Estudio Financiero

ESTUDIO FINANCIERO (plan 2009).

PROFESOR: MARCEL RUIZ MARTNEZ.
Clase: Mayo de 2012.
Contenido del curso:
I La contabilidad de costos
II. Los presupuestos de inversin del proyecto.
III. Los presupuestos de ingresos y egresos del proyecto
IV. Los estados financieros proforma del proyecto de inversin
V. Fuentes de financiamiento del proyecto
Pgina del curso:
http://www.marcelrzmut.comxa.com/Bienvenida.htm
Ponderacin del curso: Se realiza mediante 4 exmenes parciales
(80%). Cada parcial se pondera de la siguiente manera:
Tareas y talleres: 50%
Examen: 30%
Participacin, asistencia y conducta: 20%
Tareas y talleres Para cada parcial, la ponderacin de tareas (50%) se
realiza mediante talleres en clases y actividades que se dejan para
hacer fuera del aula. Si una tarea no es entregada a tiempo ya no se
acepta; no se aceptan tareas tarde aunque la falta se encuentre
justificada. En caso de que esto ocurra (falta justificada) se disea una
tarea especial para el alumno que traer la siguiente clase.

1.1. Terminologa de la contabilidad de costos

Fechas de exmenes:
Parcial

Fecha

Lu 28/may

Lu 25/jun

Lu 6/ago

Dichas fechas pueden cambiarse a peticin de la mayora del grupo

siempre y cuando se solicite al profesor con dos semanas mnimo
de anticipacin y sea dentro de la semana de exmenes de la
Universidad.
Asistencia. La tolerancia mxima son 10 minutos despus de iniciada
la hora de clase, entre los 10 y 15 minutos se considera retardo y
despus de 15 minutos se considera falta.
Bibliografa y fuentes de informacin:
Polimeni. Contabilidad de Costos. McGrawHill 2da Edicin.
1990. ISBN: 968-422-319-6.

Requisitos mnimos para recibir tareas: Todas las tareas deben

entregarse en hojas separadas de la libreta, con letra legible, ordenadas
y limpias; para las tareas que aplique una conclusin o resultado final,
ste debe estar claramente identificable con marcador rojo o alguna
seal que indique que se trata del resultado. Deben contener nombre el
alumno, materia, nmero de actividad y fecha de entrega.
Las rubricas para realizar las tareas se encuentran en el siguiente link:
http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm
Un video para entender cmo manejar las rbricas se encuentra en la
siguiente direccin: http://youtu.be/e57Cr3Gp5VA
Basado en: Polimeni. Contabilidad de Costos. McGrawHill 2da Edicin. 1990. ISBN: 968-422-319-6.

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UNIDAD I. LA CONTABILIDAD DE COSTOS

Objetivo de la unidad: El alumno establecer criterios de decisin de
acuerdo al costeo de un producto o servicio, adems de considerar las
variaciones de los costos para una adecuada toma de decisiones
financieras y administrativas.
Para comprender los conceptos de esta unidad es importante definir el
concepto de costo.
El costo se define como el valor sacrificado para obtener bienes y
servicios, el sacrificio se mide en pesos y tiene como consecuencia
la reduccin de activos o el aumento de pasivos en el momento en el
que se obtienen los beneficios. En el momento de la adquisicin se
incurre en un costo para obtener el beneficio presente o futuro.
Cuando los beneficios de forma completa y ya no es posible seguir
obteniendo beneficios de ese desembolso (o sacrificio realizado) el
costo deja de clasificarse de esa forma y se clasifica ahora como un
gasto.
Un gasto se define como aqul costo que ya ha producido todos los
beneficios posibles y ya est expirado. Los costos no expirados que
pueden dar beneficios en el futuro tienen una clasificacin de activos.
Tema 1. Terminologa de contabilidad de costos
I.1
Objetivo de aprendizaje: SER: Identificar la utilidad de la
contabilidad de costos en el estudio financiero de proyectos de
inversin. Identificar el costo de produccin, concepto de costo total
de produccin, costo de ventas, unidades equivalentes de produccin,
costo unitario de produccin, costos fijos y costos variables. Describir
el comportamiento de los inventarios (materias primas, productos en
proceso y productos terminados). SABER HACER: Calcular el valor
unitario de un producto y/o servicio. Determinar el costo de ventas
para un producto y/o servicio. Determinar variaciones significativas
entre costos presupuestados y devengados

