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Plano de Negcios
GUIA EXPLICATIVO
ndice
Introduo ..................................................................................................................................... 2
A Estrutura do Plano de Negcios ................................................................................................. 3
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
2.
Pressupostos ................................................................................................................... 23
3.
4.
5.
6.
7.
Investimentos .................................................................................................................. 29
8.
9.
Financiamento ................................................................................................................. 31
10.
11.
12.
13.
Balano ........................................................................................................................ 36
14.
15.
Introduo
O IAPMEI em parceria com o Sistema de Investigao, Desenvolvimento e Inovao (SIDI), com
entidades do ecossistema empreendedor e com agentes econmicos, procura capacitar o
talento nacional e os empreendedores de forma a melhorar as suas competncias para que
possam concretizar e desenvolver os seus projetos empresarias incorporando inovao,
validando e transferindo tecnologia, viabilizando uma maior criao de valor, maior tempo de
sobrevida e melhores condies de sucesso.
Um dos passos fundamentais para essa capacitao, concretizao e desenvolvimento de
projetos empresariais a criao do Plano de Negcios e do seu Modelo Financeiro.
Um Plano de Negcios um plano base, essencial para a estruturao e defesa de uma nova
ideia de negcios. Deve ser um plano que se foque nas linhas essenciais do projeto, que defina
a alocao dos vrios tipos de recursos, que esteja concebido para concretizar a ideia que se
pretende implementar e para solucionar os problemas que inevitavelmente aparecero.
Um Plano de Negcios dever incluir um sumrio, um objetivo, a identificao dos fatoreschave para o projeto ser bem-sucedido e anlises de mercado e financeiras que sustentem
devidamente a ideia que se pretende desenvolver. No mnimo, devero ser includos os
seguintes anexos:
1. Modelo Financeiro preenchido e adequadamente justificado;
2. Devero ser criados anexos com informao de mercado relevante para fundamentar
os vrios pressupostos citados para elaborao das projees de Vendas e Custos.
3. Declaraes de impostos dos ltimos 3 anos (para projetos sobre empresas j
existentes);
4. Para negcios de franchising, uma cpia do contrato de franchise e todos os
documentos de suporte fornecidos pelo franchisador;
5. Cpia da proposta de aluguer ou acordo de compra para construo do (s) espao (s);
6. Cpia das licenas, patentes e outros documentos legais;
7. No caso de produtos, descries e especificaes tcnicas;
8. Acordos de parcerias existentes, em caso aplicvel;
9. CV's dos promotores.
Sumrio executivo;
O histrico da Companhia e/ou dos promotores;
O mercado subjacente;
A nova ideia e o seu posicionamento no mercado;
O Projeto/ Produto/ Ideia
Estratgia Comercial;
Gesto e controlo do negcio;
Investimento necessrio.
Projees Financeiras / Modelo Financeiro
1. Sumrio Executivo
Este o captulo mais importante de um plano de negcios. Deve sumarizar em no mais de
500 palavras toda a apresentao, que ser mais detalhada nos captulos seguintes. O sumrio
executivo a primeira coisa a ser lida pelos potenciais investidores. Se o sumrio executivo
no for claro, pode desencorajar os analistas de rever o plano completo. A maioria dos
financiadores recebe muito mais pedidos de financiamento do que aqueles em que pode
investir, e por isso, no se dispe a correr riscos potenciando situaes duvidosas.
Existe um perigo real de que o sumrio executivo venha a falhar a sua misso, dado que ele ,
invariavelmente, o ltimo captulo a ser elaborado. Pode parecer que uma coisa simples de
ser escrita em uma ou duas pginas. normal ser preparado depois de um lento e laborioso
trabalho de elaborao do restante relatrio, pelo que compreensvel que exista a tendncia
de o acabar o mais rapidamente possvel. Quem o escreve est confiante de que contemplou
todos os aspetos mais importantes do trabalho, e que, mesmo que alguma coisa falhe no
sumrio executivo, a informao se encontrar em alguma das restantes partes do plano. No
entanto, no dever assumir que os potenciais financiadores estaro dispostos a percorrer
todo o relatrio em busca de informaes que considerem vitais.
Acima de tudo, dever-se- ter presente que, nas poucas pginas do sumrio executivo, dever
estar contida a mensagem mais poderosa e persuasiva de todo o documento.
