Cuadernillo de Matematica

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn
VI
Contabilidad
Ao de la Diversificacin Productiva y del Fortalecimiento de la

Educacin
INSTITUTO SUPERIOR DE EDUCACIN PBLICO
CIRO ALEGRA BAZN

DOCENTE
:
FELIPE ROBERTO TIRADO
MENDOZA
UNIDAD DIDACTICA :
GESTION FINANCIERA
CARRERA
:
CONTABILIDAD
CICLO
:
VI
TEMA
:
LA GESTION FINANCIERA
INTEGRANTES
CASTAEDA MENDOZA, NOELIA

FLORES ROMERO, YUVICZA
MENDOZA NINAQUISPE, MANUEL
PLASENCIA RODRIGUEZ, KEVIN
CHEPN - PER
2013 - 2015
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VI
ADMINISTRACION DE EMPRESAS
Contabilidad
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VI
Contabilidad
DEDICATORIA
Primeramente,
dedicar
el
presente
informe a Dios por habernos permitido

llegar hasta este punto y brindado salud, y
darnos lo necesario para seguir adelante
da a da y lograr nuestros objetivos,
adems de su infinita bondad y amor.
A nuestros padres por su apoyado en
todo momento, sus consejos, sus
valores, por la motivacin constante
para ser personas de bien, pero ms
que nada, por su amor. As mismo, por
los
ejemplos
de
perseverancia
constancia que los caracteriza, para

poder cumplir con nuestras metas y
objetivos trazados.
Al profesor ROBERTO TIRADO por

su
gran
apoyo,
enseanza
motivacin, por habernos transmitido

todos sus conocimientos necesarios,
guindonos
paso
paso
en
el
aprendizaje.
PRESENTACIN
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VI
Contabilidad
Los estudiantes de la carrera profesional de Contabilidad VI semestre

del Instituto Superior de Educacin Publico Ciro Alegra Bazn
presentamos el siguiente cuadernillo denominado INFORME DEL
SISTEMA FINANCIERO
As mismo el presente proyecto de desarrollo empresarial nos permite
dar cumplimiento a LA LEY DE EDUCACION MODIFICA EN EL
REGLAMENTO DE LA LEY N 29394, LEY DE INSTITUTOS Y
ESCUELAS DE EDUCACION SUPERIOR
SEGN RESOLUCIN
DIRECTORAL N010 - 2015 - MINEDU, plasmado en:
EL ART. 34.- ES
REQUISITO PARA LA TITULACION EN LOS
INSTITUTOS Y ESCUELAS DE EDUCACION SUPERIOR.
34.1 Para obtener el ttulo de tcnico en un instituto de educacin
superior tecnolgico, el estudiante debe haber concluido y aprobado
la totalidad de los mdulos formativos y experiencias formativas en
situaciones reales de trabajo, de acuerdo al plan de estudios de la
carrera.
34.2 Para obtener el ttulo de profesionales tcnico en un instituto de
educacin superior tecnolgico, el estudiante debe cumplir con los
siguientes requisitos.
a) Haber concluido y aprobado la totalidad de los mdulos formativos
y experiencias formativas en situaciones reales de trabajo, de
acuerdo al plan de estudios de la carrera.
b) Sustentar un proyecto vinculado con la formacin recibida ante un
jurado como mnimo de dos personas; o un examen de suficiencia
profesional con calificacin de aprobado; adems se debe acreditar
el conocimiento de un idioma extranjero o lengua nativa.
Permitindonos as elaborar y sustentar un proyecto de desarrollo
empresarial, como requisito para obtener nuestro ttulo como
profesionales en contabilidad
LOS ALUMNOS.
INTRODUCCIN
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VI
Contabilidad
En el presente trabajo se da un informe sobre la gestin financiero y sistema

financiero peruano, cuentas bancarias entre otras lo cual se ha desarrollado
minuciosamente para poder tener claro como es el funcionamiento de las
actividades financieras del Per.
Cabe mencionar que las actividades desarrolladas en el informe permiten tener

claro el desarrollo y funcionamiento de las diferentes actividades financieras
que se desarrollan para el crecimiento econmico del Per
NDICE
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VI
Cartula
Dedicatoria
Presentacin
Introduccin
Contabilidad
01
02
03
04
CAPITULO I LA GESTIN FINANCIERA
Definicin de la gestin financiera.

Objetivos de la gestin financiera.
Importancia de la gestin financiera.
Funciones del administrador financiero.
07
07
08
09
CAPITULO II SISTEMA FINANCIERO PERUANO
Que es el sistema financiero peruano.

Fuentes de financiamiento.
Estado de origen y aplicacin de los fondos.
Preparacin y estado de origen del flujo de caja.
11
13
17
17
CAPITULO III CUENTAS BANCARIAS
La gestin de caja.
Gestin de cuentas bancarias.
Cuentas corrientes.
Gestin de tesorera.
Concepto de flujo de caja.
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24
26
26
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CAPITULO IV SISTEMA FINANCIERO
Que es el sistema financiero.

Instituciones que conforman el sistema financiero.
Entes reguladores y de control del sistema financiero.
Empresas del sistema financiero.
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33
33
34
CAPITULO V GERENTE FINANCIERO
Funciones del gerente financiero

Objetivos de la gerencia financiera
Qu significa maximizar las utilidades
Inters simple
Descuento
Inters compuesto
Inters comercial y real
Amortizacin
Anualidades o series de tiempo
Valor presente de una anualidad
Estados financieros
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39
39
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Contabilidad
Indicadores financieros
ANALISIS DE LA SITUACIN FINANCIERA ECONOMICA DE
KARTER SAC POR EL PERIODO 31 DE DICIEMBRE 2014
o Anlisis del balance general
o Anlisis y calificacin segn indicadores financieros
Conclusin
Ejercicios
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Contabilidad
CAPITULO
I
LA
GESTIN
FINANCIERA
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Contabilidad
GESTIN FINANCIERA
1. QUE ES LA GESTIN FINANCIERA
Se denomina gestin financiera (o gestin de movimiento de fondos) a todos
los procesos que consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero, sea fsico
(billetes y monedas) o a travs de otros instrumentos, como cheques y tarjetas
de crdito. La gestin financiera es la que convierte a la visin y misin en
operaciones monetarias.
2. OBJETIVOS DE LA GESTIN FINANCIERA
Evaluar el impacto financiero de estrategias de servicios nuevos o
modificados.
Asegurar los fondos para gestionar la provisin de servicios.
Facilitar buena administracin del servicio y activos del cliente para
asegurar que la organizacin cumpla sus objetivos.

Entender la relacin entre los gastos e ingresos y asegurar el balance
entre ambos.
Gestionar e informar la entrega de servicios por parte de los interesados.
6. Ejecutar polticas financieras.

Contabilizar el gasto monetario en la creacin, entrega y soporte de
servicios.
Pronosticar los requerimientos financieros para que la organizacin
pueda cumplir sus compromisos de entrega de servicios.

Definir un marco de trabajo para recuperar los costos de provisin de
servicio del cliente.
3. IMPORTANCIA DE LA GESTIN FINANCIERA

La gestin financiera est ntimamente relacionada con la toma de
decisiones relativas al tamao y composicin de los activos, al nivel y
estructura de la financiacin y a la poltica de dividendos enfocndose en
dos factores primordiales como la maximizacin del beneficio y la
maximizacin de la riqueza, para lograr estos objetivos una de las
herramientas ms utilizadas para que la gestin financiera sea realmente
eficaz es el control de gestin, que garantiza en un alto grado la
consecucin de las metas fijadas por los creadores, responsables y
ejecutores del plan financiero.
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Contabilidad
Su importancia radica en el sentido del control de todas las operaciones,

en la toma de decisiones, en la consecucin de nuevas fuentes de
financiacin, en mantener la efectividad y eficiencia operacional, en la
confiabilidad de la informacin financiera y el cumplimiento de las leyes y
regulaciones aplicables.
4. FUNCIONES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO
Evaluacin, manejo oportuno y adecuado de la informacin contable y
financiera.
Administracin eficiente del capital de trabajo.
Seleccin y evaluacin de las mejores inversiones.
Consecucin y manejo de fondos necesarios requeridos por la
compaa.
Participacin y definicin de objetivos, estrategias, planes y programas a
desarrollar.
Manejo administrativo e Integracin de las reas de la empresa
involucradas en la funcin financiera.

Aplicar las normas gubernamentales y Polticas de la empresa.
Asignacin adecuada de los recursos escasos de una organizacin.
Maximizar el valor de la firma y por ende la riqueza de los accionistas.
Realizar una planificacin para Toma Decisiones racionales orientadas al
logro de los objetivos de la empresa.

Determinar los puntos fuertes y los puntos dbiles de la empresa.
Determinar el tipo de enfoque que se requiere para la empresa,
dependiendo del inters particular del Gerente.

Tener presente a los diversos agentes (stakeholders) interesados en
analizar la marcha la compaa y todos ellos se centran en distintos
aspectos.
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VI
Contabilidad
SESIN N
02 SISTEMA
FINANCIERO
PERUANO
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
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VI
Contabilidad
1. QUE ES EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones
bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o
privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro,
que operan en la intermediacin financiera (actividad habitual desarrollada por
empresas e instituciones autorizadas a captar fondos del pblico y colocarlos
en forma de crditos e inversiones.
Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario
y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes
desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este
papel se llaman "Intermediarios Financieros" o "Mercados Financieros".
El sistema financiero peruano incluye a diferentes tipos de instituciones que
captan depsitos: bancos, empresas financieras, cajas municipales de ahorro y
crdito, cajas rurales y el banco de la Nacin que es una entidad del estado
que fundamentalmente lleva a cabo operaciones del sector pblico.
La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor sea el flujo de
recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin.
El concepto "sistemas financieros" hace referencia a las diversas formas de
ahorro y prstamo y a las transacciones de paga bancarias. Cuando se habla
de mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda de
servicios financieros. En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos
de agentes econmicos que ofrecen servicios financieros.
Servicios
financieros
formales:
Son
ofrecidos
por
agentes
institucionales bajo la supervisin de las autoridades monetarias. Se

ubican en este sector los bancos privados, estatales, comerciales e
instituciones financieras especializadas.
Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales pero
no pertenecen al sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales,
cooperativas de ahorro y crdito y programas de ONGs.
Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son
muy diversas. Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que
facilita el acceso a dinero, bienes y servicios. En este sector se ubican
usureros, prestamistas, familiares y amigos.
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VI
2. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
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Contabilidad

VI
Contabilidad
Las fuentes de financiacin son todos aquellos mecanismos que permiten a

una empresa contar con los recursos financieros necesarios para el
cumplimiento de sus objetivos de creacin, desarrollo, posicionamiento y
consolidacin empresarial. Es necesario que se recurra al crdito en la medida
ideal, es decir que sea el estrictamente necesario, porque un exceso en el
monto puede generar dinero ocioso, y si es escaso, no alcanzar para lograr el
objetivo de rentabilidad del proyecto. En el mundo empresarial, hay varios tipos
de capital financiero al que pueden acceder acudir una empresa: la deuda, al
aporte de los socios o a los recursos que la empresa genera.
FUENTES INTERNAS
Emisin de acciones.
Aportes de capital.
Utilidades retenidas: Las utilidades no repartidas a socios.
Fondos de depreciacin. O sea la cifra que se carg contablemente
como gasto por el uso de maquinaria y equipos, sin que realmente
hubiese existido desembolso alguno. Bajo ste rubro deben catalogarse
tambin la amortizacin de inversiones.

Venta de activos fijos.
TAMBIEN SE DIVIDE EN:

CAPITAL SOCIAL COMN
Es aquel aportado por los accionistas fundadores y por los que puede
intervenir en el manejo de la compaa. Participa el mismo y tiene la
prerrogativa de intervenir en la administracin de la empresa, ya sea en
forma directa o bien, por medio de voz y voto en las asambleas
generales de accionistas, por si mismo o por medio de representantes
individuales o colectivos.
Principales Caractersticas:
Tienen derecho de voz y voto en las asambleas generales de accionistas
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Contabilidad
El rendimiento de su inversin depende de la generacin de utilidades.

