EVALUACION DE PROYECTOS

TRABAJO COLABORATIVO 1

INTEGRANTES:
WILMAN DAVID POLO
JOSE FABIAN TEJADA RESTREPO Cdigo. 94471438
JHON EDISSON PINTO ARAQUE Cdigo. 91.541.167

PRESENTADO A:
LUZ DARY CASTELLANOS

GRUPO 102059_401

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

CENTRO DE ESTUDIOS A DISTANCIA CEAD
COLOMBIA
ABRIL DE 2013

INTRODUCCION

Hoy en da es de vital importancia conocer todos y cada uno de los requerimientos

necesarios para establecer el buen funcionamiento de un proyecto especfico, de
acuerdo a esto, los profesionales de los distintos programas educativos, se ven
en la necesidad de adquirir las competencias y habilidades necesarias, en pro de
evaluar la viabilidad de un proyecto, buscando siempre que estos sean eficientes y
rentables con beneficios colectivos tanto para los inversionistas, como para las
comunidades en donde estos se desarrollan.
En el presente trabajo colaborativo uno, se busca que nosotros los estudiantes
interioricemos los conceptos de la materia EVALUACION DE PROYECTOS
su unidad nmero uno

en

como una herramienta fundamental en el sentido de

fortalecer el aprendizaje significativo en todas las esferas, de igual forma, es

importante que apliquemos los conceptos de esta materia para la vida practica,
buscando reorientar los procesos que llevamos a cabo en cada momento de
nuestra vida buscando siempre la solucin a problemas evidenciados en nuestras
comunidades.

OBJETIVOS

Con el presente trabajo se busca que los profesionales en formacin puedan:

Interiorizar las actividades que se realizaran en concordancia a lo

establecido en la gua de actividades de la materia EVALUACION DE
PROYECTOS.

Fortalecer los conocimientos de la unidad uno de esta importante materia

en aras de fortalecer e interiorizar los temas expuestos.

Identificar cada una de las actividades que se exponen en la plataforma del

curso, a fin de que se conozcan las fechas y las actividades planteadas, en
virtud de dar cumplimiento a las actividades planteadas.

Determinar la importancia de conocer los modelos financieros con el fin de

realizar una excelente proyeccin para un proyecto especfico.

Establecer la interrelacin existente entre el curso de evaluacin de

proyectos y los dems cursos de los programas especficos.

Realizar proyecciones financieras para un periodo de tiempo determinado.

DESARROLLO ACTIVIDADES
Se quiere crear una empresa dedicada a montajes a la venta de calzado, para lo
cual se requieren los siguientes rubros:
Inversin en obras fsicas
DETALLE DE
INVERSION

CANTIDA
D

COSTO
UNITARIO

PUERTAS

40

850.000

DIVISIONES

40

540.000

LUCES
CENEFAS ( Cuartos)
PINTURA
MANO DE OBRA (Das)

160
160
160
120

43.240
9.225
15.000
32.005

TOTAL

COSTO
TOTAL
34.000.00
0
21.600.00
0
6.918.400
1.476.000
2.400.000
3.840.600
70.235.00
0

Inversin en maquinaria y equipos de produccin

DETALLE DE
INVERSIONE
S
Mquina
multiuso

CANTIDA
D

COSTO
UNITARIO

COSTO
TOTAL

VIDA UTIL

10

455.000

4550000

10

Mquina
Industrial

10

1.300.000

13000000

10

Cortadora
industrial

10

850.000

8500000

10

Herramientas
Software
Computador
impresora
Aire
acondicionado

10
1
10
10
10

50.000
300.000
1.150.000
280.000
950.000

500000
300000
11500000
2800000
9500000

5
5
5
5
5

TOTAL

50650000

Inversin en muebles, enseres y equipos

DETALLE DE
INVERSIONES
Escritorio
Gerencia
Escritorio
Secretaria
Escritorio
auxiliar
Archivador
Extintor
Sillas operario
Sillas tipo sala
Sillas
ergonmicas
TOTAL

CANTIDAD

COSTO
UNITARIO

COSTO
TOTAL

VIDA UTIL

200.000

200000

10

150.000

150000

10

90.000

90000

10

1
2
10
10
10

80.000
71.000
40.000
45.000
16.000

80000
142000
400000
450000
160000

10
10
10
10
10

1.672.000

Inversin en activos intangibles

DETALLE DE INVERSIONES
Estudio de pre factibilidad
Estudio de factibilidad
Patentes
Gastos de organizacin
Montaje y puesta en marcha
Entrenamiento de personal
Imprevistos
TOTAL GASTOS
PREOPERATIVOS

