Revue du systme financier

La concurrence dans le secteur bancaire

Carol Ann Northcott*
La tendance mondiale la concentration du secteur financier a focalis lattention des dcideurs publics sur ses rpercussions potentielles sur lconomie. Le prsent article contribue au
dbat en examinant certains des enjeux voqus dans la littrature thorique et empirique
portant sur la concurrence dans le secteur bancaire.

existence dun secteur bancaire sain et

efficace est essentielle toute conomie.
Les banques contribuent la croissance
conomique, notamment en permettant la dtention et lchange dactifs financiers
et en accordant des prts aux entreprises et aux
consommateurs. La concurrence dans le secteur
bancaire gnre les mmes bienfaits potentiels
que dans tout autre secteur. Elle peut amliorer
lefficacit allocative, productive et dynamique
(en favorisant par exemple linnovation) et ainsi
concourir une croissance soutenue de lconomie.
La question fondamentale qui se pose invariablement lorsquon value la comptitivit dun march semble simple : les entreprises peuvent-elles
exercer un pouvoir de march? Le prsent article
examine les approches empruntes dans la littrature thorique et empirique pour rpondre cette
question dans le contexte du secteur bancaire. Mesurer la concurrence dans ce secteur est peut-tre
plus complexe quil ny parat au premier abord.

Concentration
Lapproche suivie traditionnellement pour valuer
le degr de concurrence sur un march consiste
mettre en quation le nombre dentreprises et
lampleur de la concurrence par les prix : plus il y
aurait dentreprises, plus la concurrence serait vive,
et inversement. Cette approche drive dun argument classique des thoriciens de lorganisation
industrielle, qui suppose lexistence dune relation
de cause effet entre, dune part, la structure du
march (par ex., la concentration des entreprises)
et, dautre part, le comportement des entreprises
en matire de fixation des prix, les profits raliss

Le prsent article est un condens des enjeux analyss

par lauteure dans un document de travail ( paratre)
de la Banque du Canada.

et le pouvoir de march1. Autrement dit, la prsence

dun grand nombre dentreprises pousserait cellesci pratiquer des prix concurrentiels (tarification
au cot marginal), ce qui diminuerait le pouvoir
de march de chacune.
Les pratiques de fixation des prix ntant pas facilement observables, les chercheurs se sont surtout
employs cerner la relation entre la structure du
march et le pouvoir de march. Parmi les variables structurelles figurent le degr de concentration, le nombre de vendeurs et les conditions
dentre sur le march. Quant au pouvoir de march, il se mesure partir des donnes comptables
relatives aux cots et aux bnfices.
Les tudes traditionnelles sinspirant de cette approche reposent sur des donnes transsectorielles,
mais un grand nombre de chercheurs ont aussi
appliqu le paradigme SCP lanalyse dun secteur
particulier au cours du temps. Dans le cas du
secteur bancaire, les premiers travaux taient en
majorit fonds sur des donnes amricaines et
visaient examiner la relation entre la rentabilit
des banques (ou les prix pratiqus) et la concentration. La plupart concluaient lexistence dune
relation positive entre la concentration et le taux
des prts (voir par exemple Hannan, 1991). Toutefois, les tudes faisant appel des donnes plus
rcentes et prenant en compte dautres facteurs
tels que les carts defficience entre banques produisent des rsultats plus ambigus. De plus, des
travaux rcents bass sur des donnes de panel indiquent que divers facteurs systme juridique
efficace, libre entre, prsence de banques trangres
et niveau lev de dveloppement conomique et
financier permettent dattnuer considrablement les retombes ngatives potentielles de la
concentration.
1.

Dans la littrature, cette approche porte le nom de

paradigme structure-comportement-performance
(paradigme SCP).

79

Sommaires de travaux de recherche

Lapproche traditionnelle comporte plusieurs difficults. Par exemple, dans une optique de mesure,
il est possible que les donnes comptables sur les
cots et les bnfices ne livrent pas un portrait
exact des profits conomiques et du pouvoir de
march. De mme, la mesure dune variable structurelle comme la concentration exige une dfinition prcise du march vis, laquelle doit inclure
tous les produits substituables ainsi que toutes les
autres entreprises qui offrent des produits similaires.
Ces lments peuvent tre difficiles valuer dans
la pratique, surtout dans un march comme celui
des services bancaires, o les produits ne sont gure
homognes. Il existe en effet un large ventail de
produits substituables, qui sont offerts non seulement par les banques, mais aussi par dautres institutions financires et non financires2.

