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El Punto de Equilibrio

1.1 El Punto de Equilibrio


Concepto
El punto de equilibrio es aquel nivel de operaciones en el que los ingresos son iguales en
importe a sus correspondientes en gastos y costos.
Tambin se puede decir que es el volumen mnimo de ventas que debe lograrse para
comenzar a obtener utilidades.
Es la cifra de ventas que se requiere alcanzar para cubrir los gastos y costos de la
empresa y en consecuencia no obtener ni utilidad ni prdida
Objetivos

Determinar en que momento son iguales los ingresos y los gastos son iguales.

Medir la eficiencia de operacin y controlar las sumas por cifras predeterminadas


por medio de compararlas con cifras reales, para desarrollar de forma correcta las
polticas y decisiones de la administracin de la empresa.

Influye de forma importante para poder realizar el anlisis, planeacin y control de


los recursos de la entidad.

Factores Determinantes
El volumen de produccin afectar de forma directa a los costos variables,

mientras que los costos fijos no son influidos por este.


El tiempo afecta al punto de equilibrio de forma que se puede dar solucin a los

problemas de forma oportuna.


Los artculos y las lneas de produccin deben tomarse a consideracin para no

caer en producciones que no generan utilidades.


Los datos reales y presupuestados de los estados financieros permitirn

determinar las variaciones, que las provoc y as aplicar soluciones.


Elementos Determinantes
Los costos constantes se subdividen en fijos y regulares:

Fijos: Son aquellos que se efectan necesariamente cada periodo.

Regulares: Son aquellos que se efectan bajo control directivo de acuerdo a


polticas de produccin o ventas.

Los costos fijos son aquellos que no cambian aunque los volmenes de produccin
cambien. Los costos fijos son tambin conocidos como estructurarles pues son los
necesarios para darle una estructura al nivel de produccin y operatividad. Algunos costos
fijos comunes son: renta, depreciacin en lnea recta, sueldos administrativos, sueldos de
gerentes y directivos, telfonos, entre otros.
los costos variables son aquellos que cambian cuando hay diferentes niveles de
produccin. Los costos variables ms comunes son: materias primas, sueldos a destajo,
comisiones sobre ventas, energa y combustibles de produccin, etc.
Existen algunos otros costos que no se pueden clasificar como fijos o variables, por lo que
se les conoce como Costos semivariables o semifijos; Estos costos son aquellos que
permanecen constantes dentro de un rango de produccin dado, despus del cual se
incrementan para volverse a mantener fijos mientras la produccin flucte dentro del
nuevo rango determinado.
El punto de equilibrio adems de ayudar a analizar la informacin, tambin es una til
herramienta para la toma de decisiones, fijacin de precios y anlisis de costos, gastos e
ingresos.
Requerimientos para el punto de equilibrio
Para poder realizar un anlisis por medio del punto de equilibrio se necesitan una serie de
puntos:
Los inventarios deben de ser constantes, o que las variaciones que presentan no
sean relevantes durante la operacin de la entidad.
La contabilidad debe de estar basada en el costeo directo o marginal en lugar del
mtodo de costeo absorbente, esto con el fin de poder identificar los costos fijos y
variables.
Se deber de realizar la separacin de los costos fijos y los costos variables.
Determinar la utilidad o contribucin marginal por unidad de produccin.
FRMULA GENERAL
El punto de equilibrio es un mtodo de anlisis que es obtenido por medio de una serie de
formulas matemticas que van relacionadas una con otra.
Abreviaturas y trminos
PE

Punto de equilibrio en pesos.

%CM
CF

Porcentaje de contribucin marginal.

CM

Contribucin marginal en pesos.

PV

Precio de venta en pesos.

CV

Costos variables en pesos.

Utilidad en pesos.

Costos fijos en pesos.

Ventas en pesos.

MS

Margen de seguridad.