COSTO
450.000
550.000
450.000
330.000
300.000
220.000
200.000
2.500.000

Costo de mano de obra

CARGOS

REMUNERACIO
N MENSUAL

REMUNERACIO
N ANUAL

PRESTACIONE
S SOCIALES

OPERARIOS
(10)

850.000

10.200.000

5.495.250

TOTAL

PRIMER
AO
156.952.50
0
156.952.50
0

Costos de materiales primer ao

DETALLES

COSTOS 1 AO

MATERIALES
DIRECTOS

50.265.760

MATERIALES
INDIRECTOS

50.945.384

TOTAL

101.211.144

Costos de servicio primer ao

SERVICIO
LUZ
ALUMBRADO
PUBLICO
ASEO
ACUEDUCTO
TELEFONO
MANTENIMIENT
O EQUIPOS
ARRIENDO
TOTAL

MEDIDA

CANTIDAD

COSTO
UNITARIO

TOTAL 1
AO

KW/HORA

9.400

365

3.431.000

CARGO FIJO

20

10.000

200000

CARGO FIJO
M3
PROMEDIO

20
280
16

36.000
3.500
125.000

720000
980000
2.000.000

TRIMESTRAL

25.000

100000

MESUAL

12

800.000

9.600.000
17.031.000

Gastos por depreciacin de activos de produccin

DETALLE

VALOR
RESIDUAL

DEPRECIACION ANUAL

COSTOS
ACTIVOS

Maquinaria y equipo
de produccin

50.650.00
0

5.065.00
0

5.065.00
0

5.065.00
0

5.065.00
0

5.065.00
0

25.325.000

TOTAL ACTIVOS
DE PRODUCCION

50.650.00
0

5.065.00
0

5.065.00
0

5.065.00
0

5.065.00
0

5.065.00
0

25.325.000

Gastos por depreciacin de activos administrativos.

DETALLE

COSTOS
ACTIVOS

DEPRECIACION ANUAL

VALOR
RESIDUA
L

ACTIVOS DE
ADMINISTRACION

1.672.000

167.200

167.200

167.200

167.200

167.200

836.000

TOTAL ACTIVOS
DE
ADMINISTRACION

1.672.000

167.200

167.200

167.200

167.200

167.200

836.000

PROGRAMA DE INVERSION FIJA DEL PROYECTO

CONCEPTOS ( $)
ACTIVOS FIJOS
TANGIBLES
Maquinaria y equipo
Muebles y equipo oficina
SUBTOTAL
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones Obras
Gastos preoperativos
SUBTOTAL
TOTAL INVERSION FIJA

50.650.000
1.672.000
52.322.000
70.235.000
2.500.000
72.735.000
125.057.000

AOS
3

COSTOS OPERACIONALES
CONCEPTO ($)
COSTOS DE PRODUCCION
GASTOS DE
ADMINISTRACION
GASTOS DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS
OPERACIONALES

AO
1
75.698.258
36.257.850
4.258.450
116.214.558

Los costos fijos de produccin son el 10% de los costos de produccin, el precio
de venta de cada par de zapatos es de 300.000 y su costo de fabricacin es de
149.000
1. Calculo del punto de equilibrio algebraica y grficamente del proyecto
Total costos fijos= 0,1(75.698.258)+36.257.850+4.258.450
Total costos fijos= 48.086.126

Total costos variables= 75.698.258(1-0.1)

Total costos variables= 68.128.432
Q0= Costos fijos/ precio de venta- costo de venta unitario
Q0= 48.086.126 / (300.000-149.000)
Q0= 319
Valor de punto de equilibrio
P= 319 (300.000)
P= 95.700.000
Punto de equilibrio grficamente
Datos agrupados para punto de equilibrio

48.086.126
48.086.126
48.086.126

COSTOS
VARIABLE
S
0
22.350.000
44.700.000

48.086.126
70.436.126
92.786.126

450

48.086.126

67.050.000

115.136.126

600

48.086.126

69.400.000

117.486.126

750

48.086.126

111.750.000

159.836.126

UNIDADE
S

COSTOS
FIJOS

150
300

COSTO
TOTAL

INGRESO
TOTAL
45.000.000
90.000.000
135.000.00
0
180.000.00
0
225.000.00
0

Costo
total
Punto de equilibrio
95.700.00
48.086.126

costos fijos

44.700.000
29.800.00
14.900.00
100

200

300 319

2. Calculo de los costos operacionales

TOTAL DE COSTOS OPERACIONALES
- Depreciacin
- Amortizacin diferidos
= Costo operacional anual

