INMOBILIARIA MILENIA S.A.

INMISA
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 30 de Junio de 2014 y al 31 de Diciembre de 2013
(Expresados en miles de nuevos soles)

01.-

CONSTITUCIN Y ACTIVIDAD ECONOMICA DE LA COMPAIA

INMOBILIARIA MILENIA S.A. - INMISA, es una empresa privada, a partir del 23 de
diciembre de 2010, luego de las operaciones realizadas el 20 de diciembre de 2010,
referidas a la Oferta Pblica de Venta en Rueda de Bolsa de Acciones Comunes con
Derecho a Voto, en la cual el Estado Peruano (FONAFE) transfiri la totalidad de su
participacin accionaria en Inmobiliaria Milenia S.A. al sector privado.
INMISA se cre el 29 de Marzo del 2000, cuando la Junta General de Accionistas de
Popular y Porvenir Compaa de Seguros acuerda la creacin de una nueva sociedad
beneficiaria y receptora del bloque patrimonial segregado de la compaa de seguros. El
bloque patrimonial aludido estaba conformado por un conjunto de 17 inmuebles cuyo
valor ascenda a la suma de S/. 33, 007 125, (Treinta y tres millones siete mil ciento
veinticinco y 00/100 Nuevos Soles). En la misma ocasin, se aprob el pacto social y
los estatutos de la nueva empresa.
INMISA se constituy como persona jurdica por escritura pblica de fecha 4 de octubre
del 2000 y escritura pblica complementaria del 16 de octubre del 2000, ante el Notario
de Lima Dr. Jorge Gonzles Loli y fue inscrita en la Partida N 11224973 del Registro de
Personas Jurdicas de la Oficina Registral de Lima y Callao, iniciando formalmente sus
operaciones el 01 de noviembre del 2000.
Hasta el 23 de diciembre de 2010, el 98,26% de las acciones de INMISA fueron de
propiedad del Ministerio de Economa y Finanzas, representado por el Fondo Nacional
de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE), y el 1,74% de las
acciones restantes pertenecieron a un grupo de 118 accionistas privados, las mismas
que a partir de esa fecha fueron adquiridas mayoritariamente por Lince Global
Opportunities Corp., con un total de 96.9998%, empresa que pertenece a la matriz
Intercorp Retail Inc. Empresa perteneciente a Intercorp (Ex grupo Interbank).
Su actividad principal es ceder temporalmente el uso, usufructo o posesin de los
bienes inmuebles, mediante cualquier modalidad contractual, as como enajenar los
mismos, bajo cualquier ttulo. As mismo, podr realizar cualquier otro acto o negocio
relacionados con el objeto principal y que coadyuven a la realizacin de sus fines.
La Compaa se encuentra legalmente establecida en el Departamento de Lima y su
domicilio fiscal est ubicado en Av. Felipe Pardo y Aliaga N 640 Piso 8, distrito de San
Isidro.

02.-

PRINCIPALES PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES

La Ley General de Sociedades establece que los estados financieros se preparan de
acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia y los principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Per que comprenden a las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF), las que incorporan a las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC) oficializadas a travs de resoluciones emitidas por el Consejo
Normativo de Contabilidad y las normas establecidas por Organismos de Supervisin y
Control, siempre que se encuentren dentro del marco terico en que se apoyan las
Normas Internacionales de Contabilidad.
Los principios y prcticas contables ms importantes que han sido aplicados en el
registro de las operaciones y la preparacin de los estados financieros, y que se derivan
de lo prescrito en las normas indicadas en los prrafos precedentes, son las siguientes:
a)

Estados financieros
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico,
excepto por las inversiones inmobiliarias que han sido medidas a su valor
razonable. Los estados financieros se presentan en nuevos soles y todos los
valores estn redondeados a miles de nuevos soles (S/. (000)), excepto cuando
se indique lo contrario.
Los estados financieros han sido preparados a partir de los registros de
contabilidad de la compaa, los cuales se llevan en trminos monetarios
nominales de la fecha de las transacciones.

b)

Uso de estimaciones contables

El proceso de preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia de
la empresa lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinacin de los
saldos de los activos y pasivos, la exposicin de contingencias y el
reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas estimaciones y supuestos que
se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros,
variaran como resultado de cambios en las premisas en las que se sustentaron,
los correspondientes saldos de los estados financieros sern corregidos en la
fecha que el cambio en las estimaciones y supuestos se produzca.
Las principales estimaciones efectuadas por la empresa estn referidas a la
depreciacin, cuentas por cobrar y determinacin del impuesto a la renta.

