Anualidades Variables

NDI
INTRODUCCIN ------------------------------------------------------------------------------vY
CAPITULO I---------------------------------------------------------------------------------------1
ANUALIDADES VARIABLES------------------------------------------------------------------1
Concepto de anualidad------------------------------------------------------------------------1
1.1.2 Tipos de anualidades-------------------------------------------------------------------2
1.1.2.1 Anualidades ordinarias o vencidas--------------------------------------------2
a) Valuacin de Anualidades Ordinarias-----------------------------------------------2
1.1.2.2 Anualidades adelantadas--------------------------------------------------------3
1.1.2.3 Prima nica-------------------------------------------------------------------------4
1.1.2.4 Prima Flexible-----------------------------------------------------------------------4
1.1.2.5 Anualidades Inmediatas----------------------------------------------------------4
1.1.2.6 Anualidades Diferidas-------------------------------------------------------------4
1.1.2.7 Anualidades Fijas------------------------------------------------------------------5
1.1.2.8 Anualidades de plizas indexadas--------------------------------------------5
1.1.2.9 Anualidades Variables------------------------------------------------------------5
1.1.10 Qu es una fecha de vencimiento----------------------------------------------6
1.1.11 Preguntas que usted debera hacerle a su agente o a la compaa de
seguros-----------------------------------------------------------------------------------------6
CAPITULO II---------------------------------------------------------------------------------------8
APORTE EN EL CASO DE LAS ANUALIDADES---------------------------------------8
CAPITULO III------------------------------------------------------------------------------------10
CASOS PRCTICOS DE ANUALIDADES-----------------------------------------------10
Caso No. 1--------------------------------------------------------------------------------------10
Caso No. 2--------------------------------------------------------------------------------------13
Caso No. 3--------------------------------------------------------------------------------------17
Caso No. 4-------------------------------------------------------------------------------------20
Caso No. 5--------------------------------------------------------------------------------------22
ANUALIDADES---------------------------------------------------------------------------------24
PROBLEMA No. 1-----------------------------------------------------------------------------24
-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016
PROBLEMA No. 2-----------------------------------------------------------------------------25

PROBLEMA No. 3-----------------------------------------------------------------------------26
PROBLEMA No. 4-----------------------------------------------------------------------------27
CONCLUSIONES------------------------------------------------------------------------------31
RECOMENDACIONES-----------------------------------------------------------------------32
BIBLIOGRAFA----------------------------------------------------------------------------------33
INTRODUCCIN
Grupo No. 7
Facultad de Ciencias Econmicas
Universidad de San Carlos de Guatemala
-2-
El mundo financiero derivado de que es parte de la Actividad Econmica, reviste

singular importancia ya que en ese mbito se desarrollan la mayor cantidad de
transacciones que pueden afectar las condiciones tanto microeconmicas como
macroeconmicas.
Ejemplo de ello son los pasados acontecimientos Financiero que se
desarrollaron en el Mercado Estado Unidense, mismo que se origin por la
sobrevaloracin de Hipotecas as como las desapariciones de empresa
destinadas a garantizar de los Fondos de Pensiones.
Es por ello que la Matemtica Financiera debe de estar a la vanguardia de este
mundo cambiante, generando no solo procedimientos matemticos empricos si
no bien tratar de adecuarlos a la realidad y las premisas que se originen del
estudio puedan ser aplicables a cualquier econmica por pequea que esta sea.
En el trabajo que a continuacin se desarrolla se tratan tpicos relevantes pero
no por ello definitivos, esto a raz de que como variables son los mercados y
productos financieros as de cambiantes son los instrumentos matemticos
aplicables a cada transaccin.
Grupo No. 7
-3-
CAPITULO I
ANUALIDADES VARIABLES
Concepto de anualidad
Las anualidades son otra opcin de ahorros de jubilacin que usted debe
considerar. Las anualidades son productos de compaas de seguros que le
permiten acumular ganancias con el aplazamiento del pago de impuestos y
luego convierten el valor de su cuenta en una fuente de ingreso. Usted paga
prima, o pagos en efectivo, a la compaa de seguros, ya sea en una cantidad
global o en pagos regulares a lo largo del tiempo. Generalmente no puede
retirar dinero sin pagar una penalidad antes de cumplir los 59 1/2 aos de edad.
Las anualidades estn disponibles en muchas variedades. Algunas personas las
utilizan para acumular activos para sus dependientes, pero ms frecuentemente
se utilizan para aumentar otros planes de ahorro de jubilacin. Otras personas
compran anualidades como fuentes de ingreso inmediato. Se aplica a
problemas financieros en los que existen un conjunto de pagos iguales a
intervalos de tiempos regulares.
Aplicaciones tpicas:
Amortizacin Gradual de prstamos en abonos.
Deduccin de la tasa de inters en una operacin de pagos en abonos
Constitucin de fondos de amortizacin
Grupo No. 7
-1-
1.1.2 Tipos de anualidades
1.1.2.1 Anualidades ordinarias o vencidas