Pueden participar directamente en la administracin de la empresa.
En caso de disolucin de la sociedad, recuperarn su inversin luego de
los acreedores y despus de los accionistas preferentes hasta donde

alcance el capital contable en relacin directa a la aportacin de cada
accionista.
Participa de las utilidades de la empresa en proporcin directa a la
aportacin de capital.
Es responsable por lo que suceda en la empresa hasta por el monto de
su aportacin accionaria.
Recibir el rendimiento de su inversin (dividendos) slo si la asamblea
general de accionistas decreta el pago de dividendos.
Casi nunca recibe el 100% del rendimiento de la inversin por va de los
dividendos, por que destinan cierto porcentaje a reservas y utilidades
retenidas.
Formas de aportar este tipo de capital:
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VI
Contabilidad
Por medio de aportaciones ya sea al inicio de la empresa o

posteriormente a su creacin.
Por medio de la capitalizacin de las utilidades de operacin retenidas.
CAPITAL SOCIAL PREFERENTE
Es aportado por aquellos accionistas que no se desea que participen en la
administracin y decisiones de la empresa, si se les invita para que
proporcionen recursos a largo plazo, que no impacten el flujo de efectivo en el
corto plazo.
Dada su permanencia a largo plazo y su falta de participacin en la empresa, el
capital preferente es asimilable a un pasivo a largo plazo, pero guardando
ciertas diferencias entre ellos.
Principales similitudes entre pasivo a largo plazo y capital preferente.
Se aplican en el financiamiento de proyectos de inversin productivos
bsicamente.
No participan en las prdidas de la empresa.
En caso de terminacin de operaciones, se liquidan antes que el capital
comn.
Participan en la empresa a largo plazo.
Diferencias entre pasivo a largo plazo y capital preferente.
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VI
Contabilidad
Por el pasivo se hacen pagos peridicos de capital e intereses, por el

capital preferente, slo el pago de dividendos anuales (pago
garantizado).
El costo de financiamiento en el pasivo se le llama inters deducible, el

cual es deducible de impuestos, en el caso del capital preferente, se
llama dividendos y no es deducible de impuestos.
El pasivo es otorgado por instituciones de crdito, el capital preferente

es aportado generalmente por personas fsicas u otras personas.
El pasivo aumenta la palanca financiera de la empresa, en tanto que el
capital preferente mejora su estructura financiera.
En resumen, el capital preferente puede asimilarse a que un pasivo a largo
plazo encubierto con el nombre de capital que ayuda a la empresa a lograr sus
metas sin intervenir en su administracin y mejorando la estructura financiera
de la misma.
FUENTES EXTERNAS.
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VI
Contabilidad
Crditos de proveedores.
Crditos bancarios.
Crditos de fomento
Bonos: Son una fuente alterna de financiacin externa para la empresa.
Representa una hipoteca o derecho sobre los activos reales de la
empresa.
Leasing: Es una forma alterna de financiacin, mediante la cual el
acreedor financia al deudor cuando ste requiere comprar algn bien
durable, mediante la figura de compra del bien por parte del acreedor y
usufructo del mismo por parte del deudor.

Cartas de crdito: Es la forma de hacer negocios entre un comprador y
un vendedor que no se conocen.
3. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE LOS FONDOS

El Estado de Origen y Aplicacin de Fondos es una herramienta ms del
Anlisis Econmico /Financiero a travs del cual se obtienen las variaciones
que han ocurrido en las masas patrimoniales de una empresa mediante la
comparacin de las mismas entre dos ejercicios contables con el fin de
determinar cules han sido las fuentes que se han generado en dicho periodo
de tiempo como resultado del ciclo de explotacin de la empresa y en que han
sido aplicadas o usadas las mismas.
4. PREPARACIN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE CAJA
El Estado de origen y aplicacin se prepara relacionando todos los orgenes
con las aplicaciones, deben tenerse en cuenta los siguientes aspectos:
Los totales de "orgenes" y "aplicaciones" deben ser iguales.

Las utilidades netas despus de impuestos son normalmente el primer
origen y los dividendos la primera utilizacin.

La depreciacin y los aumentos en los activos fijos se relacionan en
segundo lugar para facilitar su comparacin.

Los orgenes se relacionan en la izquierda del estado y las aplicaciones
a la derecha. El cambio neto de capital contable se calcula agregando
ventas de acciones o deduciendo la readquisicin de acciones de la
diferencia entre las utilidades netas despus de impuestos y dividendos
por caja.
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VI
Contabilidad
CUENTAS BANCARIAS
1. Definicin: Estas cuentas son depsitos de dinero que sirven de
soporte operativo para centralizar operaciones bancarias habituales:
ingresos, pagos, domiciliaciones de recibos, transferencias, retiradas de
dinero mediante cajeros automticos, amortizaciones de los prstamos
recibidos, aportaciones a los planes de pensiones, contratacin de otros
servicios financieros, etc. En la prctica, los dos son depsitos a la
vista, lo que significa que su titular puede sacar su dinero en parte o en
su totalidad en cualquier momento.
2. Caractersticas
Hoy en da, la principal diferencia entre una cuenta corriente y una
libreta de ahorro ordinaria se reduce al soporte de la misma: un talonario
de cheques, en el caso de una cuenta corriente, y un documento en
forma de pequeo libro para las libretas de ahorro. Tambin existen
cuentas que funcionan como un hbrido de las dos modalidades.
Ambos tipos de cuentas se caracterizan por:
Liquidez total: Como ya hemos dicho, se pueden hacer ingresos
y retirar el saldo de dinero a su favor en cualquier momento, sin
penalizacin. No obstante, en la prctica es recomendable avisar
con antelacin si quiere retirar una cantidad importante en
efectivo para que la puedan tener preparada.
Sencillez y pocos requisitos de apertura.
Posibilidad de tarjetas de dbito y/o crdito asociadas a la cuenta.
Posibilidad de domiciliar nminas y pagos (recibos de luz,
telfono, alquiler, etc.), sacar dinero de cajeros y realizar
transferencias.
Remuneracin escasa o nula. Se trata de un producto operativo y
no de ahorro. A pesar de su nombre, la mayora de las libretas de
ahorro tienen un funcionamiento casi igual al de las cuentas
corrientes. Pueden pagar un poquito ms de inters, pero siguen
siendo productos operativos, es decir, pensados ms para la
gestin del dinero en el da a da. No son los productos ms
adecuados para el ahorro a largo plazo.
Suelen cobrarse comisiones de administracin y mantenimiento.
Tambin se pueden cobrar comisiones por transferencias, por utilizar
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VI
Contabilidad
cajeros que no pertenecen a la misma entidad, por descubiertos en

cuenta, etc. No es habitual cobrar comisiones por consultas de saldos, ni
por movimientos realizados en la misma entidad. Muchas libretas y
cuentas dirigidas a nios y jvenes basan su atractivo en la ausencia de
comisiones.
La mayora de las entidades de crdito ofrece ventajas especiales al
domiciliar la nmina, por lo que es muy buena prctica hacerlo si es
posible. Conviene comparar la oferta de distintas entidades. Entre las
posibles ventajas por domiciliar la nmina estn: anticipos del importe de
la nmina en caso de necesidad sin cobrar intereses (siempre que se
pague dentro de un plazo determinado), tarjetas gratis, seguros de
accidentes o de hogar, hipotecas y prstamos personales con
condiciones favorables, ausencia de comisiones, acceso a la banca
online, descuentos en telefona mvil y otros sectores, regalos, etc.
Algunos bancos devuelven un porcentaje del importe de los recibos
domiciliados. Es importante conocer bien las condiciones de todas estas
ofertas, por ejemplo, si le ofrecen una tarjeta gratuita, asegrese de que
siempre va a ser gratuita ya que, a veces, slo lo es el primer ao.
3. Ventajas e Inconvenientes
La principal ventaja de una cuenta bancaria es la comodidad que ofrece
y el acceso a los servicios relacionados (transferencias, banca online,
cajeros automticos) para la gestin de sus ingresos y pagos, junto
con la posibilidad de disponer del dinero cuando haga falta. Recibir
informacin detallada de todos sus gastos, ingresos y saldos a travs de
extractos de cuenta o la puesta al da de la libreta, lo que facilita la
gestin del presupuesto familiar.
Como inconveniente recordamos que las cuentas corrientes y libretas de
ahorro ordinarias son muy poco rentables. Debido al efecto de la
inflacin su dinero puede perder valor con el tiempo.
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VI
Contabilidad
FLUJO DE CAJA
El flujo de caja es una herramienta que te permite
conocer cunto dinero se tiene disponible o cuanto
falta en tu empresa (saldo) para una determinada fecha. Estos flujos se pueden
preparar a diferentes plazos: diario, semanal, mensual, etc
La importancia de esta herramienta es poder controlar las entradas (ingresos)
y salidas (egresos) de dinero de la empresa. Para calcular el saldo que posee
tu empresa en un periodo determinado debes restar el total de ingresos menos
el total de egresos. Esto te permitir saber si es que falta dinero en la empresa
y si es necesario un financiamiento para poder continuar con las operaciones
de la misma.
CASO PRCTICO DE FLUJO DE CAJA
Don Lucho tiene un taller donde fabrica muebles. Para hacer estos muebles el
necesita comprar la madera y las herramientas que se van a usar. Adems, su
taller ha crecido tanto que ha necesitado contratar a algunas personas que lo
ayuden. Estos ltimos meses hubieron tantos pedidos que Don Lucho
necesitaba organizar de alguna manera todo el dinero que entraba (ingresos) y
sala (egresos) de su taller. Fue as como decidi realizar un flujo de caja.
En el siguiente cuadro puedes ver cmo es que Don Lucho organiz los
ingresos que tena cada mes por las ventas de los muebles. Adems, tuvo que
anotar los gastos que tena en comprar la madera (materia prima), las
herramientas y en pagarle a sus ayudantes extra. Finalmente Don Lucho pudo
tener en orden sus ingresos y egresos mes a mes para as poder calcular el
saldo total que tena.
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VI
Contabilidad
SESIN N 03
CUENTAS
BANCARIAS
El saldo acumulado es la suma de todos los

saldo de los periodos hasta la fecha. Por
ejemplo: S/. -300 se obtiene de sumar S/.500 + S/.200, y S/.150 se obtiene de sumar
S/.-500 + S/. 200 + S/. 450.
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VI
Contabilidad
CUENTAS BANCARIAS
1. LA GESTIN DE CAJA.
En la gestin de caja, es muy
importante la llevanza de un
libro registro voluntario, donde
se anoten diariamente todas las
entradas y salidas de dinero en
efectivo, as como los cheques
entregados por deudores de la
empresa,
que
permanezcan
provisionalmente
en
la
caja
hasta su ingreso en las cuentas

bancarias
Una eficiente gestin de
caja implica, entre otras
cosas:
a)
Designar
responsable
un
de
las
operaciones de caja, y a un
sustituto
del
mismo,
debiendo anotar stos las

operaciones
de
forma
con
tiempo
diligente.
b)
Prever,
suficiente, los pagos y los

cobros en efectivo que se
van a efectuar cada da.
c) Procurar que todos los
cobros
encuentren justificados documentalmente a travs de recibos.
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pagos
se

VI
Contabilidad
d) Efectuar diariamente, al trmino de la jornada, un recuento y un arqueo

de caja.
La gestin de caja tiene cuatro objetivos principales:
Garantizar que se disponga de fondos en efectivo suficientes para pagar

los gastos en el momento de su vencimiento. Una forma de facilitar esta
tarea es depositando todos los ingresos en una cuenta nica de
tesorera.
Obtener prstamos tan solo cuando sea necesario y minimizar los
costos del endeudamiento pblico.

Maximizar el rendimiento de los saldos de caja inactivos, es decir, evitar
la acumulacin de depsitos del gobierno no remunerados o de bajo
rendimiento en el banco central o en bancos comerciales.

