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15/04/2013

Anlise Horizontal, Anlise Vertical; ndices


Financeiros: rentabilidade, liquidez,
endividamento e imobilizao
Prof. Thiago Cavalcante Nascimento
E-mail: prof.thiagocnascimento@gmail.com

Anlise Vertical
Facilita a avaliao da estrutura do Ativo e do
Passivo, bem como a participao de cada item da
Demonstrao de Resultados na formao do lucro
ou prejuzo.
O clculo do percentual de participao relativa dos itens
do Ativo e do Passivo feito dividindo-se o valor de cada
item pelo valor total do Ativo ou do Passivo.
O clculo do percentual de participao relativa dos itens
da Demonstrao de Resultado feito dividindo-se cada
item pelo valor da Receita Lquida, que considerada
como base.

15/04/2013

Anlise Horizontal
A anlise horizontal tem a finalidade de evidenciar
a evoluo dos itens das demonstraes contbeis.
Calculam-se os nmeros-ndices estabelecendo o
exerccio mais antigo como ndice-base 100.
Limitaes:
Quando o valor do item correspondente no exercciobase nulo, o nmero-ndice no pode ser calculado
pela forma proposta, pois os nmeros no so divisveis
pelo nmero zero.
Quando o exerccio-base apresenta um nmero negativo
e no exerccio seguinte o nmero fica positivo (e viceversa).

Exemplo
31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
ATIVO

31-12-X7

AV (%)

AH

978.263

47,3%

100

50,6%

119,0

1.426.862

53,7%

145,9

505.882
161.183
15.325
(4.377)
0
326.892
6.859

24,4%
7,8%
0,7%
-0,2%
0,0%
15,8%
0,3%

100
100
100
100
100
100
100

803.191
381.006
0
(5.641)
15.006
408.171
4.649

34,9%
16,6%
0,0%
-0,2%
0,7%
17,8%
0,2%

158,8
236,4
0,0
128,9
#DIV/0!
124,9
67,8

1.067.271
419.128
30.000
(9.201)
0
620.412
6.932

40,1%
15,8%
1,1%
-0,3%
0,0%
23,3%
0,3%

211,0
260,0
195,8
210,2
#DIV/0!
189,8
101,1

NO OPERACIONAL
Caixa e Bancos
Aplicaes de liquidez imediata
Ttulos e valores mobilirios
Outras contas a receber
Encargos financeiros a apropriar

472.381
25.883
280.928
150.659
12.005
2.906

22,8%
1,3%
13,6%
7,3%
0,6%
0,1%

100
100
100
100
100
100

360.709
35.883
190.925
104.009
25.877
4.015

15,7%
1,6%
8,3%
4,5%
1,1%
0,2%

76,4
138,6
68,0
69,0
215,6
138,2

359.591
45.685
128.942
144.190
24.890
15.884

13,5%
1,7%
4,8%
5,4%
0,9%
0,6%

76,1
176,5
45,9
95,7
207,3
546,6

ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO


Depsitos judiciais
Empresas coligadas e controladas

243.131
25.980
217.151

11,8%
1,3%
10,5%

100
100
100

254.022
189.825
64.197

11,1%
8,3%
2,8%

104,5
730,7
29,6

289.128
254.294
34.834

10,9%
9,6%
1,3%

118,9
978,8
16,0

ATIVO PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido

847.671
91.767
666.342
89.562

41,0%
4,4%
32,2%
4,3%

100
100
100
100

880.285
198.629
659.115
22.541

38,3%
8,6%
28,7%
1,0%

103,8
216,4
98,9
25,2

942.905
157.852
736.818
48.235

35,5%
5,9%
27,7%
1,8%

111,2
172,0
110,6
53,9

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

TOTAL DO ATIVO

AV (%)

AH

31-12-X8

OPERACIONAL
Duplicatas a receber
Saques de exportao
(-) Proviso p/ devedores duvidosos
Impostos a recuperar
Estoques
Prmios de seguros a apropriar

ATIVO CIRCULANTE

Valores

Valores

AV (%)

AH

1.163.900

Valores

15/04/2013

Exemplo
31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
OPERACIONAL
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Obrigaes fiscais
Adiantamentos de clientes
Proviso p/ frias e 13 salrio

Valores
609.660
485.667
329.632
54.001
68.952
15.098
17.984

31-12-X7

AV (%)
29,5%
23,5%
15,9%
2,6%
3,3%
0,7%
0,9%

AH
100
100
100
100
100
100
100

Valores
531.508
316.420
189.110
68.112
25.189
15.098
18.911

31-12-X8

AV (%)
23,1%
13,8%
8,2%
3,0%
1,1%
0,7%
0,8%

AH
87,2
65,2
57,4
126,1
36,5
100,0
105,2

Valores
882.892
454.613
232.338
86.018
92.067
10.684
33.506

AV (%)
33,2%
17,1%
8,7%
3,2%
3,5%
0,4%
1,3%

AH
144,8
93,6
70,5
159,3
133,5
70,8
186,3

NO OPERACIONAL
Emprstimos e financiamentos
Duplicatas descontadas
Saques descontados
Imposto de renda e contribuio social
Dividendos propostos
Outras contas a pagar

123.993
84.023
12.458
5.963
0
0
21.549

6,0%
4,1%
0,6%
0,3%
0,0%
0,0%
1,0%

100
100
100
100
100
100
100

215.088
100.850
57.157
0
28.866
0
28.215

9,4%
4,4%
2,5%
0,0%
1,3%
0,0%
1,2%

173,5
120,0
458,8
0,0
#DIV/0!
#DIV/0!
130,9

428.279
198.948
115.751
10.000
59.468
25.454
18.658

16,1%
7,5%
4,4%
0,4%
2,2%
1,0%
0,7%

345,4
236,8
929,1
167,7
#DIV/0!
#DIV/0!
86,6

PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO


Financiamentos bancrios

314.275
314.275

15,2%
15,2%

100
100

526.882
526.882

22,9%
22,9%

167,6
167,6

416.135
416.135

15,7%
15,7%

132,4
132,4

PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de reavaliao do ativo
Reservas de lucros
Lucros (prejuzos) acumulados
Resultado de Exerccios Futuros

1.145.130
833.749
251.713
56.980
135.845
(140.681)
7.524

55,3%
40,3%
12,2%
2,8%
6,6%
-6,8%
0,4%

100
100
100
100
100
100
100

1.239.817
833.749
251.713
56.980
135.845
(45.994)
7.524

53,9%
36,3%
11,0%
2,5%
5,9%
-2,0%
0,3%

108,3
100,0
100,0
100,0
100,0
32,7
100,0

1.359.868
1.057.353
70.196
28.490
141.266
56.637
5.926

51,1%
39,8%
2,6%
1,1%
5,3%
2,1%
0,2%

118,8
126,8
27,9
50,0
104,0
(40,3)
78,8

TOTAL DO PASSIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

Exemplo
31-12-X6

EXERCCIO FINDO EM

Valores
Vendas de Produtos
(+) Prestao de Servios
(=) RECEITA BRUTA
(-) Devolues e Abatimentos

1.342.748
56.942
1.399.690

31-12-X7

AV (%)

AH

135,3%

100

Valores
1.824.264

5,7%

100

95.453

141,0%

100

1.919.717

31-12-X8

AV (%)

AH

127,8%

135,9

Valores
2.116.938

6,7%

167,6

112.088

134,5%

137,2

2.229.026

AV (%)

AH

123,7%

157,7

6,5%

196,8

130,2%

159,3
117,2

(36.124)

-3,6%

100

(27.364)

-1,9%

75,8

(42.339)

-2,5%

(370.787)

-37,3%

100

(465.400)

-32,6%

125,5

(474.717)

-27,7%

128,0

992.779

100,0%

100

100,0%

143,7

100,0%

172,4

(-) Custo dos Produtos Vendidos

(556.181)

-56,0%

100

(737.185)

-51,7%

132,5

(815.868)

-47,7%

146,7

(-) Custo dos Servios Prestados

(28.671)

-2,9%

100

(32.721)

-3,3%

114

(39.926)

-4,0%

139

(=) LUCRO BRUTO

407.927

41,1%

100

657.047

46,0%

161,1

856.176

50,0%

209,9

(389.858)

-39,3%

100

(509.818)

-35,7%

130,8

(555.239)

-32,4%

142,4

(4.522)

-0,5%

100

1.988

0,1%

(44,0)

25.096

1,5%

(555,0)

149.217

10,5%

1101,5

326.033

19,0%

2.406,7

-0,6%

25,6

(148.648)

-8,7%

424,9

140.263

9,8%

(654,2)

177.385

10,4%

(827,3)

(-) Impostos
(=) RECEITA LQUIDA

(-) Despesas Operacionais


(+) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Lquidas
(=) LUCRO OPERACIONAL

1.426.953

13.547

1,4%

100

(-) Despesas (Receitas) Financeiras Lquidas

(34.988)

-3,5%

100

(=) LUCRO OPERACIONAL

(21.441)

-2,2%

100

1.567

0,2%

100

0,0%

0,0

(19.874)

-2,0%

100

140.263

9,8%

(705,8)

Resultado No Operacional
(=) LUCRO ANTES DO IR E CONTRIBUIO SOCIAL
(-) Proviso para IR e Contribuio Social
(=) LUCRO APS IR E CONTRIBUIO SOCIAL
(-) Participaes e Contribuies
(=) LUCRO (PREJUZO) LQUIDO DO EXERCCIO

0
(19.874)
0
(19.874)

(8.954)

1.711.970

2.822

0,2%

180,1

180.207

10,5%

(906,7)
#DIV/0!

