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A propsito da comparabilidade entre os mtodos de determinao dos preos de

transferncia

Palavras chaves:
comparabilidade.

Preos,

relaes

Autor: Jos de Campos Amorim


Professor Coordenador do ISCAP
Mail: j.camposamorim@gmail.com
Tm: 962822209
rea temtica:
A12) Fiscalidade
Metodologia:
M1 Analytical

especiais,

mtodos,

plena

concorrncia,

A propsito da comparabilidade entre os mtodos de determinao dos preos de


transferncia

Introduo
A prtica dos preos de transferncia tem vindo a aumentar com a crescente
internacionalizao da economia, mas tambm com a proliferao de grupos
econmicos escala mundial e a permissividade de alguns pases em relao ao risco de
manipulao dos preos de transferncia.
Perante a amplitude do fenmeno estima-se que 30% das transaes internacionais
realizam-se entre partes vinculadas1 - e o seu impacto na economia nacional e
internacional os Estados foram obrigados a adaptarem os seus sistemas fiscais e a
preverem vrios mecanismos de controlo dos preos de transferncia com vista ao
estabelecimento de um maior grau de comparabilidade entre as transaes ou operaes
efetuadas e outras substancialmente idnticas. Este fenmeno tem colocado especiais
dificuldades s administraes fiscais, no apenas pela complexidade das transaes ou
operaes comerciais e a falta de eficcia dos sistemas fiscais, mas tambm pela
dificuldade em aplicar os mtodos de determinao dos preos de transferncia e a falta
de cooperao administrativa em matria fiscal.
De referir que os preos de transferncia tm um impacto em vrios domnios,
nomeadamente ao nvel fiscal, econmico, jurdico e em matria de gesto estratgica.
Pelas vrias funes que desempenham, constituem um importante instrumento ao
servio dos grupos econmicos que neles retiram um conjunto de vantagens para o seu
desenvolvimento econmico. Os grupos econmicos podem, por exemplo, realizar as
suas transaes ou operaes comerciais de acordo com as vantagens fiscais que certos
pases proporcionam comparativamente com os regimes de tributao em vigor noutros
pases.
Perante este fenmeno, foi criado, ao nvel internacional, os Princpios diretores sobre
preos de transferncia dirigidos s empresas multinacionais e s administraes fiscais
da OCDE o Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises na Tax
Administrations (terminologia inglesa) - (doravante designados Princpios Diretores da
OCDE)2, no qual se estabelece que deve prevalecer a substncia econmica sobre as
vantagens fiscais realizao de transaes ou operaes entre entidades relacionadas.
Os preos de transferncia devem ser determinados de acordo com o princpio da plena
concorrncia que seria o que vigoraria caso as transaes ou operaes fossem
organizadas entre entidades independentes.

OCDE, Press Statement international conference on transfer pricing and customs valuation, Bruxelas,
22-23 de maio de 2007.
2 Estes Princpios Diretores da OCDE constituem uma reviso do relatrio da OCDE sobre os Preos de
transferncia e as empresas multinacionais de 1979. Foram inicialmente aprovados pelo Comit dos
assuntos fiscais em 27 de junho de 1995 e pelo Conselho da OCDE em 13 de julho de 1995 para
publicao. Ver Silberztein, Caroline, The 2010 uptade to the OECD. Transfer Pricing Guidelines, in
The 2010 OECD Updates. Model Tax Convention & Transfer Pricing Guidelines. A Critical Review,
Edited by Dennis Weber and Stef van Weeghel, Kluwer Law International BV, The Netherlands, 2011, p.
147-160.

Ao nvel da Unio Europeia, foram adotadas vrias medidas3, entre as quais se destaca o
Cdigo de Conduta sobre a Fiscalidade das Empresas, aprovado em l de Dezembro de
1997 pelo Conselho da Unio Europeia (EU) e pelos Ministros das Finanas dos
Estados membros4, em que a UE visou estimular a cooperao entre os Estados
Membros no tocante s medidas susceptveis de ter uma influncia na localizao das
atividades econmicas na Comunidade. Salienta-se igualmente a comunicao da
Comisso Europeia sobre preos de transferncia no domnio da preveno e resoluo
de litgios e as directrizes para os acordos prvios em matria de preos de transferncia
na Unio Europeia5.
Ao nvel interno, o legislador portugus consagrou no art. 63. do Cdigo do IRC
(CIRC) uma norma anti-abuso destinada a corrigir a matria coletvel no caso dos
termos ou condies das operaes sobre bens, servios e direitos no serem
substancialmente idnticos aos que normalmente seriam contratados, aceites e
praticados entre entidades independentes em operaes comparveis. Alm disso,
adotou a Portaria 1446-C/2001, de 21 de Dezembro, que regula os preos de
transferncia nas operaes efetuadas entre um sujeito passivo de IRS ou de IRC e
qualquer outra entidade, a qual tambm contm as regras de aplicao da pluralidade
dos mtodos previstos no art. 63. do CIRC. Na sequncia destas regras e da
recomendao da OCDE, o legislador portugus publicou uma outra portaria n. 620A/2008, de 16 de Julho, no sentido de regulamentar a possibilidade de celebrao de
acordos prvios sobre preos de transferncia e fixar previamente os mtodos a utilizar
na determinao dos preos de transferncia6.
Os diversos mtodos previstos na legislao portuguesa, extrados da OCDE,
estabelecem o princpio da plena concorrncia, fixam margens brutas, margens lquidas
e outros indicadores de referncia para aferir da comparabilidade entre as operaes
vinculadas e as operaes praticadas por entidades independentes.
Neste trabalho, vo ser analisadas os principais mtodos, no sendo possvel uma
anlise profunda e pormenorizada de cada um. reconhecidamente impossvel analisar
todas as questes relacionadas com os mtodos de determinao dos preos de
transferncia. So as caratersticas dos casos em apreo e as informaes disponveis
que determinam as modalidades de aplicao dos mtodos de determinao dos preos
de transferncia. A abordagem que aqui pretendemos fazer no entra forosamente nos
vrios aspetos que a legislao e a doutrina obrigam a considerar, mas centra-se
naqueles aspetos que tm maior relevo prtico e que procura estabelecer uma
comparabilidade entre os diferentes mtodos em apreo.

1 A seleo do mtodo mais apropriado

Santos, Antnio Carlos dos e Palma, Clotilde Celorico, A regulao internacional da concorrncia fiscal
prejudicial, CTF, n 395, julho-setembro 1999, p. 9-36.

Resoluo do Conselho e dos Representantes dos Governos dos Estados Membros de 1 de dezembro de
1997 relativa a um cdigo de conduta no domnio da fiscalidade das empresas (98/C 2/01).
5
SEC(2007) 246) / COM/2007/0071 final.
6
Amorim, Ana Clara Azevedo de, Acordos prvios em matria de preos de transferncia, in Campos,
Diogo Leite de, Estudos de Direito Fiscal, Almedina, 2007, p. 29-52.

