ESCUELA PROFESIONAL

:
de Ciencias, Contabilidad, Financiera y
Administrativa

TEMA

:
Riesgo de mercado en las MicroFinancieras en el Per, el periodo 2014 2015

CURSO

Economa

CICLO

:
II

Alumno

:
Espinoza Castillejos Josep A.

Hunuco Per
2016

I. INTRODUCCION
El crecimiento alcanzado por el sector microfinanciero en el Per es un reflejo de
la evolucin positiva que ha tenido este sector. Por sexto ao consecutivo, la
economa peruana ha logrado ofrecer a las microfinanzas el mejor entorno de
negocios del mundo. Las razones que influyen en esta eleccin son:

Un entorno regulatorio adecuado

La implementacin de las Normas Internacionales de Informacin

Financiera (NIIF)

La Supervisin de la cartera de microprestamos por parte de la

Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS)

Un mercado competitivo e innovador

Un mayor avance en las medidas y proteccin de los clientes

Pero no obstante en este sector tambin existen riesgos financieros que podran
de una u otra forma disminuir el rpido crecimiento que ha venido desarrollando
este sector es por ello que el presente trabajo se ha trazado como objetivo
principal.

II. OBJETIVOS
GENERAL
Conocer cules son los riesgos Macroeconmicos en las Micro-financieras en el
Per, el periodo 2014-2015.
ESPECIFICOS
1. Estudiar las consecuencias de los riesgos macroeconmicos en las microfinancieras.
2. Determinar las ventajas de los crditos que otorgan las micro-financieras.

III. CONTENIDO
EL SISTEMA MICROFINANCIERO PERUANO
Per es el lder de las micro-finanzas a nivel de Amrica Latina y el Caribe, sino
que tambin es considerado el pas con el entorno ms propicio para la inclusin
financiera a nivel mundial, seguido por Colombia y Filipinas. De acuerdo a lo
sealado en el Microscopio Global 2014: Anlisis del Entorno para la Inclusin
Financiera elaborado por The Economist Inteligence Unit (EIU)1
Actualmente
financiamiento

la

oferta
para

de
el

microcrdito es efectuada por

entidades reguladas y no
reguladas, En el primer caso
estn

las

instituciones

financieras supervisadas por

la

Superintendencia

de

Banca, Seguros SBS y AFPs

(Bancos, Entidades Financieras, Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, Cajas
Rurales y Entidades de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa), mientras
que dentro de las no reguladas estn las Cooperativas de Ahorro y Crdito y los
Programas de Crdito de Organizaciones No Gubernamentales (ONGs)2, con un
alcance de aproximadamente 4.1 millones de clientes, segn cifras de entidades
que reportan al Microfinance Information Exchange (MIX).

A lo largo 1de los ltimos ejercicios, cada vez ms instituciones micro-financieras

(IMFs) aumentan su participacin en provincias, buscando captar mayores
clientes de la pequea y micro empresa, toda vez que en la zona urbana
principalmente en la costa existe una sobreoferta de instituciones que buscan
otorgar este tipo de financiamiento. Asimismo la competencia en estos nichos de
mercado se magnific por el ingreso de la banca comercial, atrada por los
mrgenes que ofreca aos atrs el sector.

A la fecha de anlisis, la tipografa de crditos considera siete tipos, segn se

detalla:

Corporativos: Son aquellos crditos otorgados a personas jurdicas que

han registrado un nivel de ventas anuales mayores a S/.200 millones en
los dos ltimos aos, segn estados financieros auditados; de no contar
con ellos, no podr ser considerada en esta categora.

Grandes Empresas: Son aquellos crditos otorgados a personas

jurdicas que cumplen al menos una de las siguientes caractersticas: i)
ventas anuales mayores a S/.20 millones y menores de S/.200 millones

Fueron considerados 12 indicadores para establecer el ndice. Mayor informacin:

http://www.eiu.com/public/topical_report.aspx?campaignid=microscope2014
2 Informacin obtenida de la Nota Semanal N 16 del BCRP

y/o ii) el deudor ha mantenido en el ltimo ao emisiones vigentes de

instrumentos representativos de deuda en el mercado de capitales.

Medianas Empresas: Son aquellos crditos otorgados a personas

jurdicas o naturales que cuentas con un endeudamiento total en el
sistema financiero (sin incluir crditos hipotecarios para vivienda) mayor
a S/.300 mil en los ltimos seis meses y que a su vez no cumplen con las
caractersticas para ser considerados en las dos categoras superiores.

Pequeas Empresas: Son considerados dentro de esta categora todos

aquellos crditos destinadas a financiar actividades de produccin,
comercializacin o prestacin de servicios otorgados a personas
naturales o jurdicas.

Microempresas: Son considerados dentro de esta categora todos

aquellos crditos destinados a financiar actividades de produccin,
comercializacin o prestacin de servicios, otorgados a personas
naturales

jurdicas,

cuyo

endeudamiento
total en el sistema
financiero
incluir

(sin
crditos

hipotecarios
viviendas)
mayor

para
es

S/.20

no
mil

soles en los ltimos

seis meses.

