializado pela Lei n.
12.154, de 2009. Nesse novo contexto Pena (2010) explica:
A Previc substituiu a Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), criada em
1978. A SPC regulamentava, fiscalizava a execuo das normas de contabilidade,
aturia fixadas pelo Conselho de Previdncia Complementar. Alm disso, ela
acumulava outras funes: baixava instrues, expedia circulares para implementar as
normas estabelecidas, fiscalizava as entidades fechadas de Previdncia
Complementar (EFPC), inclusive quanto s regras de investimentos do CMN-Conselho
Monetrio Nacional e liquidava as entidades com situao de solvncia inadequada.
Pela Lei n. 12.154, de 2009, estruturada pelo decreto n. 7.075, de 26 de
janeiro de 2010, a Previc ganhou o status de autarquia especial, substituindo a SPC no
tocante superviso, fiscalizao, autorizao e licenciamento, monitoramento e
fornecimento de cadastro para as EFPC.
O Conselho de Gesto da Previdncia Complementar CGPC, que exercia
as funes de rgo regulador e de julgamento de recursos das EFPC, foi assim
dividido: Conselho Nacional de Previdncia Complementar CNPC, rgo regulador
e, Cmara de Recursos da Previdncia Complementar CRPC, rgo de julgamento
final dos processos na instncia administrativa dos recursos interpostos pelos
dirigentes e EFPC, contra deciso da diretoria colegiada da Previc.
A Secretaria de Polticas de Previdncia Complementar SPPC, rgo da
estrutura do Ministrio da Previdncia Social, criada a partir da Lei n. 12.154, de
2009, tem como atribuio formular e acompanhar as polticas e diretrizes do regime
de Previdncia Complementar, operado pelos fundos de penso. Cabe SPPC,
igualmente, propor ao CNPC a edio de normas relativas ao regime de Previdncia
Complementar, avaliar seus impactos e fomentar o intercmbio de experincias
nacionais e internacionais. A SPPC exerce ainda as funes de secretaria-executiva
do CNPC e da CRPC.

Finalmente, a CRPC tem como objetivo apreciar e julgar, encerrando a


instncia administrativa, os recursos interpostos contra deciso da diretoria colegiada
da Previc. O CNPC e a CRPC so integrados por membros do governo e das
associaes de entidades, patrocinadores, instituidores e participantes das EFPC, o
que evidencia maior controle e participao social.
Dessa forma, a Secretaria de Previdncia Complementar foi extinta e no seu
lugar ficou a Previc, tendo sido transferidos os processos administrativos em
tramitao para a nova autarquia[40]. Sobre o debate da natureza do rgo supervisor,
assim discorre Pulino (2011, p. 415):
Se o modelo mais adequado seria o de uma agncia reguladora ou o de uma
superintendncia de natureza especial (como a Previc) questo de menor
importncia. O que importa, a nosso ver, que sejam legalmente conferidos
instrumentos de autonomia poltico-funcional e mxima especializao de quadros
funcionais para superviso de to relevante componente do sistema de seguridade
social.
Considerado isso, possvel concluir que a Previc no se configura uma
tpica agncia reguladora, e sim uma superintendncia fiscalizadora com natureza de
autarquia especial. Ademais, um ponto a diferenciar que as agncias reguladoras,
alm de ter mandato fixo para seus diretores, possuem dentro de sua estrutura um
rgo integrado com poder normativo, ao passo que no setor de Previdncia
Complementar fechado o rgo normativo est vinculado ao Ministrio, portanto fora
da autarquia.
V-se que o arcabouo regulatrio do regime fechado de previdncia,
segmento com alta especializao, est bem definido, com funes precipuamente
executivas (Previc), formuladora de polticas (SPPC), normatizadora (CNPC) e
julgadora (CRPC), no se afastando o desempenho subsidirio das outras funes por
todos os rgos e entes citados.
Em particular, a estrutura bsica da Previc est composta de uma Diretoria
Colegiada, formada pelo Diretor-Superintendente e quatro Diretores, Coordenadorias
Gerais, Procuradoria Federal, Auditoria Interna, Ouvidoria e Corregedoria.
A Previc tem entre suas atribuies a funo de harmonizar as atividades das
entidades fechadas de Previdncia Complementar com as normas e polticas
estabelecidas para o segmento, bem como promover a mediao e a conciliaoentre
os envolvidos, e dirimir os litgios por meio da arbitragem.
Uma das novidades foi a criao de uma Cmara de Recursos da Previdncia
Complementar, instncia recursal e de julgamento no mbito do Ministrio da
Previdncia Social, competente em matria de processos administrativos relativos a
auto de infrao ou inquritos, bem como para julgar as impugnaes referentes aos

lanamentos tributrios da Taxa de Fiscalizao e Controle da Previdncia


Complementar - TAFIC[41].
De outra parte, o rgo normatizador passa a denominar-se Conselho
Nacional de Previdncia Complementar (no lugar do CGPC), com responsabilidade
pela regulamentao das matrias no campo infralegal.
Nota-se, portanto, que a funo normativa primria referente edio de
Resolues para regulamentar artigos de Lei no ser exercida pela Previc, mas por
um colegiado vinculado ao Ministrio da Previdncia formado por representantes do
Governo, participantes e assistidos, patrocinadores e instituidores, e fundos de
penso.
Nada obstante, frise-se, a autarquia possui um poder normativo para editar
instrues e orientaes internas necessrias aplicao da legislao[42].
Por derradeiro, a coordenao e a definio das polticas e diretrizes
aplicveis ao regime de Previdncia Complementar ficaro a cargo do Ministrio da
Previdncia Social por intermdio da Secretaria de Polticas de Previdncia
Complementar.

