MATEMTICA FINANCIERAS

CAPTULO I: VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

CAPTULO II: INTERS SIMPLE
CAPTULO III: INTERS COMPUESTO
CAPTULO IV: ANUALIDADES
CAPTULO V: INSTRUMENTOS DE EVALUACIN
CAPTULO VI: AMORTIZACIN
CAPTULO VII: FONDO DE AMORTIZACIN
CAPTULO VIII: DEPRECIACIN

CAPTULO I: VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El dinero en el tiempo sufre variaciones por diferentes razones, la

primera de ellas, dice relacin con la inflacin o aumento sostenido en
el precio de los bienes de consumo.

Ejemplo: S compramos hoy un producto en $ 250 el kilo, con un billete

de $ 1.000, alcanza para comprar 4 kilos del producto, en cambio si ese
mismo producto los compramos un mes despus y tiene un valor de $
260, ya no alcanza para comprar los mismos 4 kilos con el billete de $
1.000, por lo que tendremos que decidir en comprar menos de 4 kilos o
agregar $ 40 ms para comprar los 4 kilos.
El caso anterior se denomina desvalorizacin de la moneda o
prdida de valor, producto de la inflacin.
El caso contrario, es cuando la persona decide ahorrar o invertir
esos $ 1.000 durante un tiempo a una tasa de inters mayor a la tasa de
inflacin.
Supongamos que la inflacin durante un periodo de tiempo
fue de 4%, tendremos que:
Valor del dinero

Tasa de inflacin

$ 1.000

4%

Prdida de valor del

dinero
$ 40

Ahora, supongamos que se decidi invertir los $ 1.000,

durante el mismo periodo a las siguientes tasas:
3%
4%

 5%
Valor del dinero
$ 1.000
$ 1.000
$ 1.000

Tasa de inters
3%
4%
5%

Ganancia
($ 1.000 * 3%) = $ 30
($ 1.000 * 4%) = $ 40
($ 1.000 * 5%) = $ 50

De acuerdo a los resultados anteriores se puede concluir

que:
1. Si la tasa de inters de la inversin es menor a la de IPC, se tendr
una prdida. Al invertir a una tasa del 3% se gana $ 30, por lo que
el dinero perdido es de $ 10, debido a la desvalorizacin de $ 40
producto de la inflacin.
2. Si la tasa de inters de la inversin es igual a la de IPC, no habr
prdida ni ganancia. Al invertir a una tasa del 4% se gana $ 40,
que es igual a la desvalorizacin de la inflacin.
3. Si la tasa de inters de la inversin es mayor a la de IPC, se tendr
una ganancia. Al invertir a una tasa del 5% se gana $ 50, por lo
que el dinero ganado es de $ 10, debido a la desvalorizacin de $
40 producto de la inflacin.
A la vista queda que una decisin de invertir a una tasa superior a
la de inflacin permite que el dinero no se desvalorice y que inclusive
pueda obtener una ganancia.
La rama que estudia y nos permite tomar decisiones en cuanto a
solicitar crdito, ahorrar, invertir y las condiciones de ellos es la
matemtica financiera. Para lo cual se deben considerar los siguientes
conceptos:

1.1

TASA DE INTERS O TIPO DE INTERS:

Es el precio del dinero en el mercado financiero, as cuando se

invierte o ahorra una suma de dinero, corresponde al reintegro o
beneficio expresado porcentualmente al capital utilizado. En el caso
contrario hace referencia al costo que tiene un crdito expresado en los
mismos trminos anteriores.
Dependiendo del autor, la sigla puede ser: tasa de inters
nominal (i), Tasa efectiva (j) o (ie), rate en ingls (r) y otras.

EJEMPLO PRCTICO:
1. Cul es la rentabilidad obtenida en un periodo?, por un depsito
de $ 400.000 en el Banco de la Nacin, que paga una tasa de
inters del 8% en el periodo.
Tenemos:
- Para simplificar el ejemplo no se utilizar en esta unidad el
tiempo.
- Valores a considerar:

1
2
3
4

A
CONCEPTOS
Capital
Tasa de Inters
Beneficio

B
VALORES
400.000
8%
$ 32.000

Entonces el beneficio del ahorro es: 400.000 * 8% = $ 32.000

Conclusin: Como este ejemplo es un depsito o ahorro, se puede
concluir que la persona tiene una rentabilidad o beneficio en el periodo
de $ 32.000, en cambio para el Banco de la Nacin tiene un costo de
capital de $ 32.000.-

2. Cul es el costo de capital?, de un crdito de $ 600.000

entregado por el Banco de la Nacin a una tasa de inters para el
periodo de un 12%.
Tenemos:
- Para simplificar el ejemplo no se utilizar en esta unidad el
tiempo.
- Valores a considerar:

1
2
3
4

A
CONCEPTOS
Capital
Tasa de Inters
Costo de
Capital

B
VALORES
600.000
12%
$ 72.000

Entonces el costo de capital del crdito es: 600.000 * 12% = $

72.000
Conclusin: Como este ejemplo es un crdito, se puede concluir que la
persona tiene un costo de capital en el periodo de $ 72.000, en cambio
para el Banco de la Nacin es un beneficio por la inversin realizada de
$ 72.000.-

EJERCICIOS PROPUESTOS:
Con los siguientes ejercicios se pide calcular precio del dinero en
el mercado financiero e identificar de acuerdo al tipo de transaccin si
se trata de un beneficio o costo de capital.