De acordo com os Princpios Diretores da OCDE, esto previstos diversos mtodos de


determinao dos preos de transferncia7, os quais podem ser classificados em mtodos
tradicionais baseados em transaes e mtodos no tradicionais baseados no lucro. Estes
mtodos podem ser utilizados para determinar se as condies que regem as relaes
comerciais ou financeiras entre empresas relacionadas esto conformes ao princpio de
plena concorrncia8.
Integram a primeira categoria o mtodo do preo comparvel de mercado, o mtodo do
custo majorado e o mtodo do preo de revenda minorado, sendo aplicveis nos casos
em que possvel comparar os termos e condies de uma transao ou operao entre
entidades relacionadas com os que vigorariam numa transao ou operao comparvel
entre entidades independentes. Incluem-se na segunda categoria o mtodo do
fracionamento do lucro e o mtodo da margem lquida da operao, os quais se baseiam
no lucro das atividades das entidades relacionadas comparativamente com o lucro de
entidades independentes equiparveis s operaes vinculadas.
A seleo do mtodo de determinao dos preos de transferncia mais adequada
depende de um conjunto de fatores, tais como a natureza da operao, o tipo de produto
e o setor de atividade, no existindo um mtodo que possa ser aplicvel em toda e
qualquer circunstncia. Os mtodos tradicionais so, contudo, os mtodos que melhor
determinam se as relaes comerciais e financeiras entre empresas relacionadas
preenchem as regras da plena concorrncia. A aplicao dos mtodos tradicionais
pressupe, para tal, o conhecimento de elementos de comparabilidade externos. Se no
existirem, por exemplo, informaes fiveis sobre as margens brutas de entidades
independentes, torna-se mais difcil aplicar os mtodos tradicionais, sendo neste caso
mais adequado recorrer a um mtodo baseado no lucro. Mas, se os mtodos tradicionais
e os mtodos no tradicionais apresentarem o mesmo grau de fiabilidade, deve ser dado
preferncia aos mtodos tradicionais.
Quanto aos mtodos baseados no lucro, apenas devem ser aplicados se forem
compatveis com o art. 9. do Modelo de Conveno Fiscal OCDE, isto , se as
condies impostas s entidades relacionadas forem comparveis s condies
estabelecidas entre empresas independentes em termos de preos, margens ou lucros
obtidos. Os preos, margens ou lucros de entidades relacionadas devem ser comparveis
aos preos, margens ou lucros de entidades independentes9. Caso no se verifique essa
comparabilidade, as entidades no tm que ser necessariamente beneficiadas ou
prejudicadas do ponto de vista fiscal se obtiverem lucros inferiores ou superiores
mdia das empresas, tm que fazer a prova de que no violaram o princpio de plena
concorrncia.

Maisto, Guglielmo, OECD Revision of Chapters I-III and IX of the Transfer Pricing Guidelines: Some
Comments on Hierarchy of Methods and Re-characterization of Actual Transactions Undertaken, in The
2010 OECD Updates. Model Tax Convention & Transfer Pricing Guidelines. A Critical Review, Edited
by Dennis Weber and Stef van Weeghel, Kluwer Law International BV, The Netherlands, 2011, p. 173182; Arnold, Brian J. and McIntyre, Michael J., International Tax Primer, 2 ed., Kluwer Law
International, The Hague, 2002, p. 55-80.
8
Faria, Maria Teresa Veiga de, Sobre os mtodos de determinao de preos de transferncia, in
Cincia e Tcnica Fiscal, Centro de Estudos Fiscais, n. 400, dezembro 2000, p. 61-159.
9
Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises and Tax Administrations, OCDE, julho 2010,
2.6.

A opo por um ou outro mtodo de preos de transferncia no significa que se tenha


de testar todos os mtodos para selecionar o mais apropriado. Deve ser feita a escolha
do mtodo que, na prtica, aparece como sendo o mais adequado e que permite
estabelecer a efetiva comparabilidade. As entidades no esto limitadas aos mtodos
tradicionais e no tradicionais da OCDE, podendo escolher outros mtodos desde que
justifiquem a razo da sua no adequao no caso em apreo. Cabe ao contribuinte
constituir um dossier de preo de transferncia que comprove os preos reais e efetivos
que esto a ser praticados.
No se trata aqui de aplicar vrios mtodos ao mesmo tempo, embora seja possvel,
nalguns casos, de os aplicar e de seleccionar aquele que melhor se adeque ao preo de
plena concorrncia. Caso no seja possvel aplicar nenhum mtodo, os Princpios
Diretores da OCDE admitem a possibilidade de utilizao de dados de mtodos
diferentes e a adoo de uma soluo que seja satisfatria para todos as partes e que
esteja de acordo com o princpio da plena concorrncia. Tudo depende aqui dos termos
e das condies praticadas nas operaes e transaes realizadas entre entidades
relacionadas.

2 Principais elementos determinantes de comparabilidade


Para determinar o grau de comparabilidade entre as operaes ou transaes efetuadas
entre entidades relacionadas e entidades independentes, devem ser analisadas as
caractersticas econmicas que dizem respeito a cada uma das situaes em concreto e a
sua respetiva influncia na determinao dos preos. Os elementos de comparabilidade
a ter em conta so as caractersticas dos produtos ou servios transmitidos, as funes
desempenhadas pelas entidades (produo, venda, investigao, marketing,
administrao, gesto, etc.), as condies e os temos contratuais, as circunstncias
econmicas e as estratgias industriais e comerciais que prosseguem. Com base nestes
cinco elementos, procede-se comparao entre os fatores que afetam as operaes ou
transaes desenvolvidas pelos contribuintes e os que afetam as operaes ou transaes
comparveis no mercado aberto.
Para tal, necessrio dispor de informao fivel e suficiente para poder equiparar as
operaes e transaes em confronto. Ora, a informao pode variar em funo da
natureza das operaes ou das transaes realizadas e daquilo que exigido pelo
mtodo de determinao dos preos de transferncia. Por exemplo, as informaes
sobre as caractersticas do produto podem ser mais importantes se o mtodo aplicado for
o preo comparvel no mercado do que se for o mtodo da margem lquida da operao.
Da a importncia em definir cada um dos elementos de comparabilidade para poder
confrontar a prtica de preos de transferncia no mbito de relaes especiais com a
prtica de preos de uma empresa independente.
a) Caractersticas dos bens ou servios
As caractersticas dos bens ou servios so muito teis para poder comparar as
operaes e transaes entre empresas associadas e empresas independentes. Na
transmisso de ativos tangveis destacam-se, designadamente, as caractersticas fsicas
dos ativos, a quantidade, a qualidade, a fiabilidade, a disponibilidade, bem como a
facilidade de aquisio e o volume de oferta dos bens. No caso de ativos intangveis,