Punto de Equilibrio

CF

CF

1-CV

%CM

GRFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO


FRMULAS PARA OBTENER ELEMENTOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Utilidad Marginal
Utilidad
V - CF - CV

(V * %CM) - CF

(V-PE) * %CM

Contribucin Marginal
V * %CM

V - CV
% Contribucin Marginal

CM

PV-CV

CV

U + CF

PV

PV

Margen de Seguridad
Margen de Seguridad
U / CM

(V - PE) / V

1.1.3.3 Ventas
Ventas
CF + CV + U

CF + U
% CM

Costos Fijos
Costos Fijos
V - CV - U

(%CM * V) - U

1.1.3.5 Costos Variables


Costos Variables
V - CF - U

(V * %CM) +1

TCNICAS PARA CLASIFICAR LOS COSTOS SEMIVARIABLES

Mtodo de grficas de dispersin o de inspeccin visual


En este mtodo se trazan los costos totales para cada nivel de actividad sobre una grfica. Los costos se
anotan sobre el eje vertical y los niveles de actividad sobre el eje horizontal. De acuerdo con el agrupamiento
de estos puntos y de una forma visual, se traza una lnea recta. La pendiente de la lnea se utiliza para
estimar los costos variables y el punto donde la lnea cruza el eje vertical se considera el costo fijo estimado
MES

UNIDADES

COSTOS

Enero

120000

8000

Febrero

120000

8000

Marzo

145000

9500

Abril

142000

9300

Mayo

150000

9800

Junio

130000

8300

Julio

135000

8750

Agosto

157000

10390

Septiembre

155000

10200

Octubre

100000

7000

Noviembre

140000

9200

Diciembre

140000

9200

Total

1634000

107640

Promedio por mes

136167

8970

Mtodo de regresin de los mnimos cuadrados


Es una tcnica matemtica formal que se ha utilizado para estimar la pendiente y el punto de intercepcin de
una dispersin de puntos al reducir al mnimo la suma del cuadrado de las distancias de los puntos marcados
desde una lnea recta.
Y = a + bx
b = n (xy) - (x)( y)
n (x ) - (x)
a = y - b x
nn

SENSIBILIDAD PRECIO-VOLUMEN-COSTO
Aporta til informacin para tomar decisiones planeadas sobre la fijacin de precios de venta, alternativas,
seleccin de canales de distribucin, aumento o supresin de lneas de productos, aceptacin de pedidos
especiales, apertura de nuevos mercados o el cambio de disposicin de las instalaciones de la planta y la
contratacin de personal.

Utilidad de un periodo = Volumen de unidades vendidas (Precio de venta unitario - Costo variable unitario) Costos peridicos
Ventas totales

= Precio unitario * volumen

(-) Costos totales


(=) Utilidades

= (Costo variable * volumen)+Costo fijo

La interdependencia de costo-volumen-utilidad esta relacionada con el efecto sobre las utilidades de los
cambios en ventas y en los costos.

El punto de equilibrio
Para la determinacin del punto de equilibrio debemos en primer lugar conocer los costos fijos y variables de
la empresa; entendiendo por costos variables aquellos que cambian en proporcin directa con los volmenes
de produccin y ventas, por ejemplo: materias primas, mano de obra a destajo, comisiones, etc.

En muchas ocasiones hemos escuchado que alguna empresa est trabajando en su punto de equilibrio
o que es necesario vender determinada cantidad de unidades y que el valor de ventas deber ser
superior al punto de equilibrio; sin embargo creemos que este termino no es lo suficientemente claro o
encierra informacin la cual nicamente los expertos financieros son capaces de descifrar.
Sin embargo la realidad es otra, el punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite
determinar el momento en el cual las ventas cubrirn exactamente los costos, expresndose en valores,
porcentaje y/o unidades, adems muestra la magnitud de las utilidades o perdidas de la empresa
cuando las ventas excedan o caen por debajo de este punto, de tal forma que este viene e ser un punto
de referencia a partir del cual un incremento en los volmenes de venta generar utilidades, pero
tambin un decremento ocasionar perdidas, por tal razn se debern analizar algunos aspectos
importantes como son los costos fijos, costos variables y las ventas generadas.
Para la determinacin del punto de equilibrio debemos en primer lugar conocer los costos fijos y
variables de la empresa; entendiendo por costos variables aquellos que cambian en proporcin directa
con los volmenes de produccin y ventas, por ejemplo: materias primas, mano de obra a destajo,
comisiones, etc.
Por costos fijos, aquellos que no cambian en proporcin directa con las ventas y cuyo importe y
recurrencia es prcticamente constante, como son la renta del local, los salarios, las depreciaciones,
amortizaciones, etc. Adems debemos conocer el precio de venta de l o los productos que fabrique o
comercialice la empresa, as como el nmero de unidades producidas. Al obtener el punto de equilibrio
en valor, se considera la siguiente formula:

P.E. $=

Costos Fijos
Costos Variables
1Ventas Totales

Consideremos el siguiente ejemplo en donde los costos fijos y variables, as como las ventas se ubican
en la frmula con los siguientes resultados:
P.E. $=

$ 295,000.00

=$ 572,440.00

$ 395,000.00
1$ 815,000.00
El resultado obtenido se interpreta como las ventas necesarias para que la empresa opere
sin prdidas ni ganancias, si las ventas del negocio estn por debajo de esta cantidad la
empresa pierde y por arriba de la cifra mencionada son utilidades para la empresa.
Cuando se requiere obtener el punto de equilibrio en porcentaje, se manejan los mismos
conceptos, pero el desarrollo de la formula es diferente:
Costos Fijos
P.E. %=

X 100
Ventas Totales - Costos Variables

Al ser los mismos valores se ubican de acuerdo a como lo pide la formula para obtener el
resultado deseado:
$ 295.000.00
P.E. %=

X 100

= 70%

$815.000.00- $ 395.000.00
El porcentaje que resulta con los datos manejados, indica que de las ventas totales, el 70%
es empleado para el pago de los costos fijos y variables y el 30% restante, es la utilidad
neta

que

obtiene

la

empresa.

El otro anlisis del punto de equilibrio se refiere a las unidades, empleando para este
anlisis los costos variables, as como el Punto de Equilibrio obtenido en valores y las
unidades totales producidas, empleando la siguiente formula:

Costos Fijos X Unidades Producidas


P.E. U=
Ventas Totales - Costos Variables

Por lo tanto el resultado indicar el monto de unidades a vender:


$ 295,000.00 X 2,250
P.E. U=

= 1,580
$815.000. - $ 395.000.
00

00

Para que la empresa est en un punto en donde no existan perdidas ni ganancias, se


debern vender 1,580 unidades, considerando que conforme aumenten las unidades
vendidas, la utilidad se incrementar. El anlisis que resulta del punto de equilibrio en sus
modalidades, ayuda al empresario a la toma de decisiones en las tres diferentes vertientes
sobre las que cotidianamente se tiene que resolver y revisar el avance de una empresa, al
vigilar que los gastos no se excedan y las ventas no bajen de acuerdo a los parmetros
establecidos.

PUNTO DE EQUILIBRIO:
El anlisis de costo volumen utilidad proporciona una visin general del proceso de planeacin,
rinda un ejemplo concreto de la importancia de comprender el comportamiento del costo, es decir
la respuesta de los costos a diversas influencias.
Fundamentalmente los gerentes tienen que decidir cmo adquirir y utilizar los recursos econmicos
con vista a una meta de la organizacin. A menos de que puedan realizar predicciones
razonablemente exactas sobre niveles de costos e ingresos, sus decisiones pueden producir
resultados indeseables o incluso desastrosos por lo general estas decisiones son a corto plazo,
cuantas unidades deben fabricarse?, se deben cambiar los precios? Etc. Sin embargo,
decisiones a largo plazo como la compra de plantas y equipos tambin dependen de predicciones
sobre las relaciones resultantes de costo- volumen -utilidad.
El punto de equilibrio es aquel punto de actividad (volumen de ventas) donde los ingresos totales y
los gastos totales son iguales, es decir no existe ni utilidad ni prdida.
Existen tres mtodos para conocer el punto de equilibrio y son:

Mtodo de la ecuacin.