1. El banco de la nacin recibe un ahorro por $ 100.000, por lo que

debe pagar una tasa de inters de un 5% en el periodo.
2. El Banco de la nacin realiza un crdito de $ 420.000 al 9% por el
periodo.
3. Una persona solicita un crdito de $ 540.000 al 11% en el
periodo.
4. Una empresa invierte comprando un Pagar del Banco Central,
comprando $ 1.200.000 y obteniendo un rdito en el periodo de
un 2% sobre el valor del mismo.
5. Una persona realiza un depsito de $ 80.000 a una tasa de inters
del 1% para el periodo.
Nmero Capital
1

100.000

Tasa
Inters

de Beneficio o Resultado
Costo
de
capital
5%
Costo de
$ 5.000
capital

2
3
4
5

1.2

TIPOS DE TASAS DE INTERS.

Las tasas de inters se aplican de diferentes formas, dependiendo

del tipo de Inters y tiempo calculado.

1.2.1 Tasa Nominal: Es la tasa anual que se paga por un depsito,

inversin o crdito y que se expresa con una frecuencia de varios
periodos en el ao.
EJEMPLO: Suponga que estamos ante un depsito de $ 500.000,
que se realiza por un semestre y por el cual se obtiene una
ganancia de $ 25.000.-

Como aun no vemos formulas, vamos a utilizar la regla de tres,

teniendo presente que el tiempo, al igual que las formulas, no lo
utilizaremos hasta la prxima unidad.
VALOR
500.000
50.000

%
100
% de ganancia

Entonces:
% de
Ganancia

50.000
= 0,1 =
500.000

0,1 * 100

= 10% anual

CONCLUSIN: El resultado indica que para obtener una ganancia de

50.000, se necesita una tasa anual de 10%.

1.2.2 Tasa Efectiva

Es la tasa anual equivalente a una tasa nominal que ha sido
capitalizada en dos o ms periodos en el ao.

EJEMPLO: Suponga que el depsito de $ 500.000 del ejemplo

anterior se calcula semestralmente, durante un ao.
1. El primer paso es transformar la tasa nominal anual en tasa
semestral
Tasa
anual
10%
2

Tasa
semestral
=

5%

2. Se calcula la ganancia para el primer semestre

Ganancia
primer
semestre

500.000*5% = 25.000

3. Se capitaliza el capital con la ganancia.

Capitalizacin

500.000+25.000 =

$
525.000

4. Se calcula la ganancia del segundo periodo

Ganancia primer
= 525.000*5% = 26.250
semestre
5. Se calcula la ganancia de los dos periodos
Ganancia

25.000+26.250 =

$
51.250

6. Finalmente por regla de tres podemos calcular la tasa efectiva

que se aplica al depsito

VALOR
500.000
51.250

%
100
% de
ganancia

Entonces:
% de
Ganancia

51.250
= 0,1025 =
500.000

0,1025 *
100

= 10,25% anual

CONCLUSIN: El resultado indica que para obtener una ganancia de

51.250, se necesita una tasa efectiva anual de 10,25%.

1.2.3 Carga anual Equivalente

Es una tasa de inters anual que seala el costo total de un
crdito. A diferencia de las tasas anteriores, la CAE incluye los gastos y
costos del crdito.
EJEMPLO: Se solicita un crdito de $ 800.000, los que tendrn
gastos operacionales de $ 80.000 y gastos notariales de $ 15.000,
la tasa de inters efectiva es de 10,25% y se pagara en un
periodo.
El resultado proporcional del costo financiero, considerando solo
el valor del crdito sera:

VALOR
800.000
Costo del Crdito
Costo del
Crdito

%
100
10,25

800.000 * 10,25
=
100

$
82.000

Este costo no incluye los gastos del crdito, en el ejemplo sera: $

895.000 (800.000+80.000+15.000), o sea el costo del crdito sera:
VALOR
895.000
Costo del Crdito
Costo del
Crdito

%
100
10,25

895.000 * 10,25
=
100

$
91.738

Entonces el costo financiero, considerando el crdito inicial sera

VALOR
800.000
91.738

% de costo

%
100
% de costo

91.738
= 0,1025 =
800.000

0,1147 *
100

= 11,47% anual

CONCLUSIN: Cuando se paga el crdito, este tiene un costo que es

superior a la tasa que se informa en pizarra y ello se debe a que el valor
del crdito aumenta debido a los gastos anexos al crdito, pero como el
crdito se debe calcular sobre el capital, es imperioso que se informe la
tasa (CAE) sobre la que se hace el clculo, en el ejemplo 11,47%. La

persona debe pagar $ 91.738.- que resulta del clculo de $ 800.000 x

11,47%.

