Ao de la diversificacin productiva y fortalecimiento de la educacin

UNIVERSIDAD NACIONAL DE FRONTERA

SULLANA
TEMA:
ANUALIDADES ANTICIPADAS

CURSO:
Matemtica Financiera

Autores:
lamo Hidalgo, William Wilfredo.
Chininn Olaya, Stfany Beatriz.
Jimnez Nieves, Jerson Pool.
Ramos Arrese, Andrs Reginaldo.
Rivera Valdiviezo, Jos Jerry.
Tvara Zapata, Luis Abraham.
DOCENTE:
Mario Villegas Yarleqqu.

FECHA DE ENTREGA:
Martes, 17 de noviembre del 2015.

ANUALIDADES ANTICIPADAS
1. INTRODUCCIN
En los negocios es frecuente que los pagos se efecten al comienzo de cada
perodo, como es el caso de los crditos Bancarios, Ventas a plazo, seguros
etc.
La anualidad anticipada la podemos definir como una serie de pagos
peridicos e iguales de dinero que ocurren al comienzo de cada perodo,
durante todo el plazo que dura la anualidad.
2. CLCULO DEL VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA.
2.1 Utilizando la Frmula
P = Presente
A = Anualidad
n = Nmero de Periodos

[(

P= A 1+

1(1+i)(n1)
i

)]

i = Tasa de Inters

Representacin Grfica

Ejemplo: Si un inquilino paga $ 300,000 mensuales de arriendo

anticipadamente y quiera pagar los arriendos de todo el ao y le reconoce
un inters del 2% mensual Cunto debe pagar por el ao?
Representacin Grfica

[(

P= A 1+

1(1+i)(n1)
i

)]

(121)

1+1 (1+ 0.02 )

P=300,000
0.02

P=3 236,055
Esto significa que si se realiza un solo pago debe cancelar $

3 236,055

3. UTILIZANDO LAS TABLAS

3.1. Utilizando las Tablas
Para calcular el valor presente de una anualidad anticipada, se hace con
base en la notacin estndar que es P = A (1 + (P/A, i, n 1), la parte del
parntesis (P/A, i, n 1), es la notacin estndar para el clculo del valor
presente de una anualidad vencida la que se incluye es para un n-1.
Para este caso el ejercicio anterior, se tiene una anualidad de $ 300.000, un
n= 12 meses y un inters del 2%, se busca en la tabla VI (Valores del factor
VP de una anualidad ordinaria) para un inters del 2% para n = 11 y el
factor es $ 9.78684805 y lo reemplazamos en la notacin estndar.
P = A (1 + (P/A, i, n 1))
P = 300,000 (1+ (9.78684805))
P = 300,000 (10.78684805)
P = 3.236.085

4. CLCULO DE LA ANUALIDAD TENIENDO EL VALOR PRESENTE

4.1 UTILIZANDO LA FRMULA

A=

1+

(n1)

1(1+i)
i

Representacin Grfica:

Ejemplo: Un cliente del Banco se le otorga un crdito por $ 10.000.00 al

24% anual a 36 meses de plazo pagando cuotas mensuales anticipada,
Cul es el valor de la cuota?

A=

1+

P=

P = 384.636

P
1(1+i)(n1)
i

10.000 .000
1(1.02)35
1+
0.02

El cliente por el prstamo tiene que pagar 36 cuotas anticipadas de $

384.636.
4.2 UTILIZANDO PAGO=384,634.80 LAS TABLAS
La notacin estndar para calcular el valor presente es
P = A (1+ (P/A, i, n 1), se despeja A, quedando de la siguiente manera:

Para el Ejemplo anterior que son 36 cuotas mensuales, se busca en la tabla

VI para un inters del 2% y un n=35 y da un factor de 8 (24,99861933) y lo
reemplazo en la notacin estndar as:

A , i, n1
P/

1+
P
A=

A=

10.000.00
1+24,99861933

5. CLCULO DEL NMERO DE PERODOS

A = 386.635,84

5.1 Utilizando la Frmula

Frmula

(Pi)
A
log ( 1+i)

log 1+i
n=1

1+0,015

n=48

(5.000 .000 x 0,015)

144.704,42
()

log
n=1

5.2 UTILIZANDO LAS TABLAS

Para el clculo del nmero de perodos, se hace con base en la notacin
estndar, para calcular el valor presente que es P=A (1 + (P/A, i%, n-1)
que es igual a P = A (1 + i) (P/A, i%, n).
Ejemplo: Por un prstamo de $ 5.000.000, se pagan cuotas anticipadas de $
144.704,43 mensuales, si el Banco cobro el 18% anual, Cuntas meses
debo pagar la cuota?

