MANUALDELAGENTEPROMOTOR 19-Dic-08 PDF

MANUAL DEL AGENTE PROMOTOR
Sistemas de Ahorro para el Retiro
Tabla de contenido
MANUAL DEL AGENTE PROMOTOR............................................................................................1
Sistemas de Ahorro para el Retiro...................................................................................................1
Tabla de contenido...........................................................................................................................3
Mdulo I: Agente Promotor ..............................................................................................................6
Agente Promotor ..............................................................................................................................7
Exmenes aplicados por un tercero ................................................................................................8
Examen aplicado directamente o por un tercero.............................................................................9
Capacitacin de los agentes promotores ......................................................................................10
Obligaciones de las AFORE frente a sus agentes promotores (contina) ...................................11
Obligaciones de las AFORE frente a sus agentes promotores (termina).....................................12
Obligaciones de los agentes promotores ......................................................................................13
Obligaciones de las empresas operadoras frente a los agentes promotores ..............................14
Prohibiciones a los agentes promotores
(contina) ................................................................15
(termina)..................................................................16
Sanciones.......................................................................................................................................17
Incumplimiento en la integracin de expedientes .........................................................................18
Terminacin de la prestacin de servicios y baja del Registro del Agente Promotor ..................19
Mdulo II La Seguridad Social en Mxico .....................................................................................20
La Seguridad Social .......................................................................................................................21
Trayectoria Histrica (1943 al 1992)..............................................................................................22
Trayectoria Histrica (1997 al 2002)..............................................................................................23
Causas del cambio a la Ley del Seguro Social de 1973 en materia de pensiones......................24
Caractersticas y ventajas del Sistema de Pensiones de la Ley de 1997 ....................................25
Seguros del Sistema de Pensiones...............................................................................................26
Seguros que generan pensin.......................................................................................................27
Regmenes de la Ley del Seguro Social 97 ..................................................................................28
Normatividad del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) ...........................................................29
Mdulo III Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro .....................................................30
Participantes del SAR ....................................................................................................................31
La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR).....................................32
Base de Datos Nacional SAR (BDNSAR) y Empresa Operadora de la Base de Datos Nacional
SAR (EOBDNSAR) PROCESAR ................................................................................................33
Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF).................................................................................................................................34
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT).......................35
Crditos INFONAVIT......................................................................................................................36
Mdulo IV AFORE y Publicidad .....................................................................................................37
Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORE) ....................................................................38
Estructura de la AFORE
(contina) ......................................................................................39
(termina)........................................................................................40
Funciones de las AFORE
(contina) ....................................................................................41
(termina)......................................................................................42
Publicidad .......................................................................................................................................43
Reglas generales ...........................................................................................................................44
Prohibiciones a las administradoras, en relacin a publicidad .....................................................45
Mdulo V Cuenta Individual ...........................................................................................................46
La Cuenta Individual ......................................................................................................................47
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Tabla de contenido
AMAFORE/Mesa de Capacitacin/Versin 19.0 (Noviembre /2008)
Caractersticas de la Cuenta Individual .........................................................................................48

Consideraciones importantes de las aportaciones........................................................................49
Clasificacin de la Cuenta Individual .............................................................................................50
Rgimen de Comisiones ................................................................................................................51
Estructura de Comisiones ..............................................................................................................52
Estado de Cuenta
(contina) ...............................................................................................53
Estado de Cuenta
(termina).................................................................................................54
Mdulo VI Sistema Financiero Mexicano ......................................................................................55
El Sistema Financiero Mexicano ...................................................................................................56
Estructura y participantes ..............................................................................................................57
Mercado de Valores
(contina)...........................................................................................58
Mercado de Valores
(termina) .............................................................................................59
Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORE) .........................60
Estructura de las Sociedades de Inversin ...................................................................................61
SIEFORE Bsica............................................................................................................................62
Sociedades de Inversin Adicionales ............................................................................................63
Rgimen de Inversin
(contina)..........................................................................................64
Rgimen de Inversin
(termina) ...........................................................................................65
Consideraciones de cada SIEFORE .............................................................................................66
Nuevos Instrumentos Permitidos ...................................................................................................67
Transferencia de recursos o cambio de SIEFORE .......................................................................68
Divulgacin, Prospecto de Informacin y Folletos Explicativos ....................................................69
Mdulo VII Registro y Traspaso.....................................................................................................70
Registro a una AFORE de un trabajador afiliado al IMSS ............................................................71
Registro a travs de un Agente Promotor
(contina) ..............................................................72
(termina)................................................................73
Validacin de las solicitudes realizadas por el Agente Promotor .................................................74
Trmite de la Solicitud de Registro realizadas por el Agente Promotor .......................................75
Registro a travs del Sitio Web SAR .............................................................................................76
Validacin de las solicitudes realizadas por el Sitio Web SAR.....................................................77
Trmite de la Solicitud de Registro por el Sitio Web SAR ............................................................78
Registro de trabajadores asignados ..............................................................................................79
De la asignacin de cuentas individuales......................................................................................80
Traspaso a una AFORE de un trabajador afiliado al IMSS
(contina) ....................................81
Traspaso a una AFORE de un trabajador afiliado al IMSS
(termina)......................................82
Sistema de Asignacin de Folios de Traspaso e Impresin de Formatos ...................................83
Traspaso a travs de un Agente Promotor
(contina) ...........................................................84
(termina).............................................................85
Validacin de las solicitudes realizadas por el Agente Promotor .................................................86
Trmite de la Solicitud de Traspaso realizadas por el Agente Promotor......................................87
Obligaciones relacionadas a las solicitudes de traspaso (contina) ........................................88
Obligaciones relacionadas a las solicitudes de traspaso (termina) ..........................................89
Traspaso a travs del Sitio Web SAR ...........................................................................................90
Trmite de la Solicitud de Traspaso por el Sitio Web SAR...........................................................91
Traspaso Indebidos
(contina) ............................................................................................92
Traspaso Indebidos
(termina)..............................................................................................93
Trmite de los traspasos indebidos
(contina).......................................................................94
(termina) ........................................................................95
Mdulo VIII Retiros.........................................................................................................................96
Retiros ............................................................................................................................................97
Ayuda para Gastos de Matrimonio ................................................................................................98
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Tabla de contenido
Ayuda por Desempleo....................................................................................................................99

Aportaciones Voluntarias .............................................................................................................100
Modalidades de Retiro Total ........................................................................................................101
Seguros que otorgan pensin en el Rgimen Obligatorio de 1997 ............................................102
Riesgos de Trabajo
(contina)...........................................................................................103
Riesgos de Trabajo
(termina) ............................................................................................104
Invalidez .......................................................................................................................................105
Vida...............................................................................................................................................106
Cesanta en Edad Avanzada y Vejez ..........................................................................................107
Mnima Garantizada.....................................................................................................................108
Retiro de Aportaciones de la Cuenta Individual por gozar de una pensin al amparo de un
Contrato Colectivo de Trabajo .....................................................................................................109
Retiros totales ..............................................................................................................................110
Mdulo IX Trabajadores No Afiliados ..........................................................................................111
Trabajadores No Afiliados............................................................................................................112
Trabajadores ISSSTE ..................................................................................................................113
Sistemas de pensiones para trabajadores ISSSTE ....................................................................114
Reforma al sistema de pensiones para trabajadores ISSSTE....................................................115
Trabajadores ISSSTE
(contina)........................................................................................116
Trabajadores ISSSTE
(Termina) ........................................................................................117
Trabajadores Independientes
(contina)............................................................................118
(contina)............................................................................119
Trabajadores Estatales o Municipales.........................................................................................120
Solicitud de Registro de Trabajadores No Afiliados ....................................................................121
Registro de Trabajadores No Afiliados a travs de un Agente Promotor ...................................122
Registro de Trabajadores No Afiliados a travs del Sitio Web SAR...........................................123
Traspaso de las cuentas individuales SAR-ISSSTE ...................................................................124
Validaciones al Traspaso de las Cuentas individuales SAR-ISSSTE ........................................125
Trmite de traspaso de las cuentas individuales SAR-ISSSTE..................................................126
Retiro para trabajadores del ISSSTE ..........................................................................................127
Retiro para trabajadores Independientes ....................................................................................128
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Tabla de contenido
Mdulo I: Agente Promotor
Objetivo
Al concluir el estudio de este mdulo, el participante estar

capacitado para:
a. Conocer los requisitos para ser Agente Promotor
b. Reconocer los diferentes tipos de exmenes
c.
Identificar el proceso de capacitacin del Sistema
d. Conocer las obligaciones y prohibiciones del Agente

Promotor y de la AFORE
e. Identificar las sanciones existentes en el Sistema
f.
Reconocer los motivos de baja
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AMAFORE/ Mesa de Capacitacin /Versin 19.0 (Noviembre /2008)
Agente Promotor
Definicin
Registro
Es la persona fsica que teniendo una relacin de trabajo con una

Administradora, o que habiendo celebrado un contrato con sta, o
con alguna persona moral constituida por la Administradora o
contratada por esta ltima para que le preste servicios
administrativos, se encuentre registrada y autorizada para realizar
actividades de orientacin, registro y traspaso de cuentas
individuales, comercializacin, promocin y atencin de solicitudes
de los trabajadores, llevando a cabo dichas actividades en nombre
y por cuenta de la Administradora.
La Comisin llevar un registro de los agentes promotores que
renan los requisitos para actuar con tal carcter. La inscripcin en
este registro es indispensable para realizar las actividades propias
del Agente Promotor.
Los trmites ante la Comisin, se realizarn a travs de las
administradoras. Para solicitar la inscripcin, es necesario cumplir
con los siguientes requisitos:
La AFORE presentar la solicitud de inscripcin o revalidacin en
el Registro de Agentes Promotores a la Comisin, a travs de la
Empresa Operadora. El Agente Promotor deber aprobar el
examen de Postulacin o Revalidacin.
La Comisin informar a la AFORE de las solicitudes de registro o
revalidacin que hayan sido aceptadas o rechazadas.
La inscripcin o revalidacin de agentes promotores tendr una
vigencia de dieciocho meses, contados a partir de la fecha en que
se lleve a cabo dicha inscripcin. La Comisin informar a la
AFORE el nmero de registro o revalidacin que corresponda, as
como la fecha de inscripcin en el Registro de Agentes
Promotores.
Sistema de Informacin
de Agentes Promotores
(SIAP)
La Comisin, a travs del centro de atencin telefnica de las

Empresas Operadoras y de su pgina de Internet
(www.consar.gob.mx), pondr a disposicin del pblico la siguiente
informacin del Agente Promotor:
Nombre completo, CURP, RFC, NSS y fotografa, nmero de
registro y estatus. Adems, el nombre de las Administradoras y los
perodos de tiempo en los cuales ha prestado sus servicios.
Informacin correspondiente al historial de amonestacin,
suspensin o cancelacin del registro.
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Exmenes aplicados por un tercero

Postulacin
Es la prueba de conocimientos que se aplica a la persona que la

AFORE proponga como postulante.
Se considera aprobado el examen cuando se haya contestado
correctamente cuando menos el 80% del contenido del mismo. El
resultado de este examen tendr una vigencia de cuarenta das
hbiles, para que la Administradora solicite el registro
correspondiente.
En caso de que el postulante no apruebe el examen, tendr
derecho a presentarlo por una segunda ocasin. En caso de no
aprobar por segunda ocasin, podr presentarlo despus de
transcurrido un ao calendario, contado a partir de que se
determine que no aprob.
Revalidacin
Es la prueba de conocimientos que se aplica al Agente Promotor

para revalidar su registro.
Se considera aprobado el examen cuando se haya contestado
correctamente cuando menos el 80% del contenido del mismo.
La AFORE deber solicitar la inscripcin de la revalidacin en el
Registro de Agentes Promotores, dentro de los treinta das hbiles
anteriores a la fecha de vencimiento del registro.
El resultado del examen de revalidacin tendr una vigencia de
cuarenta das hbiles, para que la Administradora solicite la
revalidacin del registro correspondiente.
Las AFORE debern notificar al Agente Promotor sobre la
revalidacin de su registro.
En caso de que la AFORE no solicite la revalidacin del registro del
Agente Promotor, ste quedar suspendido a partir de la fecha en
que termine su vigencia. En caso de no aprobar el examen, tendr
derecho a presentarlo por una segunda ocasin.
Si no aprueba el examen por segunda ocasin, el registro se
suspender por un plazo de un ao calendario, contado a partir del
da hbil siguiente a la fecha en que se determine que el Agente
Promotor no aprob.
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Examen aplicado directamente o por un tercero

Actualizacin
Es la prueba de conocimientos que aplica la CONSAR

directamente, o a travs de un tercero, al Agente Promotor, a
efectos de verificar que posee conocimientos actualizados en
materia de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
La Comisin podr aplicar este examen a cualquier Agente
Promotor inscrito, durante la vigencia de su registro cuando as
lo considere conveniente.
En caso de no aprobar el examen, o de no presentarlo, se
tendr una segunda oportunidad dentro de los quince das
naturales siguientes a la fecha en que haya sido informado del
resultado del primer examen.
Si no aprueba el segundo examen, la Comisin suspender el
registro por un plazo de seis meses contados a partir del da
hbil siguiente a la fecha en que se determine que no aprob, o
en caso que no haya presentado dicho examen en la fecha
establecida.
Si un Agente Promotor no puede presentar el examen por
causa de fuerza mayor, la AFORE deber comunicarlo a la
Comisin dentro de los cinco das hbiles anteriores a la fecha
establecida para su aplicacin.
La Comisin se reserva el derecho de autorizar otra fecha para
su presentacin, una vez valoradas las causas que impidieron
su realizacin.
La AFORE ser responsable de informar a los agentes
promotores que hayan sido seleccionados para la aplicacin del
examen de actualizacin.
Temas
Los exmenes de Postulacin, Revalidacin y Actualizacin

debern comprender los temas que la Comisin determine y
que dar a conocer a travs de su pgina en Internet.
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Capacitacin de los agentes promotores

Responsabilidad de la
AFORE
Con el propsito de instruir a los aspirantes para obtener el

carcter y registro de Agente Promotor, la Administradora
deber:
a. Capacitar a los agentes promotores por s misma o a travs
de un tercero.
b. Asegurarse de que sus agentes promotores reciban,
mantengan y actualicen sus conocimientos de la normatividad,
operacin y desarrollo de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
Consideraciones
Los agentes promotores que hayan prestado sus servicios a

una Administradora por menos de tres aos, debern asistir al
curso que imparta la Comisin, por si misma o a travs de un
tercero, previo a presentar nuevamente el examen de
Postulacin.
El plazo de tres aos se contar a partir de la fecha en que el
Agente Promotor de que se trate haya obtenido su registro ante
la Comisin.
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Obligaciones de las AFORE frente a sus agentes promotores

(contina)
Las AFORE debern
Contar con un riguroso proceso de seleccin, cerciorndose de

que renan las caractersticas de aptitud, solvencia moral y
adecuado comportamiento para el desempeo de su labor.
Contar en todas sus oficinas de servicio con agentes
promotores que reciban solicitudes de registro o de traspaso de
cuentas individuales de los trabajadores.
Asumir la responsabilidad de las actividades que realicen sus
agentes promotores en lo que se refiere al trmite, calidad y
legitimidad de los documentos de registro o traspaso de las
cuentas individuales de los trabajadores.
Cumplir con la responsabilidad civil que pudiera derivarse por
los perjuicios ocasionados a los trabajadores en el desarrollo de
las actividades realizadas por el Agente Promotor.
Ejercer las acciones civiles o penales que correspondan,
cuando del ejercicio de las actividades del Agente Promotor se
desprenda responsabilidad en dichas materias y se cuente con
documentos que as lo acrediten.
Informar a la Comisin de las irregularidades que pudiera
cometer su Agente Promotor en el desarrollo de sus
actividades, por conducto de su Contralor Normativo.
Expedir credenciales de identificacin a sus agentes
promotores con las especificaciones de formato y requisitos
mnimos que establezca la CONSAR. La credencial deber
elaborarse con materiales inalterables e incluir la vigencia del
registro del Agente Promotor. Tendr el carcter de
intransferible y de exclusividad respecto de la AFORE.
Recoger y destruir la credencial de aquel Agente Promotor al
cual se le haya suspendido el registro que lo acredite con dicho
carcter.
Abrir y mantener un expediente por cada Agente Promotor que
haya obtenido su registro, conservndolo en medios pticos,
electrnicos o en aquellos que determine la AFORE. El
expediente deber estar a disposicin de la Comisin en todo
momento
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Obligaciones de las AFORE frente a sus agentes promotores (termina)

Las AFORE debern
Comunicar a la Comisin a travs de las empresas operadoras,

los nombres, nmeros de registro y la fecha en que los agentes
promotores dejen de prestar sus servicios a la Administradora.
Conservar su expediente correspondiente por un periodo
mnimo de 5 aos, contados a partir de la fecha de terminacin
de la prestacin de servicios.
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Obligaciones de los agentes promotores

El Agente Promotor
deber
Apegarse en todo momento a la normatividad aplicable a las

actividades de orientacin, comercializacin, promocin, registro y
traspaso de cuentas individuales de los trabajadores, que lleven a cabo
en nombre y en representacin de la AFORE.
Guardar absoluta reserva respecto de todas las operaciones
comerciales, tcnicas, procedimientos, cartera y datos de los
trabajadores afiliados y personal de las AFORE por tratarse de
informacin confidencial.
Utilizar solamente las cartas de trabajo, de identificacin, folletera y
manuales de capacitacin que las AFORE, le proporcionen.
Conducirse con buena educacin en el trato hacia los clientes y en las
relaciones con los colegas. Conducirse con verdad y con
responsabilidad.
Informar en plenitud de conocimiento, sobre las caractersticas de los
servicios, as como en relacin a los riesgos que puedan existir.
Abstenerse de ocultar la informacin que le sea debida al cliente o
pblico.
Validar que las solicitudes de registro o traspaso y el contrato
respectivo sean llenadas en forma correcta y verificar que los datos y la
documentacin complementaria cumplan con los requerimientos
sealados en la normativa.
Durante el desempeo de sus labores y para la presentacin de los
exmenes de Revalidacin y Actualizacin, debern identificarse con
su credencial vigente y portarla en un lugar visible.
Presentar nuevamente el examen de Postulacin, en caso de que
deseen prestar sus servicios a una Administradora distinta.
Asistir al curso que imparta la Comisin, por s misma o a travs de un
tercero, previo a presentar nuevamente el examen de Postulacin, en
caso de haber prestado sus servicios a una AFORE por menos de tres
aos.
Recibir la capacitacin que se le otorga, as como acreditar los
exmenes correspondientes de acuerdo a la normatividad aplicable.
Informar al Contralor Normativo, cuando no cumpla con objetividad sus
responsabilidades debido a la presin que sobre l ejerce un tercero
como consecuencia de su posicin, autoridad o influencia en la
organizacin.
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Obligaciones de las empresas operadoras frente a los agentes

promotores
Las empresas
operadoras debern
Con la finalidad de tener un mayor control en los procesos, es

necesario contar con un Sistema de Asignacin de Folios de
Traspaso, mediante el cual las empresas operadoras de la
Base de Datos Nacional SAR puedan llevar un control estricto
sobre el nmero de solicitudes de traspaso que se entreguen a
los distintos agentes promotores, e identifiquen a los agentes
promotores que pudieran incurrir en prcticas irregulares.
A travs de esta asignacin de Folios de Traspasos las
empresas operadoras debern poner a disposicin de las
administradoras y los agentes promotores el Documento de
Rendimiento Neto para Registros y Traspasos.
La Comisin, a travs de las empresas operadoras, notificar
mensualmente la proporcin del total de solicitudes de traspaso
que reciban las administradoras de parte de sus agentes
promotores, las cuales debern ser validadas con el trabajador.
Para este efecto, utilizar informacin relacionada con:
a. La productividad de sus agentes promotores.
b. La proporcin de solicitudes rechazadas.
c. El nmero de quejas en relacin a traspasos presentadas
ante CONDUSEF.
Las empresas operadoras debern suspender la emisin de
Folios de Traspaso en los siguientes casos, cuando:
d. Las administradoras lo soliciten expresamente.
e. Las administradoras, por encontrar comportamientos
inusuales de los agentes promotores, as lo soliciten
expresamente
f. La Comisin, derivado del ejercicio de sus facultades de
supervisin y vigilancia, as lo solicite.
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El Agente Promotor en
ningn caso podr
Prestar sus servicios a ms de

tiempo, ni contar con ms de un
Promotor. Asimismo, en caso de
carcter laboral de un Agente
Administradora, la AFORE deber
se trate.
(contina)
una Administradora al mismo
nmero de registro de Agente
que exista una reclamacin de
Promotor en contra de una
resolver la reclamacin de que
Atribuirse la representacin de cualquier otra empresa, pblica o

privada, ni modificar o alterar la clave de Agente Promotor en los
documentos de solicitudes de registro o traspaso.
Permitir que otro Agente Promotor firme las solicitudes de registro o
traspasos de cuentas individuales, correspondientes a trabajadores
en cuyo trmite no haya intervenido. De igual forma, no deber
atribuirse la representacin de otro Agente Promotor, suplantarlo o
reemplazarlo.
Llenar o suscribir solicitudes de registro o traspaso que no haya
gestionado personalmente, sea cual fuere la causa que lo motive,
as como que no hayan sido aprobadas por el trabajador, o permitir
que otro Agente Promotor firme las solicitudes de registro en cuyo
trmite no hubiera intervenido.
Recibir u obtener solicitudes de registro o traspaso, suscritos en
blanco o gestionados por terceros, u obtener de los trabajadores
solicitudes de registro o traspaso mediante engaos o
simulaciones.
Alterar o falsificar los documentos que sirven de soporte a la
solicitud de registro o traspaso, tales como acta de nacimiento,
identificacin oficial, clave CURP, as como otros documentos
probatorios que la empresa disponga.
Alterar o falsificar la informacin contenida en las solicitudes de
registro o traspaso.
Falsificar firmas o firmar por un trabajador, en los documentos de
solicitudes de registro o traspaso. Se considera falsificacin el
hecho de firmar por terceras personas.
Recibir por sus servicios, dinero o contraprestacin alguna
proveniente de los trabajadores, o de cualquier otra persona fsica
o moral distinta a la AFORE, o a las personas morales que estas
ltimas constituyan o contraten para que les presten servicios
administrativos.
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El Agente Promotor en
ningn caso podr
(termina)
Ofrecer, otorgar o ceder de manera directa o indirecta,

contraprestacin alguna a trabajadores, empresas, sindicatos o
personas que puedan ejercer presin sobre los trabajadores,
con el propsito de obtener el registro o traspaso de los
mismos.
Encubrir u ocultar hechos o acciones cuando se tenga
conocimiento de que subalternos, jefes o colegas estn
incurriendo en alguna de las faltas anteriores, en
incumplimiento a la normativa en vigor y las que se deriven del
manejo inadecuado de informacin.
Desacreditar verbalmente o por escrito a empresas del mismo
giro o competitivas, proporcionando informacin falsa,
tendenciosa o que no se ajuste a lo indicado por la
Administradora de Fondos para el Retiro o normatividad
vigente.
Poseer o utilizar indebidamente la informacin confidencial o
reservada de la Administradora de Fondos para el Retiro.
Comercializar de manera alguna o utilizar para beneficio propio
o de terceras personas, la informacin antes citada.
Emplear el tiempo de trabajo para realizar primordialmente
labores o actividades personales o particulares ajenas a las
funciones y actividades encomendadas.
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Sanciones
Actuacin de Agente
Promotor
La Comisin podr comunicarse con los trabajadores a fin de

verificar que la actuacin de los agentes promotores se apegue a lo
establecido en la Ley, Reglamento, y dems disposiciones
normativas aplicables.
Si un Agente Promotor es denunciado por un trabajador, alguna
autoridad, por la AFORE, por alguna otra persona, o si a travs de
las facultades de supervisin de la Comisin se tuviere conocimiento
de actividades o comportamiento que contravengan lo previsto en la
Ley, Reglamento, y dems disposiciones normativas aplicables, la
Comisin podr indicarle que se abstenga de realizar sus funciones
durante el tiempo que transcurra para que acrediten y manifiesten lo
que a su derecho convenga.
Si derivado de su actuacin y de los elementos que aporten las
AFORE, los trabajadores, otras autoridades o personas, relacionadas
con la actuacin de los agentes promotores, se acredita la existencia
de las contravenciones imputadas a los mismos, la Comisin
cancelar su registro y sern dados de baja del Registro de Agentes
Promotores de manera definitiva, sin perjuicio de las
responsabilidades civiles, administrativas o penales que pudieran
corresponder al Agente Promotor.
Solicitudes de registro y
traspaso
Los agentes promotores son responsables de que los expedientes

que correspondan a las solicitudes de registro y de traspaso que
gestionen, se integren conforme a los requisitos establecidos por la
Comisin en materia de registro y de traspaso de las cuentas
individuales de los trabajadores, respectivamente. En caso contrario,
las administradoras que detecten que los agentes promotores estn
incumpliendo, debern dar aviso de este hecho a la Comisin.
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Incumplimiento en la integracin de expedientes

Caractersticas
Cuando la Comisin reciba el informe por parte de las

administradoras, o detecte en ejercicio de sus facultades de
supervisin y vigilancia que un Agente Promotor haya integrado una
solicitud de registro, una solicitud de traspaso, o sus expedientes, sin
ajustarse a las reglas generales aplicables al registro y traspaso de
cuentas individuales, proceder conforme a lo siguiente:
g. Suspender por un plazo de seis meses el registro del Agente
Promotor que, por primera vez, cometa una falta.
h.
i. Suspender por un plazo de un ao calendario el registro del
Agente Promotor que, por segunda vez, cometa una falta en
trminos de lo sealado en la presente regla, a partir de la fecha
en que la Comisin determine que cometi dicha falta.
La Comisin podr solicitar a la Administradora Receptora, as como
a las empresas operadoras, que suspendan temporalmente el trmite
de todas las solicitudes de traspaso que haya integrado dicho Agente
Promotor.
Lo anterior, sin perjuicio de las sanciones a que se hagan acreedores
el Auditor de los Procesos de Registro y Traspaso o cualquier otro
funcionario de las Administradoras.
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Terminacin de la prestacin de servicios y baja del Registro del

Agente Promotor
Caractersticas
El Auditor de los Procesos de Registro y Traspaso de las

administradoras deber comunicar a la Comisin, a travs de
las empresas operadoras, los nombres, nmeros de registro y
la fecha en que los agentes promotores dejen de prestar sus
servicios a dichas entidades financieras, en un plazo que no
deber exceder de treinta das naturales contados a partir de la
fecha en que haya dejado de prestar sus servicios como Agente
Promotor.
Si se omite la presentacin del aviso mencionado, la AFORE
ser responsable por los actos que realicen los agentes
promotores que hubieren dejado de prestarles sus servicios,
desde la fecha de terminacin de la relacin laboral y hasta la
presentacin del aviso correspondiente. CONSAR suspender
el registro de un Agente Promotor, a partir de la fecha en que
reciba la notificacin por parte de la AFORE.
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Mdulo II La Seguridad Social en Mxico

Objetivo

capacitado para:
a. Conocer la trayectoria histrica del Sistema de Pensiones
en Mxico
b. Reconocer los principales ramos del Seguro Social que
otorgan una pensin al trabajador
c.
Identificar las diferencias y modalidades de los regmenes

obligatorio y voluntario de la Ley del Seguro Social
d. Distinguir la normatividad aplicable al sistema de pensiones

y sus funciones
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Mdulo II: La Seguridad Social en Mxico
La Seguridad Social
Antecedentes
Objetivo Primordial
Se fundamenta en el Artculo 123 de la Constitucin Poltica de 1917.