Cuando el pago correspondiente a un intervalo se hace al final del mismo, por
ejemplo, al final del mes.
a) Valuacin de Anualidades Ordinarias

(a) Valor futuro de una anualidad ordinaria
Responde a la pregunta: Cul es el monto o valor futuro de una suma de
pagos iguales distribuidos de manera uniforme a lo largo del tiempo?
(a) El valor futuro de un conjunto de n pagos vencidos de valor R cada
uno es:
R = valor del pago regular.

i = tasa de inters para cada uno de los intervalos de tiempo en que se ha
dividido el plazo completo.
n = nmero total de intervalos de la operacin.
(b) Valor presente de la anualidad.
Responde a la pregunta: Cunto vale hoy un conjunto de n pagos iguales a
realizar a intervalos regulares en el futuro?
La frmula que responde a la pregunta es:
Grupo No. 7
-2-
1.1.2.2 Anualidades adelantadas

Cuando el pago se hace al inicio del intervalo, por ejemplo al inicio del mes.
Ambos tipos de anualidades pueden aplicarse en un contexto de certeza, en
cuyo caso se les llama anualidades ciertas o en situaciones caracterizadas por
la incertidumbre, en cuyo caso se les conoce como anualidades contingentes
Para el caso de una anualidad ordinaria de n pagos, el despliegue de los datos
en la lnea del tiempo es:
Pagos de valor
R
|________|________|________|__. . .___|________|
|
Inicio
n-1
n
z
fin
Y para el caso de una anualidad anticipada de n pagos:

Pagos de valor
R
|________|________|________|__. . .___|________|
|
n-1
Grupo No. 7
-3-
1.1.2.3 Prima nica:

Una anualidad que se compra pagando como prima a la compaa de seguros
una nica suma global.
1.1.2.4 Prima Flexible:

Una anualidad que se compra pagando varias primas a la compaa de
seguros.
1.1.2.5 Anualidades Inmediatas:

Con una anualidad inmediata, usted paga una sola prima y comienza a recibir
los pagos inmediatamente al final de cada perodo de pago que por lo general
es mensual o anual.
1.1.2.6 Anualidades Diferidas:

En el caso de una anualidad diferida usted debe pagar una o ms primas
durante lo que se conoce como un perodo de acumulacin. Las primas que
paga y el inters acreditado sobre las primas van a un fondo denominado fondo
de acumulacin. Podr haber una tasa de inters mnima garantizada con la
que su dinero se acumular a lo largo del perodo de acumulacin. Los pagos
de las anualidades que usted recibe comienzan a efectuarse en una fecha
futura denominada fecha de vencimiento. Usted recibir los pagos durante un
perodo denominado perodo de amortizacin y no pagar impuestos a los
ingresos sobre los intereses devengados durante el perodo de acumulacin a
menos que usted retire los fondos en su valor en efectivo. Los impuestos se
difieren hasta el perodo de amortizacin.
Grupo No. 7
-4-
1.1.2.7 Anualidades Fijas:

Una anualidad fija proporciona pagos de ingresos en monto fijo en dlares
respaldados por las garantas del contrato. Usted no puede perder su inversin
una vez que los pagos de los ingresos han comenzado a efectuarse. El monto
de esos pagos no cambiar. Con las anualidades fijas, la compaa asume el
riesgo de la inversin.
1.1.2.8 Anualidades de plizas indexadas:

Es una anualidad, ya sea inmediata o diferida, que devenga intereses o brinda
beneficios que estn relacionados con un ndice de valores externo, como el
ndice Compuesto de Precios de Acciones de Standard and Poor's 500. Cuando
usted compra una anualidad de pliza indexada, usted posee un contrato de
seguros y no acciones ni ndices.
1.1.2.9 Anualidades Variables:
Las inversiones de anualidades variables son valores que tienden a fluctuar con
las condiciones econmicas. El valor de una anualidad variable depende del
valor de las carteras de inversin subyacentes asociadas con la anualidad. El
propietario asume el riesgo de inversin por el precio de los valores. El valor de
la anualidad aumentar si el valor tiene un rendimiento de inversin favorable;
mientras que si el rendimiento de la inversin es malo, el valor de la anualidad
disminuir. De hecho, usted puede llegar a perder su inversin. Un producto
recibe la clasificacin de anualidad variable si el valor durante el perodo de
acumulacin o el perodo de amortizacin depende del precio del valor. Algunas
anualidades variables permiten optar por una amortizacin variable o una
amortizacin fija.
Grupo No. 7
-5-
1.1.10 Qu es una fecha de vencimiento:

La fecha de vencimiento se determina cuando usted compra una anualidad. Es
la fecha en la cual podr comenzar a recibir pagos de su anualidad. El da de la
fecha de vencimiento se le pedir que elija una opcin de liquidacin. La opcin
de liquidacin determina cmo recibir los pagos de su anualidad.
1.1.11 Preguntas que usted debera hacerle a su agente o a la compaa de
seguros
Qu es la tasa de inters mnima garantizada?
Se incluyen cargos adicionales en mi prima?
Se deducen cargos del valor de mi contrato y cundo?
Cules son los cargos por cancelacin o multas si deseo finalizar mi

contrato antes de tiempo y retirar todo mi dinero?
Durante cuntos aos estar sujeto a cargos por cancelacin?
Puedo realizar un retiro parcial sin tener que pagar cargos o multas ni
perder el inters devengado?
Estoy exento de los cargos por retiro de mi anualidad si estoy confinado en

un hogar de ancianos o si se me diagnostic una enfermedad terminal?
Cules son mis opciones de ingreso cuando mi anualidad llega a su fecha

de vencimiento?
Cul es el beneficio por mi fallecimiento?
Grupo No. 7
-6-
Puede disminuir el valor de la anualidad o del inters devengado?
Se incrementa el inters durante el plazo del contrato?
Cul es su comisin por este producto?
Grupo No. 7
-7-
CAPITULO II
APORTE EN EL CASO DE LAS ANUALIDADES
El estudio realizado se ha permitido identificar varias necesidades de las
empresas en la consideracin
de adquirir prstamos para financiamiento de
proyectos o para la ampliacin de la cobertura de negocios, consecuentemente

se realizan pagos en perodos menores o iguales al ao, tambin mayores de un
ao ya sea en progresin geomtrica o aritmtica, as como se ha elaborado y
presentado en la presente investigacin del informe final. De esta forma las
distintas empresas y organizaciones aplican las anualidades en este tipo de
escenarios que se mencionaron anteriormente.
Es por ello se describen a continuacin los aportes de la presente investigacin:
Una empresa o entidad que maneja anualidades debe de determinar y evaluar
con precisin cuales son los beneficios favorables al momento de adquirir un
financiamiento o crear un fondo de acumulacin para futuras amortizaciones o la
realizacin de rentas.
Para el inversionista es ms factible y beneficioso utilizar el inters compuesto
que el inters simple, ya que son varias capitalizaciones en un ao al igual que
las rentas son ms acumulables
Por tal razn que todas las compaas que manejan las anualidades deben de
apoyarse y asesorarse con expertos en este tema para una mejor toma de
decisiones al momento de adquirir fuetes de financiamiento y por ende efectuar
rentas o amortizaciones.
Al hablar de anualidades se debe de obtener los siguientes elementos
fundamentales para el mejor entendimiento de este tema:
Grupo No. 7
-8-
Al efectuar un prstamo en una institucin bancaria deben de considerar los

