Formulacin de proyectos de inversin

Objetivo: elaborar un conjunto de estudios que reduzcan el riesgo de inversin

pblica o privada.
Marco conceptual:
1. Definicin de proyectos de inversin: Es un conjunto de estudios para
implementar la produccin econmica de un bien o servicio.

Proyecto

legal
Marketing
Hacer el
doctorado
Construccin
Inversin
Produccin econmica: Producir con eficiencia Maximizar-ingresos
Minimizar-costos
Inversin: desembolsos para generar nuevos medios de produccin.
Ejemplo:
Un vehculo para transporte publico Inversin
Un vehculo para traslado de domicilio de trabajo Gasto.
solo crea beneficios a
corto plazo

2. Objetivos:
Objetivo fundamental:
a) Reunir elementos de juicio necesarios que permitan tomar decisiones
racionales con respecto a la asignacin de recursos disponibles
(Inversin).
Objetivo complementario:

Fuentes

b) Sirve para la consecucin de recursos financieros.

Prestamos
Donaciones
(Fuentes
cooperantes)

3. El proyecto de inversin y el entorno macroeconmico.

Requisitos de un proyecto de inversin

1. Coherencia: Se dice que un proyecto de inversin es coherente cuando sus
objetivos, metas y sus propias caractersticas son concordantes con los
objetivos nacionales, sectoriales, regionales, locales y de la propia empresa.
Ejm:

Hay desempleo.
Poltica nacional reducir el desempleo creando puestos de trabajo.
Los proyectos de inversin tienen que crearlos.

2. Viabilidad: Teniendo la idea de inversin, se tiene que verificar in situ la

existencia de recursos fsicos y humanos para su materializacin.
3. Factibilidad: Una vez que el proyecto es coherente y viable se elabora los
estudios para determinar si se tendr xito o no.
Tipologa de los proyectos de inversin.
Desde el punto de vista de su origen.

Privado.

Pblico.

Privado:
Es realizado por un empresario(s) para beneficios o intereses
particulares.
Privado Crear empresa.
Maximiza los beneficios netos.

Maximizar ingresos.

Minimizar costos.

Pblico:
Es realizado por el estado para satisfacer los intereses de la comunidad
o sociedad.
Estado:

Organismos gubernamentales (ministerios, gobiernos regionales

y locales).

ONGs.

Maximiza los beneficios netos.

Maximiza beneficios.

Minimiza costos.

Sean pblicos o privados hay 4 tipos de proyectos de inversin.

1. Proyectos productivos
Incluye proyectos que tienen una capacidad transformadora para producir
bienes de consumo.
Ejm:
o Chocolates, quesos, pan, proyectos agropecuarios, mineros de
transformacin.
En el modelo capitalista estos proyectos son en el sector privado y en el
socialismo es el estado quien ejecuta los proyectos productivos.
2. Proyectos de infraestructura econmica:
Aquellos proyectos que tienen como propsito fundamental generar
condiciones facilitadoras, inductoras o impulsoras del desarrollo econmico.
Ejm:
o Proyecto de electrificacin Energa elctrica a la localidad A
se crean jugleras, electrnicas, etc.
o Proyectos

de

Productividad.

infraestructura

de

riego.

Produccin,

3. Sociales:
Denominados tambin infraestructura social; son aquellos proyectos
destinados a satisfacer necesidades sociales o de bienestar social en una
comunidad.
Ejm:
o Establecimiento de salud.
o Centros recreacionales.
o Infraestructura educativa.
o Defensas ribereas.
o Alcantarillados.
o Etc.
Sector pblico:
4. Proyectos, programas y estudios bsicos.
Son proyectos de apoyo o soporte de los anteriores.
a. Proyectos-programa.
No necesitad de 1 capacidad instalada o construccin de una infraestructura
para brindar sus servicios.
Ejm:
o

Programa comedores populares.

Programa de alfabetizacin.

Programa del vaso de leche.

b. Estudios bsicos.
Son proyectos que no generan beneficios directos pero permiten identificar
futuros proyectos de inversin.
Ejm:
o Proyectos de investigacin.
Ciclo del proyecto de inversin
Est constituido por un conjunto de fases y etapas.

Privado:

Publico:

Fases:
1) Pre-inversin.

1) Pre-inversin

2) Inversin.

2) Inversin.

3) Operacin

3) Post-inversin.

4) Liquidacin.
Fases y etapas proyectos privados:

Factibilidad

Estudios definitivos o
expediente tecnico.
Ejecucin de la
inversin.
Puesta en marcha.

Paralizacin de la
produccin.

Operacin

Pre factibilidad

Inversin

Perfil

Liquidacin

Pre inversin

o Identificacin de la idea de inversin.

Produccin de
bienes o servicios.

Fases y etapas proyectos de inversin pblica.

Factibilidad

Estudios definitivos o
expediente tecnico.
Ejecucin de la
inversin.

Post Inversin

Perfil

Inversin

Pre inversin

o Identificacin de la idea de inversin.

Operacin y
mantenimiento.
Evaluacin Ex-post.