1.2.4 Tasa Equivalente:

Son tasas que al usarse en el clculo de un beneficio o un costo de
capital, bajo distintos tiempos, capitalizaciones o tipos de inters, el
resultado es el mismo.
a. Tasa de inters equivalente por tiempo: Una tasa nominal es
equivalente a una tasa menor cuando la tasa nominal se
divide por el nmero de periodos equivalentes.
Una tasa del 24% capitalizable mensualmente (24 / 12) es
igual al 2% mensual => entonces se dice que la tasa del 24%
anual es equivalente a una tasa mensual del 2%

b. Tasa de inters equivalente por tipo de tasa: Una tasa nominal

con capitalizacin es equivalente a una tasa efectiva cuando el
costo o beneficio obtenido en un ao es el mismo.
De un ejemplo anterior, la tasa nominal de 10% capitalizable
semestralmente es equivalente a la tasa efectiva de un
10,25% anual.

1.2.5 Tasa real

Es la diferencia entre la tasa de inters de un depsito o crdito y
el ndice de precios al consumidor (IPC), medida en trminos

porcentuales. Cuando una suma de dinero entrega un beneficio se debe

comparar con la devaluacin que tuvo el dinero en ese mismo periodo.
EJEMPLO: Usted deposita $ 1.800.000 el que mantiene
durante un ao y obtiene una ganancia $ 81.000.Entonces la ganancia, considerando el depsito inicial sera:
VALOR
1. 800.000
81.000

% de
ganancia

%
100
% de
ganancia

81.000
= 0,045 =
800.000

0,045 *
100

4,5 %
anual

CONCLUSIN: De acuerdo al resultado, usted obtendra una

ganancia de un $ 4,5% sobre el ahorro, pero el dinero se devala
en el tiempo y por lo tanto debemos comparar este resultado con
el IPC del mismo periodo lo cual puede tener tres resultados
posibles.
a. El IPC del periodo es mayor a un 4,5%, por lo que tasa de
inters es negativa y el ahorrante tiene perdidas.
EJEMPLO: Durante el periodo en que estuvo depositado el
dinero el IPC fue de un 6%.
Desvalorizacin de la moneda en el periodo
= $ 108.000
Ganancia del depsito en el periodo
4,5%= $ 81.000

: 1.800.000 * 6%
:

1.800.000

 Como la tasa de IPC es mayor que la de ahorro, se tiene una

prdida de $ 27.000 (81.000 108.000)
Se puede concluir que la tasa real de 1,5% (4,5 6,0), es
negativa, lo que se puede comprobar:
1.800.000 * 1,5% = $ 27.000
b. El IPC del periodo es 4,5%, por lo que tasa real es igual a 0
la tasa no es positiva ni negativa, por lo que para el
ahorrante no existe perdida ni ganancia.

EJEMPLO: Durante el periodo en que estuvo depositado el

dinero el IPC fue de un 4,5%.
Desvalorizacin de la moneda en el periodo
: 1.800.000 *
4,5% = $ 81.000
Ganancia del depsito en el periodo
: 1.800.000 *
4,5%= $ 81.000
Como la tasa de IPC es igual que la de ahorro se tiene un
equilibrio donde no se gana ni se pierde.
Se puede concluir que la tasa real es de 0 (4,5 4,5), lo que se
puede comprobar:
1.800.000 * 0 = 0

c. El IPC del periodo es menor a un 4,5%, por lo que la tasa de

inters real es positiva, por lo que el ahorrante tiene
ganancias.
EJEMPLO: Durante el periodo en que estuvo depositado el
dinero, el IPC fue de un 2%.

 Desvalorizacin de la moneda en el periodo

: 1.800.000 * 2%
= $ 36.000
Ganancia del depsito en el periodo
: 1.800.000 *
4,5%= $ 81.000
Como la tasa de IPC es menor que la de ahorro, se tiene una
ganancia de $ 45.000 (81.000 36.000)
Se puede concluir que la tasa real de 2,5% (4,5 2,0), es positiva,
lo que se puede comprobar:
1.800.000 * 2,5% = $ 45.000
1.2.6 Tasa de descuento
Es una tasa de inters que permite traer valores futuros a valores
presentes o para determinar el valor actual de un valor futuro.

1.3

VALOR PRESENTE

Es el valor actual de un capital colocado a una tasa de inters por

un tiempo determinado y que hasta su vencimiento generar una
ganancia. Dependiendo del autor, la sigla puede ser; Capital (C), Valor
Actual (VA), Valor Presente (VP) o Present Value (PV) en ingls.