116.214.558
- 5.399.400
- 14.547.000
96.268.158

COPD= Costo operacional anual /360

COPD= 96.268.158/360

COPD=267.412
Calculo del capital de trabajo
ICT= CO (COPD)
ICT= 30(267.412)
ICT= 8.022.360

CO= Ciclo operativo en das

Capital de trabajo en trminos constantes

P= F/ (1+i)n
P= Valor presente
F= Capital de trabajo
i= Inflacin
n= Periodo en tiempo (1ao)
P= 8.022.360/(1+0,0645)1
P= 7.536.271
El valor del capital de trabajo para el siguiente ao es de $ 7.536.271, por lo tanto
hace falta 486.089 para mantener su poder adquisitivo.
3. Calculo del capital de trabajo y la inversin fija
Capital de trabajo de trminos constantes
SIN INCREMENTO EN LA PRODUCCION
DETALLE
Capital de trabajo
TOTAL
INVERSION

0
8.022.360

1
486.089

AOS
2
486.089

3
486.089

4
486.089

8.022.360

486.089

486.089

486.089

486.089

Inversin de capital de trabajo (Trminos constantes)

CON INCREMENTO EN LA PRODUCCION
DETALLE
Capital de trabajo

0
8.022.360

1
486.089

Incremento valor produccin

10

AOS
2
486.089

3
486.089

4
486.089

456.637

456.637

456.637

428.968

831.944

TOTAL INVERSION

8.022.360

486.089

942.726

1.371.694

1.774.670

Proyeccin del capital de trabajo en trminos corrientes

Inflacin anual de 6,45%
8.022.360*0,0645= 517.442 Incremento para el 2 ao
(8.022.360+517.442)*0,0645= 550.817 Incremento para el 3 ao
(8.022.360+517.442+550.817)*0,0645= 586.345 Incremento para el 4 ao
(8.022.360+517.442+550.817+586.345)*0,0645= 624.164 Incremento para el 5
ao
Inversin en capital de trabajo sin incremento en la produccin
TERMINOS CORRIENTES
DETALLE
Capital de
trabajo

AOS
2

8.022.360

517.442

550.817

586.345

624.164

Inversin de capital de trabajo con incremento en la produccin

517.442+456.637(1+0,0645)= 1.003.532
550.817+456.637(1+0,0645)2= 1.067.920
586.345+456.637(1+0,0645)3= 1.137.163
624.164+456.637(1+0,0645)4= 1.210.510

TERMINOS CORRIENTES
DETALLE
Capital de trabajo

AOS
2

8.022.360

517.442

550.817

586.345

624.164

516.090

517.103

550.818

586.346

1.003.532

1.067.920

1.137.163

1.210.510

Incremento capital
de trabajo
Capital de trabajo

8.022.360

11

Programa de inversiones (Trminos constantes)

AOS

CONCEPT
O
Inversin
fija
Capital de
trabajo
Total de
inversiones

-8.022.360

-486.089

-486.089

-486.089

-486.089

-133.079.360

-486.089

-486.089

-486.089

-486.089

-125.057.000

Valor residual activos al final del periodo de evaluacin. (Trminos

constantes).
CONCEPTO

AOS
1

Total Activos de
Produccin

25.325.00
0

Activos
administrativos

836.000

Subtotal valor
residual activos
fijos
Capital de trabajo
Total valor
residual

26.161.00
0
9.966.716
36.127.71
6

4. Calculo de flujos con financiamiento para el inversionista y programa

de Amortizacin de crdito.
El proyecto va a financiar un crdito por $60.000.000, los socios aportan
$200.000.00 para un total de la inversin de $200.000.000.
El crdito es a travs de un banco de Bogot mediante la modalidad de crdito
ordinario de libre inversin a cinco aos con una tasa anual del 20%.