Tenemos:
A = 144.704,43
P = 5.000.000
I = 1.5% Mensual
n=?
Si P = A ( 1 + i ) (P/A,i%, n )
reemplazamos:
5.000.000 = 144.704,43 (1 + 0,015 ) ( P/A, i%, n )
5.000.000 = (P/A, i%, n )
___________
144.704,43
5.000.000 = (P/A, i%, n)
__________
146.874,49

34,042556 = ( P/A, i%, n ) esto significa que se tiene que buscar para un
inters del 1.5% un n que sea 34.042556 o que este muy cerca de ese
factor y al buscarlo en la tabla VI (Valores del factor VP de una anualidad
ordinaria) y da 48 perodos o meses, si el nmero no es exacto, se busca un
nmero mayor y un nmero menor e interpolamos.

6. CLCULO DE LA TASA DE INTERS

Para el clculo de la tasa de inters se puede hacer de tres formas de la
siguiente manera:
1. En base de la notacin estndar P =A 1 + (P/A, i%, n-1)
2. Con base en el ensayo
3. Interpolando
NOTA: La 2 y 3 se describieron en el captulo de anualidades ciertas
vencidas.
6.1 UTILIZANDO LAS TABLAS
Ejemplo: Un televisor cuyo valor de contado es de 800.000, se adquiere
pagando 12 cuotas mensuales anticipadas de $ 72.639,41 cada una, Qu
tasa de inters estn cobrando?
Notacin Estndar P =A 1 + (P/A, i%, n-1) Despejo

P
A

= - 1 (P/A, i%, n-1) Reemplazando

800.000
1
72.639,41

= (P/A, i%,n-1)

800.000
1
72.639,41

= (P/A, I,11)

10,013305 = (P/A, I,11)

Se busca para un n igual a 11 un factor que sea igual o superior o inferior a
10,013305, encontramos lo siguiente:
Para 1.5% un factor de 10,07111779
Para 1,75 un factor de 9,92749181
Esto nos indica que la tasa de inters est entre 1.5% y 1.75% debido a que
el factor 10.013305 est dentro de los dos factores. Para calcularlos
hacemos la interpolacin as:
0,0175

9,92749181

10,013305

0,015
10,07111779
0,05
10,07111779
___________________________
_______________________________

0,0025

- 0,143626

i 0,015

0,057813

0,0025
i0,015
=
0,143626 0,057813
i = 0,016006
7. VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA.
As como hemos calculado el valor presente de una anualidad anticipada,
podemos calcular su valor futuro.
8. UTILIZANDO LA FORMULA

n +1

(1+i) 1
F=A
1
i

Ejemplo se depositan $ 400.000 trimestrales en una cuenta de ahorros que

pago el 24% anual capitalizable trimestre, Cunto tendr al final del ao?

F=400.000

4 +1

(1+0,06) 1
0,06

F= 1.854.837,18
Si el ahorro $ 400.000 en una cuenta que paga sus intereses por anticipado
al 24% anual, al final del ao tendr $ 1.854.837.
8.1 UTILIZANDO LAS TABLAS
La notacin estndar es F= A (F/A,i%,n+1 ) - 1
Con base en el ejemplo anterior:
F = 400.000 (F/A, i%, n+1) - 1 se busca en la tabla del 6% para el clculo
futuro, se tiene A para un n = 5 y da la tabla 5,63709296 y reemplazamos:
F = 400.000 (5,63709296) - 1
F = 400.000 (4.63709296)

F = 1.854.837,18

9. CLCULO DE UNA ANUALIDAD TENIENDO UN VALOR FUTURO.

9.1 Utilizando la Frmula.

A=

F
(1+i) 1
1
i
n+1

Ejemplo: Qu suma debo depositar al comienzo de cada mes en un Banco

que reconoce el 16% anual capitalizable mensualmente, si dentro de 5 aos
quiero tener $ 20.000.000?

A=

20.000.000
1.242874
1
0,01333

A=216.828,31
Si quiero tener $ 20.000.000 dentro de 5 aos debo depositar $ 216.828,31
en un Banco que reconozca el 1,33% mensual anticipado.
9.2 UTILIZANDO LAS TABLAS
Para el clculo de la anualidad teniendo un futuro, la notacin estndar es

n=

F
( F/ A , i , n+1)1

Ejemplo: si quiere tener dentro de 4 aos $ 16.188.117,93 Cunto tengo

que ahorrar mensualmente, si el Banco reconoce el 24% anual capitalizable
mensualmente?
Con el ejemplo anterior tenemos:
F = 16.188.117,93
i = 2% mensual
n = 48 meses

A=

F
( F / A , i , n+1)1

A=

16.188 .117,93
( F / A , i , n+1)1

Se busca en la tabla del 2% para el clculo del valor futuro, teniendo una
anualidad el factor para un n = 49 y reemplazamos factor 2% para n= 49 =
81,94058966

16.188 .117,93

A= (81,94058966) 1

16.188 .117,93
A= 80,94058966

A = 200.000

Se tiene que ahorrar $ 200.000 mensuales, si dentro de 48 meses quiero

tener $ 16.188.117,93.