En este Artculo se declara el establecimiento de cajas de seguros
populares y la organizacin de instituciones para infundir e inculcar la
prevencin social. En 1929 el Congreso de la Unin modific el Artculo
constitucional y aprob la Ley del Seguro Social, la cual comprendera
seguros como el de Invalidez, Vida, Cesacin Involuntaria del Trabajo y
otros con fines anlogos. De esta forma, se centralizara el Sistema de
Seguridad Social para adoptar una forma de integracin nacional. A
tales fines, surge en 1943 la Ley de Seguro Social.
Garantizar el derecho humano a la salud, la asistencia mdica, la
proteccin de los medios de subsistencia y los servicios sociales
necesarios para el bienestar individual y colectivo, as como el
otorgamiento de una pensin que, en su caso y previo cumplimiento de
los requisitos legales, ser garantizada por el Estado (*).
(*) Artculo 2 de la Ley del Seguro Social
Instituciones
Con el objetivo de responder a este propsito, se requiri de la creacin

de varias instituciones que desempearan esta funcin. stas son:
a. El Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS)
b. El Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores
del Estado (ISSSTE)
c. El Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores
(INFONAVIT)
d. El Fondo Nacional de Vivienda ISSSTE (FOVISSSTE)
Funciones Bsicas
Las instituciones y organismos debern cumplir con:

a. Otorgar servicios de salud, rehabilitacin y asistencia mdica con el
propsito principal de conservar la salud y prevenir las
enfermedades de todos los mexicanos.
b. Proteger a los trabajadores a travs de los seguros de Riesgos de
Trabajo, Enfermedades y Maternidad, Invalidez y Vida, Retiro,
Cesanta en Edad Avanzada y Vejez y Guarderas y Prestaciones
Sociales.
c. Otorgar al momento de su retiro, pensiones y prestaciones a los
trabajadores.
d. Recaudar y administrar los recursos necesarios para el cumplimiento
de estos propsitos a travs de aportaciones y cuotas.
Pgina 21
Trayectoria Histrica (1943 al 1992)

Sistema de Reparto
En el ao 1943, el Sistema de Pensiones comienza con un Sistema

de Reparto (*) en el cual las aportaciones de los trabajadores
activos financiaba el pago de pensiones de la poblacin
pensionada. Con el tiempo, estos recursos resultaron insuficientes.
(*) A este sistema se le conoce como beneficio definido
porque el trabajador sabe cunto va a recibir al momento de su retiro.
En 1973, se aprobaron modificaciones y adiciones a la Ley del

Seguro Social. Entre ellas se destaca la integracin del Fondo de
la Vivienda, a travs del cual los trabajadores recibiran una
aportacin patronal del 5% de su Salario Base de Cotizacin (SBC)
(*). Este fondo es administrado por el INFONAVIT.
(*) Es el salario con el que un trabajador est registrado en el IMSS.
Sirve para calcular las cuotas que el patrn debe pagar al Seguro Social
y los beneficios que pueden recibir el trabajador y su familia.
Sistema de Ahorro para

el Retiro
(SAR-92)
En el ao 1992 inicia la reforma del Sistema de Pensiones

Mexicano con el establecimiento del Sistema de Ahorro para el
Retiro conocido como SAR-92. sta fue una iniciativa creada como
complemento al sistema de pensiones operante, que aada una
contribucin patronal adicional del 2 % del SBC.
Esta contribucin patronal estara dirigida a una cuenta de retiro a
favor de los trabajadores. El SAR 92 fue el primer intento de un
sistema de pensiones basado en la Capitalizacin Individual (*). Es
decir, consiste en que cada persona ahorra a travs de
aportaciones obligatorias y voluntarias, en una cuenta a su nombre
durante su vida laboral y usa estos ahorros al momento de su
retiro.
(*) A este sistema se le llama indistintamente Sistema de Pensiones de
Capitalizacin Individual o Contribucin Definida.
Las cuotas de esta contribucin eran administradas por

Instituciones de Crdito o Entidades Financieras autorizadas para
administrar estas cuentas, llamadas ICEFA, con la garanta por
parte del Gobierno Federal de un rendimiento real del 2% anual.
El Sistema entraba en funcionamiento al momento en que el patrn
abra la Cuenta Individual del trabajador en las Instituciones de
Crdito que crea convenientes.
Estas cuentas individuales
estaban divididas en dos subcuentas: Seguro de Retiro y
Subcuenta de Vivienda.
Pgina 22
Trayectoria Histrica (1997 al 2002)

Ley de 1997
El 1 de julio de 1997 entra en vigor la Ley del Seguro Social

que an est vigente. Esta Ley, adecu el funcionamiento del
Sistema de Pensiones, a partir de un Sistema de Capitalizacin
Individual. Su intencin es asegurar la viabilidad financiera del
Sistema de pensiones y una mayor equidad en el mediano y
largo plazo.
Con esta Ley surgen figuras como las AFORE y las SIEFORE
que intervienen en el proceso de administracin de los recursos
destinados para la pensin de los trabajadores.
Una de las innovaciones fundamentales de este Sistema de
Pensiones fue la creacin de las cuentas individuales, las
cuales integran los recursos del Seguro de Retiro, Cesanta en
Edad Avanzada y Vejez. El manejo de dichas cuentas se
encomienda a las AFORE.
Reforma a la Ley del

SAR
A partir de 2002 se lleva a cabo la reforma a la Ley de Sistemas

de Ahorro para el Retiro con una orientacin hacia un Sistema
Nacional de Pensiones. A partir de este ao, todo trabajador
puede abrir una Cuenta Individual en la Administradora de su
eleccin.
sta administrar las aportaciones depositadas en la cuenta.
Esquema
Pgina 23
Causas del cambio a la Ley del Seguro Social de 1973 en materia de

pensiones
Antecedentes
A inicios de la dcada de los noventa, el Instituto Mexicano del

Seguro Social atravesaba por dificultades financieras y
operativas, resultado de las diferentes crisis por las que haba
pasado el pas. Derivado de esta situacin, en el caso
particular de pensiones, el Sistema de Reparto enfrentaba
dificultades debido al cambio de estructura en la poblacin,
resultado de la cada en las tasas de natalidad y del aumento
en la esperanza de vida de la poblacin.
Este cambio demogrfico afect al Sistema en la medida en
que disminuan los trabajadores activos en relacin al aumento
de los trabajadores que se pensionaban. Esto produce una
problemtica porque las aportaciones de los trabajadores
activos no fueron suficientes para cubrir los costos de las
pensiones.
Principales elementos
que afectaban al
Sistema de Pensiones
de Reparto
a. El Sistema no estimulaba el ahorro del trabajador, quien

una vez que cumpla con los requisitos mnimos de
cotizacin, no se interesaba en seguir cotizando.
b. Era un sistema desigual: trabajadores con menor
permanencia, alta movilidad en el lugar de trabajo y bajos
ingresos, generalmente no cumplan con los requisitos para
pensionarse, perdiendo todas sus aportaciones. A esto se
suma el hecho de que un trabajador que cotizaba por 40
aos obtena casi lo mismo que un trabajador que cotizaba
nicamente diez aos.
c.
Desviacin de recursos: existan fuertes incentivos para

hacer uso de recursos de las aportaciones en los periodos
de acumulacin, para propsitos distintos a la pensin.
Esto, debido a la ausencia de propiedad de los recursos,
por lo que no se gener la reserva para enfrentar futuras
exigencias.
Pgina 24
Caractersticas y ventajas del Sistema de Pensiones de la Ley de 1997

Caractersticas
principales
a)
b)
c)
d)
e)
Beneficios y ventajas
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
Cada trabajador determina su pensin a partir de su

salario de cotizacin y permanencia cotizando; se
desvincula la pensin de la relacin trabajadores activos a
pensionados y, por lo tanto, de la estructura poblacional.
Se le otorga al trabajador la propiedad de los recursos de
su Cuenta Individual, as como los derechos adquiridos, y
le otorga la posibilidad de aumentar su ahorro de manera
voluntaria y el derecho de heredar los recursos.
Se elimina la inequidad de gnero al vincular las
aportaciones a la pensin.
Se resuelve el problema de desigualdad por nivel de
ingreso, al vincular el esfuerzo con los beneficios
obtenidos.
El trabajador mantiene en su Cuenta Individual el registro
de sus aportaciones independientemente de quin sea su
patrn.
El monto de las contribuciones crece debido a los
rendimientos obtenidos al invertir los recursos a travs del
mercado financiero a plazos largos, lo que aumenta la
pensin del trabajador al momento de su retiro.
Con el Sistema de Ahorro para el Retiro se fortalece el
pilar solidario, ya que se establece una Pensin Mnima
Garantizada (PMG).
Se establece una nueva aportacin a cargo del Gobierno
Federal denominada Cuota Social, que equivale al 5.5%
del Salario Mnimo General del Distrito Federal, por cada
da de salario cotizado, misma que se actualiza con base
al ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) en
forma trimestral a partir del 1 de julio de 1997.
El trabajador elige libremente su AFORE.
El Sistema es transparente, ya que todo trabajador puede
conocer en cualquier momento el monto de su Cuenta
Individual.
El Sistema es ms justo, pues premia al trabajador que
cotiza ms tiempo.
No se contrapone a las pensiones derivadas de un
contrato colectivo de trabajo.
Para efectos de retiro de los trabajadores, existe un
perodo de transicin durante el cual se puede elegir entre
el retiro con la Ley del Seguro Social de 1973, o 1997,-el
que le resulte ms favorable. Esto es posible siempre y
cuando el trabajador haya comenzado a cotizar al IMSS
antes del 1 de julio de 1997.
Se pueden realizar aportaciones para incrementar la
pensin.
Pgina 25
Seguros del Sistema de Pensiones

Introduccin
Los cambios a la Ley del Seguro Social reestructuraron los cinco

seguros tradicionales enfocndolos principalmente en dos grandes
rubros: los servicios que presta el IMSS y los servicios que prestan las
AFORE. Esto permite el manejo por parte de las AFORE de las
contribuciones por el Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y
Vejez.
Estos cambios propician que el IMSS se enfoque a la prestacin de
servicios de los otros seguros que tradicionalmente otorga a
trabajadores y a sus beneficiarios.
Solamente lo libera de
administracin de los fondos destinados para el financiamiento de
pensiones para los trabajadores en el momento de su retiro.
Seguros que
administra el IMSS
a)
b)
c)
d)
Riesgos de Trabajo
Enfermedades y Maternidad
Invalidez y Vida
Guarderas y Prestaciones Sociales
LEY DEL 73
%
ADMINISTRADOS POR EL IMSS
Riesgos de
Trabajo
Enfermedades y
Maternidad
Invalidez, Vejez,
Cesanta en Edad
Avanzada y
Muerte (IVCM)
Guarderas
Seguros que
administra la AFORE
a)
los
los
la
las
2.5
LEY DEL 97
Riesgos de Trabajo
Cuota
mensual
para
la
empresa
12.5
Enfermedades y
Maternidad
13.9
8.5
Invalidez y Vida
(IV)
2.5
1.0
Guarderas y
Prestaciones
Sociales
1.0
Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez

LEY DEL 73
%
ADMINISTRADOS POR
LAS ICEFA
Retiro 92
2.0
LEY DEL 97
%
ADMINISTRADOS POR LA
AFORE
Retiro, Cesanta en
Edad Avanzada y
Vejez (RCV)
2.0
4.5
Pgina 26
Seguros que generan pensin

Introduccin
En la Ley de 1997, el Instituto Mexicano del Seguro Social establece un

Rgimen Obligatorio que cuenta con los cinco seguros mencionados,
mismos que se financian con contribuciones provenientes de patrones,
Estado y trabajadores.
De estos seguros, slo los de Riesgos de Trabajo, Invalidez y Vida, as
como el de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez, generan
pensiones para los trabajadores.
Riesgos de Trabajo
Son los accidentes y enfermedades a que estn expuestos los

trabajadores en ejercicio o con motivo del trabajo (*), proporcionndole
la atencin mdica necesaria y proteccin mediante el pago de un
subsidio mientras est inhabilitado para el trabajo, o de una pensin a
sus beneficiarios en caso de muerte. Este seguro lo administra el
IMSS.
(*) Artculo 41 LSS
Invalidez y Vida
Existe invalidez (*) cuando el asegurado se halle imposibilitado para

procurarse, mediante un trabajo igual, una remuneracin superior al
50% de su remuneracin habitual percibida durante el ltimo ao de
trabajo y que esa imposibilidad se derive de una enfermedad o
accidente no profesionales. La declaracin de invalidez as como la
administracin de este seguro est a cargo del IMSS.
(*) Articulo 119 LSS
Retiro, Cesanta en
Edad Avanzada y
Vejez
Es el seguro donde el trabajador ahorra para su vejez. En caso de

muerte representa una pensin para sus beneficiarios.
Las
aportaciones por este seguro son administradas en la Cuenta Individual
por las AFORE.
a.
Ramo de Cesanta en Edad Avanzada

Existe Cesanta en Edad Avanzada cuando el asegurado quede
privado de trabajos remunerados a partir de los sesenta aos de edad
(*) y tenga reconocidas por el IMSS un mnimo de 1,250 cotizaciones
semanales.
(*) Artculo 154 LSS
b.
Ramo de Vejez
En el caso de seguro de vejez (*), se requiere que el asegurado haya
cumplido sesenta y cinco aos de edad y tenga reconocidas por el
IMSS un mnimo de 1,250 cotizaciones semanales.
(*) Artculo 162 LSS
Pgina 27
Regmenes de la Ley del Seguro Social 97

Rgimen Obligatorio
Son sujetos de aseguramiento los trabajadores que presten en forma

permanente o eventual, un servicio remunerado, personal y subordinado
a un patrn, an cuando ste, en virtud de alguna ley especial, est
exento del pago de contribuciones. El trabajador que deje de pertenecer
a este rgimen, podr participar a travs de las siguientes modalidades:
a. Continuacin Voluntaria: El asegurado que con un mnimo de
cincuenta y dos semanas de cotizacin acreditadas sea dado de
baja, tiene el derecho de continuar en los seguros de Invalidez y
Vida, as como de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez. Este
derecho se pierde si el trabajador en un periodo de cinco aos
contados a partir de la fecha de la baja, no presenta su solicitud por
escrito donde manifieste su deseo de continuar cotizando de manera
voluntaria.
b. Conservacin de Derechos Los asegurados (*) que dejen de
pertenecer al Rgimen Obligatorio, conservarn los derechos
correspondientes a pensiones en el seguro de Invalidez y Vida, por
un perodo igual a la cuarta parte del tiempo cubierto por sus
semanas cotizadas, contado a partir de la fecha de su baja. La
conservacin de derechos no ser menor de doce meses.
(*) Artculo 150 LSS
c. Reconocimiento de Derechos: Al asegurado (*) que haya dejado

de estar sujeto y reingrese al rgimen, se le reconocer el tiempo
cubierto por sus cotizaciones anteriores, de la siguiente manera:
Si se interrumpi el pago de cotizaciones por un plazo menor o
igual a tres aos, al momento de la reinscripcin, se le reconocern
todas sus cotizaciones.
Si se interrumpi por ms de tres aos, pero menos de seis aos,
se le reconocern todas sus cotizaciones anteriores, siempre y
cuando a su reingreso cumpla con un mnimo de veintisis
semanas nuevas de cotizacin.
Si se interrumpi por ms de seis aos, se le reconocern todas
sus cotizaciones anteriores, siempre y cuando a su reingreso
cumpla con un mnimo de cincuenta y dos semanas nuevas de
cotizacin.
(*) Articulo 151 LSS
Rgimen Voluntario
Para las personas fsicas que voluntariamente desean afiliarse al IMSS y

disfrutar de sus beneficios, mediante el pago de sus aportaciones al
Instituto de acuerdo a convenios establecidos. No es necesario tener
alguna relacin laboral con un patrn o una empresa.
Voluntariamente (*) podrn ser sujetos de aseguramiento al Rgimen
Obligatorio, los trabajadores en industrias familiares, los independientes
como profesionales, comerciantes en pequeo, artesanos y dems
trabajadores no asalariados.
(*) Artculo 13 LSS
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Normatividad del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR)

Introduccin
La normatividad aplicable a los sistemas de pensiones es de gran

importancia para tener un conocimiento claro de lo que ocurre con los
sistemas de pensiones. Adems de la Ley del Seguro Social (LSS),
destacan las siguientes disposiciones:
a. La Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR)
b. El Reglamento de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
(RLSAR)
c. Circulares CONSAR
Los Sistemas de Ahorro para el Retiro (*), son aquellos regulados por las
leyes de Seguridad Social que prevn que las aportaciones tripartitas
(aportaciones de los trabajadores, patrones y del Estado) sean manejadas
a travs de cuentas individuales propiedad de los trabajadores, con el fin
de acumular saldos. stos se utilizarn, ya sea para previsin social, para
obtener una pensin o para complementarla.
(*) Artculo 3 LSAR
Ley del Seguro

Social (LSS)
Ley de los Sistemas

de Ahorro para el
Retiro (LSAR)
Tiene el objetivo de normar las situaciones y relaciones jurdicas para la

proteccin de la Seguridad Social de sus beneficiarios en las contingencias
de maternidad, vejez, sobrevivencia, enfermedad, accidentes, invalidez,
muerte, retiro y cesanta o paro forzoso.
(*) Tiene como objetivo regular el funcionamiento de los Sistemas de
Ahorro para el Retiro y sus participantes previstos en esta Ley y en la Ley
del Seguro Social (LSS), del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda
para los Trabajadores (INFONAVIT) y del Instituto de Seguridad y
Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE).
(*) Artculo 1. LSAR
Reglamento de la
Ley de Sistemas de
Ahorro para el Retiro
(RLSAR)
La finalidad es normar los procesos operativos de los participantes en los

Sistemas de Ahorro para el Retiro y as, garantizar la observacin y
cumplimiento de la ley del SAR. Este Reglamento prev sanciones
administrativas, posibles delitos y penalidades por el incumplimiento de las
leyes, reglamentos y disposiciones, relacionados con los Sistemas de
Ahorro para el Retiro, a las que se harn acreedores los participantes de
dicho sistema.
Lo dispuesto en este reglamento no excluye la imposicin de sanciones
conforme a otras leyes aplicables.
Circulares CONSAR
Son uno de los principales medios que utiliza la Comisin para dar a
conocer la normatividad que regula las actividades de los participantes en
el Sistema de Ahorro para el Retiro, mediante su emisin y publicacin
peridica en el Diario Oficial.
Pgina 29
Mdulo III Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
Objetivos

capacitado para:
a. Identificar las principales instituciones que intervienen en el
Sistema de Ahorro para el Retiro.
b. Comprender la interaccin de las instituciones dentro del
Sistema.
Pgina 30
Mdulo III: Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
Participantes del SAR

Regulatorios
CONSAR: Comisin Nacional de los Sistemas de Ahorro para el Retiro

CONDUSEF: Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros
IMSS: Instituto Mexicano del Seguro Social
INFONAVIT: Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los
Trabajadores
ISSSTE: Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores
del Estado
FOVISSSTE: Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios
Sociales de los Trabajadores del Estado
Control
Auxiliares
EOBDNSAR: Empresa Operadora de la Base de Datos Nacional del SAR

(PROCESAR)
BANXICO: Banco de Mxico
ICEFA: Institucin de Crdito o Entidad Financiera Autorizada
Directos
AFORE: Administradora de Fondos para el Retiro

SIEFORE: Sociedad de Inversin Especializada en Fondos para el Retiro
Consideraciones
AMAFORE: Asociacin Mexicana de Administradoras de Fondos para el

Retiro, A.C.
Fue creada en febrero de 1997 con la misin de impulsar y promover el
Sistema de Ahorro para el Retiro y la cultura de previsin, as como
armonizar y defender los intereses de sus asociados, propiciando
condiciones que favorezcan el desarrollo del sector en Mxico. Est
integrada, por las AFORE que operan en nuestro pas. Una de sus
funciones es actualizar el Manual nico de Capacitacin de Agentes
Promotores (MUC).
Pgina 31
La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Definicin
rganos de
Gobierno
rgano administrativo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y

Crdito Pblico con autonoma tcnica y facultades ejecutivas,
decisiones propias para la coordinacin, regulacin, supervisin y
vigilancia de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Tiene como misin
proteger los ahorros para el retiro de los trabajadores.
Presidencia: Tiene a su cargo la representacin legal de la Comisin, la
cual dirige administrativamente.
Junta de Gobierno: Tiene como objeto regular y procurar el
funcionamiento del Sistema de Ahorro para el Retiro.
Facultades
Comit Consultivo y de Vigilancia: Vigila el desempeo de las

AFORE; as como, los intereses de los participantes del Sistema de
Ahorro para el Retiro.
Regular las disposiciones de carcter general relacionadas con la
operacin, tales como: recepcin, depsito, transmisin y administracin
de las cuotas y aportaciones a dichos sistemas.
Regular la transmisin, manejo e intercambio de informacin entre las
dependencias y entidades de la Administracin Pblica Federal, los
Institutos de Seguridad Social y los participantes del SAR, determinando
los procedimientos.
Expedir las disposiciones de carcter general a las que debern
sujetarse los participantes, en cuanto a su constitucin, organizacin,
funcionamiento, operaciones y participacin.
Emitir las reglas para la operacin y pago de los retiros programados.
Otorgar, modificar o revocar las autorizaciones y concesiones, a las
AFORE y a las SIEFORE.
Administrar y operar, en su caso, la Base de Datos Nacional del SAR.
Imponer multas y sanciones, as como, emitir opinin a la autoridad
competente en materia de los delitos previstos en la Ley del SAR.
Dar a conocer a la opinin pblica comisiones, nmero de trabajadores
registrados en las AFORE, estado de situacin financiera, estado de
resultados, composicin de cartera y rentabilidad de las sociedades de
inversin.
Elaborar y publicar estadsticas y documentos relacionados con los
Sistemas de Ahorro para el Retiro.
Dictar las reglas generales para determinar la forma en que las AFORE
debern remunerar a sus Agentes Promotores, ya sea que stos tengan
una relacin laboral con la AFORE, le presten sus servicios a travs de
terceros, o sean independientes (*).
(*) Artculo 5 LSAR
Pgina 32
Base de Datos Nacional SAR (BDNSAR) y Empresa Operadora de la

Base de Datos Nacional SAR (EOBDNSAR) PROCESAR
Base de Datos
Nacional SAR
Es propiedad exclusiva del Gobierno Federal (*). Se constituye con la

informacin individual de cada trabajador y el registro de ste en la
AFORE o Institucin de Crdito donde se encuentra afiliado.
(*) Artculo 57 LSAR.
La operacin de la BDNSAR se declara de inters pblico (*).