Identificacin de la idea:
a) De la problemtica existente salen las necesidades y estos se convierten en
ideas.
Ejm: Problemtica de la ciudad universitaria de la UNASAM.

Mala gestin.

Infraestructuras daadas.

Ausencia de paquetes tecnolgicos e informticos.

Ausencia de docentes especializados

b) De las oportunidades existentes salen las ideas de inversin.

Ejm. Cuando inici sus operaciones la ciudad universitaria, aparecieron una
serie de ideas de inversin.
Etapas de la pre inversin:
1. Perfil: Es la primera de las fases de pre inversin tiene como objetivo
principal la identificacin del problema q ocasiona elaborar un proyecto. Este
estudio se desarrolla sobre la base de informacin disponible.
Es elaborado para proyectos de pequea envergadura.
Segn el SNIP en monto de la inversin del proyecto es igual o menor a
200000.00, si es igual o menor a 20000,000.00 solo se debe hacer un perfil
simplificado.
Perfil simplificado: Llenar un formulario aproximado de 8 a 10 paginas.

2. Pre-factibilidad: Conjunto de estudios que identifica una factible de muchas

opciones viables.
Se realiza para proyectos de mediana envergadura se trabaja con
informacin secundaria y primaria.

Opciones viables

Ejm: Proyecto de electrificacin.

Hidroelectrica
Generador de
energia electrica.
Elica

Solar

Cul de los 4 es factible?

El SNIP ya no lo considera.
3. Factibilidad: Una vez realizado el estudio de pre factibilidad, la factibilidad
se encarga de determinar si el proyecto es ptimo o no lo es.
Trabaja mayormente con informacin primaria y realiza estudios bsicos

Estudios basicos

complementarios.
Estudio de
marketing

Analisis de suelos
Estudio
Limnologico.
Estudio ambiental.
Estudio geologico.

Segn el SNIP el monto de las inversiones deben ser superiores a S/.

20000,000.00.
Para proyectos de gran envergadura.

Fase de inversin
1. Estudio definitivo:
Son

estudios

especializados

que

permiten

definir

puntos:

el

dimensionamiento a detalle del proyecto, los costos unitarios por

componentes, especificaciones tcnicas para la ejecucin de obras o
equipamiento medidas de mitigacin de impactos ambientales negativos,
necesidades de operacin y mantenimiento, plan de implementacin, entre
otros requerimientos considerados como necesarios de acuerdo a

la

tipologa del proyeto.

Expediente tcnico: Documento que contiene los estudios de

ingeniera de detalle con su respectiva memoria descriptiva, bases,
especificaciones tcnicas y el presupuesto definitivo.

2. Ejecucin de las inversiones:

Construccin de la obra o empresa. Instalaciones bsicas: Agua,
desage, electrificacin, internet, etc.
Equipamiento, dotacin de personal, montaje, etc.
3. Puesta en marcha: es un periodo de prueba con el propsito de
modificar o corregir errores.

Fase de operacin:
Inicio de la produccin de un bien o un servicio.

Fase de liquidacin:
Paralizacin final de la produccin de bienes o servicios.
Estudio de mercado

1. Objetivo: El objeto del estudio de mercado es detectar y medir la

necesidad actual de un bien o servicio, las posibilidades del proyecto de
colocar diversas cantidades del mismo, a diversos niveles de precios, a
travs del tiempo y los mecanismos usuales para su colocacin.
Utiliza muchas informaciones cuantitativas, tcnicas de recopilacin de
la informacin.

Encuestas.

Entrevistas.

Muestras aleatorias.

Otros.

2. Anlisis histrico:
Pretende lograr 2 objetivos especficos.
1 Reunir informacin de carcter estadstico que pueda servir mediante
el uso de alguna tcnica estadstica para proyectar la demanda, oferta y
precios.
2 Evaluar el resultado de algunas decisiones tomadas por otros agentes
del mercado, para identificar los efectos positivos o negativos que se
lograron.
3. Anlisis Presente:
Es importante porque es la base de cualquier prediccin sin embargo su
importancia relativa es baja ya que difcilmente permita usar la
informacin para poder proyectar la oferta y la demanda.
4. Anlisis futuro:
Es la ms importante del estudio de mercado porque nos va a permitir
conocer a futuro el comportamiento de la oferta y la demanda.
En el estudio de mercado hay que tener en cuenta tipos de mercado.

Segn la naturaleza de bienes y servicios.

o De consumo final.
o Intermedios.
o De capital.

Cmo se elabora el estudio de mercado en los Bs y Ss. De consumo

final?
Se examina de forma directa la oferta o demanda del bien o servicio
final.

Ejm:

Vestido solo se halla la oferta y la demanda del vestido.

Cmo se elabora el estudio de mercado en bienes de capital e

intermedio?
Ejm:
El clavo:
o Calcular la oferta y la demanda del clavo.
o Calcular tambin la oferta y la demanda de Bs
complementarios.
Identificacin del producto.
Es necesario examinar con mayor precisin las caractersticas y
especificaciones del producto a examinar.
Ejm:
La tijera.
o Para coser telas.
o Para cortar cabello.
o Para cortar papel.
o Para podar.
o De uso quirrgico (orientado a un determinado segmento
de mercado: medico, obsttricas y enfermeras.
Especificaciones tcnicas.
De qu tamao?
Curvas o rectos?
De qu material?