10. CLCULO DEL NMERO DE PERODOS

10.1 Utilizando las Tablas.
Para el clculo del nmero de perodos utilizamos la notacin estndar
F = A (F/A, i%, n+1) - 1
F = 16.188.118
A = 200.000
i = 2% Mensual
n =?
Reemplazamos:
16.188.118 = 200.000 (F/A,2%,n+1 ) - 1

16.188 .118
200.000

= (F/A,2%,n+1 ) - 1

80,940940 = (F/A,2%,n+1 ) - 1
80,940940 + 1 = (F/A,2 %,n+1 ) - 1
81,940940 = (F/A,2 %,n+1 ) - 1
Se busca en la tabla del 2% para el clculo del valor futuro, teniendo una
anualidad un n igual a
81,940940 y el resultado es 49, entonces: n + 1 = 49 de donde n=48 si
quiero ahorrar $
200.000 durante 48 meses para obtener $ 16.188.188.

11. CLCULO DE LA TASA DE INTERS

11.1 Utilizando la tabla
Con base en el ejemplo anterior que sabemos con anticipacin que la tasa
es del 2% mensual.
Ejemplo: Si ahorro $ 200.000 mensuales y dentro de 48 meses me entregan
$ 16.188.118, Qu tasa de inters me reconoci el Banco?
Se utiliza la notacin estndar F = A (F/A, i %, n+1) - 1
Reemplazamos:
16.188.118 = 200.000 (F/A, i %, n+1) - 1
16.188.118 = (F/A, i %,49) - 1
80,940590 + 1 = (F/A, i %,49)
81,940590 = (F/A,i %,49 ) se busca en las tablas del clculo del valor futuro
teniendo una anualidad para un n = 49, un porcentaje que de un factor de
81,940590 y para este caso el factor est en la tecla de 2%.
11.2 UTILIZANDO INTERPOLACIN
Como se ha dicho en los anteriores captulos, el clculo del inters es de
gran importancia, debido a que a travs del inters el verdadero valor del
crdito.
Ejemplo: Si depositamos $ 250.000 en una cuenta de ahorros durante 24
meses y al final obtengo $ 8.125.476, Qu inters me reconoci el Banco?
Lo primero que debo hacer es volver a calcular la anualidad inventando una
tasa de inters, en este caso decimos 3%.

A=

A=

[
[

F
(1+i)n +11
i
8.125 .476
(1,03)251
0.03

]
]

A = 229.145

De aqu deducimos que con un inters del 3%, la anualidad sera de $

229.145 lo que nos indica, que la anualidad de $ 250.000, debe
corresponder a un inters menor. Se hace el mismo procedimiento para una
tasa del 2%.

A=

8.125.476
(1,02)251
0.02

A = 261.856

Se puede observar que con una tasa del 2%, se tiene que ahorrar $ 261.856
y con una tasa de 3%, se tiene que ahorrar $ 229.145. Pero como lo que
verdaderamente ahorramos es $ 250.000, esto significa que la tasa de
inters est entre 2 y 3%, para calcular INTERPOLAMOS as:
0,3

229.145

0,02
261.856
_____________________
0,01
- 32.711

250.000

0,02
261.856
______________________
i -0,02
-11.856

0,01
i 0,02
=
11.856=i0,02
32711 11856

0,003624 = i - 0,02
i = 0,02 = 0,003624

i = 2,36 %

i = 0,003624 + 0,02
i = 0,0236
Lo que se deduce, es que el Banco reconoce el 2,36 % mensual, para poder
obtener $ 8.125.476 ahorrando $ 250.000 cada mes.
12. RESUMEN FRMULAS ANUALIDADES ANTICIPADAS.

P= A 1+

1(1+i)(n1)
i

Hallar valor Presente teniendo una anualidad

P
A=

(n1)

1+

1(1+i)
i

Hallar una anualidad teniendo un valor

presente

n= 1

Pi
A
log(1+i)

log 1+i

Hallar el nmero de perodos teniendo una

anualidad y valor presente.

n+1

(1+i ) 1
F= A
i

Hallar el valor futuro teniendo una

anualidad

F
A=

n+1

(1+ i) 1
1
i

Hallar una anualidad teniendo un

futuro

13. PROBLEMAS RESUELTOS

13.1 Un cliente de un Banco pag cuotas trimestrales de $ 650.000, durante
cinco aos, si el
Banco cobra sus intereses por anticipado del 28% anual, Cul fue el valor
del prstamo?