siguientes componentes:
Tasa de Inters (j)
Capitalizaciones (m)
Aos o tiempo (n)
Valor Actual (A)
Numero de pagos en el ao (p)
Con estos elementos se puede determinar los pagos ya sea mensuales,
trimestrales, semestrales dependiendo la necesidad del caso.
Grupo No. 7
-9-
CAPITULO III
CASOS PRCTICOS DE ANUALIDADES
Caso No. 1
Un padre de familia tiene planificado comprar un inmueble, y para tal efecto
apertur hace 3 aos una cuenta con Q.6,000.00, 6 meses despus inici una
serie de depsitos mensuales de Q.2,500.00, el banco aplica una tasa de inters
del 8% anual capitalizable trimestralmente; el inmueble le ser entregado dentro
de dos aos, y debe tener reunidos para ese momento la cantidad de
Q.250,000.00 que es el costo del inmueble, considerando que ya no efectuar
depsito ni retiro alguno, ser suficiente lo que acumular para el final del plazo,
caso contrario, Cunto tendr que depositar el da de hoy para pagar el
inmueble dentro de dos aos para complementar el valor requerido?
Respuesta: Q.122, 547.66
Solucin caso No. 1
P= 6,000.00
01
05
R=2,500.00
Ao
02
Ao
03
Ao
Diferimiento
Ao
04
Ao
Hoy depsito?
Grupo No. 7
-10-
DATOS (1)
P=
6,000.00
n=
05
m=
04
j=
0.08
mn
S = P ( 1 + j/m )
S = 6,000.00 ( 1+0.08/4)
S = 6,000.00 (1.48594739)
S = Q.8, 915.68
Formula (1)
Nota este monto puede ser por 3 aos, y este resultados se suma al monto de la
anualidad y luego se busca el monto por inters compuesto.
DATOS (2)
R = 2,500.00
J = 0.08
m = 04
n = 2.5
p = 12
Formula (2)
mn
( 1 + j/m)
-1
m/p
( 1 + j/m)
-1
-1
S= R
m/p
(1+j/m)
4(2.5)
( 1 + 0.08/4) - 1
S = 2,500.00
4/12
(1+
0.08/4)
0.218994419994
4/12
S = 2,500.00
(1+0.08/4)
S = 2,500.00 (33.06719704)
0.00662270955
S = Q. 82,667.99 (1.00662270955)
S= Q. Q.83, 215.48
DATOS (3)
P = 83,215.48
n = 02
m = 04
Grupo No. 7
-11-
j = 0.08
Formula (3)
mn
S = P (1 + j/m) 4(2)
S = 83,215.48
( 1 + 0.08/4)
S = 97,500.20
Total al final del plazo Q. 97,500.20
+ Q. 8,915.68
Q. 106,415.88
Monto requerido al final del Plazo Q. 250,000.00
Menos
Q. 106,415.88
Q.143,584.12
Ahora buscamos un principal tomando como monto Q.143, 584.12
-mn
P = S ( 1 + j/m)
- (4) 2
P = 143,584.12 ( 1+ 0.08/4 )
P = 143,584.12 (0.853490371190 )
P = Q. 122,547.66
El valor que necesita depositar el da de hoy es Q.122, 547.66
Caso No. 2
Para financiar un proyecto de venta de carros, los propietarios solicitaron un
prstamo en el Banco Reformador. Con las siguientes condiciones de pago:
Grupo No. 7
-12-
Durante los primeros cinco aos amortizaciones mensuales de Q.75,

000.00 reconociendo el 18% de inters capitalizable bimestralmente.
Durante los siguientes 5 aos los pagos se haran trimestrales

anticipados siendo el primero de Q. 150,000.00 y los siguientes sern el
115% de su inmediato anterior, a una tasa del 18% anual con
capitalizacin trimestral.
Los ltimos 5 aos con pagos semestrales vencidos siendo el primero de

Q. 150,000.00 y cada uno de los restantes disminuirn en Q. 300.00 cada
uno, reconociendo el 18% anual de inters capitalizacin cada 6meses.
Se le pide determinar Qu cantidad se puede solicitar en Prstamo?

Respuesta: Q.6, 714,130.04
A
n = 5 aos
A
n = 5 aos
Diferimiento = 5 aos
A
n = 5 aos
P
Diferimiento = 10 aos
Datos (1)
J = 0.18
n=5
R = 75,000.00
m=6
p = 12
Grupo No. 7
-13-
Formula (1)
-mn
1 ( 1 + j/m )
A=R
m/p
(1+ j/m)
-1
-6(5)
1 (1 +0.18/6)
A = 75,000.00
6/12
(1+0.18/6) - 1
0.5880132241
A
75,000.00
0.014889156
A = Q.2, 961,953.86
DATOS (2)
n=5
p=4
B = 150,000.00
r = 1.15
j = 0.18
m=4
y = 5 (j = 0.18, m=6)
A=
Formula (2)
np
-mn
( (r) (1+j/m) )
-1
A=B
m/p
( 1+j/m)
(1+j/m)
-my
m/p
r - (1+j/m)
20
-20
(( 1.15) (1.045)) - 1
A=
1
150,000.00
-30
(1.045)
(1.03)
1
Grupo No. 7
-14-
1.15 (1.045)
5.786267868
A
(0.411986759)
=150,000.00
(1.045)
0.105
A= (150,000.00) 55.10731303 (1.045) (0.411986759)
A= 8, 266,096.954 (0.279015016)
A = Q. 3, 558,771.01
Datos (3)
n=5
p=2
B = 150,000.00
d = 300.00
j = 0.18
m=2
y = 10
A=
Formula (03)
A=
a(p)
n/j(m)
a(p)
n j/m - np ( 1+j/m)
- d
-mn
m/p
(1 + j/m) - 1
-mn
a (p)
1 ( 1+j/m)
n/jm =
=
m/p
( 1 + j/m) - 1
-2(5)
1 ( 1+0.18/2)
2/2
( 1 + 0.18/2) - 1
0.577589193
=
6.4176577
0.09
6.4176577 4.224108069
A = 150,000.00 (6.4176577)
300
0.09
A = 962,648.65 300 (24.37277368)
Grupo No. 7
-15-
A = 955,336.8179
FORMULA (4)
-mn
P = S ( 1 + j/m)
- (4) 5
P = 955,336.8179 ( 1+ 0.18/4 )
P = 955,336.8179 ( 0.414642859)
P = Q. 396,123.59
Formula (5)
-mn
P = S ( 1 + j/m)
- (6) 5
P = 396,123.59 (1+ 0.18/6)
P = 396,123.59 (0.414642859)
P = Q. 163,197.67
A1
A2
A3
Q. 2, 961,953.86
Q. 3, 558,771.01
Q. 163,197.67
Q.6, 683,922.54
Se puede solicitar en crdito la cantidad de Q.6,683,922.54
Caso No. 3
Una persona obtiene un prstamo por la cantidad de Q.50, 000.00 a un plazo de 4
aos, los primeros tres aos no efectuar pago alguno, pero en el resto del plazo
Grupo No. 7
-16-
tendr que efectuar pagos de igual cantidad al final de cada tres meses, se conoce
que la institucin de crdito cobra el 16% anual de inters capitalizable cuatro
veces en el ao.
Determinar por qu cantidad deben realizarse los pagos
trimestrales y presentar el cuadro que muestra el proceso de amortizacin.