Gestionar los riesgos, invirtiendo los excedentes temporales de manera
productiva y con garantas adecuadas.
Caractersticas principales de gestin de caja:
Comprensin clara del alcance del marco de planificacin de caja

Capacidad para proyectar con exactitud las entradas y salidas de
efectivo a corto plazo

Un marco adecuado para el procesamiento y la contabilizacin de las
transacciones
Intercambio de informacin oportuna entre la tesorera central, los
organismos de recaudacin de ingresos, los ministerios ejecutores del
gasto y las sucursales de la tesorera

Mecanismos y responsabilidades institucionales adecuadas
2. GESTIN DE CUENTAS BANCARIAS

Estas cuentas son depsitos de dinero que sirven de soporte operativo para
centralizar operaciones bancarias habituales: ingresos, pagos, domiciliaciones
de recibos, transferencias, retiradas de dinero mediante cajeros automticos,
amortizaciones de los prstamos recibidos, aportaciones a los planes de
pensiones, contratacin de otros servicios financieros, etc. En la prctica, los
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VI
Contabilidad
dos son depsitos a la vista, lo que significa que su titular puede sacar su
dinero en parte o en su totalidad en cualquier momento.
Abrir una cuenta bancaria
Para abrir una cuenta bancaria se necesitan con carcter general, la
presentacin de los siguientes documentos.
1. Documento de identificacin
2. Seguro social
3. Otras tarjetas de crdito o dbito emitidas por otras entidades
4. Acreditacin de empleo
5. Servicios asociados
6. Dentro de los servicios asociados a una cuenta bancaria y, teniendo
en cuenta que stos pueden variar en funcin del objetivo de la
misma, se destacan
7. Ingresos y pagos. Cheques, efectivo, transferencias
8. Abono de recibos u otros adeudos
9. Recepcin y emisin de transferencias
10. Pago de impuestos
11. Tarjetas de dbito y crdito
12. Recepcin de ingresos
13. Pago de las cuotas hipotecarias o prstamos personales
Tipos de cuentas bancarias:

Cuenta de cheques: Una cuenta de cheques ofrece fcil acceso a su
dinero para sus necesidades de transacciones diarias y le ayuda a proteger
su dinero en efectivo. Los clientes pueden usar una tarjeta de dbito o
cheques para realizar compras o pagar cuentas. Las cuentas podran tener
diferentes opciones o paquetes para ayudarle a eximirse de ciertos cargos
mensuales por servicio. A fin de determinar la opcin ms econmica,
compare los beneficios de los diferentes paquetes de cuentas de cheques.
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VI
Contabilidad
Cuenta de ahorros: Una cuenta de ahorros le permite acumular intereses

sobre los fondos que ahorre para futuras necesidades. Las tasas de inters
pueden capitalizarse en forma diaria, semanal, mensual o anual. Las
cuentas de ahorros varan segn los cargos mensuales por servicio, las
tasas de inters, el mtodo utilizado para calcular los intereses y el depsito
inicial mnimo. Entender los trminos y beneficios de la cuenta le permitir
tomar una decisin con mayor conocimiento de causa sobre la cuenta que
mejor se adapte a sus necesidades.
Certificado de depsito (CD): Los certificados de depsito, o CD, le
permiten invertir su dinero a una tasa de inters fija durante un perodo
predeterminado. Los CD suelen tener tasas de inters ms altas que las
cuentas de ahorros tradicionales porque el dinero que deposita queda
inmovilizado durante la vigencia del certificado, que puede variar de algunos
meses a varios aos. Asegrese de que no necesitar retirar esos fondos
antes de abrir un CD, ya que los retiros anticipados pueden estar sujetos a
penalidades financieras.
Cuenta de mercado monetario: Las cuentas de mercado monetario son
similares a las cuentas de ahorros, pero requieren que mantenga un saldo
ms alto para evitar un cargo mensual. Mientras que las cuentas de ahorros
suelen tener una tasa de inters fija, estas cuentas tienen tasas que varan
regularmente de acuerdo con los mercados monetarios. Las cuentas de
mercado monetario pueden tener tasas de inters escalonadas, lo cual
proporciona tasas ms favorables sobre saldos ms altos. Algunas cuentas
de mercado monetario tambin le permiten librar cheques contra sus fondos,
pero de manera ms limitada.
Cuentas de jubilacin individual: Las cuentas de jubilacin individual, le
permiten ahorrar en forma independiente para su jubilacin. Estos planes
son de utilidad si su empleador no ofrece beneficios de jubilacin o si desea
ahorrar ms que lo que permite el plan patrocinado por su empleador.
3. CUENTAS CORRIENTES
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VI
Contabilidad
Estos son depsitos corrientes que pueden ser utilizados en cualquier

momento a voluntad y requerimiento del titular de la cuenta. Es una forma de
captacin de depsitos que constituyen un servicio que ofrece el banco y al
cual acuden y se acogen los clientes debido a la confianza, comodidad,
seguridad y el control que se le da a los fondos que ponen bajo la custodia del
banco. Los saldos en este tipo de cuenta no ganan intereses y prcticamente el
banco no cobra por este servicio.
4. LA GESTIN DE TESORERA
Podemos definir la tesorera a como el dinero lquido que la empresa posee,
bien sea en caja o en bancos. Relacionando este concepto con el de fondo de
maniobra podemos definir la tesorera como la diferencia entre la parte del
capital que tiene la empresa que no est dedicada a financiacin del
inmovilizado y que, en consecuencia, est disponible para financiar el ciclo
productivo (fondo de maniobra existente) y las necesidades reales del ciclo
productivo de la empresa (fondo de maniobra que se necesita). De esta
identidad se desprende que la tesorera mejorar bien por una disminucin de
los fondos de maniobra que necesitamos o bien por un incremento en el fondo
de maniobra que efectivamente posee la empresa.
Cuando se implanta un sistema de gestin de tesorera hay que tener
muy presente que:
Debe reflejar la situacin real y actualizada de la actividad.

Debe partir del conocimiento de la empresa y adaptarse a las
necesidades de esta.
Debe recoger tanto los cobros como los pagos de un modo ordenado
indicando para cada uno de ellos la informacin ms relevante.

Debe detallar las posibles fuentes de financiacin a las que podemos
optar.
Debe servir para anticiparse a los pagos que tenemos pendientes.
Debe estar actualizada con asiduidad, por ejemplo semanalmente, para
permitir una correcta toma de decisiones.
Errores en la gestin de tesorera
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VI
Contabilidad
Existen una serie de errores habituales en la gestin de la tesorera.

Conocerlos permitir evitarlos o reducir su incidencia sobre las dems
reas de la empresa.
Minusvalorar la importancia de la correcta gestin de la tesorera,
posponindola frente a otros aspectos de la gestin (comercial,
administrativa, econmica...) pagando las consecuencias de esto
carencia de liquidez- con elevados costes financieros.
Elaborar la previsin de tesorera en base a criterios contables y no
de gestin. Confundiendo los ingresos y los gastos con cobros y los
pagos.
No efectuar una identificacin completa y exhaustiva de todos los
gastos e ingresos.
Espaciar excesivamente los plazos de revisin de la tesorera
No realizar una estimacin de ventas para el futuro
No corregir de forma inmediata las previsiones de tesorera a medida
que se va disponiendo de la informacin
No determinar o fijar el nivel ptimo de liquidez para la empresa
Operar con altos niveles de endeudamiento a corto plazo
No tener control sobre las condiciones bancarias que nos ofrecen las
distintas entidades.
No incentivar el cobro rpido de las ventas o servicios que
efectuemos. Puede ser ms rentable econmicamente hacer un
descuento por pronto pago del 5% que esperar 90 das a efectuar el
cobro y soportar los costes financieros de un 10%.
Cuando se implanta un sistema de gestin de tesorera hay que tener
muy presente que:
Debe reflejar la situacin real y actualizada de la actividad.

Debe partir del conocimiento de la empresa y adaptarse a las
necesidades de esta.
Debe recoger tanto los cobros como los pagos de un modo ordenado
indicando para cada uno de ellos la informacin ms relevante.

Debe detallar las posibles fuentes de financiacin a las que podemos
optar.
Debe servir para anticiparse a los pagos que tenemos pendientes.
Debe estar actualizada con asiduidad, por ejemplo semanalmente, para
permitir una correcta toma de decisiones.
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VI
Contabilidad
5. CONCEPTO DE FLUJO DE CAJA

La expresin flujo de caja es un trmino econmico financiero que indica
el registro documentado de las entradas y salidas de dinero que una
empresa tiene en determinado lapso temporal, y sirve para determinar su
solvencia y liquidez, si el saldo que resulta de restar los egresos a los
ingresos, resulta favorable, y es importante para que el empresario pueda
hacer previsiones sobre la conveniencia de realizar compras al contado con
el excedente o recurrir a solicitar prstamos, decidir nuevas inversiones si
existe sobrante, o refinanciar sus deudas, si el saldo no le es positivo.
Tipos de flujo de caja

1. En funcin del colectivo al que pertenece
En esta clasificacin, comnmente utilizada en el mundo empresarial,
se distingue entre:
a) Flujos de caja del proyecto de inversin (o de la empresa)
Tambin denominados flujos netos de caja o flujos de caja libre,
son los flujos de caja que se obtienen a partir de las actividades
operativas, una vez que se han satisfecho las necesidades de
inversin, y por tanto, pertenecen a los inversores que han
aportado recursos financieros a la empresa. Entre los inversores
se incluyen tanto a los acreedores (permiten cubrir lo que se
denomina el servicio de la deuda: devolucin de principal ms el
correspondiente pago de los gastos financieros asociados,
principalmente intereses) como a los socios.
b) Flujos de caja disponibles para el servicio de la deuda
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VI
Contabilidad
A los flujos netos de caja se le suman los recursos procedentes

de las ampliaciones de capital, de entidades de crdito o terceros
que conceden nuevos prstamos o crditos, los ingresos
financieros, y se le suman o restan, segn corresponda, otras
partidas del balance que no se hayan tenido en cuenta
previamente. Por tanto, este es el flujo de caja disponible con el
que se ha de hacer frente a las deudas contradas con los
acreedores, y se utilizar tanto para el pago de los gastos
financieros asociados a dichas deudas como para llevar a cabo
las correspondientes amortizaciones del principal de la deuda
viva.
c) Flujos de caja del capital
Son los flujos de caja que corresponden a los accionistas, y que
se podran utilizar para la distribucin de dividendos a los mismos
como retribucin por su participacin en el capital social de la
empresa. Es decir, son los flujos de caja que quedan disponibles
una vez que se ha atendido al servicio de la deuda (devolucin
del principal y pago de los gastos financieros).
2. Segn la normativa contable
Se trata de explicar las variaciones del efectivo mediante el anlisis
de las tres clases de flujos de efectivo que lo conforman:
a) Flujos de efectivo de las actividades de explotacin
Se parte del resultado del ejercicio antes de impuestos, y se
realizan una serie de ajustes con el objetivo de eliminar los
gastos e ingresos que no suponen variacin en el efectivo, para
eliminar las operaciones calificadas como de inversin o
financiacin, y para eliminar los resultados que se corresponden
con la retribucin de activos y pasivos. Adems, se tienen en
cuenta los ajustes relativos a cambios en el capital circulante, as
como otros flujos de efectivo de las actividades de explotacin.
b) Flujos de efectivo de las actividades de inversin
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VI
Contabilidad
Se incluyen los pagos relacionados con la realizacin de

inversiones en activos no corrientes (inmovilizado intangible,
material, inversiones inmobiliarias o financieras), y los cobros
relativos a su venta o amortizacin al vencimiento.
c) Flujos de efectivo de las
actividades de financiacin
Se consideran los cobros relativos a
la venta de ttulos valores emitidos
por la empresa, as como los
recursos financieros obtenidos de
las
entidades
terceros
financieras
(prstamos
de
otros
instrumentos de financiacin), y los

pagos relativos a la amortizacin o
devolucin de los mismos. Tambin
se
incluyen
las
SESIN
04
SISTEMA
FINANCIERO
cantidades
distribuidas a los socios en forma de

dividendos como retribucin por su
aportacin al capital social.
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VI
Contabilidad
SISTEMA FINANCIERO
1. QUE ES EL SISTEMA FINANCIERO
Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario
y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes
desean hacer inversiones productivas.
2. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO
Bancos.
Financieras.
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VI
Contabilidad
Compaa se Seguros.
AFP.
Banco de la Nacin.
COFIDE.
Bolsa de Valores.
Bancos de Inversiones.
Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa
Los Bancos
Se denomina tambin empresas bancarias, son necesidades mercantiles que
canalizarlos, junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades,
hacia los agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones
utilidades.
Financieras
Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento y
captar recursos financieros del pblico segn modalidades, a excepcin de los
depsitos a la vista. Adems facilita la colocacin de primeras emisiones de
valores y operan con valores mobiliarios.
Compaas de Seguro
Empresas que cubren diversos riesgos: robos, prdidas, quiebras, siniestros.
Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automviles, casas, etc. Estas
compaas se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a
cambio del pago de una prima
AFP
Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante el descuento de
un porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo de previsin individual.
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VI
Contabilidad
Banco de la Nacin
Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de las
operaciones financieras del sector pblico .Creado en 1996, tiene como
finalidad principal proporcionar a todos los rganos del sector pblico nacional
servicios bancarios. Funciones:
Recauda los tributos y consignatario

