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Quanto custa investir:

comparativo entre bancos, corretoras (e uma fintech!)

1 EDIO / 2016

POR QUE BAIXO CUSTO IMPORTANTE


Custo uma das poucas variveis que o investidor
pode ter total controle em uma carteira de
investimentos.
A rentabilidade futura de um fundo de
investimento, por exemplo, no pode ser prevista.
Por outro lado, possvel saber exatamente qual
ser o percentual gasto com taxa de administrao.

O resultado: quanto menores os


custos, melhor a rentabilidade lquida
da carteira de investimentos.

Q UANTO CUSTA INVESTIR : COMPARATIVO ENTRE BAN COS , CORRE TORAS ( E U M A FI N T E CH ! )

02

SUMRIO
04

O contexto

10

05

Principais descobertas

10

Custo total

06

Como o estudo foi realizado

11

Mnimo e mximo

06

Instituies avaliadas

12

Caso real: a carteira de R$ 25 mil

07

Aplicaes financeiras

13

Quem tem menos paga mais

08

Perfis das carteiras

14

Pior cenrio, mdia e melhor cenrio

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Simulao de custos

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Custos da Magnetis

Os resultados

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Consideraes finais

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Sobre a Magnetis

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O CONTEXTO
Investir no significa s aplicar o dinheiro e
esperar o ganho com juros. Existem uma srie de
custos envolvidos que, muitas vezes, confundem
os consumidores. Taxa de administrao, taxa de
performance, emolumentos, corretagem...

Como resolver esse problema?

Muitas pessoas, inclusive, no sabem


claramente quanto gastam para
investir seu dinheiro.

O modelo de negcios das fintechs (empresas de


tecnologia financeira do ingls financial technology)
preza pela reduo de tarifas e pelo fim da assimetria
de informao. Para isso, aplica a tecnologia s
finanas pessoais, aumentando a eficincia e a
transparncia dos servios prestados aos clientes.

Isso acontece pois muitas instituies no so


transparentes sobre custos ou no do a devida
importncia a esse assunto na hora de indicar as
aplicaes para seus clientes. Para essas
instituies, quanto menos o consumidor souber,
melhor.
Essa situao deixa as pessoas desconfiadas.

A Magnetis, maior fintech de investimentos do Brasil,


acredita que investir deve ser uma experincia prtica e
transparente para o consumidor.

Com o objetivo de descobrir os reais custos para uma


pessoa investir seu dinheiro via bancos, corretoras (e
uma fintech!), a Magnetis fez um estudo exclusivo e
detalhado para comparar, do ponto de vista do
consumidor, qual o peso das taxas nos investimentos.

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PRINCIPAIS DESCOBERTAS

Entre mnimo e mximo, o investidor pode encontrar


uma diferena de 42 vezes em custos para administrao
dos seus investimentos. Na carteira mais cara, os custos
consomem 4,18% ao ano do capital investido.

Diferena entre taxas anuais para uma mesma carteira


de investimentos de R$ 25 mil, composta por fundos DI,
renda fixa e aes, chega a 11 vezes na comparao
entre mnimo e mximo.

Nos bancos, clientes com patrimnio menor so mais


prejudicados: quanto menor o valor investido, maiores
as taxas cobradas.

Mesmo cobrando uma taxa de consultoria explcita, o


servio da Magnetis tem custo menor que a mdia dos
bancos e das corretoras.

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COMO O ESTUDO FOI REALIZADO


O time de pesquisa da Magnetis coletou informaes
de 530 tipos de aplicaes financeiras que estavam nas
prateleiras dos cinco maiores bancos de varejo e trs
grandes corretoras no incio de junho de 2016.
Foram simulados os custos de carteiras de
investimentos com cinco perfis de risco e cinco faixas
de valores mnimos de investimento. Esse cruzamento
resultou em 25 tipos de carteiras por cada instituio e
um total de 200 possibilidades de portflios.

Instituies avaliadas
Banco do Brasil

Caixa Econmica Federal

Bradesco

Ita

Magnetis (via Easynvest)*

Rico

Santander

XP Investimentos

*Por ser licenciada pela CVM como consultoria de investimentos, a Magnetis usa
a plataforma da corretora Easynvest para executar os planos de investimento.

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APLICAES FINANCEIRAS
A base de dados com 530 tipos de aplicaes financeiras contm os seguintes tipos de ativos:
Fundos de investimento

Fundos de ndice

Ttulos privados

DI, renda fixa, multimercados e aes

ETFs (Exchange Traded Funds)

CDBs (ps-fixados com


vencimento em um ano)

Os produtos financeiros foram catalogados de acordo com oito premissas:

1. Nome da aplicao financeira


2. Segmentao (varejo ou private)
3. Valor mnimo para o investimento
4. Taxa de administrao

(para fundos de investimentos) ou spread* (para ttulos


privados). Neste item, tambm foram somados todos os
demais custos, como corretagem, emolumentos e registro.