2.3.2 FORMAS DE ATUAO


Na Previdncia Complementar a ao do Estado dever ser exercida, entre
outros, com os objetivos de proteger os interesses dos participantes e assistidos dos
planos de benefcios, compatibilizando as atividades dos fundos de penso com as
polticas previdenciria e de desenvolvimento social e econmico-financeiro do Pas e
determinando padres mnimos de segurana econmico-financeira e atuarial, com
fins especficos de preservar a liquidez, a solvncia e o equilbrio dos planos de
benefcios[43]. Rodrigues (2005, p. 19) relata:
Embora a Previdncia Complementar encontre-se no mbito do direito privado,
esse meio de provimento est inserido em contexto de preocupao social pela
natureza fundamental das prestaes envolvidas. Por conseguinte, h forte controle
estatal sobre as suas atividades, sendo que essa atuao incide prioritariamente para
a proteo dos interesses dos participantes e assistidos (art. 3, VI). A ao pblica
volta-se tanto para a regulao como para a fiscalizao do segmento.
Os fundos de penso tm como objeto a administrao e execuo de planos
de benefcios de carter previdencirio, e a tutela do Estado na sua regulao se
apresenta nas seguintes funes: regulamentadora, autorizativa, fiscalizadora, e
permeando tudo isso com o advento da Lei n. 12.154, de 2009, tambm a funo
judicante que a prerrogativa de conciliar conflitos.

A Constituio atribui ao Estado o papel de agente normativo e regulador da


atividade econmica, e nessa funo exercer as funes de fiscalizao, incentivo e
planejamento[44]. Sobre as modalidades de interveno do Estado no domnio
econmico, Barroso (2005, p. 6) ensina:
[...] o Poder Pblico interfere na atividade econmica, em primeiro lugar, traandolhe a disciplina, e o faz mediante a edio de leis, de regulamentos e pelo exerccio do
poder de polcia. De fato, o Estado exerce competncias normativas primrias e edita
normas decisivas para o desempenho da atividade econmica, algumas com matriz
constitucional, como, por exemplo, o Cdigo de Defesa do Consumidor (art. 5 ,
XXXII), a lei de remessa de lucros (art. 172), a lei de represso ao abuso do poder
econmico (art. 173, 4), entre outras. Exerce, ademais, competncias normativas de
cunho administrativo, editando decretos regulamentares, resolues, deliberaes,
portarias, algumas em domnios relevantssimos como a poltica de crdito e a de
cmbio. Por fim, desempenha, tambm, o poder de polcia, restringindo direitos e
condicionando o exerccio de atividades em favor do interesse coletivo (e.g., polcia
ambiental, sanitria, fiscalizao trabalhista).
De outra parte, o Estado interfere no domnio econmico por via do fomento,
isto , apoiando a iniciativa privada e estimulando determinados comportamentos.
Assim, por exemplo, atravs de incentivos fiscais, o Poder Pblico promove a
instalao de indstrias ou outros ramos de atividade em determinada regio. Do
mesmo modo, a elevao ou reduo da alquota de impostos notadamente os que
tm regime excepcional no tocante aos princpios da legalidade e anterioridade (CF,
arts. 150, 1 e 153, 1), como IPI, imposto sobre a importao, IOF decisiva na
expanso ou retrao de determinado segmento da economia. Igualmente relevante,
no fomento da atividade econmica, a oferta de financiamento pblico a
determinadas empresas ou setores do mercado, mediante, por exemplo, linha de
crdito junto ao BNDES.
Por fim, o Estado interfere, ainda, na ordem econmica, mediante atuao
direta. Aqui, todavia, necessrio distinguir duas hipteses: (a) a prestao de
servios pblicos; e (b) a explorao de atividades econmicas.
Em resumo, pode o Estado intervir no domnio econmico para i) disciplinar a
atividade econmica por meio da edio de normas e pelo exerccio do poder de
polcia; ii) incentivar a iniciativa privada por intermdio de isenes/redues fiscais ou
pela concesso de emprstimos pblicos; e iii) atuar diretamente na prestao
de servios pblicos e na explorao de atividades econmicas.

2.3.2.1 FUNO REGULAMENTADORA


No que diz respeito regulamentao estatal, a LC 109, de 2001, indica
algumas matrias passveis de disciplina infralegal: normatizao e autorizao dos

planos de benefcios[45], fixao de critrios e normas para a constituio de reservas


tcnicas, fundos e provises[46], regulamentao dos procedimentos contbeis[47],
regulamentao dos prazos e meios de divulgao de informaes aos participantes[48],
entre outros. A prerrogativa para regulamentar essas matrias exercida pelo CNPC
por meio da edio de Resolues.

2.3.2.2 FUNO AUTORIZATIVA


Igualmente chamada de licenciamento, a competncia autorizativa
realizada nos atos constitutivos das entidades de previdncia, seja na autorizao
prvia de convnio de adeso quando um patrocinador quer ingressar ou instituir um
novo plano, seja no estatuto na forma de organizao dessa entidade, ou no prprio
contrato que o regulamento, e nas suas alteraes; passando ainda pelas
autorizaes de fuso, ciso, incorporaes, retiradas de patrocnio e transferncias
de grupos de participantes, de planos e de reservas.
Existem vrios dispositivos legais que condicionam a prtica de determinados
atos por parte das EFPC prvia e expressa aprovao do rgo estatal: regulamento
de plano de benefcios ou adeso de patrocinador[49], aplicao de dispositivos
estatutrios[50], formalizao de convnios de adeso[51], alteraes regulamentares[52],
extino de planos e retirada de patrocnio[53], constituio e o funcionamento da
entidade fechada[54].

2.3.2.3 FUNO FISCALIZADORA


Quanto fiscalizao, as entidades de Previdncia Complementar esto
sujeitas superviso pelo rgo governamental[55], e at interveno ou liquidao
pelo rgo pblico competente[56]. As atividades de fiscalizao abrangem, em sntese:
i) o monitoramento das operaes em investimentos e a constituio das reservas
tcnicas, fundos e provises; ii) a verificao do cumprimento da legislao e a
aplicao de penalidades administrativas.
De acordo com a Lei n. 12.154, de 2009[57], a atribuio para fiscalizar os
fundos de penso ser exercida privativamente pelo Auditor-Fiscal da Receita Federal
do Brasil. A respeito do poder fiscalizador do Estado, Rodrigues (2005, p. 19) explica:
A proteo estatal admite o exerccio do Poder de Polcia, mediante processos
fiscalizadores (art. 41) que propiciaro o acesso a todas as informaes de relevo na
matria, inclusive aquelas que estejam em poder de patrocinadoras e instituidoras. O
exerccio de polcia administrativa pressupe a capacidade de aplicao de sanes
administrativas, conforme previsto no art. 65, que admite as seguintes penas: (I) a
advertncia; (II) a suspenso do exerccio de atividades em entidades de Previdncia
Complementar pelo prazo de at cento e oitenta dias; (III) a inabilitao, pelo prazo de
dois a dez anos, para o exerccio de cargo ou funo em entidades de Previdncia