(*) Artculo 58 LSAR
PROCESAR
Es la Empresa Operadora que obtuvo la concesin para manejar la

Base de Datos Nacional SAR. Su finalidad es:
a)
b)
c)
La identificacin de las cuentas individuales en las AFORE e

Instituciones de Crdito (ICEFA).
La certificacin de los registros de trabajadores en las AFORE.
El control de los procesos de traspaso, as como, instruir al
operador de la Cuenta Concentradora sobre la distribucin de los
fondos de las cuotas recibidas por las AFORE.
Funciones :
a)
b)
c)
d)
e)
f)
Administrar la Base de Datos Nacional del SAR.

Desarrollar sistemas informticos y telecomunicaciones para
llevar el control de los procesos.
Concentrar y distribuir informacin relacionada con los Sistemas
de Ahorro para el Retiro.
Mantener depurada la Base de Datos Nacional del SAR, para
evitar la duplicidad de cuentas, incentivando la unificacin y
traspaso de las mismas a la ltima Cuenta Individual abierta por el
trabajador. Esta unificacin y traspaso se realizar sin necesidad
de solicitar previamente autorizacin del trabajador.
Ayudar en el proceso de localizacin de los trabajadores para
permitir un traspaso ordenado de sus cuentas individuales de una
AFORE a otra.
Indicar al operador de la Cuenta Concentradora para que se
efecte la transferencia de recursos depositados en esta cuenta, a
las cuentas individuales de los trabajadores abiertas en las
AFORE.
Pgina 33
Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de

Servicios Financieros (CONDUSEF).
Definicin
Funciones
Organismo pblico descentralizado de la SHCP, cuya finalidad es promover,

asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de los usuarios frente
a las Instituciones Financieras, arbitrar sus diferencias de manera imparcial y
proveer a la equidad en las relaciones entre stos.
Atender y resolver las consultas y reclamaciones que le presenten los
Usuarios de servicios financieros, adems de concederles orientacin
jurdica y asesora legal, sobre asuntos de su competencia.
Llevar a cabo el procedimiento conciliatorio entre el usuario y la Institucin
Financiera.
Proporcionar informacin a los usuarios relacionados con los servicios y
productos que ofrecen las Instituciones Financieras, y elaborar programas
de difusin con los diversos beneficios que se otorguen a los usuarios.
Cuidar que la publicidad utilizada por las Instituciones Financieras dirigida a
los usuarios sea clara.
Orientar y asesorar a las Instituciones Financieras sobre las necesidades de
los usuarios.
Concertar y celebrar convenios con las Instituciones Financieras,
autoridades federales y locales para dar cumplimientos a la Ley de
Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros.
Conciliacin y
Arbitraje
Est facultada para actuar como conciliador entre las Instituciones

Financieras y los usuarios con la finalidad de proteger los intereses de estos
ltimos.
Recibir las reclamaciones de los usuarios, las cuales podrn presentarse
en forma escrita, o por cualquier otro medio idneo.
Las reclamaciones debern presentarse dentro del trmino de dos aos
contados a partir de que se presente el hecho que les dio origen.
Notificar a la Institucin Financiera la reclamacin presentada en su contra
dentro de los ocho das hbiles siguientes a la fecha que recibi la
reclamacin.
Se citar a las partes a una audiencia dentro de los veinte das hbiles
siguientes en que se reciba la reclamacin, donde se exhortar a las partes
a conciliar sus intereses. La CONDUSEF podr actuar como rbitro.
Pgina 34
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores

(INFONAVIT)
Introduccin
Fue creado en el ao de 1972 y es una institucin tripartita en cuyos

rganos de gobierno participan a partes iguales, los representantes de
los sectores laboral, patronal y del Gobierno Federal. Su principal
objetivo es otorgar crditos a la vivienda de los trabajadores afiliados al
IMSS.
Este instituto surge con el propsito de complementar las prestaciones
de carcter social en el ramo de fomento de vivienda. El INFONAVIT
atiende este tipo de necesidades IMSS, conjuntamente con otras
entidades financieras. La aportacin corresponde al 5% del Salario
Base de Cotizacin del trabajador, y la realiza el patrn.
La conexin de este Instituto (INFONAVIT) con el Sistema de
Pensiones, estriba principalmente en que las aportaciones patronales
que se efecten durante la vida laboral de un trabajador, pueden ser
integradas al monto acumulado en su Cuenta Individual al momento de
su retiro.
Funciones
a. Administrar los recursos del Fondo Nacional de la Vivienda.

b. Establecer y operar un sistema de financiamiento que permita a los
trabajadores obtener crdito barato y suficiente para la adquisicin en
propiedad de habitaciones cmodas e higinicas, as como su
construccin, reparacin, ampliacin, mejoramiento y el pago de
pasivos adquiridos.
c. Coordinar y financiar programas de construccin de habitaciones
destinadas a ser adquiridas en propiedad por los trabajadores (*).
Los derechohabientes del INFONAVIT podrn recibir crdito de este
Instituto por una sola vez.
As mismo, al formalizarse el crdito se deber constituir la hipoteca a
favor del INFONAVIT.
(*) Artculo 3 y 4 Ley del INFONAVIT
Pgina 35
Crditos INFONAVIT
Tradicional o Directo
COFINAVIT
COFINAVIT Ingresos
Adicionales
Apoyo INFONAVIT
Descripcin y caractersticas
a) Crdito de INFONAVIT, ms el saldo de la Subcuenta de Vivienda
b) Valor de la casa: no deber rebasar 350 VSMGVDF en cualquier parte
de la Repblica.
c) Para comprar, construir, remodelar o pagar el pasivo de otra hipoteca.
Requisitos
a) Ser derechohabiente del INFONAVIT
b) Relacin laboral vigente
c) Puntuacin mnima de 116
d) No haber tenido prstamo INFONAVIT antes
a) Crdito INFONAVIT conjuntamente con Banco o SOFOL
b) Para comprar una casa nueva o usada
c) Valor de la casa no tiene lmites
Requisitos
e) Obtener la aprobacin del Banco o SOFOL
a. Crdito INFONAVIT conjuntamente con Banco o SOFOL para
trabajadores que reciban ingresos adicionales
b. Para comprar una casa nueva o usada
c. Valor de la casa no tiene lmites
Requisitos
e) Obtener la aprobacin del Banco o SOFOL
f) Percibir un salario de hasta 3.9 veces del salario mnimo vigente en el
Distrito Federal
a) Crdito de un Banco o SOFOL
b) Aportaciones patronales amortizan el crdito
c) El saldo de la Subcuenta de Vivienda queda en garanta en caso de
prdida de empleo.
d) Valor de la casa no tiene lmites
Requisitos
a) Aprobacin del Banco o SOFOL
b) Carta con instruccin irrevocable
Pgina 36
Mdulo IV AFORE y Publicidad

Objetivo

capacitado para:
a. Conocer cada elemento que conforma
Administradora de Fondos para el Retiro
una
b. Reconocer la funcin y normatividad de la AFORE

c.
Identificar la
publicidad
normatividad
aplicable
en
materia
de
Pgina 37
Mdulo IV: AFORE y Publicidad
Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORE)

Definicin
Son entidades financieras que se dedican, de manera habitual y

profesional, a administrar las cuentas individuales y a canalizar los
recursos de las subcuentas que las integran en los trminos de la Ley
del SAR as como administrar las SIEFORE. (*)
(*) Artculo 18 LSAR.
Debern efectuar todas las gestiones que sean necesarias para la

obtencin de una adecuada rentabilidad y seguridad en las inversiones
de las Sociedades de Inversin que administren. En cumplimiento de
sus funciones, atendern exclusivamente al inters de los trabajadores
y asegurarn que todas las operaciones que efecten para la inversin
de los recursos de los trabajadores se realicen con ese objetivo; as
como, proporcionar beneficios a largo plazo para una pensin ms
digna.
Constitucin
Para organizarse y operar como Administradora se requiere la

autorizacin de la CONSAR, oyendo previamente la opinin de la
SHCP.
a. Presentar la solicitud con el proyecto de estatutos sociales
b. Presentar programa general de operacin y funcionamiento, de
divulgacin de la informacin y de reinversin de utilidades
c. Los accionistas debern presentar un estado de su situacin
patrimonial.
d. Las escrituras constitutivas de las sociedades de que se trata y sus
reformas debern ser aprobadas por la CONSAR.
Requisitos para el
funcionamiento
Debern ser Sociedades Annimas de Capital Variable, debiendo

utilizar en su denominacin o a continuacin de sta, la expresin
"Administradora de Fondos para el Retiro" o su abreviatura AFORE.
No debern utilizar en su denominacin, expresiones en idioma
extranjero o el nombre de alguna asociacin religiosa o poltica, ni
utilizar smbolos religiosos o patrios que sean objeto de devocin o
culto pblico.
El Capital Social de las AFORE est formado por acciones adquiridas
por personas mexicanas y que representan cuando menos, el 51%.
Con el propsito de mantener un adecuado balance y equilibrio en los
Sistemas de Ahorro para el Retiro, ninguna AFORE podr tener ms
del 20 % de participacin en el mercado de los Sistemas de Ahorro
para el Retiro.
La CONSAR podr autorizar, previa opinin del Comit Consultivo y de
Vigilancia, un lmite mayor a la concentracin de mercado, siempre que
esto no represente perjuicio a los intereses de los trabajadores.
Pgina 38
Consejo de
Administracin
Consejeros
Independientes
(contina)
Las AFORE y SIEFORE sern administradas por un Consejo de

Administracin, integrado con un mnimo de cinco consejeros, de los
cuales dos sern independientes.
Sern personas de reconocida solvencia moral y expertos en materia
financiera, econmica, jurdica o de Seguridad Social. Los asuntos que
requieren el voto aprobatorio de los consejeros independientes son los
siguientes:
a. El programa de autorregulacin de la Administradora.
b. Los contratos que la Administradora celebre con las empresas con
las que tenga nexos patrimoniales o de control administrativo.
c.
Contralor Normativo
Los contratos de administracin de fondos para el retiro que

celebren con los trabajadores, los Prospectos de Informacin y sus
modificaciones.
Es responsable de vigilar que los funcionarios y empleados de la

AFORE cumplan con la normatividad externa e interna que sea
aplicable.
Ser nombrado por la asamblea de accionistas de la Administradora, la
cual podr suspenderlo, removerlo, o revocar su nombramiento y
debiendo notificar este hecho a la CONSAR.
Tiene las siguientes funciones:
a. Verificar que se cumpla el programa de autorregulacin de la
AFORE y las acciones correctivas aplicables en caso de
incumplimiento. Este programa estar orientado a garantizar el
cumplimiento de la normatividad, la operacin de la Administradora,
la proteccin de los intereses de los trabajadores.
b. Proponer al Consejo de Administracin modificaciones al programa
de autorregulacin, con el fin de establecer medidas para prevenir
conflictos de inters y evitar el uso indebido de la informacin.
c.
Informar a la CONSAR mensualmente del cumplimiento de las

obligaciones a su cargo y, en cualquier momento de las
irregularidades de que tenga conocimiento.
d. Deber asistir a las sesiones del Consejo de Administracin de las

AFORE, SIEFORE y del Comit de Inversin. Participar con voz
pero sin voto.
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Unidad
Especializada de
Atencin al Pblico
(UEAP).
Auditor de los
procesos de
Registro y Traspaso
(termina)
Tiene las siguientes funciones:

a. Atender y responder por escrito las consultas y reclamaciones que
presenten los trabajadores o patrones.
b. Llevar un registro consecutivo de las consultas y reclamaciones
atendidas.
c. Informar al Consejo de Administracin durante los 10 primeros das
hbiles de cada mes, de las consultas y reclamaciones recibidas y
atendidas en el mes anterior.
d. Mantener a la vista, en todas sus sucursales, los horarios de
servicio y el nombre del funcionario responsable.
e. Deber conservar a disposicin de la CONSAR, durante un plazo
de dos aos contados a partir de la fecha de resolucin, toda la
documentacin
y
expedientes
correspondientes
a
las
reclamaciones atendidas.
Funcionario designado por las administradoras que, con base en el
desempeo de sus funciones deber:
a. Verificar que las solicitudes de registro y traspaso que se reciban
de los agentes promotores, cumplan con los criterios y requisitos
mnimos establecidos por la CONSAR.
b. Comunicar a la Comisin, a travs de las empresas operadoras,
los nombres, nmeros de registro y la fecha en que los agentes
promotores dejen de prestar sus servicios a dichas entidades
financieras.
c. Verificar la aplicacin de los controles comerciales y
administrativos.
d. Emitir la Carta Constancia de Validacin en la que conste decir
verdad, que se verific el consentimiento del trabajador y se
validaron las solicitudes de traspaso, incluyendo aquellas
propuestas por la Comisin por el Grado de Riesgo de stas.
e. Presentar al Consejo de Administracin de la Administradora, un
reporte de los folios de traspaso no utilizados, informando a la
Empresa Operadora sobre stos y los que hayan sido denunciados
ante la Autoridad competente por robo y extravo.
Las administradoras que en su estructura organizacional no cuenten
con un Auditor de Procesos de Registro y Traspaso, debern nombrar
ante la CONSAR a la, o las personas encargadas de dicha actividad.
Asimismo, nombrar al funcionario que por excepcin pueda firmar la
Carta Constancia de Validacin, en ausencia del Auditor de los
procesos de Registro y Traspaso.
La CONSAR, en caso de que en ejercicio de sus facultades de
supervisin y vigilancia detecte que el Auditor realiza acciones u
omisiones que contravengan lo dispuesto por la Comisin, o el
Contralor Normativo al realizar sus labores de vigilancia no informe
dicha contravencin, determinar las sanciones administrativas, las
cuales podrn comprender, inclusive, la inhabilitacin de dicho Auditor.
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Descripcin
(contina)
Abrir, administrar y operar cuentas individuales en las que se reciban

recursos de los trabajadores. de acuerdo a las leyes de Seguridad
Social.
a. Trabajadores No Afiliados, o que no se encuentren inscritos en el
ISSSTE
b. Trabajadores de las Dependencias o Entidades Pblicas de
carcter Estatal o Municipal que as lo deseen, destinados a la
contratacin de Rentas Vitalicias, Seguros de Sobrevivencia o
Retiros Programados
Para el caso de las Subcuentas de Vivienda, las AFORE debern
individualizar la informacin correspondiente a las aportaciones y
rendimientos, basado en la informacin que les proporcionen los
Institutos de Seguridad Social.
Recibir las cuotas y aportaciones de Seguridad Social correspondiente
a las cuentas individuales de conformidad con las leyes de Seguridad
Social, as como las Aportaciones Voluntarias y Complementarias de
Retiro, y los dems recursos que en trminos de la Ley SAR puedan
ser recibidos en las cuentas individuales y administrar los recursos de
los Fondos de Previsin Social.
Individualizar las cuotas y aportaciones destinadas a las cuentas
individuales, as como los rendimientos derivados de la inversin de
dichas cuentas.
Enviar, por lo menos dos veces al ao, al domicilio que indiquen los
trabajadores, sus Estados de Cuenta y dems informacin sobre sus
cuentas individuales y el estado de sus inversiones; as como,
aportaciones patronales, estatales y del trabajador, nmero de das de
cotizacin registrados durante cada bimestre, comisiones cobradas por
la AFORE, o las Sociedades de Inversin que administre.
Establecer servicios de informacin y atencin al pblico
Prestar servicios de administracin a las SIEFORE
Prestar servicios de distribucin y recompra de
representativas del capital de las SIEFORE que administren
acciones
Operar y pagar los retiros programados, bajo las modalidades que la

CONSAR autorice
Pagar los retiros parciales con cargo a las cuentas individuales de los
trabajadores en los trminos de las leyes de Seguridad Social.
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Descripcin
(termina)
Entregar los recursos a las instituciones de seguros que el trabajador o

sus beneficiarios hayan elegido, para la contratacin de Rentas
Vitalicias o del Seguro de Sobrevivencia.
Funcionar como entidades financieras autorizadas, en trminos de lo
dispuesto por la Ley del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de
los Trabajadores del Estado u otros ordenamientos.
Enviar copia a la Comisin, del reporte del Auditor de Procesos de
Registros y Traspasos sobre los folios robados, extraviados o
cancelados que los agentes promotores no se hayan utilizado.
Pgina 42
Publicidad
Introduccin
El propsito de una regulacin en materia de publicidad que realicen

las AFORE es lograr que la informacin contenida en sta sea clara,
veraz y actualizada, a fin de que el trabajador pueda tomar decisiones
adecuadas, de acuerdo al mayor beneficio que ofrezcan las diferentes
Administradoras en trminos de Rendimiento Neto.
La publicidad de las AFORE debe estar orientada a:
a. Difundir y consolidar la imagen de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro.
b. Proporcionar informacin y orientacin con apego a la normatividad
vigente, sobre los beneficios de la Cuenta Individual y sobre la
sana competencia entre las administradoras, en beneficio de los
trabajadores.
Publicidad
Es la actividad realizada por una Administradora a travs de cualquier

medio de comunicacin, incluido el espacio reservado para tal efecto
en el Estado de Cuenta e Internet, con el fin primordial de promover los
servicios que presta y sus caractersticas, as como su presencia en el
mercado.
No comprende lo relativo a Prospectos de Informacin, Folleto
Explicativo y Estados de Cuenta que se deben entregar al trabajador.
(*)
(*) Circular CONSAR 06
ndice de
Rendimiento Neto
Debe basarse en la informacin ms reciente, dada a conocer en el

Cuadro Comparativo de AFORE: Rendimiento Neto, publicado en la
seccin de Informacin General sobre el SAR por la Comisin en su
pgina de Internet ( www.consar.gob.mx )
Siempre deber incluirse la siguiente frase: El ndice de Rendimiento
Neto puede variar cada mes por cambios en los rendimientos o en las
comisiones. (*)
Los indicadores del ndice de Rendimiento Neto, se actualizarn el da
quince de cada mes del ao calendario.
Siempre deber sealarse la Sociedad de Inversin de acuerdo a la
edad a la cual corresponda la informacin que difunde. (*)
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Reglas generales
Publicidad
Comparativa
Todo comparativo entre administradoras o entre sociedades de

inversin deber tener como fuente la informacin sobre comisiones,
rendimientos e ndice de Rendimiento Neto, publicados en el Cuadro
Comparativo de AFORE: Rendimiento Neto de la seccin de
Informacin General sobre el SAR de la pgina de Internet de la
Comisin ( www.consar.gob.mx ).
Las administradoras debern retirar, en un plazo no mayor a un mes, la
publicidad que hubieren emitido y que haya quedado obsoleta a partir
de la actualizacin del ndice de Rendimiento Neto por parte de la
Comisin.
Publicidad por
Fusin
La Fusin de dos o ms administradoras deber incluir siempre la

siguiente leyenda: Como consecuencia de la fusin, los trabajadores
registrados en la(s) AFORE(s) fusionada(s) tienen derecho a solicitar el
traspaso inmediato de su Cuenta Individual a otra Administradora. (*)
Publicidad Fondos
de Previsin Social
Las administradoras podrn efectuarla, siempre y cuando sea objetiva,

veraz, completa y comprobable, indicando la fuente de la misma, sin
oponerse a la naturaleza de los Fondos de Previsin. (*)
Si la Administradora no cumple su ofrecimiento promocional, el

trabajador podr optar por exigir su cumplimiento o aceptar otro
servicio equivalente.
Saldos Proyectados
Las administradoras debern aadir la leyenda: La informacin

presentada es una estimacin realizada por la Comisin Nacional del
Sistema de Ahorro para el Retiro, y la misma puede variar de
conformidad con los movimientos que registren los mercados
financieros, la poltica de Inversin y las comisiones de la
Administradora de que se trate (*)
Pgina 44
Prohibiciones a las administradoras, en relacin a publicidad

Especificaciones
Tendrn estrictamente prohibido emitir en su publicidad,

aseveraciones, mensajes o imgenes que de manera directa o
indirecta, por omisin, ambigedad, exceso, imprecisin, o cualquier
otro tipo de engao, puedan inducir a error o a interpretaciones
incorrectas, desacreditar a los Sistemas de Ahorro para el Retiro
incluyendo a los participantes, o afectar negativamente su imagen ante
el pblico.
Incluir informacin que pueda confundir al pblico o desvirtuar la
naturaleza de los servicios que prestan.
Emplear frases, expresiones o lemas que no puedan ser justificados
objetivamente, relacionados principalmente con los rendimientos,
comisiones y servicios que otorguen.
Utilizar smbolos religiosos o patrios que sean objeto de devocin o
culto pblico.
Realizar publicidad a travs del obsequio de cualquier tipo de artculos
promocionales (*), bienes, premios o similares.
(*)Artculo Promocional: aquellos objetos con impresos, grabados o etiquetados con
logotipo, eslogan, razn social o comercial de la Administradora, nmeros telefnicos,
direccin o cualquier otro referente de marca o comercial de dichas entidades,
mediante el cual realicen publicidad
Mencionar o hacer creer a los trabajadores o al pblico que el

desempeo de las Sociedades de Inversin que operen est
garantizado por sus respectivos accionistas o entidades relacionadas
con stos;
Difundir los datos personales de los trabajadores, excepto cuando el
registrado manifieste por escrito su consentimiento previo.
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Mdulo V Cuenta Individual
Objetivo

capacitado para:
a. Conocer qu es la Cuenta Individual de los trabajadores
sujetos al rgimen obligatorio del IMSS.
b. Reconocer los elementos que la componen, as como el
Rgimen de Comisiones a la que est sujeta.
c.
Identificar los medios de informacin por los cuales el

trabajador tendr acceso a ella.
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Mdulo V: Cuenta Individual
La Cuenta Individual
Definicin
Subcuentas
Es aqulla de la cual es titular un trabajador en la que se depositarn

las Cuotas Obrero Patronales y aportaciones Estatales, as como sus
rendimientos. Adicionalmente se registrarn las aportaciones a los
Fondos de Vivienda y se depositarn los dems recursos que en
trminos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro puedan ser
aportados a la misma. stos pueden ser Aportaciones Voluntarias,
Aportaciones Complementarias de Retiro y los recursos SAR 92.
Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez (RCV). En sta se
registran las aportaciones obligatorias, las cuales son calculadas de
acuerdo al Salario Base de Cotizacin (SBC) del trabajador.
El responsable de hacer esta aportacin por concepto de Retiro, es el
patrn. La misma equivale al 2% del SBC.
Cesanta y Vejez, es un rubro tripartita de la Subcuenta de RCV. Son
responsables de hacer las aportaciones, el patrn, el trabajador y el
Estado. Equivalen en su totalidad al 4.5% del SBC.
Por lo anterior, el trabajador recibe una aportacin total del 6.5% del
SBC, por concepto de RCV. Estas aportaciones son recaudadas por el
IMSS y las Instituciones de Crdito. Son inembargables.
Adicionalmente, se registra la Cuota Social a cargo del Gobierno
Federal, que equivale al 5.5% del Salario Mnimo General Vigente del
Distrito Federal (SMGVDF), por cada da de salario cotizado. La misma
se actualiza con base al ndice Nacional de Precios al Consumidor
(INPC) en forma trimestral.
Vivienda. El patrn hace una aportacin del 5% del SBC del
trabajador.
Aportaciones Voluntarias. Son aquellas que realiza el trabajador o su
patrn de forma voluntaria, con el objetivo de ahorrar, ya sea de
manera temporal o a largo plazo.
Aportaciones Complementarias de Retiro. Aportaciones que el
trabajador o el patrn pueden hacer y slo podrn retirarse en el
momento en que el trabajador adquiere el derecho a disponer de las
aportaciones obligatorias, ya sea para complementar cuando as lo
solicite el trabajador, los recursos destinados al pago de su pensin, o
bien para recibirlas en una sola exhibicin.
Pgina 47
Caractersticas de la Cuenta Individual

Especificaciones
Tiene su origen cuando el trabajador se afilia a la AFORE que juzgue

ms conveniente a travs de una Solicitud de Registro. Cada trabajador
tendr una sola Cuenta Individual a su nombre, que se mantendr a lo
largo de su vida laboral, independientemente de que siga cotizando o no.
En esta cuenta se acumulan, durante la vida de trabajo, las cuotas y
aportaciones del propio asegurado, de su patrn y del Gobierno. Los
recursos se invierten en tanto no requieran aplicarse a la pensin, para
mantener su poder adquisitivo e incrementarlo. El dinero acumulado
estar invertido en las Sociedades de Inversin Especializadas en
Fondos para el Retiro (SIEFORE) que el propio trabajador elija, siempre
cumpliendo con las condiciones establecidas para cada Sociedad de
Inversin. De esta forma, se protege la pensin contra efectos de la
inflacin.
La AFORE llevar el proceso de individualizacin, por medio del cual
identifica la parte que se abona a las subcuentas correspondientes a
cada trabajador de las cuotas y aportaciones obrero-patronales. En caso
de que el trabajador tenga ms de un patrn afiliado al IMSS, los
recursos de RCV se canalizan a su Cuenta Individual.
Aportaciones
Cuenta Individual del trabajador afiliado

Cuota
Patrn
Retiro
Estado
Trabajador
2%
Cesanta
Vejez
Vivienda
3.15%
Aportaciones
Voluntarias
Aportaciones
Complementaria
s
.225%
1.125%
Descuento
va nmina
4.5%
Salario Base
de Cotizacin
5%
5.5%
Descuento
va nmina
Base de clculo
2%
5%
Cuota Social
Total
5.5%
Sobre SMVDF
Lo que desee
ahorrar
Ahorro para
incrementar
pensin
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Consideraciones importantes de las aportaciones

Vivienda
La AFORE nicamente lleva el registro del saldo acumulado y los

intereses generados en esta subcuenta.
Estos recursos los
administra el INFONAVIT.
Los recursos de la Subcuenta de Vivienda slo sern enviados por el
INFONAVIT a la AFORE, hasta el momento del retiro del trabajador.
Voluntarias
No existen montos mnimos y mximos de aportacin.