Identificacin del consumidor

Definicin: Debe determinarse las caractersticas relevantes de las personas o
entes que se estima demandaran los productos del proyecto.
Qu tcnica se utiliza?
La segmentacin de mercado
Los principales criterios son los siguientes:
1) Segmentacin por nivel socio econmico (Alto, medio, bajo). 1 pas.
2) Segmentacin geogrfica (Regin, ciudad, urbano, rural, clima, densidad
poblacional). 2 pas.
3) Segmentacin demogrfica (edad, sexo, raza, educacin, ocupacin,
nacionalidad). 2 pas.
4) Segmentacin Psicografica (clase social, estilo de vida, personalidad) 3
pas
5) Segmentacin conductual (Hbitos de uso y compra) 4 pas.
Ejm: Trucha: Provincia de hz. 150000 hab.
Urbana 90000 hab.

Clase

social

45000 hab.

Mercado objetivo.
Habito de compra
segn
10000.

encuesta

Analisis de la demanda y la oferta:

Lo importante de estimar el comportamiento a futuro de la demanda y la oferta.
Cmo se calcula la demanda?
1. Demanda: Poblacin proyectada x Consumo per cpita.
74

38

Consumo

Poblacin total

1.95 Kg.
Consumo per cpita por familia.

2. Consumo aparente: P+M-X+E(Importacin y exportacin)

P= Produccin nacional.
M= Importacin del producto.
X= Exportacin del producto.
E= Variacin de existencias.
(Inventario al inicio del periodo-Inventario al final del periodo).
Cmo se calcula la oferta?

N de competidores del producto.

Capacidad de produccin.
Oferta: N de competidores x capacidad de produccin.

Mtodos de proyeccin.

Proyeccin de la demanda y oferta.

1. Metodo Delph: Consiste en reunir a un grupo de expertos en calidad de
panel a quienes se les hace una serie de cuestionarios con un proceso de
retroalimentacin despus de cada pregunta. Los expertos no se identifican,
prefieren estar en el anonimato.

2. Metodo de consenso de panel.

Es similar al caso anterior con la diferencia de que en este mtodo los
expertos se identifican.
3. Tasa de crecimiento poblacional.
Es la tasa inter censal se usa por su simplicidad y bajo costo.
Es usado mayormente para proyectos de inversin pblica.
Tasa de crecimiento poblacional geomtrica.
= 0 (1 + )
=Poblacin que se quiere estimar.
0 =Poblacin del ao base.
=Tasa de crecimiento.
=Periodo entre el ao base y la poblacin que se quiere estimar.
Calculo de la poblacin mediante una tc conocida.
Conociendo tc proyectar la poblacin.
Ejm 1:
Se requiere conocer la poblacin del distrito de independencia para el ao 2016
cuya poblacin segn el ltimo censo fue de 51013 hab. Y la tasa de crecimiento
anual fue de 1.8%.
P2018 = 51013(1+0.018)^9=59898 hab.

Ejm 2:
Calculo de la poblacin mediante una tc no asumida.
Calcular la poblacin del distrito del nuevo Chimbote correspondiente a los aos
2016 y 2017 considerando los sgtes datos.
Ao

Poblacin.

2005

122330

2007

126137

= (

1
0

126137
1) 100 = 1.54
122330

P2016=126137(1+1.54)^9=144736
P2017=126137(1+1.54)^10=149965
Brecha de mercado o balance oferta demanda.
Cmo se calcula?
Demanda proyectada oferta Proyectada.
D>ODemanda insatisfecha o por cubrir.
D<O Demanda satisfecha o cubierta.
D=O Indiferente.
Si la demanda est cubierta, el estudio de mercado tiene que ir acompaada de
un estudio de marketing.

Ejm. 3:
La poblacin del distrito de carhuaz es de 35200 habitantes en el ao 2015. La
capacidad instalada de agua potable tiene un promedio diario de 4500 m3xdia. Se
debe estimar la brecha de mercado para los prximos 10 aos, tomando un
estndar de consumo per cpita de 170 L/da. La tasa de crecimiento de la
poblacin es de 2.5% anual pero se estima que dentro de 5 aos bajara a 2.1%.
Proyecciones de demanda y oferta con regresiones.
Es un modelo que permite pronosticar cuando existe variables dependientes e
independientes.
Regresiones:

Simple

Multiple.

Ejercicio 1:
La demanda y la oferta histrica de melocotones en el peru para los aos 2005 al
2015 es como sigue.
Modelo de series de tiempo.
Mide los valores de las variables cuando hay fluctuaciones en el mercado.
Modelo de los promedios mviles.