0,0%

100

(28.866)

-2,0%

#DIV/0!

(59.468)

-3,5%

-2,0%

100

111.397

7,8%

(560,5)

120.739

7,1%

(607,5)

0,0%

100

(16.710)

-1,2%

#DIV/0!

(15.723)

-0,9%

#DIV/0!

-2,0%

100

94.687

6,6%

(476,4)

105.016

6,1%

(528,4)

15/04/2013

ANLISE POR MEIO DE NDICES

Liquidez
Rentabilidade
Endividamento
Imobilizao

Anlise de ndices
ndice a relao entre contas ou grupo de contas
das Demonstraes Financeiras, que visa
evidenciar determinado aspecto da situao
econmica ou financeira de uma empresa.
Os ndices constituem a tcnica de anlise mais
empregada. Muitas vezes, na prtica, ou mesmo
em alguns livros, confunde-se Anlise de Balanos
com extrao de ndices. A caracterstica
fundamental dos ndices fornecer viso ampla da
situao econmica ou financeira da empresa.

15/04/2013

NDICES DE ESTRUTURA DE
CAPITAL

Participao de Capitais de Terceiros


sobre os Recursos Totais (PCT)
Esse ndice, relaciona os capitais de
terceiros ou Exigvel Total (Passivo
Circulante + Exigvel a Longo Prazo) com
os recursos totais obtidos para o
financiamento do Ativo. Quanto menor o
ndice, melhor.

15/04/2013

Participao de Capitais de Terceiros


sobre os Recursos Totais (PCT)
31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
OPERACIONAL
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Obrigaes fiscais
Adiantamentos de clientes
Proviso p/ frias e 13 salrio

Valores
609.660
485.667
329.632
54.001
68.952
15.098
17.984

31-12-X7

AV (%)
29,5%
23,5%
15,9%
2,6%
3,3%
0,7%
0,9%

AH
100
100
100
100
100
100
100

Valores
531.508
316.420
189.110
68.112
25.189
15.098
18.911

31-12-X8

AV (%)
23,1%
13,8%
8,2%
3,0%
1,1%
0,7%
0,8%

AH
87,2
65,2
57,4
126,1
36,5
100,0
105,2

Valores
882.892
454.613
232.338
86.018
92.067
10.684
33.506

AV (%)
33,2%
17,1%
8,7%
3,2%
3,5%
0,4%
1,3%

AH
144,8
93,6
70,5
159,3
133,5
70,8
186,3

NO OPERACIONAL
Emprstimos e financiamentos
Duplicatas descontadas
Saques descontados
Imposto de renda e contribuio social
Dividendos propostos
Outras contas a pagar

123.993
84.023
12.458
5.963
0
0
21.549

6,0%
4,1%
0,6%
0,3%
0,0%
0,0%
1,0%

100
100
100
100
100
100
100

215.088
100.850
57.157
0
28.866
0
28.215

9,4%
4,4%
2,5%
0,0%
1,3%
0,0%
1,2%

173,5
120,0
458,8
0,0
#DIV/0!
#DIV/0!
130,9

428.279
198.948
115.751
10.000
59.468
25.454
18.658

16,1%
7,5%
4,4%
0,4%
2,2%
1,0%
0,7%

345,4
236,8
929,1
167,7
#DIV/0!
#DIV/0!
86,6

PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO


Financiamentos bancrios

314.275
314.275

15,2%
15,2%

100
100

526.882
526.882

22,9%
22,9%

167,6
167,6

416.135
416.135

15,7%
15,7%

132,4
132,4

PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de reavaliao do ativo
Reservas de lucros
Lucros (prejuzos) acumulados
Resultado de Exerccios Futuros

1.145.130
833.749
251.713
56.980
135.845
(140.681)
7.524

55,3%
40,3%
12,2%
2,8%
6,6%
-6,8%
0,4%

100
100
100
100
100
100
100

1.239.817
833.749
251.713
56.980
135.845
(45.994)
7.524

53,9%
36,3%
11,0%
2,5%
5,9%
-2,0%
0,3%

108,3
100,0
100,0
100,0
100,0
32,7
100,0

1.359.868
1.057.353
70.196
28.490
141.266
56.637
5.926

51,1%
39,8%
2,6%
1,1%
5,3%
2,1%
0,2%

118,8
126,8
27,9
50,0
104,0
(40,3)
78,8

TOTAL DO PASSIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

Participao de Capitais de Terceiros


sobre os Recursos Totais (PCT)

O ndice 0,49 significa que, para cada $ 1,00


de recursos totais, o capital de terceiros
participa com $ 0,49. Em outras palavras, o
capital de terceiros financia 49% do Ativo.

15/04/2013

Composio do Endividamento (CE)


O
ndice
de
Composio
do
Endividamento indica quanto da dvida
total vence no curto prazo. Esta uma
informao importante para se comparar
com dados da anlise vertical sobre o
ativo circulante da empresa. Quanto
menor o ndice, melhor.

Composio do Endividamento (CE)


31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
OPERACIONAL
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Obrigaes fiscais
Adiantamentos de clientes
Proviso p/ frias e 13 salrio

Valores
609.660
485.667
329.632
54.001
68.952
15.098
17.984

31-12-X7

AV (%)
29,5%
23,5%
15,9%
2,6%
3,3%
0,7%
0,9%

AH
100
100
100
100
100
100
100

Valores
531.508
316.420
189.110
68.112
25.189
15.098
18.911

31-12-X8

AV (%)
23,1%
13,8%
8,2%
3,0%
1,1%
0,7%
0,8%

AH
87,2
65,2
57,4
126,1
36,5
100,0
105,2

Valores
882.892
454.613
232.338
86.018
92.067
10.684
33.506

AV (%)
33,2%
17,1%
8,7%
3,2%
3,5%
0,4%
1,3%

AH
144,8
93,6
70,5
159,3
133,5
70,8
186,3

NO OPERACIONAL
Emprstimos e financiamentos
Duplicatas descontadas
Saques descontados
Imposto de renda e contribuio social
Dividendos propostos
Outras contas a pagar

123.993
84.023
12.458
5.963
0
0
21.549

6,0%
4,1%
0,6%
0,3%
0,0%
0,0%
1,0%

100
100
100
100
100
100
100

215.088
100.850
57.157
0
28.866
0
28.215

9,4%
4,4%
2,5%
0,0%
1,3%
0,0%
1,2%

173,5
120,0
458,8
0,0
#DIV/0!
#DIV/0!
130,9

428.279
198.948
115.751
10.000
59.468
25.454
18.658

16,1%
7,5%
4,4%
0,4%
2,2%
1,0%
0,7%

345,4
236,8
929,1
167,7
#DIV/0!
#DIV/0!
86,6

PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO


Financiamentos bancrios

314.275
314.275

15,2%
15,2%

100
100

526.882
526.882

22,9%
22,9%

167,6
167,6

416.135
416.135

15,7%
15,7%

132,4
132,4

PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de reavaliao do ativo
Reservas de lucros
Lucros (prejuzos) acumulados
Resultado de Exerccios Futuros

1.145.130
833.749
251.713
56.980
135.845
(140.681)
7.524

55,3%
40,3%
12,2%
2,8%
6,6%
-6,8%
0,4%

100
100
100
100
100
100
100

1.239.817
833.749
251.713
56.980
135.845
(45.994)
7.524

53,9%
36,3%
11,0%
2,5%
5,9%
-2,0%
0,3%

108,3
100,0
100,0
100,0
100,0
32,7
100,0

1.359.868
1.057.353
70.196
28.490
141.266
56.637
5.926

51,1%
39,8%
2,6%
1,1%
5,3%
2,1%
0,2%

118,8
126,8
27,9
50,0
104,0
(40,3)
78,8

TOTAL DO PASSIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

15/04/2013

Composio do Endividamento (CE)

De acordo com o resultado obtido, 68% da


dvida da empresa vence no curto prazo.

Imobilizao do Capital
Prprio (ICP)
Indica a parcela dos recursos prprios
investidos no Ativo Permanente. Quanto
menor o ndice, melhor.