Podr deducirse hasta el 10% de su ingreso acumulable, sin que
exceda de cinco salarios mnimos elevados al ao.
Es importante destacar que estos beneficios fiscales aplicarn
siempre y cuando se cumpla con los requisitos de permanencia
aplicables para cada tipo de aportacin.
Los trabajadores podrn transferir el importe de las aportaciones
voluntarias a la Subcuenta de Vivienda para que los apliquen al
crdito de vivienda otorgado a su favor por el INFONAVIT. Esta
transferencia podr realizarse en cualquier momento an cuando no
haya trascurrido el plazo mnimo para disponer de estas
aportaciones.
Voluntarias y
Complementarias de
Retiro
Sern inembargables hasta por un monto equivalente a veinte veces

el salario mnimo general diario vigente en el Distrito Federal elevado
al ao por cada subcuenta. Pasado este monto el importe se podr
embargar.
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Clasificacin de la Cuenta Individual

Activa
Es aquella Cuenta Individual que recibe depsitos de Cuotas Obrero

Patronales, aportaciones Estatales, sus rendimientos, y los dems
recursos que en trminos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para
el Retiro puedan ser aportados a las mismas.
Debern considerarse para efecto del cmputo de la cuota de
mercado por cada Administradora.
Inactiva
Es aquella Cuenta Individual que no haya registrado depsitos de

Cuotas Obrero Patronales, cuyo perodo de pago corresponda a
alguno de los ltimos seis bimestres.
Debern considerarse para efecto del cmputo de la cuota de
mercado por cada Administradora.
Inhabilitada
Se refiere a la Cuenta Individual que una AFORE dej de operar y

cuyo saldo en todas las subcuentas es cero, por un plazo de siete
bimestres.
Los motivos por los cuales una cuenta se puede encontrar
inhabilitada son:
a. Por proceso de disposicin de recursos.
b. Unificacin o traspaso de cuentas.
En ese momento, deja de ser considerada para efectos de cmputo
de la cuota de mercado. En caso de recibir aportaciones, la cuenta
se rehabilitar hasta la fecha en que se disponga del saldo y que
todas las subcuentas nuevamente reporten saldo cero.
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Rgimen de Comisiones
Introduccin
Las comisiones se definen como la cantidad de dinero que cobran las

AFORE por concepto de la administracin de sus cuentas
individuales y otros servicios.
Las AFORE podrn cobrar comisiones a los trabajadores y pueden
ser distintas por cada una de las SIEFORE que operen, de acuerdo
con lo siguiente:
a)
Con cargo a las aportaciones Obrero-Patronales por Retiro,

Cesanta en Edad Avanzada y Vejez
b)
Con cargo a las Aportaciones Voluntarias (en su caso)
c)
En efectivo por los servicios adicionales tales como emisin de

Estados de Cuenta adicionales, depsitos o retiros de
Aportaciones Voluntarias y otros (*).
(*) A estas comisiones por servicios adicionales se les conoce como
Comisin por Cuota Fija
Sobre Saldo
Consideraciones
La AFORE le cobra al trabajador un porcentaje sobre el monto total

que va acumulando en su Cuenta Individual. Esto tiene como
consecuencia que an cuando se mantenga constante la comisin, el
monto de la misma aumentar por el hecho de que el saldo
acumulado se va incrementado por las aportaciones que se van
realizando y por el rendimiento que se va generando.
A las cuentas individuales inactivas, nicamente se les cobrar
comisiones sobre su saldo acumulado.
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Estructura de Comisiones
Modificacin
CONSAR autoriza el cambio de la estructura de comisiones

propuesta por las AFORE en un plazo no mayor a cuatro meses.
Estas nuevas comisiones comenzarn a cobrarse una vez
transcurridos sesenta das naturales contados a partir del da
siguiente al de su publicacin en el Diario Oficial de la Federacin,
cuando se trate de incrementos.
En el caso de que se trate de una disminucin, stas podrn
aplicarse a partir de que se le notifique la autorizacin
correspondiente a la AFORE.
En caso de un cambio en la estructura de comisiones las AFORE
debern enviar el comunicado a los domicilios que tengan
registrados de los trabajadores, por correo certificado o cualquier otro
sistema de mensajera que proporcione un acuse de recibo.
Prohibiciones
Las AFORE no podrn cobrar a los trabajadores las siguientes

comisiones:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
Excepciones
Por emisin de Estado de Cuenta (2 anuales)

Por procesos de Retiro
Por traspaso de ICEFA a AFORE
Por traspaso de cuentas individuales a otra AFORE
Por solicitudes de registro en la BDNSAR (PROCESAR)
Por rechazos en el proceso de certificacin de afiliaciones
Por traspaso de recursos entre SIEFORE
Por entregar los recursos a la Institucin de Seguros que el
trabajador o sus beneficiarios hayan elegido para la
contratacin de Rentas Vitalicias y del Seguro de Sobrevivencia
Por modificacin a la informacin de una Cuenta Individual
Por recepcin, conciliacin y dispersin de cuotas y
aportaciones
Siempre que se fusionen dos o ms AFORE, deber prevalecer la

estructura de comisiones que sea ms baja entre las autorizadas a la
fusionante y la fusionada.
La AFORE fusionante deber enviar un comunicado a todos los
trabajadores que estuvieran registrados en la AFORE fusionada, en
el cual se describa de manera clara y precisa la estructura de
comisiones, haciendo ver al trabajador que derivado de la fusin,
podr ejercer el derecho de traspaso de su Cuenta Individual a la
AFORE de su eleccin.
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Estado de Cuenta
Definicin
Envo de
informacin
(contina)
Documento que las AFORE deben enviar a cada uno de los
trabajadores registrados en el que se les comunicar el saldo
acumulado en su Cuenta Individual e informacin adicional.
Las AFORE debern enviar por lo menos dos veces al ao a cada
trabajador que tengan registrado, el Estado de Cuenta y los anexos
informativos que determine la CONSAR, al domicilio o direccin de
correo electrnico, proporcionado por los trabajadores.
El Estado de Cuenta que elaboren las AFORE semestralmente,
comprendern la informacin registrada relativa a los periodos del 1
de enero al 30 de junio y del 1 de julio al 31 de diciembre de cada
ao.
El Estado de Cuenta se enviar a los trabajadores dentro de los
treinta das naturales siguientes a la fecha de corte, estando a
disposicin en cualquiera de las sucursales de la AFORE.
Las AFORE que se obliguen a entregar Estado de Cuenta adicional,
debern indicar claramente las fechas de corte de cada uno, mismos
que debern contener la informacin correspondiente al periodo a
que se hayan obligado para cada uno de ellos.
El Estado de Cuenta que las AFORE enven a cada trabajador
registrado, debern contener el Salario Base de Cotizacin (SBC) del
ltimo periodo del trabajador y los das cotizados por ste para efecto
del pago de cuotas.
Acceso a la
informacin
Los trabajadores podrn realizar, en cualquier tiempo, consultas

sobre el saldo de la Cuenta Individual y solicitar certificaciones del
saldo de la Subcuenta de Vivienda, as como solicitar el ltimo
Estado de Cuenta emitido y el detalle de movimientos de su Cuenta
Individual.
En caso de que los trabajadores soliciten el detalle de movimientos
del saldo de la Subcuenta de Vivienda, las AFORE debern
proporcionarles el informe exacto y desglosado de los intereses
cargados mensualmente a la Subcuenta de Vivienda de su Cuenta
Individual, incluyendo la tasa de inters correspondiente y, en su
caso, el ajuste al cierre del ejercicio por el saldo de dicha subcuenta.
Asimismo, el Estado de Cuenta que las AFORE enven a los
trabajadores por medios electrnicos debe contener el formato e
informacin que indique la CONSAR.
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Estado de Cuenta
Estado de
Cuenta Final
(termina)
Las AFORE que dejen de administrar una cuenta con motivo del
traspaso de la misma a otra AFORE, o bien, porque el trabajador
dispuso de la totalidad de los recursos depositados en su Cuenta
Individual, (por Negativa de Pensin o RCV) debern enviar un
Estado de Cuenta Final.
ste deber comprender el periodo transcurrido desde la fecha de
corte del ltimo Estado de Cuenta enviado y la fecha en que se
realice el traspaso o disposicin total de los recursos, dentro de los
cinco das hbiles siguientes a la fecha en que se llev a cabo el
traspaso o la disposicin de recursos antes mencionados.
Suspensin del
envo
Las AFORE podrn suspender el envo del Estado de Cuenta de

aquellas cuentas que se encuentren identificadas en proceso de
disposicin total de recursos, en transferencia de recursos o con
saldo cero.
Sin embargo, debern mantener a disposicin de los trabajadores
informacin general respecto a dichas cuentas.
Formato
El formato utilizado lo establece CONSAR.
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Mdulo VI Sistema Financiero Mexicano
Objetivo
Al concluir el estudio, el participante estar capacitado para:

a. Identificar los principales aspectos del Sistema Financiero
Mexicano
b. Reconocer el entorno financiero en que se desenvuelven
las AFORE.
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Mdulo VI: Sistema Financiero Mexicano
El Sistema Financiero Mexicano

Introduccin
El Sistema Financiero se define como el conjunto de instituciones

que captan, administran, norman, regulan y dirigen, tanto el ahorro
como la inversin en el contexto poltico y econmico de nuestro
pas, al que acuden oferentes y demandantes.
Esquema
Mercado de
Valores
Aseguradoras
AFORE
Casas de
Bolsa
Afianzadoras
SIEFORE
Sociedades de
Inversin
INDEVAL
Banca Mltiple y
Banca de Desarrollo
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Estructura y participantes
Secretaria de
Hacienda y Crdito
Pblico (SHCP)
Banco de Mxico
(BANXICO)
Comisin Nacional
Bancaria y de
Valores (CNBV)
Comisin Nacional
de Seguros y
Fianzas (CNSF)
Comisin Nacional
del Sistema de
Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
Comisin Nacional
para la Proteccin y
Defensa de los
Usuarios de
Servicios
Financieros
(CONDUSEF)
Instituto para la
Proteccin al Ahorro
Bancario (IPAB)
Es la mxima autoridad del Sistema Financiero, la cual establece y

dirige las polticas que orientan, regulan y vigilan a las Instituciones
participantes en dicho sistema.
Es un organismo autnomo encargado del manejo de la Poltica
Monetaria y Cambiaria del Pas, adems de ser el principal agente
colocador de la deuda interna del Gobierno Federal, as como de la
Cuenta Concentradora.
Es la encargada de regular a los participantes de los sectores:
bancario, financiero no bancario, burstil y de derivados.
rgano desconcentrado de la SHCP, encargada de la inspeccin y

vigilancia de las Instituciones de Seguros, Afianzadoras y a las
Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.
rgano desconcentrado de la SHCP, que se encarga de regular a las
instituciones relacionadas con los Sistemas de Ahorro para el Retiro
tales como: las Administradoras de Fondos para el Retiro, las
Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro y
la Empresa Operadora de la Base de Datos Nacional del SAR.
Organismo pblico descentralizado, cuyo objeto es promover,
asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las
personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero
ofrecido por las Instituciones Financieras que operen dentro del
territorio nacional, as como tambin crear y fomentar entre los
usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y
servicios financieros.
Organismo descentralizado, encargado de proteger los depsitos
bancarios en Mxico, que contribuye a preservar la estabilidad del
Sistema Financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de
pagos.
Pgina 57
Mercado de Valores
Definicin y
naturaleza
(contina)
Es el conjunto de normas, operaciones y participantes (emisores,

intermediarios, inversionistas y autoridades) que tiene por objeto
permitir el proceso de emisin, colocacin y distribucin de diferentes
instrumentos financieros, con la finalidad de:
a. Obtener rendimientos para el inversionista
b. Generar recursos para financiar los proyectos de inversin del
emisor
El Mercado de Valores es vital para el crecimiento y desarrollo de
nuestro pas, pues permite a las empresas obtener recursos para la
realizacin de nuevos proyectos.
Instrumentos
Financieros
Es un contrato que ampara dinero y define las condiciones en las que

ser invertido. Dentro de los instrumentos financieros encontramos a
los valores, que son instrumentos que cotizan en la Bolsa Mexicana
de Valores.
Valores - Se consideran valores a las acciones, obligaciones y
dems ttulos de crdito que se emitan en serie o en masa por
instituciones autorizadas.
Instrumentos de deuda - Se define como un contrato entre el
emisor y el comprador donde el comprador realiza un prstamo y
espera recibir intereses y el monto del principal en una fecha
determinada. El emisor especifica la tasa de inters que est
dispuesto a pagar por los recursos que obtiene y los trminos en que
la deuda ser pagada.
Acciones - Son ttulos o valores que representan una parte
proporcional del capital social de la empresa emisora. Estos valores
incorporan derechos patrimoniales y corporativos.
Los instrumentos que se negocian en el Mercado de Valores estn
clasificados en las ramas Mercado de Dinero y Mercado de
Capitales.
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Mercado de Valores
Divisin
(termina)
De acuerdo a los agentes involucrados en la operacin de compraventa de ttulos, el mercado se divide en Mercado Primario y
Secundario.
Mercado Primario: se refiere a aqul que est compuesto por
valores mediante los cuales los emisores captan recursos del pblico
para la realizacin de sus actividades.
Mercado Secundario: Transacciones en los cuales, una vez
colocados los valores entre los inversionistas en el Mercado Burstil,
pueden ser nuevamente comprados y vendidos en la Bolsa Mexicana
de Valores a travs de un Intermediario Burstil, como resultado del
inters de quienes los poseen por obtener ms recursos.
Clasificacin
Mercado de Dinero
Mercado de
Capitales
Las operaciones del Mercado Secundario no aportan dinero a las

empresas que emitieron los instrumentos; ms bien constituyen un
cambio de manos de estos valores.
Los instrumentos que se negocian en el Mercado de Valores estn
clasificados en Mercado de Dinero y Mercado de Capitales. El
criterio en el que se basa esta clasificacin es el plazo al que se
contratan los valores: corto o largo plazo.
Es el mercado donde se negocian ttulos de deuda con vencimiento
establecido y cuyos recursos se destinan a financiar necesidades de
corto plazo. Esto es, el capital de trabajo de los emisores privados y
el gasto corriente del sector pblico.
Acuden tanto personas fsicas como morales (tesoreras de
empresas) cuyo objetivo principal es invertir sus recursos monetarios
en instrumentos financieros que en general presentan menor riesgo y
mayor liquidez.
Es un mercado diseado para la formacin de capital social (creacin
de activos fijos) o para el desarrollo de proyectos de largo plazo. En
este mercado se negocian instrumentos de deuda de largo plazo,
emitidos principalmente por corporaciones y estos ttulos son
conocidos como Obligaciones. Otro tipo de activo financiero que se
negocia en este mercado son las Acciones y los Certificados de
Participacin Ordinaria.
De acuerdo al tipo de activo financiero que cotiza en el Mercado de
Capitales, ste se sub-clasifica en Mercado de Renta Variable y
Mercado de Deuda de Largo Plazo.
Mercado de Renta Variable (*) tambin es conocido como mercado
accionario. En este mercado se cotizan Acciones y Certificados de
Participacin Ordinaria.
(*) Se le conoce como mercado de renta variable porque el precio de los valores
(accin, cpos) cambia continuamente.
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Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro

(SIEFORE)
Definicin
Es una Sociedad Annima de Capital Variable cuya cartera se

integra fundamentalmente con valores que se adquieren con las
aportaciones de los trabajadores afiliados.
Son empresas cuyo objetivo nico es invertir el dinero del ahorro
para el retiro que los trabajadores acumulan en sus cuentas
individuales para obtener rendimientos e incrementar su valor.
stas son administradas y operadas por las AFORE (*), y tienen
como finalidad invertir los recursos provenientes de las cuentas
individuales de los trabajadores, los Fondos de Previsin Social,
Aportaciones Voluntarias y Complementarias de Retiro, as como los
dems recursos que puedan ser depositados en las cuentas
individuales administradas por las AFORE.
(*) Artculo 39 LSAR
Los trabajadores, al elegir una AFORE, se convierten en accionistas

de la SIEFORE al tener su dinero invertido en una cartera de valores.
Tipos
Las AFORE pueden administrar y operar:

k)
l)
SIEFORE Bsicas de acuerdo a la edad del trabajador.

SIEFORE Adicionales
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Estructura de las Sociedades de Inversin

Introduccin
Consejo de
Administracin
Tanto para las SIEFORE Bsicas como para las Adicionales, se

conserva la misma estructura.
Las AFORE y las SIEFORE sern administradas por un Consejo de
Administracin integrado con un mnimo de cinco consejeros, de los
cuales, cuando menos, dos sern consejeros independientes.
Los integrantes del Consejo de Administracin designado por los
accionistas, sern tambin los integrantes del Consejo de
Administracin de las SIEFORE que opere la Administradora.
Comit de Inversin
Tendr por objeto (*):

(*) Artculo 42 LSAR, Circular CONSAR 55
a. Determinar la poltica, estrategia de inversin y la composicin

de los activos de la sociedad
b. Designar a los operadores que ejecuten la poltica de inversin.
Dicha poltica deber abarcar los Instrumentos, Valores
Extranjeros, Derivados, Operaciones de Reporto y Prstamo de
Valores, establecidos en el Rgimen de Inversin.
Seleccionar los Instrumentos, Valores Extranjeros y Derivados que
sern adquiridos y vendidos por la misma de conformidad con el
Rgimen de Inversin, observando los lmites y parmetros
establecidos por su Comit de Riesgos.
Deber integrarse cuando menos con un Consejero Independiente, el
Director General de la AFORE que opere a la SIEFORE y los dems
miembros que designe el Consejo de Administracin de la SIEFORE,
los cuales no podrn participar en el Comit de Riesgos de la
SIEFORE, con excepcin del Director General de la AFORE, quien
deber participar en ambos comits.
Comit de Riesgos
Tiene como finalidad (*):

(*) Artculo 42 bis. LSAR
a. Administrar los riesgos a los que las SIEFORE se encuentren

expuestas.
b. Vigilar que la realizacin de las operaciones de las SIEFORE se
ajuste a los lmites, polticas y procedimientos para la
administracin de riesgos aprobados por su Consejo de
Administracin.
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SIEFORE Bsica
Introduccin
SIEFORE Bsicas
Las AFORE podrn operar varias Sociedades de Inversin

Especializadas de Fondos para el Retiro. stas tendrn diversa
composicin de su cartera, atendiendo a diferentes grados de riesgo
y a los diferentes plazos, orgenes y destinos de los recursos
invertidos en ellas.
Con el objetivo de incrementar el rendimiento esperado de los
recursos de los trabajadores y con ello mejorar el nivel de las
pensiones se tienen actualmente cinco SIEFORE Bsicas.
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Sociedades de Inversin Adicionales

Introduccin
Son las que tienen por objeto exclusivo la inversin de Aportaciones

Voluntarias, Aportaciones Complementarias de Retiro o recursos de
la Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo, una vez que cumplan con el
monto que la Comisin determina. Ya constituida, determinarn su
Rgimen de Inversin como el de la Sociedad de Inversin Bsica 5.
Las SIEFORE adicionales invierten los recursos de los trabajadores
que realicen las aportaciones correspondientes.
Tipos
Sociedades de Inversin Adicionales de corto plazo que invierte los

siguientes recursos:
a. Aportaciones Voluntarias
b. Ahorro a Largo Plazo (No Afiliados)
Sociedades de Inversin Adicionales de largo plazo que invierte los
siguientes recursos:
a. Aportaciones Complementarias de Retiro
b. Ahorro a Largo Plazo (No Afiliados)
c. Aportaciones Voluntarias con perspectiva de inversin de largo
plazo.
d. Fondos de Previsin Social
Consideraciones
Las Sociedades de Inversin podrn invertir en instrumentos que

garanticen un rendimiento mnimo positivo, referido a tasas de inters
reales.
Las SIEFORE Adicionales que tengan de manera exclusiva los
Fondos de Previsin Social, podrn invertir sus recursos en
Instrumentos, Fibras (*), Valores Extranjeros, Derivados y
cualesquiera otros documentos permitidos en la Ley del SAR.
Debern establecer en sus Prospectos de Informacin lo relativo a
los parmetros de riesgo, as como observar lo dispuesto sobre
conceptos y participantes, calidad crediticia y de operacin con
Derivados.
(*) Fideicomisos de infraestructura y bienes races.
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Rgimen de Inversin
Introduccin
(contina)
El SAR tiene por objeto brindar la mayor pensin posible,

administrando los ahorros de los trabajadores bajo un marco de
seguridad en las inversiones. El reto del regulador es fomentar
mayores aportaciones, menores comisiones y mayores rendimientos
para que el Sistema ofrezca mejores pensiones. Para cumplir el
objetivo se define un Rgimen de Inversin que a lo largo de los
ltimos diez aos ha evolucionado para permitir mejores
rendimientos.
En la medida en que el SAR se ha desarrollado y crecido, el mercado
de valores se ha sofisticado dando oportunidades de mayor
diversificacin y rendimiento. Es por esto que la Ley del SAR
establece como principal variable de competencia el Rendimiento
Neto, que se traducir en una mejor pensin para el trabajador. Para
obtener el mayor provecho de los cambios a la LSAR, se aprob
incrementar a cinco, el nmero de SIEFORE Bsicas, bajo una
estructura que siga el ciclo de vida del trabajador.
El Rgimen de Inversin diferenciado por tipo de SIEFORE permitir
ofrecer a cada grupo de edad un portafolio y rendimiento acorde con
su horizonte de inversin.
Definicin
Conjunto de lineamientos y restricciones que establece la CONSAR

para definir los instrumentos financieros y los lmites mximos y
mnimos en los que pueden invertir las Sociedades de Inversin. (*)
(*) Artculo 43 LSAR
Objetivo
Deber tener como principal objetivo otorgar la mayor seguridad y

rentabilidad de los recursos de los trabajadores. Asimismo, el
Rgimen de Inversin tender a incrementar el ahorro interno y el
desarrollo de un mercado de instrumentos de largo plazo, acorde con
el Sistema de pensiones.
Para ello, proveer que las inversiones se canalicen
fundamentalmente a travs de su colocacin en valores, a fin de
fomentar:
a.
b.
c.
d.
e.
La actividad productiva nacional

La mayor generacin de empleo
La construccin de vivienda
El desarrollo de infraestructura estratgica del pas
El desarrollo regional
Las SIEFORE debern operar con valores, documentos, efectivo y

los dems instrumentos que se establezcan en el Rgimen de
Inversin.
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Rgimen de Inversin
Caractersticas
(termina)
Los fondos podrn disminuir su concentracin en valores

gubernamentales a travs de mayores inversiones en Renta
Variable.
El lmite global de riesgo (VaR) permitir a los fondos invertir a plazos
ms congruentes con los fondos de pensiones.
Conformacin
Los distintos niveles de lmites aprobados para la familia de

SIEFORE ofrecen a los fondos ventajas de mayor diversificacin y
diferenciacin entre los fondos.
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Consideraciones de cada SIEFORE

SIEFORE Bsica 1
Mantendrn cuando menos el 51% de su Activo Neto en

Instrumentos de Deuda que estn denominados en Unidades de
Inversin o Moneda Nacional, cuyos intereses garanticen un
rendimiento igual o mayor a la variacin de la Unidad de Inversin o
el ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) (*).
(*) Circular CONSAR 15-19
SIEFORE Bsica 2
Adems de la inversin en Instrumentos de Deuda nacionales e

internacionales, pueden invertir en el mercado accionario de manera
indirecta, es decir, mediante el uso de Notas con Capital Protegido.
Lo hacen sobre una canasta de acciones representativas de los
diferentes mercados (ndices accionarios).
Pueden invertir hasta el 15% del Activo Neto, en los ndices
autorizados por la CONSAR mediante Notas, las cuales se refieren a
los Instrumentos de Deuda o Valores Extranjeros de Deuda, con
principal protegido al vencimiento ligado a uno o varios ndices.
SIEFORE Bsica 3
SIEFORE Bsica 4
Adems de invertir en Instrumentos de Deuda emitidos o avalados

por el Gobierno Federal o por el Banco de Mxico, podrn invertir
hasta un 20% del Activo Neto en Notas, las cuales se refieren, a los
Instrumentos de Deuda o Valores Extranjeros de Deuda, con
principal protegido al vencimiento, ligados a uno o varios ndices.
Adems de invertir en Instrumentos de Deuda emitidos o avalados
por el Gobierno Federal o por el Banco de Mxico, podrn invertir
hasta un 25% del Activo Neto en Notas, las cuales se refieren, a los
Instrumentos de Deuda o Valores Extranjeros de Deuda, con
principal protegido al vencimiento, ligados a uno o varios ndices.
A su vez, esta SIEFORE podr adquirir Instrumentos Estructurados,
FIBRAS (Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Races) 10%, y
Valores Extranjeros con un lmite mximo de 20%.
SIEFORE Bsica 5
Esta Sociedad de Inversin podr adquirir Instrumentos como