Precios
Consiste en determinar el precio de venta del proyecto.
Primero hay que ver el precio de los competidores segundo hay que calcular el
precio, que se realizara en el curso de evaluacin de proyectos de inversin.
Criterios para la fijacin de precios:
1. Margen sobre el costo: consiste en agregarle un margen de utilidad
razonable al costo unitario de produccin. Segn un estudio elaborado por
la CONFIEP (confederacin nacional de instituciones empresariales
privadas) los mrgenes de utilidad razonables fluctan entre 15 al 25%.
Ejm: Costo unitario producto x = S/. 80
M.U. 20%
Precio de venta producto x = S/. 96
2. Margen sobre el precio: Se calcula en base al precio competitivo; cuando
el producto es conocido en el mercado:
Ejm: C.U.= S/. 80

Precio de los competidores promedio

en promedio es S/.100.

Cunto es el margen de utilidad?

En Soles 20
En %s. 25%
3. Precios de penetracin: consiste en rebajar el precio por debajo del precio
del competidor.
4. Artculos de propaganda: Consiste en rebajar el precio por debajo del
costo unitario.
5. Precios de captacin: Se elevan los precios para un segmento de la
poblacin insensible a los precios.
6. Precio normativo: El precio lo fija una empresa lder y el resto le sigue.

COMERCIALIZACIN
Observar el sistema de comercializacin de los competidores y luego
proponer un sistema de comercializacin para el proyecto.

Produccin

Produccin
Distribuidor

Consumidor

intermediarios

Mayorista
Minorista

Consumidor

Mercadotecnia
Cuando en el mercado hay demanda satisfecha es conveniente realizar un
estudio de marketing.

Factores tcnicos:
1) Precio.
2) Plaza.
3) Promocin.
4) Producto.
Tamao
1. Definicin:
Es la capacidad de produccin de bienes y servicios definida en trminos
fsicos en relacin con la unidad de tiempo de funcionamiento normal del
proyecto.
Capacidad de produccin de bs. O servicios Proyectos privados.

Ejm: Produccin de mermelada de melocotones 3 TM.

En proyectos de inversin pblica se establece metas fsicas.
Ejm: Pavimentacin de una va meta fsica: 2 500 2 .
2. Objetivo:
Es encontrar la produccin ptima, es decir, aquella que maximice los
beneficios netos

Maximizar ingresos

Privados

Minimizar Costos.
Maximizar beneficios netos

Maximizar beneficios
Minimizar costos.

Pblicos.

3. Medicin:
Se debe expresar la unidad de medida que mejor exprese la capacidad de
produccin.
Unidad de medida Unidad fsica Tiempo.
Ejm:
Proyecto

U.M.

1) Canal de riego.

3 .

2) Electrificacin

3) Produccin de trigo

TM Ha .

Condicionantes del tamao

Los ms determinantes son los siguientes:
1. Demanda insatisfecha:
Es el factor orientador ms importante, y por ello es la primera aproximacin
para determinar el tamao.

Brecha de mercado sin proyecto.

Ao

Brecha de mercado

2016

60.65

2017

65.35

Brecha de mercado con proyecto

Ao

BM. Sin proyecto

BM. Con proyecto

2016

60.65 TM/ao

60.65

2017

65.35 TM/ao

Mxima produccin

2. Financiamiento:
Es el factor restrictivo para determinar el tamao.
3. Economas de escala:
Cuando hay rendimientos crecientes por concentracin del tamao, los
costos unitarios se reducen.
4. Tecnologa:
Existen maquinarias y equipos standard que condicionan el tamao.
5. Localizacin:
Cercana al proveedor de insumos y cercana al consumidor.
6. Disponibilidad de insumos:
Puede darse el caso que el volumen de produccin requiera de una gran
cantidad de insumos y este sea escaso.

5) Optimizacin del tamao:

Los pasos que se siguen para optimizar el tamao son los siguientes:
1. Determinar la unidad de medida del producto
2. Determinar los factores condicionantes pertinentes para el proyecto
3. Utilizar un mtodo de optimizacin
Mtodos de optimizacin
Tamao versus brecha de mercado.
Tamao versus disponibilidad de factor productivo
Tamao vs. Inversin o economa del tamao
Punto de nivelacin del tamao.
Tamao vs. Utilidad mxima.
Tamao vs. Rentabilidad
Tamao vs. Tecnologa.
Tamao versus brecha de mercado (BM):
Los ms comunes son los siguientes:
Tamao en funcin a la BM decreciente.
Tamao en funcin a la BM constante.
Tamao en funcin a la BM creciente lineal.
Tamao en funcin a la BM decreciente.
Ao
1
2
3
4
5

BM
6000
5500
5000
4800
4500

%
75
75
75
75
75

TM
4500
4125
3750
3600
3375

Entonces tamao ptimo del ao 5 debe ser menor o igual al ao 1.

Tamao vs. BM constante.

Ao
1
2
3
4
5

B.M.
900
900
900
900
900

%
Tamao optimo
95.00%
855
95.00%
855
95.00%
855
95.00%
855
95.00%
855

Ideal Cubrir 100% de B.M.