Es depositario de los fondos de las empresas estatales.
Garante y mediador de las operaciones de contratacin y servicios de la
deuda pblica.
Realiza pagos de deuda externa
Agente financiero del estado
COFIDE (Corporacin Financiera de Desarrollo)

Institucin administrada por el estado que capta y Canaliza, orientada a
fomentar el desarrollo productivo de las pequeas y medianas empresas del
sector empresas del sector industrial.
3. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO
Banco Central de Reserva del Per
Encargado de regular la moneda y el crdito del sistema financiero.
Sus funciones principales son:
Propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema

financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando
el mercado.
La regulacin de la oferta monetaria
La administracin de las reservas internacionales (RIN)
La emisin de billetes y monedas.
Superintendencia de Banca y Seguro (SBS)

Organismo
de
control
del
sistema
financiero
nacional,
controla
en
representacin del estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y

a las dems personas naturales y jurdicas que operan con fondos pblicos.
La Superintendencia de Banca y Seguros es un rgano autnomo,
cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Per, Banco de la
Nacin
instituciones
financieras
de
cualquier naturaleza.
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VI
Contabilidad
La funcin fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma

amplia sobre cualquier operacin o negocio.
Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).
Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas, cuya finalidad es promover
el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar
la contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico y
goza de autonoma funcional administrativa y econmica.
Superintendencia de Administracin de Fondos de Pensiones (SAFP).
Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.
4. EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO
En el Per se reconoce a los siguientes tipos de empresas dentro del Sistema
a las cuales podemos acudir a realizar algn tipo de movimiento monetario.
a) Empresa Bancaria:
Este tipo de empresa es la ms conocida, aqu encontramos a los bancos, que
sin duda tienen a gran parte de la poblacin entre sus clientes, las 2
principales actividades que realizan son:
1.
Recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad
contractual.
2.
Conceder crditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a
operaciones sujetas a riesgos de mercado.
b) Empresa Financiera:
Este segundo tipo, tambin capta recursos del pblico, pero su especialidad
consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar
con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero.
c) Empresa de factoring:
Pasamos al tercer tipo, algo distinta a las anteriores, consiste en la adquisicin
de facturas conformadas, ttulos valores y, en general, cualquier valor mobiliario
representativo de la deuda.
Empresas enfocadas en el Mediano y Pequeo Empresariado
Los siguientes tipos de empresas, comparten actividades similares: Capturar
recursos del pblico, y otorgarlos, como financiamiento a medianas, pequeas
y microempresas.
a) Caja Rural de Ahorro y Crdito:
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VI
Contabilidad
Otorga financiamiento a la mediana, pequea y micro empresa del mbito

rural.
b) Caja Municipal de Ahorro y Crdito:
Realiza operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y
micro empresas.
c) Empresa de desarrollo de la pequea y
micro empresa (EDPYME):
Es aquella cuya especialidad consiste en
otorgar financiamiento referentemente a los
empresarios
de
la
pequea
microempresa.
SESIN N 05
GERENTE
FINANCIERO
Ahora podemos ver cual se ajusta a

nuestras necesidades y expectativas, y
poder tomar una decisin ms certera sobre
el destino de nuestro dinero. Claro est que
tienen polticas diferentes pero no las alejan
del objetivo, financiar proyectos al pequeo
empresariado.
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VI
Contabilidad
GERENTE FINANCIERO
1. Definicin:
El gerente financiero de una empresa es primeramente un miembro del
equipo de gerencia de la misma, y como a tal le compete la
maximizacin del patrimonio invertido de sus accionistas. La funcin
propia del administrador financiero, conducente siempre a coadyuvar en
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VI
Contabilidad
el propsito de maximizar el patrimonio de los accionistas, puede

analizarse dividindola en las actividades que realiza repetitivamente y
en aquellas que lo deben ocupar de tiempo en tiempo.
Es este sentido, el gerente financiero es una persona que debe buscar la
excelencia de su rea de responsabilidad, utilizando las estrategias
tendientes a acrecentar los activos de una empresa, poniendo de
manifiesto la capacidad para aprender y seguir aprendiendo, para tener
xito, producir resultados y sobre todo ganar dinero. De igual forma, el
gerente debe tener una gran amplitud mental, que le va a brindar la
estabilidad para actuar con objetivos frente a oportunidades y amenazas
del mercado, poniendo de manifiesto la capacidad captar oportunidades
de negocios, persuadir clientes y enfrentar obstculos.
Asimismo, debe manejar los recursos de su sector lo ms eficaz y
eficientemente posible, para cumplir con la planeacin estratgica de la
empresa, planificando a corto, mediano y largo plazo las inversiones de
la compaa. Adems, debe analizar los ndices econmicos y
financieros para tener una visin clara de la situacin de la empresa y
aportar respuestas oportunas a la directiva de una empresa, sobre el
estado financiero de la empresa.
En el mismo orden de ideas, el gerente financiero deber tomar
decisiones sobre las inversiones que realiza la empresa, en qu invierte,
cmo lo invierte y cunto invierte; armando un porfolio de inversiones
compuesto por papeles de acciones, bonos de deuda nacional y/o
extranjera, fondos comunes de inversin, plazos fijos, moneda
extranjera, fideicomisos, compras y ventas a futuro, entre otros.
Ahora bien, el gerente financiero en su rol debe ser un gran analista de
los estados financieros de la empresa, lo que le va a permitir emitir
conclusiones veraces, de acuerdo al estado del balance general y el
estado de resultados sobre los movimientos en los indicadores que
tenga la empresa en su ejercicio econmico, para conocer la solidez de
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VI
Contabilidad
la compaa y el nivel de endeudamiento que pueda tener, as como los

activos si son reales o no.
No obstante, emite informe para el directorio, donde se expone la
situacin financiera de la empresa, los controles realizados en las
inversiones, el aumento de los activos fijos para la produccin de bienes
y servicios, (dependiendo del tipo de empresa que corresponda);
asimismo, tiene que dar explicaciones siempre por las prdidas y por los
supervits.
En resumen, el gerente financiero es el corazn de la empresa, ya que
decide el tipo de poltica a utilizar en cuanto a las inversiones,
conservadora o arriesgada, y analiza todas las contingencias que
pudieran afectar a la compaa, elecciones, crisis econmicas de otros
pases, devaluaciones, compras o ventas de empresas importantes,
deuda externa, comportamiento de los partidos polticos, entre otros.
Siendo tambin, responsable del grado de liquidez de la empresa para
afrontar futuros compromisos exigibles.
2. Funciones del Gerente Financiero

Est ntimamente relacionada con la toma de decisiones relativas al
tamao y composicin de los activos, al nivel y estructura de la
financiacin y a la poltica de dividendos enfocndose en dos factores
primordiales como:
MAXIMIZACIN DEL BENEFICIO

MAXIMIZACIN DE LA RIQUEZA
3. Objetivo de la gerencia financiera
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VI
Contabilidad
Es maximizar el valor de mercado de la empresa, para que as guie sus

decisiones financieras. Las relaciones que hay entre el objetivo del
gerente financiero con las funciones que debe cumplir y los objetivos de
la empresa son:
a) EL GERENTE FINANCIERO Y EL OBJETIVO DE SUPERVIVENCIA
DE LA EMPRESA: este objetivo est relacionado con la liquidez de
la empresa a corto plazo y su capacidad para responder los
compromisos.
b) EL GERENTE FINANCIERO Y EL OBJETIVO DE GENERACION
DE UTILIDADES DE LA EMPRESA: se relaciona directamente con
las reas de operacin (produccin y ventas) y el aporte del gerente
financiero.
c) EL GERENTE FINANCIERO Y EL OBJETIVO DE CRECIMIENTO
DE LA EMPRESA: su cumplimiento esta en relacin directa con la
administracin de inversin y la distribucin de utilidades
4. Qu significa maximizar las utilidades?

La maximizacin de utilidades no significa necesariamente lograr el
retorno ptimo para los accionistas. Las utilidades se deben evaluar en
el tiempo, ya que no es lo mismo obtener un volumen determinado de
utilidades en un ao que obtenerlo en varios perodos. El valor que los
accionistas le reconozcan o asignen al dinero en el tiempo har que ellos
elijan una u otra alternativa.
INTERS SIMPLE
Se llama inters simple a la suma que hay que pagar como compensacin por
el uso del dinero tomado en prstamo. Para el prestamista el inters percibido
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VI
Contabilidad
es un beneficio o ganancia del capital prestado para el prestatario el inters

pagado es un gasto de financiamiento.
El inters depende de la suma prestada, el plazo de la deuda y el tipo de
inters pactado.
El inters simple es una operacin que tiene por objeto calcular el inters o
crdito que produce un capital prestado a un porcentaje (%) y durante un
tiempo determinado.
Simbologa:
C = Capital inicial
n = Tiempo
I = Inters
M = Monto
i = Tasa de inters anual, expresada en tanto por ciento anual
FRMULAS GENERALES Y PARTICULARES DEL INTERS SIMPLE,
CAPITAL, TIEMPO Y TASA.
ANUAL
I =Cni
I=
I=
I12
ni
C=
C=
I
Cn
i=
I
Ci
n=
n=
DIARIA
Cni
12
I
ni
C=
i=
MENSUAL
I 12
Cn
i=
I12
Ci
n=
Cni
360
I360
ni
I 360
Cn
I360
Ci
EJERCICIOS
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VI
Contabilidad
1. Calcular el inters que produce un capital de S/. 5000 prestado al 24%

anual, durante 2 aos.
Datos:
I=?
I=
Cin 5000242
=
=I =2400
100
100
C = 5000
i = 0.24 anual
n= 2 aos
2. Un capital de S/. 4000 se ha puesto en una caja de ahorros que paga el
18% anual. Qu inters produce en 7 meses?
Datos:
I=?
I=
40000.187
=I =420
12
C = 4000
n = 7 meses
i = 18% anual
3. Pedro ha prestado S/. 8200 a su compadre Manuel para que le pague al
36% anual, durante 2 aos, 7 meses y 20 das.
Datos:
C = 8200
I=
82009500.36
=I =7790
360
i = 36% anual
n = 950 das
I=?
4. Hallar el inters producido por un capital de S/. 2000 colocado al 3 %
durante 1 ao, 4 meses y 15 das.
Datos:
C = 2000
I=
20000.0325495
=I =89.375
360
i = 3.25%
n = 495 das
I=?
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VI
Contabilidad
PRCTICA CALIFICADA
1. Se deposita S/. 1500 en una entidad financiera al 5.7% trimestral. Cul
ser el inters a recibir, si retiramos el dinero despus de 4 aos?
Datos:
I=?
I =15000.2284
C = 1500
i = 5.7%
I =1368
n = 4 aos
2. Calcular el inters que se recibir por un capital de S/. 12000 en 8
meses a la tasa de inters del 22.8% anual.
Datos:
I=?
I =120000..2288
C = 12000
n = 8 meses
I =1824
i = 22.8% anual
3. Renato obtiene un crdito personal de S/. 6500 a una tasa de inters del
1.8% mensual. Cul ser el importe a pagar al trmino de 5 aos?
Datos:
C = 6500
I =65000.2165
i = 1.8% mensual
n = 5 aos
I =7020
I=?
4. Calcular el inters que genera un capital de S/. 3500 colocado a 46 das
a una tasa de inters del 24% anual.
Datos:
I=?
I=
35000.2446
360
C = 3500
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VI
n = 46 das
Contabilidad
I =107.33
i = 24% anual
5. La empresa ABC tiene un excedente en efectivo de S/. 40000 y el

gerente financiero recomienda depositarlo a plazo para poder obtener
S/. 50800. Determine a que tasa de inters se deber ahorrar el capital
para obtener el importe estimado por el gerente financiero.
Solucin:
i=
10800
240000
i=0.135 =13.5
6. Qu capital rendir S/. 35200 a una tasa de inters del 1.5% mensual
por el espacio de 16 trimestres?
Solucin:
C=
35200
0.04516
C=48888.9
7. La empresa XYZ vende mercadera al crdito al cliente e por S/.
25800. El cliente amortiza el 7.2% y la diferencia lo canjea en 9 letras
con vencimiento cada 30 das. La tasa de inters pactado con el cliente
es del 3.9% trimestral. Determine el importe y los vencimientos de cada
letra si la venta se realiz el da 01-04-2012.
Datos:
Vta al crdito 25800
Amortiza 0.072*25800=1857.6
25800-1857.6 = 23942.4 (queda)
0.039/3 = 0.013
I =23942.40.0139
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VI
Contabilidad
I =2801.26
8. Se solicita un pagar de S/. 7000 a una entidad financiera para ser

cancelada en 18 meses a una tasa de inters del 27.6% anual. Cul
ser el inters a pagar?
Solucin:
I =70000.27618
I =2898
9. Nos otorgan un prstamo de S/. 7900 para ser cancelada a los 75 das a
una tasa de inters anual del 27.6% anual. Quisiramos saber cul es el
inters a pagar.
Solucin:
I=
79000.27675
360
I =454.25
10. Un capital de S/. 12400 se coloca en un banco al 1.7% mensual, durante

7 bimestres, Cul ser el inters ganado y su respectivo monto?.
Solucin:
I =124000.0347
I =2951.2
M =12400+2951.2
M =15351.2
11. Un capital de S/. 3560 se transform en S/. 6890 en 5 bimestres.

