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SEMANA 5

Sumrio
Planejamento e oramento ..................................................................................................... 3
Planejamento financeiro ....................................................................................................... 3
Oramentos - Parte 1 ............................................................................................................ 4
Oramentos - Parte 2 .............................................................................................................. 5
Tipos de oramentos - Parte 1 ................................................................................................ 6
Tipos de oramentos - Parte 2 ................................................................................................ 7
O Processo de oramentao ................................................................................................. 8
Acompanhando os oramentos planejados ............................................................................ 8
Leitura complementar ............................................................................................................ 10
Semana 1 .................................................................................................................. 10
Semana 2 .................................................................................................................. 10
Semana 3 .................................................................................................................. 10
Semana 4 .................................................................................................................. 10
Semana 5 .................................................................................................................. 11
Referncias bibliogrficas ..................................................................................................... 12
Mensagem final ..................................................................................................................... 14

Planejamento e oramento
O futuro incerto e para minimizarmos os riscos importante planejarmos nossas aes,
por isso, planejar algo essencial. Em geral temos 2 riscos macros associados a
atividades empresariais:

Risco operacional - Que o risco que decorre da natureza das atividades


operacionais da empresa.

Risco financeiro - Que o risco que decorre da poltica de financiamento


(estrutura de capital) da empresa.

Esses riscos devem ser levados em conta quando se faz o planejamento da empresa.
O processo de planejamento parte de um processo macro, de longo prazo, com as
anlises de riscos externos e internos, bem como a estrutura e as oportunidades na
qual a empresa est inserida. O Planejamento em mais alto nvel, constitui -se no
Planejamento estratgico, posteriormente desdobrado (aberto) em nveis
inferiores (gerenciais, tcitos e operacionais).
O "core" de um planejamento gerencial o planejamento financeiro, pois constitui-se
na base da sobrevivncia da empresa, e esse avaliado nos demais itens inferiores
de planejamento. A nvel de planejamentos operacionais, os aspectos financeiros so
abertos em oramentos.
O processo de oramentao no algo simples, pois exige muita comunicao,
alinhamento com o Planejamento da empresa, alm de ser alinhado ao crescimento e
as condies da empresa projetadas.

Planejamento financeiro
O planejamento financeiro direciona as diversas reas da empresa do que podem
ou no fazer em um determinado perodo. Isso porque, como todos sabemos, nada
gratuito, todas as atividades da empresa tem um custo, como por exemplo
campanhas de marketing, compras, ampliao da linha de produo, brindes para
clientes, participao em feiras, processos judiciais, infraestrutura de TI, etc.
O planejamento financeiro identifica os recursos existentes (ou que estaro
disponiveis) e estrutura esses valores conforme as demandas das diversas reas
das empresas. Evidentemente, os recursos so escassos e muitas vezes
necessrio fazer escolhas. Assim, no processo de oramentao normal que haja
demanda de recursos muitas vezes maiores que os disponveis, o que acaba gerando
durante o processo ajustes com redues ou cortes de despesas e revises de
receitas.
Se ficar evidenciado a necessidade de captao de recursos devido a algum projeto,
isso dever ser avaliado no processo de formatao do planejamento financeiro da

empresa e caso o impacto seja aceitvel dadas as diretrizes estratgicas da


empresa, os valores devero ser captados e disponibilizados conforme planejado.
Mas planejamento financeiro no apenas orar, mas gerir os recursos e
controlar suas aplicaes. O acompanhamento do orado como o realizado deve
ser constante, para que possa medir a eficincia do processo de planejamento
financeiro da empresa.

Oramentos - Parte 1
O aspecto bsico do processo de planejamento financeiro de uma empresa o
processo de oramentao, que composto por um processo de projees de
receitas, despesas, captaes e aplicaes de recursos.
O oramento um plano administrativo que abrange todas as fases das operaes
para um perodo futuro definido. Ele reflete as estratgias definidas pela empresa.
Plano de ao detalhado, desenvolvido e distribudo. Ele aborda aspectos financeiros
e no financeiros.
O perodo de constituio pode levar dias ou meses, esse perodo conhecido como
Ciclo Oramentrio. Em geral ele tem como "fases":

Planejamento de desempenho da empresa.