tem-se em conta o tipo de transao (por exemplo, a concesso de uma licena ou


venda), o tipo de ativos (por exemplo, patentes, marcas ou know-how), a durao e o
grau de proteo, bem como os benefcios futuros esperados. Em relao s prestaes
de servios, so consideradas essencialmente a natureza e a extenso dos servios
prestados10.
A alterao de uma das caractersticas dos bens ou servios suscetvel de produzir um
impacto ao nvel dos bens envolvidos e dos servios realizados e assim de obrigar a uma
adaptao do mtodo de determinao dos preos de transferncia. Esta alterao das
caractersticas dos bens ou servios tem diretamente reflexo no mtodo do preo
comparvel de mercado mais do que em quaisquer outros mtodos de comparabilidade
tradicional e no tradicional11. Para poder avaliar o impacto dessa alterao,
necessrio que existam dados fiveis sobre os bens ou servios no mercado da
concorrncia para que se possa comparar as caractersticas dos bens ou servios das
entidades relacionadas com as entidades no relacionadas.
b) Anlise das funes desempenhadas
Para determinar se as operaes ou transaes entre as empresas relacionadas so
comparveis s operaes ou transaes entre empresas independentes poder ser til
efetuar uma anlise comparativa entre as atividades desenvolvidas, as responsabilidades
economicamente significativas, os bens utilizados e os riscos assumidos por ambas as
partes12. Esta anlise passa, por exemplo, pela identificao e comparao do tipo de
ativos, do sistema de produo e distribuio, dos servios prestados, da publicidade
efetuada e da gesto das operaes ou transaes.
Esta anlise permite compreender melhor a estrutura do grupo, a natureza, a frequncia
e o montante das funes que cada entidade desempenha no contexto em que opera
comparativamente com as funes desempenhadas por entidades independentes. Por
exemplo, no caso de ativos, deve-se ter em conta o tipo de ativo, o seu perodo de vida
til, o seu valor escriturado e o montante da depreciao e amortizao e, a partir de a,
efetuar uma anlise comparativa entre as atividades desenvolvidas pelas entidades
associadas e as entidades independentes. Assim, se o valor registado do ativo no for
substancialmente idntico quele que normalmente praticado entre entidades
independentes, a administrao tributria ter que proceder ao ajustamento necessrio
com vista correo do lucro tributvel. O mesmo sucede no caso de um contribuinte
aceitar todos os riscos de cmbio, quando na realidade o preo de transferncia
determinado independentemente de flutuaes cambiais ou no caso de um contribuinte
decidir assumir a totalidade do risco de flutuao no mercado financeiro ou transferir
esse risco para uma outra entidade do grupo, quando a concorrncia pratica outra
poltica comercial. Estas situaes exigem uma anlise das estratgias levadas a cabo
pelas entidades relacionadas e a sua comparao com as entidades independentes, com
vista determinao da prtica dos preos de transferncia.
10

Idem, 1.39.
Idem, 1.40.
12
Idem, 1.42. Em termos de risco para as partes, os Princpios Diretores da OCDE consideram vrios
tipos de risco: o risco de mercado no caso de flutuao do custo de produo e do preo dos produtos; o
risco de perda no caso de investimento em bens mveis ou imveis; o carter aleatrio dos resultados dos
investimentos em pesquisa e desenvolvimento; os riscos financeiros decorrentes de alteraes nas taxas
de cmbio e de juros; o risco de crdito, etc. Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises na
Tax Administrations, OCDE, Julho 2010, 1.46.
11

Desta anlise poder resultar diferenas significativas entre as operaes ou transaes


entre empresas relacionadas e as operaes ou transaes entre empresas independentes
desde que as funes em anlise sejam comparveis entre elas.
c) As condies e os temos contratuais
Definem o modo como se repartem as responsabilidades, os riscos e os lucros entre as
partes envolvidas na operao ou transao. Neste sentido, as condies e os temos
contratuais devem ser tidos em conta no mbito de qualquer anlise comparativa a partir
do momento em que exercem uma influncia na relao contratual (preo, modo de
pagamento, condies de entrega e garantias).
Impe-se uma anlise das condies e dos temos contratuais para determinar os
verdadeiros benefcios para as partes e as responsabilidades no caso, por exemplo, de
no cumprimento do contrato ou de simulao de contrato.
Estas informaes sobre as condies e os temos dos contratos devem estar disponveis
para se poder estabelecer uma comparao real e efetiva com o mercado da
concorrncia. Esta anlise de comparabilidade depende igualmente, tal como j foi
referida, da natureza da operao ou transao e do mtodo de preo de transferncia
usado.
No caso, por exemplo, de uma entidade conceder a outra uma licena de explorao de
um direito de propriedade industrial, as informaes sobre o objecto do contrato de
licena, a durao do contrato, os direitos e deveres das partes contratantes e o termo do
contrato de licena so elementos essenciais para as partes relacionadas bem como para
determinar se so substancialmente idnticos aos praticados no mercado aberto.
d) As circunstncias econmicas
O preo de um bem ou servio pode variar em funo das caractersticas do mercado e
do setor de atividade. Podem assim influenciar o preo de plena concorrncia a
localizao geogrfica, a dimenso do mercado, o nvel de concorrncia, as posies
dos compradores e vendedores, a existncia de bens e de servios alternativos, o nvel
de oferta e demanda, o poder de compra dos consumidores, os custos de produo, os
custos de transporte, etc. Estas so circunstncias que podem ter um efeito significativo
sobre os preos e servios e influenciar a comparabilidade entre as entidades
relacionadas e as entidades independentes. na base destas caractersticas do mercado
que se estabelece a comparabilidade e que se justifica a poltica de preos de
transferncia entre entidades de um mesmo grupo.
As entidades relacionadas devem fazer prova de que as transmisses de bens e
prestaes de servios no so substancialmente diferentes das entidades independentes
e que as caractersticas dos negcios das entidades relacionadas so comparveis s das
entidades relacionadas.
e) As estratgias econmicas

As estratgias das empresas podem ter uma influncia na determinao dos preos de
transferncia. Assim sucede quando as empresas desenvolvem novos produtos,
diversificam a sua atividade, adotam novos canais de distribuio, penetram novos
mercados, alteram os ciclos de vida dos seus produtos, reforam a sua quota de
mercado, etc.
Um empresa que pretende aumentar a sua quota de mercado pode praticar,
temporariamente, preos inferiores aos do mercado ou ento aumentar, provisoriamente,
os seus custos de publicidade com vista a reduzir a sua base tributvel.
Nesta medida, as estratgias das empresas podem produzir um efeito ao nvel dos preos
de transferncia e obrigar a correes na determinao do lucro tributvel pelo montante
correspondente aos efeitos fiscais imputveis inobservncia do princpio de plena
concorrncia. atribudo administrao tributria o poder de corrigir os preos de
transferncia, tendo por base as estratgias levadas a cabo pelas empresas numa situao
de plena concorrncia. O que significa que as estratgias das empresas acabam por ter
importantes implicaes econmicas e fiscais.