Por isso, crucial o esforo extra de verificar que este se encontra completo e claro. Ser de
grande utilidade que ele seja revisto por algum que seja neutro e que goze da confiana de
quem o elaborou.
O documento dever ser bem apresentado, bem impresso e ter um formato de fcil leitura.
S os nmeros mais importantes devero ser usados para tornar a situao o mais forte que
seja possvel.
Dever ainda ser dada cuidadosa ateno para evitar erros de gramtica e dispensveis erros
de escrita, uma vez que estes tendem a ter um efeito negativo desproporcionado.
Pontos essenciais a focar no Sumrio Executivo:
Como que o projeto surgiu e como que foi introduzido na companhia. uma
empresa nova ou no e, se sim, porque que se decidiu criar uma.
De que forma que a experincia passada dos empresrios pode contribuir para o
sucesso do projeto? Tm experincia de gesto? Conhecem em profundidade a rea
de negcio?
Quais so os pontos fortes e os pontos fracos do projeto na tica dos seus
promotores?
A Misso
A misso uma declarao global que define os objetivos gerais da companhia, expressando
os propsitos fundamentais da gesto no seu conjunto, fornecendo linhas gerais de
desenvolvimento. o ponto de partida para a definio dos objetivos fundamentais da
companhia.
O principal objetivo desta declarao dar resposta seguinte questo: Porque que a
empresa existe?; assim como, dar aos empregados e parceiros uma noo clara do que a
empresa, melhorando os seus objetivos de longo prazo e explicitando como o seu
desempenho deve ser dirigido por forma a alcanar esses mesmos objetivos.
Para alm do nome, formato legal, etc., uma companhia define-se essencialmente pela sua
Misso de Negcio.
3. O Mercado Subjacente
O mercado a arena onde os planos da empresa iro ser levados a cabo. muito importante
definir o mercado para o novo produto em termos de dimenso, estdio de desenvolvimento,
tipos de clientes e de competidores.
Quantos clientes existem e qual a sua influncia no mercado?
O tamanho do mercado ou o consumo anual do produto ser definido em termos do mbito
do projeto em considerao. O tamanho do mercado pode ser avaliado pelo nvel do consumo
do produto numa dada cidade, pas, grupo de pases ou no mundo inteiro ou,
alternativamente, em segmentos bem definidos de clientes com determinadas caractersticas.
A acrescentar ao tamanho global do mercado, importante ter claro o estdio de
desenvolvimento do mesmo.
Existe um padro natural de evoluo para a maior parte dos mercados e o estdio do ciclo em
que o mercado se encontrar ir afetar significativamente a estratgia de negcio que deve ser
adotada.
Para ter dados mais concretos, procure as associaes empresariais e outras que analisam e
acompanham os mercados relevantes para a sua ideia/produto. Procure publicaes
especializadas. Pea s Entidades Financeiras com que trabalha para lhe fornecerem
informao pblica sobre esse mercado e as Empresas que nele se movimentam. Se a
dimenso do projeto o justificar, envolva Empresas de Estudos e Anlise de Mercado e faa
anlises especficas para este caso.
Garanta que a fundamentao que apresenta sustentada em factos e, sempre que possvel,
em dados de mercado criados por entidades credveis.
A informao fornecida dever incluir um sumrio dos mais recentes resultados comerciais
(para casos de expanso),o estatuto legal do negcio previsto ou existente, um organigrama e
a biografia dos executivos realando as experincias mais relevantes para o projeto em
avaliao e os objetivos da empresa.
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Todas as atividades necessrias ao lanamento do produto devem estar descritas por cada
atividade, todas as aes necessrias. Este ltimo item de crucial importncia, uma vez que
esta uma das reas onde os intervenientes tendem a ser demasiado otimistas, levando a que
se subestimem os custos envolvidos e/ou o tempo de desenvolvimento.
essencial ser realista e ter em conta todas as possveis dificuldades, para que estes factos
possam ser traduzidos nas projees financeiras.
Como exerccio de reflexo, e apesar de poder no ser explcito no plano de negcios, ser
aconselhvel para cada atividade ou ao estabelecer os intervenientes de quem estes
dependem (no caso de recursos externos), definir os possveis constrangimentos, e como
dever cada um agir nesse contexto.
Por outro lado, deve ser considerado o tempo alocado a cada atividade, com e sem
constrangimentos, e considerado como tempo efetivo a soma dos dois.