Estabelecimento de parmetros de referncia.

Anlise de variao dos planos.

Replanejamento.

Um oramento no
algo simples,
pois
deve abordar todas as
atividades da empresa. Ele
dividido em 2 macro
oramentos
o
operacional e financeiro,
ambos so subdivididos
como
oramentos departamentai
s, ou seja, ou por
atividades ou por outros
mtodos mais adequados
a empresa. Veja!

Oramentos - Parte 2
Para se implementar um bom oramento necessrio que haja condies propcias para
tal, dentre as quais:

Objetivos operacionais: TIR, market share; controle ambiental, lucro etc...

Contabilidade: aberta, informatizada, controle oramentrio.

Anlise de Fatores macroeconmicos: Situao da economia, tendncias e


contexto;

Estrutura Organizacionalmente

arquia, comunicao, departamentos, etc.

Porque o oramento vantajoso? Dentre as principais vantagens podemos citar:

Definio previa de diretrizes, objetivos, execuo e controle;

Fora comunicao, integrao e participao;

Colaboradores focam viso no longo prazo;

Formao de estrutura e responsabilidades;

Aumento de coordenao e controle;

Definio de objetivos e metas especificas;

Viso sistmica.

Mas os oramentos tem limitaes dentre os quais:

Inflexibilidade do processo oramentrio;


Tempo de execuo muito longo;
Condicionamento de foras de poder;
Aes e reaes indesejados;
Viso apenas financeira;
Desmotivao de colaboradores;
Uso excessivo de tendncias histricas;
Aplicao de percentuais de cortes gerais nos custos sem analise prvia do
contexto;
Analise de resultados muito posteriores;
Excessiva associao de custos
Incapacidade de adaptao.

Tipos de oramentos - Parte 1


Existem diversos tipos de oramentos, porm os mais comuns so:
Oramento Empresarial: baseado na segmentao de atividades da
empresa. Geralmente, constitudo por fases, onde inicia-se com o
Oramento de Vendas, seguido por um Oramento de Produo ou
Fabricao e por fim Oramento das Despesas de Vendas e Administrativas.
Naturalmente, cada um desses oramentos tem uma estrutura abordando os principais
aspectos de cada segmento.

Oramento Empresarial Integrado: Esse tipo de oramento parte do


modelo anterior, mas no se limita a ele. Quando o oramento operacional
estiver concludo possvel constituir o oramento geral. Essas peas
oramentrias permitiro a projeo dos resultados e avaliao dos resultados do
planejamento. Assim, so desenvolvidos outros oramentos:

Oramento de Demonstrao do Resultado (DRE).

Oramento de Caixa.

Oramento de Investimento.

Oramento do Balano Patrimonial


.

Oramento Contnuo: baseado em um prazo movente que se estende em


funo de um perodo fixo. Quando um perodo termina outro acrescentado
ao final do ciclo. Esse oramento geralmente elaborado em 12 meses.
Quando o ms atual termina outro acrescentado no futuro. Usado quando se acredita
que planos realistas podem ser feitos para curtos perodos desejvel ou necessrio
replanejar e refazer projees continuamente por fora das circunstncias. Geralmente,
utiliza-se o ano contbil para anlise, substituindo o ms findouro por outro futuro. Ele
pode ser replanejado e atualizado mensalmente.
Oramento Base Zero (OBZ): A desvantagem dos mtodos anteriores que
perpetuam ineficincias do passado e isso a principal diferena do OBZ. Esse
tipo de oramento rejeita a viso tradicional, antes trabalhada. Ele projeta todas
as peas como se estivessem sendo compiladas pela primeira vez. Para sua
utilizao necessrio que todas as atividades estejam justificadas e priorizadas antes de
serem tomadas as decises de destinaes de recursos a serem alocados. OBZ exige que
gestores estimem as vendas, a fabricao e outras peas oramentrias como se as
operaes estivessem comeando da estaca zero, sendo analisada por anlises
sistemticas e classificadas por ordem de importncia em diferentes anlises operacionais.
So estruturadas as anlises do micro para o mais amplo, sendo a estrutura crescente de
variveis, ncleos e pacores de base zero.