3 Os mtodos de determinao dos preos de transferncia


3.1 A escolha do mtodo mais adequado
Os mtodos de determinao dos preos de transferncia podem ser agrupados em
mtodos tradicionais o mtodo do preo comparvel de mercado (MPCM), o mtodo
do custo majorado (MCM) e o mtodo do preo de revenda minorado (MPRM) - e no
tradicionais - o mtodo do fracionamento do lucro (MFL) e o mtodo da margem
lquida da operao (MMLO). Os primeiros baseiam-se nas operaes efetivamente
realizadas. Os segundos assentam no lucro das operaes e aplicam-se no caso de os
mtodos tradicionais no serem suficientemente fiveis.
O objetivo dos mtodos tradicionais de comparar a prtica dos preos da empresa
relacionada com a prtica dos preos da empresa independente, tendo em conta os
termos e as condies em que as operaes vinculadas13 foram estabelecidos, o que nem
sempre fcil dado a multiplicidade de elementos de comparabilidade e a dificuldade
em averiguar a fiabilidade da informao disponvel. A garantia da comparabilidade dos
13 Carmona Fernndez, N. (2009): Introduccin: operaciones vinculadas y precios de transferencia. El
principio de libre concurrencia. Normativa y doctrina aplicable: domstica, bilateral y comunitaria, en
Carmona Fernndez, N. (director y coordinador), Fiscalidad de las operaciones vinculadas, CISS,
Valencia; Cordn Ezquerro, T. (2009), Valor de mercado y ajuste secundario en las operaciones
vinculadas, Revista de Contabilidad y Tributacin, n. 312; Cosn Ochaita, R. (2007), Fiscalidad de los
precios de transferencia, CISS, Valencia; Garca Novoa, C. (2010), La necesaria modificacin en la
regulacin de las operaciones vinculadas, Quincena Fiscal, n. 1; Jones Rodrguez, L. (2009a): Criterios
para la determinacin del valor normal de mercado de las operaciones vinculadas: el anlisis de
comparabilidad, en Carmona Fernndez, N. (director y coordinador), Fiscalidad de las operaciones
vinculadas, CISS, Valencia; Prez Rodilla, G. e Huidobro Arreb, I. (2007), Anlisis de comparabilidad y
la utilizacin de las bases de datos en la determinacin de los precios de transferencia, in Cordn
Ezquerro, T. (director), Manual de Fiscalidad Internacional, 3. ed., Instituto de Estudios Fiscales,
Madrid; Garca-Herrera Blanco, Cristina (2001), Precios de transferencia y otras operaciones
vinculadas, Instituto de Estudios Fiscales, Madrid; Messineo, Alejandro E. et al. (1999), "Comparative
survey: the application of transfer pricing rules and the definition of associated enterprises", International
Transfer Pricing Journal, vol. 6, n 6.

preos de transferncia pressupe que se verifique a equiparabilidade entre as


transaes em confronto, porque se no for assim, ser ento prefervel recorrer a um
mtodo no tradicional muito menos exigente em ternos de comparabilidade. o que
sucede, por exemplo, com o mtodo da margem lquida da operao, cujos elementos de
comparabilidade se encontram disponveis nas bases de dados pblicas com informao
financeira fivel, tendo em conta a reduzida diferena ao nvel do tratamento
contabilstico da informao relevante.
Para poder comparar a prtica dos preos da empresa relacionada com a prtica dos
preos da empresa independente so requeridas informaes sobre as empresas, os
produtos e as operaes desenvolvidas pelas mesmas por forma a estabelecer a
equiparabilidade entre as diferentes entidades. Existe um conjunto de bases de dados
que podem ser consultados, designadamente as informaes comerciais e financeiras, os
ndices de preos, as rentabilidades das empresas, as taxas aplicveis e outros dados
pblicos14. Esta informao uma ferramenta muito til para selecionar as empresas
comparveis ao nvel nacional, europeu e internacional. As informaes recolhidas
sobre as empresas potencialmente comparveis podem obrigar as entidades em causa a
efetuarem um eventual ajustamento quando as operaes tenham caractersticas
econmicas e financeiras distintas que afetem os termos e as condies praticados. Este
ajustamento ser efetuado de acordo com o intervalo de valores a considerar para
assegurar um grau de comparabilidade razovel.
Os mtodos no tradicionais tm em considerao os lucros realizados na sequncia de
operaes especficas entre entidades relacionadas. As empresas recorrem a um mtodo
baseado no lucro da operao para fixarem os seus preos de acordo com os preos de
plena concorrncia. So mtodos que no se destinam a agravar a carga fiscal das
empresas, apenas visam determinar os preos de transferncia de acordo com os lucros
obtidos na sequncia de uma operao vinculada. So mtodos que devem, igualmente,
ser compatveis com o Modelo de Conveno da OCDE.
O objetivo de qualquer um destes mtodos de fazer com que as operaes no
vinculadas, em mercado aberto, sejam comparveis s operaes vinculadas.
3.2 O mtodo do preo comparvel de mercado (MPCM)15
O MPCM consiste em comparar o preo praticado em operaes vinculadas com o
preo praticado em operaes no vinculadas, desde que essas operaes sejam
comparveis. Este mtodo pode ser utilizado por uma entidade que realiza uma
operao que tenha por objeto um servio ou produto similar, em termos e condies, a
uma entidade independente ou que tenha por base o servio ou o produto similar
realizado entre duas entidades independentes. um mtodo direto e fivel que permite
uma aplicao adequado do princpio da plena concorrncia.
A aplicao deste mtodo pressupe o conhecimento de todo um conjunto de
informaes para que se possa estabelecer a comparao entre as operaes vinculadas e
as operaes no vinculadas e assim garantir a equiparabilidade das transaes.
14
Cools, M., International commercial databases for transfer pricing studies, International Transfer
Pricing Journal, vol. 6, n. 5, setembro/outubro 1999, p. 167-183.
15
Descrito no art. 6. da Portaria n. 1446-C/2001 e no n. 3, al. a) do art. 63. do CIRC.