1.4 VALOR FUTURO: Es el valor del dinero al vencimiento, debido a

la ganancia obtenida por un capital colocado a una tasa de inters
por un tiempo determinado. Al igual que el Valor presente, el valor
presente puede tener las siguientes siglas; Monto (M), Valor Futuro
(VF) o Future Value (FV).
1.5 GANANCIA: Es el beneficio econmico que produce un capital
producto de un ahorro o inversin a una tasa de inters y tiempo

determinado. Tambin se conoce como costo de capital para la

persona que debe cancelar dicho beneficio.

1.6 DESCUENTO: Es la disminucin de valor por rebajar un valor

presente o por anticipar el pago de un valor futuro.

CAPTULO II: INTERS SIMPLE

Es la rentabilidad o ganancia obtenida por una inversin, ahorro

o crdito en un periodo de tiempo y a una tasa de inters simple
convenida.
La caracterstica principal de este tipo es que la ganancia se
calcula sobre un nico capital.
Para diferenciar de otros tipos de Inters se utilizan las siguientes
siglas.
I : Inters simple o ganancia
C : Capital
M : Monto
t : Tiempo
i : Tasa de inters.

2.1

GANANCIA (I)

Para el clculo de la ganancia se debe considerar un tiempo 0

donde se sita el capital o valor presente y un tiempo t, donde se
obtiene un Monto, que incluye el capital y la ganancia obtenida a la tasa
de inters simple convenida.

i%

t
M

I
Para calcular la ganancia se debe utilizar la siguiente formula
I=C*i*t

EJEMPLO: Se depositan $ 400.000 durante 6 meses a una tasa de

inters simple del 9% anual1.

Consideraciones:
El depsito se realiza en el periodo cero por lo que el capital (C)
es $400.000.
El periodo de tiempo debe estar en el mismo tiempo de la tasa de
inters simple. En este caso el tiempo est en meses y la tasa de
inters simple es anual, por lo que se puede obtener:

Cuando una tasa es anual se evita colocar el periodo, asumiendo que cuando no sale es porque es
anual. Todos los otros periodos deben ser indicados.

o Cambio en el tiempo: Si la tasa de inters simple es anual,

cambiamos el tiempo de mes a ao, para lo que los 6 meses
se dividen por la cantidad de meses que tiene un ao (12)2.
6:12 = 0,5 aos a una tasa de inters simple del 9%.
o Cambio en la tasa de inters: Si el tiempo est en meses
debemos encontrar una tasa de inters simple equivalente
mensual dividiendo por la cantidad de meses que tiene un
ao (12).
9 % : 12 = 0,75 % mensual durante 6 meses.
Preferentemente cambiar la tasa de inters de porcentaje a
nmero, para lo cual se divide el trmino numrico por 100.
o 9%
=> 9 : 100 = 0,09 anual
o 0,75%
=> 0,75 : 100 = 0,0075 mensual
CLCULO:
I=C*i*t
Periodo anual
I = 400.000 * 0,09 * 0,5 = $ 18.000, tambin puede ser:
Periodo mensual
I = 400.000 * 0,0075 * 6 = $ 18.000

Ver cuadro 1, sobre equivalencias de tiempos utilizado en todo el libro.

CONCLUSIN: Si se depositan $ 400.000, durante 6 meses a una

tasa de inters simple del 9% anual se obtiene una ganancia de $
18.000.

CUADRO I: EQUIVALENCIAS DE TIEMPO

TIEMPO

Un ao

Un semestre
Un cuatrimestre
Un trimestre
Un bimestre
Un mes

EQUIVALENCIA
12 meses
6 bimestres
4 trimestres
3 cuatrimestres
2 semestres
365 das: Tiempo Exacto
360 das: Tiempo Ordinario
6 meses
3 bimestres
2 trimestres
4 meses
2 bimestres
3 meses
2 meses
30 das

EJERCICIOS PROPUESTOS

1. Calcular la ganancia obtenida por una inversin de $

2.000.000 durante 6 aos a una tasa de inters simple del
0,5 % trimestral.

Consideraciones:
La inversin se realiza en el periodo cero por lo que el capital (C)
es $ 2.000.000.
El periodo de tiempo debe estar en el mismo tiempo de la tasa de
inters. En este caso el tiempo est en aos y la tasa de inters
simple es trimestral, por lo que se puede obtener:
o Cambio en el tiempo: Si la tasa de inters simple es
trimestral, cambiamos el tiempo de ao a trimestre, para lo
que los 6 aos se multiplica por la cantidad de trimestres
que tiene un ao (4)3.
6 * 4 = 24 trimestres a una tasa de inters simple del
0,5 % trimestral.
o Cambio en la tasa de inters: Si el tiempo est en ao
debemos encontrar una tasa de inters simple equivalente
anual multiplicando por la cantidad de trimestres que tiene
un ao (4).
0,5 % * 4 = 2 % de inters simple durante 6 aos.
Cambiar la tasa de inters de porcentaje a nmero, para lo cual se
divide el trmino numrico por 100.
o 2%
=> 2 : 100 = 0,02 anual
o 0,5%
=> 0,5 : 100 = 0,005 mensual
CLCULO:
I=C*i*t
Periodo anual
I = 2.00.000 * 0,02 * 6 = $ 240.000, tambin puede ser:
3

Ver cuadro 1, sobre equivalencias de tiempos utilizado en todo el libro.