Esse tipo de oramento ideal para empresas que possuem problemas, visto que
necessria a reviso continua de processos e a visualizao dos mesmos pela eficincia e
no s por seu custo, porm, como principal desvantagem o processo altamente
burocrtico.

Tipos de oramentos - Parte 2


Oramento Flexvel: Ele diferencia-se do oramento empresarial pois no
limita a projeo a um nvel de atividade, mas para uma gama de atividades e
os nveis de custos so comparados com os necessrios para esse nvel de
atividade. Esse oramento constitudo atravs do conhecimento dos custos da empresa.
Para sua implementao necessrio saber previamente a produtividade, determinar as
medidas de alocao da receita e dos custos e despesas. Veja as etapas necessrias para
se elaborar esse tipo de oramento:

Determinao do preo unitrio de venda.

Determinao da quantidade real de medidas de receita.

Determinao do oramento flexvel de receita.

Determinao da quantidade real das medidas de alocao dos custos.

Elaborao do oramento flexvel dos custos.

Entre as principais vantagens desse tipo de oramento destaca-se a aprendizagem


continua dos processos e facilidade de ajustes, porm, exige grande esforo e
responsabilidade dos indivduos, alm de ser muito afetado por vises erradas sobre os
negcios.
Oramento por Atividades (ABB): um plano quantitativo-financeiro que
direciona a empresa a focalizar atividades e recursos visando atingir objetivos
estratgicos. elaborado para intervalos peridicos, baseados em estimativas
das quantidades de atividades necessrias em combinao com padres de consumos
direcionadores de custo. Os recursos precisam ser orados para executar as atividades. O
ABB alm de ser parte do sistema de custos parte do processo de planejamento global
da empresa e tambm funciona como controle que monitora as operaes de um perodo
especifico.
No ABB os gerentes calculam a carga de trabalho, novos produtos, servios e mercados.
Devem ser incorporados tambm os objetivos estratgicos e o desempenho da atividade.
O oramento referente a tais despesas reflete determinada expectativa de gastos, com
base em previses de receita e no mix de produtos, servios e clientes. O processo de
constituio do ABB divido em 3 partes: Contextualizao, Preparao e Reviso e
Aprovao.

Beyond Budgeting (BB): O BB um modelo de gesto formado por um conjunto de


princpios, os quais so os guias completos de atuao empresarial. Esses princpios so
tratados na forma de valores e embutem uma srie de ferramentas como benchmarking,
BSC, administrao baseada em atividades, gesto de relacionamento com clientes e
sistema de informao gerencial.
Ele cria um ambiente de trabalho com autogerenciamento e uma cultura baseada na
responsabilidade. As divises de negcio estabelecem objetivos de longo prazo com base
em parmetros como retorno sobre o patrimnio. Equipes podem usar um conjunto de
indicadores-chave financeiros e no financeiros para medir seu progresso e compar-lo
com outras unidades da empresa. A grande virtude do BB o seu conjunto
de princpios e valores para definir o sistema de gesto da empresa.

O Processo de oramentao
Como visto anteriormente, existem diferentes tipos de oramentos e dependendo do tipo
escolhido, tero fases especficas.
O que fica evidente em todos a necessidade de interao da rea financeira com
todas as outras demais reas da empresa, uma vez que as informaes so distribuidas
e analisar essas informaes juntamente com as perspectivas estratgicas da empresa
algo bsico para constituir o seu processo de oramentos.
comum haver uma diviso das partes do processo de oramento entre as reas, sendo a
rea financeira a responsvel pela reviso dessas estimativas e eventuais ajustes.
Da mesma forma comum conflitos de interesses entre as reas, cabendo a rea
financeira como intermediria a deciso sobre o que ser realmente efetivado de
responsabilidade dos scios, acionistas, diretorias ou conselhos de administrao. Por sua
vez, a implementao de responsabilidade das gerncias das reas enquanto
os controles dessa efetivao pertencer a rea financeira.
Existem diversos sistemas de gesto que fazem oramentos mas, o mais comum, so
planilhas do Microsoft Excel ou programa similar.