5. Taxa de performance (quando havia)


6. Taxa de sada (quando havia)
7. Taxa de consultoria Magnetis

(somente para carteiras Magnetis, executadas via


corretora Easynvest)

8. Categoria do investimento

(DI, renda fixa ou aes).

* Como foi calculado o spread: para ttulos privados (como CDB, LCI e LCA), no h taxa de administrao explcita. O custo o spread da corretora ou do banco. Assumiu-se como
spread dos bancos a diferena entre a remunerao oferecida pelo CDB (em percentual do CDI) e o total de 100% do CDI para um ano. J para as corretoras, foi feita a cotao do CDB
diretamente nos bancos mdios emissores de CDBs (tquete de R$ 1 milho) e depois, para estimar o spread, as taxas foram comparadas com aquelas oferecidas pelas corretoras.

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PERFIS DAS CARTEIRAS


A pesquisa simulou os custos para se investir em
carteiras com a mesma estrutura das indicadas pela
Magnetis, s que em bancos e em outras corretoras.

Faixas de investimento mnimo

Exemplo: uma carteira Magnetis, com perfil


de risco 3 e R$ 25 mil de investimento inicial,
dividida entre 20% dos ativos em fundos DI,
65% em renda fixa e 15% em aes.
A partir da base de dados do levantamento,
foram simulados os custos para se investir em
uma carteira diversificada entre essas mesmas
classes de ativos, s que nas outras instituies.

R$ 25 MIL

R$ 100 MIL

R$ 250 MIL

R$ 1 MILHO

ACIMA DE
R$ 1 MILHO

Perfis de risco

De 1 a 5, sendo 1 mais conservador e 5 mais arrojado.

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SIMULAO DE CUSTOS
Dentre as 200 possibilidades de carteiras, foram
calculadas as vrias faixas de custos que o consumidor
poderia encontrar: seja dentre diferentes instituies,
quanto em uma mesma instituio.
Foram calculados os custos mdios para se investir via
cada banco, corretora e fintech. O mesmo foi feito para
o agregado da categoria bancos, corretoras e Magnetis.
Os resultados mostraram, do ponto de vista do
consumidor, quais so os custos para se investir em
cada perfil de instituio.

Exemplo: em um mesmo banco encontramos


diferentes fundos DI com investimento mnimo
de R$ 50. Um deles tinha taxa de administrao
de 1,50% ao ano e outro de 3,10% ao ano.
Essa variao impacta no clculo do custo
mnimo, mdio e mximo que o consumidor
encontraria para investir em uma mesma
carteira naquela instituio.

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OS RESULTADOS
Custo total

Considerando todos os valores e


perfis de risco, o custo total mdio
das carteiras de investimentos
maior nos bancos.
O conceito de custo total inclui qualquer tipo de
despesa que o investidor pode ter ao aplicar seu
dinheiro, tais como taxas de administrao, taxas de
registro, corretagem, entre outros. Entretanto, no
engloba impostos.

INSTITUIO

CUSTO TOTAL MDIO DAS CARTEIRAS

Bancos

1,72% ao ano

Corretoras

0,82% ao ano

Magnetis

0,76% ao ano
Fonte: Magnetis Investimentos

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OS RESULTADOS
Mnimo e mximo

O investidor pode se deparar com uma


diferena de 42 vezes entre custo
mnimo e mximo para administrao
dos seus investimentos.
A taxa mnima observada no estudo - 0,10% ao ano foi encontrada em uma carteira de renda fixa (risco 2)
da Caixa Econmica Federal para investimento
mnimo acima de R$ 1 milho.
J a taxa mxima - 4,18% ao ano - foi vista na carteira
de renda fixa mais conservadora do Santander, a
partir do mnimo de R$ 25 mil.

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OS RESULTADOS
Caso real: a carteira de R$ 25 mil
Considerando o investimento mnimo de R$ 25 mil e
uma mesma carteira composta por fundos DI, renda
fixa e aes (perfil de risco 3), o custo mximo 11
vezes maior que o custo mnimo.

A carteira mais barata foi encontrada na corretora Rico,


com custos de 0,32% ao ano. O custo mximo foi
observado no Banco do Brasil, de 3,52% ao ano.

CUSTO TOTAL PARA CARTEIRA DE R$ 25 MIL, RISCO 3 (EM % AO ANO)

Instituio

Mximo

Mdia

Mnimo

Banco do Brasil

3,52%

2,17%

1,15%

Santander

3,41%

2,82%

2,33%

Bradesco

3,25%

1,97%

1,12%

Ita

2,70%

2,35%

2,03%

Caixa

2,52%

1,36%

0,37%

XP

1,15%

0,71%

0,58%

Rico

0,84%

0,54%

0,32%

Magnetis (Easynvest)

0,73%

0,73%

0,73%
Fonte: Magnetis Investimentos

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OS RESULTADOS
Quem tem menos paga mais

Observamos que, nos bancos, clientes


com patrimnio menor so mais
prejudicados: quanto menor o valor
investido, maiores as taxas cobradas.