Calcular la tasa de inters mensual.
Datos:
C = 3560
I =68903560
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VI
M = 6890
Contabilidad
I =3330
i=?
i=
3330
356010
i=9.35
12. Un capital se transform en S/. 12300 en seis trimestres, si se aplic una

tasa del 18% anual. Cul fue el capital inicial?
13. Indicar el tiempo expresado en meses que estuvo colocado un capital de
S/. 8650 que al ser depositado a una tasa anual del 21.6% se obtuvo
una ganancia de S/. 2360.
14. Calcular el tiempo y monto que estuvo depositado un capital de S/. 5320,
si se obtuvo una ganancia de S/. 3590 al ser colocado al 1.6% mensual.
15. Calcule el inters simple de un capital de S/. 5000 colocado en una
institucin financiera del 8 de Marzo del 20 de mayo del mismo ao, a
una tasa del 18% mensual.
16. Cul ser la tasa mensual de inters simple a cargar el financiamiento
a 75 das, sobre un artculo cuyo precio al contado es de S/. 3260 y el
crdito sin cuota inicial ser de S/. 4630?
17. Calcular el inters simple de un depsito de ahorro de S/. 7380 colocado
en una financiera del 01 de Julio al 25 de Setiembre del mismo ao
ganando una tasa anual de inters simple del 21%.La tasa anual baj al
18% a partir de Julio y al 14% a partir del 14 de Setiembre.
18. Si colocamos nuestros ahorros de S/. 15000 en un banco donde al cabo
de 30 das nos devolver S/. 15800. Cul es el porcentaje del
rendimiento obtenido?
19. El 11 de Junio cuando la tasa mensual era 5% una empresa invirti un
capital de S/. 18000, el cual retir el 9 de Octubre del mismo ao.
Calcule el inters simple si durante dicho perodo la tasa mensual
cambiar al 3.2% el 9 de Julio y al 3% el 19 de Setiembre
respectivamente.
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VI
Contabilidad
20. Por qu se deber aceptar un pagar que vence el 02 de Mayo, si lo

descontamos el 14 de Marzo pagando una tasa anual de inters simple
del 36% y necesitamos disponer de S/. 20800 en la fecha de
descuento?.
DESCUENTO
1. Definicin: es una operacin de crdito que se realiza normalmente en
el sector bancario, y consiste en que los bancos reciben documentos
negociables como cheques, letras de cambio, pagars, de cuyo valor
nominal descuentan una cantidad equivalente a los intereses que
devengara el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del
vencimiento. Con este procedimiento se anticipa el valor actual del
documento. Existen dos tipos de descuento en el inters simple: El
descuento comercial o bancario, el descuento real o justo y el descuento
racional o matemtico.
a) Descuento comercial o bancario: es el que se aplica sobre el
valor nominal del documento (M). Puede decirse que es el inters
simple del valor nominal. En el descuento comercial o bancario, el
inters se cobra por adelantado, en lugar de cobrarlo hasta la
fecha de vencimiento. Los intereses cobrados anticipadamente se
llaman descuento. Por definicin se tiene: D=Vn*d*n
Simbologa:
D = Descuento comercial
Vn = Valor nominal
Ve = Valor efectivo
n = Tiempo
d = Tasa de descuento
M = Monto
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VI
Contabilidad
Ejemplo:
Supngase que se tiene un documento por cobrar dentro de 8
meses por un valor de S/. 4000, que ya tiene incluido los
intereses, y se desea negociar en da de hoy. El intermediario
financiero cobra una tasa de descuento del 2% mensual. Se
desea conocer el valor efectivo (Ve) a recibir.
Ve=Vn ( 1nd )
Ve=4000 ( 180.02 )
Ve=S /.3360
b) Descuento racional o justo: en una operacin con descuento
racional los intereses simples se calculan sobre el valor efectivo.
Para tal caso se utiliza la siguiente expresin:
Ejemplo:
El descuento comercial simple al 5% anual durante 18 meses
alcanza la suma de S/. 900. Calcular el valor efectivo de la
operacin.
Solucin: Tenga en cuenta que dieciocho (18) meses, equivalen a
1,5 aos.
El valor nominal se determinara as:
Vn=
D
dn
Vn=
900
1.50.05
Vn=12000
El descuento de calcula de la siguiente manera:

D=12000 ( 0.051.5 )
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VI
Contabilidad
D=S /. 900
El valor efectivo se calcula de la siguiente manera:

Ve=12000(10.051.5)
Ve=S /.11100
c) Descuento real o justo: A diferencia del descuento comercial, el

descuento real o justo se calcula sobre el valor real que se
anticipa, y no sobre el valor nominal. Se simboliza con Dr.
El descuento real, se puede determinar con la siguiente
expresin:
Dr = Vn P
donde
P=
M
(1+in)
Ejemplo: El valor nominal de un documento es S/. 4370, si se

descuenta 4 meses antes de su vencimiento a una tasa del 20%,
encontrar el descuento comercial y real.
Solucin:
El descuento comercial sera:
D=Vndn
D=43700.24 /12
D=291.333333
El valor comercial de documento es:

Ve=VnD
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VI
Contabilidad
Ve=4370291.333333
Ve=4078.666667
Para determinar el descuento real, se calcula el valor que se

anticipa, es decir, se encuentra el valor presente a partir del valor
nominal del documento, por lo cual, se utiliza la siguiente frmula:
C = M / (1+i*n)
C = 4370 / (1+0.2*4/12)
C = 4096.875
El descuento real sera:
Dr = Vn C
Dr = 4370 4096.875
Dr = 273.125 , es inferior al descuento comercial.
d) Descuento racional o matemtico: el descuento racional es
aquel que se determina sobre el valor efectivo de un documento.
Dr = Ve*d*n (a)
Se tiene que: Ve = Vn Dr ; por consiguiente: Ve = VnVe*d*n
Vn = Ve (1+d*n) ; de donde Dr = Vn-Ve*d*n
Por consiguiente. Vn = Ve + Ve * d * n
Ve = Vn / (1+ d * n) (b)
Dr=
reemplazando la b en la a
Vn
d n
(1+dn)
(c)
Dr=
Vn
(1+dn)
Se obtiene:
de donde
Como D = Vn*d*n ;
(d)
El descuento racional al 5%anual durante 6 meses alcanza la

suma de S/. 2400. Calcular el valor efectivo y nominal de la
operacin.
Se debe tener en cuenta que seis (6) meses, equivalen a 0,5 aos
Dr = Ve * d * n
por consiguiente:
Pgina 50

VI
Ve=
Dr
(dn)
Entonces ,
Ve=
2400
(0.150.5)
Contabilidad
Ve = S/.
32000
El valor nominal se determina as:
Vn=Ve (1+d*n)
Vn= 32000 (1+0.15*0.5)
Vn= 34400
Adems El descuento es una reduccin o disminucin en el precio de un

objeto o de un servicio. De este modo, el descuento es presentado como un
beneficio para el comprador, pero para esto no es necesario que el
vendedor pierda parte de la plata que ha invertido en comprar dicho
producto para la venta o que el precio con descuento est por debajo de
sus honorarios por sus servicios prestados.
Desde tiempos antiguos, las transacciones comerciales han mutado
incorporando nuevos elementos y configurando nuevos tipos de
relaciones entre las personas. Si en un principio, el intercambio de
excedentes o trueque era la manera de comprar y vender alimentos y
otros objetos que se necesitaban, luego la invencin de la moneda
gener valores de cambio, por el cual cada objeto tena un valor
determinado en la nominacin de una cierta moneda.
Hoy, en un mundo hiper globalizado y con interacciones electrnicas que
permiten desde publicar una foto en una red social hasta comprar una
cmara fotogrfica en cualquier pas del mundo, abonando con tarjetas
electrnicas (de crdito o de dbito) y recibiendo nuestro producto (o
varios) gracias a servicios postales internacionales.
Sin dudas, esas nuevas relaciones comerciales, generaron nuevos
elementos, y entre ellos, destacamos el descuento. Los productos en la
actualidad son cambiantes, como en el caso de la moda en la
indumentaria o en los nuevos avances dentro de la tecnologa: un
Pgina 51

VI
Contabilidad
telfono mvil con una cmara de 3 megapxeles, dentro de un ao ser

reemplazado por uno de similares caractersticas, pero con una cmara
de 12 megapxeles.
Esto genera el famoso sale, algo as como una liquidacin de
productos en pocas claves del ao: por ejemplo, cuando termina el
verano, las casas de indumentaria suelen realizar liquidaciones de
colecciones primavera-verano, en vista de que no tararn en exhibirse
en las vidrieras los productos de la coleccin que pertenece al otooinvierno. As, el comprador puede obtener descuentos determinados
para productos de la coleccin que, en pocos meses, quedar para el
recuerdo.
En la era de los pagos a crdito, por el cual un producto puede pagarse
en hasta decenas de cuotas, los vendedores exaltan la importancia del
pago en efectivo, o en su defecto, pago electrnico total (dbito)
ofreciendo importantes descuentos a los compradores si optan por esta
forma de pago y no eligen pagar con tarjetas de crdito.
Mediante
los
descuentos,
el
comprador
puede
ahorrar
una
considerable cantidad de dinero, comprando en comercios que ofrezcan

buenas reducciones de precios.
Ejemplo:
La Sra. Mara Vsquez compra un electrodomstico por el valor de S/.
800, para ello le realizan un descuento del 18% y debe pagarlo en un
tiempo de 3 meses.
D=Cnd
D=80030.18
D=432
Pgina 52

VI
Contabilidad
INTERS COMPUESTO
1. Definicin: El inters compuesto (llamado tambin inters cobre
inters), es aquel que al final del perodo capitaliza los intereses
causados en el perodo, debido a que los intereses se adicionan al
capital para formar un nuevo capital sobre el cual se calculan los
intereses. Capitalizacin es el proceso mediante el cual los intereses
que se van causando peridicamente se suman al capital anterior. El
perodo de capitalizacin es perodo pactado para convenir el inters.
2. Caractersticas del Inters compuesto:
Pgina 53

VI
Contabilidad
El capital cambia en cada perodo porque los intereses que se

causan se capitalizan o sea, se convierten en capital.
La tasa de inters siempre se aplica a un capital diferente.
Los intereses peridicos siempre sern mayores.
1. Datos
P = $100.000
i =8% trimestral
m = 4 trimestres x ao
n = 4 aos = 16 trimestres
F=?
2. Datos
P = $2.000.000
i =1,5% mensual
m = 12 meses x ao
Pgina 54

VI
n = 3 aos = 36 meses
F=?
I=?
3. Datos
P = $800.000
i =2,1% mensual
m = 12 meses x ao
F=?
4. Datos
P = $20.000.000
I1 =6% trimestral
m1 = 4 trimestres x ao
n1 = 3 aos = 12 trimestres
I2 =1,5% mensual
m2 = 12 meses x ao
n2 = 2 aos = 24 meses
F=?
5. Datos
P = $450.000
i =10% anual
n = 19 aos
F=?
6. Datos
F = $2.000.000
i =8% trimestral
n = 6 trimestres
P=?
Pgina 55
Contabilidad

VI
7. Datos
P = $200.000
I1 =12% semestral
m1 = 2 semestres x ao
I2 =15% semestral
m2 = 2 semestres x ao
n2 = 4,5 aos = 9 semestres
I3 =1,25% mensual
m3 = 12 meses x ao
n3 = 2,5 aos = 30 meses
F=?
8. Datos
P = $40.000.000
i =20% anual
n = 15 aos
F=?
9. Datos
P = $4.500.000
I1 =4,5% bimestral
m1 = 6 bimestres x ao
n1 = 3 bimestres
I2 =7% trimestral
m2 = 4 trimestres x ao
n2 = 2 trimestres
F=?
10. Datos
P = $1.800.000
i =5% bimestral
m = 6 bimestres x ao
n = 3 aos = 18 bimestres
F=?
Nota: no es valor presente es valor futuro.