c)

Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar,
simultneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero
o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compaa, los
instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios como son
cuentas por cobrar, cuentas por pagar y acciones representativas del capital.
Los valores en libros del efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar
comerciales y por pagar comerciales, son sustancialmente similares a sus valores
razonables de mercado.

d)

Activos mantenidos para la venta

Las inversiones inmobiliarias que estn clasificadas como disponibles para la
venta se miden a su importe en libros o su valor razonable menos los costos de
venta, el menor. Las inversiones inmobiliarias se clasifican como disponibles para
la venta si su importe en libros se recuperar principalmente a travs de una
transaccin de venta, o transaccin similar en lugar de por su uso continuado.
Esta condicin se considera cumplida solamente cuando la venta es altamente
probable y las inversiones inmobiliarias se encuentran disponibles, en sus
condiciones actuales, para su venta inmediata.

La Gerencia debe estar comprometida con la venta, y se debe esperar que la

venta cumpla con los requisitos necesarios para su reconocimiento como tal,
dentro del ao siguiente a la fecha de la clasificacin.
e)

Inversiones Inmobiliarias
Las inversiones inmobiliarias se miden inicialmente al costo, incluyendo los costos
de transaccin. Los costos de transaccin incluyen los impuestos de
transferencia, los honorarios profesionales por servicios legales y las comisiones
iniciales de arrendamiento para poner la propiedad en condiciones necesarias
para que sea capaz de operar. El importe en libros tambin incluye el costo de
reemplazar parte de una propiedad de inversin existente en el momento en que
dichos costos se incurren, si los criterios de reconocimiento se cumplen.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, las inversiones inmobiliarias se miden
por su valor razonable, el que refleja las condiciones del mercado a la fecha de
cierre del periodo sobre el que se informa. Las ganancias y prdidas que surgen
de los cambios en los valores razonables de las inversiones inmobiliarias se
incluyen en el estado de resultados en el perodo en el que ocurren. Los valores
razonables son evaluados trimestralmente por la Gerencia, sobre la base de flujos
de efectivo descontados de los beneficios que es esperan obtener de estas
inversiones. Los valores razonables de las inversiones inmobiliarias en
construccin o las inversiones inmobiliarias a operar en el futuro son evaluados
por un valuador externo independiente reconocido, mediante la aplicacin de un
modelo de valuacin reconocido.
Las inversiones inmobiliarias se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o
cuando la propiedad de inversin se retira del uso en forma permanente, y no se
espera recuperar beneficio econmico alguno de su venta. La diferencia entre el
ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo se reconoce
en el estado de resultados en el perodo en el que el activo fue dado de baja. Se
realizan transferencias a o desde las inversiones inmobiliarias solamente cuando
exista un cambio en el uso del activo. Para el caso de una transferencia desde
una propiedad de inversin hacia un componente de propiedades, planta y
equipo, el costo atribuido tomado en cuenta para su posterior contabilizacin es el
valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de
propiedades, planta y equipo se transfiere a una propiedad de inversin, la
Compaa contabiliza el activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con
la poltica contable establecida para los propiedades, planta y equipo

f)

Propiedades, Planta y Equipo

Las propiedades, planta y equipo son registrados a su costo histrico de
adquisicin, menos la depreciacin acumulada y la provisin por deterioro del
valor de los activos de larga duracin, de ser aplicable.
El costo histrico de adquisicin incluye los gastos que son directamente
atribuibles a la adquisicin de los activos. Los costos de mantenimiento y
reparacin se cargan a resultados, toda renovacin y mejora significativa se
capitaliza nicamente cuando es probable que se produzcan beneficios
econmicos futuros que excedan el rendimiento estndar originalmente evaluado
para el activo.