Solucin caso No.3
Determinacin de la Renta mensual y el cuadro de amortizacin.
01
Ao
02
Ao
03
Ao
04
Ao
DATOS (1)
J = 0.16
m=4
A = 50,000.00
n=3
p=4
mn
S = P ( 1 + j/m )
4(3)
S = 50,000.00 ( 1 + 0.16/m)
S = 50,000.00 (1.60103221856)
S = 80,051.61
DATOS (2) Determinacin de los pagos mensuales o Rentas
J = 0.16
m=4
A = 50,000.00
n= 1
p= 4
m/p
A ( ( 1+j/m) 1)
Grupo No. 7
-17-
Formula (2)
R=
- mn
1 (1+j/m)
4/4
(( 1+0.16/4) - 1)
R = 80,051.61
- (4)1
1 ( 1 + 0.16/4)
3,202.0644
R=
(1 0.85480419)
3,202.0644
R=
0.14519581
R = 22,053.42151
El valor de cada renta por el resto del periodo a pagar es de Q.22,053.42
CDULA DE AMORTIZACION
Trimestral
Intereses
0.04
Amortizacin a
Capital
Grupo No. 7
Saldo de
Deuda
-18-
Monto
Deuda
Q. 80,051.61
22,053.42
Q. 3,202.06
Q. 18,851.36
Q. 61,200.25
22,053.42
Q. 2,448.01
Q. 19,605.41
Q. 41,594.84
22,053.42
Q. 1,663.79
Q. 20,389.63
Q. 21,205.21
22,053.42
Q.
Q. 21,205.21
0.00
848.21
Caso No. 4
La fbrica de ropa grupo 02., quiere adquirir maquinaria para su Centro de
Produccin con precio de contado de Q.250, 000.00; la empresa vendedora le
Grupo No. 7
-19-
ofrece la siguiente alternativa de financiamiento: Plazo del crdito 9 aos, tasa

de inters 12% anual capitalizable cada trimestre, pagos semestrales, cada uno
mayor que su inmediato anterior en Q.500.00. El primer pago deber efectuarlo
al final del tercer semestre de formalizada la venta. Cul ser el valor del
primer pago?
Solucin caso No. 4
Diferimiento = 1
01
Semestre
02
03
Semestre
01
Ao
04
Semestre
02
Ao
Semestre
Primer pago
DATOS 01
A = 250,000.00
n = 9-1= 8
j = 0.12
m=4
p=2
d = 500.00
y=1
B=
Formula (01)
A
B=
- d
a(p)
n j/m - np ( 1+j/m)
-my
( 1+ j/m)
m/p
(1 + j/m)
-mn
a (p)
Grupo No. 7
-20-
n/jm
a (p)
n/jm =
-mn
1 ( 1+j/m)
-4(8)
1 ( 1+0.12/4)
=
m/p
( 1 + j/m) - 1
4/2
( 1 + .12/4) - 1
1 0.388337034
0.611662965
= =
1.0609 - 1
10.04372686
0.0609
-my
- 4(1)
( 1 + j/m)
= ( 1+ 0.12/4 )
= 0.888487047
Aplicacin de formula
250,000.00
B =
10.04372686 16 ( 0.388337034)
- 500
0.888487047
1.0609 - 1
10.04372686
281,377.2028 31,447.73657
B=
10.04372686
Caso No. 5
Un padre de familia iniciar hoy una serie de depsitos semestrales anticipados,
cada uno mayor que su inmediato anterior en un 5%, durante 14 aos, en una
cuenta bancaria que reconoce el 12% de inters anual, capitalizable
bimestralmente, siendo el primer depsito de Q4,000.00. Dicho padre de familia
Grupo No. 7
-21-
tiene un hijo de 24 aos de edad y desea adquirir un seguro de vida entera para
su hijo, cuando ste cumpla 38 aos, por un valor de Q.500, 000.00. El valor
acumulado en la cuenta bancaria mencionada, servir para cancelar la prima
neta nica. Se le pide: a) Determinar el valor que tendr acumulado en la cuenta
cuando el hijo cumpla 38 aos; b) el valor de la prima neta nica a cancelar.
Utilice la Tabla CSO 1980 al 4%. Cunto sobrar o faltar para cancelar la prima.
ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIN GEOMTICA CRECIENTE
Planteamiento del problema
B = 4,000
j = 0.12
p=2
m=6
r = 1.05
S=?
n = 14
Solucin caso No. 3