11. Datos
P1 = $100.000
P2 = $50.000
P3 = $200.000
n1 =19 meses
n2 = 13 meses
Pgina 56
Contabilidad

VI
n3 =9 meses
i = 3% mensual
F=?
12. Datos
P1 = $500.000
P2 = - $250.000 (retiro)
P3 = $300.000
n1 =11 meses
n2 = 7 meses
n3 =3 meses
i = 4,7% mensual
F=?
13. Datos
Herencia: $1.500.000
F = $30.000.000
i =2% mensual
P=?
14. Datos
i1 = 7.5% trimestral
i2 = 2,5% mensual
n2 = 4 aos = 48 meses
I I = $634.872
P=?
Pgina 57
Contabilidad

VI
Contabilidad
15. Datos
P = $500.000
i =7,5% trimestral
n = 6 meses = 2 trimestres
F = ? Valor del documento en la fecha de vencimiento
Valor de compra del documento:

F = $577.812,5
i =3,5% mensual
n = 2 meses
P = ? Valor de la compra
16. Datos
Pgina 58

VI
17. Datos
P = $3.855.876,31
18. Datos
F = $160.000.000
TEA = i
TASA EFECTIVA ANUAL:
TEA = 39,19%
19. Datos
Pgina 59
Contabilidad

VI
Contabilidad
TEA = i
TASA EFECTIVA ANUAL:
TEA = 25%
El rendimiento es mayor que la inflacin. Por lo tanto conviene que siga en el

fondo.
20. Datos
Se debe aceptar la primera propuesta, pues tiene mayor rendimiento.

(TEA = 33,23%)
Pgina 60

VI
Contabilidad
INTERS COMERCIAL Y REAL

1. Definicin de inters comercial:
Cuando se realizan clculos financieros que involucran las variables
tiempo y tasas de inters, surge la duda sobre qu nmero de das se
toma para el ao, es decir, si se toman 365 o 360 das. Esta inquietud
genera dos tipos de inters: El inters ordinario o Comercial que es el
que se calcula considerando un ao de 360 das; y el inters Real o
Exacto que se calcula considerando un ao de 365 das o 366 si se trata
de un ao bisiesto. Ejemplo:
Calcular el inters comercial y el inters real de S/. 1.500.000 a una tasa
de inters del 36% anual simple durante 45 das.
a) Inters Comercial: ao de 360 das
Se observa que no hay correspondencia entre la tasa de inters y el
tiempo, por lo tanto, se convierte la tasa anual a tasa diaria o el nmero
de das a aos.
Retomando la formula general del inters simple tenemos dos formas de llegar
a la misma respuesta:
I= 1.500.000*(0.36/360)*45 = $67.500 Convirtiendo la tasa anual a

das
I= 1.500.000*0.36*(45/360) = $67.500 Convirtiendo los das a aos
Inters Real: 365 das o 366 en caso de ser bisiesto
I= 1.500.000*(0.36/365)*45 = $66.575,34
I= 1.500.000*0.36*(45/365) = $66.575,34
Pgina 61

VI
Contabilidad
Se debe tener presente que resulta ser ms alto el inters comercial que
el inters real.
Valor presente y Valor futuro
1. Definicin de Valor presente: Es una manera de valorar activos y su
clculo consiste en descontar el flujo futuro a una tasa de rentabilidad
ofrecida por alternativas de inversin comparables, por lo general
denominada costo de capital o tasa mnima.
2. Definicin de valor futuro: Es la cantidad de dinero que alcanzar una
inversin en alguna fecha futura al ganar intereses a alguna tasa
compuesta.
El valor que en cualquier caso calculemos depende de los flujos de caja
generados por el activo. Es decir, depende de su tamao, tiempo y
riesgo. Tambin, y muy crticamente, el valor depende del costo de
oportunidad, ya que para realizar una valoracin se deben tener los
flujos que ocurren en distintas oportunidades en el tiempo, con riesgos
distintos, en una base comparable.
Ejemplo, si usted hoy deposita S/. 1000 en una cuenta que genera una
tasa de inters de 10% anual, cunto tendr usted al cabo del primer
ao?
Su valor futuro al final del primer ao ser de S/. 1100, que se calcula
como S/. 1000 x (1+0,1) = S/. 1100
Si vuelve a depositar ntegramente la cantidad de S/. 1100 por un ao
ms., cunto tendr al concluir el ao 2?
Durante ese ao ganar 10% de inters sobre los S/. 1100. As, el
inters ganado ser 0,10 x S/. 1100, o sea S/. 110. Tendr, pues, S/.
1210 al final del ao 2 = S/. 1000 x 1,1 x 1,1 = S/. 1000 x 1,12 = S/. 1210
Para entender la naturaleza del concepto del inters compuesto,
podemos dividir el valor futuro de S/. 1210 obtenido en el ejemplo
anterior, en 3 componentes:
Pgina 62

VI
Contabilidad
a) Capital original de S/. 1000

b) Inters Simple: Es el inters sobre el capital original, $100 en el
primer ao y otros S/. 100 en el segundo ao (S/. 200 en el ejemplo).
c) Inters Compuesto: Es el inters ganado sobre un inters ya obtenido,
existen $10 de intereses ganados en el segundo ao sobre los S/. 100
de los intereses ganados en el primer ao.
En el ejemplo, el Inters Total ganado (S/. 210) es la suma del Inters
Simple (S/. 200) ms el Inters Compuesto (S/. 10).
En general se tiene que:
Valor Futuro (VF) = Valor Presente x (1+r)t , o:
Donde:
Valor Futuro es el flujo de caja a recibir o dar en un momento
determinado en el futuro
r es la tasa de inters en un perodo de un instrumento de riesgo
comparable
t es la cantidad de perodos que existe hasta un momento determinado
en el futuro
Todos los valores presentes estn medidos en S/. de hoy. Si tenemos
S/. 100 hoy ms otros S/. 60 hoy, en total tengo S/. 160. Es decir, los
valores presentes son aditivos.
Pgina 63

VI
Contabilidad
AMORTIZACIN
Ejemplo:
La Cooperativa de ahorro y crdito Juan XXIII, realiza un crdito de consumo el
monto de S/. 1500, a una tasa de inters de 2.75% para el plazo de devolucin 12
meses, la cuota de pago es variable, el inters cobra al rebatir el deembolso, se
realiz el 10 de Enero del ao 2013, la fecha de pago convenido el 3 de cada mes
Febrero, el prestamista realiza un aporto obligatorio mensual por ser socio de la
cooperativa aparto S/. 10 mensual.
Se pide elaborar el plan de pago
Datos:
P=1500
2.75%
0.556 Seguro
i= 2.194%
= 2.194% Inters al mes
n=12 meses
N
Cuota
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
TOTAL
P=C
Amortizacin
Inters
Aporte
Cuota
Saldo
Vencimiento
125
125
125
125
125
125
125
125
125
125
125
125
1500
32.91
30.17
27.43
24.68
21.94
19.20
16.46
13.71
10.97
8.23
5.49
2.74
213.93
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
120
167.91
165.17
162.43
159.68
156.94
154.2
151.46
148.71
145.97
143.23
140.49
137.74
1833.93
1375
1250
1125
1000
875
750
625
500
375
250
125
----
03/02/13
03/03/13
03/04/13
03/05/13
03/06/13
03/07/13
03/08/13
03/09/13
03/10/13
03/11/13
03/12/13
03/01/14
1500
=S /.125
12
n = 12
Pgina 64

VI
Contabilidad
ANUALIDADES O SERIES DE TIEMPO

Hasta este momento hemos expuesto los conceptos de valor futuro y de valor
presente para un solo flujo de entrada o de salida. A continuacin consideraremos
los flujos de salida y/o de entrada de naturaleza mltiple. Estos se conocen como
anualidades.
Valor Futuro De Una Anualidad
Una anualidad se define como una serie de pagos o de ingresos que se recibirn a
lo largo de un nmero determinado de periodos. El pago o ingreso puede ocurrir al
final del ao o a su inicio. Si se produce al final del ao, recibe el nombre de
anualidad.
Panel A. Valor futuro de una anualidad ordinaria.
BOY 0
EOY 0
BOY 1
3
EOY 1
BOY 2
EOY 2
BOY
3
pagos
$1 000
$ 1 000
=a(1+r)n-3
$ 1 000= a(1+r)3
1
100=a(1+r)2 =a(1+r)n-1
1
210=a(1+r)2= a(1+r)n-1
Valor futuro = $ 3 310
donde n= 3
Panel B . Valor futuro de una anualidad pagadera.
0
BOY 0
EOY 0
BOY 1
EOY 1
BOY 2
EOY 2
BOY
3
Pagos
$ 1 000
$1 00
$ 1 000
1
100= a(1+r)1 =a(1+r)n-2
Pgina 65

VI
Contabilidad
1
210= a(1+r)2 =a(1+r)n-1

1
331= a(1+r)3 =a(1+r)n
Valor futuro = $ 3 641
donde n= 3
Panel C .
Suma futura de una anualidad pagadera = (1+r) suma futura de una anualidad
ordinaria.
$ 3 641 = (1.10) $ 3 310
Ordinaria (o anualidad de pagos atrasados). Si ocurre al inicio del ao, recibe el
nombre de anualidad pagadera (es decir, una anualidad que se paga en forma
anticipada).
Por lo general, los pagos de hipotecas se hacen al final del periodo. Primero
ilustraremos las lneas de tiempo de una anualidad ordinaria y posteriormente
de una anualidad pagadera. En el caso de la mayora de los problemas de
pago, estos se reciben al final del periodo y, por lo tanto, encontraremos
nuestros anlisis sobre las anualidades ordinarias.
VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
El anlisis requiere de una comparacin entre el valor presente de los flujos
futuros de entrada de efectivo y del flujo inicial de salida de efectivo de la
inversin. Usamos el anlisis de la lnea de tiempo que aparece en la fig. 3.5,
panel A. el valor presente de los flujos futuros de entrada de efectivo es igual a
S/. 2 486.85. EL VALOR PRESENTE NETO (NPV) de la inversin es igual al
valor presente de los beneficios menos el valor presente de los costos. En
nuestro ejemplo. El NPV es igual a S/. 2 486.85 S/. 2 000 = S/. 486.85.
Figura 3.5. Lnea de tiempo para el valor presente de una anualidad @ 10%:
Panel A. Valor presente de una anualidad ordinaria.
0
3
BOY 0
EOY 0
BOY 1
EOY 1
3
S/. 1 000
S/. 1 000
pagos
BOY 2
S/. 1 000
EOY 2
1
=S /. 909.09
1+r
( )
Pgina 66
BOY

VI
Contabilidad
Donde
1
=S /. 826.45
1+r
( )
1 3
=S /. 751.31
1+ r
( )
S/. 2 486.85 = Valor presente de los ingresos.

N=3
Panel B. Valor presente de una anualidad pagadera.

0
BOY 0
EOY 0
pagos S/. 1 000
BOY 1
EOY 1
S/. 1 000
BOY 2
EOY 2
S/. 1 000
BOY 3
a=S /.1 000.00
1
b
1+r
( ) =S / . 909.09
1
c
1+ r
n1
( )
Donde
=S /. 826.45
S/. 2 735.54= Valor presente de los ingresos.

