Anlisis Integral de EE.FF.

del
Caso:

Aceros del Sur

Alumna:
Asto Nina, Katty

Curso: Contabilidad Gerencial y Financiera10M

Docente: Benjamn Fernndez Galvn

2016

Antecedentes
Saber llevar un buen control y monitoreo de la situacin econmica y
financiera de la empresa es vital; desde hace muchos aos atrs ya se
contabilizaba y se poda analizar cmo se est yendo el negocio. En este
sentido los anlisis de la situacin financiera e indicadores de gestin estn
llamados en este trabajo al Anlisis de los Estados Financieros y Ratios de
la empresa Aceros del Sur; se realiz un anlisis para cada estado financiero,
indicador.
El anlisis tiene el objetivo de dar a conocer porque camino esta yendo esta
empresa, si est cumpliendo realmente sus objetivos como organizacin, si
es una empresa solvente, y sobre todo en qu grado de control y de gestin
est la empresa.

Anlisis Vertical
BALANCE GENERAL
ACTIVO
caja
cuentas por cobrar
comerciales
existencias
Total activo cte.

2011

2010

Variacin

1000

0.33%

18000

8.00%

-17000

-94.44%

32000
91000
124000

10.67%
30.33%
41.33%

25000
58000
101000

11.11%
25.78%
44.89%

7000
33000
23000

28.00%
56.90%
22.77%

terrenos

52000

17.33%

40000

17.78%

12000

30.00%

maquinarias y equipos

200000

66.67%

140000

62.22%

60000

42.86%

(-)depreciacin acumulada

-76000

-25.33%

-56000

-24.89%

-20000

35.71%

176000
300000

58.67%
100%

124000
225000

55.11%
100%

52000
75000

41.94%
33.33%

PASIVO
tributos por pagar
ctas por pagar comerciales
prestamos por pagar bancos
Total pasivo cte.
deuda largo plazo
TOTAL PASIVO

42000
32000
94000
138000
45900
183900

14.00%
10.67%
31.33%
46.00%
15.30%
61.30%

5000
16000
34000
55000
57500
112500

2.22%
7.11%
15.11%
24.44%
25.56%
50.00%

37000
16000
60000
83000
-11600
71400

740.00%
100.00%
176.47%
150.91%
-20.17%
63.47%

PATRIMONIO
capital social
resultado acumulado
TOTAL PATRIMONIO
Total pasivo y patrimonio

63000
53100
116100
300000

21.00%
17.70%
38.70%
100%

63000
49500
112500
225000

28.00%
22.00%
50.00%
100%

0
3600
3600
75000

0.00%
7.27%
3.20%
33.33%

Total activo no cte.

TOTAL ACTIVO

Anlisis Horizontal
Pgina 2

EST. DE GANANC, Y PERDID.

ventas
(-costo de ventas)

2011
320000
-192000

%
100%
-60%

2010
250000
-150000

%
100%
-60.00%

variacin
70000
-42000

%
28.00%
28.00%

UTILIDAD BRUTA
(-)GASTO DE OPERACIN
gastos de administracin
gastos de ventas
gastos de mercadeo
UTILIDAD OPERATIVA
(-)gastos financieros
utilidad antes de impuestos
(-)impuesto renta
UTILIDAD NETA

128000

40%

100000

40.00%

28000

28.00%

-42000
-32000
-20000
34000
-12000
21800
-10900
10900

-13.13%
10%
-6.25%
10.63%
-3.75%
6.81%
-3.41%
3.41%

-42000
-25000
-9000
24000
-6000
18000
-9000
9000

-16.80%
-10.00%
-3.60%
9.60%
-2.40%
7.20%
-3.60%
3.60%

0
-7000
-11000
10000
-6000
3800
-1900
1900

0.00%
28.00%
122.22%
41.67%
100.00%
21.11%
21.11%
21.11%

Ratios Econmicos Financieros

RENTABILIDAD
De las ventas vs utilidad
bruta
De las ventas vs utilidad operativa
De las ventas vs utilidad
neta
Del patrimonio -ROE
De la inversin total -ROA

2011

2010

40.00%
10.63%

40.00%
9.60%

3.41%
17.30%
11.33%

3.60%
14.29%
10.67%

ESTRUCT. FINANC. CORTO PLZO.

