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Observatoire du Management Alternatif
Alternative Management Observatory

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Cahier de recherche
Lvolution du systme bancaire chinois depuis

la rforme et louverture
Les enjeux stratgiques pour les banques trangres en
Chine
ZHU Jie
Aot 2011
Majeure Alternative Management HEC Paris

2010-2011
Lvolution du systme bancaire chinois depuis 1978 Aot 2011
Lvolution du systme bancaire chinois depuis la rforme et

louverture les enjeux stratgiques pour les banques trangres
en Chine
Ce cahier de recherche a t ralis sous la forme initiale dun mmoire de recherche dans le
cadre de la Majeure Alternative Management, spcialit de troisime anne du programme
Grande Ecole dHEC Paris. Il a t dirig par Corine Eyraud, matre des confrences de
lUniversit de Provence, chercheur au Laboratoire Mditerranen de Sociologie (LAMESMMSH/CNRS).
Rsum : Le march bancaire chinois est lun des marchs les plus attirants pour les
investisseurs et les banquiers des pays occidentaux. Depuis la rforme et louverture de la
Chine en 1978, le systme bancaire a t construit et prt sadapter au systme bancaire
mondial. En 2001, la Chine est entre dans lOrganisation Mondiale du Commerce, ds lors,
le march bancaire chinois a accueilli beaucoup dacteurs trangers. Aujourdhui, sur un tel
march, quels sont les enjeux stratgiques pour les institutions financires trangres, quels
sont les moyens dexistence les plus intressants : joint-ventures ou investissements dans les
actions ? Dans ce mmoire nous dresserons dabord un historique du systme bancaire
chinois, puis prsenterons son dveloppement pendant ces trente dernires annes. Ensuite,
nous analyserons les opportunits et les contraintes qui se prsentent dans lindustrie bancaire
pour les banques trangres et enfin, nous verrons quelques solutions alternatives.
Mots-cls : Systme bancaire, Ouverture de la Chine, Banques chinoises, Chine,
Mondialisation.
The evolution of the Chinese banking system since the reform and
the opening - Strategic issues for foreign banks in China
This research was originally presented as a research essay within the framework of the
Alternative Management specialization of the third-year HEC Paris business school
program. The essay has been supervised by Corine Eyraud, conferences teacher of University
of Provence, researcher at the Laboratory Mediterranean of Sociology (LAMESMMSH/CNRS).
Abstract : The Chinese banking market is one of the most attractive markets for investors
and bankers in the West. Since the reform and opening up of China in 1978, the banking
system is well built and ready to adapt to the global banking system. In 2001, China entered
the World Trade Organization; since then, the Chinese banking market has opened the door
and welcomed many foreign banks. Today, in such a market, what are the strategic issues for
foreign financial institutions, what are the most interesting ways of being in China, joint
ventures or investment in stocks? In this paper, we will first recall a history of the Chinese
banking system and its development over the past thirty years. Then we will analyze in detail
the opportunities and constraints that arise in the banking industry to foreign banks, and
finally we will see some alternative ways.
Key words : Banking system, Opening up of China, Chinese Banks, China, Globalization.
Charte Ethique de l'Observatoire du Management Alternatif
Les documents de l'Observatoire du Management Alternatif sont publis sous licence Creative Commons
http://creativecommons.org/licenses/by/2.0/fr/ pour promouvoir l'galit de partage des ressources intellectuelles
et le libre accs aux connaissances. L'exactitude, la fiabilit et la validit des renseignements ou opinions
diffuss par l'Observatoire du Management Alternatif relvent de la responsabilit exclusive de leurs auteurs.
Remerciements
Je tiens remercier Madame Corine Eyraud pour avoir encadr mon mmoire, orient mes
recherches tout au long de la rdaction de ce mmoire et rpondu mes interrogations.
Toute ma gratitude galement Madame Eve Chiapello qui a su maider dans le choix du
sujet.
Je souhaitais aussi remercier ma mre, Qinglu Chen, qui ma aid trouver de nombreuses
ressources de recherches en Chine et qui me les a envoys en France.
Table des matires

Introduction ..............................................................................................................................5
Partie 1. Lvolution du systme bancaire chinois depuis 1978............................................7
1.1. Lhistorique du systme bancaire chinois avant la rforme et louverture......................8
1.2. La rforme du systme bancaire depuis 1978...............................................................10
1.2.1. La premire phase : ltat prliminaire du systme bancaire dual (1978- 1984)...11
1.2.2. La deuxime phase : la construction dun systme bancaire de multi-niveaux
(1985-1994).....................................................................................................................13
1.2.3. La troisime phase : la rforme bancaire en profondeur (1995-2002)..................16
1.2.4. La quatrime phase : la rforme moderne du systme bancaire chinois (2003
-2008)..............................................................................................................................22
Partie 2. Les Banques trangres en Chine .........................................................................29
2.1. Le dveloppement des banques trangres en Chine ...................................................29
2.1.1. Les banques trangres comme des moyens dintroduire des capitaux trangers
(1978-1993).....................................................................................................................29
2.1.2. Modles du systme de concurrence (1993-2001)................................................30
2.1.3. Ouverture du systme bancaire chinois aux banques trangres en Chine (Depuis
2001) ...............................................................................................................................31
2.2. Les enjeux stratgiques pour les banques trangres en Chine.....................................35
2.2.1. Les contraintes politiques envers les institutions financires trangres..............35
2.2.2. Les contraintes politiques envers les institutions financires trangres..............38
2.3.3. Banque trangres les moyens dexistence en Chine.........................................39
Conclusion ...............................................................................................................................45
Bibliographie...........................................................................................................................46
Annexes
...............................................................................................................................50
Introduction
La Chine a connu un dveloppement rapide pendant les trente dernires annes. Daprs le
Bureau National des statistiques de Chine (zhongguo guojia tongjiju), la croissance moyenne
du Produit Intrieur Brut (PIB) entre 1978 et 2008 est de 9,8%1. Un chiffre reprsentatif qui
met sur le devant de la scne ce pays immense et ancien. Beaucoup dinterrogations
concernant le systme conomique et financier de la Chine ont merg tout au long de cette
priode. Que s'est-il pass pendant ces trente dernires annes ? Quels sont les enjeux pour les
acteurs venant des pays occidentaux ? Est-ce que lon peut saisir cette opportunit et se
dvelopper sur le march chinois ?
Dans ce mmoire, nous nous intressons particulirement au systme bancaire chinois,
son volution depuis la rforme et louverture de Chine en 1978 qui a beaucoup contribu la
croissance conomique du pays, et aux enjeux stratgiques pour les institutions financires
trangres.
Depuis 1978, le systme bancaire chinois est en chemin pour sintgrer dans le systme
bancaire mondial. La premire partie du mmoire sera consacre cette priode de
changement et de dveloppement. Nous rappellerons tout d'abord, lhistorique du systme
bancaire chinois avant 1978. Puis, nous dcrirons plus en dtail les quatre phases principales
de la rforme systmique de lindustrie bancaire.
La deuxime partie du mmoire se concentrera sur les enjeux stratgiques pour les
institutions financires trangres qui sintressent au march bancaire chinois. Nous allons
mettre en avant les faits importants qui marquent lexpansion des banques trangres en
Chine dans la premire sous partie, et dans la deuxime sous partie, nous analyserons les
opportunits et les contraintes pour les banques trangres sinstaller en Chine, et nous
proposerons des solutions pour contourner ces contraintes politiques.
Les principales sources des recherches sont des articles et des ouvrages en chinois, rdigs
aprs lanne 2000 et issus des tudes rcentes. On compte parmi les auteurs, les professeurs
en finance des Universits, les chercheurs des institutions conomiques et bancaires, le
prsident de la commission de rgulation bancaire de Chine et les directeurs des banques. En
sources complmentaires sont utiliss des articles et des ouvrages en franais et en anglais,
ainsi que des sites internet.
1
http://www.hljnews.cn/xw_gn/system/2008/04/26/010151732.shtml le 3 mai, 2011

Nous avons traduit les noms propres chinois en franais et mis les noms originaux (pinyin)
entre parenthses. Une liste des traductions est galement disponible dans lAnnexe.
Les diffrentes thses labores ci-aprs sont restitues assez brivement, sans avoir
dveloppes dans toute leur complexit, pour donner une ide globale et se concentrer sur le
sujet. Nous avons respect lesprit original et nous invitons les lecteurs en qute de prcisions
supplmentaires lire les ouvrages rfrencs.
Partie 1. Lvolution du systme bancaire

chinois depuis 1978
Ce mmoire part dun constat : la rforme et louverture de la Chine la fin des annes
1970 a pouss le dveloppement de lconomie chinoise et a remodel le systme bancaire
chinois. Le processus de marketization ou en franais marchisation des banques
chinoises, un processus qui permet aux entreprises dEtat de fonctionner comme des
socits orientes vers le march 2, procde dun double mouvement. Dun cot, lapproche
des rglements bancaires et du march aux rglements internationaux traduisant lintgration
du systme bancaire chinois dans le systme bancaire mondial ; de lautre, larriv des
banques et des socits de gestions trangres en Chine, ce qui dmontre louverture
progressive du march financire.
Ce premier chapitre offre une prsentation des principaux faits de lvolution du systme
bancaire pendant ces trente dernires annes. La premire partie brosse un tableau synthtique
de lhistorique du systme bancaire chinois avant la rforme et louverture de Chine en 1978.
La deuxime partie se concentre, de manire plus dtaille, sur un processus de quatre phases
des mutations du systme bancaire. Nous analyserons les banques et institutions financires
trangres en Chine dans la deuxime partie.
Wikipdia : Marketization , http://en.wikipedia.org/wiki/Marketization , le 17 juillet 2011