De consumo revolvente: Son aquellos crditos revolventes otorgados a

personas naturales, con la finalidad de atender el pago de bienes,
servicios o gastos no relacionados con la actividad empresarial.

De consumo no revolvente: Son aquellos crditos no revolventes

otorgados a personas naturales, con la finalidad de atender el pago de
bienes, servicios o gastos no relacionados con la actividad empresarial.

Hipotecarias para vivienda: Son aquellos crditos otorgados a personas

naturales para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin,
ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, siempre y

cuando se otorguen tales crditos amparados por hipotecas debidamente

inscritas.

IV. GESTION DE RIESGO DE LAS INSTITUCIONES MICRO FINANCIERAS

La gestin de riesgos es el proceso de manejar la probabilidad o la severidad del
acontecimiento adverso
a una gama aceptable o
dentro

de

lmites

puestos por la IMFs.

Un sistema de gestin
de riesgos es un mtodo
que permite identificar
sistemticamente,

la

evaluacin y la direccin
varios
afrontados

riesgos
por

una

IMFs. Un Marco de gestin de riesgos es una gua para directores IMFs para
disear un sistema de gestin de riesgos integrado y comprensivo que les ayude
a enfocar los riesgos ms importantes en una manera eficaz y eficiente.
TIPOS DE RIESGOS

Riesgo de Crditos: es el ms con frecuencia dirigido para las IMFs, es

el riesgo a ingresos o capital debido a los prestatarios tardos y el impago
de obligaciones de prstamo.

Riesgo de Transaccin: es el relacionado a los prstamos.

Riesgo de Portafolio: se refiere a la composicin del portafolio de

prstamos en general, principalmente evitar la concentracin en un sector
o rea en particular.

Riesgo de Liquidez: es la posibilidad de que existan efectos negativos

sobre los intereses de propietarios, clientes y otros tenedores de apuestas
de la institucin financiera, como resultado de la inhabilidad de encontrar
obligaciones corrientes en efectivo en una manera oportuna y eficiente.

Riesgo de Mercado: el riesgo de mercado incluye el riesgo de tasa de

inters, el riesgo de divisas y el riesgo de cartera de la inversin.

Riesgo de Tasa de Inters: el riesgo de tasa de inters proviene de la

posibilidad de un cambio del valor activo y de las responsabilidades como
respuesta a cambios de las tasas de inters de mercado.

Riesgo de Divisas: el riesgo de divisas es el potencial para la prdida de

ingresos o capital que viene como resultado de fluctuaciones en valores
monetarios.

Riesgo de Cartera de la Inversin: la cartera de la inversin representa

la fuente de fondos de reservas, de gastos de explotacin, para futuros
prstamos o para otras inversiones productivas.

Riesgo de Transaccin: el riesgo de transaccin existe en todos los

productos y servicios.

Riesgo de Medio Ambiente Externo del Negocio: el riesgo de medio

ambiente de negocio se refiere a los riesgos inherentes de la actividad
econmica de la IMFs y el medio ambiente externo de negocio.

V. CONCLUSIONES

Muchos riesgos son comunes a todas las instituciones financieras. Desde los
bancos a IMFs no reguladas, estos incluyen el riesgo de crdito, el riesgo de
liquidez, el mercado o poniendo un precio el riesgo, el riesgo operaciones, el
cumplimiento y el riesgo legal y el riesgo estratgico. La mayor parte de estos
riesgos puedes ser agrupados en tres categoras generales: riesgos financieros,
riesgos operacionales y riesgos estratgicos.
A lo largo del ejercicio 2014, las micro financieras continuaron mostrando una
menor tasa de crecimiento en sus colocaciones en lnea con lo exhibido en el
2013, situacin que no solo recoge la desaceleracin en el crecimiento de la
economa, sino tambin los problemas del sector relacionados a mora,
sobreendeudamiento y competencia por parte de otros jugadores. La mayor
participacin de mercado contina en manos de Mibanco con 13.44% al cierre
de 2014, quien logra fortalecer su liderazgo a raz de la transferencia de un
bloque patrimonial de Financiera Edificar en el mes de marzo de 2015,
alcanzando as una cuota de mercado que superara el 20%.

VI. ANEXOS

IV. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Martnez J. y Cural P. (2006) La fuentes de financiamiento del microcrdito

hoy y maana: mapeo actual y necesidades futuras ANDARES.

Masias L. (2006) Financiamiento de las instituciones microfinancieras en

mercado de Capitales, Superintendencia d Bancos. Cuzco.

Ayayi, Ayi Gavriel, Sene Maty. What Drives Microfinance Institutions

Financial Sustainability

David S. Gibbons y Jennifer W. Mechan El financiamiento de las

microfinanzas para la Reduccin de la Pobreza

Nancy Berry Womens World Banking.

Informe Sistema Microfinanciero Peruano

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A Leyla Krmelj Alarco