Optimo Cubrir 95% de B.M.
Tamao vs. BM. Creciente.
Un proyecto con una BM. Creciente inicial de 100 con una tasa de crecimiento de
5% anual opta por incrementar su tamao igualmente creciente. Con un tamao
inicial de 80% de la brecha de mercado.
Ao
1
2
3
4
5

BM.
100
105
110
116
122

%
80%
84%
88%
93%
97%

Tamao optimo
80
88
97
107
118

P2=P1(1+tc)^n
1 referencia para tamao ptimo = 118
2 referencia se tendr recursos financieros para cubrir los 118?
Tamao vs. Disponibilidad de factor productivo.
El tamao est condicionado a algn factor productivo escaso o limitado.
P=f(k, M.O., tec., R.N, conocimiento, etc.).
3.- Tamao vs. Financiamiento de la inversin o economa del tamao.
Cuando se quiere relacionar el financiamiento de las inversiones inherentes a un
tamao dado con las que corresponden a un tamao mayor.
= (

=Inversion necesaria para un tamao 1de planta.

0 = Inversin necesaria para un tamao 0de planta

1= tamao estimado o previsto.
= Tamao de planta utilizado como base de referencia.
= Factor de escala. (01)
Lista de factores de escala
Productos
Acido sulfurico
Azufre
Acido nitrico
Oxigeno
Estineno
Caucho sintetico
Etileno
Reformacin catalitica
Refinacin de petroleo

0.73
0.64
0.93
0.65
0.65
0.63
0.86
0.62
0.67

Ejercicio N 01:
Se tiene previsto implantar un proyecto de caucho sinttico cuya inversin sera de
S/.1500,000.00 para un tamao de planta de 6000,000 Toneladas anuales, luego de
estudiar el proyecto los inversionistas estiman que es ms conveniente un tamao de
13000 toneladas x ao. A cunto ascender la inversin total?

.
)
= (
= .

Ejercicio N 02:
Un estudio de factibilidad de refinacin de petrleo ha logrado establecer que es
necesario invertir S/. 5800,000.00 a fin de obtener 1100,000 galones de gasolina
por ao. Si se tuviese una capacidad financiera como para poder invertir
S/.8250,000.00 en una mejor tecnologa Cul sera la nueva capacidad de
produccin?.

= ( )

8250000 5800000 = (

1100000

0.67

= 1861158.45

Ejercicio N 03:
Dentro de la bsqueda bibliogrfica para el proyecto de produccin de mermeladas, se ha
encontrado un proyecto similar, que para su implementacin requera una inversin de
50000 soles para una produccin de 100000 kg. Anuales de mermeladas, el proyecto a
estimado como inversin total la suma de S/. 90000 para producir 210000 kg. Anuales de
mermeladas, el proyecto debe producir 210000 kg. Cul sera la inversin requerida para
producir 160000 kg.?
Solucin:

0 = 50000
1= 90000
= 210000
= ?
210000
90000 = 50000 (
)
100000
210000
1.8 = (
) , 1.8 = (2.1) , ln(1.8) = ln 2.1, = 0.7922322135
100000
Hallando la inversin requerida:
160000 0.7922322135
= 50000 (
)
100000
= 72557.19
4. Punto de nivelacin:
Aquel porcentaje de capacidad utilizada de planta, donde los ingresos totales se igualan a
los costos totales.
Reglas de decisin:

Si el precio es > al debe producirse.

Si el precio es < al No debe producirse.
=
=

Expresado en unidades fsicas.

Expresado en porcentaje.

Ejercicio N 01:
Un proyecto para implementar una fbrica de produccin de manjar blanco pretende una
capacidad instalada de 80000 kg. Al ao y sus costos para dicha cantidad en un ao son
los siguientes:
CF= 90000
CV= 26000

Hallar el punto de nivelacin del tamao utilizando las 2 formulas.

I= 200000000
P= 25 und. /kg.
=

90000
= 4137.93
25 3.25

90000
100 = 5.17%
200000000 260000

Comprobando:
5.17% de 80000 es 4136.
Interpretacin: El inversionista pretende producir 80000 kg. Al ao, y sin embargo
calculando su punto de nivelacin, resulta que produciendo 4137 kg. Por ao no pierde ni
gana en consecuencia a partir de este punto de nivelacin hacia ambas empieza a
optimizar su tamao, lo que finalmente se puede decir al inversionista si tiene los recursos
financieros suficientes puede producir sin ningn problema 80000 kg. Al ao.
Ejercicio N 02:
Un proyecto dedicado a la fabricacin de lapiceros presenta la siguiente info.
CF= 80000
CVu= 2.40
PVu= 4.00
Alternativas de volumen de produccin:
40000 unid.

10000 unid.

50000 unid.

120000 unid.

80000 unid.

160000 unid.

200000 unid.
40000
50000
80000
100000
120000
160000
200000

96000
120000
192000
240000
288000
384000
480000

80000
80000
80000
80000
80000
80000
80000

176000
200000
272000
320000
368000
464000
560000

160000
200000
320000
400000
480000
640000
800000

-16000
0
48000
80000
112000
176000
240000

Ingeniera del precio

1. Definicin: Conjunto de procedimientos y medios que el proyecto emplea para la
produccin y comercializacin del bien o servicio al cual esta destinado.
Procedimientos Diseo del proceso productivo: Bien: Diseo productivo.
Servicio: Diseo actividades.
Seleccin de la tecnologa.
Medios Recursos humanos

fase de inversin

Recursos productivos

fase de operacin

2. Objetivos:
a) Proveer de informacin para cuantificar el costo de las inversiones y los costos de
operacin.
b) Solucionar la tecnologa ptima.
= (, . . , , , . )
3- Descripcin del proceso productivo.
Teniendo la tecnologa ptima se disea el proceso productivo.
Ejm: BIEN Frabrica de alimentos para peces.