 Periodo mensual
I = 2.000.000 * 0,005 * 24 = $ 240.000

CONCLUSIN: Si se invierten 2.000.000, durante 6 aos a una tasa

de inters simple del 0,5 % trimestral, se obtiene una ganancia de
$ 240.000.

2. Calcular la ganancia obtenida por una inversin de $

1.400.000 durante 18 meses a una tasa de inters simple del
15 % semestral.

Consideraciones:
La inversin se realiza en el periodo cero por lo que el capital (C)
es $ 1.400.000.
El periodo de tiempo debe estar en el mismo tiempo de la tasa de
inters. En este caso el tiempo est en meses y la tasa de inters
es semestral, por lo que se puede obtener:
o Cambio en el tiempo: Si la tasa de inters es semestral,
cambiamos el tiempo de mes a semestre, para lo que los 18
meses se dividen por la cantidad de meses que tiene un
semestre (6)4.
18 : 6 = 3 semestres a una tasa de inters simple del
15% semestral.
o Cambio en la tasa de inters: Si el tiempo est en meses
debemos encontrar una tasa de inters equivalente
mensual dividiendo por la cantidad de meses que tiene un
semestre (6).
15% : 6 = 2,5 % mensual durante 18 meses.
Preferentemente cambiar la tasa de inters de porcentaje a
nmero, para lo cual se divide el trmino numrico por 100.
o 15 %
=> 15 : 100 = 0,15 semestral
o 2,5%
=> 2,5 : 100 = 0,025 mensual
4

Ver cuadro 1, sobre equivalencias de tiempos utilizado en todo el libro.

CLCULO:
I=C*i*t
Periodo semestral
I = 1.400.000 * 0,15 * 3 = $ 630.000, tambin puede ser:
Periodo mensual
I = 1.400.000 * 0,025 * 18 = $ 630.000

CONCLUSIN: Si se invierten $ 1.400.000, durante 18 meses a una

tasa de inters simple del 15 % semestral, se obtiene una ganancia
de $ 630.000.

3. Calcular la ganancia obtenida por un ahorro de $ 200.000

durante 5 semestres a una tasa de inters simple del 1,5 %
trimestral.
Consideraciones:
El depsito se realiza en el periodo cero por lo que el capital (C)
es $ 200.000.
El periodo de tiempo debe estar en el mismo tiempo de la tasa de
inters. En este caso el tiempo est en semestres y la tasa de
inters es trimestral, por lo que se puede obtener:
o Cambio en el tiempo: Si la tasa de inters es trimestral,
cambiamos el tiempo de semestre a trimestre, para lo que
los 5 aos se multiplican por la cantidad de trimestres que
tiene un semestre (2)5.
5

Ver cuadro 1, sobre equivalencias de tiempos utilizado en todo el libro.

5 * 2 = 10 trimestres a una tasa de inters simple del

1,5% trimestral.
o Cambio en la tasa de inters: Si el tiempo est en semestres
debemos encontrar una tasa de inters equivalente
semestral, multiplicando por la cantidad de trimestres que
tiene un semestre (2).
1,5% * 2 = 3 % semestral durante 5 semestres.
Preferentemente cambiar la tasa de inters de porcentaje a
nmero, para lo cual se divide el trmino numrico por 100.
o 1,5 %
=> 1,5 : 100 = 0,015 trimestral
o 3%
=> 3 : 100 = 0,03 semestral
CLCULO:
I=C*i*t
Periodo trimestral
I = 200.000 * 0,015 * 10 = $ 30.000, tambin puede ser:
Periodo semestral
I = 200.000 * 0,03 * 5 = $ 30.000
CONCLUSIN: Si se ahorran 200.000, durante 5 semestres a una
tasa de inters simple del 1,5 % trimestral, se obtiene una
ganancia de $ 30.000.

4. Calcular la ganancia obtenida por un crdito de $ 1.800.000

durante 24 meses a una tasa de inters simple del 15 %.

Consideraciones:
El crdito se realiza en el periodo cero por lo que el capital (C) es
$ 1.800.000.
El periodo de tiempo debe estar en el mismo tiempo de la tasa de
inters. En este caso el tiempo est en meses y la tasa de inters
es anual, por lo que se puede obtener:
o Cambio en el tiempo: Si la tasa de inters es anual,
cambiamos el tiempo de mes a ao, para lo que los 24
meses se dividen por la cantidad de meses que tiene un
ao (12)6.
24 : 12 = 2 aos a una tasa de inters simple del 3%.
o Cambio en la tasa de inters: Si el tiempo est en meses
debemos encontrar una tasa de inters equivalente
mensual dividiendo por la cantidad de meses que tiene un
ao (12).
3 % : 12 = 0,25% mensual durante 24 meses
Preferentemente cambiar la tasa de inters de porcentaje a
nmero, para lo cual se divide el trmino numrico por 100.
o 3%
=> 3 : 100 = 0,03 anual
o 0,25%
=> 0,25 : 100 = 0,0025 mensual
CLCULO:
I=C*i*t
Periodo anual
I = 1.800.000 * 0,03 * 2 = $ 108.000, tambin puede ser:
6

Ver cuadro 1, sobre equivalencias de tiempos utilizado en todo el libro.