15/04/2013

Imobilizao do Capital
Prprio (ICP)
31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
ATIVO

31-12-X7

AV (%)

AH

978.263

47,3%

100

OPERACIONAL
Duplicatas a receber
Saques de exportao
(-) Proviso p/ devedores duvidosos
Impostos a recuperar
Estoques
Prmios de seguros a apropriar

505.882
161.183
15.325
(4.377)
0
326.892
6.859

24,4%
7,8%
0,7%
-0,2%
0,0%
15,8%
0,3%

100
100
100
100
100
100
100

NO OPERACIONAL
Caixa e Bancos
Aplicaes de liquidez imediata
Ttulos e valores mobilirios
Outras contas a receber
Encargos financeiros a apropriar

472.381
25.883
280.928
150.659
12.005
2.906

22,8%
1,3%
13,6%
7,3%
0,6%
0,1%

ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO


Depsitos judiciais
Empresas coligadas e controladas

243.131
25.980
217.151

ATIVO PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido

ATIVO CIRCULANTE

TOTAL DO ATIVO

Valores

31-12-X8

Valores

AV (%)

AH

Valores

1.163.900

50,6%

AV (%)

AH

119,0

1.426.862

53,7%

145,9

803.191
381.006
0
(5.641)
15.006
408.171
4.649

34,9%
16,6%
0,0%
-0,2%
0,7%
17,8%
0,2%

158,8
236,4
0,0
128,9
#DIV/0!
124,9
67,8

1.067.271
419.128
30.000
(9.201)
0
620.412
6.932

40,1%
15,8%
1,1%
-0,3%
0,0%
23,3%
0,3%

211,0
260,0
195,8
210,2
#DIV/0!
189,8
101,1

100
100
100
100
100
100

360.709
35.883
190.925
104.009
25.877
4.015

15,7%
1,6%
8,3%
4,5%
1,1%
0,2%

76,4
138,6
68,0
69,0
215,6
138,2

359.591
45.685
128.942
144.190
24.890
15.884

13,5%
1,7%
4,8%
5,4%
0,9%
0,6%

76,1
176,5
45,9
95,7
207,3
546,6

11,8%
1,3%
10,5%

100
100
100

254.022
189.825
64.197

11,1%
8,3%
2,8%

104,5
730,7
29,6

289.128
254.294
34.834

10,9%
9,6%
1,3%

118,9
978,8
16,0

847.671
91.767
666.342
89.562

41,0%
4,4%
32,2%
4,3%

100
100
100
100

880.285
198.629
659.115
22.541

38,3%
8,6%
28,7%
1,0%

103,8
216,4
98,9
25,2

942.905
157.852
736.818
48.235

35,5%
5,9%
27,7%
1,8%

111,2
172,0
110,6
53,9

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

Imobilizao do Capital
Prprio (ICP)
31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
OPERACIONAL
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Obrigaes fiscais
Adiantamentos de clientes
Proviso p/ frias e 13 salrio

Valores
609.660
485.667
329.632
54.001
68.952
15.098
17.984

31-12-X7

AV (%)
29,5%
23,5%
15,9%
2,6%
3,3%
0,7%
0,9%

AH
100
100
100
100
100
100
100

Valores
531.508
316.420
189.110
68.112
25.189
15.098
18.911

31-12-X8

AV (%)
23,1%
13,8%
8,2%
3,0%
1,1%
0,7%
0,8%

AH
87,2
65,2
57,4
126,1
36,5
100,0
105,2

Valores
882.892
454.613
232.338
86.018
92.067
10.684
33.506

AV (%)
33,2%
17,1%
8,7%
3,2%
3,5%
0,4%
1,3%

AH
144,8
93,6
70,5
159,3
133,5
70,8
186,3

NO OPERACIONAL
Emprstimos e financiamentos
Duplicatas descontadas
Saques descontados
Imposto de renda e contribuio social
Dividendos propostos
Outras contas a pagar

123.993
84.023
12.458
5.963
0
0
21.549

6,0%
4,1%
0,6%
0,3%
0,0%
0,0%
1,0%

100
100
100
100
100
100
100

215.088
100.850
57.157
0
28.866
0
28.215

9,4%
4,4%
2,5%
0,0%
1,3%
0,0%
1,2%

173,5
120,0
458,8
0,0
#DIV/0!
#DIV/0!
130,9

428.279
198.948
115.751
10.000
59.468
25.454
18.658

16,1%
7,5%
4,4%
0,4%
2,2%
1,0%
0,7%

345,4
236,8
929,1
167,7
#DIV/0!
#DIV/0!
86,6

PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO


Financiamentos bancrios

314.275
314.275

15,2%
15,2%

100
100

526.882
526.882

22,9%
22,9%

167,6
167,6

416.135
416.135

15,7%
15,7%

132,4
132,4

PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de reavaliao do ativo
Reservas de lucros
Lucros (prejuzos) acumulados
Resultado de Exerccios Futuros

1.145.130
833.749
251.713
56.980
135.845
(140.681)
7.524

55,3%
40,3%
12,2%
2,8%
6,6%
-6,8%
0,4%

100
100
100
100
100
100
100

1.239.817
833.749
251.713
56.980
135.845
(45.994)
7.524

53,9%
36,3%
11,0%
2,5%
5,9%
-2,0%
0,3%

108,3
100,0
100,0
100,0
100,0
32,7
100,0

1.359.868
1.057.353
70.196
28.490
141.266
56.637
5.926

51,1%
39,8%
2,6%
1,1%
5,3%
2,1%
0,2%

118,8
126,8
27,9
50,0
104,0
(40,3)
78,8

TOTAL DO PASSIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

15/04/2013

Imobilizao do Capital
Prprio (ICP)

O ndice indica que 69% dos recursos


prprios esto investidos no Ativo
Permanente e, portanto, os restantes 31%
dos recursos prprios esto sendo
investidos em ativos realizveis.

Imobilizao dos Recursos


no Correntes (IRNC)
Esse ndice informa quanto dos recursos
permanentes e de longo prazo esto
investidos no Ativo Permanente. Quanto
menor o ndice, melhor.

10

15/04/2013

Imobilizao dos Recursos


no Correntes (IRNC)
31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
ATIVO

31-12-X7

AV (%)

AH

978.263

47,3%

100

OPERACIONAL
Duplicatas a receber
Saques de exportao
(-) Proviso p/ devedores duvidosos
Impostos a recuperar
Estoques
Prmios de seguros a apropriar

505.882
161.183
15.325
(4.377)
0
326.892
6.859

24,4%
7,8%
0,7%
-0,2%
0,0%
15,8%
0,3%

100
100
100
100
100
100
100

NO OPERACIONAL
Caixa e Bancos
Aplicaes de liquidez imediata
Ttulos e valores mobilirios
Outras contas a receber
Encargos financeiros a apropriar

472.381
25.883
280.928
150.659
12.005
2.906

22,8%
1,3%
13,6%
7,3%
0,6%
0,1%

ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO


Depsitos judiciais
Empresas coligadas e controladas

243.131
25.980
217.151

ATIVO PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido

ATIVO CIRCULANTE

TOTAL DO ATIVO

Valores

31-12-X8

Valores

AV (%)

AH

Valores

1.163.900

50,6%

AV (%)

AH

119,0

1.426.862

53,7%

145,9

803.191
381.006
0
(5.641)
15.006
408.171
4.649

34,9%
16,6%
0,0%
-0,2%
0,7%
17,8%
0,2%

158,8
236,4
0,0
128,9
#DIV/0!
124,9
67,8

1.067.271
419.128
30.000
(9.201)
0
620.412
6.932

40,1%
15,8%
1,1%
-0,3%
0,0%
23,3%
0,3%

211,0
260,0
195,8
210,2
#DIV/0!
189,8
101,1

100
100
100
100
100
100

360.709
35.883
190.925
104.009
25.877
4.015

15,7%
1,6%
8,3%
4,5%
1,1%
0,2%

76,4
138,6
68,0
69,0
215,6
138,2

359.591
45.685
128.942
144.190
24.890
15.884

13,5%
1,7%
4,8%
5,4%
0,9%
0,6%

76,1
176,5
45,9
95,7
207,3
546,6

11,8%
1,3%
10,5%

100
100
100

254.022
189.825
64.197

11,1%
8,3%
2,8%

104,5
730,7
29,6

289.128
254.294
34.834

10,9%
9,6%
1,3%

118,9
978,8
16,0

847.671
91.767
666.342
89.562

41,0%
4,4%
32,2%
4,3%

100
100
100
100

880.285
198.629
659.115
22.541

38,3%
8,6%
28,7%
1,0%

103,8
216,4
98,9
25,2

942.905
157.852
736.818
48.235

35,5%
5,9%
27,7%
1,8%

111,2
172,0
110,6
53,9

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

Imobilizao dos Recursos


no Correntes (IRNC)
31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
OPERACIONAL
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Obrigaes fiscais
Adiantamentos de clientes
Proviso p/ frias e 13 salrio

Valores
609.660
485.667
329.632
54.001
68.952
15.098
17.984

31-12-X7

AV (%)
29,5%
23,5%
15,9%
2,6%
3,3%
0,7%
0,9%

AH
100
100
100
100
100
100
100

Valores
531.508
316.420
189.110
68.112
25.189
15.098
18.911

31-12-X8

AV (%)
23,1%
13,8%
8,2%
3,0%
1,1%
0,7%
0,8%

AH
87,2
65,2
57,4
126,1
36,5
100,0
105,2

Valores
882.892
454.613
232.338
86.018
92.067
10.684
33.506

AV (%)
33,2%
17,1%
8,7%
3,2%
3,5%
0,4%
1,3%

AH
144,8
93,6
70,5
159,3
133,5
70,8
186,3

NO OPERACIONAL
Emprstimos e financiamentos
Duplicatas descontadas
Saques descontados
Imposto de renda e contribuio social
Dividendos propostos
Outras contas a pagar