Complementar, sociedades seguradoras, instituies financeiras e no servio pblico;


e (IV) a multa, que poder superar a dois milhes de reais (no caso de reincidncia
art. 65, 2). Naturalmente, a aplicao de sanes administrativas dever observar o
devido processo de lei, com os meios prprios de defesa e de interposio de meios
recursais.
Dentro do captulo da Fiscalizao, a LC 109/2001 determina aos
patrocinadores e instituidores o dever de superviso sistemtica (art. 41, 2), com a
correspondente responsabilizao em caso de omisso.
Se a entidade de previdncia, sob a gesto convencional, no se mostrou
apta a manter os planos e a prpria entidade em condies regulares, sobretudo com
relao ao respectivo equilbrio, admitem-se processos de assuno da administrao
por parte das autoridades pblicas.
Seguindo a gradao legal, no mbito do segmento fechado, existe a
possibilidade de nomeao de administrador especial com poderes prprios de
interveno e de liquidao extrajudicial, com o objetivo de sanear plano de benefcios
especfico (art. 42). Essa medida, de carter cirrgico, visa buscar soluo para
problema existente num nico plano. Tem-se aqui a incidncia do conceito geral de
administrao por planos que antes foi referido. Caso dificuldade semelhante se d
num plano de entidade aberta, caber a nomeao de um diretor-fiscal (art. 43).
Tendo o problema uma dimenso maior (traduzida nos requisitos previstos no
art. 44) poder ser decretada a interveno na entidade com a finalidade de
resguardar os direitos dos participantes e assistidos. Essa medida visa o saneamento
da pessoa jurdica previdenciria, de forma a que possa retomar a situao de
normalidade aps o perodo interventivo. Contudo, caso a entidade no possua
condies de ser saneada, caber a liquidao extrajudicial (art. 47), com o intuito de
levantar os ativos existentes e saldar, tanto quanto possvel, as obrigaes.
Dessa forma, o exerccio do poder de polcia inclui a aplicao de sanes de
advertncia, de multa e de suspenso do exerccio de atividades e a inabilitao para
o exerccio de cargo ou funo em entidades de previdncia, sociedades seguradoras,
instituies financeiras e no servio pblico.
Caso no sejam suficientes essas sanes, a autoridade pblica pode
assumir a administrao por meio da nomeao de administrador especial, ou ainda
decretar a interveno na entidade ou no limite a liquidao extrajudicial.
Destaque-se que compete ainda fiscalizao a formalizao de termo de
ajustamento de conduta (TAC) s exigncias legais, mediante cominaes, com
eficcia de ttulo executivo extrajudicial, cuja aplicao ocorre diante de uma situao
de risco de aplicao de penalidade administrativa e pode ser proposto quando: i) a
conduta no implicar prejuzos EFPC ou a plano de benefcios; ii) for possvel corrigir

a irregularidade; iii) no tiver sido formalizado TAC com a mesma conduta nos
ltimos cinco anos ou no tenha havido descumprimento de qualquer outro TAC[58].
A Previc adota a metodologia de Superviso Baseada em Riscos, tendo
publicado o Guia Previc - Melhores prticas em fundos de penso (2010) com o
objetivo de orientar os dirigentes, participantes, patrocinadores, instituidores, e seus
prprios servidores em relao gesto dos fundos de penso, e com isso promover a
estabilidade, segurana e boa governana de planos e entidades de previdncia e
proteger o interesse dos seus membros e beneficirios.
Nos termos do citado Guia, a Superviso Baseada em Risco incentiva uma
forte e importante mudana de cultura na rotina de trabalho, de gesto e de
acompanhamento por parte dos supervisores e supervisionados, que agregam
esforos para defender e garantir o patrimnio previdencirio dos participantes e
assistidos do sistema de Previdncia Complementar fechado.
Segundo Pena e Galazi (2008, p. 157) so dez os princpios a serem
seguidos na superviso: objetivos expressos em leis; independncia operacional;
recursos e poderes adequados para as autoridades supervisoras; utilizao da
metodologia de superviso baseada em risco, com proporcionalidade e consistncia;
consulta e cooperao entre autoridades supervisoras; confidencialidade no
tratamento de informaes; transparncia na conduo das operaes de superviso;
e adoo de cdigo de governana por parte das autoridades supervisoras. No
contexto Brasileiro, de acordo com Pena e Angoti (2011):
[...] a fiscalizao direta, ao lado do licenciamento prvio e do monitoramento
contbil, atuarial e de investimentos, constituem os pilares de atuao da Previc e
integram a estrutura de superviso baseada em risco.
[...]
A atividade de superviso baseada em riscos pode ser realizada diretamente
(on-site), quando a Diretoria de Fiscalizao formula, aprova e executa seu programa
anual de fiscalizao (PAF) documento sntese da fiscalizao dos fundos de penso
com base em uma matriz de risco; indiretamente (off-site), quando realiza o
monitoramento contnuo das aes de gesto e operaes das EFPC em relao aos
planos de benefcios por ela administrados; ou por ocasio do licenciamento prvio e
da anlise de risco subjacente.
Assim, a Superviso Baseada em Riscos realizada das seguintes formas: i)
fiscalizao direta com base em uma matriz de risco; ii) indiretamente, quando realiza
o monitoramento contnuo das aes de gesto e operaes das EFPC (referentes ao
controle contbil, atuarial e de investimentos); iii) por ocasio do licenciamento prvio e
da anlise de risco subjacente s proposies de constituio e alterao dos
contratos previdencirios (regulamento, estatuto, convnio de adeso); congregando

desse modo a interveno no domnio econmico pela disciplina, pelo fomento e pela
atuao direta nos casos de decretao de regime especial.
Em suma, o ordenamento brasileiro prev uma estrutura de regulao
moderna trazida pela Lei n. 12.154, de 2009, com rgos e entes que atuam nas
diversas funes, notadamente de normatizao, autorizao e fiscalizao, ou ainda
como conciliador e julgador.

