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CONTABILIDAD

FINANCIERA
FACILITADOR: ING. M.B.A CECIL AGUIRRE

ndices financieros o razones financieros


CLASIFICACIN
1. Razones de liquidez o solvencia a corto

plazo?
2. Razones de apalancamiento financiero o

solvencia a largo plazo?


3. Razones de actividad o rotacin de activos?
4. Razones de rentabilidad?
5. Razones de valor de mercado?

ndices financieros o razones financieros


INTERROGANTES
1.Cmo se calcula?
2.Qu es lo que se quiere medir y por qu se podra
estar interesado en eso?

3.Cul es la unidad de medicin?


4.Qu podra decir un valor elevado o bajo? En

que forma podra se engaosos esos valores?


5.Cmo se podra mejorar ese medida?

RAZONES DE LIQUIDEZ
Balance General

Activo
Circulante

Pasivo
Circulante

RAZN CIRCULANTE=

RAZONES DE LIQUIDEZ

MIDEN LA CAPACIDAD DEL


CANCELAR SUS OBLIGACIONES.

RAZN CIRCULANTE=

NEGOCIO

RAZN PRUEBA CIDA =

PARA

RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZN CIRCULANTE=

RAZN CORRIENTE. Mide la capacidad del negocio


para pagar sus obligaciones en el corto plazo, es
decir la capacidad que tiene el activo corriente para
solventar requerimientos de sus acreedores.

RAZN CIRCULANTE=

= ,

RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZN CIRCULANTE=

= ,

RAZN CORRIENTE. Se podra decir que


Almacenes GLOBAL tiene 1.31 dlares
en activos circulantes por cada dlar en
pasivos circulantes, o bien, que GLOBAL
tiene sus pasivos circulantes cubiertos
1.31 veces ms

RAZON CORRIENTE
COMENTARIOS
1. Esta razn es una buena medida de la capacidad de pago del
negocio.
2. Entre ms liquido sea el A.C. ms significativo es un resultado.
3. Para su anlisis debe tenerse en cuenta la calidad y el carcter de
los activos y P.C. En trminos de su posibilidad de conversin en
dinero y la exigibilidad segn la fecha de vencimiento de las
obligaciones corrientes.
4. Un ndice alto indica rotacin lenta del capital de trabajo y
acumulacin de recursos ociosos, lo cual puede afectar la
rentabilidad.
5. Cuando se dispone de informacin sobre ndices de empresas en el
giro de negocio ser necesario una comparacin con el promedio
6. Se dice que una razn corriente ideal puede ser de 1.5 a 2.5 o sea
que por cada dlar que se debe en el corto plazo se tiene 1.5 o 2,5
dlares como respaldo.

RAZN ACIDA O NDICE DE PRUEBA ACIDA

Mide la capacidad inmediata que tienen los activos


corrientes ms lquidos para cubrir los pasivos
corrientes. Los activos corrientes ms lquidos son:
efectivo en caja y bancos, valores negociables y
cuantas por cobrar.

RAZN PRUEBA CIDA =

RAZN ACIDA O NDICE DE PRUEBA ACIDA


RAZN PRUEBA CIDA =

RAZN CORRIENTE. Mide la capacidad del negocio


para pagar sus obligaciones en el corto plazo, es decir
la capacidad que tiene el activo corriente para
solventar requerimientos de sus acreedores.

RAZN CIRCULANTE=

=.

RAZN ACIDA O NDICE DE PRUEBA ACIDA


RAZN CIRCULANTE=

=.

RAZN PRUEBA CIDA: Se podra decir que


Almacenes GLOBAL tiene .53 dlares en activos
circulantes por cada dlar en pasivos circulantes, o
bien, que GLOBAL no tiene sus pasivos circulantes
cubiertos; el .53 nos indica que existe la posibilidad
de incumplimientos.

RAZN ACIDA O NDICE DE PRUEBA ACIDA


COMENTARIOS
1. Esta razn supone la conversin inmediata de los activos
corrientes ms lquidos en dinero, para cancelar las obligaciones
del pasivo corriente.
2. La razn cida es una medida exigente sobre liquidez del negocio
3. Una razn ideal puede ser de 1 a 1.5 o sea que por cada dlar que
se debe en el corto plazo se tiene 1 o 1.5 dlares de activos
fcilmente convertibles en efectivo.
4. Cuando se dispone de informacin sobre ndices de empresas que
pertenecen al giro del negocio de la empresa que se est
analizando, ser necesario realizar una comparacin con el
promedio de las mismas.
5. Un comportamiento favorable de este ndice, debe mostrar una
tendencia creciente, hasta ubicarse en el rango estndar de 1 a
1.5.