Mtodo del margen de contribucin.

Mtodo grfico.

Ejemplo:
Efran se propone vender en la feria de su escuela distintivos de recuerdo, puede comprarlos en $
5 pesos cada uno con la posibilidad de devolver todos los que no venda. El alquiler del puesto para
vender es de $200.00, pagaderos por anticipado. Vender los distintivos a $.90 pesos, cada uno.
Cuntos distintivos tiene que vender, para no ganar, ni perder?
MTODO DE LA ECUACIN
Utilidad neta = ventas gastos variables gastos fijos

O (precio de venta por unidad X unidades) (gastos variable por unidad X unidades) gastos fijos = utilidad neta.
SOLUCION:
Si X= al nmero de unidades a vender para alcanzar el punto de equilibrio, donde el punto de
equilibrio se define como: cero utilidad neta.

$.90X- $.50X-$200.00=0 , entonces X= $200.00 / $.40


X= A 500 unidades.
MTODO DEL MARGEN DE CONTRIBUCIN.
Es el mtodo del margen de contribucin o de la utilidad marginal.
1.- margen de contribucin por unidad para cubrir los gastos fijos y la utilidad neta deseada.
Margen de contribucin = precio de venta por unidad Gasto variable por unidad.
2.- punto de equilibrio en trminos de Unidades vendidas. = Gastos fijos / margen de
contribucin por unidad.
SOLUCION:
MARGEN DE CONTRIBUCIN POR UNIDAD = $.90 -$.50 =$.40 pesos.
PE= gastos fijos/ margen de contribucin por unidad = $200 / $.40 = 500 unidades

METODO GRFICO
1.- Para trazar los gastos variables se selecciona un volumen de ventas conveniente. Por ejemplo
1000 unidades. Se marcan los gastos variables totales para ese volumen 1000 X $.5 = $500 pesos
(punto A), Se traza la lnea de gastos variables desde el punto A hasta el punto de origen O.
2.- Para marcar los gastos fijos, se determina la posicin de $200.pesos en el eje vertical. (Punto
B). Tambin se aaden los $200.00 al punto de los $500.00 (punto A) a nivel de volumen de 1000
unidades para llegar al punto C, 700 pesos.
Utilizando estos dos puntos trazar la lnea de gastos fijos paralela a la lnea de gastos variables. La
suma de los gastos variables ms los gastos fijos son los gastos totales o la funcin del costo total
(lnea BC).
3.- Para marcar las ventas, se selecciona un volumen de ventas conveniente, por ejemplo 1000
unidades. Se determina el punto D para el importe total de las ventas y ese volumen: 1000 X $.90=
900 PESOS. Se traza la lnea de las ventas totales desde el punto D hasta el punto de origen O.
El punto de equilibrio es donde se cruzan la lnea de ventas totales y la lnea de gastos totales.
Esta grfica adems muestra la perspectiva de utilidades o prdidas para una amplia escala de

volumen

la

confianza

que

se

tenga

en

cualquier grfica en particular de costo, volumen, utilidad es desde luego una consecuencia de la
exactitud relativa de las relaciones costo volumen utilidad presentadas.
importes ventas 1000 rea de utilidad neta 800 D margen de contribucin 600
GANANCIA C total de gastos P.E A 450
400 PRDIDA gastos variables
200 B costos fijos
0 200 400 600 800 1000 1200 unidades
ANALISIS DE UN CASO PRCTICO
1.-CONCEPTO
Es conveniente para una mayor comprensin dejar claro lo que entendemos como PUNTO DE
EQUILIBRIO. Decimos que es aquel nivel en el cual los ingresos "son iguales a los costos y
gastos, y por ende no existe utilidad", tambin podemos decir que es el nivel en el cual
desaparecen las prdidas y comienzan las utilidades o viceversa.
2.-ELEMENTOS QUE LO FORMAN