FIBRAS y Valores Extranjeros, en Notas con un lmite mximo del
30%, as como adquirir Instrumentos de Deuda y Valores Extranjeros
de Deuda que otorguen o garanticen un rendimiento mnimo positivo
referido a tasas de inters reales o nominales, al Valor de la Unidad
de Inversin, el ndice Nacional de Precios al Consumidor o al tipo de
cambio frente a las Divisas, o una combinacin de los anteriores.
Pgina 66
Nuevos Instrumentos Permitidos

Fibras
Instrumentos
Estructurados
Beneficios
Nuevo Rgimen de
Inversin
Estos valores son emitidos por fideicomisos que se dedican a la

construccin de Bienes Inmuebles en territorio nacional. Son
vehculos que adquieren inmuebles que se encuentran arrendados y
bursatilizan las rentas y la plusvala.
Un instrumento estructurado est diseado para financiar proyectos
desde la etapa de inversin. Estos proyectos son de largo plazo y
son por lo general intensivos en capital en sus primeros aos. Dado
que no existen flujos positivos todava, no es fcil bursatilizarlos. Por
eso, el instrumento estructurado permite financiar el proyecto durante
su etapa de inversin.
a. Incentivos alineados con los del trabajador.
b. Otorga mayor valor al trabajador.
c. Incentiva la construccin de portafolios eficientes, brindando
mayores rendimientos.
a. Permite fondos con relaciones de riesgo-rendimiento y horizontes
de inversin acordes con la edad del trabajador.
b. Permite una sana diversificacin, fomentando el financiamiento
de proyectos ligados al desarrollo nacional y acota los riesgos.
c.
Se crea la infraestructura para desarrollo del SAR en el medianolargo plazo.
Al fomentar una competencia sobre rendimientos netos se incentiva a

las AFORE a construir portafolios eficientes. Esta competencia es
ms sana pues alinea los incentivos con los del trabajador, dndole a
ste un mayor valor.
Pgina 67
Transferencia de recursos o cambio de SIEFORE

Por la edad de los
trabajadores
Las administradoras debern localizar en sus bases de datos las

cuentas individuales de los trabajadores que hayan cumplido aos en
los periodos comprendidos del 1 de enero al 30 de junio y del 1 de
julio al 31 de diciembre de cada ao. Debern transferir los recursos
de una SIEFORE a otra segn la edad, de los trabajadores que
durante el primer o segundo semestre cumplan:
27 aos
37 aos
46 aos
56 aos
Las AFORE transferirn semestralmente los recursos para ser
invertidos en la SIEFORE Bsica que le corresponda al trabajador de
acuerdo con su edad. (*)
Por eleccin del

trabajador
Requisitos
Los trabajadores podrn solicitar en cualquier tiempo la transferencia

de sus recursos de una Sociedad de Inversin Bsica a otra de su
eleccin, distinta a la que le corresponde por su edad, siempre que
esta ltima invierta los recursos de trabajadores de igual o mayor
edad.
Los trabajadores menores de 56 aos tienen derecho a transferir en
forma total o parcial los recursos de su cuenta entre las SIEFORE
operadas por la AFORE, para ello se deber cubrir con los siguientes
requisitos:
a. Cumplir con la edad establecida para cada SIEFORE.
b. Presentar ante la AFORE el formato de seleccin de SIEFORE.
c. Anexar los siguientes documentos:
Original y copia simple del formato Orden de Seleccin de

SIEFORE llenado y firmado.
Original y copia simple de su identificacin oficial.

Consideraciones
Tratndose de los recursos de las Subcuentas del Seguro de Retiro y

de Ahorro para el Retiro, los trabajadores podrn elegir que se
inviertan en una Sociedad de Inversin Bsica distinta a aquella en la
que deban invertirse los recursos de las Subcuentas de RCV IMSS y
de RCV ISSSTE, o a la que les corresponda de acuerdo con su edad
y el tipo de recursos de que se trate.
Pgina 68
Divulgacin, Prospecto de Informacin y Folletos Explicativos

Introduccin
Las SIEFORE (*) elaborarn Prospectos de Informacin al pblico

inversionista, que revelen razonablemente la informacin y las
polticas de operacin e inversin que seguir dicha SIEFORE.
El Prospecto de Informacin es un boletn con la informacin de la
SIEFORE. Este documento deber remitirse a la CONSAR para su
autorizacin.
(*) Artculo 47 bis. LSAR.
Informacin que
contempla
a. Los trabajadores a quienes est dirigida la Sociedad de Inversin

y los requisitos que deben cubrir stos, o en su caso, la mencin
de que estar dirigida a la inversin de Fondos de Previsin
Social.
b. La subcuenta o subcuentas cuyos recursos puedan ser invertidos
en la SIEFORE.
c.
La advertencia sobre los riesgos que pueden derivarse de la

clase de portafolios y carteras que compongan la SIEFORE,
atendiendo a las polticas y lmites establecidos.
d. El sistema de valuacin de sus acciones de conformidad con los

criterios expedidos por el Comit de Valuacin.
e. El plazo para el retiro de las aportaciones voluntarias.
f.
La mencin de que los trabajadores afiliados tendrn el derecho

a que la propia SIEFORE, a travs de la AFORE, les re-compre a
precio de valuacin hasta el 100% de su tenencia accionaria.
g. Sealar en forma detallada el concepto e importe de las

comisiones que se cobrarn y explicar la forma de clculo.
Consideraciones
Adicionalmente a lo anterior, las SIEFORE debern elaborar Folletos

Explicativos que traten cuando menos los puntos bsicos de los
Prospectos de Informacin. Debern estar redactados en forma
clara, sencilla y en un lenguaje accesible a los trabajadores.
Tanto los prospectos como los Folletos Explicativos debern estar en
todo tiempo a disposicin de los trabajadores, en las AFORE y
SIEFORE.
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Mdulo VII Registro y Traspaso
Objetivo
Al concluir el estudio, el participante estar capacitado para:

a)
Identificar los medios que tiene el trabajador para efectuar

los trmites de registro y traspaso
b)
Conocer el trmite de registro y traspaso de los

trabajadores.
c)
Reconocer las validaciones que deber realizar el Agente

Promotor en las solicitudes.
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Mdulo VII: Registro y Traspaso
Registro a una AFORE de un trabajador afiliado al IMSS

Definicin
Es el registro que se realiza por 1 vez en el Sistema de Ahorro para

el Retiro por medio de una AFORE, la cual deber celebrar con cada
uno de los solicitantes, un Contrato de Administracin de Fondos
para el Retiro; con el objeto de administrar los recursos depositados
en la Cuenta Individual. (*)
Medios para realizar

el registro
Etapas del trmite de

registro
El trmite de registro se puede realizar a travs de los siguientes

medios:
a)
Agente Promotor, que acte por cuenta y orden de la AFORE

seleccionada.
b)
Sitio Web SAR de Registro.
c)
Los dems medios previstos por la CONSAR.
A travs de un Agente Promotor

a)
b)
c)
d)
e)
Recepcin de la Solicitud de Registro

Certificacin de la Solicitud de Registro
Localizacin de las cuentas individuales
Liquidacin de recursos de las cuentas individuales
Notificacin al trabajador
El trmite desde la recepcin de la solicitud hasta la fecha en que se

liquiden los recursos, deber efectuarse en un plazo mximo de
veinte das hbiles.
A travs del Sitio Web SAR de Registro
a)
b)
c)
d)
Recepcin de la Solicitud de Registro

Validacin de la Solicitud de Registro
El trmite desde la recepcin de la solicitud electrnica deber

efectuarse en un plazo mximo de diez das hbiles.
Pgina 71

Deber solicitarle lo
siguiente
(contina)
La AFORE, a travs del Agente Promotor, deber solicitar al

trabajador los siguientes documentos y datos:
a. Nmero de Seguridad Social a 11 posiciones
b. Original y copia simple del documento probatorio, o de su
constancia CURP, en su caso
c. Original y copia simple de su identificacin oficial, que podr ser
cualquiera de las siguientes:
Credencial para votar con fotografa expedida por el Instituto

Federal Electoral o, pasaporte expedido por la Secretara de
Relaciones Exteriores.
En caso de menores de edad que no cuenten con pasaporte
expedido por la Secretara de Relaciones Exteriores, cualquier
otro documento o identificacin oficial con fotografa y firma o
huella digital
Tratndose de extranjeros, se deber presentar el documento
migratorio correspondiente (FM2 o FM3)
d. Original y copia simple de un comprobante de domicilio del
trabajador, mismo que no deber tener una antigedad mayor a
tres meses anteriores a la fecha de la Solicitud de Registro.
Al recibir la
documentacin,
deber en presencia
de los trabajadores
a)
b)
c)
d)
e)
Verificar que las copias de los documentos correspondan con

los originales de los mismos.
Firmar la Solicitud de Registro e imprimir en ella la huella digital
de su dedo ndice derecho en cada una de las copias.
Asentar en forma manuscrita, en la Solicitud de Registro una
leyenda que seale que en su presencia el trabajador firm e
imprimi su huella digital o, en caso de impedimento para
firmar, que nicamente imprimi su huella digital.
Asentar de forma manuscrita al reverso de cada una de las
copias simples de los documentos presentados por el
trabajador, su nombre, firma y nmero de Agente Promotor y
una leyenda que haga constar que indubitablemente (sin lugar a
duda) las copias simples recibidas, son copias fieles y exactas
de los documentos originales.
Asentar sobre la copia simple de la identificacin oficial, el
nombre de la Administradora.
El Agente Promotor es responsable de la veracidad de las leyendas

asentadas en cualquier documento.
Pgina 72

Deber entregar al
trabajador al
momento del trmite
(termina)
a)
La Solicitud de Registro en original y copia.
b)
El Contrato de Administracin de Fondos para el Retiro de la

Administradora.
c)
La copia de su Credencial de Agente Promotor vigente.
d)
El Documento de Rendimiento
Traspasos, el cual contiene:
Neto
para
Registros
ndice de Rendimiento Neto

Rendimiento de Gestin
Comisin sobre saldo de la Sociedad Bsica en la que
corresponde invertir los recursos de la Cuenta Individual de
acuerdo a la edad del trabajador, a la fecha de la firma de la
Solicitud de Registro
Vigencia del documento, para lo cual la CONSAR publicar
este documento a travs de pgina de Internet, los das 15 de
cada mes. Estar disponible para todas las Administradoras
con 5 das de anticipacin.
Y dems informacin que la Comisin estime conveniente.
El Agente Promotor, una vez entregados los documentos antes
sealados, deber solicitar al trabajador que acuse el recibo de
dichos documentos, en el anverso de la copia simple de la
identificacin oficial que presente el trabajador.
Pgina 73
Validacin de las solicitudes realizadas por el Agente Promotor

Deber verificar que
cumpla con lo
siguiente
El Agente Promotor de la AFORE que reciba solicitudes de registro,

deber validar que stas y el contrato respectivo sean correctas, as
como que los datos y la documentacin complementaria
proporcionada por los trabajadores cumplan con lo siguiente:
a)
Que la Solicitud de Registro haya sido debidamente llenada con

los datos que consten en los documentos presentados por el
trabajador.
b)
Que el domicilio asentado en la Solicitud de Registro, sea

similar a los datos del domicilio que conste en el comprobante
que presente el trabajador.
c)
Que las copias simples de los documentos presentados sean

legibles.
d)
Que conste la firma y huella digital del dedo ndice derecho del
trabajador en:
La Solicitud de Registro
Documento de Rendimiento Neto para Traspaso
Contrato de Administracin de Fondos para el Retiro
En las copias simples de la identificacin oficial del trabajador y
de su comprobante de domicilio
La firma asentada en la documentacin no deber ser notoriamente

distinta a la que conste en la identificacin oficial.
e)
Que la foto de la identificacin, sea parecida a los rasgos fsicos

del trabajador que solicita el registro de su Cuenta Individual.
f)
Que el Documento de Rendimiento Neto para Registros y

Traspasos se encuentre vigente y que corresponda al tipo de
SIEFORE Bsica que, de acuerdo con la edad del trabajador y
a la fecha de la firma de la Solicitud de Registro debe invertir los
recursos de su Cuenta Individual.
g)
Que el trabajador haya proporcionado en la Solicitud de

Registro, al menos, un nmero telefnico en el cual se le pueda
contactar, o una direccin de correo electrnico.
h)
En cuanto al nmero telefnico proporcionado, debe estar

estructurado a 10 posiciones, incluyendo la clave lada y serie
del nmero telefnico. Este dato no deber repetirse en otras
solicitudes. (*)
Pgina 74
Trmite de la Solicitud de Registro realizadas por el Agente Promotor

Certificacin
El proceso de certificacin de las solicitudes de registro se llevar a

cabo con las empresas operadoras, las cuales podrn emitir lo
siguiente:
a. Aceptada
b. Rechazada
c. En proceso de aclaracin
d. Pendiente
El plazo que tiene la Empresa Operadora para dar alguna de estas
respuestas es de diez das hbiles como mximo.
Apertura de la
Cuenta Individual
La AFORE da apertura a las cuentas individuales de las solicitudes

que fueron aceptadas, debiendo integrar y mantener vigente un
expediente a nombre de cada trabajador registrado.
Debe abrir la Cuenta Individual del trabajador en un plazo no mayor a
dos das hbiles, contados a partir de que la Empresa Operadora
certifique la Solicitud de Registro como aceptada.
Notificacin al
trabajador por parte
de la Administradora
Notificacin de
solicitudes
improcedentes
La AFORE, dentro de los veinte das hbiles posteriores a la fecha

de la Solicitud de Registro, deber emitir y enviar una Constancia de
Registro al domicilio del trabajador a travs de correo certificado,
correo electrnico o por cualquier otro medio que proporcione acuse
de recibo.
de la Solicitud de Registro, deber emitir y enviar una carta en la que
se expliquen los motivos por los que la solicitud result
improcedente.
Dicha carta deber enviarse al domicilio del
trabajador a travs de correo certificado, correo electrnico o por
cualquier otro medio que proporcione acuse de recibo.
Pgina 75
Registro a travs del Sitio Web SAR

Sitio Web SAR
Las empresas operadoras debern disear y operar el Sitio WebSAR de Registro de manera que las operaciones se realicen en lnea
y en tiempo real.
El trabajador a travs del Sitio Web-SAR, puede llevar a cabo el
trmite de Registro para la apertura de su Cuenta Individual.
El Sitio Web-SAR deber estar disponible las veinticuatro horas del
da, los siete das de la semana.
Las empresas operadoras debern informar a los trabajadores, a
travs del Sitio, las fechas y horarios de suspensin temporal del
servicio.
siguiente
Para acceder al proceso de Registro a travs del Sitio Web SAR de

Registro, los trabajadores debern llenar los siguientes campos en la
Solicitud Electrnica:
AFORE en la cual desea registrarse

Apellido Paterno, Materno y Nombre(s)
Fecha de Nacimiento
Nmero de Seguridad Social
CURP
Registro Federal de Contribuyentes
Lugar de Nacimiento
Nacionalidad
Sexo
Domicilio
Telfono, si es que tiene
Cuenta de correo electrnico
Persona(s) designadas como beneficiarios sustitutos para las
Subcuentas de Aportaciones Voluntarias, Aportaciones
Complementarias de Retiro o Aportaciones de Ahorro a Largo
Plazo
Ocupacin o profesin
Actividad o giro del negocio
Pgina 76
Validacin de las solicitudes realizadas por el Sitio Web SAR

Deber verificar que
cumpla con lo
siguiente
Las empresas operadoras, una vez que el trabajador haya registrado

la informacin, as como haya manifestado su aceptacin respecto
de las condiciones del Contrato de Administracin de Fondos para el
Retiro, debern validar, en lnea y en tiempo real, las solicitudes
electrnicas de registro conforme a lo siguiente:
a. Que la CURP sea vlida.
b. Que el Nmero de Seguridad Social sea vlido, en caso de
trabajadores afiliados.
c.
Verificar que el trabajador no se encuentre registrado en la Base

de Datos Nacional del SAR con alguna Administradora.
d. Verificar que el trabajador no se encuentre registrado en la

BDNSAR-NO-AFILIADOS con alguna Administradora.
e. Verificar que, tratndose de trabajadores afiliados, el trabajador
se encuentre registrado en el PROCANASE.
f.
Verificar que, tratndose de trabajadores afiliados, el apellido

paterno, materno y nombre(s) del trabajador registrados en la
Solicitud Electrnica de Registro, no presenten diferencias en
cada campo respecto a los registrados en el PROCANASE.
g. Verificar si el nmero de cuentas registradas en la

Administradora, no excede el porcentaje de participacin en el
mercado.
h. Las dems validaciones que se establezcan
Pgina 77
Trmite de la Solicitud de Registro por el Sitio Web SAR

Certificacin
El proceso de certificacin de las solicitudes de registro se llevar a

siguiente:
a. Aceptada
b. Rechazada
Debern informar al trabajador, en lnea y en tiempo real, el resultado
de la resolucin y el nmero de folio asignado a su Solicitud
Electrnica de Registro.
Una vez que la Solicitud Electrnica de Registro ha sido calificada
como aceptada y la identidad del trabajador acreditada, deber
realizar las siguientes acciones:
a. Generar y activar la CLIP (*) del trabajador, e informrselo.
(*) Clave de Identificacin Personal que permita comprobar electrnicamente
la identidad del trabajador.
b. Informar al trabajador la fecha a partir de la cual la AFORE

empieza a administrar sus recursos.
c.
Apertura de la
Cuenta Individual
Informar a la AFORE seleccionada por el trabajador, para que

realice la apertura de la Cuenta Individual.
La AFORE dar apertura a las cuentas individuales de las solicitudes

que fueron aceptadas, debiendo integrar y mantener vigente un
Debe abrir la Cuenta Individual del trabajador en un plazo no mayor a
dos das hbiles, contados a partir de que la Empresa Operadora
certifique la Solicitud de Registro como aceptada.
Notificacin al

de la Solicitud Electrnica de Registro deber emitir y enviar una
Constancia de Registro al domicilio del trabajador a travs de correo
certificado, correo electrnico o por cualquier otro medio que
proporcione acuse de recibo.
Pgina 78
Registro de trabajadores asignados

Definicin
El trabajador que inicia por primera vez su cotizacin al IMSS cuenta

con un periodo de dos meses para seleccionar una AFORE. Una vez
transcurrido este periodo, si no ha elegido una, la CONSAR asignar
su Cuenta Individual a una AFORE. En lo que se realiza esta
asignacin, sus recursos se manejaran en la Cuenta Concentradora.
A los trabajadores bajo estas caractersticas se les conoce como
trabajadores asignados.
Ubicacin de los
recursos de los
trabajadores
asignados
El Banco de Mxico (BANXICO) (*) tendr abierta una cuenta a

nombre del IMSS a la cual se le denomina Cuenta Concentradora.
En sta se podrn depositar los recursos correspondientes a:
a. Cuotas Obrero-Patronales
b. Contribuciones del Estado y Cuota Social del Seguro de Retiro
c. Cesanta en Edad Avanzada y Vejez
Los recursos depositados se mantendrn en dicha cuenta hasta que
se lleven a cabo los procesos de individualizacin necesarios para
transferirlos a las Administradoras elegidas por los trabajadores.
Los recursos depositados en la Cuenta Concentradora se invertirn
en valores o crditos a cargo del Gobierno Federal, y otorgarn el
rendimiento que determinar la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico misma que establecer las dems caractersticas de esta
cuenta.
(*) Artculo 75 LSAR
Asignacin de los
recursos
La CONSAR determinar cules son las administradoras cuyas

sociedades de inversin bsicas de cada grupo se encuentran en el
tercil que registre los mayores ndices de Rendimiento Neto para
Asignacin. (*)
La CONSAR (*) notificar a las empresas operadoras el da quince

de los siguientes meses, febrero, abril, junio, agosto, octubre,
diciembre, o el da hbil siguiente, el orden de asignacin de las
AFORE y el porcentaje de cuentas a asignar a cada una de ellas.
Pgina 79
De la asignacin de cuentas individuales

Competencia entre
las Administradoras.
Para impulsar la competencia entre las administradoras y que sean

stas las que contacten y en su caso registren a los trabajadores
antes de que sean asignados, las empresas operadoras, debern
clasificar las cuentas individuales materia de asignacin, tomando en
consideracin los siguientes datos:
Salario base de cotizacin

El nmero de aportaciones que registren las cuentas
individuales
Ubicacin geogrfica de la subdelegacin del IMSS

Una vez clasificadas las empresas operadoras debern poner a
disposicin de las AFORE, la informacin de las cuentas individuales
de los trabajadores que no estn registrados desde el momento en
que se recauden los recursos correspondientes a los mismos, a fin
de que estas entidades financieras contacten y, en su caso, registren
a dichos trabajadores antes de que sus cuentas individuales sean
asignadas por la CONSAR a alguna Administradora.
Participacin de las
AFORE
Las administradoras cuyas sociedades de inversin bsicas se

encuentren en el tercil de los mayores ndices de Rendimiento Neto
para la Asignacin, sern las que tendrn participacin en los
procesos de asignacin de Cuentas individuales.
Eleccin de AFORE
por parte del
trabajador
Los trabajadores asignados (*) podrn ejercer su derecho de eleccin

de AFORE, mediante la suscripcin del Contrato de Administracin
de Fondos para el Retiro y una Solicitud de Registro, ya sea con la
AFORE a la que fue asignado o con cualquier otra que el trabajador
elija.
Para solicitar lo anterior, los trabajadores debern efectuar el trmite
correspondiente de manera directa en las sucursales de la AFORE
que deseen opere su Cuenta Individual o a travs de los agentes
promotores de esta ltima.
Informacin de la
Cuenta Individual
Los trabajadores asignados (*) que hayan identificado la AFORE a la

que se asign su Cuenta Individual, podrn solicitar ante la misma un
Estado de Cuenta o bien que le sea enviado a su domicilio sin costo
alguno.
La AFORE deber tener en todo momento a disposicin de los
trabajadores, la informacin de las cuentas individuales que les
fueron asignadas.
Pgina 80
Traspaso a una AFORE de un trabajador afiliado al IMSS (contina)

Definicin
Condiciones para
realizar el traspaso
Es el derecho que tiene un trabajador de cambiar su Cuenta

Individual de una AFORE a otra.
Los trabajadores podrn ejercer el derecho a solicitar el traspaso de
su Cuenta Individual cuando se encuentren en alguno de los
siguientes supuestos:
a. Un trabajador slo podr traspasar su Cuenta Individual una vez
al ao. Sin embargo, podr traspasar su cuenta una segunda
vez en el ao, en caso de que ocurran las siguientes
excepciones:
Si se cambia a una que tenga mayor rendimiento neto,
cuando menos de un 5% de diferencia entre rendimientos
netos.
Cuando la AFORE que opera la Cuenta Individual modifique
su estructura de comisiones, siempre y cuando la
modificacin implique un incremento en las comisiones que
se cobren al trabajador.
Cuando la AFORE que opera la Cuenta Individual modifique
el rgimen de inversin de la SIEFORE en la que se
encuentren invertidos los recursos del trabajador.
Cuando la AFORE que opera la Cuenta Individual entre en
estado de disolucin o se fusione con otra AFORE. Lo
anterior slo aplicar a los trabajadores que se encuentren
registrados en la AFORE fusionada.
Despus de este segundo traspaso deber permanecer como
mnimo 12 meses en esa AFORE.

el traspaso
El trmite de traspaso se puede realizar a travs de los siguientes

medios:
a. Agente Promotor, que acte por cuenta y orden de la AFORE
seleccionada.
b. Sitio Web SAR (medio electrnico)
Pgina 81
Traspaso a una AFORE de un trabajador afiliado al IMSS (termina)

Etapas del trmite de
traspaso
A travs de un Agente Promotor

a)
b)
c)
d)
e)
Recepcin de la Solicitud de Traspaso

Certificacin de la Solicitud de Traspaso
Notificacin al trabajador
Desde la recepcin de la solicitud hasta la fecha en que se emita una

de las resoluciones, deber efectuarse en un plazo mximo de trece
das hbiles.
A travs del Sitio Web SAR
a)
b)
c)
d)
Recepcin de la Solicitud de Traspaso

Validacin de la Solicitud de Traspaso
Desde la recepcin de la solicitud electrnica deber efectuarse en

un plazo mximo de diez das hbiles.
Pgina 82
Sistema de Asignacin de Folios de Traspaso e Impresin de