Para obter essa equiparabilidade no basta fazer uma simples comparao dos bens ou
servios, ainda necessrio analisar todos os outros fatores relevantes que contribuem
para a determinao do preo, tais como os produtos, os contratos, os mercados e as
funes da empresa. Nos casos em que impossvel proceder verificao da
equiparabilidade das transaes em causa, recomenda-se a utilizao de um dos outros
mtodos tradicionais: o MPRM ou o MCM. O primeiro determina o preo de mercado
deduzindo uma margem de lucro bruto ao preo de revenda a entidades independentes e
o segundo acresce uma margem de lucro bruto aos custos para determinar o preo de
mercado da operao.
Sempre que se verifique uma diferena entre preo praticado em operaes vinculadas e
no vinculadas, pode ser necessrio ajustar as operaes realizadas para reduzir ou
eliminar esta diferena e assim garantir uma maior comparabilidade.
O MPCM aplica-se sobretudo nos casos em que as entidades relacionadas prestam o
mesmo servio ou vendem o mesmo produto que aquele que transacionado entre
entidades independentes. No caso, por exemplo, de uma empresa vender a uma outra
empresa sua associada ao proveniente do Brasil e uma dessas empresas vender, por sua
vez, a uma empresa independente a mesma matria-prima mas oriundo da China, o
preo praticado entre empresas independentes correspondente ao valor aduaneiro da
mercadoria16 - pode servir de referncia para as empresas relacionadas e constituir a
base de uma eventual correo fiscal relativamente ao preo praticado entre empresas
relacionadas. Para tal, deve-se averiguar, em primeiro lugar, a natureza do produto
proveniente do Brasil e da China e, em segundo lugar, analisar se as eventuais
diferenas na natureza do produto podem ter uma incidncia significativa sobre o preo.
Pode-se tambm aqui ter em linha de conta o preo das matrias-primas fixado no
mercado regulamento para justificar da necessidade de proceder ao ajustamento do
preo praticado entre empresas relacionadas e assim ultrapassar a questo da natureza
do produto. Na eventualidade de no ser possvel efetuar um ajustamento a partir deste
mtodo, por no ser considerado o mtodo mais adequado, torna-se indispensvel
recorrer, complementar ou subsidiariamente, a outros mtodos para determinao do
preo de plena concorrncia no caso em concreto.
O MPCM o mtodo particularmente adequado para as transaes de natureza idntica,
cujos produtos e servios tenham um elevado grau de equiparabilidade17. Todo o
ajustamento que seja necessrio efetuar para que possa ser feita uma real e efetiva
comparao entre as condies praticadas em operaes vinculadas e no vinculadas
pode passar pela eliminao das diferenas entre os produtos, as clusulas contratuais,
os ativos intangveis e outros fatores distintivos.
Cria-se a obrigao para a empresa relacionada de corrigir o resultado obtido de acordo
com as regras da livre concorrncia e a necessidade para o outro Estado de fazer um
16

Soria, Javier Bas, Coordinacin de los mtodos de valoracin en los precios de transferencia, el valor
en aduana y las operaciones vinculadas en el IVA, CEF, p. 35-38; Bakker, Anuschka e Obuoforibo,
Belema (coordinadores), Transfer Pricing and Customs Valuation, IBFD, 2009; Martn Jovanovich, J.,
Customs Valuation and Transfer Pricing: Is it possible to harmonize customs and tax rules?, Kluwer Law
International, 2002.
17
Sherwood, Stanley G., Comparable uncontrolled price method, in Robert Feinschreiber (eds), Transfer
Pricing Handbook, vol. 1, 3a edio, John Wiley & Sons, Inc, United States, 2001, p. 15-1 e ss.

ajustamento no sentido contrrio aquele que foi efetuado pela empresa associada,
conforme as Diretrizes da OCDE. Se o contribuinte no o fizer, a administrao
tributria pode corrigir o resultado de avaliao, na base da documentao fornecida
pelo contribuinte e das informaes de que a administrao tributria disponha. Este
ajustamento assim efetuado bilateralmente pela administrao tributria (ajustamento
primrio) e o contribuinte (ajustamento secundrio)18.
3.3 O mtodo do preo de revenda minorado (MPRM)19
O preo de revenda minorado tem como base um produto adquirido a uma entidade
relacionada que objeto de revenda a uma entidade independente. Ao preo de revenda
subtrada uma margem de lucro bruto de acordo com aquela que praticada por
entidades independentes em operaes comparveis. Obtm-se assim o preo de plena
concorrncia deduzindo do preo de revenda minorada uma margem de lucro bruto de
mercado. Esta margem praticada por empresas independentes serve aqui de base
determinao do preo comparvel da entidade relacionada. A margem aqui objeto de
comparao entre entidades independentes e entidades relacionadas.
Regra geral, da aplicao do MPRM no resultam, na prtica, diferenas significativas
entre as operaes vinculadas e no vinculadas, em termos de margem de lucro,
comparativamente com o mtodo do preo de mercado, devido ao facto de o produto
adquirido ser objeto de revenda por parte da empresa relacionada e de no existir uma
diferena significativa entre os produtos adquiridos e revendidos.
O MPRM particularmente indicado para avaliar o preo praticado por empresas que
adquirem bens ou servios a entidades relacionadas e que revendam esses mesmos bens
ou servios a entidades independentes. um mtodo especialmente indicado para os
distribuidores que revendem produtos sem qualquer valor acrescentado.
Este mtodo no se limite apenas a comparar as margens de lucro entre os produtos
adquiridos e revendidos, mas tambm as funes exercidas, o custo das operaes, os
riscos assumidos, as circunstncias econmicas e outros fatores de comparabilidade, que
podem acrescentar um valor significativo aos produtos transferidos e serem assim
suscetveis de ter incidncia sobre a rentabilidade de uma empresa.
Sempre que se verificam diferenas significativas entre os preos praticados entre as
entidades relacionadas e as entidades independentes, devem ser feitos os ajustamentos
necessrios no preo de revenda, tendo em conta a margem bruto praticada e as
circunstncias em que os agentes operam no mercado. Ora, nem sempre fcil aplicar o
MPRM para obter o preo de plena concorrncia, sobretudo nos casos, por exemplo, de
se verificar um acrscimo substancial do valor do produto, deste ser incorporado num
novo produto objeto de revenda, do revendedor no utilizar o mesmo produto ou efetuar
transformaes a partir do produto original, do revendedor efetuar uma operao
comercial destinada a valorizar significativamente o produto, do revendedor criar outros
18

Caldern Carrero, J. M. e Martn Jimnez, A., Los ajustes secundarios en la nueva regulacin de las
operaciones vinculadas, Revista de Contabilidad y Tributacin, n. 316, CEF, 2009; Cordn Ezquerro,
T., Valor de mercado y ajuste secundario en las operaciones vinculadas, Revista de Contabilidad y
Tributacin, n. 312, CEF, 2009.
19
Descrito no art. 7. da Portaria 1446-C/2001 e no n. 3, al. a) do art. 63. do CIRC.