Para la determinacin del punto de equilibrio se requiere la existencia de cuatro elementos bsicos:
los ingresos, margen financiero, los costos variables y los costos fijos.
Para el propsito del presente artculo consideraremos los ingresos como aquellos que fueron
originados directamente por la operacin, como son: ingreso por operaciones de arrendamiento
financiero, comisiones, beneficios por opcin de compra. Los costos variables sern aquellos que se
modifican en funcin del volumen de operacin siendo estos: los intereses pagados. El margen
financiero ser la resultante de disminuir a los ingresos los costos variables. Los costos fijos estarn
dados por el monto de los gastos de operacin.
De esta forma a fin de facilitar el desarrollo diremos que:
PUNTO DE EQUILIBRIO = PE
INGRESOS DE OPERACION DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO = V
INTERESES PAGADOS = CV
MARGEN FINANCIERO = MF
GASTOS DE OPERACION = CF
3.-DETERMINACION DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
De acuerdo a lo conceptualizado anteriormente podemos expresar en trminos de frmula que el punto
de equilibrio estar en la igualdad:
PUNTO DE EQUILIBRIO = INGRESOS DE OPERACIONES DE
ARRENDAMIENTO FINANCIERO - INTERESES PAGADOS - LOS GASTOS DE
OPERACION.

Sustituyendo en la igualdad, con los trminos definidos anteriormente, tendramos la siguiente ecuacin:
V - CV - CF = 0
Dicha igualdad nos representa el punto de equilibrio.
Por tanto:
PE = V - CV- CF
PE = ( V - CV ) - CF
MF$ = ( V - CV ) EXPRESADO EN PESOS

MF% = ( MARGEN FINANCIERO / V ) X 100 EXPRESADO EN PORCENTAJE


PE = MF $ - CF
PE = CF / MF%
Resulta necesario establecer una unidad de medida que permita realizar los clculos en forma correcta
y sin complicaciones. En las arrendadoras financieras fundamentalmente se trabaja con "pesos" en
trminos de volumen y con tasa (%) en funcin unitaria. Es decir, cuando nos referimos al punto de
equilibrio, lo visualizamos en trminos de pesos, al expresar "que con una cartera colocada de $ xx
millones y la cual genera un ingreso de $ yy millones, estamos arriba del punto de equilibrio". Sin
embargo, al analizar una operacin en forma individual la realizamos inicialmente en trminos de tasa
(%) ya se trate de la tasa de colocacin o del margen financiero que sta produzca
Para aplicar lo anterior y proceder a realizar el anlisis supongamos la siguiente informacin a diciembre
de 2011:
INGRESOS POR ARRENDAMIENTO FINANCIERO: $ 58,837,000
MARGEN FINANCIERO $ 25,300,000
GASTOS DE OPERACION: $ 12,800,000
CARTERA PROMEDIO (DIARIA) $ 195,750,000
CAPITAL CONTABLE: $ 27,500,000
A) DETERMINAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO EN INGRESOS Y EN CARTERA
Se requiere primeramente conocer cul es el margen financiero expresado como %:
MF% = MARGEN FINANCIERO / INGRESOS X 100
MF%= 25,300,000 / 58,837,000 x 100 = 43 %, este porcentaje representa el margen financiero.
El punto de equilibrio se obtendr al emplear la frmula:
PE = CF / MF %
Sustituyendo con la informacin tendramos:
PE = 12, 800,000 / 43 % = 29, 767,442, esta cantidad representa el nivel de ingresos de la arrendadora
en la cual no pierde ni gana. Importante resulta, para el director de la arrendadora conocer esta
informacin, ya que le permitir ir visualizando en todo momento el comportamiento que est
registrando la compaa y de acuerdo a los objetivos trazados qu tanto arriba de este nivel se
encuentra. Como decamos, el nivel determinado anteriormente est referido a los ingresos cobrados,
pero cunta cartera ser necesario tener colocada? Es posible determinar la cartera, al incluir un
elemento adicional en nuestro anlisis, este elemento es la TASA PROMEDIO DE COLOCACION, y la

cual se define como: TPC.