1.1.
Lhistorique du systme bancaire chinois avant la

rforme et louverture
Peu aprs la proclamation de la Rpublique populaire de Chine, dans les annes 1950, les
banques fondes auparavant ont t soumises la gestion du gouvernement populaire.
Lancien systme bancaire est constitu par quatre banques principales : la Banque centrale
(zhongyang yinhang), la Banque de Chine (zhongguo yinhang), la Banque des
communications (jiaotong yinhang), la Banque agricole (nongye yinhang) avec deux
bureaux : le Bureau central du trust (zhongyang xintuoju), le Bureau postal des caisses
dpargne (youzheng chujin huiyeju) et un Trsor central (zhongyang hezuo jinku). Ces
banques et institutions financires ont ensuite fusionn en une seule banque : la Banque
populaire de Chine (zhongguo renmin yinhang). La Banque de Chine est devenue une filiale
de la Banque populaire de Chine, et se spcialise en affaires des devises. La Banque des
communications est devenue une autre filiale qui finance les industries des mines et des
transports.
La rorganisation des institutions financires prives a eu lieu pendant la mme priode.
Au jour de la fondation de la Rpublique populaire de Chine, au nombre des banques prives,
des entreprises de crdit, on ajoute le nombre des branches et des filiales, qui tait de plus de
mille. En trois ans, ces banques prives et entreprises du crdit ont fusionn en une seule
banque : la Banque publique-prive, sous la direction de la Banque populaire de Chine et se
spcialise en mission des crdits aux entreprises publiques et prives.
Entre 1953 et 1978, la Chine tait une conomie planifie, dirige au moyen dun plan
fixant des objectifs dune priode de cinq ans. Pour soutenir un dveloppement planifi, lEtat
chinois dtenait entirement toutes les banques chinoises afin de rassembler des capitaux sur
le march et de les contrler. (LIU Shiping [2009])
Pendant ce temps-l, la Banque populaire de Chine (Zhongguo renmin yinhang) tait le
seul reprsentant dEtat sur le march interbancaire, qui matrisait les entres et les sorties des
capitaux. Ayant un rle multifonctionnel, elle tait la fois ltablissement qui met la
monnaie, une banque commerciale particulire qui gre des oprations financires, le
gestionnaire du financement dEtat, et aussi ladministrateur du Trsor national.
Malgr le fait que la Banque populaire de Chine et une position dominante dans le
systme de gestion bancaire et financire, elle avait trs peu de contact avec les organisations
financires internationales telles que le Fond Montaire International (FMI), la Banque
Mondiale, et la Banque asiatique de dveloppement. De mme pour la Banque de Chine, qui
tait une filiale de la Banque populaire de Chine, spcialise dans la gestion des affaires
financires internationales. Bien quelle et, lpoque de lconomie planifie, des branches
outre-mer dans les villes principales comme Londres, elle avait trs peu dactivits ou de
contacts avec des banques trangres. Avant la rforme et louverture de Chine, le systme
bancaire tait ferm, do des dcalages entre le systme bancaire chinois et le systme
bancaire international concernant les modes de fonctionnement et les rglements de gestion
bancaire.
En octobre 1976, arrive la fin de la Rvolution culturelle. En octobre 1977, une srie de
rglements pour la rforme du systme bancaire a t publie : Approche du compte de la
Banque populaire de Chine , Les rgles de gestion du compte , Lavis au public sur le
renforcement de la caisse , et Les rgles de gestion de lor et de largent de la Banque
populaire de Chine qui visent contrler lexploitation, lexportation, lachat et la vente de
lor et de largent. (LIU Shiping [2009])
Au dernier jour de lanne 1977, lEtat chinois a proclam la sparation officielle de la
Banque populaire de Chine et Ministre des finances. Ainsi, la Chine est entre dans une
nouvelle re avec un systme bancaire indpendant.
1.2.
La rforme du systme bancaire depuis 1978
La rforme conomique chinoise ou la rforme et louverture de Chine (Gaige kaifang) fait

rfrence au programme de changements conomiques appel "socialisme aux
caractristiques chinoises" en Chine. Avec le dveloppement social et conomique, le
monopole de la Banque populaire de Chine ne correspond plus aux demandes multiplies des
entits conomiques et empche la libre concurrence du march, et ainsi entrave la circulation
et rpartition rationnelle des ressources financires. Pour soutenir la croissance conomique et
fournir aux entreprises publiques et prives les ressources financires ncessaires, lEtat a
dcid dapprofondir la rforme du systme bancaire.
Du 18 au 22 dcembre 1978, la troisime session plnire du onzime Comit central de la
Partie Communiste de Chine (zhongguo gongchandang, dishiyijie zhongyang weiyuanhui,
disanci quanti huiyi) (LIU Shiping [2009]) a eu lieu Pkin. Lors de cette session,
la
dcision dune rforme du systme conomique a t prise, ce qui marque le dbut de la

rforme et louverture de Chine. (LIU Mingkang [2009] p.15)
En 1979, Deng Xiaoping dclarait : Il faut faire des banques de vraies banques (DENG
Xiaoping [1994] cit par LIU Mingkang [2009] p.15 traduit par lauteur du mmoire). Dans
ce contexte, la Chine a commenc la reconstruction financire. Selon les conomistes chinois
LIU Mingkang [2009] et YI Gang, ZHAO Xianxin [2001], on peut analyser la rforme du
systme bancaire chinois en le dcoupant en quatre phases.
10
1.2.1. La premire phase : ltat prliminaire du systme

bancaire dual (1978- 1984)
Lobjectif de cette phase est de complter le systme planifi par la rglementation du
march (YI Gang, ZHAO Xianxin [2001]). LEtat chinois commence la rforme bancaire en
renforant limportance des banques dans le dveloppement conomique et en construisant
un systme bancaire dual (LIU Mingkang [2009]) qui spare la banque centrale et les
banque spcialises dEtat.
Le 23 fvrier 1978, le Conseil dEtat de la Rpublique populaire de Chine (guowuyuan) a
dcid de reprendre la Banque de lAgriculture de Chine (zhongguo nongye yinhang)3, qui se
spcialisera ensuite en gestion des ressources financires agricoles, lmission des crdits
bancaires aux agriculteurs, la gestion des Coopratives de crdit rurales (nongcun xinyong
hezuoshe) et le dveloppement de lindustrie agricole. Peu aprs, le 13 mars 1978, la Banque
de la Chine (Zhongguo yinhang) est spare de la Banque Populaire de Chine pour grer des
activits de devises.
En 1979, la Banque populaire de Chine commence fournir des prts dachat
dquipements de moyen et long terme aux entreprises afin de soutenir des projets innovants,
efficaces et rentables. La Banque conseille aux entreprises d'utiliser les bnfices des
investissements pour rembourser les prts et de garder le flux de financement ddi au projet.
Ce genre de prts a un dlai de remboursement dau maximum trois ans. Lmission de ces
prts complte les prts existants qui sont plutt provisoires et saisonniers.
En 1980, le conseil dEtat confie les financements des constructions dinfrastructure la
Banque de construction (zhongguo jianshe yinhang) sous forme de prts bancaires. En juillet
1981, lEtat a permis la Banque Commerciale de Nanyang, Hongkong dimplanter ces
succursales Shenzhen. Il sagit de la premire introduction dune banque trangre en Chine
depuis la fondation de la rpublique populaire de Chine. Le 07 septembre 1983, le Conseil
dEtat dsigne la Banque Populaire de Chine comme la Banque centrale qui dirige toutes les
institutions financires chinoises. Le 01 janvier 1984, la Banque de lindustrie et du
commerce (zhongguo gongshang yinhang) est fonde, afin de remplacer la Banque Populaire
de Chine en services de crdits et dpargne aux industries et particuliers urbains. Ds lors, le
systme monopole de la Banque populaire de Chine est remplac par le systme dual
compos par une banque centrale et quatre banques spcialises dEtat.
La Banque de lAgriculture de Chine (zhongguo nongye yinhang) a t cre en 1951, ensuite, elle a t
fusionne avec la Banque populaire de Chine en 1957 pour une priode de 1957 1963. Puis, elle a t
fusionne une autre fois avec la Banque populaire de Chine en 1963, ds lors, elle fait partie de cette dernire
jusqu 1978.
3
11
Cette premire priode de la rforme du systme bancaire est marque par la sparation
entre la Banque populaire de Chine et ces quatre banques spcialises dEtat : la Banque de
Chine, la Banque de lagriculture, la Banque de construction et la Banque de lindustrie et du
commerce. Ces quatre banques spcialises dEtat absorbent les pargnes du mnage et
mettent des prts aux entreprises. A ce stade, leurs mission est de fournir des ressources
financires pour le dveloppement conomique.
Une partie du systme bancaire chinois reprsente bien le socialisme aux caractres
chinois , ce sont les institutions financires rurales. Elles compltent les quatre banques
commerciales dEtat sur le march agricole. Au dbut des annes 1950, les coopratives de
crdits rurales sont cres afin que les agriculteurs qui produisent la mme culture puissent se
rassembler et sentraider. Ces associations dau moins cinq personnes, avec lapprobation de
la Banque populaire de Chine, peuvent lever des fonds et demander des prts pour les
activits agricoles.
Ces coopratives de crdit rurales constituent une partie importante du systme bancaire de
la Chine. Aprs la rforme et louverture de 1978, les coopratives de crdit rurales sont au
service des agriculteurs et des Petites et Moyennes Entreprises (PME) pour leur fournir des
crdits. Ces coopratives sont devenues un lien entre les agriculteurs et lEtat. Au fur et
mesure de la rforme du systme bancaire, les coopratives de crdits rurales mergent dans
certaines rgions. Par ailleurs, en 1981, le service postal commence faire des prparations
pour reprendre le service dpargne qui a t arrt depuis 1953.
En 1984, le nombre total des organismes bancaires des quatre banques commerciales
dEtat tait de cinquante trois mille huit cent quatre-vingt dix-huit, avec huit cent quarante
cinq mille salaris (YI Gang, ZHAO Xianxin [2001]). Les organismes bancaires comprennent
les entits organisationnelles de diffrents chelons :
Lorganisation du systme bancaire dEtat chinois se fonde sur les mmes principes et
les mmes entits organisationnelles que ceux du systme industriel dEtat. La banque
centrale et les banques spcialises ont ainsi des organisations chaque chelon
administratif : lchelon central on trouve le sige social (zonghang), lchelon
provincial les succursales provinciales (fenhang), lchelon municipal les succursales
municipales (zhihang), lchelon du district et du cantones agences bancaires
(jingyesuo ou fenlichu). Chacun de ces chelons est lautorit de tutelle de lchelon
infrieur. (EYRAUD Corine [1999] p.140)
12
1.2.2.
La deuxime phase : la construction dun systme