P =A

1(1+i) (n 1)
1+
i

P =650.000

P = 7.368.137

19

1(1.07)
1+
0.07

13.2 Un almacn vende equipo de sonido a $ 950.000 al contado, y ofrece

venderlos a 18 meses de plazo, con un recargo del 24% , Hallar la cuota
peridica?

A=?

1+ i

(n1)
A= 1+ 1

1,02

17
A= 1+1

950.000

A = 62.124,50
13.3 Por un prstamo de $ 1.500.000 se pagan cuotas mensuales
anticipadas de $ 73.299,41 con un inters del 30% anual. Cuntas cuotas
hay que pagar?

n= 1

log (1+

0,025 1500000 x 0,025

)
73.299,41
log (1,025)

n = 28

n = 1 - (- 27)
13.4 Una moto cuyo valor de contado es de $ 4.000.000 se cancela en 20
pagos trimestrales del 250.000, Qu tasa de inters cobrara?
P = A( 1 + (P/A, i%, n-1))
Reemplazamos:
4.000.000 = 250.000 (1 + (P/A, I%, 20 1 ))

4.000 .000
250.000

= (1 + (P/A, I%, 19))

16 - 1 = (P/A, I%, 19)

15 = (P/A, I%, 19)
Se busca en la tabla del clculo del valor presente, teniendo una anualidad
que factor da 15 para un n= 19.
En este caso para 2.25% el factor 19 = 15,32289590 y para una tasa del
2.5%, el factor es 18 = 14.97889134, lo que da a entender, que la tasa est
entre 2,25 y 2.5% ms cerca al 2.5% y para calcularlo interpolamos:
0,025

15,32289590

i=

15

0,025

14,97889131
0,025 =
14,97889134
____________________________________________________________________________
- 0,0025
0,344005
i 0,025
0,021109

0,0025 i0,025
=
0,344005 0,021109

2.48%
i = 0,024847

13.5 Un cliente ahorra $ 200.000 mensuales en una cuenta de ahorros, que

pago el 18% anual capitalizable mensualmente, Cunto tendr al final del
trimestre?

A = 200.000

n+ 1

(i +i)

F=

F=

(1,015) 1
200.000
1
0.015

37

F = 9.597.021,74

F = 200.000 (48,985109 - 1)
13.6 Si dentro de cinco aos, quiero tener $ 18.000.000 para enviar un hijo
a intercambio cunto tengo que ahorrar trimestralmente, si el Banco
reconoce el 24% anual?.

F
A=

n+1

(1+ i) 1
1
i

18.000 .000
A=

(1,06)211
1
0.06

A = 461.624,54

13.7 Una persona quiere vender su finca y tiene 3 ofertas:

A) 20.000.000 de contado
B) 9.500.000 de contado y 5 cuotas semestrales vencidos $
2.500.000.
C) 12 cuotas trimestrales anticipada de $ 1.000.000 y un pago nico
de $ 12.500.000 al final de 4 aos.
Qu oferta debe escoger, si la tasa es del 8% anual?
Para solucionar este problema llevamos las 3 alternativas a valor presente y
la que mayor valor presente de es la que conviene vender.
A) Cul es el valor presente de vender hoy por $ 20.000.000;
entonces: El valor presente es $ 20.000.000.
B) $ 9.500.000 contado y cinco cuotas semestrales vencidas de
2.500.000, el valor presente de $ 9.500.000 es $ 9.500.000, le
sumamos el valor presente de la anualidad de $2.500.000.

(1+i)n1
n
P= A (
i 1+ i )
P= 2.500 .000

(1,04)5 1
5
0.04 ( 1.04 )

P = 11.129.582,37
9.500.000 + 11.129.582,37 = 20.629.582,37
Valor presente 2 alternativa = 20.629.582,37

c. Calculemos el valor presente, para la anualidad anticipada y le sumamos

el valor presente de un futuro as:

P= A 1+

1( 1+ I )
i

( n1)

F
n
(1+i)

11

1(1,02)
P= 1.000.000 1+
0.02

12.500 .000
(1,08)4

P = 10.786.848 + 9.187.873
P1 = 20.000.000
P2 = 20.629.582,37
P3 = 19.974.721
La alternativa que ms conviene s la P2 porque a pesos de hoy o sea valor
presente es la que ms da.

13.8 Cul es el valor de contado de un vehculo que se compra con una

cuota inicial de $8.000.000 y 24 cuotas mensuales de $ 1.244.025,81 si la
financiacin se cobra el 24% anual?.

1( 1+ I )
P= A 1+
i

( n1)

P = 1244,025.81 (1 + 18.292204)
P = 1244,025.81 (19.292204)
P = 24000,000 + 8000,000

VALOR DE CONTADO
$ 32.000000