123.993
84.023
12.458
5.963
0
0
21.549

6,0%
4,1%
0,6%
0,3%
0,0%
0,0%
1,0%

100
100
100
100
100
100
100

215.088
100.850
57.157
0
28.866
0
28.215

9,4%
4,4%
2,5%
0,0%
1,3%
0,0%
1,2%

173,5
120,0
458,8
0,0
#DIV/0!
#DIV/0!
130,9

428.279
198.948
115.751
10.000
59.468
25.454
18.658

16,1%
7,5%
4,4%
0,4%
2,2%
1,0%
0,7%

345,4
236,8
929,1
167,7
#DIV/0!
#DIV/0!
86,6

PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO


Financiamentos bancrios

314.275
314.275

15,2%
15,2%

100
100

526.882
526.882

22,9%
22,9%

167,6
167,6

416.135
416.135

15,7%
15,7%

132,4
132,4

PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de reavaliao do ativo
Reservas de lucros
Lucros (prejuzos) acumulados
Resultado de Exerccios Futuros

1.145.130
833.749
251.713
56.980
135.845
(140.681)
7.524

55,3%
40,3%
12,2%
2,8%
6,6%
-6,8%
0,4%

100
100
100
100
100
100
100

1.239.817
833.749
251.713
56.980
135.845
(45.994)
7.524

53,9%
36,3%
11,0%
2,5%
5,9%
-2,0%
0,3%

108,3
100,0
100,0
100,0
100,0
32,7
100,0

1.359.868
1.057.353
70.196
28.490
141.266
56.637
5.926

51,1%
39,8%
2,6%
1,1%
5,3%
2,1%
0,2%

118,8
126,8
27,9
50,0
104,0
(40,3)
78,8

TOTAL DO PASSIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

11

15/04/2013

Imobilizao dos Recursos


no Correntes (IRNC)

O clculo indica que 53% dos recursos


permanentes e de longo prazo esto
imobilizados e, portanto, 47% desses
recursos esto sendo investidos em ativos
realizveis.

NDICES DE LIQUIDEZ

12

15/04/2013

Liquidez Geral (LG)


Esse ndice indica a capacidade de
pagamento de dvida no longo prazo.
Quanto maior o ndice, melhor.

Liquidez Geral (LG)


31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE

Valores

AV (%)

31-12-X7
AH

Valores

31-12-X8
AH

Valores

AV (%)

AH

978.263

47,3%

100

50,6%

119,0

1.426.862

53,7%

145,9

OPERACIONAL
Duplicatas a receber
Saques de exportao
(-) Proviso p/ devedores duvidosos
Impostos a recuperar
Estoques
Prmios de seguros a apropriar

505.882
161.183
15.325
(4.377)
0
326.892
6.859

24,4%
7,8%
0,7%
-0,2%
0,0%
15,8%
0,3%

100
100
100
100
100
100
100

803.191
381.006
0
(5.641)
15.006
408.171
4.649

34,9%
16,6%
0,0%
-0,2%
0,7%
17,8%
0,2%

158,8
236,4
0,0
128,9
#DIV/0!
124,9
67,8

1.067.271
419.128
30.000
(9.201)
0
620.412
6.932

40,1%
15,8%
1,1%
-0,3%
0,0%
23,3%
0,3%

211,0
260,0
195,8
210,2
#DIV/0!
189,8
101,1

NO OPERACIONAL
Caixa e Bancos
Aplicaes de liquidez imediata
Ttulos e valores mobilirios
Outras contas a receber
Encargos financeiros a apropriar

472.381
25.883
280.928
150.659
12.005
2.906

22,8%
1,3%
13,6%
7,3%
0,6%
0,1%

100
100
100
100
100
100

360.709
35.883
190.925
104.009
25.877
4.015

15,7%
1,6%
8,3%
4,5%
1,1%
0,2%

76,4
138,6
68,0
69,0
215,6
138,2

359.591
45.685
128.942
144.190
24.890
15.884

13,5%
1,7%
4,8%
5,4%
0,9%
0,6%

76,1
176,5
45,9
95,7
207,3
546,6

ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO


Depsitos judiciais
Empresas coligadas e controladas

243.131
25.980
217.151

11,8%
1,3%
10,5%

100
100
100

254.022
189.825
64.197

11,1%
8,3%
2,8%

104,5
730,7
29,6

289.128
254.294
34.834

10,9%
9,6%
1,3%

118,9
978,8
16,0

ATIVO PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido

847.671
91.767
666.342
89.562

41,0%
4,4%
32,2%
4,3%

100
100
100
100

880.285
198.629
659.115
22.541

38,3%
8,6%
28,7%
1,0%

103,8
216,4
98,9
25,2

942.905
157.852
736.818
48.235

35,5%
5,9%
27,7%
1,8%

111,2
172,0
110,6
53,9

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

TOTAL DO ATIVO

1.163.900

AV (%)

13

15/04/2013

Liquidez Geral (LG)


31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
OPERACIONAL
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Obrigaes fiscais
Adiantamentos de clientes
Proviso p/ frias e 13 salrio

Valores
609.660
485.667
329.632
54.001
68.952
15.098
17.984

31-12-X7

AV (%)
29,5%
23,5%
15,9%
2,6%
3,3%
0,7%
0,9%

AH
100
100
100
100
100
100
100

Valores
531.508
316.420
189.110
68.112
25.189
15.098
18.911

31-12-X8

AV (%)
23,1%
13,8%
8,2%
3,0%
1,1%
0,7%
0,8%

AH
87,2
65,2
57,4
126,1
36,5
100,0
105,2

Valores
882.892
454.613
232.338
86.018
92.067
10.684
33.506

AV (%)
33,2%
17,1%
8,7%
3,2%
3,5%
0,4%
1,3%

AH
144,8
93,6
70,5
159,3
133,5
70,8
186,3

NO OPERACIONAL
Emprstimos e financiamentos
Duplicatas descontadas
Saques descontados
Imposto de renda e contribuio social
Dividendos propostos
Outras contas a pagar

123.993
84.023
12.458
5.963
0
0
21.549

6,0%
4,1%
0,6%
0,3%
0,0%
0,0%
1,0%

100
100
100
100
100
100
100

215.088
100.850
57.157
0
28.866
0
28.215

9,4%
4,4%
2,5%
0,0%
1,3%
0,0%
1,2%

173,5
120,0
458,8
0,0
#DIV/0!
#DIV/0!
130,9

428.279
198.948
115.751
10.000
59.468
25.454
18.658

16,1%
7,5%
4,4%
0,4%
2,2%
1,0%
0,7%

345,4
236,8
929,1
167,7
#DIV/0!
#DIV/0!
86,6

PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO


Financiamentos bancrios

314.275
314.275

15,2%
15,2%

100
100

526.882
526.882

22,9%
22,9%

167,6
167,6

416.135
416.135

15,7%
15,7%

132,4
132,4

PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de reavaliao do ativo
Reservas de lucros
Lucros (prejuzos) acumulados
Resultado de Exerccios Futuros

1.145.130
833.749
251.713
56.980
135.845
(140.681)
7.524

55,3%
40,3%
12,2%
2,8%
6,6%
-6,8%
0,4%

100
100
100
100
100
100
100

1.239.817
833.749
251.713
56.980
135.845
(45.994)
7.524

53,9%
36,3%
11,0%
2,5%
5,9%
-2,0%
0,3%

108,3
100,0
100,0
100,0
100,0
32,7
100,0

1.359.868
1.057.353
70.196
28.490
141.266
56.637
5.926

51,1%
39,8%
2,6%
1,1%
5,3%
2,1%
0,2%

118,8
126,8
27,9
50,0
104,0
(40,3)
78,8

TOTAL DO PASSIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

Liquidez Geral (LG)

O ndice 1,32 que a empresa apresenta significa que ela


possui bens e direitos suficientes para liquidar os
compromissos financeiros no longo prazo, pois, para cada
$1,00 de dvida, possui $1,32 de bens e direitos. Mas se a
empresa apresentar problema financeiro no curto prazo, o
ndice bom do longo prazo no ser vlido. O principal
problema desse ndice que os diversos valores correntes de
diferentes datas se misturam.

14

15/04/2013

Liquidez Corrente (LC)


Na maioria dos casos, esse ndice
considerado como o melhor indicador da
capacidade de pagamento da empresa.
Ele permite identificar a relao
monetria entre o ativo circulante e o
passivo circulante da empresa.