bancaire de multi-niveaux (1985-1994)
Lobjectif de cette deuxime phase est dun cot de transformer les banques spcialises
dEtat en entreprises indpendantes qui sont responsables de leurs propres actes, et de lautre
de complter le systme bancaire par dautres institutions financires et bancaires. Pour
atteindre cet objectif, lEtat commence par la transformation des banques spcialises dEtat.
Premirement, lEtat contrle le financement des banques commerciales dEtat et largit
les champs dactivits de ces banques. Le 12 mai 1984, la deuxime session plnire de la
sixime Assemble nationale populaire (quanguo renmin daibiao dahui)4 dcide que les
banques commerciales dEtat doivent fournir des ressources financires aux entreprises
dEtat sous forme de prts bancaires au lieu dallocations. (LIU Mingkang [2009] p. 17) Ds
lors, ces quatre banques commerciales dEtat ont pris la responsabilit de fournir des
financements aux entreprises dEtat. En 1985, lEtat a publi des mesures politiques qui
cassent les limites interbancaires et qui permettent aux banques commerciales dEtat de
concurrencer librement.
Deuximement, lEtat promeut le moyen de gestion entrepreneuriale comme le nouveau
moyen de gestion bancaire. Les banques commerciales dEtat doivent prendre la forme
dentreprises comme personnes juridiques indpendantes, qui prennent leur propre risque, et
qui sont responsables de leurs propres fonctionnements. Malgr ces bonnes intentions, ces
quatre banques spcialises dEtat ont toujours un rle de macro-contrle pendant cette
priode et ne sont pas entirement indpendantes.
Cependant, de nombreuses entreprises collectives, prives, joint-ventures et dautres entits
non publiques sont en dveloppement rapide. Ces entits conomiques ont besoin de
nouvelles banques commerciales pour leur fournir des services financiers. Pour rpondre
leurs demandes, lEtat non seulement continue complter le systme bancaire, mais aussi
encourage la cration dautres formes dentits financires afin de pousser la rforme
bancaire. En 1987, la Banque populaire de Chine a montr quil faut construire un systme
financier socialiste, un systme qui est compos par des banques spcialises, complt par
des institutions financires varies et dirig par la banque centrale.
En juillet 1986, avec laccord du Conseil dEtat, la Banque des communications a t
rcr sous forme dune banque par actions de services multiples. Cest la premire
LAssemble nationale populaire de la Rpublique populaire de Chine se runit une fois par an pour une
session d'une dizaine de jours. Les dputs, au nombre de 3 000 environ, sont lus pour 5 ans au suffrage
plusieurs fois indirect. (Wikipdia : Assemble nationale populaire)
4
13
banque chinoise ayant la forme de socit par actions (25% de son capital provient de
lEtat, 45 % de la municipalit de Shanghai, 30 % des entreprises locales) (EYRAUD
Corine [1999] p.144)
Depuis la restructuration de la Banque des communications(jiaotong yinhang), plusieurs
banques commerciales par actions ont t cres : la Banque CITIC5 de Chine (Zhongxin shiye
yinhang), la Banque des commerants de Chine (Zhaoshang yinhang), la Banque du
dveloppement de Shenzheng (Shenzheng fazhan yinhang), la Banque industrielle (Xinye
yinhang), la Banque du dveloppement de Guangdong (Guangdong fazhan yinhang), la
Banque Everbright de Chine (Zhongguo guangda yinhang), la Banque Huaxia (Huaxia
yinhang), la Socit bancaire de Chine Minsheng (Zhongguo minsheng yinhang), la Banque
du dveloppement de Pudong Shanghai (Shanghai Pudong fazhan yinhang), etc. Leurs
actions sont dtenues par des entreprises dont le statut est celui de personne juridique.
Le janvier 1986, le bureau de service postal et la Banque populaire de Chine ont publi
ensemble laccord sur lpargne postale et ont dcid de faire des essais dpargne postale
dans douze villes y compris Pkin et Tianjin. A la fin de lanne 1986, lEtat a introduit la
Loi postale de la Rpublique populaire de Chine . Cette loi faisait de lpargne postale une
activit obligatoire du service postal. Ainsi, un systme similaire au systme bancaire est
tabli.
Le juillet 1986, la Banque populaire de Chine a publi les rglements de gestion
provisoires sur les coopratives de crdit urbaines (chengshi xinyongshe) , ce qui a confirm
le rle des coopratives de crdit urbaines dans le systme bancaire. Depuis 1979 quand la
premire cooprative de crdit urbaine chinoise a t fonde Zhumadian, Hebei, des
coopratives de crdit urbaines ont merg dans les villes principales. Ce sont des institutions
financires collectives, qui servent les collectivits conomiques urbaines et prives.
En 1995, la Banque populaire de Chine commence fonder des banques commerciales
urbaines (chengshi shangye yinhang) sur la base des Coopratives de crdits urbains. Le
fvrier de la mme anne, la premire banque commerciale urbaine : la Banque commerciale
urbaine Shenzhen est cre. Jusqu la fin de lanne 1996, dix-huit banques commerciales
urbaines ont ouvert leurs portes aux grand public.
Ainsi, un systme bancaire de multi-niveaux a t fond avec quatre banques spcialises
dEtat, une dizaine de banques commerciales par actions, et des banques commerciales
CITIC : la socit internationale fiduciaire et dinvestissement de Chine (China International Trust and
Investment Corporation) traduit de langlais en franais par lauteur du mmoire.
5
14
urbaines. Selon LIU Mingkang ([2009] p. 19), comme ces entits financires non tatiques se
fondent sur les soutiens des autorits rgionales et quelles ont des avantages en termes de
structure de capitaux ou de systme de gestion, elles ont la capacit de concurrencer avec les
quatre banques spcialises dEtat sur le march bancaire. Cela aide former un march de
concurrence pour le systme bancaire chinois.
Le dcembre 1993, lavis au public sur la rforme approfondie du systme de devise
trangre est publi par la Banque populaire de Chine. Selon cet avis au public, les entres
et des sorties des devises trangres sont soumises au contrle de la Banque populaire de
Chine. Diffrents rglements par devise trangre, l'affichage du prix en devise trangre et la
circulation de devise trangre sont strictement interdites sans autorisation. En avril 1994, un
march national de devise trangre, qui est aussi un march interbancaire, est cr afin de
fournir des services de conversion de devises entre les banques.
Le 17 mars, le 01 juillet, et le 18 novembre de lanne 1994, trois banques institutionnelles
de Chine (zhengcexing yinhang) sont fondes : la Banque de dveloppement d'tat (guojia
kaifa yinhang), la Banque dimportation et exportation de Chine (zhongguo jinchukou
yinhang), et la Banque de dveloppement agricole (zhongguo nongye fazhan yinhang). Les
banques institutionnelles font des activits commerciales selon les politiques de
dveloppement dEtat et elles nont pas comme premier objectif de faire du profit.
La Banque de dveloppement d'tat est principalement responsable de la collecte de fonds
pour les grands projets d'infrastructure, y compris le projet du barrage des Trois Gorges et
laroport international de Pudong Shanghai. La banque est dcrite comme le moteur qui
alimente les politiques du gouvernement national de dveloppement conomique. (Michael
Forsythe, Henry Sanderson [2011-06]). La Banque dimportation et d'exportation de Chine est
appele mettre en uvre les politiques de l'Etat dans l'industrie, le commerce extrieur, la
diplomatie, l'conomie et les finances afin de fournir un soutien de politique financire pour
promouvoir l'exportation des produits et services chinois. La Banque de dveloppement
agricole a pour mission de promouvoir le dveloppement de l'agriculture et des zones rurales
travers les activits suivantes: lever les fonds pour les entreprises agricoles selon les
politique dEtat, procder des activits agricoles dfinie par le gouvernement central, faire des
activits commerciales lies l'agriculture approuves par les rgulateurs bancaires et allouer
des fonds spciaux pour le Trsor dEtat afin de soutenir l'agriculture.
Pour contrler le risque financier, la Banque populaire de Chine a labor en 1994 Les
rgles de contrle et les normes de surveillance de la gestion de proportion actif passif des
banques commerciales . Cest la premire fois que le contrle du risque a t mentionn dans
15
les lois. Ds lors, peu prs deux cent rglements de lois sont sortis. Ces rgles ont bien
prcis les processus des activits financires et de la gestion financire.
Cette priode de rforme est marque par la croissance des banques : En 1995, on compte,
pour les quatre banques commerciales d'Etat, cent soixante mille organismes bancaires et un
million neuf cent vingt trois mille salaris, ce qui est respectivement 1,97 fois et 1,27 fois plus
lev que les statistiques de 1984. Avec lexpansion des rseaux de service, les quatre banques
commerciales dEtat ont multipli leurs capitaux. De 1985 1997, le montant de l'actif des
quatre banques commerciales dEtat t multipli par onze. (YI Gang, ZHAO Xianxin [2001])
1.2.3. La troisime phase : la rforme bancaire en

profondeur (1995-2002)
Cette tape a vu un dveloppement rapide de diverses formes de banques, une prsence
dun grand nombre de banques trangres, et une rglementation du march montaire. Un
environnement favorable a t cr pendant cette priode pour le systme bancaire.
En 1995, La loi des banques commerciales de la Rpublique populaire de Chine a t
vote pendant la treizime session plnire du huitime Comit permanent de lAssemble
populaire nationale (quanguo renmin daibiao dahui changwu weiyuanhui)6. Depuis la
parution de cette loi, les banques spcialises dEtat sont devenues, en termes de structures et
de moyen de gestion, des banques commerciales dEtat. Ds lors, ces banques ont gagn en
autonomie.
En 1997, la crise financire asiatique a clat. En 1998, pour maintenir la stabilit
financire et amliorer le ratio de capital des banques, lEtat a investit deux cent soixante-dix
milliards de yuan (soit vingt-sept milliards deuros) dans les quatre banques commerciales
dEtat. Ainsi le ratio de fonds propres par rapport lensemble des crdits accords par ces
banques a atteint le niveau exig par les Accords de Ble.7
Le Comit permanent de lAssemble populaire nationale (quanguo renmin daibiao dahui changwu
weiyuanhui) est un comit denviron 150 membres de l'Assemble populaire nationale (APN) de la Rpublique
populaire de Chine (RPC), qui se runit entre les sessions plnires de lAPN. Il a lautorit constitutionnelle de
modifier la lgislation lintrieur des limites fixes par lAPN. (Wikipdia : Le Comit permanent de
lAssemble populaire nationale )
7
Les Accord de Ble de 1988 visaient assurer la stabilit du systme bancaire international en fixant une
limite minimale la quantit de fonds propres des banques. Ce minimum a t fix en mettant en place un ratio
minimal de 8% de fonds propres par rapport l'ensemble des crdits accords par les banques. (Wikipdia :
Ble I)
6
16
En 1999, lEtat a pluch les crances douteuses des quatre banques commerciales dEtat
et les a transfrs aux quatre socits de gestion dactifs dEtat : La socit de gestion dactif
Xinda, Chine (zhongguo xinda zichan guanli gongsi), la socit de gestion dactif Huarong,
Chine (zhongguo huarong zichan guanli gongsi), la socit de gestion dactif Changcheng,
Chine
(zhongguo changcheng zichan guanli gongsi), et la socit de gestion dactif
Dongfang, Chine (zhongguo dongfang zichan guanli gongsi). Ces quatre socits de gestion
dactif sont cres pendant les annes 1990, dont lobjectif est dun ct dplucher les
crances douteuses, dmettre des obligations financires sous garantie du financement
dEtat ; et de lautre damliorer la structure financire des entreprises en transformant les
dettes en actions.
A la fin de lanne 2000, lachat et la transformation des dettes des quatre banques
commerciales dEtat ont t finaliss par ces quatre entreprises de gestion dactif. Le montant
total des dettes traites est de 1 393 milliards de yuan (soit 139,3 milliards deuros). Aprs
avoir dbarrass de ses crances douteuses, la qualit des actifs et ltat comptable de ces
banques commerciales dEtat sont beaucoup amliors. Le taux de crances douteuses a
baiss de presque 6 % par rapport la fin de lanne prcdente.
Les rgles de comptabilit internationale exigent aussi une rforme du systme bancaire
chinois. En 1998, lEtat a modifi le montant de rserves exig pour les crances douteuses.
Ce taux est diminu de 1% des soldes des prts du dbut de lanne, 1% la fin de lanne.
En 1999, la frquence de lapurement des comptes des prts est augmente. Cette frquence
est passe dune fois tous les deux ans, une fois par an, puis, en 2000, deux fois par an. Le
taux dimpt daffaire des banques commerciales est diminu de 8% 5% ds 2001(LI De
[2002]). Jusqu aujourdhui, huit banques commerciales chinoises ont tabli rapport financier
annuel supplmentaire (niandu buchong caiwu baogao) et se soumettent aux audits des
cabinets daudit internationaux.
Pour contrler le risque des prts, lEtat chinois a construit au fer et mesure un systme
de gestion du risque avec cinq niveaux dtats des prts : normal, douteux, attention, suprime
et perdu. Ce systme de lvaluation des prts reflte mieux la probabilit du risque bancaire.
En 2000, quatre banques dEtat et neuf banques commerciales par actions ont class leurs
prts de sept mille milliards de yuan selon ces cinq niveaux dtats afin damliorer la gestion
et dviter le risque.
Le 26 novembre 1990, la Bourse de Shanghai, ou Shanghai Stock Exchange (Shanghai
zhengquan jiaoyisuo), a t tablie. Le 3 juillet 1991, la Bourse de Shenzhen, ou Shenzhen
Srock Exchange (shenzhen zhengquan jiaoyisuo) a t fonde. Ces deux Bourses sont les plus
17
importantes bourses de Rpublique populaire de Chine aprs celle de Hong Kong. La