CAPITAL DE TRABAJO NETO

El capital de trabajo neto no es una razn, constituye


un indicador financiero y se obtiene mediante la
diferencia entre el activo corriente y el pasivo
corriente.

C =

Relacin entre activos y pasivos circulantes

Balance General

Activo
Circulante

Pasivo
Circulante

Capacidad de pago funcionamiento

FONDO DE MANIOBRA

FM = AC - PC
Muestra el excedente de
activos de CP que se tiene
por sobre el exigible de CP,
para poder maniobrar y
hacer frente a los pagos
compensando los
descalces entre el momento
de pago y el de cobro.

PC
AC
FM
KP
AI

Capacidad de pago funcionamiento


FONDO DE MANIOBRA
El valor Absoluto del Capital de Trabajo dice Nada

Activo Circulante
Pasivo Circulante
Fondo de
Capital
deManiobra
Trabajo

Empresa "A" Empresa "B"


200
1100
100
1000
100
100

Debe vincularse con la Liquidez Corriente


Activo Circulante
Pasivo Circulante
Indice de Liquidez

Empresa "A" Empresa "B"


200
1100
100
1000
2
1.1

CAPITAL DE TRABAJO
CARACTERSTICAS
1.

Ser positivo

2.

Mantener un crecimiento ao tras ao

3.

Al realizar el anlisis comparativo se debe

considerar a nivel interno de la empresa.


4.

El monto depende de cada empresa.

GRUPO LIQUIDEZ

CAPITAL DE TRABAJO

2010 =

2010 = 630.000 530.000


(2010) = 100.000

PRUEBA DE LIQUIDEZ

(2010) =

(2010) =

(2009) = 1.19

(2011) = 0.64

RAZON ACIDA

(2010) =

(2010) =

630.000400.000
530.000

(2010) = 0.43

630.000
530.000

18

GRUPO LIQUIDEZ
1. A la Empresa ABC le sobran 100.000 luego de
haber cubierto sus compromisos a corto plazo.
2. Por cada dlar que adeuda a los acreedores paga
el dlar y adicionalmente le quedan 0.19 ctvs.
3. Por cada dlar que la Empresa debe a sus
acreedores en cuentas por pagar no logra pagar
el dlar.
4. La Empresa durante el 2010 recupero sus
cuentas por cobrar 20 veces.
19

GRUPO LIQUIDEZ

EJERCICIO

20

BALANCE GENERAL
AO 2010

AO 2011

ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
$ 234.129

Efectivo y Bancos

$ 230.103

$ 23.166

17597

$ 2.775.770

$ 3.980.080

-$ 21.926

-$ 48.033

$ 7.781.040

$ 7.337.954

$ 701.642

$ 2.401.028

$ 11.493.821

$ 13.918.729

Activos Fijos Netos

$ 1.631.434

$ 2.156.468

Activos diferidos

$ 2.845.332

$ 363.725

$0

$ 2.210.630

Impuesto a la renta anticipado


Cuentas por Cobrar
Provisin cuentas incobrab
Inventario M ercaderas
Pagos anticipados
Total activo corriente

Activos Largos plazo


TOTAL ACTIVOS

$ 15.970.587

$ 18.649.552

PASIVOS
Pasivo corriente
$ 3.437.423

Cuentas x pagar
Documentos por pagar

Obligaciones Bancarias

Impuestos por pagar


Provisiones acum x pagar
Total pasivo corriente
Pasivo largo plazo

0
$0

167.448

$ 177.136

75.483

$ 135.770

3.680.354

$ 3.704.933

10.725.432

TOTAL PAS IVO

$ 3.392.027

$ 14.405.786

$ 11.566.825
$ 15.271.758

PATRIMONIO
Capital Social

526.000

$ 526.000

1500000

14.567

$ 28.115

Reserva Legal

131.260

$ 253.190

Reserva Facultativa

676.990

$ 676.990

596

$ 596

215.388

$ 392.903

Aportes para futuras capitalizacion


Reserva de Capital

Resultados acumulados
Prdidas Acumuladas
Utilidad del ejercicio
Total Patrimonio

Fuente: Introduccin a la Contabilidad,


1.564.801
$ 3.377.794
Mercedes Zapata. Contabilidad,
Meigs

TOTAL PAS IVO + PATRIMONIO

$ 15.970.587

$ 18.649.552

TENDENCIA
RAZONES DE LIQUIDEZ
Corriente
Prueba cida
Capital de trabajo

ANLISIS

2010

2011

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