Para la obtencin de la tasa promedio de colocacin, ser necesario conocer la cartera colocada
promedio diario, ya que de ser en base a saldos finales el clculo se vera alterado y no presentara una
informacin real.
Para continuar con el anlisis, supongamos que la cartera promedio es de 195, 750,000. La
determinacin de la tasa promedio de colocacin ser:
TPC = INGRESOS / CARTERA PROMEDIO; sustituyendo
TPC = 58,837,000 / 195,750,000 = .30057 x 100 = 30.06 %
CARTERA DE EQUILIBRIO = PE $ / TASA PROMEDIO DE COLOCACION
CE = 29,767,442 / 30.06 % = 99,026,637
La cantidad obtenida es la cartera de equilibrio que produce los ingresos necesarios para llegar al punto
de equilibrio de 29, 767,442, con una tasa promedio de colocacin del 30.06%.
B) DETERMINAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO CON UN OBJETIVO - UTILIDAD.
Si la arrendadora desea obtener para 2012 una utilidad equivalente al 80% de su capital contable, cul
sera la cartera promedio que resultara necesario colocar y a cunto ascenderan los ingresos que
permitiran cubrir el objetivo-utilidad?
Para lo anterior se establecen los siguientes supuestos:
Los gastos de operacin tendrn un incremento de 15%
El margen financiero estar situado en 44%
Gastos de operacin 1998 = 12,800,000
15% incremento para 1999 = 1,920,000
Gastos de operacin 1999 = 14,720,000
Capital Contable = 27,500,000

Utilidad objetivo = 50% de 27,500,000 = 13,750,000


PE= CF + UTILIDAD / MF %
PE = (14,720,000 + 13,750,000) / 44 %
PE = 64,704,545
Este sera el nivel de ingresos requeridos para cumplir el objetivo-utilidad y los nuevos gastos de

operacin para 2012.


La cartera promedio a colocar se determinara de la siguiente forma:
CARTERA REQUERIDA = PE / TASA PROMEDIO DE COLOCACION
Dado que el comportamiento de las tasas de inters estn basadas en funcin de diversas variables
econmicas y que no es el propsito del presente artculo, supondremos que las tasas tendrn un
comportamiento a la baja, segn las expectativas para 1999, de esta forma se proyecta que la tasa
promedio de colocacin ser de un 20.96%.
CARTERA REQUERIDA = 64,704,545 / 20.96%
CARTERA REQUERIDA = 308,704,890
Este monto significa que se necesitara un incremento en colocacin promedio de un 57.7% respecto de
1998, la obtencin de este dato puede ser el punto de partida para realizar diversos anlisis de
sensibilidad que consideren por ejemplo:
un incremento superior en el margen de contribucin, diversas tasas de colocacin promedio, mejorar la
eficiencia en la operacin, de tal forma que exista una reduccin en gastos de operacin, etc. y poder
llegar as a una proyeccin ms cercana a la realidad que permita a la direccin cumplir con el objetivoutilidad.
C) DETERMINAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO CON MEZCLA DE TASAS DE COLOCACION.
Resulta interesante profundizar en el anlisis del punto de equilibrio cuando se considera la mezcla de
tasas de colocacin, ya que ste es un hecho real, pues no se opera la colocacin de cartera sobre la
base de una sola tasa.
Son diversas las causas que se presentan para la existencia de tasas diferentes de colocacin, algunas
de stas son: la competencia del mercado, el costo del fondeo, inters por conservar o ganar un cliente,
la importancia del contrato de arrendamiento por su monto, el crecimiento deseado o esperado,
sobrantes en tesorera, objetivo-utilidad, etc.
La estrategia ser entonces definir las tasas polticas de colocacin a diferentes niveles en funcin de
su monto. Este punto ser tratado en un artculo aparte, por requerir de un anlisis diferente al que nos
ocupa en este momento, sin embargo supondremos que se llev a cabo el anlisis anterior, a fin de
poder continuar con nuestro desarrollo.
Las tasas de colocacin supuestas estn en base al monto colocado:
TASA % DE LA CARTERA MF
hasta 100,000 22% 40% 41%
hasta 500,000 21% 25% 38%