fondation de ces deux Bourses marque une nouvelle re du march boursier chinois. Ds lors,
pour les citoyens chinois, le march boursier est devenu l'un des canaux d'investissement les
plus importants. Pendant des annes de marchisation , la transition d'une conomie
planifie une conomie de march, le march boursier chinois a promu la rforme des
socits d'tat (y compris les quatre banques spcialises dEtat) et a permis leur changement
systmique du systme dentreprise dEtat au systme d'actionnariat.
Le 11 dcembre 2001, la Chine est entre dans lOrganisation Mondiale du Commerce
(OMC), ce qui met davantage sous pression les banques commerciales dEtat qui ont des
problmes en termes defficacit et de rentabilit. Nous analyserons ces problmes dans la
partie suivante.
En mars 2002, lorganisation de paiement par carte, China UnionPay (zhongguo yinlian), a
t fonde. China UnionPay ou CUP, parfois dsign par UnionPay (yinlian), est une
institution financire par action qui permet aux banques et institutions financires chinoises de
reconnatre les paiements par carte des autres institutions et qui permet aux utilisateurs de
carte de faire des retrait dans les distributeurs dautres banques. CUP regroupe toutes les
banques dont le quartier gnral est en Chine, y compris les quatre banques spcialises
dEtat, les douze banques commerciales par actions, la banque dpargne postale (youzheng
chuxu yinhang), la banque des communications, et la plupart des banques commerciales
urbaines et rurales, et des coopratives de crdit rurales. A Hongkong et Macao, les banques
comme HSBC, la Banque Hang Sheng (hengsheng yinhang) et la Banque dAsie de lest, etc.
ont aussi mis des carte de paiement CUP.
Pendant cette priode, le march interne des capitaux a connu une hausse, surtout sur le
march boursier. En 2003, le montant des fonds recueillis grce l'mission des actions sur
les marchs boursiers tait de 135,8 milliards de yuans, soit une augmentation de 39,6
milliards de yuans par rapport l'anne prcdente. Au total, quatre-vingt dix sept entreprises
ont mis des actions, y compris des actions nouvellement mises et des obligations
convertibles, et vingt quatre autres socits ont mis des actions type A8, avec un capital vers
de quatre-vingt deux milliards de yuans. Lmission des vingt quatre actions type B et les
actions type H a recueilli 53,7 milliards de yuans de capitaux trangers. Le nombre de
Les actions type A sont des actions Renminbi, des entreprises cots en Bourse chinoises (hors Taiwan,
Hongkong et Macao) et vendu aux investisseurs en Chine (hors Taiwan, Hongkong et Macao).
Les actions type B sont des actions en dollar, des entreprises cots en Bourse chinoises (hors Taiwan,
Hongkong et Macao), et vendu aux investisseurs en dehors de Chine.
Les actions type H sont des actions en dollar de Hongkong, des entreprises en Chine cot en Bourse de
Hongkong.
8
18
socits cotes (dont les actions sont de types A ou B) sur les marchs boursiers de Chine est
passe de 1224 la fin de 2002 1287 la fin de 2003.
En 2004, la Chine a mis cent vingt trois sortes dactions type A, et vingt trois actions avec
droit prfrentiel de souscription, dont la valeur totale de 83,6 milliards de yuans, et vingt-huit
types d'actions B et H, avec un total de 67,5 milliards de yuans9.
Avec ce dveloppement rapide du march boursier, le systme financier chinois est entr
dans la phase de marchisation. Les capitaux boursiers reprsentent une partie importante des
capitaux financiers de la Chine. En 1994, le ratio des capitaux boursiers sur les actifs
bancaires tait de 20 : 1, mais en 2000, il tait devenu de 4 : 1. (YI Gang, ZHAO Xianxin
[2001])
Comme le march boursier est devenu un choix dinvestissement intressant pour les
citoyens, les banques et le march boursier rivalisent pour les pargnes de long terme. Les
banques ont perdu des clients partis vers le march boursier, ce qui fait diminuer le montant
dpargne. En mme temps, le dveloppement du march boursier a largi le champ de
capitalisation pour les entreprises, ce qui rduit la demande des prts bancaires.
Par ailleurs, la croissance rapide du march boursier permet aux institutions financires
dinvestissement de conqurir les pargnants. Comme linvestissement boursier a une haute
rentabilit, et comme les pargnants sont la chasse au profit, un service plus diversifi et
plus intressant est ncessaire pour les banques afin de retenir les clients.
Pour rpondre cette exigence, les banques chinoises ont trouv des moyens
damlioration. Les banques se concentrent surtout sur deux parties : le service du compte et
le crdit de consommation aux particuliers. Les services du compte offerts par les banques
permettent aux pargnants de faire des paiements par carte, des prlvements directs, des
achats en ligne, et lachat et la vente des produits dassurance et financiers. Cest par ce
moyen que les banques maintiennent leur part de march et conquirent plus de clients.
Le crdit de consommation aux particuliers est de plus en plus populaire en Chine. Les
banques font des partenariats avec des magasins, et offrent des crdits de consommation de
petits et moyens montants aux particuliers. Le crdit la consommation est souvent accord
sous forme de carte de crdit, avec un dlai de remboursement de quarante cinq jours et un
montant selon les capacits de paiement des dtenteurs. Ce sont des crdits de consommation
sans intrt sauf si lutilisateur narrive pas les rembourser pendant le dlai. Quant aux prts
la consommation, ils ont une limite de montant de mille trois cent mille yuans. Il faut passer
Wikipedia : Chinese financial system , http://en.wikipedia.org/wiki/Chinese_financial_system, le 17 juillet
2011
9
19
une procdure de plusieurs tapes pour demander un prt. Cependant, cest plus pratique
dutiliser les cartes de crdit et de demander directement de payer en plusieurs fois.
Si nous prenons le prt logement aux particuliers comme exemple, selon les statistiques de
la Banque populaire de Chine, jusqu la fin de lanne 2000, le solde des prts 10 logement
aux particuliers est de 338 milliards de yuan, avec une augmentation de 195,2 milliards de
yuan par rapport au dbut de lanne. Le solde des autres prts de consommation aux
particuliers a augment de 64 milliards de yuan pendant la mme priode du temps (YI Gang,
ZHAO Xianxin [2001])
En mme temps, les coopratives de crdits rurales et urbaines se sont dveloppes de leur
ct. Jusqu'en 1996, les coopratives de crdit rurales (CCR) ont t supervises par la
Banque agricole de Chine. En 1996, elles ont t transfres la Banque populaire de Chine.
En Juillet 1998, les fondations de crdit rural (nongcun hezuo jijinhui) ont t interdites
lorsque le Conseil d'Etat de la Rpublique populaire de Chine a publi les Dispositions sur
l'annulation des institutions financires et activits illgales Cela a laiss les CCR comme la
seule institution financire juridique (autre que les banques) qui servent les entreprises rurales
et les particuliers. En 1998, lorsque les fondations de crdit rural ont t interdites, il y avait
environ quarante quatre mille CCR au niveau de Canton et deux cent quatre-vingt mille CCR
branches au niveau du village11.
Depuis 1998, plusieurs de ces centres ont t progressivement transforms en banques
commerciales rurales (Nongcun shangye yinhang). Les banques commerciales rurales sont
des institutions financires rgionales ouvertes aux apports des agriculteurs, des commerants
ruraux, des entreprises en personnes morales et dautres organisations conomiques de la
rgion. Les banques commerciales rurales ont un fonctionnement plus efficace, plus stable et
plus scuris que les CCR. Elles sont des banques par actions dont le groupe de clients est
partag avec les coopratives de crdit rurales mais le champ dapplication est plus large, et
elles ont un statut de personne juridique. Elles fournissent des services financiers aux
agriculteurs non seulement dans les productions agricoles, mais aussi dans dautres activits
qui jouent un rle dans le dveloppement rural de la rgion.
En 1995, le Conseil dEtat a dcid de fonder des banques commerciales urbaines
(chengshi shangye yinhang) sur le fondement des financements des gouvernements rgionaux
et des apports des entreprises. Jusqu la fin de lanne 1999, il y a quatre-vingt dix banques
Le solde des prts dsigne le montant des prts reste rembourser par les prteurs le jour o on enregistre les
statistiques. Ici, ce sont des prts de logement accords par les banques et cest le montant reste payer pour les
particuliers la fin de lanne 2000.
11
Wikipdia : Rural Credit Cooperatives, http://en.wikipedia.org/wiki/Rural_Credit_Cooperatives, le 17 juillet
2011
10
20
commerciales urbaines en Chine. Ces banques possdent des pargnes de 448 317,7 milliards
de yuan et des prts de 269 817,7 milliards de yuan. (HUANG Zhengwei [2000]). Ces
banques ont beaucoup contribu la croissance conomique rgionale et au dveloppement
des petites et moyennes entreprises.
Dans le tableau suivant on peut voir le montant dpargne en RMB et en devises trangres
dans toutes les institutions financires de lanne 2003 avec le taux daugmentation par
rapport lanne 2002.
Unit: 100 million Yuan
Item
Savings deposits
Of which: By enterprises
By urban and rural households
Of which: Deposits in Renminbi
Loans
Of which: Short-term
Medium and long-term
Year-end figure
(100 million Yuan)
220364
76785
110695
103618
169771
87398
67252
Increase over
2002 (%)
20.2
19.4
17.4
19.2
21.4
13.8
30.0
Selon le communiqu statistique de la Rpublique populaire de Chine sur le

dveloppement conomique et social de 2003, le montant d'pargne en Renminbi et en
devises trangres des institutions financires la fin de 2003 est de 22 036,4 milliards de
yuans en total. Les prts en Renminbi et en devises trangres de toutes les institutions
financires ont atteint 16 977,1 milliards de yuans (tableau ci-dessus). Les prts en Renminbi
accords par les coopratives de crdit rurales slevaient 1 697,9 milliards de yuans. Les
prts la consommation en Renminbi ont atteint 1 573,6 milliards de yuans, dont les prts de
lhabitation aux particuliers taient de 1 178,0 milliards de yuans.
21
1.2.4. La quatrime phase : la rforme moderne du