14 * 2
S = 4,000
6 * 14
* (1.05)
6 /2
( 1 + 0.12/6)
( 1 + 0.12/6)
6/2
1.05
S = 4,000
- (1 + 0.12/6)
3.920129138 5.277332137
1. - 1.062108
S = 4, 000 *- 1.357202999
- 0.011208
1.061208
1.061208
S = 4, 000 * 121.0923447 * 1.061208

S = 514,016.66
Seguro de vida entera
Planteamiento del problema
A38 = ?
x = 38
K = 500,000
Solucin
A38 =
5787.3600 *
21239.4306
500,000
Grupo No. 7
-22-
A38 = 0.27248188 * 500,000

A38 = 136,240.94
Respuesta
Monto acumulado Renta
Q 514,016.66
Prima neta nica Seguro de Vida
Q 136,240.94
Sobrante
Q 377,775.72
ANUALIDADES
PROBLEMA No. 1.
Una empresa necesita se le indique que cantidad de dinero podr acumular, si el
da de hoy inicia una serie de 5 depsitos cada 18 meses por valor de Q
5,000.00, y luego realizara 10 depsitos al inicio de cada semestre siendo el
Grupo No. 7
-23-
primero por valor del Q 10,000.00, y cada uno de los siguientes del 90%
respecto de su anterior, el banco donde realizara los depsitos le ofrece pagar
un rendimiento del 10% anual con capitalizaciones en forma mensual
Determinacin del Monto cada k aos
S=?
W = 5000
j = 0.10
m = 12
n = 7.5
k = 1.5
12 * 7.5
S = 5,000
12 * 5
(1+0.10/12)
-1
(1+0.10/12)
12 * 1.5
(1+0.10/12)
-1
S = 5,000 * 6.892279012 * 1.645308934

S = 56,699.64
Determinacin del monto de una anualidad variable menor o = a 1 ao

S=?
B = 10,000
r = 0.90
5*2
12 * 5
12
/2
n=5
p=2
m = 12
S = 10,000 (0.90)
(1+0.10/12)
-1
(1+0.10/12)
12 / 2
0.90 - (1+0.10/12)
S = 10,000 * 8.583926205 * 1.051053313
S = 90,221.64
S 1 = 56,699.64
S2 = 90,221.64
146,921.28
Determinacin de Valor Actual de una anualidad menor o = a 1 ao
PROBLEMA No. 2
Se desea establecer el precio de contado de una vivienda que fue adquirida
hace dos aos a un plazo de 20 aos,
por la cual se deben realizar
amortizaciones mensuales en forma vencida por valor de Q 3,550.00, la primera

Grupo No. 7
-24-
de tales amortizaciones deber iniciarse dentro de 1 ao 1 mes y la institucin

bancaria que otorgo el crdito cobra el 21% anual de inters capitalizable en
forma mensual.
A=?
R = 3,550
j = 0.21
m = 12
n = 17
p = 12
y=3
A = 3,550
- 12 * 17
1 - (1+0.21/12)
-12 * 3
(1+0.21/12)
12 / 12
(1+0.21/12)
-1
A = 3,550 * 55.4834968 * 0.535501825