Liquidez Corrente (LC)


31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE

Valores

AV (%)

31-12-X7
AH

Valores

31-12-X8
AH

Valores

AV (%)

AH

978.263

47,3%

100

50,6%

119,0

1.426.862

53,7%

145,9

OPERACIONAL
Duplicatas a receber
Saques de exportao
(-) Proviso p/ devedores duvidosos
Impostos a recuperar
Estoques
Prmios de seguros a apropriar

505.882
161.183
15.325
(4.377)
0
326.892
6.859

24,4%
7,8%
0,7%
-0,2%
0,0%
15,8%
0,3%

100
100
100
100
100
100
100

803.191
381.006
0
(5.641)
15.006
408.171
4.649

34,9%
16,6%
0,0%
-0,2%
0,7%
17,8%
0,2%

158,8
236,4
0,0
128,9
#DIV/0!
124,9
67,8

1.067.271
419.128
30.000
(9.201)
0
620.412
6.932

40,1%
15,8%
1,1%
-0,3%
0,0%
23,3%
0,3%

211,0
260,0
195,8
210,2
#DIV/0!
189,8
101,1

NO OPERACIONAL
Caixa e Bancos
Aplicaes de liquidez imediata
Ttulos e valores mobilirios
Outras contas a receber
Encargos financeiros a apropriar

472.381
25.883
280.928
150.659
12.005
2.906

22,8%
1,3%
13,6%
7,3%
0,6%
0,1%

100
100
100
100
100
100

360.709
35.883
190.925
104.009
25.877
4.015

15,7%
1,6%
8,3%
4,5%
1,1%
0,2%

76,4
138,6
68,0
69,0
215,6
138,2

359.591
45.685
128.942
144.190
24.890
15.884

13,5%
1,7%
4,8%
5,4%
0,9%
0,6%

76,1
176,5
45,9
95,7
207,3
546,6

ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO


Depsitos judiciais
Empresas coligadas e controladas

243.131
25.980
217.151

11,8%
1,3%
10,5%

100
100
100

254.022
189.825
64.197

11,1%
8,3%
2,8%

104,5
730,7
29,6

289.128
254.294
34.834

10,9%
9,6%
1,3%

118,9
978,8
16,0

ATIVO PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido

847.671
91.767
666.342
89.562

41,0%
4,4%
32,2%
4,3%

100
100
100
100

880.285
198.629
659.115
22.541

38,3%
8,6%
28,7%
1,0%

103,8
216,4
98,9
25,2

942.905
157.852
736.818
48.235

35,5%
5,9%
27,7%
1,8%

111,2
172,0
110,6
53,9

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

TOTAL DO ATIVO

1.163.900

AV (%)

15

15/04/2013

Liquidez Corrente (LC)


31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
OPERACIONAL
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Obrigaes fiscais
Adiantamentos de clientes
Proviso p/ frias e 13 salrio

Valores
609.660
485.667
329.632
54.001
68.952
15.098
17.984

31-12-X7

AV (%)
29,5%
23,5%
15,9%
2,6%
3,3%
0,7%
0,9%

AH
100
100
100
100
100
100
100

Valores
531.508
316.420
189.110
68.112
25.189
15.098
18.911

31-12-X8

AV (%)
23,1%
13,8%
8,2%
3,0%
1,1%
0,7%
0,8%

AH
87,2
65,2
57,4
126,1
36,5
100,0
105,2

Valores
882.892
454.613
232.338
86.018
92.067
10.684
33.506

AV (%)
33,2%
17,1%
8,7%
3,2%
3,5%
0,4%
1,3%

AH
144,8
93,6
70,5
159,3
133,5
70,8
186,3

NO OPERACIONAL
Emprstimos e financiamentos
Duplicatas descontadas
Saques descontados
Imposto de renda e contribuio social
Dividendos propostos
Outras contas a pagar

123.993
84.023
12.458
5.963
0
0
21.549

6,0%
4,1%
0,6%
0,3%
0,0%
0,0%
1,0%

100
100
100
100
100
100
100

215.088
100.850
57.157
0
28.866
0
28.215

9,4%
4,4%
2,5%
0,0%
1,3%
0,0%
1,2%

173,5
120,0
458,8
0,0
#DIV/0!
#DIV/0!
130,9

428.279
198.948
115.751
10.000
59.468
25.454
18.658

16,1%
7,5%
4,4%
0,4%
2,2%
1,0%
0,7%

345,4
236,8
929,1
167,7
#DIV/0!
#DIV/0!
86,6

PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO


Financiamentos bancrios

314.275
314.275

15,2%
15,2%

100
100

526.882
526.882

22,9%
22,9%

167,6
167,6

416.135
416.135

15,7%
15,7%

132,4
132,4

PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de reavaliao do ativo
Reservas de lucros
Lucros (prejuzos) acumulados
Resultado de Exerccios Futuros

1.145.130
833.749
251.713
56.980
135.845
(140.681)
7.524

55,3%
40,3%
12,2%
2,8%
6,6%
-6,8%
0,4%

100
100
100
100
100
100
100

1.239.817
833.749
251.713
56.980
135.845
(45.994)
7.524

53,9%
36,3%
11,0%
2,5%
5,9%
-2,0%
0,3%

108,3
100,0
100,0
100,0
100,0
32,7
100,0

1.359.868
1.057.353
70.196
28.490
141.266
56.637
5.926

51,1%
39,8%
2,6%
1,1%
5,3%
2,1%
0,2%

118,8
126,8
27,9
50,0
104,0
(40,3)
78,8

TOTAL DO PASSIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

Liquidez Corrente (LC)

O resultado do clculo indica que a empresa tem


$1,62 de ativos conversveis em dinheiro no curto
prazo para liquidar cada $1,00 de dvida de curto
prazo. Mas esse ndice tambm resultante de
diversos valores correntes de diferentes datas.

16

15/04/2013

Liquidez Seca (LS)


Verifica a capacidade da empresa em
pagar sua dvida com terceiros de curto
prazo, com base em elementos do ativo
que podem ser convertidos com relativa
facilidade.

Liquidez Seca (LS)


31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE

Valores

AV (%)

31-12-X7
AH

Valores

31-12-X8
AH

Valores

AV (%)

AH

978.263

47,3%

100

50,6%

119,0

1.426.862

53,7%

145,9

OPERACIONAL
Duplicatas a receber
Saques de exportao
(-) Proviso p/ devedores duvidosos
Impostos a recuperar
Estoques
Prmios de seguros a apropriar

505.882
161.183
15.325
(4.377)
0
326.892
6.859

24,4%
7,8%
0,7%
-0,2%
0,0%
15,8%
0,3%

100
100
100
100
100
100
100

803.191
381.006
0
(5.641)
15.006
408.171
4.649

34,9%
16,6%
0,0%
-0,2%
0,7%
17,8%
0,2%

158,8
236,4
0,0
128,9
#DIV/0!
124,9
67,8

1.067.271
419.128
30.000
(9.201)
0
620.412
6.932

40,1%
15,8%
1,1%
-0,3%
0,0%
23,3%
0,3%

211,0
260,0
195,8
210,2
#DIV/0!
189,8
101,1

NO OPERACIONAL
Caixa e Bancos
Aplicaes de liquidez imediata
Ttulos e valores mobilirios
Outras contas a receber
Encargos financeiros a apropriar

472.381
25.883
280.928
150.659
12.005
2.906

22,8%
1,3%
13,6%
7,3%
0,6%
0,1%

100
100
100
100
100
100

360.709
35.883
190.925
104.009
25.877
4.015

15,7%
1,6%
8,3%
4,5%
1,1%
0,2%

76,4
138,6
68,0
69,0
215,6
138,2

359.591
45.685
128.942
144.190
24.890
15.884

13,5%
1,7%
4,8%
5,4%
0,9%
0,6%

76,1
176,5
45,9
95,7
207,3
546,6

ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO


Depsitos judiciais
Empresas coligadas e controladas

243.131
25.980
217.151

11,8%
1,3%
10,5%

100
100
100

254.022
189.825
64.197

11,1%
8,3%
2,8%

104,5
730,7
29,6

289.128
254.294
34.834

10,9%
9,6%
1,3%

118,9
978,8
16,0

ATIVO PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido

847.671
91.767
666.342
89.562

41,0%
4,4%
32,2%
4,3%

100
100
100
100

880.285
198.629
659.115
22.541

38,3%
8,6%
28,7%
1,0%

103,8
216,4
98,9
25,2

942.905
157.852
736.818
48.235

35,5%
5,9%
27,7%
1,8%

111,2
172,0
110,6
53,9

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

TOTAL DO ATIVO

1.163.900

AV (%)

17

15/04/2013

Liquidez Seca (LS)


31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
OPERACIONAL
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Obrigaes fiscais
Adiantamentos de clientes
Proviso p/ frias e 13 salrio

Valores
609.660
485.667
329.632
54.001
68.952
15.098
17.984

31-12-X7

AV (%)
29,5%
23,5%
15,9%
2,6%
3,3%
0,7%
0,9%

AH
100
100
100
100
100
100
100

Valores
531.508
316.420
189.110
68.112
25.189
15.098
18.911

31-12-X8

AV (%)
23,1%
13,8%
8,2%
3,0%
1,1%
0,7%
0,8%

AH
87,2
65,2
57,4
126,1
36,5
100,0
105,2

Valores
882.892
454.613
232.338
86.018
92.067
10.684
33.506

AV (%)
33,2%
17,1%
8,7%
3,2%
3,5%
0,4%
1,3%

AH
144,8
93,6
70,5
159,3
133,5
70,8
186,3

NO OPERACIONAL
Emprstimos e financiamentos
Duplicatas descontadas
Saques descontados
Imposto de renda e contribuio social
Dividendos propostos
Outras contas a pagar