Reserve sempre algum tempo e esforo adicional (20% do total) para problemas e desvios no
previstos a chamada margem de risco de implementao.
A motivao com que cada interveniente enfrenta o projeto e, em particular, o tempo que
deseja atribuir-lhe, so variveis importantes para o sucesso do mesmo.
Para minimizar problemas futuros, deixe claros, nesta seco, os nveis de envolvimento
efetivos de cada um dos promotores, o papel previsto, etc.
A reflexo sobre os pontos crticos permitir antecipar as aes necessrias e os recursos que
devero ser mobilizados, reduzindo o risco associado ao projeto. Por exemplo, se o fornecedor
de determinado material fundamental para a empresa garantir o prazo de entrega ao cliente,
isso torna-o diferente dos outros fornecedores. Deve-se tentar conseguir uma parceria com o
fornecedor ou tentar encontrar uma lista alternativa de fornecedores que possam garantir o
cumprimento dos prazos.
Por outro lado, a anlise dos pontos crticos deve permitir que os promotores se preparem,
mesmo que no seja por escrito, para planos de contingncia (ou seja, como agir se surgirem
situaes inesperadas), de forma a minimizar os riscos do projeto.
Produto / Servio
Esta , provavelmente, a seco em que o promotor est mais vontade e o leitor menos
familiarizado.
Devem ser feitos todos os esforos para explicar a tecnologia envolvida em termos simples e
para explicar a Proposta nica de Valor da inveno ou ideia. Esta preocupao transversal
ao Start Up Plan, Later Stage Plan e Turnaround Plan.
Esta seco deve responder a questes relacionadas com o que o produto ou servio, e
porque que todos o vo comprar.
1. Market pull
2. Product push
O tipo de produto Market Pull definido como tendo sido concebido em resultado de uma
necessidade de mercado identificada e no satisfeita.
Qualquer um destes tipos de produto pode ter sucesso mas diz a experincia que a taxa de
sucesso para os produtos do tipo pull significativamente maior do que para os produtos do
tipo push.
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A Produo
No caso de produtos que implicam a existncia de um processo produtivo fsico, com
materiais, mquinas, etc., este processo deve estar detalhado em todas as componentes
essenciais para o arranque e/ou lanamento do projeto.
Para uma pequena empresa ou associao, isto pode implicar riscos demasiado elevados que
podem tornar o projeto no atrativo para os potenciais financiadores.
possvel reduzir o capital exigido atravs de subcontratao de produo a outras empresas e
atravs de instrumentos financeiros de aquisio/aluguer de certos tipos de equipamento e
maquinaria. No entanto, estas estratgias devem ser ponderadas contra a necessidade de se
conseguir um nvel de produo suficientemente elevado e de qualidade, por forma a
satisfazer os clientes. Os potenciais investidores iro querer comprovar que foi conseguido um
bom compromisso entre a conteno do capital necessrio e as solues escolhidas, e analisar
se estas solues podero originar problemas na produo e no fornecimento de matriaprima quando a empresa comear a operar.
O plano deve identificar que mecanismos de controlo de produo esto previstos em reas
fundamentais como o nvel de stocks, matria-prima e produto acabado.
Todos os custos associados produo tm de ser claramente refletidos nas projees do
Plano de Negcios, de forma a produzir projees de cash-flow fiveis que resultam num plano
slido e adequado.
Em anexo ao plano de negcios e relativamente a esta seco, devem ser includas descries
tcnicas relevantes e licenas/patentes, quando aplicvel.
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6. Estratgia Comercial
Aps termos definido claramente nas seces anteriores a Proposta nica de Valor do
projeto, dever-se- demonstrar como a empresa pensa apresent-la ao mercado.
O primeiro passo essencial e bvio estabelecer um preo para o produto. Se este
completamente novo, isto poder causar algumas dificuldades. No entanto, normalmente
possvel determinar um preo com base no valor acrescentado que o produto ir oferecer ao
seu consumidor.
Agregando todos os custos associados produo, marketing e distribuio do produto numa
base unitria criamos o valor mnimo para o produto. Este o valor a partir do qual devemos
depois estabelecer o valor final com base em margens tpicas de mercado ou anlises de valor
acrescentado percebido pelo Cliente.