Ingreso de
materias primas
e insumos
Mezcla
Trituracin

Pelletizado
Secado
Conteo de
produccin
para la venta

5. Requerimientos: Requerimientos fsicos y humanos:

Inversin:
Edificacin
Equipamiento
Mobiliario
Vehculos
Etc.
Costos de operacin.
Materia prima.
Mano de obra
Insumos
Etc.
6. Ejercicios de seleccin de tecnologa
Una operacin manual cuesta S/. 7000 anuales en mano de obra. El
trabajo puede realizarlo una mquina, que cuesta S/. 10000 con costos
operativos de S/. 4000. La vida til es de 5 aos. La futura empresa exige
un retorno mnimo a sus inversiones de 10% anual Es conveniente
comprar la maquina?
Flujo de diferencias
Ejecutan las inversiones

0
1
2
3
4
5

Operativa

-10000
4000
4000
4000
4000
4000

7000
7000
7000
7000
7000

-10000
3000
3000
3000
3000
3000

Aplicando el valor actual neto (VAN)

Ao
F.D.= FACTOR DE DESC.
=

1
(1 + )

tr=tasa de rendimiento

0
1
2
3
4
5

Diferencia
-10000
3000
3000
3000
3000
3000
TOTAL

F.D. (10%) VAN

1.00000000
-10000.00
0.90909091
2727.27
0.82644628
2479.34
0.75131480
2253.94
0.68301346
2049.04
0.62092132
1862.76
1372.36

Ejercicio N 02:
Calcular los beneficios netos y definir que tratamiento de insumos es el ms conveniente
para el maz en diferentes campos agrcolas.
Campo
1
2
3
4
5

Tratamiento Kg x Ha.
N
2
90
20
90
20
90
40
90
40
120
20

Precio S/. X
Rendimiento
Kg de maiz
4
2500
4
2600
4
2200
4
3100
4
2600

Se elige el campo 4.

Ingreso
total S/.
10000
10400
8800
12400
10400

Fijo
2900
2900
2900
2900
2900

Costo S/. X Ha.

Variable
2000
2200
2350
2500
2450

total
4900
5100
5250
5400
5350

Ingreso neto
5100
5300
3550
7000
5050

Ejercicio N 03:
Se trata de un proyecto agrcola que usando diferentes niveles de fertilizacin, seleccionar
la tecnologa apropiada.
Precio del fertilizante
Precio en chacra (S/. X Kg)
2.4
2.8
1.9

Urea agricola
Superfosfato triple
Cloruro de potasio

Precio de los productos en chacra:

Precio S/. X Kg
1.5
3.7
3.5
3

Papa
Maiz amilaceo
Trigo
Cebada

Con varios niveles de fertilizacin se han obtenido los siguientes datos.

Cultivos

Cultivos
Papa
Maiz
Trigo
Cebada

Rdto.
8479
1117
929
875

N.F.
0
0
0
0

Papa
Maiz
Trigo
Cebada

A
Costo
Ingreso
12718.5
4132.9
3251.5
2625

Niveles de fertilizacin (Kg x Ha)

C
B
N.F.
Rdto.
N.F.
180-180-120
14804
90-60-60
120-120-60
2435
80-80-40
90-60-45
1654
60-40-30
90-60-45
1740
60-40-30

0
0
0
0

B
Costo
Ingreso
22206
9009.5
5789
5220
Beneficio neto

Cultivo
Papa
Maiz
Trigo
Cebada

A
12718.5
4132.9
3251.5
2625

21708
8517.5
5476
4907

26137.5
9466.6
6296
6235.5

498
492
313
313

Rdto.
18201
2758
1933
2235

C
Costo
Ingreso
1164
27301.5
738
10204.6
469.5
6765.5
469.5
6705

Programa de produccin
Proyecto: Produccin de pur de espinacas.
Rubro
Producto
Pure de espinacas
Materia prima
Espinacas
Insumos
Cajitas vacias
Mano de obra
Operarios
Otros gastos
Luz, agua, telefono

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

120 kg.

120 kg.

120 kg.

120 kg.

120 kg.

200 kg.

200 kg.

200 kg.

200 kg.

200 kg.

4000 unid.

4000 unid.

4000 unid.

4000 unid.

4000 unid.

600 jorn.

600 jorn.

600 jorn.

600 jorn.

600 jorn.