Acompanhando os oramentos planejados


O controle oramentrio um fator crucial para o sucesso do planejamento financeiro de
uma empresa. Embora cada um dos modelos apresentados possua diferentes formas de
controle e de quem os controle, gastos realizados muito abaixo ou muito acima do orado
demonstram que o oramento no foi realizado com tanto afinco ou que no teve a devida
mensurao de variveis.
No existe um padro de aceitabilidade de margem de erro mas, em mdia, admite-se
uma variao de 10% acima ou abaixo do orado, uma vez que muito dificil acertar
100% uma previso.

pratica comum o acompanhamento sistemtico da evoluo dos valores projetados


(Rolling forecasts) e realizados, para se evitar que somente ao final do perodo que o
budget (oramento) tenha sido "estourado".
Em geral, os acompanhamentos so realizados pelas reas e centralizados, em geral, na
rea financeira (ou planejamento financeiro caso exista na empresa). Havendo problemas
ou tendncias de que ocorram futuramente, medidas devem ser adotadas para corrigir a
tempo os processos que se encontram falhos.
comum a utilizao de requisies de complementao de recursos que no estavam
orados em muitas empresas, porm a efetivao desse processo moroso, uma vez que
necessrio na maioria dos casos a liberao das diretorias e consequentemente
a explicao pelas falhas do oramento. Alm disso, muitas empresas utilizam indicadores
de eficincia oramentria para compor metas das reas, das gerncias e dos prprios
colaboradores, o que acaba gerando o censo de responsabilidade junto aos
colaboradores.
Mas, do ponto de vista financeiro, os oramentos e seus acompanhamentos permitem
visualizar se as prticas administrativas vo ao encontro com o que est planejado a nvel
estratgico, tcito e operacional.

Leitura complementar
Havendo interesse em aprofundar os temas tratados ao longo das cinco semanas,
pesquise as bibliografias complementares.

Semana 1
SENAC, Departamento Nacional. Bsico de contabilidade + finanas. Rio de Janeiro: Ed.
Senac, 2006, p. 27 a 68 e 85 a 109.
Texto Balano Patrimonial: Uma ferramenta para a gesto das micros e pequenas
empresas
comerciais,
que
est
disponvel
em: http://www.inicepg.univap.br/cd/INIC_2007/trabalhos/sociais/inic/INICG00218_01O.pdf

Semana 2
CAMARGOS, Marcos A.; BARBOSA, Francisco V. Anlise do desempenho econmicofinanceiro e da criao de sinergias em processos de fuses e aquisies do mercado
brasileiro ocorridos entre 1995 E 1999. In: Caderno de Pesquisas em Administrao. So
Paulo: USP, abr./jun. 2005, v. 12, n. 2, p. 99-115. Disponvel em:
<http://www.revistasusp.sibi.usp.br/pdf/rege/v12n2/v12n2a7.pdf> acesso em 04 de
dezembro de 2010.
MATARAZZO, Dante C. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem Bsica e Gerencial.
6.ed. So Paulo: 2008, p. 147 - 186 e 243 - 259.
PADOVEZE,Clvis L.; BENEDICTO, Gideon C. Anlises das
Financeiras. 3. ed. rev e ampl. So Paulo: Cengage Learning, 2010.

Demonstraes

Semana 3
BORBA, Hilrio J. Viabillidade Econmica e Financeira de uma Empresa Comercial.
Dissertao de Mestrado. Porto Alegre: UFRGS, 2004. Disponvel em:
<http://www.lume.ufrgs.br/handle/10183/5476>. Acessado em 05 de dezembro de 2010.
ROSS, Stephen A.; WESTERFIELD, Randlph W. ; JORDAN, Bradford D. Princpios de
Administrao Financeira. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2008, p. 410 - 462.
MATARAZZO, Dante C. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem Bsica e
Gerencial. 6.ed. So Paulo: 2008, p. 311 - 361.