systme bancaire chinois (2003 -2008)
La quatrime phase est une tape cruciale qui vise approfondir la marchisation et
acclrer la rforme. La fondation de la Commission de rgulation bancaire de Chine (yin jian
hui) et la mise en pratique de la loi bancaire ont renforc la capacit de surveillance du
systme bancaire.
La Commission de rgulation bancaire de Chine, qui a t fonde le 28 avril 2003, est un
organisme autorise par le Conseil d'Etat rglementer le secteur bancaire de la Rpublique
populaire de Chine, sauf les territoires de Hong Kong et Macao, qui sont toutes les deux des
rgions administratives spciales (RAS).
Le 31 mars 2003, le Conseil dEtat a investi dans la Banque de construction et la Banque
de Chine des devises de quarante cinq milliards de dollars pour les aider se coter en bourses.
En septembre 2003, lEtat a commenc faire coter en bouses les quatre banques
commerciales dEtat. Jusqu lanne 2009, ces quatre banques ont toutes chang de systme,
passant d'entreprises entirement dtenue par lEtat des socits actionnariales. Le ministre
des Finances et la Socit dinvestissement central Huijin (Zhongyang Huijin touzi youxian
gongsi) dtiennent chacun 35,33 % des actions de la Banque de lindustrie et du commerce.
La socit Huijin dtient 59,12% des actions de la Banque de construction, et 67, 49% des
actions de la Banque de Chine. Comme la socit Huijin est une entreprise entirement
dtenue par lEtat, en ralit, lEtat est lactionnaire principal des ces trois banques
commerciales par actions. Quant la banque de lagriculture, bien quelle ait un systme
dactionnariat, elle est dtenue moiti par le Ministre ,des Finances, et moiti par la socit
Huijin, ce qui fait 100% dactions dtenues par lEtat.
En dcembre 2003, la Socit dinvestissement central Huijin est fonde par lEtat chinois.
Les droits des actionnaires principaux de la socit Huijin sont exercs par le conseil dEtat.
Son rle est de reprsenter lEtat dans les financements aux institutions financires dtenues
par lEtat. Cette socit a pour missions dviter et de rduire les risques financiers, de
maintenir la stabilit financire, de grer efficacement les rserves de devises trangres et de
garantir la valeur des rserves de devises. La socit Central Huijin est une structure
organisationnelle par laquelle le gouvernement chinois peut fonctionner comme un
actionnaire des "quatre grandes" banques d'tat, donc amliorer la gouvernance d'entreprise et
initier les rformes du secteur bancaire. Comme indiqu dans le paragraphe prcdent, la
22
Socit Huijin a investi une somme importante des rserves de devise trangre dans les
quatre banques commerciales dEtat pour garantir le droit de proprit de lEtat chinois.
En fvrier 2004, la loi sur la surveillance et la gestion bancaire de la rpublique populaire
de Chine a t promulgue. Cest la premire loi chinoise sur la supervision et la gestion du
systme bancaire. Au mme mois, la Rgion administrative spciale (RAS) de Hong Kong a
commenc conduire des activits en yuan. Le mars 2006, la RAS de Hong Kong a dbut un
service de chque en yuan. Un an aprs, la RAS de Hong Kong a mis pour la premire fois
des titres en yuan. A ce jour-l, un systme de rglement par yuan a t cr entre la RAS de
Hong Kong et la Chine continentale. Cet acte a pouss lchange entre les deux parties et a
renforc le rle de Hong Kong comme un centre international de finance.
Les douze banques commerciales par actions soutenues par les autorits rgionales (la
Banque CITIC12 de Chine, la Banque des commerants de Chine, la Banque du
dveloppement de Shenzheng, la Banque industrielle, etc.) et les banques commerciales
urbaines sont en concurrence avec les quatre banques commerciales dEtat. Aprs dix ans de
dveloppement, les douze banques commerciales par actions ont gagn leurs places sur le
march monopolis. Jusqu lanne 2004, lactif total des douze banques commerciales par
action tait de 4 410 milliards de yuan, dont 2 790 milliards de yuan de prts mis ; le passif
total de ces banques commerciales par action tait de 4 260 milliards de yuan dont 3 790
milliards de yuan dpargnes. (TANG Shuangning [2004])
Pour rpondre aux besoins du dveloppement conomique et social du pays, le CUP a
acclr le processus dinternationalisation. En 2008, les utilisateurs de la carte CUP peuvent
faire un retrait dans une cinquantaine de pays et rgions trangers et payer par la carte CUP
dans les magasins de vingt huit pays et rgions en dehors de Chine. En mme temps, une
quarantaine dinstitutions financires dans huit pays et rgions out mis plus de trois cent
cinquante cartes de paiement locales en partenariat avec le CUP.13La carte CUP est devenue
lun des symboles les plus influents du systme financier chinois dans le monde.
Le fvrier 2008, la Chine a dpass le Japon et est devenue le numro un en rserves de
devise trangre avec en rserve 853,7 milliards de dollars.14
Avec le dveloppement conomique, les coopratives de crdit rurales et les banques
commerciales rurales ne peuvent plus rpondre aux besoins de production des agriculteurs et
du dveloppement de la rgion. Pour multiplier les services financiers fournis aux
13
http://hi.baidu.com/zjf13137870432/wblog/item/800c9b31bf8bb6af5fdf0e78.html le 16 mai 2011
14
http://hi.baidu.com/zjf13137870432/blog/item/800c9b31bf8bb6af5fdf0e78.html le 16 mai 2011
12
23
agriculteurs, en juin 2007, les premires banques rurales (cunzhen yinhang) sont cres. Ce
sont de petites banques de bourg. Elles fournissent tous les services financiers des banques
commerciales, mais diffrentes des succursales des banques commerciales, elles sont des
personnes juridiques indpendantes. Ce statut leur permet de faire des prts plus efficacement.
En octobre 2011, on compte plus de vingt banques rurales en Chine.15 La fondation des
banques rurales complte le service financier dans les rgions rurales. Bien quil y ait les
banques commerciales rurales et des coopratives de crdit, ces deux institutions fournissent
peu prs les mmes services aux agriculteurs : les prts de court terme et de petits montants.
Ces deux modles sont ds institutions ouvertes aux apports des agriculteurs. Par contre, les
banques rurales sont des banques cres par lEtat. Elles mettent des prts de court, moyen,
et long terme, grent les obligations dEtat, et font des rglements intrieurs. Elles peuvent
aussi faire des activits comme une agence des compagnies dassurance, des socits de
gestion de titres, etc.
Les coopratives de crdits mutuelles rurales (nongcun zijin huzhushe) ou en anglais, rural
mutual credit cooperative, sont fondes selon les politiques dEtat en 2007. Ce sont des
institutions qui ont pour but de complter les services offerts par les banques commerciales
rurales et elles ne sont pas les mmes que les coopratives de crdit rurales (CCR). Ces
coopratives de crdits mutuelles rurales sont cres pour recevoir les rapports des
agriculteurs et des entreprises locales afin dassurer lutilisation du capital entre les
connaissances. Diffrent des destinateurs des coopratives de crdits mutuelles rurales, ceux
des banques commerciales rurales sont des agriculteurs dans la rgion. Les services financiers
aux particuliers sont par exemple des prts de petits montants, mais des frais levs, un
dinformation sur les prteurs, et un manque de garantie. Cela augmente le cot de gestion et
le risque financier. Dans cette situation, les banques commerciales rurales transmettent des
capitaux aux coopratives de crdits mutuelles rurales sur le march interbancaire. Ces
derniers mettent des prts aux connaissances du quartier, ce qui rduit efficacement les frais
et les risque de gestion. Cette structure rend la gestion du capital plus sre dans les rgions
rurales et pousse le dveloppement des banques commerciales rurales.
15
http://baike.baidu.com/view/754180.htm#3 le 18 mai
24
Le systme bancaire chinois daujourdhui

Pendant trente ans, un march de concurrence s'est form avec des banques commerciales
cotes en bourse, des banques commerciales urbaines, et des banques commerciales rurales. Il
existe des banques de diffrentes formes et structures. Si lon les classe par fonction, il y a la
banque centrale, les banques commerciales, les banques fonctionnelles dEtat, les banques
dpargnes et dautres institutions fiduciaires. Aujourdhui, dans le systme bancaire chinois,
la banque centrale est laxe, les banques commerciales par actions sont des acteurs principaux,
et dautres types de banques compltent le systme.
Sur le plan ci-dessous (Le plan du systme bancaire chinois), on peut voir la structure
dtaille du systme bancaire chinois daujourdhui. La banque centrale est la banque
populaire de Chine. La commission de la rgulation bancaire contrle toutes sortes
dinstitutions financires bancaires existant en Chine. Les principales types de banques
existent en Chine sont les banques institutionnelles; les banques commerciales dEtat, y
compris les quatre principales banques commerciales dEtat et la Banque des
communications ; les petites et moyennes banques commerciales, les institutions financires
rurales, la Banque dpargne postale de Chine, et les banques aux capitaux trangers ou aux
capitaux mixtes.
25
Le plan du systme bancaire chinois
26
Selon le communiqu statistique de la Rpublique populaire de Chine sur le

dveloppement conomique et social de 2010, le montant d'pargne en Renminbi et en
devises trangres dans tous les institutions financires s'lve 73 338,2 milliards de yuans
la fin de 2010, avec une augmentation de 12 100 milliards de yuans par rapport la fin de
lanne 2009. Sur ce total, les dpts d'pargne en Renminbi taient de 71 800 milliards de
yuans, soit une augmentation de 12 000 milliards de yuans. Les prts en Renminbi et en
devises trangres dans toutes les institutions financires ont atteint 50 922,6 milliards de
yuans, soit une augmentation de 8 400 milliards de yuans. Sur ce total, ceux qui sont en
Renminbi taient de 47 900 milliards de yuans, soit une hausse de 7 900 milliards de yuans.
Dans le tableau suivant on peut voir le montant dpargne en RMB et en devises trangres
dans toutes les institutions financires de lanne 2010 avec le taux daugmentation par
rapport lanne 2009.
Unit: 100 million Yuan
Item
Savings deposit
Of which: By enterprises
By urban and rural households
Of which: Deposits in RMB
Loans
Of which: Short-term
Medium and long-term
Year-end figure
733382
252960
307166
303302
509226
171236
305127
Increase over
2009 (%)
19.8
12.7
16.0
16.3
19.7
13.1
29.5
27
Dans le graphique ci-dessus, on peut voir le montant dpargne du mnage rural et urbain
de 2006 2010. Malgr la forte concurrence de la part du march boursier, le montant
dpargne des institutions financires a beaucoup augment pendant cette priode.
Le montant des prts en Renminbi des organismes ruraux de coopration financire (les
coopratives rurales de crdit et les banques commerciales rurales) est de 5 700 milliards de
yuans la fin de lanne 2010, soit une augmentation de 965,5 milliards de yuans par rapport
au dbut de 2010.
Les prts la consommation en Renminbi de toutes les institutions financires ont un
montant total de 7 500 milliards de yuans. De tous les prts la consommation, prts court
terme aux particuliers ont un montant total de 1 000 milliards de yuans, et les prts moyen et
long terme pour les individus ont atteint 6 500 milliards de yuans.
28
Partie 2. Les Banques trangres en Chine

Le chapitre prcdent est concentr sur lvolution du systme bancaire chinois depuis le
dbut de la rforme conomique de Chine. Pendant plus de 30 ans, la Chine a vite dvelopp
un systme avec des banques de fonctions diversifies, et un march bancaire de concurrence
prliminaire. Cependant, comme les lois bancaires chinoises sont protectrices, les banques
trangres sont peu prsentes sur ce march. Ce chapitre analysera les conditions actuelles
pour les banques trangres de vivre en Chine.
2.1. Le dveloppement des banques trangres en Chine