A = 105,475.87
PROBLEMA No. 3
Un vehculo es vendido con un enganche fraccionado de Q 30,000.00 50% al
momento de la entrega del vehculo y 50% 1 ao despus, adems 60 cuotas
mensuales por valor de Q 1,120.00. la institucin que otorga el financiamiento
carga el 9% anual de inters capitalizable en forma mensual.
Grupo No. 7
Se solicita
-25-
establecer el precio de contado de dicho vehculo si el primer abono se piensa

realizar 7 meses despus de entregado el vehculo
Determinacin de Valor Actual De Una Anualidad Menor O = A 1 Ao
A=?
- 12 * 5
-12 *
0.50
R = 1,120
j = 0.09
m = 12
n=5
p = 12
y = 0.50
A = 1,120
1 - (1+0.09/12)
(1+0.09/12)
12 / 12
(1+0.09/12)
-1
A = 1,120 * 48.1733735 * 0.956158017

A = 51,588.72
-12 * 1
P = 15,000 ( 1 + 0.09/12)
P = 15,000 * 0.914238155
P = 13,713.57
13,713.70
15,000.00
51,588.72
80,302.29
PROBLEMA No. 4
Una empresa ofrece un terreno por el cual deben realizarse amortizaciones
mensuales por valor de Q 2,500.00 durante 15 aos, las cuales deben iniciarse
despus de 2 aos de entregado el terreno. Una persona interesada en la
adquisicin de dicho terreno solicita a usted determinar el valor original de dicho
terreno si se sabe que la institucin aplicara el 18% anual de inters capitalizable
Grupo No. 7
-26-
en forma mensual para los primeros 5 aos y luego aumentara 2 puntos

porcentuales para los restantes aos pero con capitalizaciones en forma
trimestrales.
A=?
- 12 * 3 1/12
-12 * 1
11/12
R = 2,500
j = 0.18
m = 12
n = 3 1/12
p = 12
y = 1 11/12
A = 2,500
1 - (1+0.18/12)
(1+0.18/12)
12 / 12
(1+0.18/12)
-1
A = 2,500 * 28.2371274 * 0.710037078

A = 50,123.52
A = 2,500
- 4 * 11 11/12
1 - (1+0.20/4)
4/4
(1+0.20/4)
-1
A = 2,500 * 18.04563021
A = 45,114.08
-12 * 5
P = 45,114.08 ( 1 + 0.18/12)
P = 45,114.08 * 0.409295966
P = 18,465.01
A = 50,123.52
P = 18,465.01 .
Q. 68,588.53
Ejemplo Rentas Perpetuas
Una Institucin de Beneficencia ha estado y seguir recibiendo por tiempo
indefinido las siguientes rentas:
a. Al final de cada mes Q.100.00
b. Al Final de Cada semestre Q.600.00
Grupo No. 7
-27-
c. Al final de cada trimestre Q.50.00

Se pregunta:
a. Cunto recibir esa institucin como pago nico a cambio de cada una
de esas rentas?
b. Con la cantidad nica que reciba, Qu renta pagadera al final de cada
mes puede recibir a perpetuidad sobre la base de la misma tasa de
inters?
Grupo No. 7
-28-
m=4
A=
-1
100
4/12
(1 + .08/4)
-1
A=
100
(1 .0062271-1)
DATOS 2
A=?
R = Q.600.00
p=2
j = 0.08
m=4
m/p
(1 + (j/m)
A=
p = 12
R = Q.100.00
j = 0.08
A=
DATOS 1
A=?
R
m/p
(1 + (j/m)
600
A=
4/2
(1 + .08/4)
-1
A=
600
(1 .0404 -1)
j = 0.08
m=4
50
A=
p=4
R = Q.50.00
A=
(1 .02) 0.33-1
A = Q.15,099.56
A=
DATOS 3
A=?
100
4/4
(1 + .08/4) -1
-1
600
A=
(1 .02) 2 -1
A = Q.14,851.49
A=
50
50
(1 .02) - 1
A = Q.2,500.00
(1.02-1)
Grupo No. 7
-29-
RESUMEN
A = Q.15,099.56
Valor Actual Rentas de Q.100.00

A = Q.14,851.49
A = Q. 2,500.00
A = Q. 32,451.05
Pago nico de Todas las Rentas

DATOS
R=?
m/p
R = A [ (1 + (j/m) -1]
A = Q.32,451.05
p = 12
j = 0.08
m=4
R = 32,451.05[ (1 + .08/4)
4/12
-1]
0.33
R = 32,451.05 [(1.02)
-1]
R = 32,451.05 (1.00662271-1)
R = Q.214.91
Grupo No. 7
-30-
CONCLUSIONES
Las anualidades variables son aplicadas tanto en Instituciones privadas

como estatales, estas son instrumentos financieros esenciales en la
obtencin de informacin que sirva de base cierta para la toma de
decisiones tanto de la alta gerencia como de los administradores del
recurso financiero estatal.
Derivado que estamos en un mundo globalizado, este tipo de