12

Programa de inversiones con financiamiento

CONCEPTO

FUENTE
S

AOS
0

486.089

486.089

486.089

486.089

Activos Fijos
Tangibles
Maquinaria y equipo
Muebles y equipo
ofic.
Total
Activos Diferidos

50.650.000

Gastos preoperativos
Instalacin obras
fsicas
Capital de Trabajo
Total

2.500.000

1.672.000
52.322.000

70.235.000
8.022.360
80.757.360
133.079.36
0

Total de inversiones

Calculo de la anualidad.
P= 60.000.000
i= 0.20 anual
n= 5 aos
A= Valor de la cuota a calcular
A= P [i (1+i)5 /(1+i)5 -1]
A= 60.000.000 [0,20 (1+0,20)5 /(1+0,20)5 -1]
A=20.062.782
Amortizacin de crdito

Programa de amortizacin del crdito. (Trminos Constantes)

PERIODO
INICIAL
1
2
3
4
5

PAGO
ANUAL (A)
-20.062.782
-20.062.782
-20.062.782
-20.062.782
-20.062.782

INTERESES
SOBRE
SALDOS

VALOR
DISPONIBLE
PARA AMORTIZAR

-12.000.000
-10.387.444
-8.452.376
-6.130.295
-3.343.797
-40.313.912

-8.062.782
-9.675.338
-11.610.406
-13.932.487
-16.718.985
-59.999.998

13

SALDOS A
FINAL
DEL AO
60.000.000
51.937.218
42.261.880
30.651.474
16.718.987
2

DEFLACTACIONES
P= F/ (1+i)n
P = valor presente de los intereses
F = valor a deflactar
i= tasa de inflacin
n = nmero de aos transcurrido con respecto a cero
P= 12.000.000/(1+0.0645)= 11.272.898
P= 10.387.444 /(1+0.0645)2= 11.770.639
P= 8.452.376 /(1+0.0645)3= 10.195.670
P= 6.130.295 /(1+0.0645)4= 7.871.618
P= 3.343.797 /(1+0.0645)5= 4.570.548
Deflactacin por amortizacin de capital
P= 8.062.782/(1+0.0645)= 7.574.243
P= 9.675.338/(1+0.0645)2= 8.538.367
P= 11.610.406/(1+0.0645)3= 9.625.214
P= 13.932.487/(1+0.0645)4= 10.850.406
P= 16.718.985/(1+0.0645)5= 12.231.552
Flujo neto de inversiones para el inversionista. (Trminos constantes).
CONCEPTO
Inversin fija
Capital de
trabajo
Valor residual
Crdito
Amortizacin
crdito
Flujo neto de
inversin

AOS
0
-125.057.000

-8.022.360

-486.089

-486.089

-486.089

-486.089

9.966.716
26.161.000

60.000.000
-7.574.243
-73.079.360

- 8.060.332

8.538.367
9.024.454

Flujo neto de operaciones para el inversionista

14

-9.625.214
-10.111.303

10.850.406
11.336.491

12.231.552
23.896.169

AOS

CONCEPTO

1
141.500.0
00

2
149.750.0
00

3
149.750.0
00

4
149.750.0
00

5
149.750.00
0

Menos costos
operacionales

116.214.55
8

120.325.0
00

120.325.0
00

120.325.0
00

120.325.00
0

Utilidad
operacional
Menos gastos
financieros
Utilidad
gravable
Menos
impuestos
( 40%)

25.285.44
2

29.425.00
0

29.425.00
0

29.425.000

11.272.898

11.770.639

7.871.618

4.570.548

14.012.54
4

17.654.36
1

29.425.00
0
10.195.67
0
19.229.33
0

21.553.38
2

24.854.452

5605017,6

7061744,4

7691732

8621352,8

9941780,8

Utilidad neta

8.407.526

10.592.61
7

11.537.598

12.932.02
9

14.912.671

Mas
depreciacin

5.399.400

5.399.400

5.399.400

5.399.400

5.399.400

14.547.00
0

14.547.00
0

14.547.00
0

14.547.00
0

14.547.000

28.353.92
6

30.539.01
7

31.483.99
8

32.878.42
9

34.859.071

Total ingresos

Mas
Amortizacin
de diferidos
Flujo neto de
operacin

Flujo financiero neto para el inversionista (trminos constantes)

CONCEPTO
Flujo neto de inversin

AOS
0
73.079.360

Flujo neto de operacin

Flujo financiero del
proyecto neto

73.079.360

-8.060.332

-9.024.454

-10.111.303

-11.336.491

28.353.92
6
20.293.59
5

30.539.01
7
21.514.56
5

31.483.998

32.878.429

21.372.698

21.541.942

21.372.698

5
23.896.16
9
34.859.07
1
58.755.24
5

21.541.942
58.755.245

21.514.565
20.293.595

-73.079.360

15

Flujo de fondos para el inversionista.