O desenho do processo de vendas (Marketing) deve ser iniciado assim que o desenho das
componentes operacionais estiver completo e o preo definido.
O Marketing o processo no qual se identificam e quantificam as necessidades do cliente e se
define uma estratgia clara para as satisfazer, envolvendo, se possvel, profissionais com
experincia nesta rea.
Aps definida a estratgia de Marketing, devero ser definidos e implementados os circuitos e
canais de vendas que so a base do processo de comunicao com o potencial comprador.
Os elementos essenciais deste tipo de estratgias incluem:
o
o
o
o
o
o
o
12
Dever assim ser criado um plano que contemple as aes a desenvolver, as foras de vendas
a envolver, os distribuidores, os agentes, formas de aconselhamento e a produo de meios
publicitrios adequados. A gesto e monitorizao deste plano tem de ser efetiva, por forma a
assegurar que so executadas as aes em causa, com a periodicidade certa, e que os
resultados so devidamente alcanados.
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Vendas
Produo
Informao Financeira
14
15
8. Investimento necessrio
Os passos anteriormente dados conduzem, normalmente, a que haja informao suficiente
para permitir aos potenciais investidores uma tomada de deciso.
, no entanto, comum recorrer tambm a um aconselhamento sobre quais as potenciais
estruturas de financiamento.
Em termos gerais, as principais opes disponveis so as participaes no Capital da Empresa
(pelos promotores ou entidades terceiras como as entidades de Capital de Risco) ou o
financiamento com Capital Alheio, que pode revestir vrias formas de divida: emisses
obrigacionistas, emprstimos a curto e longo prazo, papel comercial, etc.
Na altura da escolha das potenciais formas de financiamento, ser necessrio especificar qual
a necessidade de capital de base e os fundos necessrios para a compra das instalaes, do
equipamento e de todo o tipo de investimento inicial necessrio. O perodo de financiamento
deve ser especificado e tambm se este investimento pode ser faseado ou se dever ser feito
de uma nica vez.
A componente de financiamento assegurada pelos promotores tem de ser especificada, uma
vez que esse , normalmente, um pr-requisito assumido pelos potenciais financiadores: que
os promotores possuam um nvel de compromisso satisfatrio dos seus prprios recursos
antes que os financiadores estejam dispostos a avanar com mais fundos.
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O negcio tem ordens de compra confirmadas? Que pesquisa de mercado existe para
suportar as projees de vendas?
Quais e quantos so os clientes que devero fazer compras durante o primeiro ano?
Preparou projees de vendas para cada grupo principal de produtos?
Preparou um sistema de atualizao de projees de vendas com intervalos regulares?
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Uma vez preparadas as projees de vendas, possvel calcular as projees de cash-flow para
o horizonte temporal do seu Plano de Negcios. Estas sero, essencialmente uma estimativa
da posio lquida de Tesouraria da Empresa numa base mensal. A projeo de cash-flow vai
possibilitar o cruzamento entre entradas de fundos, vindas das Vendas (Receitas) e as
Despesas previsveis: custos fixos, como rendas, salrios, juros de emprstimos, etc., ou custos
variveis, como o custo de matrias-primas.
Alguns destes pagamentos ocorrero numa base mensal, enquanto outros tero intervalos
mais irregulares, como as compras de materiais ou investimentos de capital nos edifcios e em
equipamento, criando desfasamentos entre as entradas e sadas de fundos.
Normalmente haver ainda um desfasamento temporal tpico entre a compra das matriasprimas, a produo, a venda e o recebimento dos clientes. Grande parte dos clientes espera
poder pagar, por exemplo, a 30, 60 ou 90 dias aps a entrega da mercadoria, consoante o
sector de atividade. A empresa precisa de ser capaz de financiar o custo da compra dos
materiais necessrios ao processo produtivo e eventuais tempos de armazenagem, apesar das
condies de pagamento dos seus clientes.
, por isso, frequente acontecer que muitas empresas tenham cash-flow fortemente negativo
apesar de ter um nvel positivo de valor de vendas e mesmo de resultados. Isto acontece
sobretudo no caso de empresas jovens, quando o investimento de capital e os custos
associados ao incio de atividade podem pesar significativamente em valores de Vendas ainda
no muito elevados.
essencial contemplar no plano de negcios uma proviso de fundo de maneio suficiente,
quer em forma de capital prprio, quer em financiamentos bancrios, para cobrir os encargos
relacionados com este ponto.
