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Paso 2. Proyectar ingresos. Suele ser el paso ms complejo del flujo de fondos, ya que
depende ntegramente de la capacidad de hacer una buena estimacin de la demanda del proyecto en
cuestin. El nmero de ventas por periodo, el volumen de cada compra y el precio son las variables a
tener en cuenta. Hay que recordar que el flujo de fondos opera con el criterio contable de lo percibido,
es decir que un ingreso se registra slo cuando efectivamente se cobra el dinero y no cuando se
produce la venta. Si, por ejemplo, se arma el flujo de fondos de un astillero que construye un yate por
el que cobra una sea en marzo, cuando lo vende, y el valor restante en noviembre, es incorrecto
indicar que el ingreso completo de dinero se produce en el momento de la venta.
Equipo de trabajo. Para estimar el costo total de los recursos humanos consider el costo
de bsqueda, contratacin, capacitacin y el sueldo mensual que debers erogar hasta que
el negocio genere ingresos.
Inscripciones y registros. Armar una sociedad, registrar el nombre del negocio, tramitar
habilitaciones y gestionar patentes son actividades que requieren inversin. Averigu qu
registros son necesarios para operar tu negocio y no dejes de considerar su costo.
Marketing y publicidad. Hace falta dar a conocer el negocio para llegar a los clientes con
la propuesta. Logotipo, cartelera, tarjetas personales, sitio web son algunas de las
inversiones tpicas, a las que hace falta sumar las acciones especficas de difusin a travs
de ferias, publicidad, promociones y otras formas de marketing.
Capital de giro o de trabajo. Cmo se cubren los gastos mientras se espera el pago de
un cliente? Aun cuando un negocio est en marcha y es rentable, una parte del dinero se
mantiene inmovilizado para que ste pueda funcionar. No dejes de estimarlo, para que el
clculo de la inversin inicial sea realista y te permita alcanzar tus objetivos.
Otros. Cada negocio en particular puede implicar rubros de inversin adicionales, como
rodados, contratos, seguros, licencias y otros. Es necesario siempre considerar adems un
porcentaje de dinero destinado a extras o imprevistos que suelen surgir durante la
implementacin.
Como regla general, ten en cuenta que la inversin inicial de un negocio debe contemplar todos los
gastos que se erogan por nica vez para la puesta en marcha, ms todos los gastos corrientes que
hay que afrontar una vez que se arranc, pero cuando todava no alcanzan los ingresos para
cubrirlos.
Gimnasio
Una profesora de educacin fsica planifica abrir su propio espacio para pilates y yoga en un barrio
de su ciudad. Es monotributista y no va a contratar empleados, sino alquilar el lugar a otros
profesores en los horarios en que no da clases.
LOCAL
Alquiler inicial (depsito, dos meses de puesta en marcha)
Mejoras (pintura, iluminacin, espejos, etc.)
$18.000
$15.000
EQUIPAMIENTO
Aparatos
Colchonetas y accesorios
Oficina y administracin
MARKETING
REGISTROS Y OTROS
$13.000
$4.500
$8.000
$9.000
$4.000
$71.500
Estudio profesional
Dos abogados y un contador desean abrir un estudio, mantenindose como monotributistas en
forma independiente, pero compartiendo recursos.
OFICINA
Alquiler inicial (depsito, comisin, mes de puesta en marcha)
Mejoras (decoracin, alarma, recepcin)
$12.000
$10.000
EQUIPAMIENTO
Muebles de oficina
$15.000
$4.500
$7.000
$5.200
$57.200
$50.000
LOCAL
Alquiler inicial (depsito, comisin, mes de puesta en marcha)
Mejoras y equipamiento comercial
PC e impresora con controlador fiscal
MERCADERIA INICIAL
$22.000
$36.000
$10.000
$50.000
$15.000
$8.000
TRMITES Y OTROS
TOTAL INVERSIN INICIAL
$9.000
$200.000
primeros meses requieren de inversin adicional para cubrir gastos, mientras las ventas van
despegando.
Paso 4. Proyectar egresos. Conviene armar una planilla de clculo dedicada y separar las
erogaciones en costos y gastos recordando que siempre se emplea el criterio de lo percibido. Cunto
ms extendido sea el flujo de fondos en el tiempo, ms difcil ser hacer una estimacin precisa y
detallada; algunos conceptos, como alquileres o cuotas financieras podrn ser previstos con cierta
exactitud, mientras que otros, como salarios o costos de materia prima, van a requerir de una
proyeccin individual basada en algn criterio slido. Por ejemplo, si el precio por kilo de manteca que
se emplea en la repostera, ha tenido un incremento sostenido del 15% anual durante los ltimos 5
aos, sera razonable suponer que seguir esta tendencia.
Paso 5. Armar el flujo de caja. Teniendo las proyecciones de los pasos anteriores, se
puede integrar el flujo de fondos.