CONCEPTO

IMPLEMENTACION
0

Activos fijos
tangibles

-52.322.000

Gastos
preoperativos

-2.500.000

Intereses
implementaci
n
Capital de
trabajo
Inversin total
Crdito para
inversin en
activos fijos
Inversin Neta
Amortizacin
crditos
Valor residual
Capital de
trabajo
Activos fijos
Flujo neto de
Inversiones
Total Ingresos
Total costos
operacionales
Utilidad
operacional
Gastos
financieros
Utilidad
gravable
Impuestos
Utilidad neta
Depreciaciones
Amortizacin
diferidos
Flujo neto de
operacin
Flujo de fondos
para el
inversionista

OPERACIN ( AOS)
3

-8.022.360

-486.089

-486.089

-486.089

-486.089

-133.079.360

-486.089

-486.089

-486.089

-486.089

-486.089

-486.089

-486.089

-486.089

-7.574.243

-8.538.367

-9.625.214

-10.850.406

-70.235.000

60.000.000
-73.079.360

-12.231.552

9.966.716
26.161.000
-73.079.360

-73.079.360

-8.060.332

-9.024.456

-10.111.303

-11.336.495

23.896.164

141.500.000

149.750.000

149.750.000

149.750.000

149.750.000

116.214.558

120.325.000

120.325.000

120.325.000

120.325.000

25.285.442

29.425.000

29.425.000

29.425.000

29.425.000

11.272.898

11.770.639

7.871.618

7.871.618

4.570.548

14.012.544

17.654.361

21.553.382

21.553.382

24.854.452

5605017,6
8.407.526
5.399.400

7061744,4
10.592.617
5.399.400

7691732
13.861.650
5.399.400

8621352,8
12.932.029
5.399.400

9941780,8
14.912.671
5.399.400

14.547.000

14.547.000

14.547.000

14.547.000

14.547.000

28.353.926

30.539.017

33.808.050

32.878.429

34.859.071

20.293.594

21.514.561

23.696.747

21.541.934

58.755.235

5. Balance general y Estado de prdidas y ganancias.

16

BALANCE GENERAL DEL PROYECTO

17

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos

8.022.360

Inventarios
Total Activo Corriente

8.022.360

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres
Maquinaria y equipo
Total activos fijos

1.672.000
50.650.000
52.322.000

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin fsica
Gastos Preoperativos

70.235.000
2.500.000

TOTAL ACTIVO
DIFERIDOS

72.735.000

TOTAL ACTIVOS

133.079.360

PASIVO
Pasivo a Largo Plazo
Prestamos por Pagar
Total Pasivo a Largo
Plazo

60.000.000
60.000.000

PATRIMONIO
Capital

73.079.360

18

TOTAL PATRIMONIO

73.079.360

TOTAL PASIVO MAS

PATRIMONIO
133.079.360
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
Costo de
Produccin
Utilidad Bruta en
Ventas
Gastos de
Administracin
Gastos de Ventas

141.500.000
75.698.258

65.801.742
36.257.850
4.258.450

TOTAL GASTOS
OPERACIONALES

40.516.300

Utilidad
Operacional

25.285.442

Gastos Financieros
Utilidad Antes de
Impuestos
Provisin para
Impuestos

11.272.898
14.012.544
5605017,6

UTILIDAD NETA

8.407.526

CONCLUSIONES

19

Con la realizacin del anterior trabajo los estudiantes en formacin:

Determinaron la importancia de conocer los modelos financieros con el fin

de realizar las proyecciones ms acertadas para el desarrollo de un
proyecto especfico.

Establecieron

la interrelacin existente entre el curso de evaluacin de

proyectos y los dems cursos que hacen parte

de los programas de

educacin profesional de cada uno de los integrantes del grupo.

Realizaron

proyecciones

financieras

para

un

periodo

de

tiempo

determinado en un proyecto especfico planteado.

Interactuaron desde sus distintos puntos de vista en la elaboracin de un

proyecto, mediante la metodologa del trabajo colaborativo.

BIBLIOGRAFIA

20

Dvila, Coa. L.M (2009) Evaluacin de proyectos, ECACEN, UNAD, Santaf de

Bogot, Colombia.

http://www.eco-finanzas.com/economia/evaluacion_de_proyectos.htm

21