conocimientos es de aplicacin general, siendo necesario que este tipo de
transacciones econmicas sea ampliamente conocida y difundida a todo
nivel, tanto el empresarial como el individual, esto para que ninguna
entidad tome ventaja del desconocimiento de este tipo de transacciones.
Grupo No. 7
-31-
RECOMENDACIONES
Derivado que la actividad econmico-financiera est inmersa en todo el

entorno de la poblacin Guatemalteca, es imprescindible que este tipo de
temas sea impartido desde el nivel diversificado, esto, con el objeto de
que la poblacin obtenga beneficios superiores, evitando que las
Empresas que brindan este tipo de servicios tomen ventaja al tener un
mercado ignorante del tema.
El profesional de auditora debe de tomar en consideracin a las

anualidades y todo el entorno financiero como importantes, esto para
aplicarlas de forma correcta, mantenindose actualizado en cuanto a su
aplicacin y constante evolucin. Este tipo de temas, revisten relevancia
toda vez que al momento de realizar una asesora o consultora
cualquier persona ya sea esta individual o jurdica, estos deben ser

prestados con altos estndares de calidad en cuanto al desarrollo de los
conocimientos.
Grupo No. 7
-32-
BIBLIOGRAFA
Borrs,
F.,
otros.
Cuba
banca
seguros.
Revista del Banco Central de Cuba. Enero_ Marzo 1999. ao2 No.1.
Revista del Banco Central de Cuba. Julio - Septiembre 2000. ao3 No.3.
Surez S. A. "Decisiones ptimas de inversin y financiacin en la
empresa", 15ta. Ed., Editorial Pirmide, S.A., Madrid, 1993. Cinco
ejemplares
disponibles.
Fabozzi F. J., F. Modigliani, M G. Ferri. Mercados e instituciones

financieras, Prentice Hall, 1996. Tres ejemplares disponibles.
Giovanny E. Gmez
www.giogosarrobagestiopolis.com
Introduccin a la Matemtica Superior, Mxico DF. Editorial Trillas, Bush,

George y Philip E. Obrean
Calculo Mercantil y Financiera, Matemtica comercial: Carol Crdenas
Grupo No. 7
-33-

Anualidades Variables

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PROBLEMA No. 2-----------------------------------------------------------------------------25

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

El mundo financiero derivado de que es parte de la Actividad Econmica, reviste

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

Amortizacin Gradual de prstamos en abonos.

Deduccin de la tasa de inters en una operacin de pagos en abonos

Constitucin de fondos de amortizacin

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

1.1.2 Tipos de anualidades

1.1.2.1 Anualidades ordinarias o vencidas

a) Valuacin de Anualidades Ordinarias

R = valor del pago regular.

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

1.1.2.2 Anualidades adelantadas

Y para el caso de una anualidad anticipada de n pagos:

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

1.1.2.3 Prima nica:

1.1.2.4 Prima Flexible:

1.1.2.5 Anualidades Inmediatas:

1.1.2.6 Anualidades Diferidas:

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

1.1.2.7 Anualidades Fijas:

1.1.2.8 Anualidades de plizas indexadas:

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

1.1.10 Qu es una fecha de vencimiento:

Qu es la tasa de inters mnima garantizada?

Se incluyen cargos adicionales en mi prima?

Se deducen cargos del valor de mi contrato y cundo?

Cules son los cargos por cancelacin o multas si deseo finalizar mi

Durante cuntos aos estar sujeto a cargos por cancelacin?

Estoy exento de los cargos por retiro de mi anualidad si estoy confinado en

Cules son mis opciones de ingreso cuando mi anualidad llega a su fecha

Cul es el beneficio por mi fallecimiento?

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

Puede disminuir el valor de la anualidad o del inters devengado?

Se incrementa el inters durante el plazo del contrato?

Cul es su comisin por este producto?

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

de adquirir prstamos para financiamiento de

proyectos o para la ampliacin de la cobertura de negocios, consecuentemente

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

Al efectuar un prstamo en una institucin bancaria deben de considerar los

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Durante los primeros cinco aos amortizaciones mensuales de Q.75,

Durante los siguientes 5 aos los pagos se haran trimestrales

Los ltimos 5 aos con pagos semestrales vencidos siendo el primero de

Se le pide determinar Qu cantidad se puede solicitar en Prstamo?

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-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

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Se puede solicitar en crdito la cantidad de Q.6,683,922.54

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

Determinar por qu cantidad deben realizarse los pagos

trimestrales y presentar el cuadro que muestra el proceso de amortizacin.

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

-Anualidades VariablesSeminario Integrador 2016

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ofrece la siguiente alternativa de financiamiento: Plazo del crdito 9 aos, tasa

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