3 - CONCLUSO
A relao entre participantes, empresa patrocinadora e a entidade
de Previdncia Complementar regida pelos princpios contidos no
artigo 202 da Constituio, bem como nas Leis Complementares n. 108
e 109, ambas de 2001, e tem como caractersticas a natureza privada e
contratual; o carter complementar; a autonomia em relao ao regime
geral e ao contrato de trabalho; a facultatividade; a constituio de
reservas; a regulamentao por lei complementar; e por fim a insero
dos participantes nos colegiados e instncias de deciso.
Essas caractersticas denotam uma multilateralidade no que se
refere aos contratantes (entidades, patrocinadores, participantes ativos e
assistidos), cujos interesses por vezes no se convergem, embora tenha
como objetivo o de pagar benefcios na forma contratada.
Transparncia, informao e insero dos participantes na gesto
devem ser entendidas como formas de assegurar os direitos das partes,
em especial sobre a composio das contribuies, do desempenho dos
planos e dos critrios de concesso dos benefcios.
A importncia da atuao do Estado reside no fato dos fundos de
penso serem investidores institucionais de longo prazo com grande
volume de poupana interna suficiente para influenciar atividades
econmicas especficas.
O papel do Estado como regulador dos fundos de penso deve
ser o de conferir segurana jurdica a todas as partes, fomentar e

disciplinar, bem como a de proteger os interesses dos participantesbeneficirios, de modo que as relaes privadas sejam tuteladas pelo
poder pblico com vistas a assegurar que os ativos respondam s
obrigaes dos planos de benefcios previdencirios.

4 - REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
BARROSO, Luiz Roberto. Constituio, Ordem Econmica e
Agncias Reguladoras. Revista Eletrnica Direito
Administrativo Econmico. Nmero 1 fev./mar./abr. 2005.
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PAIXO, Leonardo Andr. A Previdncia Complementar fechada:
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de Boas Prticas. So Paulo, Abrapp/ICSS/Sindapp, 2008, p. 157-173.
Artigo A superviso baseada em riscos na Previdncia Complementar
no Brasil: estgio atual e perspectivas.
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______; ANGOTI, Luis Ronaldo Martins. A fiscalizao da
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estruturadores, a contratualidade de suas relaes, a independncia
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para a sua fiscalizao. Outubro 2006. Disponvel no site <
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Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar. Guia
Previc - Melhores prticas em fundos de penso Publicado em Agosto
de 2010 Disponvel em http://www.mpas.gov.br/Previc

NOTAS
[1]

Segundo COSTA (2011): ...regime de trs pilares: o primeiro,

custeado com impostos gerais que financiam um benefcio bsico; o


segundo pilar, obrigatrio, capitalizado (mutualismo fechado grupal) e o
terceiro, voluntrio, subordinado capitalizao aberta e individual. H
uma variedade de desenhos sob a denominao de pilares mltiplos. O
segundo pilar pode ainda adotar contas individuais e planos de
Contribuio Definida (CD) ou de Prestao Definida (PD), ser de base
profissional ou por empresa.
[2]

Art. 202. O regime de previdncia privada, de carter

complementar e organizado de forma autnoma em relao ao regime


geral de previdncia social, ser facultativo, baseado na constituio de
reservas que garantam o benefcio contratado, e regulado por lei
complementar.
[3]

4 Lei complementar disciplinar a relao entre a Unio,

Estados, Distrito Federal ou Municpios, inclusive suas autarquias,


fundaes, sociedades de economia mista e empresas controladas direta
ou indiretamente, enquanto patrocinadoras de entidades fechadas de
previdncia privada, e suas respectivas entidades fechadas de
previdncia privada.
[4]

Art. 192. O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a

promover o desenvolvimento equilibrado do Pas e a servir aos interesses


da coletividade, em todas as partes que o compem, abrangendo as
cooperativas de crdito, ser regulado por leis complementares que
disporo, inclusive, sobre a participao do capital estrangeiro nas
instituies que o integram.
[5]

Art. 40. [...]

14. A Unio, os Estados, o Distrito Federal e os Municpios,


desde que instituam regime de Previdncia Complementar para os seus
respectivos servidores titulares de cargo efetivo, podero fixar, para o
valor das aposentadorias e penses a serem concedidas pelo regime de
que trata este artigo, o limite mximo estabelecido para os benefcios do
regime geral de previdncia social de que trata o art. 201.
15. O regime de Previdncia Complementar de que trata o 14
ser institudo por lei de iniciativa do respectivo Poder Executivo,
observado o disposto no art. 202 e seus pargrafos, no que couber, por
intermdio de entidades fechadas de Previdncia Complementar, de
natureza pblica, que oferecero aos respectivos participantes planos de
benefcios somente na modalidade de contribuio definida.
16 - Somente mediante sua prvia e expressa opo, o disposto
nos 14 e 15 poder ser aplicado ao servidor que tiver ingressado no
servio pblico at a data da publicao do ato de instituio do
correspondente regime de Previdncia Complementar.
[6]

Art. 201. A previdncia social ser organizada sob a forma de

regime geral, de carter contributivo e de filiaoobrigatria, observados


critrios que preservem o equilbrio financeiro e atuarial, e atender, nos
termos da lei, a:
[7]

Art. 40. Aos servidores titulares de cargos efetivos da Unio, dos

Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, includas suas autarquias


e fundaes, assegurado regime de previdncia de carter contributivo
e solidrio, mediante contribuio do respectivo ente pblico, dos
servidores ativos e inativos e dos pensionistas, observados critrios que
preservem o equilbrio financeiro e atuarial e o disposto neste artigo.
[8]

Art. 93 Lei complementar, de iniciativa do Supremo Tribunal

Federal, dispor sobre o Estatuto da Magistratura, observados os


seguintes princpios:

VI - a aposentadoria dos magistrados e a penso de seus


dependentes observaro o disposto no art. 40;
[9]

Art. 129 [...]