Los terrenos no se deprecian. La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo

de lnea recta estimando las siguientes vidas tiles:
Aos
Edificios e instalaciones

40-60

Equipos diversos

10

Muebles y enseres

10

Equipo de cmputo

Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciacin

acumulada y cualquier ganancia o prdida que resulte de su disposicin se
incluye en el estado de resultados integrales
g)

Contingencias
Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligacin slo
ser confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligacin no
puede ser medido con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son
reconocidos, pero son divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso
de beneficios econmicos hacia la Compaa.
Por su naturaleza, las contingencias slo se resolvern cuando uno o ms
eventos futuros ocurran o no. La determinacin de las contingencias involucra
inherentemente el ejercicio del juicio y el clculo de estimados de los resultados
de eventos futuros.

h)

Ingresos y costos
Los ingresos y costos por los servicios de alquiler de inmuebles son reconocidos
como tales al momento en que dichos servicios son devengados y realizados.

i)

Saldos en moneda extranjera, ganancias y prdidas en cambio

Los saldos en moneda extranjera estn expresados en nuevos soles a los tipos de
cambio vigentes al cierre de cada periodo, incluso las cuentas por cobrar y por
pagar en moneda extranjera. Las diferencias de cambio que generan estos saldos
se incorporan en los resultados del ejercicio en que se devengan.

j)

Efectivo y equivalentes de efectivo

Para propsitos del estado de flujo de efectivo, el efectivo y equivalentes de
efectivo comprenden el efectivo disponible, depsitos a la vista en bancos y otras
inversiones altamente lquidas de corto plazo.

k)

Impuesto a la renta
Impuesto a la renta corriente El pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe
esperado que sea pagado a la Autoridad Tributaria, por lo tanto se calcula en
base a la renta imponible determinada para fines tributarios.
Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo
sobre las diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y
pasivos y sus importes en libros a la fecha de cierre del periodo sobre el que
se informa.
La Compaa reconoce el pasivo por impuesto diferido por todas las diferencias
temporales imponibles.

03.-

POSICION EN MONEDA EXTRANJERA

Comprende lo siguiente:
30.06.2014
US$
ACTIVOS
Fondos disponibles
Depsito a plazo fijo
Cuentas por cobrar
Seguros, alquileres y/o otros
PASIVOS
Otras cuentas por pagar
Depsitos en garanta
Otros ingresos diferidos
Activo neto expuesto al riesgo de cambio

31.12.2013
US$

229
14
101

101
37
138

-6
-

-2
-5
-7

95

131

a) Tipo de cambio al 30 de Junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013. Los tipos

de cambio vigentes para la compra y venta del dlar norteamericano, fueron los
siguientes:
Junio 2014
S/.
2.794
2.796

Dlar libre (US$ 1.00)

Compra
Venta

04.-

Diciembre 2013
S/.
2.794
2.796

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

El saldo de este rubro est constituido por fondos de libre disponibilidad de dinero en
caja, en cuentas bancarias, en depsitos a plazo fijo y en cuenta del Banco de la Nacin
por las detracciones que nos efectan.

Dlares

Junio
2014
S/.(000)

Diciembre
2013
S/.(000)

Variacin

- Fondo Fijo
- Depsito a Plazo
- Cuentas Corrientes M.N.
- Cuentas Corrientes M.E.
- Cuentas Ahorros M.N.

229
-

1
429
640
273

1
5,300
425
282
313

-5,300
4
358
-40

TOTAL

229

1,343

6,321

-4,978

Nuestros saldos disponibles al 30 de Junio de 2014 en comparacin con los saldos al 31

de Diciembre de 2013, han disminuido en S/.(000) 4,978, principalmente por los pagos
de impuestos anuales del periodo 2013.

05.-

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO)

Este rubro est constituido por las facturas emitidas por cobrar y recuperacin de gastos
de acuerdo con los contratos con nuestros clientes.

Clientes

Junio

Diciembre

2014
S/.(000)

2013
S/.(000)

Facturas por cobrar

Provisin por cobrar
Total cuentas por cobrar
- Menos: Provisin cobranza dudosa
Total Cuentas por Cobrar Neto

06.-

Variacin

410
40
450
-184

216
126
342
-99

194
-86
108
-85

266

243

23

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)

Este rubro comprende lo siguiente:
Junio

Diciembre

2014
S/.(000)

2013
S/.(000)

- Reclamaciones a terceros
- Otros
TOTAL

Variacin

7
66

95
-

-88
66

73

95

-22

Las otras cuentas por cobrar (neto) al 30 de Junio de 2014 en comparacin al 31 de

Diciembre de 2013 han disminuido en S/.(000) 22 principalmente por el cobro de las
reclamaciones realizadas a la municipalidad de San Isidro relacionado al tema de
arbitrios.