123.993
84.023
12.458
5.963
0
0
21.549

6,0%
4,1%
0,6%
0,3%
0,0%
0,0%
1,0%

100
100
100
100
100
100
100

215.088
100.850
57.157
0
28.866
0
28.215

9,4%
4,4%
2,5%
0,0%
1,3%
0,0%
1,2%

173,5
120,0
458,8
0,0
#DIV/0!
#DIV/0!
130,9

428.279
198.948
115.751
10.000
59.468
25.454
18.658

16,1%
7,5%
4,4%
0,4%
2,2%
1,0%
0,7%

345,4
236,8
929,1
167,7
#DIV/0!
#DIV/0!
86,6

PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO


Financiamentos bancrios

314.275
314.275

15,2%
15,2%

100
100

526.882
526.882

22,9%
22,9%

167,6
167,6

416.135
416.135

15,7%
15,7%

132,4
132,4

PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de reavaliao do ativo
Reservas de lucros
Lucros (prejuzos) acumulados
Resultado de Exerccios Futuros

1.145.130
833.749
251.713
56.980
135.845
(140.681)
7.524

55,3%
40,3%
12,2%
2,8%
6,6%
-6,8%
0,4%

100
100
100
100
100
100
100

1.239.817
833.749
251.713
56.980
135.845
(45.994)
7.524

53,9%
36,3%
11,0%
2,5%
5,9%
-2,0%
0,3%

108,3
100,0
100,0
100,0
100,0
32,7
100,0

1.359.868
1.057.353
70.196
28.490
141.266
56.637
5.926

51,1%
39,8%
2,6%
1,1%
5,3%
2,1%
0,2%

118,8
126,8
27,9
50,0
104,0
(40,3)
78,8

TOTAL DO PASSIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

Liquidez Seca (LS)

Levando-se em conta que, para continuar


operando, a empresa precisa ter pelo menos
os estoques, e estes so mais difceis de ser
transformados em dinheiro imediatamente, ela
consegue obter recursos para liquidar 89% das
dvidas de curto prazo.

18

15/04/2013

Liquidez Imediata (LI)


Esse ndice indica quanto a empresa possui de
recursos imediatamente disponveis para
liquidar compromissos de curto prazo. As
disponibilidades so recursos imediatamente
disponveis, mas as obrigaes de curto prazo
podem estar compostas por dvidas que
vencem em 15 dias, 30 dias, ou at 365 dias.

Liquidez Imediata (LI)


31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE

Valores

AV (%)

31-12-X7
AH

Valores

31-12-X8
AH

Valores

AV (%)

AH

978.263

47,3%

100

50,6%

119,0

1.426.862

53,7%

145,9

OPERACIONAL
Duplicatas a receber
Saques de exportao
(-) Proviso p/ devedores duvidosos
Impostos a recuperar
Estoques
Prmios de seguros a apropriar

505.882
161.183
15.325
(4.377)
0
326.892
6.859

24,4%
7,8%
0,7%
-0,2%
0,0%
15,8%
0,3%

100
100
100
100
100
100
100

803.191
381.006
0
(5.641)
15.006
408.171
4.649

34,9%
16,6%
0,0%
-0,2%
0,7%
17,8%
0,2%

158,8
236,4
0,0
128,9
#DIV/0!
124,9
67,8

1.067.271
419.128
30.000
(9.201)
0
620.412
6.932

40,1%
15,8%
1,1%
-0,3%
0,0%
23,3%
0,3%

211,0
260,0
195,8
210,2
#DIV/0!
189,8
101,1

NO OPERACIONAL
Caixa e Bancos
Aplicaes de liquidez imediata
Ttulos e valores mobilirios
Outras contas a receber
Encargos financeiros a apropriar

472.381
25.883
280.928
150.659
12.005
2.906

22,8%
1,3%
13,6%
7,3%
0,6%
0,1%

100
100
100
100
100
100

360.709
35.883
190.925
104.009
25.877
4.015

15,7%
1,6%
8,3%
4,5%
1,1%
0,2%

76,4
138,6
68,0
69,0
215,6
138,2

359.591
45.685
128.942
144.190
24.890
15.884

13,5%
1,7%
4,8%
5,4%
0,9%
0,6%

76,1
176,5
45,9
95,7
207,3
546,6

ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO


Depsitos judiciais
Empresas coligadas e controladas

243.131
25.980
217.151

11,8%
1,3%
10,5%

100
100
100

254.022
189.825
64.197

11,1%
8,3%
2,8%

104,5
730,7
29,6

289.128
254.294
34.834

10,9%
9,6%
1,3%

118,9
978,8
16,0

ATIVO PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido

847.671
91.767
666.342
89.562

41,0%
4,4%
32,2%
4,3%

100
100
100
100

880.285
198.629
659.115
22.541

38,3%
8,6%
28,7%
1,0%

103,8
216,4
98,9
25,2

942.905
157.852
736.818
48.235

35,5%
5,9%
27,7%
1,8%

111,2
172,0
110,6
53,9

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

TOTAL DO ATIVO

1.163.900

AV (%)

19

15/04/2013

Liquidez Imediata (LI)


31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
OPERACIONAL
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Obrigaes fiscais
Adiantamentos de clientes
Proviso p/ frias e 13 salrio

Valores
609.660
485.667
329.632
54.001
68.952
15.098
17.984

31-12-X7

AV (%)
29,5%
23,5%
15,9%
2,6%
3,3%
0,7%
0,9%

AH
100
100
100
100
100
100
100

Valores
531.508
316.420
189.110
68.112
25.189
15.098
18.911

31-12-X8

AV (%)
23,1%
13,8%
8,2%
3,0%
1,1%
0,7%
0,8%

AH
87,2
65,2
57,4
126,1
36,5
100,0
105,2

Valores
882.892
454.613
232.338
86.018
92.067
10.684
33.506

AV (%)
33,2%
17,1%
8,7%
3,2%
3,5%
0,4%
1,3%

AH
144,8
93,6
70,5
159,3
133,5
70,8
186,3

NO OPERACIONAL
Emprstimos e financiamentos
Duplicatas descontadas
Saques descontados
Imposto de renda e contribuio social
Dividendos propostos
Outras contas a pagar

123.993
84.023
12.458
5.963
0
0
21.549

6,0%
4,1%
0,6%
0,3%
0,0%
0,0%
1,0%

100
100
100
100
100
100
100

215.088
100.850
57.157
0
28.866
0
28.215

9,4%
4,4%
2,5%
0,0%
1,3%
0,0%
1,2%

173,5
120,0
458,8
0,0
#DIV/0!
#DIV/0!
130,9

428.279
198.948
115.751
10.000
59.468
25.454
18.658

16,1%
7,5%
4,4%
0,4%
2,2%
1,0%
0,7%

345,4
236,8
929,1
167,7
#DIV/0!
#DIV/0!
86,6

PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO


Financiamentos bancrios

314.275
314.275

15,2%
15,2%

100
100

526.882
526.882

22,9%
22,9%

167,6
167,6

416.135
416.135

15,7%
15,7%

132,4
132,4

PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de reavaliao do ativo
Reservas de lucros
Lucros (prejuzos) acumulados
Resultado de Exerccios Futuros

1.145.130
833.749
251.713
56.980
135.845
(140.681)
7.524

55,3%
40,3%
12,2%
2,8%
6,6%
-6,8%
0,4%

100
100
100
100
100
100
100

1.239.817
833.749
251.713
56.980
135.845
(45.994)
7.524

53,9%
36,3%
11,0%
2,5%
5,9%
-2,0%
0,3%

108,3
100,0
100,0
100,0
100,0
32,7
100,0

1.359.868
1.057.353
70.196
28.490
141.266
56.637
5.926

51,1%
39,8%
2,6%
1,1%
5,3%
2,1%
0,2%

118,8
126,8
27,9
50,0
104,0
(40,3)
78,8

TOTAL DO PASSIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

Liquidez Imediata (LI)

Esse resultado indica que a empresa


possui $0,20 de Disponibilidades para cada
$1,00 de Passivo Circulante. Significa dizer
que os recursos monetrios disponveis no
momento conseguem pagar apenas 20%
da dvida de curto prazo com terceiros.

20

15/04/2013

NDICES DE RENTABILIDADE

Margem Bruta (MB)


Esse ndice indica quanto a empresa
obtm de Lucro Bruto para cada $1,00 de
Receita Lquida.

