Estado de Situacin Financiera

Compaa XYZ
Ao 2

Ao 1

ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes al efectivo
Inventarios
Activos mantenidos para la venta

25.650
22.120
18.400

18.900
20.993
15.800

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Prstamos y obligaciones
Sobregiros bancarios
Pasivos mantenidos para la venta

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

66.170

55.693

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

Otras inversiones *

12.117

12.867

Propiedades, planta y equipos *

801.049

806.586

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar *

34.090

33.080

PASIVOS NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos *
Acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar *
Beneficios a los empleados *
Prstamos y obligaciones a largo
plazo *
TOTAL PASIVOS NO
CORRIENTES

Activos biolgicos *
Propiedades de inversin *
Activos intangibles y plusvala *

80.160
134.000
46.611

81.110
132.000
45.290

TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital en acciones

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

1.108.027

1.110.933

Reservas

ACTIVOS NO CORRIENTES

Utilidad del ejercicio

TOTAL PATRIMONIO
TOTAL ACTIVOS

1.174.197

1.166.626

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

Estado de Resultados
Compaa XYZ
AO 2

AO 1

Ventas
Ingresos de actividades ordinarias
(-) Costo de Ventas
(=) Utilidad Bruta

2.038.350 1.918.400
1.037.200 953.600
1.001.150 964.800

(-) Gastos Operacionales

Gastos de administracin
Gastos de distribucin y ventas
Total Gastos Operacionales

166.960
189.300
356.260

154.345
177.900
332.245

(=) UTILIDAD OPERACIONAL

(+) Ingresos No Operacionales
Ingreso financiero
Otros Ingresos
Total Ingresos No operacionales
(-) Gastos No Operacionales
Costos financieros
Otros gastos
Total gastos no operacionales
(=) Utilidad Antes de Impuestos
(-) Gasto por impuesto a las ganancias
Utilidad Neta Final

644.890

632.555

87.532
102.368
189.900

86.355
97.850
184.205

85.444
87.646
173.090
661.700
224.978
436.722

85.340
89.420
174.760
642.000
218.280
423.720

2. Aplicacin de tcnicas de anlisis financiero.

Tcnicas de Anlisis vertical:
Tcnica de porcientos integrales.
El mtodo de porcientos integrales (porcentajes integrales) es uno de los
procedimientos empleados en el anlisis esttico (vertical) de estados financieros.
A travs de l es posible analizar la estructura financiera interna de la empresa
en un perodo determinado, se elabora a partir del rubro ms significativo del

estado financiero y todas las dems partidas del estado se comparan con este.
Tambin es conocido como mtodo de porcientos comunes o mtodo de
reduccin por porcientos.
Base del procedimiento
Se toma como base el axioma matemtico que enuncia que el todo es igual
a la suma de las partes, as, al todo se le asigna el valor del 100%,
resultando las partes en un porcentaje relativo.
Porciento Integral = Valor Parcial / Valor Base X 100
Factor Constante = 100 / Valor Base X Valor Parcial

AO 2 DIC 31
%
DESCRIPCIO
N
ACTIVO CORRIENTE

VALORE
S

ANLISI
S

AO 1 DIC 31
%
VALORE ANLISI
S
S

Inventarios
Activos mantenidos para la venta
Efectivo y equivalentes al efectivo
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVO NO CORRIENTE
Otras inversiones *
Propiedades, planta y equipos *
Activos biolgicos *
Activos intangibles y plusvala *
Propiedades de inversin *
Deudores comerciales y otras cuentas por
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
PATRIMONIO
Capital en acciones
Reservas
TOTAL PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros bancarios
Prstamos y obligaciones
Pasivos mantenidos para la venta
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
PASIVO NO CORRIENTE
Acreedores comerciales y otras cuentas por
Pasivos por impuestos *
Prstamos y obligaciones a largo plazo *
Beneficios a los empleados *
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS
TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO

$22,120
$18,400
$25,650
$66,170

1.9%
1.6%
2.2%
5.6%

$20,993
$15,800
$18,900
$55,693

$12,117
$801,049
$80,160
$46,611
$134,000
$34,090
$1,108,027
$1,174,197

1.0%
68.2%
6.8%
4.0%
11.4%
2.9%
94.4%
100.0%

$12,867
$806,586
$81,110
$45,290
$132,000
$33,080
$1,110,933
$1,166,626

$506,180
$52,100
$558,280

68.6%
7.1%
75.7%
0.0%
0.3%
8.4%
1.8%
10.5%
0.0%
5.2%
0.3%
6.7%
1.7%
13.8%
24.3%
100%

$506,180
$51,890
$558,070

$2,286
$61,716
$13,250
$77,252
$38,263
$2,272
$49,204
$12,204
$101,943
$179,195
$737,475

$3,037
$65,216
$13,041
$81,294
$38,124
$2,189
$49,297
$13,932
$103,542
$184,836
$742,906

1.8%
1.4%
1.6%
4.8%
0.0%
1.1%
69.1%
7.0%
3.9%
11.3%
2.8%
95.2%
100.0%
68.1%
7.0%
75.1%
0.0%
0.4%
8.8%
1.8%
10.9%
0.0%
5.1%
0.3%
6.6%
1.9%
13.9%
24.9%
100.0%