07.-

OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS

Este rubro agrupa las cuentas que presentan saldos de operaciones referidas a
servicios pagados por anticipado como seguros, arbitrios e impuesto municipales y que
se irn aplicando como costo de operacin o gastos administrativos as como pago de
impuestos en periodos futuros.
Junio
2014
S/.(000)
Impuestos pagados por adelantado
Otros

Diciembre
2013
S/.(000)

Variacin

183
-

21

183
-21

183

21

162

Los gastos pagados por anticipado al 30 de Junio de 2014 en comparacin con las
gastos pagados por anticipado al 31 de Diciembre de 2013 han aumentado en S/.
(000)162, principalmente por el pago adelantado del impuesto predial y arbitrios sus
inversin inmobiliarias. En opinin de la Gerencia este saldo se devengar durante el
periodo 2014.

08.-

PROPIEDADES DE INVERSION
A continuacin se presenta la composicin de rubro:

Inversin Inmobiliaria
Activos disponibles para la venta

Junio
2014
S/.(000)
169,994
-

Diciembre
2013
S/.(000)
164,176
-

169,994

164,176

Variacin

5,818
5,818

Al 30 de Junio de 2014 las propiedades de inversin de la compaa, presentan un

incremento en su valor de mercado por aproximadamente S/.(000) 5,818 en
comparacin al valor registrado al 31 de Diciembre de 2013. El valor de mercado ha
sido determinado por la Gerencia de la compaa, sobre la base del mtodo de flujos de
caja descontados. Esta valorizacin se prepara sobre una base agregada y
desapalancada y sobre el conocimiento del mercado y juicio profesional de la Gerencia.

09.-

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

Este rubro est conformado por las oficinas, muebles y equipos de propiedad de la
empresa.
COSTOS

Inmuebles Administracin
Muebles y enseres
Equipos de oficina
Equipos de computacin
Instalacin equipos edificios
Trabajos en curso

Saldos
al

Adiciones

Deducciones

Saldos
al

Variacin

30/06/2014
712
57
55
109
7
940

31/12/2013
712
57
55
109
7
940

-108
-46
-48
-109
-7
-318

-10
-3
-1
-1
-15

-98
-43
-47
-108
-7
-303

-10
-3
-1
-1
-15

622

-15

637

-15

Depreciacin acumulada
Depreciacin Inmueb. Adm.
Muebles y enseres
Equipos de oficina
Equipos de computacin
Instalacin equipos edificios

ACTIVO FIJO NETO

Al 30 de Junio de 2014, el principal activo fijo que mantiene la Compaa corresponde a

sus oficinas administrativas ubicadas en el Centro Comercial Camino Real. La variacin
en la cuenta de propiedades, planta y equipo corresponde principalmente a la
depreciacin de los activos, la cual es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta
estimado.

10.-

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Este rubro comprende las partidas que constituyen obligaciones por cuenta de
operaciones derivadas de la compra de bienes y servicios normales para el desarrollo
de la actividad de la compaa y que normalmente son canceladas dentro de los 30 das
de recibidos los documentos de pago.

11.-

Junio

Diciembre

2014
S/.(000)

2013
S/.(000)

Variacin

- Facturas por pagar Terceros

- Facturas por pagar Relacionadas

32
-

132
-

-100
-

TOTAL

32

132

-100

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Rubro conformado por tributos por pagar, dividendos por pagar, depsitos en garanta y
provisiones derivadas de operaciones conexas al desarrollo de las actividades de la
empresa.
Junio

Diciembre

2014
S/.(000)
Impuesto general a las ventas IGV
Impto. a la renta 3 categora
Depsitos en Garanta
Dividendos por pagar (Accionistas)
Adelantos recibidos
TOTAL

31
1,738
167
127
2,063

Variacin

2013
S/.(000)
28
454
168
110
760

3
1,284
-1
17
1,303

El rubro de Otras cuentas por pagar al 30 de Junio de 2014 en comparacin con el

periodo al 31 de Diciembre de 2013 han aumentado en S/.(000)1,303, principalmente
por la provisin de impuesto a la renta por pagar de la compaa, la cual ha
incrementado a causa de la utilidad obtenida durante el segundo trimestre de 2014.

12.-

PASIVO POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS DIFERIDAS

Junio

Diciembre

2014

2013

S/.(000)

Variacin

S/.(000)

Activo Diferido

37

37

Pasivo Diferido

-45,193

-43,473

-1,720

Total Impuesto a la Renta Diferido

-45,156

-43,436

-1,720

Al 30 de Junio de 2014 la variacin en el rubro de impuesto a la renta diferido se debe

principalmente a las diferencias temporales originadas por la ganancia por valorizacin
de las propiedades de inversin.