Liquidez corriente
0.90
liquidez acida
0.24
liquidez de tesorera
0.01
capital de trabajo
-14000
promedio de das de cobro
30.51
promedio de dias de pago
30.51
periodo dias de existencias
-170.63
rotacin del activo total
1.07
ESTRUCT. FINANC. LARGO
PLZO.
Grado de endeudamiento total
solvencia patrimonial o leverage

1.84
0.78
0.33
46000
30.51
19.53
-139.2
1.11

61.30% 50.00%
2.92
1.79

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Comentarios
I.

RENTABILIDAD

Las ventas crecieron entre del 2010 al 2011 en 28%.Sin embargo se observa que el
margen bruto aumento ligeramente.
El ao 2010 el MB signific el 40% de las ventas, en tanto que en el 2015 se mantuvo en 40%.
La razn fue que a empezar que hubo un crecimiento en ventas, el costo de ventas fue
mayor que el ao anterior.
No fue significativo pero esa fue la variacin.
En cuanto al margen operativo en el ao 2010 fue de 9,60% y en 2011 se increment ligeramente a 10,63%
El 2011 los gastos operativos se manejaron con una mayor eficiencia.
No olvidemos que ese ao tena un mayor margen bruto.
Al respecto se puede afirmar que hubo un mejor manejo de los gastos en 2011
pues aumento de 9,60% en el 2010 a 10,63% en el 2011. A pesar de ello podramos concluir que ambos
aos resultan descalificados por su cuanta
en mantener una participacin razonable de los gastos operativos. Ambos aos no han superado el 20%
Lo que significa que si el gasto hubiera sido mayor, se habra generado un menor margen operativo.
Hemos hablado de un gasto operativo razonable del 12% a 15% segn el sector. Un 10% resulta mnimo.
En cuanto al margen neto se concluye que aumenta de un ao a otro producto de una mayor presencia
de gastos financieros. Lo que indica el concurso de un menor financiamiento externo.
En cuato al margen de rentabilidad del patrimonio(ROE) se observa un leve aumento,
producto del mayor margen neto
Y en relacin a la rentabilidad del activo o inversin total (ROA), se observa un leve crecimiento de este ratio
del 10,67% en el 2010 al 11,33% del 2011
Esto se ha debido a que de un ao a otro el activo ha crecido, y creci al mismo ritmo la utilidad. Por eso
se afirma que cuando el activo crece, se hace mas exigente este ratio, pues debe
estar acompaado de una eficente
rentabilidad de las ventas.Si es as se concluye que no se est operando sin una
eficiencia ideal por parte de los activos

II.

Estructura Financiera de Corto Plazo

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El nivel de liquidez no ha sido bueno debido al respaldo a la disminucin de este ratio de un ao a otro.
Disminuyo de 1,84(2010) al 0,90 en el 2011
En el ao 2010 por cada sol de deuda corriente se tiene un respaldo de S/0,90.
La prueba cida cae a menos de 1, debido a la presencia importante de existencias.
En ambos aos su participacin equivale al 33,33% del activo total. Lo que significa que
con ese inventario podra atender
En cuanto a la poltica comercial, lo consideramos deficiente, porque el promedio de dias de cobro
A sus clientes es igual al promedio de dias de pago a sus proveedores; lo cual no debera ser asi,
debera considerarse que el cobro a sus clientes sea mucho menor o en todo caso el pago a
proveedores lo realice mucho despus.

III.

Estructura Financiera de Largo Plazo

La presencia del patrimonio es mayor y por tanto se afirma que hay independencia
financiera.
Por cada 100 soles de ACTIVO el capital externo particip en 61,30% para el 2011
LO que significa que la diferencia es capital propio. Este indicador es bueno.
En cuanto al ratio solvencia patrimonial se afirma la tendencia de afirmar que el patrimonio es slido
En el 2010 por cada 179 soles de deuda existe un respaldo del patrimonio de S/ 100 . Es malo.
Si la empresa rotara ms sus existencias y se obtuviera mas rentabilidad acompaada de un buen
nivel
de liquidez se obtendra como resultado un mayor posicionamiento de solvencia.

CONSLUSIONE
S:
1. La empresa depende ms de los propietarios que de los
acreedores en el financiamiento del activo.
2. Las ventas y el costo de ventas han crecido de manera
proporcional. Esto es positivo.
3. la empresa ha obtenido resultados positivos en los dos aos.

Recomendacin
La empresa debe aplicar y volver a formular su poltica comercial, para que no sufra
de liquidez en la realizacin de sus operaciones diarias.

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