21

15/04/2013

Margem Bruta (MB)


31-12-X6

EXERCCIO FINDO EM

Valores
Vendas de Produtos
(+) Prestao de Servios
(=) RECEITA BRUTA
(-) Devolues e Abatimentos

1.342.748
56.942
1.399.690

31-12-X7

AV (%)

AH

135,3%

100

Valores
1.824.264

5,7%

100

95.453

141,0%

100

1.919.717

31-12-X8

AV (%)

AH

127,8%

135,9

Valores
2.116.938

6,7%

167,6

112.088

134,5%

137,2

2.229.026

AV (%)

AH

123,7%

157,7

6,5%

196,8

130,2%

159,3
117,2

(36.124)

-3,6%

100

(27.364)

-1,9%

75,8

(42.339)

-2,5%

(370.787)

-37,3%

100

(465.400)

-32,6%

125,5

(474.717)

-27,7%

128,0

992.779

100,0%

100

100,0%

143,7

100,0%

172,4

(-) Custo dos Produtos Vendidos

(556.181)

-56,0%

100

(737.185)

-51,7%

132,5

(815.868)

-47,7%

146,7

(-) Custo dos Servios Prestados

(28.671)

-2,9%

100

(32.721)

-3,3%

114

(39.926)

-4,0%

139

(=) LUCRO BRUTO

407.927

41,1%

100

657.047

46,0%

161,1

856.176

50,0%

209,9

(389.858)

-39,3%

100

(509.818)

-35,7%

130,8

(555.239)

-32,4%

142,4

(4.522)

-0,5%

100

1.988

0,1%

(44,0)

25.096

1,5%

(555,0)

149.217

10,5%

1101,5

326.033

19,0%

2.406,7

-0,6%

25,6

(148.648)

-8,7%

424,9

140.263

9,8%

(654,2)

177.385

10,4%

(827,3)

(-) Impostos
(=) RECEITA LQUIDA

(-) Despesas Operacionais


(+) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Lquidas
(=) LUCRO OPERACIONAL

1.426.953

13.547

1,4%

100

(-) Despesas (Receitas) Financeiras Lquidas

(34.988)

-3,5%

100

(=) LUCRO OPERACIONAL

(21.441)

-2,2%

100

1.567

0,2%

100

0,0%

0,0

(19.874)

-2,0%

100

140.263

9,8%

(705,8)

Resultado No Operacional
(=) LUCRO ANTES DO IR E CONTRIBUIO SOCIAL
(-) Proviso para IR e Contribuio Social
(=) LUCRO APS IR E CONTRIBUIO SOCIAL
(-) Participaes e Contribuies
(=) LUCRO (PREJUZO) LQUIDO DO EXERCCIO

0
(19.874)
0
(19.874)

(8.954)

1.711.970

2.822

0,2%

180,1

180.207

10,5%

(906,7)
#DIV/0!

0,0%

100

(28.866)

-2,0%

#DIV/0!

(59.468)

-3,5%

-2,0%

100

111.397

7,8%

(560,5)

120.739

7,1%

(607,5)

0,0%

100

(16.710)

-1,2%

#DIV/0!

(15.723)

-0,9%

#DIV/0!

-2,0%

100

94.687

6,6%

(476,4)

105.016

6,1%

(528,4)

Margem Bruta (MB)

No caso desta empresa, cada unidade


monetria de receita lquida gera $0,50 de
Lucro Bruto. Com 50% de Lucro Bruto, a
empresa precisa cobrir outras despesas.

22

15/04/2013

Margem Lquida (ML)


Esse ndice indica quanto da Receita
Lquida contribui para a formao do
Lucro Lquido da empresa.

Margem Lquida (ML)


31-12-X6

EXERCCIO FINDO EM

Valores
Vendas de Produtos
(+) Prestao de Servios
(=) RECEITA BRUTA
(-) Devolues e Abatimentos

1.342.748
56.942
1.399.690

31-12-X7

AV (%)

AH

135,3%

100

Valores
1.824.264

5,7%

100

95.453

141,0%

100

1.919.717

31-12-X8

AV (%)

AH

127,8%

135,9

Valores
2.116.938

6,7%

167,6

112.088

134,5%

137,2

2.229.026

AV (%)

AH

123,7%

157,7

6,5%

196,8

130,2%

159,3
117,2

(36.124)

-3,6%

100

(27.364)

-1,9%

75,8

(42.339)

-2,5%

(370.787)

-37,3%

100

(465.400)

-32,6%

125,5

(474.717)

-27,7%

128,0

992.779

100,0%

100

100,0%

143,7

100,0%

172,4

(-) Custo dos Produtos Vendidos

(556.181)

-56,0%

100

(737.185)

-51,7%

132,5

(815.868)

-47,7%

146,7

(-) Custo dos Servios Prestados

(28.671)

-2,9%

100

(32.721)

-3,3%

114

(39.926)

-4,0%

139

(=) LUCRO BRUTO

407.927

41,1%

100

657.047

46,0%

161,1

856.176

50,0%

209,9

(389.858)

-39,3%

100

(509.818)

-35,7%

130,8

(555.239)

-32,4%

142,4

(4.522)

-0,5%

100

1.988

0,1%

(44,0)

25.096

1,5%

(555,0)

149.217

10,5%

1101,5

326.033

19,0%

2.406,7

-0,6%

25,6

(148.648)

-8,7%

424,9

140.263

9,8%

(654,2)

177.385

10,4%

(827,3)

(-) Impostos
(=) RECEITA LQUIDA

(-) Despesas Operacionais


(+) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Lquidas
(=) LUCRO OPERACIONAL

1.426.953

13.547

1,4%

100

(-) Despesas (Receitas) Financeiras Lquidas

(34.988)

-3,5%

100

(=) LUCRO OPERACIONAL

(21.441)

-2,2%

100

1.567

0,2%

100

0,0%

0,0

(19.874)

-2,0%

100

140.263

9,8%

(705,8)

Resultado No Operacional
(=) LUCRO ANTES DO IR E CONTRIBUIO SOCIAL
(-) Proviso para IR e Contribuio Social
(=) LUCRO APS IR E CONTRIBUIO SOCIAL
(-) Participaes e Contribuies
(=) LUCRO (PREJUZO) LQUIDO DO EXERCCIO

0
(19.874)
0
(19.874)

(8.954)

1.711.970

2.822

0,2%

180,1

180.207

10,5%

(906,7)
#DIV/0!

0,0%

100

(28.866)

-2,0%

#DIV/0!

(59.468)

-3,5%

-2,0%

100

111.397

7,8%

(560,5)

120.739

7,1%

(607,5)

0,0%

100

(16.710)

-1,2%

#DIV/0!

(15.723)

-0,9%

#DIV/0!

-2,0%

100

94.687

6,6%

(476,4)

105.016

6,1%

(528,4)

23

15/04/2013

Margem Lquida (ML)

O resultado indica que aps o pagamento


de todos os impostos e despesas, o Lucro
Lquido da empresa corresponde a 6% das
vendas lquidas realizadas no exerccio.

Rentabilidade do Capital
Prprio (RCP)
Esse ndice informa quanto rende o
capital aplicado na empresa pelos
proprietrios.

24

15/04/2013

Rentabilidade do Capital
Prprio (RCP)
31-12-X6

BALANO ENCERRADO EM
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
OPERACIONAL
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Obrigaes fiscais
Adiantamentos de clientes
Proviso p/ frias e 13 salrio

Valores
609.660
485.667
329.632
54.001
68.952
15.098
17.984

31-12-X7

AV (%)
29,5%
23,5%
15,9%
2,6%
3,3%
0,7%
0,9%

AH
100
100
100
100
100
100
100

Valores
531.508
316.420
189.110
68.112
25.189
15.098
18.911

31-12-X8

AV (%)
23,1%
13,8%
8,2%
3,0%
1,1%
0,7%
0,8%

AH
87,2
65,2
57,4
126,1
36,5
100,0
105,2

Valores
882.892
454.613
232.338
86.018
92.067
10.684
33.506

AV (%)
33,2%
17,1%
8,7%
3,2%
3,5%
0,4%
1,3%

AH
144,8
93,6
70,5
159,3
133,5
70,8
186,3

NO OPERACIONAL
Emprstimos e financiamentos
Duplicatas descontadas
Saques descontados
Imposto de renda e contribuio social
Dividendos propostos
Outras contas a pagar

123.993
84.023
12.458
5.963
0
0
21.549

6,0%
4,1%
0,6%
0,3%
0,0%
0,0%
1,0%

100
100
100
100
100
100
100

215.088
100.850
57.157
0
28.866
0
28.215

9,4%
4,4%
2,5%
0,0%
1,3%
0,0%
1,2%

173,5
120,0
458,8
0,0
#DIV/0!
#DIV/0!
130,9

428.279
198.948
115.751
10.000
59.468
25.454
18.658

16,1%
7,5%
4,4%
0,4%
2,2%
1,0%
0,7%

345,4
236,8
929,1
167,7
#DIV/0!
#DIV/0!
86,6

PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO


Financiamentos bancrios

314.275
314.275

15,2%
15,2%

100
100

526.882
526.882

22,9%
22,9%

167,6
167,6

416.135
416.135

15,7%
15,7%

132,4
132,4

PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de reavaliao do ativo
Reservas de lucros
Lucros (prejuzos) acumulados
Resultado de Exerccios Futuros