13.-

CAPITAL EMITIDO

Capital emitido

Diciembre

2014

2013

S/.(000)

S/.(000)

23,370
23,370

TOTAL

14.-

Junio

Variacin

23,370
23,370

OTRAS RESERVAS DE CAPITAL

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, un mnimo del 10% de la utilidad
distribuible de cada ejercicio deducido el Impuesto a la Renta, debe ser destinado a
reserva legal hasta que alcance un monto igual a la quinta parte del capital.
Las prdidas correspondientes a un ejercicio se compensan con las utilidades o
reservas de libre disposicin; en ausencia de stas se compensan con la reserva legal,
la cual debe reponerse. La reserva legal puede ser capitalizada pero debe reponerse
obligatoriamente, la reposicin se hace destinando utilidades de ejercicio posteriores en
la forma antes indicada.

Saldo al
30/06/2014
Reservas

Adiciones

5,443

Ajuste

Saldo al
31/12/2013
-

Variacin

5,443

Al 30 de Junio de 2014 no se ha constituido reserva legal ya que se ha llegado al tope

mximo del veinte por ciento de acciones ntegramente suscritas y pagadas con
derecho a voto, de acuerdo a lo que estipula la ley general de sociedades

15.-

RESULTADOS ACUMULADOS
Junio
2014
S/.(000)
98,352

Diciembre
2013
S/.(000)
94,352

-5,000

-4,500

-500

Constitucin Reserva Legal

-927

927

Ajuste venta de acciones en cartera

-5

3,065

9,422

-6,357

96,417

98,352

-1,935

Resultado ejercicios anteriores

Declaracin Dividendos

Resultado del ejercicio

Total Resultados Acumulados

Variacin

4,000

El saldo de Total Resultados Acumulados del ao 2013 comprende el efecto de la

reparticin de dividendos a los accionistas de la compaa por aproximadamente S/.
(000) 4,500.
El saldo de Total Resultados Acumulados al 30 de Junio de 2014, comprende el saldo
de resultados acumulados al ejercicio 2013 por S/.(000) 98,352 y el resultado del
ejercicio del segundo trimestre 2014 por S/.(000) 3,065, adems el 27 de Marzo de
2014, de acuerdo a Junta General Obligatoria Anual de Accionistas se aprob la
distribucin de dividendos por S/.5,000,000, que fueron pagados a fines del mes de abril
2014.

16.-

INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS

Comprende los ingresos devengados por arrendamiento de las propiedades de
inversin segn contratos vigentes con nuestros clientes.
Junio
2014
Alquiler de inmuebles
Reembolso de mantenimiento de local
Reembolso de arbitrios
Otros Ingresos
TOTAL

Junio
2013

S/.(000)
2,063
126
96
2,285

Variacin

S/.(000)
2,835
421
248
1
3,505

-772
-295
-152
-1
1,220

Las ventas netas al 30 de Junio de 2014 en comparacin con las ventas netas al 30 de
Junio de 2013, ha disminuido en S/.(000) 1,220 principalmente por la baja en los
ingresos por alquiler de inmuebles, debido a que en el primer semestre de 2014 se
resolvi el contrato de alquiler del inmueble de San Isidro, con el objetivo de desarrollar
un nuevo proyecto inmobiliario.

17.-

COSTO DE VENTAS
Comprende los gastos devengados relacionados directamente para mantener en estado
ptimo los bienes inmuebles arrendados segn contratos, entre los principales gastos
tenemos:
Junio
Junio
Variacin
2014

2013

S/.(000)
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
TOTAL

S/.(000)
490
423
10
923

530
403
12
945

-40
20
-2
-22

El costo de ventas al 30 de Junio de 2014 en comparacin con el costo de ventas al 30

de Junio de 2013 ha disminuido en S/.(000) 22 debido al menor gasto en servicios
prestados de terceros relacionados al arrendamiento del inmueble de San Isidro.

18.-

GASTOS DE ADMINISTRACION
Comprende los gastos devengados que estn relacionados con la direccin y
administracin de la empresa, entre estos gastos tenemos:
Junio
2014
S/.(000)
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
Provisiones del ejercicio
TOTAL

Junio
2013
S/.(000)
161
9
31
100
301

Variacin

113
9
32
39
193

48
-1
61
108

Los gastos de administracin al 30 de Junio de 2014 en comparacin con los gastos de

administracin al 30 de Junio de 2013 han aumentado en S/.(000) 108, debido a que la
empresa ha incurrido en otros servicios de terceros, para el desarrollo del locales
comerciales.