Contestabilit
Pour remdier certaines de ces insuffisances,
de nouvelles approches centres sur le comportement de lentreprise et indpendantes de la structure du march ont vu le jour 3. Ces approches
visent valuer le pouvoir de march de lentreprise
en se fondant sur son comportement, cest--dire
quelles cherchent mesurer la concurrence effective ou contestabilit du march.
Deux techniques largement rpandues coexistent :
celle de Bresnahan (1982) et de Lau (1982) et celle
de Panzar et Rosse (1987). En sinspirant des
modles thoriques doligopole, chacune de ces
techniques tente de mesurer le comportement
concurrentiel des banques sans gard la structure
du march, en valuant lcart par rapport la
tarification au cot marginal (ou tarification concurrentielle). Le comportement des entreprises est
peru comme un continuum allant de la concurrence parfaite au monopole. La constante qui se
dgage de cette nouvelle vague de recherches est
que les marchs bancaires de par le monde se
situent entre ces deux extrmes et que le nombre
de banques sur un march nest pas ncessairement un bon indicateur du degr de concurrence.
De fait, une tude rcente reposant sur le modle
de Panzar et Rosse et sur des donnes de panel
transnationales conclut lexistence dune relation positive entre la concentration et la contestabilit (Claessens et Laevan, 2003). Daprs cette
tude empirique, et plusieurs autres, le march
bancaire des Pays-Bas serait le plus contestable
malgr son haut degr de concentration et le

Canada se comparerait avantageusement des

pays comme lAllemagne et les tats-Unis, o le
nombre de banques est nettement plus lev. Ces
tudes confirment, en outre, que la contestabilit
est associe divers facteurs : prsence plus forte
de banques trangres, libre entre et libre sortie,
faible niveau des restrictions dactivit et stade de
dveloppement avanc des systmes juridique et
financier4.

Concurrence hors prix

Certes, la thorie de la contestabilit vite certains
des cueils lis lapproche traditionnelle de la
concentration (puisquon value le pouvoir de
march directement, sans faire appel aux donnes
comptables, et quelle nexige pas une dfinition
rigoureuse du march), mais elle laisse subsister
un problme de taille. Les deux approches prsupposent lhomognit des produits offerts sur le
march. Or, les entreprises peuvent aussi se faire
concurrence en diffrenciant leurs produits. Sil est
vrai que la diffrenciation est gnralement perue
comme un moyen pour les entreprises dasseoir
leur emprise sur le march, elle peut aussi procurer certains avantages sur le plan social.
Les banques diffrent les unes des autres par la rputation, la gamme de leurs produits ou encore
ltendue et la configuration gographique de leur
rseau de succursales, entre autres caractristiques.
Les rseaux de succursales constituent un aspect
particulirement important de la concurrence entre les banques5. Allen et Gale (2000) exploitent
cette particularit du secteur bancaire pour dmontrer comment deux grandes banques disposant dun rseau de succursales peuvent offrir un
environnement plus concurrentiel quun nombre
lev de petites banques sans succursales (systme
de banques tablissement unique)6. Dautres
tudes montrent comment les rseaux de succursales peuvent avoir pour effet daugmenter la taille
relle du march en largissant le champ gographique de la concurrence. De ce point de vue, les
succursales peuvent contribuer limiter le pouvoir de march exerc dans les localits loignes,
par comparaison avec le systme de banques
4.

5.
2.
3.

80

Voir Church et Ware (2000) pour une critique plus

approfondie du paradigme SCP traditionnel.
Ces approches portent lappellation vague de nouvelle
thorie empirique de lorganisation industrielle .

6.

On entend par restrictions dactivit les restrictions

imposes aux banques en ce qui concerne la prise ferme
de valeurs mobilires, les assurances, limmobilier et la
proprit dentreprises non financires. Le Canada se
classe relativement bien cet gard : il est plus restrictif
que le Royaume-Uni et lAllemagne, mais plus libral
que les tats-Unis.
Succursale sentend, au sens large, de tout point
daccs aux services bancaires de base.
La comptitivit, dans ce sens, est dfinie comme la
somme de la rente des producteurs et des consommateurs.