1.1. Terminologa de la contabilidad de costos

Utilidad de la contabilidad de costos en el estudio financiero de

proyectos
De forma comn estamos acostumbrados a realizar costeos, buscando
los artculos que necesitamos al menor precio posible pero que nos
ofrezca la mejor calidad y que cumpla lo mejor posible con nuestras
necesidades, tambin deseamos que si el artculo sufre un desperfecto,
como una computadora o una televisin, tengamos disponible un
servicio de reparacin con el mnimo costo; adems de que se logre en
el menor tiempo posible.
Esto es verdad para los artculos que compramos como personas, y
tambin lo es para las compras que debe realizar una empresa.
Dado que en un proyecto tenemos un presupuesto limitado, debemos
administrarlo de la mejor manera posible, siempre teniendo en cuenta
los objetivos del proyecto.
Para la elaboracin de un proyecto de inversin, se requiere calcular
los costos de las actividades que son necesarias para llevar a feliz
trmino el proyecto.
Antes de empezar el proyecto se deben calcular los costos, de lo
contrario se corre el riesgo de agotar el presupuesto sin cumplir los
objetivos del proyecto. Por lo tanto es de vital importancia realizar un
costeo del proyecto para determinar si es viable su realizacin.
Materiales o materias primas. Son los principales bienes que se usan
en el proceso de produccin y que se transforman en artculos
terminados con la adicin de la mano de obra y costos de fabricacin.
El costo de los materiales se pueden dividir en directos e indirectos:

Basado en: Polimeni. Contabilidad de Costos. McGrawHill 2da Edicin. 1990. ISBN: 968-422-319-6.

Materiales directos. Son los que se pueden identificar en la

produccin de un artculo terminado, se pude asociar fcilmente
con el producto y representan el principal costo de materiales
para la produccin de ste artculo. Un ejemplo de material
directo es el de la madera que se usa para la fabricacin de una
cama.
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Materiales indirectos. Son los materiales comprendidos en la

fabricacin del producto, pero no son asociados directamente a
la fabricacin del artculo, al menos no de forma tan importante
como los materiales directos. Un ejemplo puede ser el
pegamento o los tornillos usados para la fabricacin de una
cama.
Mano de obra. Es el esfuerzo fsico o mental gastado en la fabricacin
de un producto. Dicho costo puede dividirse en mano de obra directa e
indirecta.
Mano de obra directa. Esta involucrada directamente con la
fabricacin del producto y representa el principal costo de
mano de obra. El trabajo de los operadores de las mquinas que
elaboran el producto puede considerarse como costo de mano
de obra directa.
Mano de obra indirecta. Es toda la mano de obra que tambin
est involucrada en la fabricacin del producto pero no se
considera mano de obra directa. Un ejemplo es el trabajo del
supervisor de la planta el cual no est directamente elaborando
el producto.
Costos indirectos de fabricacin. Es el conjunto de todos los costos
indirectos, como la mano de obra indirecta, materiales indirectos, y el
resto de los costos indirectos de manufactura. Tales costos se incluyen
en esta cuenta dado que no se pueden identificar como costos directos.
Otros ejemplos de costos indirectos son: arrendamiento, energa,
calefaccin o aire acondicionado de la fbrica. Los costos indirectos
tambin pueden clasificarse como fijos, variables o mixtos.

Costo de produccin. Los costos de produccin (tambin llamados

costos de operacin) son los desembolsos necesarios para mantener un
proyecto, lnea de procesamiento o un equipo en funcionamiento. En
una compaa estndar, la diferencia entre el ingreso (por ventas y

1.1. Terminologa de la contabilidad de costos

otras entradas) y el costo de produccin indica el beneficio bruto o

utilidad bruta.
El costo de produccin tiene dos caractersticas opuestas. La primera es
que para producir bienes la empresa debe gastar; esto significa generar
un costo. La segunda caracterstica es que los costos deberan ser
mantenidos tan bajos como sea posible y eliminados los innecesarios.
Esto no significa el corte o la eliminacin de los costos sin un anlisis
detallado.
No tiene sentido eliminar un programa correcto de mantenimiento de
equipos, para evitar los costos de mantenimiento. Sera ms
recomendable tener un esquema de mantenimiento aceptable.
Igualmente, no es aconsejable la compra de materia prima de baja
calidad para reducir su costo. La accin correcta sera tener un
esquema adecuado de compra segn los requerimientos del mercado y
los costos. Usualmente, la materia prima de baja calidad, no produce
un ptimo ingreso a la empresa, por lo cual sera contraproducente esta
accin.
Entonces el costo de produccin representa el costo econmico de
todas las operaciones realizadas desde la adquisicin de la materia
prima hasta su transformacin en artculos de consumo o de servicio.
Los elementos principales son:
1.- Materia prima: Es el elemento que se convierte en un artculo de
consumo o de servicio.
2.- Mano de obra: Es el esfuerzo humano necesario para la
transformacin de la materia prima.
3.- Gastos indirectos de produccin: Son los elementos necesarios y
accesorios para la transformacin de la materia prima, y que incluyen
sueldos y erogaciones necesarios para tal fin.