produtos ligados ao produto objeto de revenda, da distribuio dos produtos implicar a


interveno de uma sociedade intermediria, do revendedor no ter o direito exclusivo
de revenda das mercadorias ou ainda dos custos serem includos nas despesas de
explorao ou nos custos das mercadorias vendidas20. Todos estes fatores podem
exercer uma influncia importante sobre a margem que deve ser aplicada ao preo de
revenda. E mesmo existindo uma margem de lucro elevada, no fcil, atravs deste
mtodo, apurar o preo de plena concorrncia. J no se verifica esta dificuldade no
caso, por exemplo, de o produto no ser objeto de transformao ou as operaes de
valorizao serem perfeitamente qualificveis e quantificveis.
Assim, se uma empresa vender a outra um produto de uma determinada marca e
oferecer a garantia, pode optar por contabilizar a garantia a ttulo de custo das
mercadorias vendidas ou contabilizar a despesa de garantia como despesa de
explorao, devendo em ambos os casos ser corrigida a margem de lucro bruto. Este
ajustamento deve ser introduzido para garantir a comparabilidade dos preos entre as
empresas.
3.4 O mtodo do custo majorado (MCM)21
O MCM indicado para avaliar transaes desenvolvidas por empresas que produzem
bens ou servios que so depois vendidos a entidades com as quais tm relaes
especiais.
O preo de plena concorrncia obtm-se a partir dos custos suportados por um
fornecedor de bens e servios no quadro de uma operao vinculada, aos quais acrescem
a margem de lucro sobre o preo de custo aplicada por uma empresa independente ou
por uma empresa do grupo, de modo a obter o lucro bruto da transao22. A margem
realizada pelo fornecedor pode ser assim comparada com a margem realizada por
entidades independentes sobre os respetivos preos de custo, devendo, para o efeito, as
entidades desempenhar funes similares, utilizar o mesmo tipo de ativos, assumir
riscos idnticos, adotar um sistema de custeio semelhante, etc. Estamos aqui, tal como
no MPRM, a comparar diretamente as margens de lucro brutas a partir de situaes
comparveis, sendo a comparao possvel se as entidades consideradas estiverem
efetivamente em p de igualdade. Este mtodo especialmente recomendado pela
OCDE no caso de venda de produtos semiacabados entre empresas relacionadas23.
Uma das questes que aqui se coloca de saber se devem ser includos nos custos as
diferentes categorias de custos diretos e indiretos de produo, nomeadamente os custos
das matrias primas, os custos dos transportes e de manuteno, bem como as despesas
de explorao, tais como as despesas administrativas, para aferir da necessidade de
introduzir algum ajustamento no clculo da margem sobre o preo de custo. Se as
despesas no estiverem associadas s operaes objeto de transao ou no se
verificarem em situaes de plena concorrncia, pode haver necessidade de introduzir
um ajustamento na margem bruta sobre o preo de custo, de modo a que, relativamente

20

Pires, Joaquim Antnio, Os preos de transferncia, Vida Econmica, 2006, p. 88-90.


Descrito no art. 8. da Portaria 1446-C/2001 e no n. 3, al. a) do art. 63. do CIRC.
22
A margem de lucro resulta da diferena entre o preo de venda e o custo de produo.
23
Pargrafo 2.32 do Relatrio da OCDE de 1995.
21

s operaes entre empresas vinculadas e independentes, seja estabelecida uma


comparao entre os preos praticados no mbito das respetivas operaes.
Em certos casos, os custos e despesas podem ser repartidos entre fornecedores e
compradores ou suportados pelos compradores, o que obriga a rever a margem sobre o
preo de custo fixada pelos fornecedores, ou podem ainda ser objeto de repartio em
funo do volume de negcios, do nmero de trabalhadores, do custo do pessoal ou do
preo do mercado externo. Neste ltimo caso, a repartio pode ser determinada em
funo do preo do mercado estrangeiro, o que obriga a que o preo estabelecido entre
entidades relacionadas seja um preo menos elevado para poder penetrar esse mercado.
Dado a variedade de custos existentes, as empresas relacionadas podem acordar
previamente os custos que devem ser aceites na determinao da margem sobre o preo
de custo majorado.

3.5 As diferenas principais entre os mtodos tradicionais


Nos mtodos tradicionais, em particular no MPCM, muito difcil dispor de toda a
informao necessria para garantir a equiparabilidade das transaes em confronto. No
MPRM e MCM, alm da dificuldade em obter a informao necessria, ainda
necessrio dispor de uma anlise completa dos ativos, funes e riscos assumidos pelas
entidades independentes. O objetivo destes dois ltimos mtodos de obter o valor das
margens de lucro bruto praticadas em operaes no vinculadas e de compar-lo com as
operaes vinculadas para averiguar a necessidade ou no de correo ao lucro
tributvel.
No caso do MPRM, o indicador de rentabilidade necessrio para apurar a margem de
lucro bruto corresponde ao rcio da margem bruta ponderada pelas vendas. No caso do
MCM, o indicador de rentabilidade utilizado para apurar a margem de lucro bruto
corresponde margem bruta ponderada pelo custo das matrias consumidas. Determinase assim, no MCM, a margem bruta de mercado a acrescer aos custos suportados para a
determinao do preo de venda do bem ou servio.
Ao aplicar-se o MPRM e o MCM, deve-se comparar a transao em confronto com as
transaes equiparveis, podendo recorrer-se a outras bases de dados para comparar as
transaes. As empresas selecionadas a partir dessa base so empresas que desenvolvem
apenas um tipo de transao ou desempenham uma determinada categoria de funes ou
incorrem em certos riscos ou ainda deteem ativos equiparveis aos das empresas
relacionadas.
Os mtodos tradicionais so aqueles que garantem uma maior fiabilidade na
determinao dos preos de mercado. S podem ser corretamente aplicados se existir a
garantia da equiparabilidade das transaes ou da aplicao dos ajustamentos
necessrios que tornem as transaes equiparveis. necessrio ainda que haja
informao disponvel e suficiente para garantir a natureza transacional destes mtodos.
Caso contrrio, deve-se recorrer a um mtodo no tradicional.