Formatos
Definicin
Conjunto de archivos electrnicos y pginas Web que administren y

operen las empresas operadoras bajo su responsabilidad, mediante
el cual, en lnea y en tiempo real, permitan imprimir solicitudes de
traspaso y documentos de Rendimiento Neto para Registros y
Traspasos a los agentes promotores y asignen los folios de
traspasos y de vigencia.
La Solicitud de Traspaso tendr una vigencia de 40 das naturales
desde la fecha de impresin, hasta que la Empresa Operadora la
reciba para su certificacin.
El Agente Promotor
debe
Acceder al Sistema de Asignacin de Folios de Traspaso e Impresin

de Formatos, mediante el uso de su Firma Electrnica Avanzada
(FEA) (*) o el Sistema de identificacin, a fin de imprimir los
siguientes documentos:
(*) Una Firma Electrnica que resulte apropiada para los fines para los cuales se
gener o comunic ese Mensaje de Datos
Las Empresas
Operadoras debern
verificar
a) Solicitud de Traspaso
b) Documento de Rendimiento Neto para Registros y Traspasos
Cuando un Agente Promotor intente acceder:
a)
Si el registro del Agente Promotor se encuentra activo debern

permitir imprimir los documentos de acuerdo con los lmites de
impresin.
b)
Consideraciones
Si el registro del Agente Promotor se encuentra inactivo

debern negar el acceso y notificar la razn de dicha negativa,
a travs del mismo sistema.
Los documentos debern ser generados con los siguientes datos ya
impresos:
a)
b)
c)
d)
Un Folio de Traspaso por cada Solicitud de Traspaso

Un Folio de Vigencia para los Documentos de Rendimiento
Neto para Registros y Traspasos
El nmero de registro y nombre del Agente Promotor
La fecha de vencimiento
Las empresas operadoras debern llevar un registro sobre el

nmero de solicitudes y folios de traspaso que sean generados
diariamente a cada Agente Promotor, as como de aquellos que no
sean utilizados. Suspender la emisin de folios de traspaso:
a) Cuando las administradoras lo soliciten.
b) Cuando
las
AFORE
as
lo
soliciten
encuentren
comportamientos inusuales de los agentes promotores.
c) Cuando la Comisin, derivado del ejercicio de sus facultades de
inspeccin y vigilancia, as lo solicite.
Pgina 83

Documentos
necesarios
a)
b)
c)
d)
Al recibir la
documentacin,
deber en presencia
de los trabajadores
a)
b)
c)
d)
e)
(contina)
Documento de Rendimiento Neto para Registros y Traspasos,

el cual deber estar vigente a la fecha en que el trabajador
suscriba la Solicitud de Traspaso.
Original y copia simple de la Solicitud de Traspaso debidamente
llenada y firmada.
Original y copia simple de su identificacin oficial, que podr ser
Para trabajadores mayores de dieciocho aos, su credencial
para votar con fotografa expedida por el IFE.
Para trabajadores menores de dieciocho aos, pasaporte
expedido por la Secretara de Relaciones Exteriores o
cualquier otro documento o identificacin oficial con
fotografa y firma o huella digital.
Tratndose de extranjeros, el documento migratorio
correspondiente (FM2 o FM3).
Original y copia simple de un comprobante de domicilio del
trabajador, el cual no deber tener una antigedad mayor a tres
meses.
Verificar que las copias de los documentos correspondan con
los originales de los mismos.
Firmar la Solicitud de Traspaso e imprimir, en ella la huella
digital de su dedo ndice derecho en cada una de las copias.
Asentar en forma manuscrita, en la Solicitud de Traspaso una
leyenda que seale que en su presencia el trabajador firm e
imprimi su huella digital o, en caso de impedimento para
firmar, que nicamente imprimi su huella digital.
Asentar de forma manuscrita al anverso de cada una de las
copias simples de los documentos presentados por el
trabajador, su nombre, firma y huella y una leyenda que haga
constar que indubitablemente (sin lugar a duda) que las copias
simples recibidas, son copias fieles y exactas de los
documentos originales.
Asentar sobre la copia simple de la identificacin oficial, el
nombre de la Administradora.
El Agente Promotor es responsable de la veracidad de las leyendas

asentadas en cualquier documento.
Pgina 84

Deber entregar al
trabajador al
momento del trmite
(termina)
a. Solicitud de Traspaso en original y copia

b. Contrato de Administracin de Fondos para el Retiro de la
AFORE
c. Copia de su Credencial de Agente Promotor vigente
d. Documento de Rendimiento Neto para Registros y Traspasos de
acuerdo a la tipo de Sociedad de Inversin Bsica que
corresponda a la edad del trabajador vigente.
Deber solicitar al trabajador que acuse de recibo de dichos
documentos, en el anverso de la copia simple de la identificacin.
Pgina 85
Validacin de las solicitudes realizadas por el Agente Promotor

Deber verificar que
cumpla con lo
siguiente
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
Que la Solicitud de Traspaso se encuentre vigente.

Que la Solicitud de Traspaso haya sido debidamente llenada
con los datos que consten en los documentos presentados por
los trabajadores al Agente Promotor.
Que el domicilio asentado en la Solicitud de Traspaso, sea
similar a los datos del domicilio que consten en el comprobante
que presenten los trabajadores.
Sin perjuicio de lo anterior, las AFORE podrn incorporar datos
que permitan complementar la informacin del domicilio de los
trabajadores, siempre que en el expediente de la Solicitud de
Traspaso conste, o se acredite, el origen de dichos datos.
Que las copias de los documentos presentados por los
trabajadores que entreguen los agentes promotores, sean
legibles.
Que conste la firma y la huella digital del trabajador en la
Solicitud de Traspaso, en el Documento de Rendimiento Neto,
en el Contrato de Administracin; as como las copias simples
de la identificacin oficial y de su comprobante de domicilio.
Que la huella digital del dedo ndice derecho del trabajador se
encuentre impresa en la Solicitud de Traspaso y en el
Documento de Rendimiento Neto para Registros y Traspasos.
En su caso, que las firmas asentadas por el trabajador sean
parecidas a la firma que conste en su identificacin oficial.
Que el Documento de Rendimiento Neto para Registros y
Traspasos se encuentre vigente y corresponda con la edad del
trabajador.
Que el trabajador haya proporcionado al menos un nmero
telefnico y una direccin de correo electrnico en caso de
contar con ella.
Revisar la estructura del nmero telefnico, cerciorndose de
que no se trate de nmeros secuenciales o repetitivos; y que las
direcciones de correo electrnico contengan una estructura
vlida.
Una vez que los agentes promotores hayan realizado la revisin de

la documentacin, debern asentar de forma manuscrita al anverso
de las copias una leyenda que haga constar que la copia simple es
una copia fiel y exacta de los documentos originales presentados
por el trabajador, su nombre, su firma y huella.
Pgina 86
Trmite de la Solicitud de Traspaso realizadas por el Agente

Promotor
Certificacin
El proceso de certificacin de las solicitudes de traspaso tiene como

objetivo, que las empresas operadoras determinen si las cuentas
individuales son susceptibles de traspaso a otra AFORE.
El resultado del proceso de certificacin puede ser:
a. Aceptada
b. Rechazada
c. Pendiente
El plazo que tiene la Empresa Operadora para dar alguna de estas
respuestas es de 13 das hbiles desde la recepcin de la solicitud
hasta la fecha en que se liquiden los recursos.
Responsabilidades
de las Empresas
Operadoras
Una vez concluida la verificacin de la informacin recibida por la

AFORE Receptora debern verificar telefnicamente con los
trabajadores su consentimiento respecto a las solicitudes de traspaso
que se encuentren en alguno de los siguientes supuestos:
a)
b)
c)
Verificar que el registro del Agente Promotor se encuentre

vigente.
Que se solicite el traspaso de la Cuenta Individual de una
Administradora a otra, por tercera vez, en menos de un ao
calendario.
Que hayan transcurrido menos de sesenta das naturales entre
la fecha del ltimo traspaso de la Cuenta Individual, y la fecha
de la nueva Solicitud de Traspaso. (*)
Apertura de la
Cuenta Individual
Notificacin al
La AFORE apertura las cuentas individuales de las solicitudes que

fueron aceptadas, debiendo integrar y mantener vigente un
Debe aperturar la Cuenta Individual del trabajador en la misma fecha
en que se realice la liquidacin de los recursos.
Dentro de los cinco das hbiles posteriores a la fecha de liquidacin
del traspaso, debern emitir y enviar por cualquier medio que
proporcione un acuse de recibido:
De las Aceptadas: Constancia de Traspaso al domicilio del
trabajador.
De las Rechazadas y Pendientes: Un documento por el que se
informe al trabajador los motivos que dieron lugar al mismo.
Pgina 87
Obligaciones relacionadas a las solicitudes de traspaso

De las AFORE
Receptoras
(contina)
Debern verificar que cada una de las solicitudes de traspaso y los

documentos de los trabajadores que reciban de sus agentes
promotores:
a)
b)
c)
d)
e)
Se encuentre la leyenda en forma manuscrita mediante la cual

el trabajador haga constar que tuvo a la vista y conoce el
contenido de los documentos sealados.
Que en los documentos y en las solicitudes de traspaso que
reciban de sus agentes promotores conste la firma y la huella
del dedo ndice derecho del Agente Promotor que haya
entregado la respectiva Solicitud de Traspaso, as como las
leyendas.
Que conste el nombre de la Administradora Receptora en la
copia simple de la identificacin oficial del trabajador.
Que conste el Folio de Traspaso en la Solicitud de Traspaso y
se encuentre vigente.
Que conste el Folio de Vigencia en el Documento de
Rendimiento Neto para Registros y Traspasos y se encuentre
vigente.
Debern realizar todas aquellas acciones necesarias a fin de verificar

el consentimiento de los trabajadores de traspasar su Cuenta
Individual.
Tratndose de solicitudes de traspaso a las que la Administradora
Receptora haya asignado un Grado de Riesgo de la Solicitud de
Traspaso, el Auditor de los Procesos de Registro y Traspaso deber
verificar la correcta integracin y validez de las mencionadas
solicitudes de traspaso, as como el consentimiento de los
trabajadores de traspasar su Cuenta Individual.
En los casos en que los trabajadores ratifiquen su consentimiento
respecto del traspaso de su Cuenta Individual, el Auditor de los
Procesos de Registro y Traspaso, conjuntamente con el Director
Comercial o funcionario equivalente, debern emitir una Constancia
de Validacin en la que hagan constar bajo protesta de decir verdad
que se verific el consentimiento de los trabajadores y se validaron
las respectivas solicitudes de traspaso. En caso contrario, debern
abstenerse de gestionar el traspaso de las cuentas individuales de
los trabajadores respectivos.
Sin perjuicio de lo anterior, la Comisin, en ejercicio de sus
facultades de supervisin, inspeccin y vigilancia podr determinar
un porcentaje mnimo de solicitudes de traspasos a verificar por parte
del Auditor de los Procesos de Registro y Traspaso, de conformidad
con el Grado de Riesgo de la Solicitud de Traspaso.
Pgina 88
Obligaciones relacionadas a las solicitudes de traspaso

De las AFORE
Transferentes
(termina)
Debern localizar en su base de datos las cuentas individuales a

traspasar e identificar las cuentas En proceso de traspaso.
Tendrn prohibido realizar cualquier movimiento en la Cuenta
Individual y debern enviar a las empresas operadoras la informacin
correspondiente de la Cuenta Individual.
La liquidacin de los traspasos (*) se realizar el segundo da hbil
siguiente a la fecha en que las empresas operadoras remitan la
informacin de la Cuenta Individual objeto de traspaso a la AFORE
Receptora.
Dentro de los cinco das hbiles posteriores a la liquidacin del

traspaso, debern emitir un Estado de Cuenta Final para cada
Cuenta Individual traspasada y enviarlo al domicilio del trabajador
titular de la misma, a travs de alguna empresa de mensajera
especializada o por cualquier otro medio que proporcione un acuse
por el que se acredite que dicho Estado de Cuenta fue recibido en el
domicilio de que se trate, o en el que se asiente la razn por la que
no pudo ser entregado.
Debern enviar junto con el Estado de Cuenta Final una Constancia
de Liquidacin de Traspaso.
Pgina 89
Traspaso a travs del Sitio Web SAR

Sitio Web SAR
siguiente
Los trabajadores podrn solicitar el traspaso de su Cuenta

Individual a travs de medios electrnicos. Para tal efecto, deben
ingresar a la pgina e-SAR directamente, o bien, a travs del
hipervnculo que contenga la pgina en Internet de las AFORE.
El trabajador que desee traspasar su Cuenta Individual a otra
Administradora, deber contar con su CLIP activada.
Los trabajadores para acceder al proceso de traspaso a travs del
Sitio Web SAR debern llenar los siguientes campos en la Solicitud
Electrnica:
CLIP
Clave de Seguridad
Administradora Receptora
Nmero telefnico donde se le pueda localizar
Direccin de correo electrnico
Domicilio del trabajador
Asimismo, el trabajador, mediante el uso de la CLIP y la Clave de

Seguridad que proporcione en la Solicitud Electrnica de Traspaso,
estar aceptando el traspaso de su Cuenta Individual a la
Administradora Receptora que haya sealado en la misma. As
como los trminos y condiciones establecidos en el Contrato de
Administracin de Fondos para el Retiro.
La CLIP y Clave de Seguridad del trabajador sustituirn a la firma
autgrafa de ste, produciendo los mismos efectos que las leyes
otorgan a la firma autgrafa, incluyendo el valor probatorio de sta.
Deber contemplar
que cumpla con lo
siguiente
Las empresas operadoras, una vez que el trabajador haya

registrado la informacin, as como haya manifestado su aceptacin
respecto de las condiciones del Contrato de Administracin de
Fondos para el Retiro, debern validar, en lnea y en tiempo real,
las solicitudes electrnicas de traspaso conforme a lo siguiente:
a)
b)
Que la Clave de Seguridad proporcionada por el trabajador

corresponda con su CLIP.
Tratndose de trabajadores que soliciten el traspaso de su
Cuenta Individual a travs del Sistema ID (*), que el trabajador
no haya solicitado previamente el traspaso de su Cuenta
Individual a travs de dicho sistema.
(*) Sistema o medios electrnicos que establezcan las AFORE
a travs de Entidades Verificadoras, para prestar el servicio de
traspaso de una Cuenta Individual a los trabajadores que utilicen
el servicio de Verificacin Electrnica de Identidad
Pgina 90
Trmite de la Solicitud de Traspaso por el Sitio Web SAR

Certificacin
El proceso de certificacin de las solicitudes de traspaso se llevar a

siguiente:
a)
Aceptada
b)
Rechazada
c)
Pendiente
En caso de que la Solicitud Electrnica de Traspaso haya sido

Aceptada debern informar al trabajador, en lnea y en tiempo real, la
fecha a partir de la cual los recursos de la Cuenta Individual sern
administrados por la Administradora Receptora.
En el caso de que la Solicitud Electrnica de Traspaso haya sido
considerada como Rechazada o Pendiente debern informar al
trabajador en lnea y en tiempo real, dicho resultado, indicando la
causa que origin el rechazo.
Apertura de la
Cuenta Individual
La AFORE da apertura las cuentas individuales de las solicitudes que

fueron aceptadas, debiendo integrar y mantener vigente un
Las Administradoras Receptoras, en la misma fecha en que se
realice la liquidacin de los recursos de las solicitudes de traspaso
que hayan sido Aceptadas, deben efectuar la apertura de las
cuentas individuales correspondientes.
Notificacin al
Las administradoras receptoras debern emitir y enviar al trabajador

una Constancia de Traspaso a la direccin de correo electrnico que
el trabajador haya proporcionado al solicitar su CLIP.
Las administradoras transferentes debern emitir y enviar una
Constancia de Liquidacin y Estado de Cuenta Final para cada
cuenta que haya sido traspasada. Dichos documentos debern ser
enviados a la direccin de correo electrnico que el trabajador haya
sealado as como a la direccin de correo electrnico que el
trabajador haya proporcionado al solicitar su CLIP.
Pgina 91
Traspasos Indebidos
Casos considerados
(contina)
Se considera traspaso indebido si la AFORE tramita solicitudes de

traspaso principalmente, cuando:
a)
El trabajador no reconozca el traspaso de acuerdo con el

documento de inconformidad.
b)
No conste la firma y la huella digital del trabajador en la

Solicitud, en el Documento de Rendimiento Neto, en el Contrato
de Administracin, as como el las copias simples de la
identificacin oficial y del comprobante de domicilio.
c)
La firma o huella digital sean diferentes entre si.
d)
El Documento de Rendimiento Neto no se encuentre vigente a

la fecha de firma de la Solicitud de Traspaso, o no corresponda
al tipo de Sociedades de Inversin Bsicas.
e)
Se haya obtenido el consentimiento del trabajador mediante

engao, coaccin, intimidacin, amenazas o cualquier otra
conducta similar.
f)
El traspaso se lleve a cabo mediante la utilizacin de

documentos falsos o alterados o mediante la falsificacin de
documentos o firmas.
g)
El Agente Promotor, actuando de comn acuerdo con el patrn

o con representantes de ste o con cualquier otra persona que
pueda ejercer presin sobre el trabajador, obtenga su registro a
cambio de la entrega de una cantidad de dinero, o de la
prestacin de algn servicio, o del otorgamiento de algn
beneficio o contraprestacin de cualquier naturaleza a favor del
patrn o de sus representantes.
h)
El Agente Promotor obtenga el registro del trabajador a cambio

de la entrega de una cantidad de dinero, o de la prestacin de
algn servicio, o del otorgamiento de algn beneficio o
contraprestacin de cualquier naturaleza, contrarios a lo
autorizado, a favor del mismo.
i)
La firma o huella digital del trabajador asentada en la Solicitud

de Traspaso difiera notablemente de la firma que obra en el
expediente que conserva la AFORE Transferente.
Pgina 92
Traspaso Indebidos
Casos considerados
(termina)
a)
La Comisin identifique que los datos de identificacin del

trabajador, de acuerdo con la credencial para votar
proporcionada no coincidan a los proporcionados por el IFE o
no correspondan a los datos de una credencial para votar
expedida por el IFE.
b)
La solicitud haya sido llenada incorrectamente.
c)
Las copias de los documentos sean ilegibles
d)
La Solicitud de Traspaso no cuente con la firma y la huella

digital del Agente Promotor.
e)
La Solicitud de Traspaso no cuente con un folio de vigencia

valido.
f)
El Documento de Rendimiento Neto no cuente con un folio de

vigencia valido.
g)
Los traspasos de Cuentas individuales en los que las AFORE

Receptoras no acrediten, mediante el acuse correspondiente, el
envo de la Constancia de Traspaso en el domicilio del
trabajador asentado en la Solicitud de Traspaso sern
considerados Traspasos Indebidos.
Pgina 93

Inconformidad
(contina)
Los trabajadores, cuando consideren que su Cuenta Individual ha

sido objeto de un traspaso indebido, debern presentar sus
inconformidades ante la CONDUSEF, la Comisin, o las
administradoras transferentes. Lo anterior, sin perjuicio de que los
trabajadores ejerzan los medios de defensa que consideren
convenientes a sus intereses.
Asimismo, los trabajadores que reciban la Constancia de Traspaso o
de Liquidacin de Traspaso, el Estado de Cuenta Final, o la
notificacin de que el traspaso de su Cuenta Individual se encuentra
en estatus de pendiente, sin que hubieran suscrito una Solicitud de
Traspaso, contarn con un plazo de ciento ochenta das hbiles,
contados a partir de la fecha en que reciban cualquiera de los
documentos antes mencionados, para presentar sus inconformidades
ante la CONDUSEF, la Comisin, o las administradoras
transferentes.
Si transcurrido el plazo antes sealado, los trabajadores no han
manifestado inconformidad alguna, se entender que el traspaso de
su Cuenta Individual ha sido realizado con su consentimiento.
Resarcimiento
En caso de que, derivado del resultado del procedimiento

conciliatorio que se lleve ante la CONDUSEF o ante otra autoridad
competente a la que haya acudido, se concluya que la Cuenta
Individual del trabajador afectado fue objeto de un traspaso indebido,
la AFORE Receptora deber resarcir al trabajador mediante lo
siguiente:
a)
b)
c)
d)
La devolucin de todas las comisiones cobradas al trabajador

afectado.
Pagar la cantidad equivalente a los rendimientos que durante el
perodo en que dicha cuenta fue administrada por la
Administradora Receptora, hubiera obtenido el trabajador
afectado si sus recursos se hubieran invertido en la Sociedad
de Inversin que haya otorgado los rendimientos ms altos de
las Sociedades de Inversin Bsicas durante dicho perodo, de
acuerdo con la informacin publicada por la Comisin en su
pgina de Internet.
Para tal efecto las administradoras debern realizar el abono de
la suma correspondiente en la Cuenta Individual del trabajador
afectado.
Solicitar a las empresas operadoras la devolucin de la Cuenta
Individual a la Administradora Transferente.
Pgina 94

Traspasos indebidos
detectados por
CONSAR
Multas a las AFORE
(termina)
En caso de que la CONSAR en el ejercicio de sus facultades de

supervisin detecte traspasos indebidos, las administradoras
receptoras sern responsables de realizar el resarcimiento de
recursos que corresponda a los trabajadores, as como de solicitar a
las empresas operadoras la devolucin de la Cuenta Individual de
que se trate, a la Administradora Transferente sin perjuicio de las
sanciones a que se hagan acreedoras, de conformidad con la Ley
SAR.
La Administradora que registre a un trabajador o solicite el traspaso
de la Cuenta Individual de un trabajador, sin su consentimiento, o
cuando se haya obtenido el consentimiento del trabajador mediante
dolo, mala fe o cualquier otra conducta similar, as como cuando el
registro o traspaso se lleve a cabo mediante la utilizacin de
documentos falsos o alterados o mediante la falsificacin de
documentos o firmas, o mediante la entrega de alguna
contraprestacin o beneficio recibir una multa de cien a mil das de
salario por cada Cuenta Individual.
As mismo la Administradora deber ejercer las acciones civiles o
penales que correspondan, cuando del ejercicio de las actividades de
los agentes promotores, se desprenda la responsabilidad en dichas
materias y se cuente con documentos que as lo acrediten.
Pgina 95
Mdulo VIII Retiros
Objetivo

capacitado para:
a)
Reconocer los tipos de retiros a que tienen derecho los

trabajadores
b)
Conocer los requisitos de cada tipo de retiro
Pgina 96
Mdulo VIII: Retiros
Retiros
Introduccin
Tipos de retiros
Las leyes de Seguridad Social facultan al trabajador para ejercer el

derecho a realizar retiros de su Cuenta Individual, siempre y cuando
cumpla con las condiciones que se establecen.
De acuerdo a las leyes, el trabajador podr realizar dos tipos de retiro
con cargo a su Cuenta Individual:
Retiro Parcial, es la disposicin parcial de recursos que se
encuentran en la Cuenta Individual del trabajador titular cuando el
trabajador cumpla con las condiciones. Estos retiros pueden ser:
Ayuda para Gastos de Matrimonio

Ayuda por Desempleo
Retiro de Aportaciones Voluntarias
Retiro Total, es la disposicin de los recursos que se encuentran en
la Cuenta Individual del trabajador titular o de sus beneficiarios
legales cuando el trabajador haya obtenido por parte del IMSS un
resolutivo de pensin o una negativa de pensin.
Los asegurados que renan los requisitos establecidos por la Ley del
Seguro Social podrn disponer de su Cuenta Individual con la
finalidad de disfrutar de una pensin.
Beneficiarios
Aquellos que recibirn el beneficio de la pensin del trabajador en

caso de que ste fallezca son: esposa, o esposo que dependiera
econmicamente de la asegurada, concubina, o concubinario, hijos
menores de 16 aos o mayores de 16 y menores de 25 que estudien.
De no existir estos, pueden ser ascendientes que dependan
econmicamente del pensionado.
Pgina 97
Mdulo VIII: Retiros
Ayuda para Gastos de Matrimonio

Introduccin
El asegurado (*) tiene derecho a retirar como Ayuda para Gastos de

Matrimonio, y proveniente de la Cuota Social aportada por el
Gobierno Federal en su Cuenta Individual, una cantidad equivalente
a treinta das de salario mnimo general que rija en el Distrito Federal.
(*) Artculo 165 LSS
Requisitos
Tener acreditado un mnimo de ciento cincuenta semanas de

cotizacin en el Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y
Vejez, en la fecha de celebracin del matrimonio.
Que su pareja no haya sido registrada con anterioridad en el IMSS
como esposo o esposa.
En caso de haber registrado como esposo o esposa a alguien con
anterioridad ante el IMSS, comprobar con documentos fehacientes la
muerte de la persona o que en su caso, exhiba el acta de divorcio.
Consideraciones
Este derecho se ejercer por una sola vez y el trabajador no tendr

derecho por posteriores matrimonios.
El asegurado (*) que deje de pertenecer al Rgimen Obligatorio
conservar sus derechos a la Ayuda para Gastos de Matrimonio, si lo
contrae dentro de noventa das hbiles contados a partir de la fecha
de su baja.
En caso de suministrar datos falsos en relacin a su estado civil,
perder todo derecho a la Ayuda para Gastos de Matrimonio.
En el caso de realizar este retiro, los recursos del trabajador
disminuirn en igual proporcin a las semanas cotizadas efectuadas.
(*) Artculo 166 LSS
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Mdulo VIII: Retiros
Ayuda por Desempleo