Basado en: Polimeni. Contabilidad de Costos. McGrawHill 2da Edicin. 1990. ISBN: 968-422-319-6.

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Costo de ventas
Es el importe pagado por los artculos vendidos, comnmente se le
atribuye a costos materiales que a servicios. En las empresas
comercializadoras, se calcula como el costo de los materiales
comprados, ms los costos de los fletes e importacin. En las empresas
de manufactura sera el costo de produccin ms el costo en que se
incurre para comercializar dicho bien.
Costo unitario de produccin.
Se conoce como costo unitario, el valor que se desembolsa para
fabricar una unidad de producto en particular, esto incluye el costo de
las materias primas, mano de obra, energa elctrica y otros costos
necesarios, como ya se mencion, para su elaboracin.
Costos fijos y costos variables
Los costos fijos son aquellos que permanecen constantes mientras el
tamao de la fbrica o empresa no cambie. Ejemplos de costos fijos
son la depreciacin de las instalaciones y equipos, alquileres pagados
por adelantado, seguros, mano de obra directa entre otros.
Los costos variables son aquellos en los que se incurren como
consecuencia de la utilizacin de insumos variables, y varan con el
nivel de produccin. La mano de obra directa, materias primas, capital
de trabajo, entre otros aspectos se conocen como costos variables.

1.1. Terminologa de la contabilidad de costos

Ejemplo, suponga que una empresa incurre en los siguientes costos de

fabricacin:
Tabla 1.1. Costos de fabricacin ejemplo 1.
Materiales
Madera de roble
Madera de pino
Pegante
Tornillos
TOTAL

$150,000
$110,000
$800
$1,000
$261,800

Mano de obra
Cortadores de madera
Ensambladores de mesas
Lijadores
Supervisor
Conserjes
TOTAL

$180,000
$190,000
$170,000
$20,000
$10,000
$570,000

Otros
Arrendamiento de fbrica
Servicios pblicos de fbrica
Arrendamiento de oficina
Salario de oficina
Depreciacin del equipo de fbrica
Depreciacin del equipo de oficina
TOTAL
GRAN TOTAL

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$70,000
$20,000
$16,000
$80,000
$21,000
$8,000
$215,000
$1,046,800

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1.1. Terminologa de la contabilidad de costos

Agrupando por grupos tenemos la siguiente tabla.

Relacin de los costos con el volumen.
Tabla 1.2. Grupos de costos.

Materiales
Madera de roble
Madera de pino
Pegante
Tornillos
TOTAL

Materiales Mano de obra Costos indirectos

Directos
directa
de fabricacin
$150,000
$110,000
$800
$1,000

Mano de obra
Cortadores de madera
Ensambladores de mesas
Lijadores
Supervisor
Conserjes
TOTAL
Otros
Arrendamiento de fbrica
Servicios pblicos de fbrica
Arrendamiento de oficina
Salario de oficina
Depreciacin del equipo de fbrica
Depreciacin del equipo de oficina
TOTAL
$260,000

$180,000
$190,000
$170,000

$540,000

Costo total
de produccin
$150,000
$110,000
$800
$1,000

$20,000
$10,000

$180,000
$190,000
$170,000
$20,000
$10,000

$70,000
$20,000

$70,000
$20,000

$21,000

$21,000

$142,800

$942,800

Basado en: Polimeni. Contabilidad de Costos. McGrawHill 2da Edicin. 1990. ISBN: 968-422-319-6.

Los costos varan ante los cambios del volumen

de produccin. La comprensin de su
comportamiento es vital para casi todos los
aspectos de desempeo y toma de decisiones.
Los costos bajo esta categora se clasifican
como fijos, variables y mixtos.
Es
importante
mencionar
que
su
comportamiento de fijo y variable se aplican
bajo un cierto rango relevante de produccin de
la empresa, dentro del cual los costos fijos
permanecen constantes.
Dicho en otra forma, no es lo mismo requerir
una instalacin para producir 100 botellas de
salsa al da, lo cual se logra con la renta de un
local, si se aumenta a unas 150 botellas al da,
podra tambin ser suficiente rentar un solo
local (la renta se mantine como costo fijo, es
decir la renta sera la misma), pero si la
produccin aumenta hasta 100,000 botellas al
da, se requerir mas de un local, as que el
costo de la renta ahora incluye mas locales.