 Periodo mensual
I = 1.800.000 * 0,0025 * 24 = $ 108.000
CONCLUSIN: Si se da un crdito 1.800.000, durante 24 meses a
una tasa de inters simple del 3 %, se obtiene una ganancia de $
108.000.

EJERCICIOS PROPUESTOS
1.

2.

3.
4.

5.

6.

7.
8.

Calcular la ganancia obtenida por una inversin de $ 4.400.000

durante 6 trimestres a una tasa de inters simple del 1,8 %
trimestral.
Calcular la ganancia obtenida por un ahorro de $ 1.400.000
durante 5 meses a una tasa de inters simple del 1,2 %
trimestral.
Calcular la ganancia obtenida por un crdito de $ 5.800.000
durante 18 meses a una tasa de inters simple del 15 %.
Calcular la ganancia obtenida por una inversin de $ 400.000
durante 5 meses a una tasa de inters simple del 8 %
trimestral.
Calcular la ganancia obtenida por una inversin de $ 900.000
durante 6 aos a una tasa de inters simple del 0,5 %
semestral.
Calcular la ganancia obtenida por un ahorro de $ 480.000
durante 5 aos a una tasa de inters simple del 2,5 %
trimestral.
Calcular la ganancia obtenida por un crdito de $ 1.450.000
durante 5 semestres a una tasa de inters simple del 13 %.
Calcular la ganancia obtenida por una inversin de $ 3.250.000
durante 15 trimestres a una tasa de inters simple del 1,2 %
mensual.

9.
10.
11.
12.
13.

14.

15.

16.

Calcular la ganancia obtenida por una inversin de $ 535.000

durante 2 aos a una tasa de inters simple del 0,2 % mensual.
Calcular la ganancia obtenida por un ahorro de $ 325.000
durante 15 semestres a una tasa de inters simple del 5,5 % .
Calcular la ganancia obtenida por un crdito de $ 1.800.000
durante 8 aos a una tasa de inters simple del 5 % semestral.
Calcular la ganancia obtenida por una inversin de $ 1.400.000
durante 9 semestres a una tasa de inters simple del 13 %.
Calcular la ganancia obtenida por una inversin de $ 2.000.000
durante 6 aos a una tasa de inters simple del 0,5 %
trimestral.
Calcular la ganancia obtenida por un ahorro de $ 4.280.000
durante 18 trimestres a una tasa de inters simple del 5 %
semestral.
Calcular la ganancia obtenida por un crdito de $ 1.258.000
durante 5 trimestres a una tasa de inters simple del 1,5 %
mensual.
Calcular la ganancia obtenida por una inversin de $ 1.400.000
durante 8 aos a una tasa de inters simple del 10 %
semestral.

2.2

EL TIEMPO DIARIO EN EL CLCULO DE LA GANANCIA.

Dentro del sistema financiero existen productos que se transan

en periodos menores a un ao por lo que el tiempo debe ser
transformado a periodos anuales, para lo cual existen dos mtodos.

2.2.1

TIEMPO EXACTO: Considera que el ao tiene 365

das. En algunos casos tambin se considera el ao
bisiesto que ocurre cada cuatro aos.

EJEMPLO: Se realiza un depsito de $ 350.000 a un plazo de 35

das no reajustable por tiempo exacto, que paga una tasa de
inters simple de 36%.

Consideraciones:
El depsito se realiza en el periodo cero por lo que el capital (C)
es $ 350.000.
El periodo de tiempo debe estar en el mismo tiempo de la tasa de
inters. En este caso el tiempo est en das y la tasa de inters es
anual, por lo que se puede obtener:
o Cambio en el tiempo: Si la tasa de inters es anual,
cambiamos el tiempo de da a ao, para lo que los 35 das
se dividen por la cantidad de das que tiene un ao por
tiempo exacto (365)7.
t

7
8

35
365

0,095890418

Ver cuadro 1, sobre equivalencias de tiempos utilizado en todo el libro.

Se deben utilizar al menos 8 decimales para que el resultado sea lo ms exacto posible

 Preferentemente cambiar la tasa de inters de porcentaje a

nmero, para lo cual se divide el trmino numrico por 100.
o 36%

=> 36 : 100 = 0,36 anual

CLCULO:
I=C*i*t
I = 350.000 * 0,36 * 0,09589041
I = $ 12.086
El clculo anterior tambin se puede hacer de la siguiente forma9:
I

350.000

350.000

350.000

36
100

35
365

36 * 35
100 *365

1.260
36.500

441.000.000
36.500

I = $ 12.086

Permite que el resultado no tenga diferencias, como podra ocurrir con el anterior, si no se usaran los
decimales sugeridos en el punto anterior.