arriba de 500,000 19% 35% 32%


Los gastos de operacin se estima que asciendan a 20, 500,000.
Se requiere determinar el punto de equilibrio, as como la cartera de equilibrio.
Primeramente ser necesario obtener el MF PONDERADO:
hasta 100 millones = 40% x 41% = 16.40%
hasta 500 millones = 25% x 38% = 9.50%
arriba de 500 millones = 35% x 32% = 11.20%
--------MARGEN FINANCIERO = 37.10%
PE = 20,500,000 / 37.10%
PE = 55,256,065
En este nivel de ingresos se ubicara el punto de equilibrio con diferentes niveles de tasas de
colocacin.
Ahora se desea conocer cul sera la cartera de equilibrio resultante de la mezcla de tasas.
Para lo anterior se requiere seguir el mismo procedimiento para ponderar el margen financiero, solo que
sustituyendo el porcentaje de margen financiero por el de la tasa.
hasta 100,000 = 22 % x 40% = 8.80%
hasta 500,000 = 21% x 25% = 5.25%
arriba de 500,000 = 19 % x 35% = 6.65%
--------TASA PONDERADA DE COLOCACION = 20.70%
De esta forma la tasa ponderada de colocacin resulta 20.70%
CE = PE / TASA PONDERADA DE COLOCACION
CE = 56,256,065 / 20.70%
CE = 271,768,430
El resultado es la cartera de equilibrio que se requiere colocar con la mezcla de tasas, y su distribucin
quedara de la siguiente forma:
hasta 100,000 = 108,707,372

hasta 500,000 = 67,942,108


arriba de 500,000 = 95,118,951
Conocido el desarrollo para trabajar con mezcla de tasas y margen financiero determinemos ahora, con
la misma informacin anterior, el nivel de ingresos y cartera de colocacin, que sera requerida para
llegar a un objetivo-utilidad de 18,000,000.
PE = ( CF + UTILIDAD ) / MF %
PE = (20,500,000 + 18,000,000) / 37.10%
PE = 103,773,585

CR = 103, 773,585 / 20.70%


CR = 501, 321,667
La distribucin de esta cartera quedara:
hasta 100,000 = 200,528,667
hasta 500,000 = 125,330,417
arriba de 500,000 = 175,462,583
Podemos decir que al presentarse un incremento en el volumen de colocacin, y sea necesario
una cantidad mayor de recursos para financiar dicho incremento, y bajo el supuesto de que la tasa
de colocacin no cambia su margen financiero, este tender a bajar.
Por lo tanto el margen financiero aumentar si:
Existe un incremento en la tasa de colocacin. Disminuye la tasa pasiva de financiamientos.
Se incrementa el capital. La combinacin de lo anterior.
La presencia de un incremento en el margen financiero, llevar a requerir una cartera de equilibrio
menor, as mismo el punto de equilibrio se localizar en un nivel de ingresos ms bajo.
Es importante, al manejar un incremento en la tasa de colocacin, considerar la elasticidad que
tiene el arrendamiento financiero, pues ste es muy sensible a los incrementos.
CONCLUSION

Podemos apreciar, que resulta interesante el manejo de esta tcnica en la determinacin de


decisiones y niveles de ingreso, as como del volumen requerido, que satisfaga las expectativas de
planeacin consideradas en cualquier tipo de empresa como lo vimos en el ejemplo anterior.
Utilizar la tcnica del equilibrio permite realizar el anlisis en forma simple, ya que es posible
involucrar diversas variables y manejar una gama de alternativas que permitan a la direccin,
establecer estrategias con bastante oportunidad y valorar el efecto del volumen contra costos en
las utilidades.
En la toma de decisiones habr que tener concordancia entre la misin financieras y los objetivos
que se desean , pues ser necesario una reorientacin al mercado, implementando estrategias
comerciales y financieras con mayor creatividad, pues el mercado en su proceso de desarrollo,
buscar servicios internacionales ms competitivos