S/. 4000

S/. 4000

S/. 4000

S/. 4000

S/. 4000

Localizacin:
1. Objetivos y alcances:
a. Objetivo:
Es encontrar el mejor lugar q genere mayores beneficios netos que cualquier
otro lugar alternativo.
b. Alcances:
i. Macro localizacin.- Lugar ms o menos amplio que toma en
cuenta aspectos polticos, sociales y econmicos.
Ejm.
Per Pas
Ancash Regin
Huaraz Provincia
Independencia Distrito.
Para proyectos de inversin pblica es conveniente ubicar en la zona
del VRAEM.
Para proyectos de inversin privada no es conveniente ubicar en la
zona del VRAEM.
ii. Micro localizacin.- Consiste en ubicar el lugar preciso del
proyecto. (Domicilio, Direccin).
Ejm.
Quinuacocha

2. Factores de localizacin:
Los factores bsicos q inciden en la localizacin del proyecto son:

Medios y costos de transporte.- medio fundamental.

Disponibilidad y costo de la mano de obra.

Cercana de las fuentes de abastecimiento.

Factores ambientales.

Cercana de los consumidores.

Costo de disponibilidad de terrenos.

Topografa de suelos.

Estructura impositiva y legal.

Disponibilidad de servicios bsicos (agua, luz, etc.)

Comunicaciones.

Subjetivos

3. Tcnicas o mtodos de localizacin.

metodo de los
antecedentes industriales
Criterio del factor
preferencial
Criterio del factor
dominante.

Cuantitativos

Multicriterio.
Analisis
dimensional
Brown y Gibson
Modelo
gravitacional

Mtodo de los antecedentes industriales.

Supone que si en una zona se instala un proyecto de una industria similar, esta ser
adecuada para el proyecto. Si el lugar era el mejor para empresas similares en el pasado,
para nosotros tambin ha de ser el mejor ahorro.
Ejm:
Dnde est ubicado la industria de la artesana de cermica en Ancash?
En Taric.
Criterio del factor preferencial:
Se basa en la seleccin de la preferencia personal de quien debe decidir la ubicacin del
proyecto. Es un mtodo que no se basa en la racionalidad econmica.
Ejm:
Si el inversionista tiene un terreno en Marian; entonces decide que la futura empresa se
ubique ah. No tiene en cuenta factores locacionales.
Criterio del factor dominante.
Es aquella ubicacin donde no otorga alternativas de localizacin
Ejm:

Proyectos mineros.
Petrolferos.
Gasferos.
Entre otros.

Este criterio lo utilizan los proyectos de inversin pblica porque van a cubrir una necesidad
que la poblacin necesita.
Mtodo del multicriterio.
Denominado tambin mtodo de los puntajes comparados o mtodo punto; tiene como
propsito llegar a ubicaciones posibles a partir del cual se elige una serie de elementos y
se les atribuye una nota o rango.

Procedimientos:
Paso 1: seleccionar los factores locacionales ms relevantes para el proyecto.
Paso 2: Otorgar un puntaje a cada factor locacional segn su grado de importancia.
Paso 3: Seleccionar una escala de calificacin.
Un proyecto de exportacin de truchas presenta la sgte. Informacin.
Alternativa de localizacin
A=Caraz
B=Carhuaz
C=Recuay
D=Huaraz

Factor de
localizacin
I
II
III
IV
V

Coeficiente
de
ponderacin

Factores de localizacin
I=Energia electrica
II=Vias de comunicacin
IV=mano de obra
V=agua de rio
Calificacin no
ponderada
A

4
2
5
4
8
6
6
6
10
0
Puntajes totales

escala de calificacin
Muy buena=6
Buena=4
Regular=2
Mala=0

Puntaje ponderado

2
4
6
6
2

2
4
4
6
6

2
4
0
6
2

8
20
48
36
0
112

8
20
48
36
20
132

8
20
32
36
60
156

8
20
0
36
20
84

Respuesta: El proyecto debe ubicarse en Recuay por tener la mayor puntuacin.

Mtodo de anlisis dimensional:
Este mtodo consiste en la eliminacin de una entre 2 alternativas de localizacin.
Procedimiento:

Paso 1: Identificar los factores de localizacin ms relevantes para el proyecto

mencionando si se utilizara un elemento de costo o un puntaje.
Paso 2: Asignar a cada factor de localizacin una ponderacin en funcin a su
grado de importancia.
Paso 3: Utilizar la siguiente formula:
= ( / )
: Puntaje o costo de la localizacin A.
: Puntaje o costo de la localizacin B.
: Ponderacin relativa.
> 1 B
< 1
= 1 .

Ejercicio N 01:
Dado 3 probables localizaciones para el proyecto artesana de cermica, para el
cual se han seleccionado seis factores de localizacin. Se pide determinar la
ubicacin ideal a travs del mtodo del anlisis dimensional.
Factores de localizacin

Carcter

Transporte
Terreno
Infraestructura fisica
Energia y fluidos
Ambiente sociocultural
Efecto del clima

Costo
Costo
Costo
Puntaje
Puntaje
Puntaje

Alternativas de localizacin
Tarica
Marcara
Anta
4
7
5
80000
95000
110000
223000
195000
230000
6
9
9
6
9
9
10
10
10

Factor de
ponderacin
7
10
8
5
4
2

Tarica y marcara:
7

0000 10
000

223000
1

0000

10 2
10

= 0.00027148

Tarica y anta:
j= 0.00017636

2. Se quiere comparar los mtodos de 3 localizaciones probables, para lo cual se han

seleccionado 6 factores cuyas posiciones relativas son:
Factor

Carcter

1
2
3
4
5
6

Costo
Costo
Puntaje
Puntaje
Puntaje
Puntaje

A
12000
105000
40000
5
4
4

Localizacin
B
32000
90000
43000
2
4
7

C
34000
80000
45000
3
4
6

Factor de
ponderacin
1
5
4
4
3
3

Entre A y B:
j= 4.42361424
Entre B y C:
j= 0.44353998

El criterio del factor dominante se usa para proyectos de inversin pblica.