Semana 4
BRITTO, Waldenir S. F. Anlise da Viabilidade Financeira da Agricultura Orgnica versus
Agricultura , Convencional: O caso da Manga no Submdio do Vale do So Francisco. So

10

Paulo: SOBER, 2004. Disponvel em : < http://www.sober.org.br/palestra/12/01O045.pdf>.


Acessado em 11 de dezembro de 2010.
BUARQUE, Cristovam. Avaliao Econmica de Projetos. Rio de Janeiro: Campus, 1984.
ROSS, Stephen A.; WESTERFIELD, Randlph W. ; JORDAN, Bradford D. Princpios de
Administrao Financeira. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2008, p. 106 - 151.
SENAC, Departamento Nacional. Bsico de contabilidade + finanas. Rio de Janeiro: Ed.
Senac, 2006, p.141 a 150.
SOBRINHO, Jos D. V. Matemtica Financeira. 7.ed. So Paulo: Atlas, 2010, captulos 1,
2, 3 , 4, 5 e 8.

Semana 5
BORNIA, Antnio C.; LUNKES, Rogrio J. Uma Contribuio Melhoria do Processo
Oramentrio. In: Contabilidade Vista & Revista. Belo Horizonte: UFMG, 2007, vol. 18, n.
4.,
out.
dez.
2007,
p.
37-59.
Disponvel
em:
<http://face.ufmg.br/revista/index.php/contabilidadevistaerevista/article/viewFile/339/332>
Acesso em: 11 de dezembro de2010.
LUNKES, Rogrio J. Manual de Oramento. 2. ed. So Paulo: Atlas, 2008.
ROSS, Stephen A.; WESTERFIELD, RandlphW. ; JORDAN, Bradford D. Princpios de
Administrao Financeira. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2008, p. 76- 99.
SIMAS, Francielle K.; COSTA, Alexandre M.; MORITZ, Gilberto de O. Um estudo sobre a
organizao e desenvolvimento do processo oramentrio em empresas de tecnologia de
Florianpolis e das Cincias da Administrao. Florianpolis: UFSC, 2008, vol. 10, n. 21,
maio / ago. 2008. Disponvel em: <http://www.cad.ufsc.br/revista/21/09.pdf> Acesso em: 11
de dezembro de 2010.
USP- Universidade de So Paulo. Contabilidade Introdutria. 9. ed. So Paulo: Atlas,
1998, p. 286- 293.
SENAC, Departamento Nacional. Matemtica Instrumental. Rio de Janeiro: Ed. Senac,
2010.