CUSTOS (EM % AO ANO) vs. INVESTIMENTO INICIAL (EM R$)


2.40%
2.00%
1.60%
1.20%

Dessa maneira, mais o consumidor se beneficiar se


pesquisar os custos antes de escolher a melhor
instituio para investir seu dinheiro.

0.80%
0.40%
0.00%
25.000

100.000

Bancos

250.000

Corretoras

1M

Acima de 1M

Magnetis

Fonte: Magnetis Investimentos

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OS RESULTADOS
Pior cenrio, mdia e melhor cenrio

COMPARAO ENTRE CUSTOS (EM % AO ANO)

Pior caso

Foi detalhado o perfil da carteira de investimento


sobre o qual incide as taxas do pior cenrio e do
melhor cenrio. Nos bancos, fica bem claro que
carteiras com menor valor de investimento inicial
so tambm as mais suscetveis s piores taxas.
Na tabela da prxima pgina esto os custos
mdios das carteiras, alm do pior cenrio
e melhor cenrio.

Custo mdio

5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
0.00%
Bancos

Corretoras

Magnetis

Fonte: Magnetis Investimentos

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OS RESULTADOS

Instituio

Pior cenrio
Custo ao ano

Em qual situao ocorre

Santander

4,18%

Carteira risco 1,
a partir de R$ 25 mil

Ita

3,01%

BB

Mdia

Melhor cenrio
Custo ao ano

Em qual situao ocorre

2,04%

0,52%

Carteira risco 2,
a partir de R$ 1 milho

Carteira risco 5,
a partir de R$ 25 mil

1,79%

0,15%

Carteira risco 2,
a partir de R$ 1 milho

3,64%

Carteira risco 2,
a partir de R$ 25 mil

1,85%

0,50%

Carteira risco 1,
a partir de R$ 1 milho

Bradesco

3,45%

Carteira risco 1,
a partir de R$ 25 mil

1,69%

0,25%

Carteira risco 2,
a partir de R$ 1 milho

Caixa

2,92%

Carteira risco 5,
a partir de R$ 25 mil

1,21%

0,26%

Carteira risco 2,
a partir de R$ 1 milho

Rico

2,21%

Carteira risco 5,
a partir de R$ 1 milho

0,90%

0,32%

Carteira risco 3,
a partir de R$ 25 mil

XP

2,12%

Carteira risco 5,
a partir de R$ 1 milho

0,75%

0,20%

Carteira risco 1,
a partir de R$ 100 mil

Magnetis

0,99%

Carteira risco 5,
a partir de R$ 1 milho

0,76%

0,58%

Carteira risco 1,
a partir de R$ 1 milho
Fonte: Magnetis Investimentos

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OS RESULTADOS
Custos da Magnetis
O estudo mostrou que o custo total para um consumidor investir via Magnetis menor que a mdia dos bancos e de
outras corretoras - mesmo com a cobrana de uma taxa pelo servio completo de assessoria de investimentos.

MDIA E CONSULTORIA MAGNETIS (EM % AO ANO)


2,00%
1,50%

Nos bancos e corretoras a taxa de consultoria um


custo invisvel ao consumidor, embutido no custo
total, como destacado no grfico ao lado.

Como esse resultado possvel?

1,00%
0,50%
0.00%
Bancos

Corretoras

Mdia

Magnetis

Consultoria

O modelo de negcios da Magnetis elimina o


conflito de interesses ao cobrar uma taxa de
consultoria explcita pelos servios, aliando os
interesses dos clientes com os da empresa.
Nada de comisses ou taxas escondidas: o
algoritmo Magnetis escolhe sempre os produtos
com menores custos e melhor desempenho.

Fonte: Magnetis Investimentos

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CONSIDERAES FINAIS
Todo investidor tambm um consumidor:
consome produtos financeiros na expectativa de
uma rentabilidade futura.
Uma frase clssica em finanas pessoais diz que
"no existe almoo grtis". verdade. Se uma
instituio no cobra nada por um servio de
consultoria de investimentos porque est
ganhando comisses de outra maneira.

Em busca de melhores servios e de uma


rentabilidade lquida maior, fundamental que o
investidor fique atento aos custos que incidem
sobre seus investimentos e busque a assessoria de
especialistas que valorizem a transparncia.
Essa premissa um dos principais pilares da
estratgia da Magnetis na busca por melhores
investimentos para seus clientes.

A falta de transparncia uma


armadilha que consome o patrimnio
e a rentabilidade das aplicaes
financeiras dos investidores.

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SOBRE A MAGNETIS
A Magnetis a maior fintech de investimentos do
Brasil, fundada em 2012. Com a nossa plataforma
digital inovadora e algoritmos programados para
escolher os melhores investimentos, qualquer
pessoa pode investir seu dinheiro de forma prtica
e segura para tornar seus planos realidade. Mais de
de 12 mil pessoas j testaram a plataforma.
Faa um teste em magnetis.com.br
e descubra como acessar melhores investimentos.

Qual a sua opinio sobre o nosso estudo?


Fale com a gente:
contato@magnetis.com.br
(11) 4380-8080

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