Revue du systme financier

tablissement unique. En effet, la prsence dun

rseau de succursales peut favoriser luniformisation des tarifs entre les zones urbaines et les
rgions loignes (voir par exemple Calem et
Nakamura, 1998). Certaines thories font valoir
que la concurrence entre les banques peut galement passer par linnovation : la perspective daccrotre temporairement son emprise sur le march
en lanant de nouveaux produits constitue une
incitation innover.

Analyse
Les produits bancaires ntant pas homognes, il
est peut-tre impossible dliminer compltement
le pouvoir de march des banques. Toutefois,
comme on la vu plus haut, un pouvoir de march
relatif nest pas incompatible avec certains avantages dordre social. Par exemple, lexistence dun
vaste rseau de succursales peut attnuer le pouvoir de march dans les rgions loignes. En
outre, certaines thories portent croire que l o
les banques ont une emprise sur le march, elles
sengagent dans des relations de long terme avec
leurs clients7, ce qui est bnfique pour les petits
emprunteurs et les emprunteurs risque plus lev. Dautres thories font valoir quun certain pouvoir de march peut rduire les incitations qua
une banque se lancer dans des oprations risques en augmentant le cot dopportunit dune
faillite. Par consquent, la politique relative au
secteur bancaire devrait peut-tre avoir pour objectif gnral de promouvoir un environnement
qui favorise la concurrence tout en reconnaissant
quun certain pouvoir de march rsiduel peut tre
assorti de certains avantages sur le plan social.
Ds lors comment devrait-on valuer la concurrence dans le secteur bancaire? Selon les approches examines ici, il se peut que la concentration,
ou le nombre de banques, ne constitue pas en soi
un bon indice du degr de concurrence. Le pouvoir de march est tributaire dun grand nombre
de facteurs : structuration du secteur en rseaux de
succursales, efficacit du systme juridique, stade
avanc de dveloppement conomique et financier,
faibles barrires lentre, ouverture aux banques
trangres, etc. Le moins que lon puisse dire est
que la question de la concurrence dans le secteur
bancaire est loin dtre aussi simple quelle le
parat au premier abord.
7.

Ouvrages et articles cits

Allen, F., et D. Gale (2000). Comparing Financial
Systems, Cambridge (Massachusetts), MIT
Press.
Bresnahan, T. F. (1982). The Oligopoly Solution
Concept Is Identified , Economics Letters,
vol. 10, p. 87-92.
Calem, P., et L. Nakamura (1998). Branch
Banking and the Geography of Bank
Pricing , The Review of Economics and Statistics, vol. 80, p. 600-610.
Church, J., et R. Ware (2000). Industrial Organization: A Strategic Approach, Boston, Irwin
McGraw-Hill.
Claessens, S., et L. Laeven (2003). What Drives
Bank Competition? Some International
Evidence , communication prsente au
colloque sur la concentration et la concurrence dans le secteur bancaire tenu
la Banque mondiale les 3 et 4 avril 2003.
Document accessible ladresse
<www.worldbank.org/research/interest/
confs/042003/papers042003.htm>.
Hannan, T. H. (1991). Bank Commercial Loan
Markets and the Role of Market Structure:
Evidence from Surveys of Commercial
Lending , Journal of Banking and Finance,
vol. 15, p. 133-149.
Lau, L. (1982). On Identifying the Degree of
Competitiveness from Industry Price and
Output Data , Economics Letters, vol. 10,
p. 93-99.
Northcott, C. A. ( paratre). Competition
in Banking: A Review of the Literature ,
document de travail de la Banque du
Canada.
Panzar, J., et J. Rosse (1987). Testing for
Monopoly Equilibrium , Journal of Industrial Economics, vol. 35, p. 443-456.
Petersen, M., et R. Rajan (1995). The Effect of
Credit Market Competition on Lending
Relationships , The Quarterly Journal of
Economics, vol. 110, p. 407-443.

Dans le cadre de cette stratgie, dsigne sous le nom de

relationship lending en anglais, les banques se basent sur
la relation tablie de longue date avec le client pour
valuer le bien-fond dun prt plutt que sur la stricte
valeur actualise nette dun projet dtermin (voir par
exemple Petersen et Rajan, 1995).

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