4 Aplica-se ao Ministrio Pblico, no que couber, o disposto no


art. 93.
[10]

Art. 73. O Tribunal de Contas da Unio, integrado por nove

Ministros, tem sede no Distrito Federal, quadro prprio de pessoal e


jurisdio em todo o territrio nacional, exercendo, no que couber, as
atribuies previstas no art. 96.
[...]
3 Os Ministros do Tribunal de Contas da Unio tero as
mesmas garantias, prerrogativas, impedimentos, vencimentos e
vantagens dos Ministros do Superior Tribunal de Justia, aplicando-selhes, quanto aposentadoria e penso, as normas constantes do art. 40.
[11]

Art. 42 Os membros das Polcias Militares e Corpos de

Bombeiros Militares, instituies organizadas com base na hierarquia e


disciplina, so militares dos Estados, do Distrito Federal e dos Territrios.
1 Aplicam-se aos militares dos Estados, do Distrito Federal e
dos Territrios, alm do que vier a ser fixado em lei, as disposies do
art. 14, 8; do art. 40, 9; e do art. 142, 2 e 3, cabendo a lei
estadual especfica dispor sobre as matrias do art. 142, 3, inciso X,
sendo as patentes dos oficiais conferidas pelos respectivos
governadores.
2 Aos pensionistas dos militares dos Estados, do Distrito
Federal e dos Territrios aplica-se o que for fixado em lei especfica do
respectivo ente estatal.

[12]

Art. 142. As Foras Armadas, constitudas pela Marinha, pelo

Exrcito e pela Aeronutica, so instituies nacionais permanentes e


regulares, organizadas com base na hierarquia e na disciplina, sob a
autoridade suprema do Presidente da Repblica, e destinam-se defesa
da Ptria, garantia dos poderes constitucionais e, por iniciativa de
qualquer destes, da lei e da ordem.
3 Os membros das Foras Armadas so denominados
militares, aplicando-se-lhes, alm das que vierem a ser fixadas em lei, as
seguintes disposies:
X - a lei dispor sobre o ingresso nas Foras Armadas, os limites
de idade, a estabilidade e outras condies de transferncia do militar
para a inatividade, os direitos, os deveres, a remunerao, as
prerrogativas e outras situaes especiais dos militares, consideradas as
peculiaridades de suas atividades, inclusive aquelas cumpridas por fora
de compromissos internacionais e de guerra.
[13]

LC 109, de 2001. Art. 32. As entidades fechadas tm como

objeto a administrao e execuo de planos de benefcios de natureza


previdenciria.
Pargrafo nico. vedada s entidades fechadas a prestao de
quaisquer servios que no estejam no mbito de seu objeto, observado
o disposto no art. 76.
[14]

LC 109, de 2001. Art. 31. As entidades fechadas so aquelas

acessveis, na forma regulamentada pelo rgo regulador e fiscalizador,


exclusivamente:
I - aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos
servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios,
entes denominados patrocinadores; e

II - aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter


profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores.
[15]

LC 109, de 2001. Art. 36. As entidades abertas so constitudas

unicamente sob a forma de sociedades annimas e tm por objetivo


instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio
concedidos em forma de renda continuada ou pagamento nico,
acessveis a quaisquer pessoas fsicas.
[16]

Art. 202. O regime de previdncia privada, de carter

complementar e organizado de forma autnoma em relao ao regime


geral de previdncia social, ser facultativo, baseado na constituio de
reservas que garantam o benefcio contratado, e regulado por lei
complementar.
1 A lei complementar de que trata este artigo assegurar ao
participante de planos de benefcios de entidades de previdncia privada
o pleno acesso s informaes relativas gesto de seus respectivos
planos.
2 As contribuies do empregador, os benefcios e as
condies contratuais previstas nos estatutos, regulamentos e planos de
benefcios das entidades de previdncia privada no integram o contrato
de trabalho dos participantes, assim como, exceo dos benefcios
concedidos, no integram a remunerao dos participantes, nos termos
da lei.
3 vedado o aporte de recursos a entidade de previdncia
privada pela Unio, Estados, Distrito Federal e Municpios, suas
autarquias, fundaes, empresas pblicas, sociedades de economia
mista e outras entidades pblicas, salvo na qualidade de patrocinador,
situao na qual, em hiptese alguma, sua contribuio normal poder
exceder a do segurado.

4 Lei complementar disciplinar a relao entre a Unio,


Estados, Distrito Federal ou Municpios, inclusive suas autarquias,
fundaes, sociedades de economia mista e empresas controladas direta
ou indiretamente, enquanto patrocinadoras de entidades fechadas de
previdncia privada, e suas respectivas entidades fechadas de
previdncia privada.
5 A lei complementar de que trata o pargrafo anterior aplicarse-, no que couber, s empresas privadas permissionrias ou
concessionrias de prestao de servios pblicos, quando
patrocinadoras de entidades fechadas de previdncia privada.
6 A lei complementar a que se refere o 4 deste artigo
estabelecer os requisitos para a designao dos membros das diretorias
das entidades fechadas de previdncia privada e disciplinar a insero
dos participantes nos colegiados e instncias de deciso em que seus
interesses sejam objeto de discusso e deliberao.
[17]

LC 109, de 2001. Art. 35. As entidades fechadas devero

manter estrutura mnima composta por conselho deliberativo, conselho


fiscal e diretoria-executiva.
[18]

Resoluo MPS/CGPC n. 13, de 01 de outubro de 2004.

Estabelece princpios, regras e prticas de governana, gesto e


controles internos a serem observados pelas entidades fechadas de
Previdncia Complementar - EFPC.
Art. 2 Compete diretoria-executiva, ao conselho deliberativo, ao
conselho fiscal e demais rgos de governana eventualmente
existentes o desenvolvimento de uma cultura interna que enfatize e
demonstre a importncia dos controles internos a todos os nveis
hierrquicos.

Art. 5 Com relao aos rgos estatutrios, observado o disposto


em lei:
[...]Pargrafo nico. Sem prejuzo das competncias dos rgos
estatutrios previstos em lei, a EFPC com multiplano poder
criar instncias de governana, de carter deliberativo ou consultivo,
tendo por objetivo representar a diversidade de planos de benefcios.
[19]

Art. 7 Os planos de benefcios atendero a padres mnimos

fixados pelo rgo regulador e fiscalizador, com o objetivo de assegurar


transparncia, solvncia, liquidez e equilbrio econmico-financeiro e
atuarial.
Pargrafo nico. O rgo regulador e fiscalizador
normatizar planos de benefcios nas modalidades de benefcio definido,
contribuio definida e contribuio varivel, bem como outras formas de
planos de benefcios que reflitam a evoluo tcnica e possibilitem
flexibilidade ao regime de Previdncia Complementar.
[20]

Resoluo MPS/CGPC n. 16, de 22 de novembro de 2005.