Selon DING Guoliang (2007)16, directeur de la succursale dHSBC Pkin, lvolution des
banques trangres en Chine peut se diviser en trois phases.
2.1.1. Les banques trangres comme des moyens

dintroduire des capitaux trangers (1978-1993)
Au milieu des annes 1950, il ny avait que la Standard Charted Bank, la HSBC, la Banque
de lAsie de lest et la Banque des ressortissants chinois en Chine. Et leurs activits avaient
presque cess. Depuis la rforme et louverture de Chine, les banques trangres voulaient
saisir une opportunit de dveloppement et rester prsentes en Chine. Pourtant, il y avait des
contraintes pour les banques trangres en termes de recrutement du personnel et de champs
dactivits. A cette poque-l, les banques trangres navaient pas le droit de recruter
directement. Elles devaient demander auprs du Bureau municipal de scurit sociale et des
ressources humaines de la rgion (renli ziyuan yu shehui baozhang ju) qui ensuite leur
dsignaient souvent des personnes qui navaient pas dexprience dans le domaine bancaire.
Par ailleurs, les banques trangres ne pouvaient que fournir des services aux entreprises aux
capitaux trangers, et aux citoyens trangers, et de plus, en devises trangres.
Du 18 au 22 dcembre 1978, la troisime session plnire du onzime Comit central du
Parti Communiste de Chine (zhongguo gongchandang, dishiyijie zhongyang weiyuanhui,
16
DING Guoliang, http://www.bimba.org/print.asp?articleid=4049 le 30 juillet, 2011

29
disanci quanti huiyi) a eu lieu Pkin. Pendant cette session, le gouvernement chinois a
accord le droit de fonder des tablissements daffaires en Chine aux banques trangres. Ds
lors, les banques trangres ont prix leur essor en Chine.
Pendant cette premire phase de lvolution, les banques trangres avaient comme
activits principales les services du commerce et du financement, y compris des ngociations
portant sur la garantie de limportation et de lexportation, laffacturage, lmission des lettres
de crdit, et lactualisation des effets de commerce. Elles fournissaient aussi des services de
capitalisation aux clients trangers sur les projets dinvestissement en Chine.
Selon DING Guoliang, les banques trangres, pendant cette premire priode, servaient
de vecteur d'introduction des capitaux trangers.
2.1.2. Modles du systme de concurrence (19932001)

A partir de 1996, les banques trangres ont install leurs quartiers gnraux en Chine et
ont commenc construire leurs rseaux daffaires. Cependant, suite la crise financire
asiatique, les banques trangres se sont retrouves en dficit.
En dcembre 1996, un avis a t publi par la Banque populaire de Chine dsignant le lieu
et les conditions dessai dactivits en Renminbi pour les banques trangres. Les premires
banques trangres qui ont particip cet essai taient : la Citibank, la Banque Mizuho,
HSBC et la Banque de lAsie de lEst.17 Ces banques ont expriment Shanghai des activits
en Renminbi pour les entreprises lexception des entreprises aux capitaux trangers. En aot
1998, une deuxime exprience similaire a t effectue Shenzhen. (DONG Zilin [2005])
A la fin du juillet 1999, on compte 172 agences daffaire des banques trangres, avec un
actif total d peu prs 31,5 milliards de dollars, dont le solde des prts est de 23,5 milliards
de dollars. (HUANG Zhengwei [2000])
17
http://finance.sina.com.cn/g/20040210/0802624108.shtml le 6 aot 2011

30
2.1.3. Ouverture du systme bancaire chinois aux

banques trangres en Chine (Depuis 2001)
Le 11 dcembre 2001, la Chine est entre dans lOrganisation Mondiale du Commerce
(OMC) et devenue son cent quarante troisime membre. Lindustrie financire a fait une
promesse douverture ltranger : ds lanne dentre, le systme bancaire a donn le droit
aux banques trangres de fournir des services en devises trangres aux citoyens chinois et a
ensuite accord progressivement le droit aux banques trangres de fournir des services en
Renminbi aux entreprises chinoises. Ds la cinquime anne aprs lentre, les banques
trangres obtinrent le droit de fournir des services en Renminbi aux clients particuliers aussi.
Ds lentre de la Chine dans lOMC, les institutions financires non bancaires ont le droit de
fournir des crdits de consommation de voitures aux clients chinois.
Concernant lindustrie dassurance, ds son entre dans lOMC, les investisseurs trangers
ont le droit de fonder des entreprises dassurance non-vie aux capitaux mixtes dont le montant
de capitaux trangers est moins de 50%. Deux ans aprs lentre, les investisseurs trangers
peuvent crer des compagnies dassurance non-vie quils dtiennent 100%. A partir de trois
ans aprs lentre, les limites gographiques seront supprimes. Ds quatre ans aprs lentre,
les obligations de rassurances seront annules. Ds cinq ans aprs lentre, les investisseurs
peuvent fonder des cabinets de courtage dassurance quils dtiennent entirement.
Quant lindustrie boursire, ds son entre dans lOMC, les investisseurs trangers
peuvent fonder des socits dinvestissement aux titres et de gestion de fonds. Ds trois ans
aprs l'entre de la Chine dans l'OMC, le droit de crer des joint-ventures de valeurs
mobilires sera accord aux investisseurs trangers, avec l'obligation que le montant des
capitaux trangers ne dpasse pas 33%. Ces joint-ventures fourniront des services de
souscription des parts A, de souscription et dchange des parts B, des parts H et des
obligations gouvernementales et des entreprises. (QIAN Xiaoan [2000])
Comme promis, aprs lentre dans lOMC, la Chine a ouvert progressivement dix-huit
villes principales aux banques trangres, y compris Shenzhen, Shanghai, Dalian, Tianjin,
Guangzhou, Wuhan, Chengdu, Chongqing, Beijing(Pkin), Xiamen, Shenyang et Xian. Ds
2002, les banques trangres ont obtenu le droit dinvestir dans les banques commerciales
urbaines chinoises. En 2003, le gouvernement chinois a relch les limites du pourcentage
dinvestissement des institutions financires trangres dans les banques chinoises. Le
plafond dinvestissement dun particulier est pass de 15% 20%, celui des investisseurs
stratgiques est pass 25% (LIU Mingkang [2009]).
31
Depuis 2001, le nombre des branches des banques trangres augmente rapidement. Le
graphique suivant montre cette volution. On compte cent cinquante sept branches des
banques trangres la fin de lanne 2001, qui ont t autorises faire des activits
bancaires en Chine. Le nombre a augment cent quatre-vingt douze en avril 2004, avec
trente cinq nouvelles branches des banques trangres tablies pendant deux ans. (HE Liping,
FAN Xiaohang [2004])
Selon HE Liping et FAN Xiaohang (2004), professeurs en Finance de lUniversit normal

de Pkin, la plupart de ces branches tablies entre 2001 et 2004 ont leurs siges sociaux
Taiwan, Hongkong ou Core du sud. Peu dentre eux ont leurs quartiers gnraux en France
ou aux Etats-Unis. Les banques de dtail internationales comme Citibank base aux EtatsUnis, Deutsch Bank base en Allemagne, ont tendance acqurir les parts des banques
chinoises au lieu de dvelopper leurs propres rseaux de branches.
Jusqu la fin doctobre 2004, soixante-deux banques de dix-neuf pays et rgions ont tabli
deux cent quatre tablissements daffaires en Chine. Sur les 105 banques trangres qui ont
obtenu le droit dexercer les activits en Renminbi pour les entreprises, 61 ont le droit de faire
des activits avec des entreprises aux capitaux chinois. A la fin du mois doctobre 2004, le
montant dactif des banques trangres ont atteint 66,86 milliards de dollars, ce qui reprsente
1,8% du total des capitaux des organismes financiers bancaires en Chine. On compte 32, 3
milliards de dollars comme solde des prts des banques trangres et leur part de march des
prts en devises trangres est de 18 %, dont 1,3% de crances douteuses. Les banques
trangres sont devenues une partie importante du systme financier chinois. (DONG Zilin
[2005])
Ds le 11 dcembre 2006, lEtat chinois a supprim les limites gographiques sur les
activits bancaires et a donn permis aux banques trangres de faire des affaires en Renminbi
32
pour les particuliers (HUANG Chunling [2008]). Ctait un changement significatif pour les
banques trangres, qui progressaient ds lors rapidement sur le territoire chinois. Ce progrs
des banques trangres a donn une pression importante sur les banques chinoises, surtout sur
les quatre banques spcialises dEtat. Selon DING Guoliang18, ctait par ce moyen que
lEtat chinois a adopt ce systme bancaire de concurrence et a pouss les banques chinoises
se concurrencer sur le march.
A la fin de lanne 2006, vingt neuf banques aux capitaux trangers ont investi dix neuf
milliards de dollars dans vingt et une banques aux capitaux chinois 19. A la fin de lanne 2007,
vingt cinq banques commerciales chinoises ont reu des investissements de trente trois
institutions financires trangres dont le montant total est de 21,25 milliards de dollars (LIU
Mingkang [2009]).
Le 2 avril 2007, les quatre premires banques capitaux trangers qui ont le statut de
personne juridique ont t enregistres Shanghai, Chine. En 2008, la commission de
rgulation bancaire de Chine a accord ce statut de personne juridique aux dix sept banques
trangres. (HUANG Chunling [2008]) On compte parmi ces dix sept banques le JP Morgan,
la Socit Gnrale, la Deutsche Bank, et la banque Shinhan. Les lieux dinscription
principaux des banques aux capitaux trangers sont Pkin (Beijing) et Shanghai. 20
Auparavant, comme les banques trangres ne pouvaient pas fonder leurs quartiers
gnraux en Chine, et quelles taient inscrites en dehors de la Chine, elles avaient seulement
un permis dexploitation. Leurs succursales en Chine nassumaient pas leurs responsabilits,
ces dernires tant portes par leur sige ltranger. Maintenant, les banques trangres qui
ont le statut de personne juridique portent directement toutes leurs propres responsabilits
civiles comme des entreprises chinoises. LEtat chinois encourage les banques trangres
s'inscrire en Chine, en change, il accorde des politiques avantageuses aux banques trangres
inscrites. Les banques trangres inscrites en Chine peuvent absorber autant dpargne en
Renminbi quelles veulent, pourtant, aux banques aux capitaux trangers non inscrites en
Chine, lEtat chinois leur impose un montant minimum d1 million de yuan (soit 100 000
euros) par dpt21. Cette approche a pour but de renforcer la gestion des banques trangres.
Le 11 dcembre 2007, les rglements de gestion des banques trangres ont t mis en
place. Ds lors, les banques trangres peuvent dlivrer les cartes bancaires en Renminbi22.
20
http://baike.baidu.com/view/1279096.htm le 3 aot 2011
21
http://news.qq.com/a/20090729/000672.htm le 10 aot 2011
22
18
19
33
Le graphique suivant montre que les banques trangres occupent seulement 2% de part de
march pendant les annes de 2004 2009. De plus, leur part de march a diminu pendant la
crise financire23.
23
http://www.celent.com/reports/foreign-banks-china-partnerships-chinese-banks-and-acquisitions-remain-key
le 10 aot 2011
34
2.2. Les enjeux stratgiques pour les banques

trangres en Chine
Aprs lentre de la Chine dans lOMC, les banques trangres ont rapidement acquis une
place sur le march bancaire chinois. Pourtant, les banques chinoises sont toujours leurs
concurrents principaux. Par rapport leurs homologues chinois, les banques trangres sont
moins reconnues par les clients chinois en termes de marque, de confiance, des rseaux de
succursales, de qualit de service, et dinnovation des produits et des services. 70% des
banques trangres ont lintention dacqurir des banques chinoises, notamment des petites,
dans les trois ans venir. Quant la segmentation des clients, les banques trangres ciblent
surtout les clients de dtail haut de gamme et les entreprises qui ont besoin de produits
financiers complexes et des services financiers l'tranger24.
2.2.1. Les avantages des banques trangres en Chine