N=3
Panel C. Relacin
Valor presente de una anualidad pagadera = (1 + r) valor presente de una

anualidad ordinaria
$2 735.54= (1.10) $2 486.85
CUADRO 3.4 PVA para flujos de entrada desiguales
Periodo
Flujo de
entrada de
efectivo
PVIF
10%,n
Pgina 67
PV de cada flujo de
entrada de efectivo

VI
Contabilidad
100
0.9091
200
0.8264
165.28
300
0.7513
225.39
500
0.6830
341.50
400
0.6209
248.36
600
0.5645
338.70
200
0.5132
102.64
Valor presente de los flujos de entrada desiguales
90.91
$ 1 512.78
Pagos desiguales
Hasta este momento hemos considerado flujos de entrada anuales constantes

para desarrollar las relaciones bsicas. Los conceptos se pueden aplicar
fcilmente a los pagos desiguales mediante el uso de formula simple para el
clculo del valor presente.
Lnea de tiempo del PVA para flujos de entrada desiguales.
Flujos
Efectivo
S/. 1 512.78
2
3
4
5
6
7
De entrada de
S/. 100
200
300
500
400
600
S/
90.91
165.28
225.39
341.50
248.36
338.70
102.64
Valor presente de los flujos de entrada desiguales.
PERPETUIDADES
PVA r .1=a
1(1+r )
r
GENERALIZACION DE INTERRELACIONES
Pgina 68
200

VI
Contabilidad
Determinacin o clculo de las tasas de inters.

n
FV r .1=P0 ( 1+r ) =P0 FVIF ( r . n )

Anualidades de pagos anuales.
a=
PVA R .1
PVIFA (r .1)
Prestamos amortizables
Cuadro 3.6 Programa de amortizacin de prstamos ($100 000@ 12%) a 3 aos,
Ao
(1)
anualmente.
(2)
(3)
(4)
Pago
Inters
Reembolso del
Saldo de fin
principal
de ao
$100 000.00
$ 41 634.90
$ 12 000.00
$ 29 634.90
70 365.10
41 634.90
8 443.81
33 191.09
37 174.01
41 634.90
4 460.88
37 174.02
=0
$124 904.70
$24 904.69
$ 100 000.01
PERIODOS SEMIANUALES DE COMPOSICION Y OTROS PERIODOS.
0
1
2
3
CUADRO 3.9 rendimientos anuales efectivos en periodos mltiples

de composicin dentro del ao.
Anual
FV r .1=P0 ( 1+r )
=1.1200. (q
r
(1+ )
2
Semestral
=1.1236.
(q = 2)
4
r
(1+ )
4
Trimestral
=1.1255.
(q = 4)
(1+
Mensual
r 12
)
12
=1.1268.
(q = 12)
Diario
(1+
r 365
)
365
=1.1275. (q = 365)
ANUALIDADES O SERIES DE TIEMPO

EJERCICIOS SOBRE CLCULO DEL TIEMPO DE NEGOCIACIN
Pgina 69

VI
Contabilidad
1. Cuntos depsitos anuales vencidos de S/ 5600.00 se debe hacer en

una institucin financiera que paga el 12% mensual, para tener un valor
acumulado de S/ 15000.00?
n= Log (S*i+C) Log C
Log (1+i)
n= Log (15000*0.12+5600) Log 5600
Log (1+0.12)
n= (3.869223172) 3.748188027
Log (1.12)
n= 0.121043692
0.049218022
n= 2.459336766 = 2 mensuales. 13 das
ESTADOS FINANCIEROS
1. Definicin de los estados financieros
Consiste
en
una
serie de
juicios personales
relativos
al
contenido
de
los
estados financieros, basados en el anlisis y
en la comparacin a una fecha determinada.

Los
estados financieros son
reportes
de
las
empresas,
que
contienen informacin financieraeconmica a una fecha determinada,

facilitando al analista financiero verter su
opinin
profesional
comportamiento financieroeconmico de las empresas, para

basa en
la
aplicacin
de diferentes tcnicas
financieros aplicables a una organizacin, tales como:
Pgina 70
de
del
ello se
anlisis

VI
Contabilidad
a) Tcnicas verticales de los estados financieros, en forma

porcentual.
b) Tcnicas
horizontales o
financieros, en
evolutivas
de
los
estados
forma porcentual.
c) Tcnicas de razones financieras, etc.

En nuestro pas se recomienda aplicar la metodologa de anlisis
financiero que utiliza la
Empresas
Comisin
Nacional
y ValoresCONASEV,que utiliza
Supervisora de
coeficientes
ratios
financieros de:
2. Definicin de ratios: Es la relacin o proporcin que se establece entre
dos cantidades o medidas, tambin se denomina comnmente razn o
indicador.
3. Importancia de los ratios: Los ratios financieros son estados
financieros muy importantes para la evaluacin de fortalezas y
debilidades de una empresa. Permite analizar el estado de liquidez que
tiene una empresa, el nivel de apalancamiento o endeudamiento a cortoLargo plazo, y su nivel de rentabilidad.
Sin embargo las limitaciones atribuidas a este son:
Que no permiten la comparacin entre varias empresas por las

diferencias existentes en los mtodos contables de valorizacin
de inventarios, cuentas por cobrar y activo fijo.
Siempre estn referidos al pasado, por lo que son meramente

indicativos de lo que podr suceder.
Al obtener resultados de los ratios, estos no sirven mucho si no se

les da una interpretacin econmica.
Se clasifican en: RATIOS
I
II
III
IV
Liquidez o solvencia.
Gestin.
Solvencia.
Rentabilidad.
Liquidez,
Pgina 71

VI
Contabilidad
De Endeudamiento o solvencia.
De Rentabilidad.
De Rotacin o perodo de cobros a clientes.
De Rotacin o perodo de pagos a proveedores.
Capital de trabajo.
Valor de cada accin comn, etc.
Otras definiciones a precisar son las siguientes:
Es la emisin de un juicio,
criterio u
opinin de la informacin
contable
de una empresa, por
medio de tcnicas
de anlisis
que
su comprensin y presentacin.
hacen ms
fcil
o mtodos
Es una funcin administrativa y financiera que se encarga de emitir los

suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes
opiniones que se hayan formado con respecto a situacin financiera que
presenta una empresa.
Luego de la presentacin y anlisis de los anteriores conceptos relativos
al trmino de la
Interpretacin de Datos
concluir que consiste
en
Financieros,
se
puede
la determinacin y emisin de un juicio
conjunto de criterios personales relativos a los conceptos, cifras, y

dems informacin presentada en los estados financieros de una
empresa especfica, dichos criterios se logran formar por medio del
anlisis cuantitativo de diferentes parmetros de
comparacin
basados en tcnicas o mtodos ya establecidos.
KARTER SAC BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE : EXPRESADO EN MILES

2013
S/.
ACTIVO
caja y bancos
%
V
H
ACTIVO CORRIENTE
120,000
1
100
Pgina 72
2
S/.
130,000

VI
Clientes
Existencia
gastos pagos por adenlantar
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE
inmuebles, maquinaria y equipo - neto
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
Proeevedores
otras cuentas x pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE
otros pasivos de largo plazo
TOTAL PASIVO
capital social
reserva legal
Resultado de ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Contabilidad
880,000
7
100
4,400,000
37
100
100,000
1
100
5,500,000
46
100
ACTIVO NO CORRIENTE
6,500,000
54
100
6,500,000
54
100
12,000,000
100 100
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORIENTE
400,000
3
100
200,000
2
100
600,000
5
100
50,000
0
100
650,000
100
PATRIMONIO
9,000,000
75 100
1,800,000
15 100
550,000
5 100
11,350,000
100
120,000,000 100 100
Pgina 73
770,000
5 600,000
100,000
6,600,000
7,400,000
7,400,000
14,000,000
500,000
100,000
600,000
600,000
11,000,0
2,000,0
400,0
13,400,0
14,000,0
PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS SEGN METODOLOGA DE

LA COMISIN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES
CONASEV
1. DE LIQUIDEZ: (COEFICIENTE) N
a) GENERAL
Liquidez=
de veces
ACTIVO CORRIENTE/ PASIVO CORRIENTE
6600000
=11 veces
60
b) ACIDA = ACTIVO
CORRIENTE
EXISTENCIAS
GASTOS
PAGADOS POR ADELANTADO / PASIVO CTE.

c)
L. cida=
66000005600000100000
=1.5=2 veces
600000
d) CAPITAL DETRABAJO = Activo Corriente Pasivo Corriente en S/.

Capital de trabajo=6600000600000=6000000
2. DE GESTIN:
N de das
a) PERODO DE COBROS=CLIENTES X 360 DAS / VENTAS NETAS
P .de cobros=
770000360
=19.8=20 das
14000000
b) PERODO DE PAGOS =PROVEEDORES X 360 DAS/ COSTO

VENTAS
P .de pagos=
500000360
=22.5=23 das
8000000
3. NIVELES DE ENDEUDAMIENTO O DE SOLVENCIA:

a) ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIAL=
TOTAL
En
PASIVO/TOTAL
PATRIMONIO
End . patrimonial =
600000
=0.04=4
13400000
b) ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO O DE LA INVERSIN TOTAL=

TOTAL PASIVO/TOTAL ACTIVO
End . del act . de lainv .
c) ENDDEUDAMIENTO
600000
=0.04=4
14000000
DEL
CAPITAL=
TOTAL
PASIVO/TOTAL
CAPITAL
End . del capital=
600000
=0.05=5
11000000
4. DE RENTABILIDAD:
En %
a) SOBRE VENTAS NETAS
Sobre vtas. netas=
= UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS
400000
=0.028 =3
14000000
b) SOBRE PATRIMONIO = UTILIDAD NETA / PATRIMONIO
Sobre Patrimonio=
6000000
=0.45=5
13400000
c) SOBRE CAPITAL SOCIAL
= UTILIDAD NETA / CAPITAL SOCIAL
6000000
=0.55=6
11000000
5. OTROS INDICADORES FINANCIEROS
a) AUTONOMA FINANCIERA =
RESPECTO
AL
DEL
PATRIMONIO
TOTAL ACTIVO
b) VALOR DE LA ACCIN (EN s/.)=
s/.TOTAL
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
13400000
=S /.1 .22
11000000
c) EVOLUCIN DE LA INVERSIN = TOTAL

2 MENOS
TOTAL
ACTIVO
AO
ACTIVO AO 1
Evolucin de la inv .=1400000012000000=2000000
d) CRECIMIENTO ECONMICO= TOTAL PATRIMONIO

MENOS TOTAL PATRIMONIO AO 1
Crecimiento econ .=1340000011350000=2050000
AO 2
ANLISIS DE LA SITUACIN FINANCIERA-ECONMICA DE KARTER SAC

POR EL PERODO 31 DE DICIEMBRE 2014
1) Anlisis del Balance General.
a) De la estructura de la inversin.
El total de la inversin de la empresa por el perodo 31 de diciembre
del 2014 ascendi a S/. 14000000 (100%) evidencindose de manera
importante la inversin no corriente o de largo plazo que corresponde
a inmuebles, maquinaria y equipo por S/. 7400000, es decir particip
con el 53% sobre la inversin total; y la inversin corriente o de corto
plazo particip con S/ 6600000, representando el 47% del activo
total, cuyos componentes importantes fueron existencias con S/.
5600000, (40%) y clientes con S/. 770000, que represent el 6% de
la inversin total.
b) De la evaluacin del total de la inversin al 31 de diciembre 2014
respecto al ejercicio contable de 31 de diciembre 2013.
El total de la inversin al 31 de diciembre 2014 experiment un
crecimiento de S/. 2000000, es decir 17% en relacin al perodo
anterior, habiendo participado de manera importante la inversin
corriente o de corto plazo con 20% y la inversin no corriente o largo
plazo con 14%; los principales rubros de coto plazo con crecimiento
fueron Existencias y Caja Bancos con 26% y 8% en relacin al ao
anterior, respectivamente; y el rubro de largo plazo fueron Inmuebles,
maquinarias y equipo con 14%.
c) De la estructura de financiacin.
La inversin total de la empresa por el perodo evaluado al 31 de

diciembre de 2014, fue financiado de manera significativa con
financiacin interna o propia en S/. 13400000 y con financiacin
ajena S/. 600000 que representaron el 96% y el 4% del total de la
inversin.
Los principales componentes que financiaron de manera importante a
los activos totales, fueron:
Capital Social con S/. 11000000
Reserva Legal con S/. 2000000 que representaron el 79% y 14% del
total de la financiacin, respectivamente.
La financiacin ajena particip con el 4% de la financiacin hacia el
total de la inversin.
d) De la evolucin del total de la financiacin al 31 de diciembre
2014 respecto al ejercicio contable de 31 de diciembre de 2013.
La financiacin en su conjunto en el ao 2014 creci en 17%
respecto al ao anterior, correspondindole de manera significativa la
financiacin interna o propia con 18% evidencindose en los
componentes:
Capital Social y Reserva Legal con el 22% y 11% respectivamente. Y
la financiacin ajena: Proveedores evolucion en 25%.
2) Del estado de Ganancias y Prdidas
a) La gestin econmica de la empresa al 31 de diciembre del 2014,
arroj una utilidad neta S/. 400000 que represent el 3% sobre las
ventas netas.
Las ventas netas arribaron a S/. 14000000 y su costo de ventas S/.
8000000 (57%) para determinar la utilidad bruta de S/. 6000000
representando el 43% sobre las ventas netas.
Los gastos de operacin en su conjunto (de administracin y ventas)

participaron con S/. 4000000 que significaron el 28% y determinar
una utilidad operativa de S/. 2000000 (15%).
Los egresos financieros participaron con S/. 1200000, es decir 9% y
determinar la utilidad antes de impuesto a la renta por S/. 800000, es
decir:
6% en relacin a las ventas netas del perodo evaluado.
Participaciones de utilidades e Impuesto a la Renta en conjunto
ascendieron a la suma de S/. 400000 es decir 3% y determinar
utilidad neta o resultado del ejercicio en S/. 400000 que represent el
3% sobre las ventas netas.
b) De la evolucin de la estructura econmica al 31 de diciembre
2014 respecto al ejercicio contable de 31 de diciembre 2013.
Las ventas netas del ejercicio evaluado respecto al anterior

experimentaron un crecimiento econmico de S/. 2000000
(17%), mientras que el costo de ventas creci en S/ 1000000
(14%) y arribar al crecimiento de la utilidad bruta tambin en
S/. 1000000 que represent el 20% de evolucin en relacin al
ao 2014.
Los gastos operativos en su conjunto evolucionaron en S/.