Normatiza os planos de benefcios de carter previdencirio nas


modalidades de benefcio definido, contribuio definida e contribuio
varivel, e d outras providncias.
Art. 3 Entende-se por plano de benefcios de carter
previdencirio na modalidade de contribuio definida aquele cujos
benefcios programados tm seu valor permanentemente ajustado ao
saldo de conta mantido em favor do participante, inclusive na fase de
percepo de benefcios, considerando o resultado lquido de sua
aplicao, os valores aportados e os benefcios pagos.
[21]

Resoluo MPS/CGPC n. 16, de 22 de novembro de 2005. Art.

2 Entende-se por plano de benefcio de carter previdencirio na


modalidade de benefcio definido aquele cujos benefcios programados

tm seu valor ou nvel previamente estabelecidos, sendo o custeio


determinado atuarialmente, de forma a assegurar sua concesso e
manuteno.
[22]

Resoluo MPS/CGPC n. 16, de 22 de novembro de 2005. Art.

4 Entende-se por plano de benefcios de carter previdencirio na


modalidade de contribuio varivel aquele cujos benefcios
programados apresentem a conjugao das caractersticas das
modalidades de contribuio definida e benefcio definido.
[23]

LC 109, de 2001. Art. 13. A formalizao da condio de

patrocinador ou instituidor de um plano de benefcio dar-se-


mediante convnio de adeso a ser celebrado entre o patrocinador ou
instituidor e a entidade fechada, em relao a cada plano de benefcios
por esta administrado e executado, mediante prvia autorizao do rgo
regulador e fiscalizador, conforme regulamentao do Poder Executivo.
[24]

LC 109, de 2001. Art. 33. Dependero de prvia e expressa

autorizao do rgo regulador e fiscalizador:


I - a constituio e o funcionamento da entidade fechada, bem
como a aplicao dos respectivos estatutos, dos regulamentos dos
planos de benefcios e suas alteraes;
II - as operaes de fuso, ciso, incorporao ou qualquer outra
forma de reorganizao societria, relativas s entidades fechadas;
III - as retiradas de patrocinadores; e
IV - as transferncias de patrocnio, de grupo de participantes, de
planos e de reservas entre entidades fechadas.
[25]

LC 109, de 2001. Art. 3 A ao do Estado ser exercida com o

objetivo de:

[...]
II - disciplinar, coordenar e supervisionar as atividades reguladas
por esta Lei Complementar, compatibilizando-as com as polticas
previdenciria e de desenvolvimento social e econmico-financeiro;
III - determinar padres mnimos de segurana econmicofinanceira e atuarial, com fins especficos de preservar a liquidez, a
solvncia e o equilbrio dos planos de benefcios, isoladamente, e de
cada entidade de Previdncia Complementar, no conjunto de suas
atividades;
[...]
V - fiscalizar as entidades de Previdncia Complementar, suas
operaes e aplicar penalidades; e
[26]

Art. 33. Dependero de prvia e expressa autorizao do rgo

regulador e fiscalizador:
[...] III - as retiradas de patrocinadores;
[27]

Art. 16. Os planos de benefcios devem ser, obrigatoriamente,

oferecidos a todos os empregados dos patrocinadores ou associados dos


instituidores.
[...] 3o O disposto no caput deste artigo no se aplica aos
planos em extino, assim considerados aqueles aos quais o acesso de
novos participantes esteja vedado.
[28]

Art. 68, 2 A concesso de benefcio pela Previdncia

Complementar no depende da concesso de benefcio pelo regime


geral de previdncia social.
[29]

Plano na modalidade Benefcio Definido aquele em que os

benefcios programados tm seu valor ou nvel previamente

estabelecidos no regulamento - o participante sabe antecipadamente


quanto vai receber na inatividade - sendo o custeio determinado
atuarialmente, de modo a assegurar sua concesso e manuteno nos
nveis inicialmente contratados.
[30]

LC 108, de 2001. Art. 3 Observado o disposto no artigo

anterior, os planos de benefcios das entidades de que trata esta Lei


Complementar atendero s seguintes regras:
[...] II concesso de benefcio pelo regime de previdncia ao
qual o participante esteja filiado por intermdio de seu patrocinador,
quando se tratar de plano na modalidade benefcio definido, institudo
depois da publicao desta Lei Complementar.
[31]

H trs tipos de inscrio em fundos de penso: a mais

utilizada, inclusive no Brasil, a facultativa, quando empregados tem a


opo de se filiar. A inscrio automtica utilizada pela Nova Zelndia e
Estados Unidos, situao em que os participantes so inscritos com uma
taxa de contribuio pr-determinada e podem decidir sair do plano ou
trocar a taxa de contribuio. H ainda uma terceira alternativa
denominada deciso ativa, que se processa quando os participantes
tomam uma deciso explcita para si prprios. Est em anlise no Brasil
o modelo de Inscrio simplificada ou padronizada, no qual os
trabalhadores que comeam a trabalhar em empresa que possua plano
de benefcios assinam formulrio de adeso padronizado, com opo de
sada a posteriori.
[32]

LC 109, de 2001. Art. 14. Os planos de benefcios devero

prever os seguintes institutos, observadas as normas estabelecidas pelo


rgo regulador e fiscalizador:
I - benefcio proporcional diferido, em razo da cessao do
vnculo empregatcio com o patrocinador ou associativo com o instituidor

antes da aquisio do direito ao benefcio pleno, a ser concedido quando


cumpridos os requisitos de elegibilidade;
II - portabilidade do direito acumulado pelo participante para outro
plano;
III - resgate da totalidade das contribuies vertidas ao plano pelo
participante, descontadas as parcelas do custeio administrativo, na forma
regulamentada; e
IV - faculdade de o participante manter o valor de sua contribuio
e a do patrocinador, no caso de perda parcial ou total da remunerao
recebida, para assegurar a percepo dos benefcios nos nveis
correspondentes quela remunerao ou em outros definidos em normas
regulamentares.
[33]

LC 109, de 2001. Art. 18. O plano de custeio, com periodicidade

mnima anual, estabelecer o nvel de contribuio necessrio


constituio das reservas garantidoras de benefcios, fundos, provises e
cobertura das demais despesas, em conformidade com os critrios
fixados pelo rgo regulador e fiscalizador.
[34]

Constituio. Art. 69. As leis complementares sero aprovadas

por maioria absoluta.