Mtodo gravitacional
Se fundamenta en la ley fsica que establece que la potencia ejercida por una masa
sobre un punto es directamente proporcional a la masa e inversamente proporcional a
la distancia
a) Empresarialmente: Maximiza ventas

=
=1

:
=
=
= .
1.5 2.5
b) Socialmente: minimizar costos

= (1)

=1

Ejercicio 1:
Un conjunto de 4 barrios de la ciudad de Huaraz, que tiene aprox. La siguiente
cantidad de consumidores potenciales
Barrio
Demandantes
(miles)

20

18

17

19

Se trata de localizar en alguno de ellos un megaplaza. Estudios sobre el valor del a

establecen que sera de 1.5 y los costos de transporte de las mercaderas para cubrir
la demanda entre cada par de barrios son (en cientos de soles).

A
B
C
D

A
B
C
Shancayan Centenario Nicrupampa
4
5
5
3
4
6
5
3
4
6
4
5

D La
soledad
5
6
4
3

Solucin
a) Empresarialmente
A
DE
A
B
C
D

B
2.50
3.85
1.79
1.36

a=

C
1.61
2.25
3.46
2.25

1.70
1.29
2.38
3.66

Indice de
ventas
7.33
8.55
9.75
8.79

8.50
7.76
9.50
10.97

Indice de
ventas
34.15
35.24
37.34
35.74

D
1.52
1.16
2.13
1.52

1.5

b) socialmente:
A
DE
A
B
C
D

B
10.00
11.55
8.94
8.16

C
8.05
9.00
10.39
9.00

D
7.60
6.94
8.50
7.60

Empresarialmente: Loc A20/4^1.5=2.5

Socialmente: 20*4^(1-1.5)=10
Organizacin y administracin
Temas que involucran:

Aspectos legales.
Organizaciones.
Administracin.

Aspectos legales:
Determina como la normatividad vigente afecta la cuanta de los beneficios o costos.
Ejm.
Aspectos tributarios. Benefician al proyecto.

Aspectos arancelarios Benefician al proyecto

Rgimen laboral
Zonas intangibles
Tenencia de la tierra
ORGANIZACIN Y ADMINISTRACIN
a) Aspectos legales.
b) Organizacin.
c) Administracin.
Organizacin.
a) Determinar un tipo de empresa.
b) Propuesta de estructura organica.
Tipos de empresa.
Empresas en las q acta el estado:

Empresas de derecho pblico.

Empresas de derecho privado.
Empresa de economa mixta.
Empresas con accionariado del estado.

Empresas en las q participa el sector privado:

a) Empresas individuales:
Empresa unipersonal: Est constituida por el mismo propietario y si se casa
la cnyuge tambin se vuelve duea. La empresa es ilimitada.
Empresa individual de responsabilidad limitada: Est constituida por
personas jurdicas.
b) Empresas asociativas.
Sociedad colectiva.
Sociedad annima:
o SAC.
o SAA.
Sociedad comercial de responsabilidad limitada.
Sociedad civil.
Propuesta de estructura orgnica
Tiene que realizarse para todas las fases del proyecto.

Pre-inversin:

Jefe de
proyecto.

Administracin

Responsable
aspectos
tecnicos

Responsable
aspectos
economicos.

Inversin:

Jefe de
proyecto.

Administrador
Responsable de
la parte
estructural.

Responsable de
la parte
arquitectonica.

Responsable de
las
instalaciones.

Operacin S.A.C.
Asamblea gral.
de socios

Directorio

Gerencia
general.
Gerencia de
administracin

gerencia de
finanzas

Gerencia de
produccin

Gerencia de
ventas.

Administracin
Es disear las funciones generales y especficas de cada unidad orgnica. Solamente del
organigrama de la fase de operaciones.
Funciones generales: Corresponden a cada unidad orgnica.
Ejm.

Asamblea general de socios.

Directorio.

ROF: Reglamento de organizacin y funciones.

Funciones especficas: Corresponde a cada puesto de trabajo.
Ejm.

Gerencia general.
o Gerente general
o Secretaria.

MOF: Manual de organizacin y funciones.

En proyectos de inversin publica
Sostenibilidad.
1. Pre-inversin: Quin va a elaborar el estudio?
Ejm: Vas locales le corresponde a la municipalidad.
2. Inversin: Quin va a ejecutar las inversiones?
Ejm: Municipalidad provincial de Hz.

3. Post-inversin:
Etapa de operacin y mantenimiento.
Responsable: M.P.Hz.
3 practica: Tamao, ingeniera, localizacin.