CONCLUSIN: Al invertir $ 350.000 en un depsito a plazo de 35

das no reajustable, se obtiene una ganancia de $ 12.086.

EJERCICIOS PROPUESTOS
1. Se realiza un depsito de $ 850.000 no reajustable por tiempo
exacto, que paga una tasa de inters simple de 4,2 %. Calcular la
ganancia obtenida si se realiza en los siguientes plazos.
a. 7 das
b. 30 das
c. 35 das
d. 60 das
e. 90 das
2. Se realiza un depsito de $ 2.000.000 no reajustable por tiempo
exacto, que paga una tasa de inters simple de 8,6 %. Calcular la
ganancia obtenida si se realiza en los siguientes plazos.
a. 30 das
b. 35 das
c. 60 das
d. 90 das
e. 270 das
3. Se realiza un depsito de $ 4.500.000 no reajustable por tiempo
exacto, que paga una tasa de inters simple de 4,8%. Calcular la
ganancia obtenida si se realiza en los siguientes plazos.
a. 30 das
b. 35 das
c. 60 das
d. 90 das
e. 180 das
f. 270 das

2.2.2

TIEMPO ORDINARIO: Considera el ao comercial de

360 das, asimilando cada uno de los meses de 30
das.

EJEMPLO: Se realiza un depsito de $ 350.000 a un plazo de 35

das no reajustable por tiempo ordinario, que paga una tasa de
inters simple de 36%.

Consideraciones:
El depsito se realiza en el periodo cero por lo que el capital (C)
es $ 350.000.
El periodo de tiempo debe estar en el mismo tiempo de la tasa de
inters. En este caso el tiempo est en das y la tasa de inters es
anual, por lo que se puede obtener:
o Cambio en el tiempo: Si la tasa de inters es anual,
cambiamos el tiempo de da a ao, para lo que los 35 das
se dividen por la cantidad de das que tiene un ao por
tiempo exacto (360)10.
t

35
360

0,09722222

Preferentemente cambiar la tasa de inters de porcentaje a

nmero, para lo cual se divide el trmino numrico por 100.
o 36%

=> 36 : 100 = 0,36 anual

CLCULO:

10

Ver cuadro 1, sobre equivalencias de tiempos utilizado en todo el libro.

I=C*i*t
I = 350.000 * 0,36 * 0,09722222
I = $ 12.250
El clculo anterior tambin se puede hacer de la siguiente forma11:
I

350.000

350.000

350.000

36
100

35
360

36 * 35
100 *360

1.260
36.000

441.000.000
36.000

I = $ 12.250

CONCLUSIN: Al invertir $ 350.000 en un depsito a plazo de 35

das no reajustable por tiempo ordinario, se obtiene una ganancia
de $ 12.250.

11

Permite que el resultado no tenga diferencias, como podra ocurrir con el anterior, si no se usaran los
decimales sugeridos en el punto anterior.

EJERCICIOS PROPUESTOS
1. Se realiza un depsito de $ 850.000 no reajustable por tiempo
ordinario, que paga una tasa de inters simple de 4,2 %. Calcular
la ganancia obtenida si se realiza en los siguientes plazos.
a. 7 das
b. 30 das
c. 35 das
d. 60 das
e. 90 das
2. Se realiza un depsito de $ 2.000.000 no reajustable por tiempo
ordinario, que paga una tasa de inters simple de 8,6 %. Calcular
la ganancia obtenida si se realiza en los siguientes plazos.
a. 30 das
b. 35 das
c. 60 das
d. 90 das
e. 270 das
3. Se realiza un depsito de $ 4.500.000 no reajustable por tiempo
ordinario, que paga una tasa de inters simple de 4,8%. Calcular
la ganancia obtenida si se realiza en los siguientes plazos.
a. 30 das
b. 35 das
c. 60 das
d. 90 das
e. 180 das
f. 270 das

2.3

CLCULO DEL TIEMPO (t).

Permite determinar el tiempo en que un producto financiero

produce una rentabilidad o ganancia. El resultado quedara expresado
en el tiempo en que est la tasa de inters.
t

I
C*i

EJEMPLO: Cuanto tiempo debe estar depositado $ 450.000,

para obtener una ganancia de $ 60.000 en una cuenta que paga el
5% de inters simple.
Consideraciones:
El depsito se realiza en el periodo cero por lo que el capital (C)
es $ 450.000.
La ganancia (I) es de $ 60.000.
Preferentemente cambiar la tasa de inters de porcentaje a
nmero, para lo cual se divide el trmino numrico por 100.
5%