Aprs lentre de la Chine dans lOMC, le gouvernement chinois a ouvert au fur et
mesure le march bancaire aux banques trangres. Avec cette ouverture, les banques
trangres se trouvent en position avantageuse sur certains points par rapports aux banques
chinoises.
Systme de gestion moderne

Selon JIAO Jinpu (2000), vice chef du Bureau dtudes de la Banque populaire de Chine,
les banques commerciales chinoises ne sont pas encore des acteurs libres sur le march de
concurrence. Comme elles ont des responsabilits dmission des prts selon les politiques
dEtat, elles sont beaucoup influences par lEtat en termes de gestion et de fonctionnement.
Quant aux banques trangres, elles sont plus adaptes au march de libre concurrence et
lconomie de march. Elles peuvent ragir directement et plus facilement aux besoins de
march.
24
http://www.celent.com/reports/foreign-banks-china-partnerships-chinese-banks-and-acquisitions-remain-key
Le 10 aot 2011
35
En outre, le taux de crance douteuse des banques trangres est plus bas que celui des
banques chinoises. Par exemple, ce taux natteint que 0,67% pour les banques amricaines.
En mme temps, ce problme de crance douteuse pse lourd sur les banques chinoises. Selon
le communiqu statistique de la Rpublique populaire de Chine sur le dveloppement
conomique et social de 200325, les crances douteuses des institutions financires ont
diminu. Le volume total des crances douteuses des grandes institutions financires dans le
secteur bancaire tait de 2 440 milliards de yuans la fin de 2003, ou 190,6 milliards de yuans
de moins qu'au dbut de l'anne. La proportion de crances douteuses tait de 17,8 pour cent,
soit 5,32 points de pourcentage de moins qu'au dbut de l'anne.
Si lon observe toute la priode de lvolution du systme bancaire 26, la qualit des
crances douteuse s'est beaucoup amliore depuis 1978. Le ratio des crances douteuses sur
les crdits des banques chinoises a diminu de 30% en 1978 8% en 2008, et ce taux des
banques commerciales dEtat qui sont devenues des entreprises par actions est de 2%.
Pourtant, cest un taux lev en comparant celui des banques chinoises et celui des banques
trangres.
Avantages en affaires internationaux

Les banques trangres ont de longues relations avec des entreprises multinationales, et
elles fonctionnent sur un systme de gestion moderne et efficace. Ces points forts les aident
les concurrencer sur des activits, comme le rglement international, qui sont souvent peu
risques, peu coteuses, mais trs rentables. Sur les activits internationales, les banques
chinoises ont peu davantages. Selon les statistiques, les exportations rgles par les banques
aux capitaux trangers reprsentent 40% de tout le montant dexportation rgl en 2000. Les
entreprises performantes chinoises centres sur lexportation sont cibles par les banques
trangres comme leurs clients principaux. (JIAO Jinpu [2000])
Daprs HE Liping et FAN Xiaohang (2004), professeurs en Finance lUniversit
normale de Pkin, la plupart des banques trangres utilisent leurs ressources ltranger pour
financer les prts quelles fournissent en Chine, ce qui leur garantit une capacit dallocation
des ressources et darbitrage des capitaux. Dans le graphique suivant, on peut voir que les
Le communiqu statistique de la Rpublique populaire de Chine sur le dveloppement conomique et social
de 2003, le 17 juillet 2011
http://www.stats.gov.cn/was40/gjtjj_en_detail.jsp?searchword=stock+market&channelid=9528&record=10
26
http://www.stats.gov.cn/was40/gjtjj_detail.jsp?searchword=%B2%BB%C1%BC%B4%FB%BF%EE
%C2%CA&channelid=6697&record=5 le 15 aot 2011
25
36
banques trangres ont plus de ressources reues que des prts mis en dehors de Chine
pendant lanne 2003.
External Assets and Liabilities of Foreign Banks in China, 2002-2003

Unit: billion Yuan
Source: Peoples Bank of China, Quarterly Bulletin (HE Liping et FAN Xiaohang [2004]).
En plus de leurs capacits dallocation des ressources, les banques trangres ont aussi
leurs avantages en termes de recrutement du personnel. Grce leurs salaires gnreux,
beaucoup de professionnels trs rputs en finance ont t embauchs par elles. Par ailleurs,
pour attirer plus dinvestissement tranger, lEtat chinois a accord des avantages politiques
aux banques trangres qui fournissent des services aux entreprises multinationales. Les
banques trangres ont aussi le droit dexercer les activits en devises trangres qui sont
interdites aux banques chinoises, ce qui constitue une autre opportunit de dveloppement en
Chine. (JIAO Jinpu [2000])
37
2.2.2. Les contraintes politiques envers les

institutions financires trangres
Les contraintes principales pour les banques trangres sont les limites gographiques et
les limites du champ dactivits comme nous avons expliqu dans les paragraphes prcdents.
Selon les rgles bancaires, il y a des contraintes pour les banques trangres de faire
librement des activits en Renminbi. Par exemple, les banques trangres ne peuvent que
demander dinstaller une succursale par anne et il faut passer une valuation de 3ans avant
avoir le droit dexercer des activits en Renminbi. Pendant cette priode dvaluation, la
banque demanderesse doit faire des bnfices chaque anne pour les 2 premires annes
(DONG Zilin [2005]). Sur le champ dactivits, les banques trangres ont seulement le droit
de fournir des services aux entreprises locales, aux entreprises aux capitaux trangers, aux
particuliers trangers et aux particuliers de Hongkong et Macao.
Les activits en Renminbi quelles ont le droit dexercer sont lpargne, le prt, le
convertissement des devises, lactualisation des effets de commerce, lmission des lettres de
crdit et la garantie, le rglement local et international, les activits de la carte bancaire. Les
banques trangres fournissent aussi des services dachat et de vente des devises trangres,
des assurances, des obligations gouvernementales et financires, des actions, et des prts sur
le march interbancaire. 27
Les succursales des banques trangres ont le droit de recevoir des dpts termes en
Renminbi avec une obligation du montant minimum de 1 million de yuans. Ces branches
doivent avoir lautorisation de la Banque populaire de Chine pour exercer des affaires dachat
et de vente des devises trangres. Quant aux bureaux de reprsentations des banques
trangres, ils nont pas de droit de faire des activits. 28
Aprs la crise financire en 2008, lEtat chinois a publi un plan de relance de 4.000
milliards de yuans (586 milliards de dollars) jusqu' la fin 2010, pour stimuler la demande
intrieure. Suite ce plan, le montant des prts des banques chinoises a beaucoup augment.
Selon le cabinet daudit Price Waterhouse Coopers (PWC) Chine (PWC [2010]), le taux
daugmentation des prts des banques chinoises senlve 26% de lactif en 2009, ce qui a un
impact fort sur les banques trangres et leur pntration dans le march chinois. Les banques
trangres nont pas pu largir leur part de march pendant cette priode de relance. En mme
27
28
38
temps, les banques chinoises sont en dveloppement vers des institutions de multiservices :
elles investissent dans de nouveaux services comme la gestion du fonds et lassurance. Bien
que lenvironnement ne soit pas tout fait favorable lvolution et lexpansion des
banques trangres en Chine, ces banques ont confiance au march chinois financier dans
lavenir.
2.3.3. Banque trangres les moyens dexistence en

Chine
Comme il existe des contraintes politiques au dveloppement des banques trangres en
Chine, ces dernires ont trouv dautres moyens de simplanter dans le march chinois.
Incorporation locale29
Auparavant, les banques trangres se dveloppaient en ouvrant de nouvelles branches, y
compris des succursales provinciales (fenhang), des succursales municipales (zhihang), et des
agences bancaires (jingyesuo ou fenlichu). Selon LIU Mingkang (cit par BA Shusong
[2006]), prsident de la Commission de rgulation bancaire chinoise, soixante et onze
banques trangres de vingt pays et rgions ont fond 238 tablissements daffaire en Chine a
la fin du mois doctobre 2005. En mme temps, 173 autres banques trangres de quarante
pays et rgions ont fond 238 bureaux de reprsentation en Chine. Le montant des capitaux
des banques trangres en Chine slve 84,5 milliards de dollars, ce qui reprsentent 2% du
montant total des capitaux de toutes les institutions financires du systme bancaire chinois.
Parmi ces 84,5 milliards de dollars, les succursales des banques trangres occupent 79,5
milliards de dollars, qui sont 94% des capitaux en total des banques trangres en Chine.
Depuis 2005, le taux de croissance des capitaux de toutes les succursales des banques
trangres en Chine a baiss, ce qui est le signe dun changement vers dautres moyens
dexistences. Lincorporation locale est parmi les moyens les plus populaires utilis par les
banques trangres pour sintgrer compltement dans le march bancaire.
En 2010, plus de trente banques trangres ont ralis les incorporations locales. Selon les
politiques chinoises, le montant minimum exig pour implanter une branche est de 200
29
Lincorporation (reprise littrale du terme anglais) est la formation dune personne morale, une entit
reconnue comme une personne par la Loi. Le terme anglais nest utilis que lorsque lon recherche la nationalit
de la socit. Lun des critres qui pourrait tre utilis pour identifier cette nationalit est le critre dit de
l incorporation , l'endroit o la socit est enregistre. (Wikipdia : Incorporation ). Ici le terme dsigne
lacquisition des entits des banques chinoises par les banques trangres pour avoir des tablissements locales et
largir rapidement leur march.
39
million de yuan, cest lune des raisons principales que les banques trangres ont choisi
lincorporation locale, qui est un choix plus conomique. De plus, lincorporation locale
permettra aux banques trangres davoir le droit doffrir plus de services et de produits en
Renminbi quauparavant. Elles ont le mme droit dactivits que les banques locales.
Cependant, une fois lincorporation locale est ralise, les banques trangres doivent
rpondre la demande politique dun taux de prts sur dpts de 75%, ce qui est un taux
inatteignable pour certaines banques trangres.
Les banques trangres qui ont ralis lincorporation locale en avance, par exemple :
HSBC, Standard Chartered Bank, et Citibank, etc., continuent largir leurs rseaux de
services locaux.
Participation dans le secteur bancaire rural