3.6 Os mtodos baseados no lucro da operao

Os mtodos tradicionais constituem o meio mais direto de determinar se as relaes


comerciais e financeiras entre as entidades relacionadas so condies de plena
concorrncia.
Mas, devido complexidade das situaes, a aplicao dos mtodos baseados nas
operaes pode suscitar dificuldades quando no h informaes suficientes para apurar
o mtodo a utilizar e as condies da sua utilizao.
Sempre que os mtodos tradicionais no sejam suficientemente fiveis, podem ser
aplicados mtodos baseados no lucro nas operaes vinculadas. Os mtodos admissveis
so o mtodo do fracionamento do lucro ou o mtodo da margem lquida da operao.
Um destes mtodos pode ser utilizado desde que a sua aplicao tenha sido aceite pelas
entidades relacionadas participantes nas operaes e pelas administraes fiscais dos
respetivos pases.
So raras as empresas que recorrem a um mtodo baseado no lucro para fixarem os seus
preos, pelo facto de nem sempre existirem dados suficientes para aplic-lo e de nem
sempre ser possvel comparar os lucros decorrentes de operaes especficas entre
empresas relacionadas com os lucros de empresas independentes. Ora, os mtodos
baseados no lucro devem ser compatveis com o princpio da comparabilidade da
OCDE.
A aplicao dos mtodos baseados no lucro da operao no podem conduzir a uma
tributao superior ou inferior ao lucro obtido pelas empresas independentes. Isto , as
empresas relacionadas no podem serem penalizadas ou beneficiadas fiscalmente com a
aplicao dos mtodos baseados no lucro por motivos imputveis a critrios
comerciais24.
3.7 O mtodo do fracionamento do lucro (MFL)25
utilizado para repartir o lucro global derivado de operaes complexas ou de sries
de operaes vinculadas26. Uma vez determinado o lucro global nas operaes
vinculadas, procede-se ao seu fracionamento entre as entidades relacionadas, tendo em
conta a contribuio de cada uma para a realizao das operaes vinculadas, as funes
exercidas, os ativos utilizados e os riscos assumidos por cada uma27. O lucro global
obtido pelas entidades intervenientes assim repartido entre as diferentes entidades em
funo da contribuio de cada uma na realizao das operaes, sendo assim atribuda
a cada a frao do lucro correspondente remunerao das empresas independentes em
situao de equivalncia.
Atravs deste mtodo, tenta-se eliminar as condies especiais estabelecidas entre
empresas relacionadas procedendo repartio dos lucros de acordo com o lucro obtido
das empresas independentes.

24

Pires, Joaquim Antnio, op. cit., p. 107.


Descrito no art. 9. da Portaria 1446-C/2001 e no n. 3, al. b) do art. 63. do CIRC.
26
Art. 9., n. 1 da Portaria 1446-C/2001.
27
Art. 9., n. 2 da Portaria 1446-C/2001.
25

Estes lucros so, mais precisamente, repartidos entre as empresas relacionadas conforme
as funes exercidas por cada empresa, tendo em ateno os ativos em questo e os
riscos assumidos por cada uma. nesta base e no diretamente nas operaes
comparveis que se efetua a repartio dos lucros entre as empresas relacionadas. A
repartio dos lucros efetuada entre as empresas relacionadas a partir dos dados
externos provenientes de empresas independentes em circunstncias idnticas, os quais
determinam o valor que deve ser incorporado nas operaes em causa e no o lucro que
deve ser repartido diretamente entre as empresas relacionadas.
Este mtodo baseia-se no valor das operaes praticadas por entidades independentes
em circunstncias idnticas aplicvel a cada empresa relacionada. O problema que as
empresas independentes no utilizam, regra geral, este mtodo na determinao dos
preos de uma operao, o que dificulta inevitavelmente a possibilidade para as
entidades relacionadas em obter informaes de empresas estrangeiras pertencentes ao
grupo.
A repartio do lucro entre entidades relacionadas efetuado a partir do lucro esperado de
entidades independentes em operaes semelhantes tem por base o lucro previsvel e
no o lucro efetivo que as entidades independentes obtiveram. No sendo conhecido
previamente o montante do lucro efetivamente realizado, o MFL torna-se de difcil
aplicao, o que obriga as entidades relacionadas a repartir o lucro em funo daquele
que as empresas independentes teriam provavelmente obtido em operaes semelhantes
depois de deduzir os custos e despesas imputveis a cada operao comercial.
A repartio do lucro entre as entidades relacionadas efetuada de acordo com o lucro
presumido e os custos e as despesas realizados, mas tem tambm em conta outros
fatores, tais como a prestao de servios, o capital investido, o tipo de ativos e o poder
negocial das partes.
Na prtica, a repartio do lucro efetuada, numa primeira fase, atribuindo a cada
empresa um nvel razovel de lucro de modo a garantir uma remunerao semelhante a
do mercado e, numa segunda fase, repartindo entre as empresas, em funo do negcio,
o modo como esse lucro deve ser repartido entre empresas, em funo das contribuies
de cada uma das empresas28. Este mtodo pode ser, por exemplo, aplicado no caso de
uma empresa fabricar um novo produto e transferir este produto para uma outra empresa
relacionada com vista sua distribuio e o lucro desta empresa ser determinado a partir
das informaes do mercado, obtidas atravs, nomeadamente, de mtodos baseados nas
operaes. J no pode ser aplicado to facilmente no caso de as operaes vinculadas
revelarem um certo grau de integrao que torne difcil avaliar individualmente as
operaes em causa ou no caso de existirem activos intangveis de elevado valor que
torne impossvel estabelecer a comparabilidade com operaes no vinculadas29.
Um dos pressupostos aplicao do MFL que a remunerao base para cada empresa
seja estabelecida em funo do preo mnimo que o vendedor independente aceite
vender e o preo mximo que o comprador est disposto a pagar. Ora, nem sempre
suposto cada uma das entidades relacionadas obter a mesma remunerao relativamente
ao capital investido e se verificar uma repartio efetiva dos lucros entre empresas
independentes em operaes comparveis.
28
29

Pires, Joaquim Antnio, op. cit.,p. 114.


Art. 9., n. 4 da Portaria 1446-C/2001.

Acontece que, na prtica, difcil identificar empresas independentes que realizem


operaes com um grau de comparabilidade semelhante ou dispor de informaes
suficientes sobre as empresas independentes ou ainda determinar o lucro real e efetivo
quando as empresas independentes optam por criar uma verdadeira joint-venture e
acordam entre elas uma repartio do lucro30. Tudo isto mostra-nos que no se pode
recorrer primeiramente ao MFL, devendo antes optar-se por outros mtodos de
determinao dos preos de transferncia e recorrer subsidiariamente ao MFL.
3.8 O mtodo da margem lquida da operao (MMLO)31
O MMLO consiste em determinar a margem de lucro lquida obtida por um sujeito
passivo numa operao vinculada e de a comparar com a margem de lucro lquida de
uma operao no vinculada comparvel efetuada pelo sujeito passivo, por uma
entidade do grupo ou por uma entidade independente.
A margem lquida determinada a partir das operaes no vinculadas efetuadas pelo
mesmo contribuinte em circunstncias comparveis ou das operaes desenvolvidas
pelas empresas independentes. A margem determinada, tal como sucede com o MCM
e o MPRM, em funo das caratersticas de cada operao, isto , do tipo de atividade,
das aquisies efetuadas, das vendas realizadas, dos ativos utilizados e dos custos
incorridos. O MMLO assim baseado na rentabilidade das transaes, isto , na
comparao dos resultados operacionais da entidade relacionada com os resultados
operacionais das entidades independentes. Neste sentido, o MMLO equipara-se aos
mtodos do custo majorado e do preo de revenda minorado, mas neste caso aplicado
margem lquida das operaes32.
A margem lquida obtida por um sujeito passivo numa operao vinculada deve ser
determinada em funo da margem lquida realizada por uma empresa independente nas
operaes no vinculadas comparveis ou, caso no seja determinvel, da margem
lquida que teria sido obtida pela empresa independente nas operaes comparveis.
Este mtodo tem a vantagem de no estar sujeito diretamente variabilidade dos preos
praticados, tal como sucede alis no mtodo do preo comparvel, de no depender das
funes exercidas e das responsabilidades assumidas, de no estar condicionado
participao das empresas do grupo nas suas atividades empresariais e de no necessitar
de conhecer a repartio dos custos entre as empresas.
A aplicabilidade do MMLO requer, sobretudo, informaes sobre o lucro lquido das
operaes no vinculadas, tendo em vista o apuramento do lucro das operaes
vinculadas, partindo do pressuposto de j ter sido fixada a remunerao financeira das
operaes vinculadas. Na falta de informaes sobre a natureza das operaes, torna-se
difcil aplicar o MMLO. O que significa que se no for possvel apurar o preo de
transferncia, no pode a administrao tributria efetuar o ajustamento correlativo no
30

Pires, Joaquim Antnio, op. cit., p. 117.