1.145.130
833.749
251.713
56.980
135.845
(140.681)
7.524

55,3%
40,3%
12,2%
2,8%
6,6%
-6,8%
0,4%

100
100
100
100
100
100
100

1.239.817
833.749
251.713
56.980
135.845
(45.994)
7.524

53,9%
36,3%
11,0%
2,5%
5,9%
-2,0%
0,3%

108,3
100,0
100,0
100,0
100,0
32,7
100,0

1.359.868
1.057.353
70.196
28.490
141.266
56.637
5.926

51,1%
39,8%
2,6%
1,1%
5,3%
2,1%
0,2%

118,8
126,8
27,9
50,0
104,0
(40,3)
78,8

TOTAL DO PASSIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

Rentabilidade do Capital
Prprio (RCP)
31-12-X6

EXERCCIO FINDO EM

Valores
Vendas de Produtos
(+) Prestao de Servios
(=) RECEITA BRUTA
(-) Devolues e Abatimentos

1.342.748
56.942
1.399.690

31-12-X7

AV (%)

AH

135,3%

100

Valores
1.824.264

5,7%

100

95.453

141,0%

100

1.919.717

31-12-X8

AV (%)

AH

127,8%

135,9

Valores
2.116.938

6,7%

167,6

112.088

134,5%

137,2

2.229.026

AV (%)

AH

123,7%

157,7

6,5%

196,8

130,2%

159,3
117,2

(36.124)

-3,6%

100

(27.364)

-1,9%

75,8

(42.339)

-2,5%

(370.787)

-37,3%

100

(465.400)

-32,6%

125,5

(474.717)

-27,7%

128,0

992.779

100,0%

100

100,0%

143,7

100,0%

172,4

(-) Custo dos Produtos Vendidos

(556.181)

-56,0%

100

(737.185)

-51,7%

132,5

(815.868)

-47,7%

146,7

(-) Custo dos Servios Prestados

(28.671)

-2,9%

100

(32.721)

-3,3%

114

(39.926)

-4,0%

139

(=) LUCRO BRUTO

407.927

41,1%

100

657.047

46,0%

161,1

856.176

50,0%

209,9

(389.858)

-39,3%

100

(509.818)

-35,7%

130,8

(555.239)

-32,4%

142,4

(4.522)

-0,5%

100

1.988

0,1%

(44,0)

25.096

1,5%

(555,0)

149.217

10,5%

1101,5

326.033

19,0%

2.406,7

-0,6%

25,6

(148.648)

-8,7%

424,9

140.263

9,8%

(654,2)

177.385

10,4%

(827,3)

(-) Impostos
(=) RECEITA LQUIDA

(-) Despesas Operacionais


(+) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Lquidas
(=) LUCRO OPERACIONAL

1.426.953

13.547

1,4%

100

(-) Despesas (Receitas) Financeiras Lquidas

(34.988)

-3,5%

100

(=) LUCRO OPERACIONAL

(21.441)

-2,2%

100

1.567

0,2%

100

0,0%

0,0

(19.874)

-2,0%

100

140.263

9,8%

(705,8)

Resultado No Operacional
(=) LUCRO ANTES DO IR E CONTRIBUIO SOCIAL
(-) Proviso para IR e Contribuio Social
(=) LUCRO APS IR E CONTRIBUIO SOCIAL
(-) Participaes e Contribuies
(=) LUCRO (PREJUZO) LQUIDO DO EXERCCIO

0
(19.874)
0
(19.874)

(8.954)

1.711.970

2.822

0,2%

180,1

180.207

10,5%

(906,7)
#DIV/0!

0,0%

100

(28.866)

-2,0%

#DIV/0!

(59.468)

-3,5%

-2,0%

100

111.397

7,8%

(560,5)

120.739

7,1%

(607,5)

0,0%

100

(16.710)

-1,2%

#DIV/0!

(15.723)

-0,9%

#DIV/0!

-2,0%

100

94.687

6,6%

(476,4)

105.016

6,1%

(528,4)

25

15/04/2013

Rentabilidade do Capital
Prprio (RCP)

Tendo em vista o capital mdio investido


pelos scios nos dois ltimos anos,
verifica-se que um retorno de 8% sobre o
capital prprio.

ELABORAO DO PARECER

26

15/04/2013

Elaborao do Parecer
ndices
Estrutura de Capital

Resultado
-

Participao dos capitais de terceiros

0,49

Composio do endividamento

0,68

Imobilizao do capital prprio

0,69

Imobilizao dos recursos no correntes

0,53

Liquidez

Liquidez geral

1,32

Liquidez corrente

1,62

Liquidez seca

0,89

Liquidez imediata

0,20

Rentabilidade

Margem bruta

50%

Margem lquida

6%

Rentabilidade do capital prprio

8%

Respostas dos Exerccios de DFC

27

15/04/2013

Resposta Exerccio 1
Fluxo de Caixa Mtodo Direto
Contas
Financiamentos Investimentos Operacionais

(+) Recebimentos de Clientes e Outros


(-) Pagamentos a Fornecedores
(-) Pagamentos a Funcionrios
(-) Recolhimentos ao Governo
(-) Pagamentos a Credores Diversos
(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades Operacionais
(+) Recebimento de Venda de Imobilizado
(-) Aquisio de Ativo Permanente
(-) Aplicao Financeira
(+) Recebimento de Dividendos
(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades de Investimento
(+) Novos Emprstimos
(-) Amortizao de Emprstimos
(+) Emisso de Debntures
(+) Integralizao de Capital
(-) Pagamento de Dividendos
(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades de Financiamento
Aumento/Diminuio nas Disponibilidades
DISPONIBILIDADES No Incio do Perodo
DISPONIBILIDADES No Final do Perodo

Entradas
210000
-210000
0
0
0
0
-84000
0
0
0
-84000
0
0
0
0
0
0
-84000
320000
236000

Resposta Exerccio 2
Financiamentos Investimentos Operacionais

Fluxo de Caixa Mtodo Direto


Contas
(+) Recebimentos de Clientes e Outros
(-) Pagamentos a Fornecedores
(-) Pagamentos a Funcionrios
(-) Recolhimentos ao Governo
(-) Pagamentos a Credores Diversos
(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades Operacionais
(+) Recebimento de Venda de Imobilizado
(-) Aquisio de Ativo Permanente
(-) Aplicao Financeira
(+) Recebimento de Dividendos
(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades de Investimento
(+) Novos Emprstimos
(-) Amortizao de Emprstimos
(+) Emisso de Debntures
(+) Integralizao de Capital
(-) Pagamento de Dividendos
(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades de Financiamento
Aumento/Diminuio nas Disponibilidades
DISPONIBILIDADES No Incio do Perodo
DISPONIBILIDADES No Final do Perodo

Entradas
4000
-2000

2000
7000
-7000
-1000
-1000
3000
-11000
15000
7000
8000
0
8000

28

15/04/2013

Resposta Desafio Mtodo


Direto
Fluxo de Caixa Mtodo Direto

Operacionais

Contas

Entradas Sadas

Recebimento de Clientes

450000

Duplicatas Descontadas

40000

Recebimento de Receitas Financeiras

5000

Pagamento de Fornecedores

330000

Pagamento de Imposto de Renda

20000

Pagamento de Salrios

43000

Pagamento de Despesas Financeiras

5000

Financiamento Investim
s
entos

(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades Operacionais

97000

Aquisio de Mquina
(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades de
Investimento
Ingresso pelo aumento de capital social

30000
-30000
50000

Pagamento de dividendos

23000

Pagamento de emprstimos de longo prazo


(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades de
Financiamento
Aumento/Diminuio nas Disponibilidades
DISPONIBILIDADES No Incio do Perodo
DISPONIBILIDADES No Final do Perodo

70000
-43000
24000
10000
34000

Resposta Desafio Mtodo


Indireto
Fluxo de Caixa Mtodo Indireto
Contas

Financiament Investi
os
mentos

Operacionais

Lucro Lquido do Exerccio


Mais Depreciao
Aumento de Duplicatas a Receber
Aumento de Proviso para Devedores Duvidosos
Aumento de duplicatas Descontadas
Diminuio de Estoques
Diminuio de Seguros a Vencer
Diminuio de Fornecedores
Diminuio de Imposto a Pagar
Aumento de Salrios a Pagar
Aumento de Contas a Pagar
(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades Operacionais
Aquisio de Mquina
(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades de
Investimento
Ingresso pelo aumento de capital social
Pagamento de dividendos
Pagamento de emprstimos de longo prazo
(=) Disponibilidades Geradas pelas (aplicadas nas) Atividades de
Financiamento
Aumento/Diminuio nas Disponibilidades
DISPONIBILIDADES No Incio do Perodo
DISPONIBILIDADES No Final do Perodo

Entradas Sadas
13700
13000
50000
300
40000
80000
8000
30000
5000
17000
10000
97000
30000
-30000
50000
23000
70000
-43000
24000
10000
34000

29