Introduccin
Durante el tiempo en que el trabajador (*) deje de estar sujeto a una

relacin laboral, tendr derecho a:
(*)
Artculo 191 LSS
a. Realizar aportaciones voluntarias a su Cuenta Individual

b. Retirar de su Subcuenta de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y
Vejez la cantidad que resulte menor entre setenta y cinco das de
su propio salario base de cotizacin de las ltimas doscientas
cincuenta semanas, o el 10% del saldo de dicha subcuenta, a
partir del cuarenta seis da natural, contado desde el da en que
qued desempleado.
Requisitos
Consideraciones
Este derecho slo podrn ejercerlo los trabajadores, que acrediten

con los Estados de Cuenta correspondientes, no haber efectuado
retiros durante los cinco aos inmediatos anteriores a la fecha citada.
El trabajador deber presentar la solicitud correspondiente ante la
AFORE.
Una vez obtenido este beneficio, las semanas de cotizacin
disminuyen en forma proporcional. (*)
(*)
Artculo 198 LSS
Esquema
Pgina 99
Mdulo VIII: Retiros
Aportaciones Voluntarias
Introduccin
Las AFORE (*) que reciban de los trabajadores, solicitud para

disponer de los recursos de la Subcuenta de Aportaciones
Voluntarias debern verificar que el periodo transcurrido entre la
fecha:
(*)Circular CONSAR 31
a. En que se haya verificado el ltimo retiro y la fecha de la solicitud,

sea de por lo menos seis meses, tratndose de aportaciones
voluntarias invertidas en una Sociedad de Inversin Bsica (*).
(*) Artculo 79 LSAR
b. Del ltimo retiro y la fecha de la solicitud, sea de por lo menos

dos meses, tratndose de aportaciones voluntarias invertidas en
una Sociedad de Inversin distinta a la bsica.
Cuando los trabajadores (*) decidan recibir los recursos en una sola
exhibicin, las AFORE debern entregarlos en un plazo no mayor a
cinco das hbiles siguientes a la fecha en hayan validado como
procedente la solicitud de disposicin de recursos.
Requisitos
Para realizar retiros (*) de la subcuenta, los trabajadores debern dar

aviso a la AFORE en los trminos que se establezcan en el
Prospecto de Informacin de la Sociedad de Inversin de que se
trate.
(*) Artculo 79 LSAR
Consideraciones
Previo consentimiento del trabajador afiliado, el importe de las

aportaciones voluntarias podr transferirse a la Subcuenta de
Vivienda para su aplicacin en un crdito de vivienda otorgado a su
favor por el INFONAVIT. Esta transferencia podr realizarse en
cualquier momento, an cuando no haya transcurrido el plazo
mnimo para disponer de las aportaciones voluntarias.
En caso de fallecimiento del trabajador, tendrn derecho a disponer
de las Aportaciones Voluntarias depositadas, las personas que el
titular de la cuenta haya designado para tal efecto y, a falta de stas,
las personas que seale la legislacin aplicable en cada caso.
El trabajador, o sus beneficiarios, que hayan obtenido una resolucin
de otorgamiento de pensin o bien, de negativa de pensin, o que
por cualquier otra causa tenga el derecho a retirar la totalidad de los
recursos de su Cuenta Individual, podr optar por que las cantidades
depositadas en su Subcuenta de Aportaciones Voluntarias,
permanezcan invertidas en las sociedades de inversin operadas por
la AFORE, durante el plazo que considere. stas no se utilizarn
para financiar las pensiones de los trabajadores, a menos que conste
su consentimiento expreso para ello.
Pgina 100
Mdulo VIII: Retiros
Modalidades de Retiro Total

Renta Vitalicia
Es el contrato que celebra el trabajador con una Aseguradora, la cual

a cambio de recibir los recursos acumulados en la Cuenta Individual
se obliga a pagar peridicamente una pensin durante la vida del
pensionado. Para ello, se requiere que el monto de la pensin del
retiro sea de por lo menos una Pensin Mnima Garantizada.
Seguro de Sobrevivencia, se contrata por los pensionados, a favor
de sus beneficiarios para otorgarles la pensin, ayudas asistenciales
y dems prestaciones en dinero previstas en los respectivos seguros,
mediante la renta que se les asignar despus del fallecimiento del
pensionado, hasta la extincin legal de las pensiones.
Suma Asegurada, es la cantidad que resulta de restar al Monto
Constitutivo el saldo de la Cuenta Individual del trabajador.
Monto Constitutivo es la cantidad de dinero que se requiere para
contratar los seguros de Renta Vitalicia y de Sobrevivencia con una
institucin de seguros.
Retiros
Programados
Es la modalidad de obtener la pensin fraccionando el monto total de

los recursos de la Cuenta Individual, para lo cual se tomar en
cuenta la esperanza de vida de los pensionados, as como los
rendimientos previsibles de los saldos. Esta modalidad de Retiros
Programados ser otorgada nica y exclusivamente por la AFORE
administradora de la Cuenta Individual del trabajador.
Las cantidades que se paguen, sern recalculadas anualmente y no
se especifica que tengan un factor de actualizacin, por lo que slo
podrn ser incrementadas si los recursos de la Cuenta Individual
administrada por la AFORE reflejan utilidad.
En caso de que el trabajador decida pensionarse por esta modalidad
podr en cualquier momento contratar una Renta Vitalicia con una
Aseguradora. Sin embargo, no podr contratarla si el monto es
inferior a una Pensin Mnima Garantizada.
Pensin Anticipada
El trabajador podr pensionarse antes de cumplir las edades

establecidas, siempre y cuando la pensin que se le calcule en el
Sistema de Renta Vitalicia sea superior en ms del 30% de la
Pensin Garantizada, una vez cubierta la prima del Seguro de
Sobrevivencia para sus beneficiarios. El pensionado tendr derecho
a recibir el excedente de los recursos acumulados en su Cuenta
Individual en una o varias exhibiciones.
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Mdulo VIII: Retiros
Seguros que otorgan pensin en el Rgimen Obligatorio de 1997

Riesgos de Trabajo
Los riesgos de trabajo son los accidentes y enfermedades a que

estn expuestos los trabajadores en ejercicio o con motivo de su
trabajo. Los riesgos de trabajo pueden producir:
a. Incapacidad Temporal, es la prdida de facultades o aptitudes
que imposibilita parcial o totalmente a una persona para
desempear su trabajo por algn tiempo.
b. Incapacidad Permanente Parcial, es la disminucin de las
facultades o aptitudes de una persona para trabajar.
c.
Incapacidad Permanente Total, es la prdida de facultades o

aptitudes de una persona que la imposibilita para
desempear cualquier trabajo por el resto de su vida.
d. Muerte
No se consideran riesgos de trabajo:
Cuando el trabajador se encuentre en estado de ebriedad

Cuando el trabajador se encuentro bajo los efectos de
drogas, salvo en el caso de que ste hubiese avisado al
patrn y sea bajo prescripcin mdica.
Cuando el trabajador se ocasione el mal intencionalmente
Cuando el siniestro sea por ria o intento de suicidio
Invalidez y Vida
Retiro, Cesanta en
Edad Avanzada y
Vejez
Las situaciones protegidas en este seguro son la invalidez y la

muerte del asegurado o del pensionado por invalidez, siempre y
cuando cumpla con las disposiciones relativas a cada uno de los
riesgos amparados.
Existe Cesanta en Edad Avanzada (*) cuando el asegurado quede
privado de trabajos remunerados a partir de los sesenta aos de
edad.
En el caso de Seguro de Vejez (**), se requiere que el asegurado
haya cumplido sesenta y cinco aos de edad.
(*) Artculo 154 LSS
(**) Artculo 162 LSS
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Mdulo VIII: Retiros
Riesgos de Trabajo
Prestaciones en
Especie
Prestaciones en
Dinero
a.
b.
c.
d.
(contina)
Asistencia mdica, quirrgica y farmacutica
Servicio de hospitalizacin
Aparatos de prtesis y ortopedia
Rehabilitacin
Al declararse Incapacidad Permanente Total del asegurado, ste

recibir una pensin mensual definitiva equivalente al 70% del salario
que percibiera en el momento de ocurrir el accidente.
En el caso de enfermedades de trabajo, se calcular la pensin con
el promedio del Salario Base de Cotizacin de las cincuenta y dos
ltimas semanas o las que tuviere. Igualmente, el incapacitado
deber contratar un Seguro de Sobrevivencia para que en caso de su
fallecimiento, se les otorgue a sus beneficiarios las pensiones y
dems prestaciones econmicas a que tengan derecho en los
trminos de la ley del Seguro Social.
La pensin, el Seguro de Sobrevivencia y las prestaciones
econmicas se otorgaran por la institucin de seguros elegida por el
trabajador. Para contratar los Seguros de Renta Vitalicia y
Sobrevivencia el IMSS calcular el Monto Constitutivo necesario para
su contratacin.
Al Monto Constitutivo se le restar el saldo acumulado en la Cuenta
Individual del trabajador y la diferencia positiva ser la Suma
Asegurada, que deber pagar el IMSS a la Aseguradora elegida por
el trabajador para la contratacin de los Seguros de Renta Vitalicia y
de Sobrevivencia.
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Mdulo VIII: Retiros
Riesgos de Trabajo
Consideraciones
(termina)
Cuando el trabajador tenga una cantidad acumulada en su Cuenta

Individual que sea mayor a la necesaria para integrar el Monto
Constitutivo requerido para contratar la Renta Vitalicia y el Seguro de
Sobrevivencia, podr optar por lo siguiente:
a. Retirar la suma excedente en una sola exhibicin de su Cuenta
Individual.
b. Contratar una Renta Vitalicia por una cuanta mayor.
c.
Aplicar el excedente a un pago de sobreprima para incrementar

los beneficios del Seguro de Sobrevivencia.
Cuando el asegurado al que se le haya declarado Incapacidad

Permanente Total o Parcial con derecho a la contratacin de la Renta
Vitalicia y del Seguro de Sobrevivencia se rehabilite y tenga un
trabajo remunerado en la misma actividad en que se desempeaba,
que le proporcione un ingreso cuando menos equivalente al 50% de
la remuneracin habitual que hubiere percibido de continuar
trabajando, dejar de tener derecho al pago de la pensin por parte
de la Aseguradora.
Muerte del
trabajador por un
riesgo de trabajo
Si el accidente de trabajo (*) trae como consecuencia la muerte del

asegurado, el IMSS calcular el Monto Constitutivo al que se le
restar los recursos acumulados en la Cuenta Individual del
trabajador fallecido. A estos efectos determinar la Suma Asegurada
necesaria que el IMSS deber cubrir a la Aseguradora, para obtener
una pensin, Ayudas Asistenciales y dems prestaciones
econmicas.
(*)
Articulo 64 LSS
Los beneficiarios elegirn la institucin de seguros con la que deseen

contratar la Renta Vitalicia con los recursos del trabajador fallecido.
En caso de que el trabajador fallecido haya acumulado en su Cuenta
Individual un saldo mayor al necesario para integrar el Monto
Constitutivo necesario para contratar una Renta Vitalicia sus
beneficiarios podrn optar por:
a. Retirar la suma excedente en una sola exhibicin de la Cuenta
Individual del trabajador fallecido.
b. Contratar rentas por una cuanta mayor.
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Mdulo VIII: Retiros
Invalidez
Requisito
Cuanta de la
pensin
El trabajador requiere tener 250 semanas de cotizacin. En

Incapacidad superior al 75%, slo 150 semanas de cotizacin
Ser igual a una cuanta bsica del 35% del promedio de los salarios
correspondientes a las ltimas 500 semanas de cotizacin anteriores
al otorgamiento de la misma, o las que tuviere siempre que sean
suficientes para ejercer el derecho, actualizadas conforme al ndice
Nacional de Precios al Consumidor, ms las asignaciones familiares
y ayudas asistenciales.
En el caso de que sea inferior a la pensin garantizada, el Estado
aportar la diferencia a fin de que el trabajador pueda adquirir una
pensin vitalicia.
En ningn caso la pensin de Invalidez, incluyendo las asignaciones
familiares y ayudas asistenciales, podr ser inferior a la Pensin
Mnima Garantizada.
Contratacin
La pensin y el Seguro de Sobrevivencia, se contratarn por el

asegurado con la institucin de seguros que elija. Para la
contratacin de los seguros de Renta Vitalicia y de Sobrevivencia, el
IMSS calcular el Monto Constitutivo necesario para su contratacin.
Cuando el trabajador tenga un saldo acumulado en su Cuenta
Individual que sea mayor al necesario para integrar el Monto
Constitutivo para contratar los Seguros de Renta Vitalicia y de
Sobrevivencia, podr optar por:
a. Retirar la suma excedente en una sola exhibicin de su Cuenta
Individual.
b. Contratar una Renta Vitalicia por una cuanta mayor
c. Aplicar el excedente a un pago de sobreprima para incrementar
los beneficios del Seguro de Sobrevivencia.
Adems de la pensin el trabajador tiene derecho a prestaciones de
Asistencia Mdica, Asignaciones Familiares y Ayuda Asistencial.
El trabajador declarado en estado de invalidez permanente, que no
rena las semanas de cotizacin especificadas anteriormente, podr
retirar, el saldo de su Cuenta Individual del Seguro de Retiro,
Cesanta en Edad Avanzada y Vejez en una sola exhibicin.
Cuando el asegurado al que se le haya determinado invalidez, se
rehabilite, se le suspender el pago de la pensin por parte de la
Aseguradora.
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Mdulo VIII: Retiros
Vida
Requisito
Cuanta de la
pensin
Para que los beneficiarios del trabajador tengan derecho a disfrutar

una pensin, es necesario que el trabajador haya cubierto un mnimo
de 150 semanas cotizadas ante el IMSS.
Pensin de Viudez, igual al 90% de la pensin que le hubiera
correspondido al trabajador por concepto de invalidez o la que
estuviese gozando el pensionado por este supuesto.
Pensin del Hurfano de padre o madre, igual al 20% de la
pensin que el asegurado estuviese gozando al fallecer. Si el
hurfano lo fuera de padre y madre, se le otorgar en las mismas
condiciones una pensin igual al 30% de la misma base.
Si al iniciarse la pensin de orfandad el hurfano lo fuera de padre o
de madre y posteriormente falleciera el otro progenitor, la pensin de
orfandad se aumentar del 20% al 30% de la base sealada, a partir
de la fecha de la muerte del ascendiente.
Si no existieran beneficiarios, se otorgar a cada uno de los
ascendientes que dependan econmicamente del pensionado
fallecido, por una cantidad igual al 20% de la pensin que el
asegurado estuviese gozando al fallecer.
Contratacin
Las pensiones se otorgarn por la Aseguradora que elijan los

beneficiarios para la contratacin de su Renta Vitalicia.
A tal efecto, se debern integrar un Monto Constitutivo suficiente
para cubrir la pensin, las ayudas asistenciales y las dems
prestaciones de carcter econmico.
Cuando el trabajador fallecido haya tenido un saldo acumulado en su
Cuenta Individual que sea mayor al necesario para integrar el Monto
Constitutivo, sus beneficiarios podrn retirar la suma excedente en
una sola exhibicin de la Cuenta Individual del trabajador fallecido, o
contratar una renta por una suma mayor.
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Mdulo VIII: Retiros
Cesanta en Edad Avanzada y Vejez

Requisitos
Se requiere que el asegurado tenga reconocidas ante el IMSS un

mnimo de 1,250 cotizaciones semanales.
En el caso de que el trabajador cesante con una edad de sesenta
aos o sesenta y cinco aos no rena las 1,250 semanas de
cotizacin, podr retirar el saldo de su Cuenta Individual en una sola
exhibicin o seguir cotizando hasta cubrir las semanas necesarias
para que opere su pensin.
Prestaciones
En el caso (*) del seguro de Cesanta en Edad Avanzada y Vejez el

IMSS proporcionar las siguientes prestaciones.
a. Pensin
b. Asistencia Mdica
c. Asignaciones Familiares
d. Ayuda Asistencial
(*) Artculo 155 LSS y Artculo 161 LSS
Contratacin
Para poder disfrutar de dicha pensin se le presentan las siguientes

alternativas:
a. Contratar con una institucin de seguros de su eleccin una
Renta Vitalicia que se actualizar anualmente en el mes de
febrero conforme al ndice Nacional de Precios al Consumidor.
b. Mantener el saldo de su Cuenta Individual en una AFORE y
efectuar con cargo a ste, Retiros Programados.
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Mdulo VIII: Retiros
Mnima Garantizada
Definicin
Es aqulla que el Estado asegura a quienes renan los requisitos de

haber cotizado 1,250 semanas, en el Seguro de Retiro, Cesanta en
Edad Avanzada y Vejez, y su monto mensual ser el equivalente a
un salario mnimo general para el Distrito Federal.
Esta cantidad se actualizar anualmente, en el mes de febrero,
conforme al ndice Nacional de Precios al Consumidor, para
garantizar que el trabajador puede mantener su poder adquisitivo.
(*) Artculo 170 LSS
Otorgamiento
El trabajador (*) que en su Cuenta Individual no tenga los recursos

suficientes para contratar una Renta Vitalicia o un Retiro Programado
que le asegure el disfrute de una Pensin Mnima Garantizada y la
adquisicin de un Seguro de Sobrevivencia para sus beneficiarios,
recibir del Gobierno Federal una aportacin complementaria
suficiente para el pago de las pensiones correspondientes.
El Gobierno Federal (**) con recursos propios complementarios a los
de la Cuenta Individual correspondiente, cubrir la Pensin Mnima
Garantizada, por conducto del IMSS.
(*) Artculo 171 LSS
(**) Artculo 172 LSS
Consideraciones
El IMSS suspender el pago de la Pensin Mnima Garantizada

cuando el pensionado reingrese a un trabajo sujeto al Rgimen
Obligatorio (*).
(*) Artculo 173 LSS
El pensionado por Cesanta en Edad Avanzada o Vejez que disfrute

de una Pensin Mnima Garantizada no podr recibir otra de igual
naturaleza.
A la muerte del pensionado (**) por Retiro, Cesanta en Edad
Avanzada o Vejez que estuviere gozando de una Pensin Mnima
Garantizada, el IMSS deber contratar una Renta Vitalicia que cubra
la pensin correspondiente, a favor de los beneficiarios con la
Aseguradora que stos elijan.
(**) Artculo 172- A LSS
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Mdulo VIII: Retiros
Retiro de Aportaciones de la Cuenta Individual por gozar de una

pensin al amparo de un Contrato Colectivo de Trabajo
Introduccin
El trabajador (*) o sus beneficiarios que adquieran el derecho a

disfrutar de una pensin proveniente de algn plan establecido por su
patrn o derivado de contratacin colectiva, que haya sido autorizado
y registrado por la CONSAR, tendr derecho a que la AFORE que
opere su Cuenta Individual, le entregue los recursos que lo integran.
(*) Artculo 190 LSS
Tambin podr disponer (**) de los recursos de las subcuentas de

Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez, y Vivienda 97 de la
Cuenta Individual de que se trate, en una sola exhibicin o bien, para
contratar una Renta Vitalicia complementaria.
Asimismo, podrn disponer de los recursos del Seguro de Retiro y de
la Subcuenta de Vivienda 92 en una sola exhibicin.
(**) Circular CONSAR 31
Otorgamiento
Los trabajadores o sus beneficiarios, podrn acudir a cualquier

sucursal de la AFORE que opere la Cuenta Individual de que se
trate, a solicitar el retiro de los recursos correspondientes, mediante
la solicitud de disposicin de recursos.
Dichos recursos los pueden situar en una Aseguradora designada
por el trabajador, a fin de adquirir una pensin complementaria, -o
bien entregndoselos en una sola exhibicin, cuando la pensin de
que disfrute sea mayor en un 30 % a la garantizada.
Consideraciones
Los planes de pensiones (*) son en beneficio de los trabajadores, por

parte de los patrones o derivados de contratacin colectiva, o por
dependencia o entidades. En caso de que el trabajador deje de
prestar sus servicios en la empresa pierde el derecho a pensionarse
mediante este plan privado de pensiones.
Negativa de pensin
El trabajador o sus beneficiarios que hayan obtenido una resolucin

de otorgamiento de pensin o de negativa de pensin, o que por
cualquier otra causa tenga el derecho a retirar la totalidad de los
recursos de su Cuenta Individual, podr optar por retirar los recursos
en una sola exhibicin, o bien si as lo desea, complementar el monto
de su pensin.
Pgina 109
Mdulo VIII: Retiros
Retiros totales
Esquema
Pgina 110
Mdulo VIII: Retiros
Mdulo IX Trabajadores No Afiliados

Objetivo

capacitado para:
a. Identificar y definir las caractersticas relativas a los
Trabajadores No Afiliados.
b. Conocer la normatividad aplicable a los registros y
traspasos para estos trabajadores.
c.
Reconocer la composicin de la Cuenta Individual de los

Trabajadores No Afiliados
d. Conocer las disposiciones acerca de retiros que afectan a

la Cuenta de los Trabajadores No Afiliados.
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Mdulo IX: Trabajadores No Afiliados
Trabajadores No Afiliados
Antecedentes
En el 2002 se realiz una reforma a la Ley de los Sistemas de Ahorro

para el Retiro, misma que contempla que todos los trabajadores
tienen derecho a abrir una Cuenta Individual en la AFORE de su
eleccin.
En el 2007 se realiz una reforma a la Ley del ISSSTE la cual
establece cambios y modificaciones al sistema de pensiones de los
trabajadores del Estado.
En virtud de estas modificaciones, es derecho de todo trabajador
contar con una Cuenta Individual operada por el PENSIONISSSTE
(*), o por la Administradora de Fondos para el Retiro que elija.
(*) Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado,
rgano pblico desconcentrado del Instituto.
Definicin
Aquellos trabajadores que no se encuentren inscritos en el Instituto

Mexicano del Seguro Social. (*) Para propsitos de nuestro estudio:
a)
b)
c)
Trabajadores al servicio del Estado

Trabajadores estatales y municipales
(*) Circular CONSAR 60 y Artculo 3o. LSAR
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Trabajadores ISSSTE
Clasificacin
Para determinar que se trata de un trabajador ISSSTE, deber estar

inscrito en el Rgimen Obligatorio del ISSSTE.
Su clasificacin depende de las siguientes caractersticas:

Tipo de
trabajador
ISSSTE A
ISSSTE B
ISSSTE C
Caractersticas para la clasificacin
No tiene Cuenta Individual en una AFORE

Cuenta con SAR ISSSTE
Est activo en el ISSSTE
No tiene Cuenta Individual en una AFORE
Cuenta con SAR y Vivienda 92-97 y no los
traspas a una AFORE
Tiene una Cuenta Individual en una AFORE y
en algunos casos, SAR IMSS
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Sistemas de pensiones para trabajadores ISSSTE

Antecedentes
El sistema de pensiones de los trabajadores del Estado registr

significativos problemas debido principalmente a:
a)
b)
El cambio demogrfico registrado en el pas

El desequilibrio entre los derechos y obligaciones para los afiliados.
Esto llev a la necesidad de reformar el sistema de pensiones. La

reforma ocurri en el ao 2007 y con ello se dio un nuevo e importante
paso hacia el establecimiento de sistemas de pensiones
econmicamente viables en el pas.
Causas del cambio
Los recursos de cuotas y aportaciones para el pago de pensiones

resultaron insuficientes, debido a:
a)
b)
c)
Sistema de Reparto
Algunas de las caractersticas del antiguo Sistema de Reparto son:

a)
b)
c)
Sistema de
Capitalizacin
Individual
Nuevo sistema de
pensiones
El crecimiento de la poblacin derechohabiente entre 1960 y 2007.