Para la parte de estados de resultados se tiene lo siguiente:

DESCRIPCION
AO 2
$2,038,350
(+) Ingresos de actividades ordinarias
$1,037,200
(-) Costo de ventas
(=) UTILIDAD BRUTAOPERACIONAL
$1,001,150
$102,368
(+) Otros ingresos
$87,646
(-) Otros gastos
$166,960
(-) Gastos de administracin

%
100.0%
50.9%

AO 1
$1,918,400
$953,600

%
100.0%
49.7%

49.1%
5.0%
4.3%
8.2%

$964,800
$97,850
$89,420
$154,345

50.3%
5.1%
4.7%
8.0%

(-) Gastos de distribucin y ventas

(=) UTILIDAD OPERACIONAL
(+) Ingreso financiero
(-) Costos financieros
(=) COSTOS FINANIEROS
(=) UTILIDAD NETA ANTES DE
IMPUESTOS
(-) Gasto por impuesto a las ganancias
(=) ESTADO DE RESULTADOS

$189,300
$659,612
$87,532
$85,444
$2,088

9.3%
32.4%
4.3%
4.2%
0.1%

$177,900
$640,985
$86,355
$85,340
$1,015

9.3%
33.4%
4.5%
4.4%
0.1%

$661,700
$224,978
$436,722

32.5%
11.0%
21.4%

$642,000
$218,280
$423,720

33.5%
11.4%
22.1%

ANALISIS VERTICAL: Tcnica de razones financieras

Las razones financieras constituyen una tcnica muy utilizada para la
realizacin de anlisis financieros y en la prctica, junto a la comparacin (de la
cual se deriva) representan herramientas primordiales que utiliza el analista
financiero.
El empleo de las Razones Financieras o los denominados Ratios, (proviene del
ingls el trmino Ratio, y significa razn o cociente) resulta de mucha utilidad en
el anlisis financiero especialmente.
Los llamados Ratios representan generalmente el cociente entre magnitudes
diferentes que dan como resultado una nueva magnitud. Tambin pueden
constituir relaciones absolutas de diferencia entre dos magnitudes.
Para establecer una nueva Razn Financiera el requisito fundamental es que
exista una estrecha relacin entre las magnitudes que se asocian.

Razones de liquidez.
Razones de actividad.
Razones de endeudamiento.
Razones de rentabilidad.
Razones de mercado (Relacin precio/ganancias y ganancias por
accin.

RAZONES

Descripcin

Valores

AO 2

Valores

AO 1

Razones de liquidez
Liquidez Corriente
Razn rpida

Activos circulantes

66,170.00

Pasivos circulantes

77,252.00

Activos circulantes - inventarios

44,050.00

Pasivos circulantes

77,252.00

0.9
0.6

55,693.00

81,294.00

34,700.00

81,294.00

0.7
0.4

Razones de actividad
Rotacin de inventarios
Periodo promedio de cobro
Periodo promedio de pago
Rotacin de activos totales

Costo de ventas

$ 1,037,200.00

Inventarios

22,120.00

Cuentas por cobrar

34,090.00

Ventas diarias promedio

5,584.52

Cuentas por pagar

38,263.00

Compras diarias promedio

1,903.90

Ventas

$ 2,038,350.00

Activos totales

$ 1,174,197.00

Total pasivos

$ 179,195.00

Total activos

$ 1,174,197.00

Ganancia antes de impuestos

$ 661,700.00

Intereses

Utilidad neta

$ 436,722.00

Ventas

$ 1,037,200.00

Utilidad operativa

$ 661,700.00

Ventas

$ 1,037,200.00

Ganancia disponible para accionistas

$ 436,722.00

Ventas

$ 1,037,200.00

Ganancia disponible para accionistas

$ 436,722.00

Activos totales

$ 1,174,197.00

Ganancia disponible para accionistas

$ 436,722.00

Capital acciones comunes

$ 506,180.00

Precio del mercado por accion

47
6
20

953,600.00

20,993.00

33,080.00

5,255.89

38,124.00

1,750.44

45
6
22

$ 1,918,400.00
2

$ 1,166,626.00

Razones de endeudamiento
ndice de endeudamiento
Razn de cargo de inters fijo

$
15%
8

87,646.00

184,836.00

$ 1,166,626.00
$

642,000.00

89,420.00

16%
7

Razones de rentabilidad
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad neta
Rendimiento de activos totales
Retorno sobre el patrimonio

42%
64%
42%
37%
86%

423,720.00

953,600.00

642,000.00

953,600.00

423,720.00

953,600.00

423,720.00

$ 1,166,626.00
$

423,720.00

506,180.00

1,350.00

423,720.00

44%
67%
44%
36%
84%

Razones de mercado
Razn precio/ganancia

Ganancia por accion

Ganancia disponible para accionistas

Ganancia por accin

Numero de acciones en circulacin

1,300.00
30

44
$ 436,722.00
10,000.00

44

32

42
10,000.00

42