11

Referncias bibliogrficas
BORBA, Hilrio J. Viabillidade Econmica e Financeira de uma Empresa Comercial.
Dissertao de Mestrado. Porto Alegre: UFRGS, 2004. Disponvel em :
<http://www.lume.ufrgs.br/handle/10183/5476>. Acessado em 05 de dezembro de 2010.
BORNIA, Antnio C.; LUNKES, Rogrio J. Uma Contribuio Melhoria do Processo
Oramentrio. In: Contabilidade Vista & Revista. Belo Horizonte: UFMG, 2007, vol. 18, n.
4.,
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2007,
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37-59.
Disponvel
em:
<http://face.ufmg.br/revista/index.php/contabilidadevistaerevista/article/viewFile/339/332>
Acesso em: 11 de dezembro de2010.
BRITTO, Waldenir S. F. Anlise da Viabilidade Financeira da Agricultura Orgnica versus
Agricultura
Convencional.
So
Paulo:
SOBER,
2004.
Disponvel
em
: < http://www.sober.org.br/palestra/12/01O045.pdf>. Acessado em 11 de dezembro de
2010.: O caso da Manga no Submdio do Vale do So Francisco.
BUARQUE, Cristovam. Avaliao Econmica de Projetos. Rio de Janeiro: Campus, 1984.
CAMARGOS, Marcos A.; BARBOSA, Francisco V. Anlise do desempenho econmicofinanceiro e da criao de sinergias em processos de fuses e aquisio do mercado
brasileiro ocorridos entre 1995 E 1999. In: Caderno de Pesquisas em Administrao. So
Paulo: USP, abr./jun. 2005, v. 12, n. 2, p. 99-115. Disponvel em:
<http://www.revistasusp.sibi.usp.br/pdf/rege/v12n2/v12n2a7.pdf> Acesso em 04 de
dezembro de 2010.
GALHARDO, Clariana; FONT; Henio e LOPES, Elosa M. Balano patrimonial: uma
ferramenta
para
a
gesto
das
micro
e
pequenas
empresas
comerciais. http://www.inicepg.univap.br/cd/INIC_2007/trabalhos/sociais/inic/INICG00218_
01O.pdf>. Acesso em 29 de novembro de 2010.Disponvel em:<
LUNKES, Rogrio J. Manual de Oramemto. 2. ed. So Paulo: Atlas, 2008.
MATARAZZO, Dante C. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem Bsica e Gerencial.
6.ed. So Paulo: 2008.
PADOVEZE,Clvis L.; BENEDICTO, Gideon C. Anlises das
Financeiras. 3. ed. rev e ampl. So Paulo: Cengage Learning, 2010.

Demonstraes

ROSS, Stephen A.; WESTERFIELD, Randlph W. ; JORDAN, Bradford D. Princpios de


Administrao Financeira. 2.ed. So Paulo: Atlas, 2008.
SENAC, Departamento Nacional. Bsico de contabilidade + finanas. Rio de Janeiro: Ed.
Senac, 2006. Conforme consta em nosso plano de ensino. Alm disso sero propostas
ao final outras indicaes de leitura.

12

SENAC, Departamento Nacional. Matemtica Instrumental. Rio de Janeiro: Ed. Senac,


2010.
SIMAS, Francielle K.; COSTA, Alexandre M.; MORITZ, Gilberto de O. Um estudo sobre a
organizao e desenvolvimento do processo oramentrio em empresas de tecnologia de
Florianpolis. In: Revista das Cincias da Administrao. Florianpolis: UFSC, 2008, vol.
10, n. 21, maio / ago. 2008. Disponvel em: <http://www.cad.ufsc.br/revista/21/09.pdf>
Acesso em:11 de dezembro de 2010.
SOBRINHO, Jos D. V. Matemtica Financeira. 7.ed. So Paulo: Atlas, 2010.
USP- Universidade de So Paulo. Contabilidade Introdutria. 9. ed. So Paulo: Atlas,
1998.

13

Mensagem final
A administrao financeira uma das principais reas das empresas e deve estar em
constante contato com as reas operacionais, pois para gerir demandas, recursos e
controlar os diferentes aspectos financeiros importante conhecer o motivo da existncia
da empresa.
Vimos nessas 5 semanas, de forma sucinta, os principais aspectos relacionados a
administrao financeira. Abordamos aspectos bsicos relacionados a contabilidade,
avaliao de demonstraes contbeis, administrao financeira de curto e longo prazo
e planejamento financeiro e oramentos.
Embora tenhamos tido pouco tempo para trabalharmos todos os assuntos, foram focados
os principais pontos que no dia-a-dia so enfrentados pelas equipes da rea financeira.
Ressalta-se que o mais importante no saber calcular ou prever, mas sim entender o
que os nmeros esto dizendo e utilizar isso para apontar melhorias que gerem resultados
para a empresa.
Alm dos textos aqui apresentados, foram sugeridos outros artigos complementares, bem
como sugestes de obras para leitura e aprofundamento. Esperamos que as informaes
aqui transmitidas sejam de grande serventia nas atividades que o curso propiciar a voc.
Sucesso!
Equipe Senac EAD.

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