10

19.-

OTROS INGRESOS OPERATIVOS

Este rubro comprende principalmente el registro de la ganancia por medicin de activos
de Inversin Inmobiliaria a valor de mercado. Al 30 de Junio de 2014 y 2013 presenta
los siguientes saldos:
Junio
2014
S/.(000)
5,733
5,733

Ganancia por valorizacin

TOTAL

Junio
Variacin
2013
S/.(000)
3,650
2,083
3,650
2,083

El saldo de la cuenta corresponde principalmente a la Ganancia por valorizacin de las

propiedades de inversin de la compaa, las cuales son medidas trimestralmente a su
valor de mercado.

20.-

INGRESOS / GASTOS FINANCIEROS

Comprende los intereses ganados sobre nuestros excedentes de caja depositados en
bancos en la modalidad de ahorros, plazo fijo y otros.
Junio

Junio

2014

2013

S/.(000)

S/.(000)

Ingresos Financieros
Intereses Ganados
Gastos Financieros
Gastos Bancarios
TOTAL

21.-

Variacin

59

59

59

59

DIFERENCIA DE CAMBIO NETO

Comprende los gastos por diferencia de cambio originados por la valoracin del dlar
americano ocurrida durante el segundo trimestre de 2014.

Diferencia de cambio
TOTAL

Junio

Junio

2014

2013

S/.(000)

S/.(000)

Variacin

-1

100

-101

-1

100

-101

La diferencia de cambio al 30 de Junio de 2014 en comparacin con la diferencia de

cambio al 30 de Junio de 2013, ha disminuido en S/. 101, debido principalmente a la
menor exposicin de saldos en moneda extranjera que mantiene la compaa y al
impacto del tipo de cambio por la posicin activa de los instrumentos financieros en
moneda extranjera.

11

22.-

GASTOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Junio
2014
S/.(000)

Variacin

Impuesto Corriente

2,067

1,749

318

Impuesto Diferido

1,720

458

1,262

3,787

2,207

1,580

TOTAL Gasto por Impuesto a la Renta

23.-

Junio
2013
S/.(000)

UTILIDAD BASICA POR ACCION COMUN

La Utilidad bsica por accin comn se ha determinado como sigue:
Junio
2014
Utilidad Neta producto de actividades principales de la
empresa
Nmero de acciones comunes en circulacin
Utilidad bsica por accin

24.-

Junio
2013

3,065

3,910

23,370

23,344

0.131

0.167

CONCENTRACION DE RIESGOS
La actividad de la empresa la exponen a una variedad de riesgos financieros. El
programa de administracin de riesgos de la empresa se centra en la evaluacin
permanente de dichos riesgos a efectos de minimizarlos.
Los riesgos materia de evaluacin comprenden:
a)

Riesgo de tipo de cambio

Los ingresos por alquileres de la empresa son realizados principalmente en
moneda extranjera, encontrndose en el corto plazo expuestos al riesgo de
fluctuaciones en los tipos de cambio por su exposicin al dlar norteamericano;
sin embargo, a largo plazo pudiera no significar un riesgo. A la fecha, los activos
en moneda extranjera son superiores a los pasivos en moneda extranjera.

b)

Riesgo de tasa de inters

Los ingresos y los flujos de caja operativos de la empresa son independientes de
los cambios en las tasas de inters del mercado, debido a que la empresa no
presenta endeudamiento y por tanto no existe tal riesgo. La empresa tiene
inversiones de excedentes de liquidez que devengan intereses.

c)

Riesgo de crdito
La Gerencia ha establecido polticas para asegurar que la venta de servicios se
efecte a clientes con un adecuado historial de crdito.

d)

Riesgo de liquidez
La Empresa no enfrenta riesgos de liquidez debido al adecuado control de sus
cobranzas y pagos producto de las operaciones de la empresa. Cabe sealar, que
la Empresa genera excedentes de caja los cuales son invertidos peridicamente.
Cabe agregar que las cobranzas generalmente se efectan antes de los 90 das
de la fecha de emisin de los documentos y el total del activo corriente es
significativamente mayor que el pasivo corriente.

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