=> 5 : 100 = 0,05 anual

CLCULO:
t

60.000
450.000 * 0,05

60.000
22.500

2,66666667 aos

Como la tasa de inters es anual el resultado se debe indicar en

ao. Pero quien sabe a cuanto corresponde la parte decimal del
resultado o si furamos el banco Cundo le decimos al cliente que
vuelva por su dinero?.
La solucin es calcular la fraccin de tiempo necesario, para
nuestro ejemplo en meses y das.
El nmero entero corresponde a los dos (2) aos
El nmero decimal que corresponde a una fraccin del ao
se debe transformar en meses, para lo cual se debe conocer
cuantos meses tiene un ao.
0,6666666712 * 12 = 8 meses
El resultado es un nmero entero por lo que no
necesitamos calcular los das.
CONCLUSIN: Para ganar $ 60.000 en una cuenta que paga el 5%
de inters simple, los $ 450.000 deben estar depositados 2 aos y
8 meses.

EJERCICIOS RESUELTOS
1. Cuanto tiempo debe estar depositado $ 840.000, para
obtener una ganancia de $ 180.000 en una cuenta que paga
el 6% de inters simple.
Consideraciones:
El depsito se realiza en el periodo cero por lo que el capital (C)
es $ 840.000.
La ganancia (I) es de $ 180.000.
12

 Preferentemente cambiar la tasa de inters de porcentaje a

nmero, para lo cual se divide el trmino numrico por 100.
6%

=> 6 : 100 = 0,06 anual

CLCULO:
t

180.000
840.000 * 0,06

180.000
50.400

3,57142857 aos

El nmero entero corresponde a los dos (3) aos

El nmero decimal que corresponde a una fraccin del ao
se debe transformar en meses, para lo cual se debe conocer
cuantos meses tiene un ao.
0,57142857 * 12 = 6,85714286 meses
El nmero entero corresponde a seis (6) meses
El nmero decimal que corresponde a una fraccin del mes
se debe transformar en das, para lo cual se debe conocer
cuntos das tiene un mes.
0,85714286 * 30 = 25,7142857 das
El resultado es un nmero decimal por lo que debemos
aproximar a 26 das.

CONCLUSIN: Para ganar $ 50.400 en una cuenta que paga el 6%

de inters simple, los $ 840.000 deben estar depositados 3 aos, 6
meses y 26 das.
2. Cuanto tiempo debe estar depositado $ 2.800.000, para
obtener una ganancia de $ 120.000 en una cuenta que paga
el 1% de inters simple semestral.
Consideraciones:
El depsito se realiza en el periodo cero por lo que el capital (C)
es $ 2.800.000.
La ganancia (I) es de $ 120.000.
Cambiar a la tasa de inters equivalente anual, multiplicando por
el nmero de semestres que tiene un ao.
Preferentemente cambiar la tasa de inters de porcentaje a
nmero, para lo cual se divide el trmino numrico por 100.
2%

=> 2 : 100 = 0,02 anual

CLCULO:
t

180.000
840.000 * 0,06

180.000
50.400

3,57142857 aos

El nmero entero corresponde a los dos (3) aos

 El nmero decimal que corresponde a una fraccin del ao

se debe transformar en meses, para lo cual se debe conocer
cuantos meses tiene un ao.
0,57142857 * 12 = 6,85714286 meses
El nmero entero corresponde a seis (6) meses
El nmero decimal que corresponde a una fraccin del mes
se debe transformar en das, para lo cual se debe conocer
cuntos das tiene un mes.
0,85714286 * 30 = 25,7142857 das
El resultado es un nmero decimal por lo que debemos
aproximar a 26 das.
CONCLUSIN: Para ganar $ 50.400 en una cuenta que paga el 6%
de inters simple, los $ 840.000 deben estar depositados 3 aos, 6
meses y 26 das.
3. Cuanto tiempo debe estar depositado 450.000, para obtener
una ganancia de $ 60.000 en una cuenta que paga el 5% de
inters simple.
Consideraciones:
El depsito se realiza en el periodo cero por lo que el capital (C)
es $ 840.000.
La ganancia (I) es de $ 180.000.
Preferentemente cambiar la tasa de inters de porcentaje a
nmero, para lo cual se divide el trmino numrico por 100.
6%
CLCULO:

=> 6 : 100 = 0,06 anual

180.000
840.000 * 0,06

180.000
50.400

3,57142857 aos

El nmero entero corresponde a los dos (3) aos

El nmero decimal que corresponde a una fraccin del ao
se debe transformar en meses, para lo cual se debe conocer
cuantos meses tiene un ao.
0,57142857 * 12 = 6,85714286 meses
El nmero entero corresponde a seis (6) meses
El nmero decimal que corresponde a una fraccin del mes
se debe transformar en das, para lo cual se debe conocer
cuntos das tiene un mes.
0,85714286 * 30 = 25,7142857 das
El resultado es un nmero decimal por lo que debemos
aproximar a 26 das.
CONCLUSIN: Para ganar $ 50.400 en una cuenta que paga el 6%
de inters simple, los $ 840.000 deben estar depositados 3 aos, 6
meses y 26 das.