1200000 que signific el 43% respecto al ao 2014, sin
embargo la utilidad operativa experiment una disminucin de
S/. 200000 es decir 9%.
Los egresos financieros experimentaron un crecimiento de S/.

1200000, es decir 20% respecto al ao anterior, sin embargo
tanto utilidades antes de participaciones e impuesto a la renta
como resultado del ejercicio disminuyeron en 33% y 27%,
respectivamente en relacin al ao anterior.
3) Del anlisis y calificacin segn los indicadores financieros al 31

de diciembre del 2014.
a) Los indicadores financieros de liquidez en su conjunto, general y

cida arribaron a 11 y 2 veces, precisando que la empresa por cada
nuevo sol de obligaciones de corto plazo tiene una cobertura de S/.
10 y S/. 1 respectivamente, Es decir paga sus deudas de corto plazo
y le queda como saldo menos de un nuevo sol en cada liquidez,
permitindoles calificarlos como buenos.
b) El capital de trabajo neto determinado en S/. 6000000 significando
que la empresa liquidando sus obligaciones de corto plazo, mantiene
fondos y recursos financieros de corto plazo que dispondr
libremente para la toma de decisiones de inversin en la actividad
econmica, permitindonos darle la calificacin de bueno.
c) El perodo de cobros y el de pagos se determinaron en 20 das y 23
das, respectivamente, que por lo general las polticas de cobro y de
pagos son de 30 das y 33 das, respectivamente.
Estos ratios nos permiten interpretar, en cuanto al primero, que las
ventas al crdito son cobradas en un promedio de 20 das; y el pago
a nuestros proveedores lo hacemos en 23 das, calificndonos como
bueno.
d) Los niveles de endeudamiento sobre el patrimonio, sobre el capital y
sobre la inversin arrojaron 4%, 5% y 4% respectivamente,
interpretndose que por cada nuevo sol de patrimonio ste se halla
comprometido en S/. 0.04, los aportes de los accionistas en S/. 0.05
y la inversin total (total activos) en S/. 0.05, respectivamente. Es
necesario precisar que los niveles bajos de endeudamiento, la
empresa goza de autonoma financiera, es decir no tiene presiones
de carcter financiero deudas para la toma de decisiones de la
empresa.
e) Los niveles de rentabilidad sobre:
Ventas netas, patrimonio y capital arrojaron 3%,3% y 4%,
respectivamente, interpretndose que por cada nuevo sol de ventas
la empresa por dicho perodo obtuvo una rentabilidad o ganancia
neta sobre las ventas netas de /.0.03, sobre patrimonio S/. 0.03 y los
accionistas le retorn una utilidad neta de S/. 0.04.
f) Indicadores, Otros como:
La autonoma financiera, evidenci el 96%,
El valor de cada accin fue de S/. 1.22,
La evolucin de la inversin fue S/. 2000000, respecto al ao 2013.
El crecimiento econmico decreci en S/. 1.50.
De la autonoma financiera: se interpreta que la empresa tiene
libertad para la toma de decisiones financieras, comerciales, de
inversiones, etc., es decir por cada nuevo sol de la inversin totalactivos totales- sta fue financiada por sus accionistas de manera
significativa en S/. 0.96.
El valor de cada accin: El valor de cada accin arrib a S/. 1.22
significando que siendo su valor nominal segn escritura de
constitucin de S/. 1 , sta tiene una prima de S/. 0.22 (adquiri
mayor valor monetario).
La evolucin de la inversin: La evolucin de la inversin de la
empresa fue S/. 2000000 es decir sta creci debido a que el total
activo del ao 2014 fue superior en dicho monto a los activos totales
del ao anterior.
El crecimiento econmico de la inversin: ste crecimiento
econmico se determin de comparar la utilidad neta o resultado del
ejercicio del ao 2014 de S/. 400000 respecto al ejercicio del 2013
que fu S/. 550000, lo que se arrib a una menor utilidad neta de S/.
150.
4) Conclusiones
a) La estrategia de inversin de la empresa por el perodo evaluado es
adecuada,
evidenciando
inversin
de
largo
plazo-inmuebles,
maquinaras y equipo neto por 53% del total de los activos, y la

inversin de corto plazo fue de 47% del total de la inversin, que se
refleja de manera importante en Existencias y en Clientes con una
participacin
del
40%
el
6%
del
total
de
los
activos,
respectivamente.
b) La evolucin de la inversin corriente fue de 20% reflejado en
existencias, y la inversin de largo plazo creci en 14% respecto al
ao anterior. Reflejada en inmuebles, maquinaria y equipo neto.
c) La gestin econmica de la empresa en el ao 2014 arroj una
utilidad neta de S/. 400000 que represent el 3% en relacin a las
ventas netas, habiendo impactado un decrecimiento de 27% respecto
al ao anterior. A pesar que las ventas evolucionaron en 17%; el
costo de venta 14% y la utilidad bruta en 20%, notndose que los
gastos de operacin reflejaron un impacto de crecimiento de 43%
siendo la causa principal de la disminucin de la utilidad neta
respecto al ao 2006.
d) Del anlisis e interpretacin de los indicadores financieros, los de
liquidez en su conjunto, son buenos; los niveles de endeudamiento y
de autonoma financiera son buenos los de rentabilidad aceptables,
la evolucin de la inversin es buena como el capital de trabajo neto
es bueno, no as el desarrollo econmico que arroj menos S/. 150.
EJERCICIOS
1. Calcular a cunto asciende el inters simple producida por un capital de
S/. 25000.00 invertido durante 4 aos a una tasa del 6 % anual.
DATOS
I=?
C=25000
i=0.06 % anual
n=4 aos
I= C*i*n
I= 25000*0.06*4
I= 6000
2. Calcular el inters simple producido por S/. 30000. 00 Durante 90 das a

una tasa de inters anual del 5%.
DATOS
I=?
C=30000
n=90 das
i=5 % anual (0.05)
I= C*n*i
360
I= 30000*90*0.05
360
I= 375
3. Al cabo de un ao, un banco ha ingresado en una cuenta de ahorro, en

concepto de inters S/. 970.00 . La tasa de inters de una cuenta de
ahorro es del 2 %. Cul es el saldo medio (capital) de dicha cuenta en
ese ao?
DATOS
C=?
n=1 ao
I=970
i=2 %
C=
I
i*n
C= 970
0.02*1
C= 48500
4. Un prstamo de S/ 20000.00 PTA. Se convierte al cabo de un ao en S/

22400.00 Cul es la tasa de inters cobrada?
DATOS
C=20000
i=?
n=1 ao
I=22400
i=
I
C*n
i= 22400
20000*1
i= 1.12 %
5. Un capital de S/ 300000.00 invertido a una tasa de inters del 8 %

durante un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de S/ 12000. 00
Cunto tiempo ha estado invertido?
DATOS
C=300000
i=8 %
I=12000
n=?
n=
I
C*i
n=
12000
300000*0.08
n= 0.5 (6 meses)
6. Una empresa dentro de 2 aos desea acumular un monto de S/ 50000. 00

con una tasa del 22 % anual y quiere saber cul ser el valor inicial de
dicha inversin.
DATOS
n= 2 aos
M=50000
i=22 %
C=?
C= M
1+n*i
C= 50000
1+2+0.22
C= 347.22
7. Hallar el monto de una inversin de S/ 200000, en 5 aos, AL 5 % EA.

DATOS
C=200000
M=?
n=5 aos
i=25 % anual
M= C(1+n*i)
M= 200000 (1+5*0.25)
M= 200000 (2.25)
M= 450000
8. Dentro de dos aos y medio se desean acumular la suma de S/

3500000.00 a una tasa del 2.8 % mensual. Cul es el valor inicial de la
inversin?
DATOS
n=2 aos y medio (36 meses)
M=3500000
i=2.8 % mensual
C=?
M= C(1+n*i)
3500000=C(1+36+0.028)
3500000=C(2.008)
C= 1743027.89
9. Hallar el valor presente de S/ 800000. 00 en 4 aos y medio, al 3 %

mensual.
DATOS
M=?
C=800000
n= 4 aos y medio (54meses)
M= C(1+n*i)
M= 800000(1+54*0.03)
M= 800000(2.62)
i= 3 % mensual
M= 2096000

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Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

Ao de la Diversificacin Productiva y del Fortalecimiento de la

CIRO ALEGRA BAZN

CASTAEDA MENDOZA, NOELIA

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

informe a Dios por habernos permitido

constancia que los caracteriza, para

Al profesor ROBERTO TIRADO por

motivacin, por habernos transmitido

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

Los estudiantes de la carrera profesional de Contabilidad VI semestre

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

En el presente trabajo se da un informe sobre la gestin financiero y sistema

Cabe mencionar que las actividades desarrolladas en el informe permiten tener

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

CAPITULO I LA GESTIN FINANCIERA

Definicin de la gestin financiera.

CAPITULO II SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Que es el sistema financiero peruano.

CAPITULO III CUENTAS BANCARIAS

CAPITULO IV SISTEMA FINANCIERO

Que es el sistema financiero.

CAPITULO V GERENTE FINANCIERO

Funciones del gerente financiero

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

Evaluar el impacto financiero de estrategias de servicios nuevos o

asegurar que la organizacin cumpla sus objetivos.

6. Ejecutar polticas financieras.

pueda cumplir sus compromisos de entrega de servicios.

3. IMPORTANCIA DE LA GESTIN FINANCIERA

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

Su importancia radica en el sentido del control de todas las operaciones,

Evaluacin, manejo oportuno y adecuado de la informacin contable y

involucradas en la funcin financiera.

logro de los objetivos de la empresa.

dependiendo del inters particular del Gerente.

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

1. QUE ES EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

institucionales bajo la supervisin de las autoridades monetarias. Se

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

Las fuentes de financiacin son todos aquellos mecanismos que permiten a

tambin la amortizacin de inversiones.

TAMBIEN SE DIVIDE EN:

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El rendimiento de su inversin depende de la generacin de utilidades.

los acreedores y despus de los accionistas preferentes hasta donde

Formas de aportar este tipo de capital:

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

Por medio de aportaciones ya sea al inicio de la empresa o

Diferencias entre pasivo a largo plazo y capital preferente.

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

Por el pasivo se hacen pagos peridicos de capital e intereses, por el

El costo de financiamiento en el pasivo se le llama inters deducible, el

El pasivo es otorgado por instituciones de crdito, el capital preferente

Instituto Superior de Educacin Pblica Ciro Alegra Bazn

usufructo del mismo por parte del deudor.

3. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE LOS FONDOS

Los totales de "orgenes" y "aplicaciones" deben ser iguales.