El crecimiento de pensionados en el mismo perodo
Una poblacin que demanda mejores servicios para elevar su
calidad de vida.
Las pensiones de los trabajadores retirados son cubiertas por los

trabajadores activos.
Las contribuciones van a un fondo comn con el que se pagan las
pensiones y prestaciones.
El trabajador conoce el monto de los beneficios a que tendr
derecho desde que ingresa a trabajar.
Es aquel en el que el trabajador conoce el monto de sus aportaciones,

aunque no conoce el monto de sus beneficios, ya que dependern del
monto acumulado en su Cuenta Individual a la fecha en que se le
otorgue la pensin.
Contempla tres tipos de trabajadores y sus condiciones particulares:
a)
b)
c)
Trabajadores de nuevo ingreso el nuevo sistema se aplicar

obligatoriamente a estos trabajadores.
Jubilados y pensionados - continuarn disfrutando de sus derechos
actuales.
Trabajadores en activo se le reconocen derechos adquiridos y
pueden elegir entre el sistema de reparto (*) y el de capitalizacin
individual.
(*) Trabajadores ISSSTE que no optaron por la acreditacin del Bono PENSIONISSSTE
(artculo Dcimo Primero Transitorio de la Ley del ISSSTE.)
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Reforma al sistema de pensiones para trabajadores ISSSTE

Opcin 1:
Sistema de Reparto
El sistema de Reparto conservar sus caractersticas principales, pero

sufrir modificaciones a partir del ao 2010 durante 20 aos. Entre
estas modificaciones se encuentran:
Jubilacin
a) Se jubilan al 100% hasta el ao 2009, con las condiciones para
pensionarse que estableca la Ley anterior.
b) A partir del 1ro de enero del 2010, se ajusta gradualmente la edad
de retiro. Se incrementa 1 ao cada 2, hasta llegar a 58 para
mujeres y 60 para hombres.
c) Pensin del 100%, a cargo del Gobierno Federal.
Retiro por edad y tiempo de servicios
a) El requisito de 55 aos de edad se aumenta gradualmente hasta
los 60 a razn de 1 ao cada 2, hasta el 2018.
b) 15 a 29 aos de servicio
c) Pensin del 50 al 95% del salario, segn aos de cotizacin.
Retiro por Cesanta en Edad Avanzada
a) La edad mnima aumentar cada dos aos hasta llegar a 65 aos
en el 2018.
b) 10 aos de servicio.
c) Pensin del 40% al 50% del salario, segn edad.
Consideraciones
Opcin 2:
Sistema de
Capitalizacin
Individual
Por la Ley anterior, las pensiones se otorgan en funcin del promedio

del sueldo bsico del ltimo ao de servicio. Con la reforma, las
pensiones se otorgarn en funcin del promedio del sueldo bsico del
ltimo ao de servicio, siempre y cuando se tenga una antigedad
mnima de tres aos en el puesto. En caso contrario se tomar el
sueldo inmediato anterior a dicho puesto, independientemente de la
antigedad del mismo.
Se reconocen al trabajador sus derechos de antigedad adquiridos a la
fecha de la reforma, mediante el depsito en su cuenta de un bono.
Este monto se consolida con las contribuciones posteriores del
trabajador y del Estado. Cuando se jubilen, la pensin ser igual al
bono, ms contribuciones e intereses generados.
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Trabajadores ISSSTE
Integracin de la
Cuenta Individual
(contina)
Nombre de la
Subcuenta
Subcuenta de
Retiro, Cesanta en
Edad Avanzada
y Vejez (RCV
ISSSTE)
Ahorro Solidario
Aportaciones
Voluntarias
Descripcin general
Subcuenta destinada a financiar la

pensin del trabajador. Se registran las
aportaciones que realizan
a) El trabajador inicia en el 2007 con el
3.5%
del
sueldo
bsico,
incrementndose de forma gradual
hasta 6.125% en el 2012.
b) Dependencias o Entidades (5.175%
del sueldo bsico)
c) Cuota Social del Gobierno Federal
(5.5% del salario mnimo general
diario en el Distrito Federal).
Ahorro que realizan el trabajador y la
Dependencia o Entidad en que labora.
Por cada peso que ahorre el trabajador
(con un tope del 2% de su salario bsico),
su Dependencia o Entidad aportar 3.25
pesos (con un tope del 6.5% del sueldo
bsico).
De estos recursos se podr disponer
cuando el trabajador decida retirarse. Se
podrn destinar para incrementar la
pensin, o bien podr retirarlo en una sola
exhibicin, siempre y cuando el saldo de
su Cuenta Individual le permita cubrir una
pensin al menos 30% mayor a la pensin
garantizada incluyendo el correspondiente
Seguro de Sobrevivencia.
El trabajador podr hacer aportaciones
voluntarias,
con
el
propsito
de
incrementar el monto de la pensin, e
incentivar el ahorro. Podr disponer de
sus recursos en un plazo entre dos y seis
meses, de acuerdo al tipo de SIEFORE en
que se encuentren.
Pgina 116
Trabajadores ISSSTE
Integracin de la
Cuenta Individual
(Termina)
Nombre de la Subcuenta
Descripcin general
Subcuenta del Fondo

de la Vivienda
Aportaciones al Fondo de la Vivienda (5%

del SB de aportacin patronal) y los
intereses que stas generen de
conformidad con lo previsto en la Ley del
ISSSTE, para lo cual Banco de Mxico
llevar una cuenta titulada CUENTA
FOVISSSTE. (Artculo 122 Ley ISSSTE)
Subcuenta
de Aportaciones
Complementarias
de Retiro
Subcuenta
de Ahorro a Largo Plazo
Consideraciones
El trabajador puede hacer este tipo de

aportaciones con el propsito de
incrementar el monto de la pensin, o bien
retirarlas en una sola exhibicin.
El trabajador puede hacer este tipo de
aportaciones con el propsito de
incrementar el monto de la pensin, o bien
retirarlas en una sola exhibicin.
Las ICEFA que operen Cuentas individuales SAR-ISSSTE de los

Trabajadores ISSSTE que no tengan una Cuenta Individual administrada
por una Administradora, a travs de las Empresas
Operadoras, debern entregar al PENSIONISSSTE la informacin
relativa a dichas cuentas.
Cuenta FOVISSSTE, es la cuenta que el Banco de Mxico le lleva al
FOVISSSTE.
Cuenta PENSIONISSSTE, es aqulla que el Banco de Mxico lleve al
PENSIONISSSTE, en la que se depositen los recursos correspondientes
a las Subcuentas de Ahorro para el Retiro, as como las Aportaciones de
Retiro de los Trabajadores ISSSTE que no optaron por la acreditacin
del Bono PENSIONISSSTE (artculo Dcimo Primero Transitorio de la
Ley del ISSSTE.)
El PENSIONISSSTE invertir los recursos de la Subcuenta de Ahorro
para el Retiro de los Trabajadores ISSSTE conforme a los trminos y
condiciones que para tal efecto determine la SHCP, asimismo, tendr a
su cargo la administracin de la informacin de la Subcuenta del Fondo
de la Vivienda, stos seguirn siendo invertidos por el FOVISSSTE para
el cumplimiento de su objeto. (*)
Pgina 117
Clasificacin
(contina)
Para determinar que se trata de un trabajador Independiente, deber

cumplir con las siguientes caractersticas:
a)
b)
No estar inscrito en el Rgimen Obligatorio del IMSS ni del

ISSSTE.
No tener una Cuenta Individual abierta en una AFORE.
Su clasificacin depende de las siguientes caractersticas:

Tipo de
trabajador
No tiene Cuenta Individual en una

Independiente A
AFORE
Nunca ha estado dado de alta o inscrito
Independiente B
Independiente C
Independiente D
en el IMSS ni en el ISSSTE
AFORE
Cuenta con SAR y Vivienda 92-97 y no
los traspas a una AFORE
Nunca ha estado dado de alta en el
ISSSTE
AFORE
No est activo en el ISSSTE
AFORE
Cuenta con SAR y Vivienda 92-97 y no
los traspas a ninguna AFORE.
No est activo en el ISSSTE
Pgina 118
Integracin de la
Cuenta Individual
Tipo de
trabajador
(contina)
Aportaciones destinadas a la pensin.

Las AFORE debern sealar en los
Prospectos de Informacin las condiciones
bajo las cuales podrn hacerse retiros
parciales o totales y sus montos mximos.
Subcuenta de
Ahorro a Largo
Plazo
Por ningn motivo los contratos de

administracin negarn al trabajador el
derecho a disponer de sus fondos libremente,
ya sea para recibirlos en una sola exhibicin
o para utilizarlos con fines de pensionarse
mediante
la
contratacin
de
algn
mecanismo de pago autorizado por la
CONSAR, al alcanzar los sesenta aos de
edad.
Los trabajadores independientes tienen un
beneficio fiscal de la posibilidad de deducir
hasta $152,000 con respecto a estas
aportaciones.
Consideraciones
Subcuenta de
Aportaciones
Voluntarias
Aportaciones para fomentar el ahorro. Estas

aportaciones se podrn realizar conforme lo
sealado en la Ley.
Dems que
establezca la
CONSAR
Se establecen mediante disposiciones de

carcter general.
Tratndose de trabajadores Independientes A, las administradoras

debern hacer del conocimiento de los trabajadores, que la Cuenta
Individual que registre saldo en ceros en la Subcuenta de Ahorro a
Largo Plazo y en la Subcuenta de Aportaciones Voluntarias, durante
un periodo mayor a seis meses contados a partir de la fecha en que
se haya abierto, podr ser cancelada.
Pgina 119
Trabajadores Estatales o Municipales
Composicin de la
Cuenta Individual
Composicin de la
Cuenta Individual
Consideraciones
Los Trabajadores No Afiliados que presten sus servicios a

dependencias o entidades pblicas estatales o municipales que
inviertan recursos de Fondos de Previsin Social basados en cuentas
individuales en Sociedades de Inversin, podrn hacer aportaciones
complementarias de retiro y voluntarias a sus cuentas individuales
abiertas por su patrn.
Tipo de trabajador
Fondos de
Previsin Social
Aportaciones realizadas por Dependencias

y Entidades Federativas, destinados a los
programas de los trabajadores de los
Estados de acuerdo a lo previsto en la Ley
ISSSTE.
Aportaciones
Voluntarias
Aportaciones para fomentar el ahorro (se

regirn por la Ley SAR).
Aportaciones
Complementarias
de Retiro
Aportaciones destinadas a complementar

su pensin o a retirarlas en una sola
exhibicin conjuntamente con los recursos
destinados a financiar su pensin.
Las AFORE debern realizar la apertura de las cuentas individuales

de estos trabajadores, la recepcin, depsito, administracin,
traspaso y retiro de sus recursos, as como la emisin de Estados de
Cuenta y los dems aspectos correspondientes a las mismas.
(*) Artculo 74 quinquies Ley SAR
Pgina 120
Solicitud de Registro de Trabajadores No Afiliados

el Registro
Consideraciones
Los trabajadores Independientes e ISSSTE podrn solicitar su

registro a travs de un Agente Promotor de la AFORE de su eleccin
o el Sitio Web SAR de Registro.
Las AFORE, as como sus agentes promotores, tienen prohibido
ofrecer, otorgar o ceder contraprestacin alguna, de manera directa o
indirecta, a los trabajadores Independientes e ISSSTE o personas
que puedan ejercer presin sobre ellos, con el propsito de obtener
el registro de los mismos.
En el caso de los trabajadores ISSSTE, se les notificar el derecho
de elegir que la AFORE seleccionada:
a. Tenga a su cargo la administracin de la Cuenta Individual e
invierta la totalidad de los recursos acumulados en las
Sociedades de Inversin, o
b. Tenga a su cargo la administracin de la Cuenta Individual y los
recursos correspondientes a la Subcuenta de Ahorro para el
Retiro y subcuenta del Fondo de la Vivienda permanezcan
invertidos en las Cuentas BANXICO.
Pgina 121
Registro de Trabajadores No Afiliados a travs de un Agente Promotor

siguiente
Deber entregar al
trabajador al
momento del trmite
a. Original y copia de la Constancia CURP o de cualquier otro documento

en el que conste la CURP
b. Original y copia simple del Documento Probatorio
c. Original y copia simple de la Solicitud de Registro debidamente llenada
y firmada.
d. Original del Documento de Comisiones (Documento de Rendimiento
Neta para Registro y Traspasos) en el que el trabajador Independiente
e ISSSTE asiente su firma manifestando que conoce su contenido.
e. Original y copia simple de su identificacin oficial, que podr ser
f. Credencial para votar con fotografa, o a falta de sta, pasaporte
g. Tratndose de extranjeros, se deber presentar el documento
migratorio correspondiente
h. Copia del acuse de recibo de los depsitos realizados, slo para
trabajadores Independientes.
a. Documento de Comisiones (Documento de Rendimiento Neta para
Registro y Traspasos) de acuerdo al tipo de trabajador, el cual se
podr imprimir de la pgina de Internet de la Comisin y deber estar
vigente a la fecha en la que el trabajador suscriba la Solicitud de
Registro.
b. Solicitud de Registro en original y copia.
c.
Contrato de Administracin de Fondos para el Retiro, el cual debern

celebrar con el trabajador para tramitar la apertura y llevar a cabo la
administracin de su Cuenta Individual.
d. Los documentos que ayudarn para realizar la transferencia de sus

recursos de Seguro de Retiro y subcuenta de Vivienda 92 o SARISSSTE.
Consideraciones
Para el registro de un trabajador Independiente, si ste no contara con

CURP, se debern realizar los trmites para la asignacin de dicha clave.
Las AFORE no debern dar trmite a solicitudes de registro de
trabajadores que no cuenten con CURP.
Los beneficiarios de Aportaciones Voluntarias y Aportaciones
Complementarias de Retiro, se consideran tambin para la subcuenta de
Ahorro a Largo Plazo. Por ello, para dar trmite a la Solicitud de Registro,
es obligatorio que los trabajadores Independientes designen a sus
beneficiarios.
En caso de que el trabajador Independiente o ISSSTE no pueda o no sepa
firmar, deber imprimir su huella digital en los documentos establecidos.
Pgina 122
Registro de Trabajadores No Afiliados a travs del Sitio Web SAR

Las Empresas
Operadoras
Sitio Web SAR
nicamente pedirn informacin previamente autorizada por la CONSAR

y validarn la informacin proporcionada por el trabajador en la Solicitud
Electrnica de Registro.
Las empresas operadoras, tratndose de Trabajadores No Afiliados,
debern informarles a travs del Sitio Web SAR de Registro, lo siguiente:
a. Los documentos que deban ser entregados por la AFORE al
trabajador para que se lleve a cabo, en su caso, el traspaso de los
recursos correspondientes a la subcuenta del Seguro de Retiro, as
como el traspaso de los registros de la subcuenta Vivienda 92, a la
Cuenta Individual abierta en dicha Entidad Financiera.
b. En caso de trabajadores ISSSTE, los documentos que deban ser
entregados por la AFORE al trabajador para que se lleve a cabo el
traspaso de cuentas individuales SAR-ISSSTE a la Cuenta Individual
abierta en dicha Entidad Financiera.
Pgina 123
Traspaso de las cuentas individuales SAR-ISSSTE

Introduccin
Documentos a
presentar por el
trabajador
Las AFORE respecto de los trabajadores Independientes e ISSSTE cuya

Solicitud de Registro haya sido Aceptada debern gestionar el traspaso
de sus cuentas individuales SAR-ISSSTE, a la Cuenta Individual abierta
en la AFORE.
Para llevar a cabo el traspaso se requiere que acompae a su Solicitud
de Traspaso de Cuentas individuales SAR-ISSSTE copia simple de los
siguientes documentos:
a. Algn documento emitido por cada una de las Dependencias o
Entidades Pblicas en las que el trabajador haya prestado sus
servicios. Podr presentar copia de cualquier constancia con la que
acredite haber tenido una relacin laboral con la Dependencia o
Entidad Pblica que la emita.
b. Copia simple de alguno de los siguientes documentos, que permita
su identificacin:
Credencial para votar, a falta de sta, pasaporte

Tratndose de extranjeros se deber presentar el documento
migratorio correspondiente
Tratndose trabajadores menores de 18 aos de edad, podrn
presentar cualquier documento o identificacin expedida por
alguna institucin del Sistema Educativo Nacional con fotografa
A falta de los anteriores, cualquier otro documento o identificacin
expedido por alguna dependencia o entidad de la Administracin
Pblica Federal, Estatal, Municipal o del Distrito Federal, con
fotografa y firma
Adicionalmente a los documentos mencionados, podr anexar algn
Estado de Cuenta o cualquier documento emitido por la ICEFA, que
contenga los datos de identificacin de la Cuenta Individual SAR-ISSSTE
operada por la ICEFA, que solicita se traspase a su Cuenta Individual en
la AFORE.
Pgina 124
Validaciones al Traspaso de las Cuentas individuales SAR-ISSSTE

Las AFORE verifican
a. Que se encuentre anexa a la solicitud, copia de los documentos

que permitan la localizacin de las cuentas individuales SARISSSTE, que en su caso, correspondan al trabajador, as como de
una identificacin del mismo, y que dichas copias sean de la
calidad necesaria que permita su adecuada lectura y digitalizacin
b. Que en las copias de los documentos presentadas por el
trabajador y la Solicitud de Traspaso no se aprecien tachaduras,
enmendaduras o alteraciones en su contenido
c.
Que la firma del trabajador asentada en la Solicitud de Traspaso

corresponda a la copia del documento de identificacin presentada
por el trabajador, o bien, en caso de que ste no pueda o no sepa
escribir, se encuentre impresa su huella dactilar. Asimismo, que la
firma o la huella dactilar del trabajador estn completas y sean
visibles
d. Que los datos del trabajador coincidan con los asentados en la

copia de la identificacin que presente
Las AFORE debern abstenerse de tramitar las solicitudes de traspaso
a las que el trabajador no anexe alguno de los documentos sealados.
Adems no debern dar trmite a las solicitudes de traspaso en las
que no conste la firma del trabajador o su huella dactilar, o bien,
cuando conste la firma pero sta sea notoriamente diferente a la
contenida en la identificacin del trabajador.
Consideraciones
Las AFORE sern responsables de la plena identificacin de los

recursos de las cuentas individuales SAR-ISSSTE operadas por
ICEFA, que sean solicitados para su traspaso a las cuentas
individuales que administran, as como el resarcimiento de posibles
quebrantos, en caso de que se suscite alguna inconsistencia.
De acuerdo con la legislacin correspondiente a la Ley del Seguro
Social y la Ley del ISSSTE los trabajadores sujetos a regmenes
obligatorios debern tener una sola Cuenta Individual. En caso de que
tengan varias, debern proceder a su unificacin o traspaso.
Las AFORE y empresas operadoras, para llevar a cabo el traspaso de
las cuentas individuales SAR-ISSSTE, propiedad de los trabajadores
ISSSTE, no debern considerar como requisito que el trabajador no se
encuentre sujeto al Rgimen Obligatorio previsto en la Ley del ISSSTE.
(*)
Pgina 125
Trmite de traspaso de las cuentas individuales SAR-ISSSTE

Las empresas
operadoras
Debern localizar en la BDSARISSSTE, las cuentas individuales SARISSSTE operadas por ICEFA, que conforme a los datos proporcionados
por las AFORE correspondan al trabajador que solicit el traspaso.
Debern confrontar los datos de las cuentas individuales SAR-ISSSTE
operadas por ICEFA, registrados en la BDSAR-ISSSTE con los
registrados en la BDNSAR o en su caso, en la BDNSAR-NOAFILIADOS.
Apertura de cuenta
Notificacin
Consideraciones
Para realizar la apertura de la Cuenta Individual las AFORE debern

abrir la Subcuenta de Ahorro para el Retiro y la Subcuenta del Fondo de
la Vivienda en las que registrarn la informacin del traspaso de las
cuentas individuales SAR-ISSSTE, a ms tardar, dos das hbiles
despus de que la Empresa Operadora les informe de los saldos de
cada subcuenta.
Las AFORE debern notificar a los trabajadores respecto de los
traspasos realizados. Adems debern enviar el Estado de Cuenta.
Los recursos correspondientes a la Subcuenta del Fondo de la Vivienda
seguirn siendo administrados por el FOVISSSTE.
Pgina 126
Retiro para trabajadores del ISSSTE

Tipos de Retiro
Retiro de la Subcuenta Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez y de la

Subcuenta del Fondo de la Vivienda de trabajadores del ISSSTE.
Los trabajadores o sus beneficiarios, que tengan derecho de conformidad
con lo dispuesto en la Ley del ISSSTE, podrn disponer del total de los
recursos en una o varias exhibicin.
Existe Cesanta en Edad Avanzada (*) cuando el asegurado quede privado
de trabajos remunerados a partir de los sesenta aos de edad y en el caso
de Seguro de Vejez (**), se requiere que el asegurado haya cumplido
sesenta y cinco aos de edad. Para gozar de las prestaciones deber
tener veinticinco aos de cotizacin al ISSSTE.
(*) Artculo 84 LISSSTE
(**) Artculo 88 LISSSTE
Para poder disfrutar de dicha pensin se le presentan las siguientes

alternativas:
a. Contratar con una institucin de seguros de su eleccin una Renta
Vitalicia que se actualizar anualmente en el mes de febrero conforme
al ndice Nacional de Precios al Consumidor.
b. Mantener el saldo de su Cuenta Individual en PENSIONISSSTE o en
una AFORE y efectuar con cargo a ste, Retiros Programados. (*)
(*) Artculo 87 y 91 LISSSTE
Retiro Parcial de la Subcuenta de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y

Vejez
El trabajador que dejen de estar sujetos a una relacin laboral, podrn
solicitar que la Administradora que opere la Cuenta Individual le entregue
de su Subcuenta de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez la
cantidad que resulte menor entre setenta y cinco das de su Sueldo
Bsico, o el 10% del saldo de dicha subcuenta, a partir del cuarenta seis
da natural, contado desde el da en que qued desempleado.
Este derecho slo podrn ejercerlo los trabajadores, que acrediten con los
Estados de Cuenta correspondientes, no haber efectuado retiros durante
los cinco aos inmediatos anteriores a la fecha citada.(*)
(*) Artculo 77 LISSSTE
Pgina 127
Retiro para trabajadores Independientes

Ahorro a Largo Plazo
Cada AFORE podr establecer diversos esquemas para llevar a cabo la

administracin de la Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo, en los que se
incluyan caractersticas y beneficios diferentes para los Trabajadores No
Afiliados.
En el caso particular de retiros, las AFORE podrn considerar lo
siguiente:
a. Supuestos bajo los cuales los trabajadores podrn realizar Retiros
Parciales o Totales de la Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo
b. Plazos mnimos para que el trabajador pueda realizar Retiros
Parciales o Totales de la Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo
Las Administradoras debern sealar en los Prospectos de Informacin
las condiciones bajo las cuales podrn hacerse retiros parciales o totales
de la subcuenta en que se depositen los recursos destinada a su
pensin y sus montos mximos.
Por ningn motivo los contratos de administracin negaran al trabajador
el derecho a disponer de sus fondos libremente, ya sea para recibir una
sola exhibicin o para utilizarlos con fines de pensionarse mediante la
contratacin de algn mecanismo de pago autorizado por la Comisin, al
alcanzar los 60 aos de edad. (*)
(*) Artculo 74 Ter. LSAR
Aportaciones
Voluntarias
Estos trabajadores podrn realizar retiros de su Subcuenta de

Aportaciones Voluntarias en los mismos trminos que los trabajadores
afiliados al IMSS.
Pgina 128

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MANUAL DEL AGENTE PROMOTOR

Sistemas de Ahorro para el Retiro

Caractersticas de la Cuenta Individual .........................................................................................48

Ayuda por Desempleo....................................................................................................................99

Mdulo I: Agente Promotor

Al concluir el estudio de este mdulo, el participante estar

Identificar el proceso de capacitacin del Sistema

d. Conocer las obligaciones y prohibiciones del Agente

Reconocer los motivos de baja

Es la persona fsica que teniendo una relacin de trabajo con una

La Comisin, a travs del centro de atencin telefnica de las

Exmenes aplicados por un tercero

Es la prueba de conocimientos que se aplica a la persona que la

Es la prueba de conocimientos que se aplica al Agente Promotor

Examen aplicado directamente o por un tercero

Es la prueba de conocimientos que aplica la CONSAR

Los exmenes de Postulacin, Revalidacin y Actualizacin

Capacitacin de los agentes promotores

Con el propsito de instruir a los aspirantes para obtener el

Los agentes promotores que hayan prestado sus servicios a

Obligaciones de las AFORE frente a sus agentes promotores

Contar con un riguroso proceso de seleccin, cerciorndose de

Obligaciones de las AFORE frente a sus agentes promotores (termina)

Comunicar a la Comisin a travs de las empresas operadoras,

Obligaciones de los agentes promotores

Apegarse en todo momento a la normatividad aplicable a las

Obligaciones de las empresas operadoras frente a los agentes

Con la finalidad de tener un mayor control en los procesos, es

Prohibiciones a los agentes promotores

Prestar sus servicios a ms de

Atribuirse la representacin de cualquier otra empresa, pblica o

Prohibiciones a los agentes promotores

Ofrecer, otorgar o ceder de manera directa o indirecta,

La Comisin podr comunicarse con los trabajadores a fin de

Los agentes promotores son responsables de que los expedientes

Incumplimiento en la integracin de expedientes

Cuando la Comisin reciba el informe por parte de las

Terminacin de la prestacin de servicios y baja del Registro del

El Auditor de los Procesos de Registro y Traspaso de las

Mdulo II La Seguridad Social en Mxico

Al concluir el estudio de este mdulo, el participante estar

Identificar las diferencias y modalidades de los regmenes

d. Distinguir la normatividad aplicable al sistema de pensiones

Se fundamenta en el Artculo 123 de la Constitucin Poltica de 1917.

Con el objetivo de responder a este propsito, se requiri de la creacin

Las instituciones y organismos debern cumplir con:

Trayectoria Histrica (1943 al 1992)

En el ao 1943, el Sistema de Pensiones comienza con un Sistema

En 1973, se aprobaron modificaciones y adiciones a la Ley del

Sistema de Ahorro para

En el ao 1992 inicia la reforma del Sistema de Pensiones

Las cuotas de esta contribucin eran administradas por

Trayectoria Histrica (1997 al 2002)

El 1 de julio de 1997 entra en vigor la Ley del Seguro Social

Reforma a la Ley del

A partir de 2002 se lleva a cabo la reforma a la Ley de Sistemas

Causas del cambio a la Ley del Seguro Social de 1973 en materia de

A inicios de la dcada de los noventa, el Instituto Mexicano del

a. El Sistema no estimulaba el ahorro del trabajador, quien

Desviacin de recursos: existan fuertes incentivos para

Caractersticas y ventajas del Sistema de Pensiones de la Ley de 1997

Cada trabajador determina su pensin a partir de su

Seguros del Sistema de Pensiones