Esse quorum especial significa a maioria (cinqenta por cento
mais um) do total dos integrantes da respectiva Casa Legislativa, sendo
que as Leis Ordinrias podero ser aprovadas pela maioria somente dos
presentes, respeitando-se o quorum mnimo para o incio de cada sesso
legislativa.
[35]

Art. 2 As regras e os princpios gerais estabelecidos na Lei

Complementar que regula o caput do art. 202 da Constituio Federal


aplicam-se s entidades reguladas por esta Lei Complementar,
ressalvadas as disposies especficas.

[36]

LC 108, de 2001. Art. 11. A composio do conselho

deliberativo, integrado por no mximo seis membros, ser paritria entre


representantes dos participantes e assistidos e dos patrocinadores,
cabendo a estes a indicao do conselheiro presidente, que ter, alm do
seu, o voto de qualidade.
Art. 15. A composio do conselho fiscal, integrado por no
mximo quatro membros, ser paritria entre representantes de
patrocinadores e de participantes e assistidos, cabendo a estes a
indicao do conselheiro presidente, que ter, alm do seu, o voto de
qualidade.
[37]

LC 109, de 2001. Art. 35, 1 O estatuto dever prever

representao dos participantes e assistidos nos conselhos deliberativo e


fiscal, assegurado a eles no mnimo um tero das vagas.
[38]

Lei n. 12.154, de 23 de dezembro de 2009. Cria a

Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - PREVIC e


dispe sobre o seu pessoal; inclui a Cmara de Recursos da Previdncia
Complementar na estrutura bsica do Ministrio da Previdncia Social;
altera disposies referentes a auditores-fiscais da Receita Federal do
Brasil; altera as Leis n.s 11.457, de 16 de maro de 2007, e 10.683, de
28 de maio de 2003; e d outras providncias.
[39]

Art. 5 A normatizao, coordenao, superviso, fiscalizao e

controle das atividades das entidades de Previdncia Complementar


sero realizados por rgo ou rgos regulador e fiscalizador, conforme
disposto em lei, observado o disposto no inciso VI do art. 84 da
Constituio Federal.
Art. 74. At que seja publicada a lei de que trata o art. 5 desta Lei
Complementar, as funes do rgo regulador e do rgo fiscalizador
sero exercidas pelo Ministrio da Previdncia e Assistncia Social, por
intermdio, respectivamente, do Conselho de Gesto da Previdncia

Complementar (CGPC) e da Secretaria de Previdncia Complementar


(SPC), relativamente s entidades fechadas, e pelo Ministrio da
Fazenda, por intermdio do Conselho Nacional de Seguros Privados
(CNSP) e da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), em
relao, respectivamente, regulao e fiscalizao das entidades
abertas.
[40]

Lei n. 12.154, de 2009. Art. 55. As competncias atribudas

Secretaria de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia


Social, por meio de ato do Conselho de Gesto da Previdncia
Complementar, do Conselho Monetrio Nacional e de decretos, ficam
automaticamente transferidas para a Previc, ressalvadas as disposies
em contrrio desta Lei.
Decreto n. 7.075, de 2010. Art. 5 Ficam mantidos, at a sua
reviso ou revogao pela PREVIC, observadas as competncias da
autarquia, os atos normativos e operacionais da Secretaria de
Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia Social, em vigor
na data de publicao deste Decreto.
Pargrafo nico. As referncias Secretaria de Previdncia
Complementar ou ao rgo fiscalizador ou supervisor das atividades das
entidades fechadas de Previdncia Complementar contidas na legislao
em vigor devem ser entendidas, a partir da publicao deste Decreto,
como referncias PREVIC.
[...]
Art. 7 Os processos administrativos em tramitao na Secretaria
de Previdncia Complementar ficam transferidos para a PREVIC.
[41]

Lei n. 12.154, de 2009. Art. 15. Fica criada, no mbito do

Ministrio da Previdncia Social, a Cmara de Recursos da Previdncia


Complementar, instncia recursal e de julgamento das decises de que

tratam os incisos III e IV do art. 7, cujo pronunciamento encerra a


instncia administrativa, devendo ser tal deciso e votos publicados no
Dirio Oficial da Unio, com segredo da identidade dos autuados ou
investigados, quando necessrio.
[42]

Lei n. 12.154, de 2009. Art. 2 Compete Previc:

[...]
III - expedir instrues e estabelecer procedimentos para a
aplicao das normas relativas sua rea de competncia, de acordo
com as diretrizes do Conselho Nacional de Previdncia Complementar, a
que se refere o inciso XVIII do art. 29 da Lei 10.683, de 28 de maio de
2003;
[43]

LC 109, de 2001. Art. 3 A ao do Estado ser exercida com o

objetivo de:
[...]
II - disciplinar, coordenar e supervisionar as atividades reguladas
por esta Lei Complementar, compatibilizando-as com as polticas
previdenciria e de desenvolvimento social e econmico-financeiro;
III - determinar padres mnimos de segurana econmicofinanceira e atuarial, com fins especficos de preservar a liquidez, a
solvncia e o equilbrio dos planos de benefcios, isoladamente, e de
cada entidade de Previdncia Complementar, no conjunto de suas
atividades;
[...]
VI - proteger os interesses dos participantes e assistidos dos
planos de benefcios.