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1.1. Terminologa de la contabilidad de costos

Costos variables.

Costos fijos.

Son aquellos en los cuales el costo total cambia en proporcin directa a

los cambios en el volumen o produccin dentro del rango relevante,
mientras el costo unitario no cambia.

Los costos fijos son aquellos en los cuales el costo fijo total
permanecer constante a lo largo de un rango relevante de produccin.

Por ejemplo, si el costo unitario de produccin es de $100 por cada

unidad, cada vez que el proceso genera una unidad mas de producto el
costo variable total se incrementar $100. A continuacin se muestra
una grfica para ejemplificar lo anterior.

La alta gerencia controla el volumen de produccin y por lo tanto es

responsable de los costos fijos.
Para analizar esto usaremos una grfica, suponga que el costo fijo total
correspondiente al alquiler de una bodega es de $20,000 anuales, si la
produccin est entre 5 y 14.99 unidades diarias, se puede alquilar una
bodega menor por $15,000 anuales en caso de que la produccin est
entre 0 y 5 unidades. Por consiguiente existen dos rangos relevantes.

Mientras el precio por unidad al cual el negocio logra colocar su

producto excede el costo variable por unidad, entonces la actividad
productiva deber expandirse.

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Costos mixtos.
Estos costos contienen ambas caractersticas, tanto elementos de costo
fijo como variable. Por ejemplo el cargo de un recibo telefnico
contiene la renta del servicio ms la seccin variable por la realizacin
de las llamadas. En caso de los recibos telefnicos se tienen bien
separadas las secciones fijas y variables, pero en algunos casos se
requieren separar los componentes fijos y variables que no se
encuentran definidos tan explcitamente.
Supnga que una empresa alquila un camin de reparto a un precio de
$2,000 dlares anuales, ms $0.15 por cada milla recorrida. El
componente fijo es el valor de los $2,000 anuales y el componente
variable son los $0.15 por cada milla recorrida. Lo anterior lo podemos
indicar en la siguiente grfica.

1.1. Terminologa de la contabilidad de costos

La grfica anterior equivale a la ecuacin de una lnea recta de la

forma:
Y = a + bx
Donde:
a. Ordenada al origen. Representa los costos fijos.
b. La pendiente, representa los costos variables por cada unidad
adicional (en la grfica por cada milla adicional).
Ejemplo. Los siguientes son los costos de supervisin de un grupo de
trabajadores que le dedican diferente cantidad de horas a la
produccin.
Tabla 1.3. Costo de supervisin contra horas de mano de obra
Meses

Costo de
supervisin
Enero
$166,000
Febrero
$170,000
Marzo
$175,000
Abril
$188,000
Mayo
$190,000
Junio
$190,000
Julio
$165,000
Agosto
$200,000
Septiembre $180,000
Octubre
$175,000
Noviembre $160,000
Diciembre
$155,000

Horas de
mano de
6700
7500
8000
9300
10900
11000
6800
12000
9800
7600
6400
6000

Para calcular la seccin fija y variable se pude realizar un anlisis de

regresin lineal simple para determinar tanto la pendiente como la
ordenada al origen.

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1.1. Terminologa de la contabilidad de costos

Actividad 1.1. Costos fijos y variables. Resuelva el siguiente

problema. La compaa procesadora de alimentos Puravida le presenta
la siguiente informacin.
Rango relevante de la fbrica: de 10,000 a 50,000 unidades de yogurt
por mes.
Produccin mensual en galones:
Enero
10,000
Febrero 15,000
Marzo 20,000
Abril
22,000
Mayo
27,000
Junio 40,000
Costo variable por galn: $5.
Costo fijo al mes: $100,000
Dibuje los diagramas siguientes con la informacin anterior:
a. Costo variable total
b. Costo variable por unidad
c. Costo fijo total
Usar papel cuadriculado.
Realice la informacin anterior en EXCEL.
Puede revisar el siguiente video para comprender como hacer una
regresin lineal en EXCEL: http://youtu.be/PndSTMwA-dA
Entrega tus resultados en forma de PRCTICA DE EJERCICIOS,
siguiendo las rbricas indicadas en la direccin:
http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm
Enviar el documento final por correo electrnico a las siguientes
direcciones:
marcelrzm@hotmail.com;
marcelusoacademico@hotmail.com; marcelrzm@yahoo.com.mx y
marcelrz2002@yahoo.com.mx
Colocar en ASUNTO: Prctica 1.1. Costos fijos y variables.

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