Descrito no art. 10. da Portaria 1446-C/2001 e no n. 3, al. a) do art. 63. do CIRC.
32
Esteves, Jaime Carvalho e Dithmer, Clara, Da relevncia do mtodo da margem lquida da operao
em sede de preos de transferncia, in Teixeira, Glria (coord.), Preos de transferncia, Ed. Vida
Econmica, 2006, p. 233.
31

Estado da outra empresa relacionada e proceder correo dos lucros da entidade


relacionada. Este ajustamento correlativo tem em vista uma repartio dos lucros entre o
pas da aquisio e o pas da venda33. Tambm, se no for possvel determinar os custos
e as despesas, no se pode efetuar o ajustamento do lucro de modo a que a margem de
lucro bruta seja comparvel com a da empresa relacionada ou independente.
possvel igualmente que as margens de lucro no sejam comparveis quando as
empresas exercem funes em setores econmicos diferentes, isto , quando a atividade
da empresa relacionada e a empresa independente no apresentam uma certa
semelhana. Para alm das funes, h outros fatores que podem influenciar as margens
lquidas, tais como a concorrncia, a diversidade de produtos, a qualidade dos mesmos,
a rentabilidade da empresa e a variedade dos custos e despesas.
Sempre que resultem diferenas significativas entre as operaes vinculadas e as
operaes no vinculadas ou as operaes independentes, devem ser feitos os
ajustamentos necessrios com vista a compensar essas diferenas. Da que o MMLO s
pode ser utilizado se forem introduzidos ajustamentos que tenham em conta as
diferenas entre as entidades relacionadas e as empresas independentes. Por isso, devem
ser excludos os lucros das operaes que no sejam idnticos s operaes vinculadas.

3.9 As diferenas principais entre os mtodos no tradicionais e tradicionais


A principal diferena entre o MMLO e o MFL reside no facto de este ltimo ter um
mbito de aplicao reduzida em Portugal, contrariamente ao MMLO que, baseado no
lucro operacional da empresa, pode at ser aplicado para a avaliao da rentabilidade
operacional das transaes realizadas ou das atividades do negcio ou para a avaliao
da rentabilidade operacional da empresa no seu todo34.
Esta avaliao depende da entidade em causa ter um grau de autonomia suficiente em
relao ao grupo econmico que lhe permita a anlise da rentabilidade da empresa de
forma autnoma. Esta avaliao requer igualmente uma anlise da estrutura do grupo
econmico, das atividades desenvolvidas, da natureza das operaes ou transaes35, do
elevado grau de integrao das empresas no grupo e da existncia de elementos de
comparabilidade externos. Face complexidade destas situaes, a fiabilidade dos
resultados obtidos com o MMLO pode ser inferior obtida com a aplicao dos
mtodos tradicionais.
O MMLO pode ser um dos mtodos mais adequados para determinar o preo
comparvel de mercado quando no se possui informaes suficientes sobre os termos e
condies praticados em operaes vinculadas nos mtodos tradicionais. Na falta de
elementos de comparabilidade nos mtodos tradicionais, o MMLO acaba por ser mais
fivel do que os mtodos tradicionais e do que o MFL, que enferma das mesmas
dificuldades que os mtodos tradicionais. O MMLO tende assim a ser o mtodo regra
em matria de preos de transferncia.
33

Art. 9., n. 2 da Conveno Modelo da OCDE.


Esteves, Jaime Carvalho e Dithmer, Clara, op. cit., p. 253.
35
McClure, J. Harold, Segmentation versus Aggregation of Transactions: Reconciling Comparable
Profits Method and the Transactional Net Margin Method, In Robert Feinschreiber (eds), Transfer
Pricing Handbook, vol. 1, 3a edio, John Wiley & Sons, Inc, United States, p. 25-1 e ss.
34

Relativamente seleo do rcio de rentabilidade operacional das empresas


selecionadas, enquanto que a seleo do indicador de rentabilidade no levanta qualquer
dificuldade no caso do MPRM e MCM, no caso do MMLO existem vrios indicadores
de rentabilidade que obrigam a uma seleo do indicador mais apropriado entre a
margem operacional e os custos operacionais, o que levanta, desde j, algumas
dificuldades em termos de escolha do indicador.

Concluso
Embora no exista uma regra geral, deve haver coerncia na escolha do mtodo mais
apropriado para determinar o custo das operaes no vinculadas e o custo das
operaes vinculadas. Os mtodos tradicionais constituem o meio mais direto de
determinao das relaes comerciais e financeiras entre as entidades relacionadas nas
situaes de plena concorrncia. Os mtodos baseados no lucro da operao so
mtodos complementares ou subsidirios dos mtodos tradicionais.
Regra geral, os mtodos tradicionais, baseados nas operaes, so preferveis aos
mtodos baseados no lucro das operaes. S no podem ser aplicados isoladamente
quando os dados respeitantes a operaes no vinculadas no so suficientes ou so
pouco fiveis. Neste caso, aplica-se de preferncia um mtodo baseado no lucro da
operao separado ou conjuntamente com um mtodo tradicional baseado nas
operaes.
Para a aplicao dos mtodos tradicionais e no tradicionais importante ter em conta
os bens transacionados, as funes desempenhadas pelas partes envolvidas, o mercado
em que esto envolvidas as empresas portuguesas, a disponibilidade de bases de dados
comerciais e financeiros, a seleo do rcio de rentabilidade operacional das empresas
selecionadas e a sua comparao com o mercado, a seleo da amostra suficientemente
representativa das empresas selecionadas e outros critrios de comparabilidade.
Para assegurar uma maximizao dos resultados obtidos, deve ser feita a seleo dos
critrios mais apropriados para determinar os preos de transferncia mais prximos do
mercado. A dificuldade em obter informaes acerca dos termos e das condies
praticados pelas empresas independentes constitui um impedimento viabilidade dos
mtodos tradicionais e MFL, sendo o MMLO aquele que tende a ser o mtodo regra
em matria de preos de transferncia.

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