[44]

Art. 174. Como agente normativo e regulador da atividade

econmica, o Estado exercer, na forma da lei, as funes de


fiscalizao, incentivo e planejamento, sendo este determinante para o
setor pblico e indicativo para o setor privado.
[45]

Art. 6 As entidades de Previdncia Complementar somente

podero instituir e operar planos de benefcios para os quais tenham


autorizao especfica, segundo as normas aprovadas pelo rgo
regulador e fiscalizador, conforme disposto nesta Lei Complementar.
[46]

Art. 7 Os planos de benefcios atendero a padres mnimos

fixados pelo rgo regulador e fiscalizador, com o objetivo de assegurar


transparncia, solvncia, liquidez e equilbrio econmico-financeiro e
atuarial.
Pargrafo nico. O rgo regulador e fiscalizador normatizar
planos de benefcios nas modalidades de benefcio definido, contribuio
definida e contribuio varivel, bem como outras formas de planos de
benefcios que reflitam a evoluo tcnica e possibilitem flexibilidade ao
regime de Previdncia Complementar.
Art. 9 As entidades de Previdncia Complementar constituiro
reservas tcnicas, provises e fundos, de conformidade com os critrios
e normas fixados pelo rgo regulador e fiscalizador.
[47]

Art. 23. As entidades fechadas devero manter atualizada sua

contabilidade, de acordo com as instrues do rgo regulador e


fiscalizador, consolidando a posio dos planos de benefcios que
administram e executam, bem como submetendo suas contas a auditores
independentes.
[48]

Art. 24. A divulgao aos participantes, inclusive aos assistidos,

das informaes pertinentes aos planos de benefcios dar-se- ao menos

uma vez ao ano, na forma, nos prazos e pelos meios estabelecidos pelo
rgo regulador e fiscalizador.
[49]

LC 108, de 2001. Art. 4 Nas sociedades de economia mista e

empresas controladas direta ou indiretamente pela Unio, pelos Estados,


pelo Distrito Federal e pelos Municpios, a proposta de instituio de
plano de benefcios ou adeso a plano de benefcios em execuo ser
submetida ao rgo fiscalizador, acompanhada de manifestao
favorvel do rgo responsvel pela superviso, pela coordenao e pelo
controle do patrocinador.
Pargrafo nico. As alteraes no plano de benefcios que
implique elevao da contribuio de patrocinadores sero objeto de
prvia manifestao do rgo responsvel pela superviso, pela
coordenao e pelo controle referido no caput.
[50]

LC 108, de 2001. 2 Caso o estatuto da entidade fechada,

respeitado o nmero mximo de conselheiros de que trata o caput e a


participao paritria entre representantes dos participantes e assistidos
e dos patrocinadores, preveja outra composio, que tenha sido
aprovada na forma prevista no seu estatuto, esta poder ser aplicada,
mediante autorizao do rgo regulador e fiscalizador.
[51]

LC 109, de 2001. Art. 13. A formalizao da condio de

patrocinador ou instituidor de um plano de benefcio dar-se- mediante


convnio de adeso a ser celebrado entre o patrocinador ou instituidor e
a entidade fechada, em relao a cada plano de benefcios por esta
administrado e executado, mediante prvia autorizao do rgo
regulador e fiscalizador, conforme regulamentao do Poder Executivo.
[52]

LC 109, de 2001. Art. 17. As alteraes processadas nos

regulamentos dos planos aplicam-se a todos os participantes das


entidades fechadas, a partir de sua aprovao pelo rgo regulador e
fiscalizador, observado o direito acumulado de cada participante.

Pargrafo nico. Ao participante que tenha cumprido os requisitos


para obteno dos benefcios previstos no plano assegurada a
aplicao das disposies regulamentares vigentes na data em que se
tornou elegvel a um benefcio de aposentadoria.
[53]

LC 109, de 2001. Art. 25. O rgo regulador e fiscalizador

poder autorizar a extino de plano de benefcios ou a retirada de


patrocnio, ficando os patrocinadores e instituidores obrigados ao
cumprimento da totalidade dos compromissos assumidos com a entidade
relativamente aos direitos dos participantes, assistidos e obrigaes
legais, at a data da retirada ou extino do plano.
Pargrafo nico. Para atendimento do disposto no caput deste
artigo, a situao de solvncia econmico-financeira e atuarial da
entidade dever ser atestada por profissional devidamente habilitado,
cujos relatrios sero encaminhados ao rgo regulador e fiscalizador.
[54]

LC 109, de 2001. Art. 33. Dependero de prvia e expressa

autorizao do rgo regulador e fiscalizador:


I - a constituio e o funcionamento da entidade fechada, bem
como a aplicao dos respectivos estatutos, dos regulamentos dos
planos de benefcios e suas alteraes;
II - as operaes de fuso, ciso, incorporao ou qualquer outra
forma de reorganizao societria, relativas s entidades fechadas;
III - as retiradas de patrocinadores; e
IV - as transferncias de patrocnio, de grupo de participantes, de
planos e de reservas entre entidades fechadas.
[55]

LC 109, de 2001. Art. 41. No desempenho das atividades de

fiscalizao das entidades de Previdncia Complementar, os servidores


do rgo regulador e fiscalizador tero livre acesso s respectivas

entidades, delas podendo requisitar e apreender livros, notas tcnicas e


quaisquer documentos, caracterizando-se embarao fiscalizao,
sujeito s penalidades previstas em lei, qualquer dificuldade oposta
consecuo desse objetivo.
[56]

LC 109, de 2001. Art. 44. Para resguardar os direitos dos

participantes e assistidos poder ser decretada a interveno na entidade


de Previdncia Complementar, desde que se verifique, isolada ou
cumulativamente: [...]
Art. 47. As entidades fechadas no podero solicitar concordata e
no esto sujeitas a falncia, mas somente a liquidao extrajudicial.
[...]
Art. 54. O interventor ter amplos poderes de administrao e
representao e o liquidante plenos poderes de administrao,
representao e liquidao.
[57]

Art.

60. ...............................................................................................................
.....................................................
[...]
3 Os Auditores-Fiscais da Receita Federal do Brasil a que se
refere o 2 executaro, em carter privativo, os procedimentos de
fiscalizao das atividades e operaes das entidades fechadas de
Previdncia Complementar, de competncia da PREVIC, assim como
das entidades e fundos dos regimes prprios de previdncia social.
[58]

Instruo n. 3 PREVIC de 29.06.2010. Dispe sobre o Termo

de Ajustamento de Conduta (TAC) no mbito do regime de Previdncia


Complementar operado por entidades fechadas de Previdncia
Complementar.

Art. 3 O TAC somente poder ser celebrado quando:


I - no tiver havido prejuzo financeiro EFPC ou a plano de
benefcios por ela administrado, salvo se a proposta abranger o
ressarcimento integral desse prejuzo;
II - for possvel corrigir a irregularidade, mediante a adequao de
determinadas prticas aos ditames legais e da regulao em vigor; e
III - no tiver havido, nos ltimos 5 (cinco) anos, a celebrao de
outro TAC relativo mesma infrao nem o descumprimento de outro
TAC anteriormente firmado pelo mesmo compromissrio.

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