Certaines banques trangres ont investi dans les banques commerciales rurales. Le
premier investissement tranger dans une Banque commerciale rurale a t autoris en 2006,
lorsque la Rabobank et l'International Finance Corporation (IFC) a acquis des participations
dans la Banque Cooprative rurale Unis de Hangzhou30.
Un autre exemple est le Groupe Bancaire de la Nouvelle Zlande et de lAustralie
(Australia and New Zealand Banking Group/ANZ), qui dtient 19% dactions de la Banque
commerciale rurale de Shanghai. En 2009, le Groupe a ouvert une succursale quil dtient
100% dans la rgion ouest de Chine : la Banque rurale ANZ de Chongqing.
Les banques trangres comme HSBC, Citibank et Standard Chartered Bank sont aussi
prsentes sur le march bancaire rural de Chine. En dcembre 2007, HSBC a ouvert sa
premire branche dans le quartier Cengdu de la ville Suizhou qui se situe dans la rgion
centrale de Chine, dans la province de Hubei. Cette ouverture marque le commencement de
linstallation des banques trangres dans les rgions rurales de Chine. Les oprations initiales
de cette branche comprennent les dpts des entreprises et des particuliers, et le financement
des commerces relatifs lagriculture. Avec vingt-deux effectifs et dix millions de capitaux
propres, cette banque fournit aussi des financements de lchange et les services bancaires
transactionnels aux entreprises rurales orientes vers lexportation.31
Wikipdia : Rural Credit Cooperatives, http://en.wikipedia.org/wiki/Rural_Credit_Cooperatives, le 17 juillet
2011
31
http://www.hsbc.com/1/2/newsroom/news/2007/hsbc-begins-rural-bank-operations-in-central-china le 16
aot 2011
30
40
HSBC est en train dlargir ses rseaux ruraux dans les rgions de louest, centrale, du nord
et de lest de Chine. Les services financiers quelle fournit aux entreprises et particuliers dans
les rgions rurales permettent ces derniers davoir accs aux crdits, comme ils manquent
souvent dactif et quils nont pas de moyens den trouver dans les services bancaires
traditionnels.32
Linvestissement dans les actions

Linvestissement dans les actions attire beaucoup de banques trangres. Selon les rgles
administratives de gestion des investissements des actions dans les institutions financires de
Chine par des institutions financires trangres publie le 8 dcembre 2003, le pourcentage
dinvestissement dune institution financire trangre individuelle dans une institution
financire chinoise ne doit pas dpasser 20%, et leurs activits doivent tre approuves par la
Commission de Rgulation Bancaire de Chine et toujours sous la supervision de cette
dernire. Dans une institution financire chinoise cote en bourse, si le pourcentage de tous
les investissements trangers combins dpasse 25%, cette institution est toujours considre
comme une institution chinoise par les autorits. Par contre, dans une institution financire
chinoise non cote, si le pourcentage de tous les investissements trangers combins dpasse
25%, cette institution est considre comme une institution financs par les capitaux trangers
et doit tre soumise aux Lois sur les joint-ventures de capitaux trangers de la rpublique
populaire de Chine (HE Liping, FAN Xiaohang [2004]). Bien quil y ait un plafond du
pourcentage dinvestissement pour les institutions financires trangres, il est un moyen
populaire pour les banques trangres de dvelopper leur part de march en Chine.
Les banques chinoises cibles par les banques trangres pour un investissement dans les
actions sont plutt ceux avec une importance gographique et une couverture nationale. A
court terme, les banques trangres bnficient dun rseau du commerce, des informations
sur le march et des relations publiques des banques chinoises. En mme temps, ces banques
chinoises grandissent avec un supplment de capitaux et un dveloppement de part de march.
A long terme, il y aura peut-tre des dsaccords entre les banques trangres et les banques
chinoises qui deviendronts conflits des intrts, ce qui menacent ce moyen de coopration.
(HE Liping, FAN Xiaohang [2004])
https://www.hsbc.com/1/2/sustainability/sustainable-finance/extending-chinas-rural-bank-network le 16 aot
2011
32
41
Jusqu la fin de juin 2005, la valeur des actions acquises par des banques trangres tait
de 6,5 milliards de dollars. La valeur totale des investissements trangers dans les quatre
banques commerciales dEtat pendant le deuxime semestre de lanne 2005 a atteint dix
milliards de dollars, ce qui gale 1,5 fois du montant total dinvestissements trangers dans
lindustrie bancaire chinoise pendant la priode de dix ans, de 1996 au premier semestre de
2005. A la fin du mois doctobre 2005, vingt-deux investisseurs trangers ont achet des
actions chez dix sept banques chinoises, avec une valeur totale qui dpasse 16,5 milliards de
dollars et qui reprsente 15% des capitaux de toutes les banques chinoises. (BA Shusong
[2006])
Le tableau33 suivant est une liste des banques chinoises dont une partie est possde par les
banques trangres en 2004. (HE Liping, FAN Xiaohang [2004])
IFC : International Finance Corporation, nom anglais de la Socit financire internationale, la branche du
secteur priv de la Banque mondiale. (Wikipedia : http://fr.wikipedia.org/wiki/IFC le 23 aot 2011)
KFW : le groupe bancaire KFW est un groupe allemand. DEG est une cration de structures dconomie prive
du groupe KFW. (Wikipdia : http://fr.wikipedia.org/wiki/KfW le 23 aot 2011)
33
42
43
Diversification des services financiers

Dautres domaines dinvestissement qui intressent les banques trangres sont la gestion
dactif, le crdit-bail, le crdit la consommation, le private equity, et les socits fiduciaires.
Certaines banques trangres ont aussi investi dans les socits de valeurs mobilires, dautres
veulent dvelopper des cooprations avec des tablissements locaux. Beaucoup de banques
trangres trouvent ce dernier un moyen de dveloppement efficace pour viter les rgulations
strictes sur les institutions trangres.
Par ailleurs, la croissance organique, le moyen de dveloppement traditionnel qui consiste
ouvrir des tablissements un par un sans passer par des acquisitions, reste toujours un
moyen de dveloppement traditionnel pour les banques trangres. Selon PWC Chine (PWC
[2010]), en 2010, trente-sept banques trangres ont choisi la croissance organique plutt que
de faire la joint-venture et lacquisition.
44
Conclusion
Aujourdhui, de plus en plus dinstitutions financires trangres ont leur regard tourn
vers le march bancaire chinois. Pour les acteurs des pays occidentaux qui veulent saisir cette
opportunit et se dvelopper sur ce march mergent, nous avons dvoil le fonctionnement
du systme bancaire chinois.
Pendant ces trente annes dvolution, la Chine a construit au fur et mesure son industrie
bancaire avec les banques de diffrents chelons et de diffrentes fonctions. Les quatre
banques commerciales dEtat rpondent aux appels du gouvernement sur les prts aux
entreprises dEtat ; les trois banques institutionnelles de Chine soutiennent les
dveloppements du pays, les banques et coopratives rurales sont responsables satisfaire les
besoins dactifs des agriculteurs, la Banque dpargne postale et les petites et moyennes
banques commerciales compltent ce systme. A part les trois banques institutionnelles
dEtat, et les coopratives rurales, ces banques fournissent des services de dtail divers et
varis y compris les prts, lpargne, les services de cartes bancaire, lachat et la vente des
assurances, des obligations, les crdits de consommations, etc.
Aprs lentre dans lOMC de Chine en 2001, le systme bancaire chinois a adopt lide
de faire un march de libre concurrence et avec une gestion moderne. Il sadapte au rythme et
aux rglements du systme bancaire mondial et a fait entrer les institutions financires
trangres.
Malgr les contraintes politiques, les banques trangres en Chine largissent leur part de
march par le biais de succursales, crent des cooprations avec des banques locales,
investissent dans les banques chinoises et ralisent une intgration locale.
En bref, nous avons vu le systme bancaire chinois dans son ensemble, ainsi que les enjeux
stratgiques des banques trangres en Chine. Cependant, ce systme tant complexe et en
pleine mutation, certaines de ses parties nont pas t abordes. Cela nous conduit nous
interroger sur lavenir de ce systme. Quels seront les futurs moyens dexistence des banques
trangres en Chine ? Et si un jour, les banques trangres ont moins de contraintes politiques
quaujourdhui, comment les banques chinoises vont-elles dfendre leur territoire ?
45
Bibliographie
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Annexes
Sigles
-
ANZ : Australia and New Zealand Banking Group (Le Groupe Bancaire de la Nouvelle
Zlande et de lAustralie)
CITIC : China International Trust and Investment Corporation (la socit internationale
fiduciaire et dinvestissement de Chine)
CUP : China UnionPay
CCR : les coopratives de crdit rurales
IFC : International Finance Corporation
OMC : Organisation Mondiale du Commerce
PWC : Price Waterhouse Coopers
RAS : la Rgion administrative spciale
Traductions
-
La Banque populaire de Chine
La Banque de lAgriculture de Chine
La Banque de la Chine
La Banque de construction
La Banque de lindustrie et du commerce
La banque des communications
Les banques institutionnelles de Chine
La Banque de dveloppement d'tat
La Banque dimportation et exportation de Chine
50
La Banque de dveloppement agricole
La Banque CITIC34de Chine
La Banque des commerants de Chine
La Banque du dveloppement de Shenzheng
La Banque industrielle
La Banque du dveloppement de Guangdong
La Banque Everbright de Chine
La Banque Huaxia
La Socit bancaire de Chine Minsheng
La Banque du dveloppement de Pudong Shanghai
Les Coopratives de crdit rurales
Les coopratives de crdits mutuelles rurales
Les banques commerciales rurales
Les banques rurales
Les coopratives de crdit urbaines
Les banques commerciales urbaines
China UnionPay ou UnionPay
La commission de rgulation bancaire de Chine
La socit de gestion dactif Xinda, Chine
La socit de gestion dactif Huarong, Chine
La socit de gestion dactif Changcheng, Chine
La socit de gestion dactif Dongfang, Chine
La Socit dinvestissement central Huijin
Shanghai Stock Exchange
34
51
Shenzhen Srock Exchange
La rforme et louverture de Chine
La 3e session plnire du 11e Comit central de la Partie Communiste de Chine
Assemble nationale populaire
Comit permanent de lAssemble populaire nationale
Le Conseil dEtat de la Rpublique populaire de Chine
Le Bureau National des statistiques de Chine
52

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Lvolution du systme bancaire chinois depuis 1978 Aot 2011

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Lvolution du systme bancaire chinois depuis 1978 Aot 2011

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Lvolution du systme bancaire chinois depuis 1978 Aot 2011

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Lvolution du systme bancaire chinois depuis 1978 Aot 2011

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Partie 2. Les Banques trangres en Chine

2.1. Le dveloppement des banques trangres en Chine

2.1.1. Les banques trangres comme des moyens

DING Guoliang, http://www.bimba.org/print.asp?articleid=4049 le 30 juillet, 2011

2.1.2. Modles du systme de concurrence (19932001)

http://finance.sina.com.cn/g/20040210/0802624108.shtml le 6 aot 2011

2.1.3. Ouverture du systme bancaire chinois aux

Lvolution du systme bancaire chinois depuis 1978 Aot 2011

Selon HE Liping et FAN Xiaohang (2004), professeurs en Finance de lUniversit normal

Lvolution du systme bancaire chinois depuis 1978 Aot 2011

2.2. Les enjeux stratgiques pour les banques

2.2.1. Les avantages des banques trangres en Chine

Systme de gestion moderne

Avantages en affaires internationaux

Lvolution du systme bancaire chinois depuis 1978 Aot 2011

External Assets and Liabilities of Foreign Banks in China, 2002-2003

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