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A ltima confirmao sobre a viabilidade de um negcio dada pela demonstrao do breakeven point, que ocorre - de uma forma simplificada - quando o valor das receitas igual
soma dos custos fixos e dos custos variveis, ou seja, quando comeam a existir resultados
operacionais positivos.
Os custos fixos provm dos pagamentos regulares, que no so afetados por mudanas de
curto prazo do nvel das vendas. Incluem-se aqui rubricas como custos administrativos, rendas,
taxas, pagamentos de juros de emprstimos.
Os custos variveis incluem pagamentos que variam tipicamente em proporo com o volume
de vendas. Exemplos disto so custos com materiais e energia.
A deciso sobre se o custo da mo-de-obra um custo fixo ou varivel deve se feita consoante
o tipo de negcio em questo. Em alguns casos, o trabalho pode ser avaliado numa base de
freelance ou de subcontratao, por forma a cumprir tarefas especficas. Em outros casos, a
empresa pode reter um tipo de fora de trabalho com um elevado nvel de especializao, e
ento no ser possvel diminuir ou aumentar os custos laborais em linha com as flutuaes
dos fluxos de vendas.
Como foi anteriormente mencionado, os promotores do negcio devero tambm prestar
uma forte ateno ao tipo de custos estruturais em que iro incorrer. A instalao de uma
fbrica requer um investimento de capital significativo e possvel calcular quanto tempo ser
necessrio para cobrir este investimento com o valor das vendas.
Um caminho alternativo poderia ser subcontratar a linha de montagem dos componentes,
situao em que o custo varivel dos componentes comprados ser mais elevado que os
custos fixos do primeiro caso, mas o break-even seria conseguido muito mais cedo.
Em termos gerais, quanto mais cedo o break-even alcanado, mais atrativo o negcio para
os potenciais financiadores.
necessrio calcular um nmero de cenrios de break-even alternativos (os melhores e os
piores), testando a sensibilidade dos resultados da Empresa a variaes dos fatores bsicos de
produo. Consegue-se isto pela repetio dos clculos assumindo diferentes valores de
Receitas e de custos diretos e variveis.
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As projees de resultados devem ser analisadas, por exemplo, pelo efeito da reduo do valor
das vendas em 10% acompanhadas por um aumento de 10% no valor dos custos. Outras
variaes devem ser experimentadas em funo das variveis base do negcio a fim de
estabelecer as fronteiras a partir das quais o negcio deixa de ser vivel. Estas so as
chamadas Anlises de Sensibilidade.
Baseado nas suas projees financeiras, que fundos necessitar para iniciar o seu
negcio e quando prev que comece a ter Receitas da sua atividade;
Baseado no seu cash-flow forecast, fundamente quando necessitar das vrias
entradas de fundos previstas;
Quanto capital ir investir?
Onde espera voc ir arranjar os outros fundos? Emprstimos? Aumentos de capital?
Que aes ou outros bens esto eventualmente disponveis como cauo?
Como pode o negcio falhar e qual o nvel de risco?
Como que tenciona gerir ou minimizar esses riscos e quais as suas consequncias?
O que est a oferecer a um investidor externo?
Que sadas/possibilidades de venda esto disponveis para um investidor e ao fim de
quantos anos?
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Regras de Utilizao
Pressupostos
Projees de Vendas ou Volume de Negcios
Mapa de Custo de Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas
Fornecimento e Servios Externos
Custos com o Pessoal
Investimentos
Investimento em Fundo de Maneio necessrio
Financiamento
Demonstrao de Resultados (P&B)
Mapa de Cash Flows
Plano Financeiro
Balanos
Indicadores Econmico-Financeiros
Avaliao do Projeto
21
As regras bsicas para esta utilizao esto descritas na prpria worksheet, no 1 folder
denominado Regras de Utilizao.
Todos os quadros foram construdos contendo uma zona de input (a branco) em que o
utilizador preenche os pressupostos relativos a cada um dos quadros e uma zona de clculos e
frmulas pr preenchidas, onde no dever haver introduo de valores pelo utilizador. Os
valores que se encontrem em azul podero ser alterados, mas dentro dos mesmos
parmetros.
Sempre que exista a necessidade de quadros auxiliares, eles podero ser elaborados em cada
uma das folhas, no entanto, os valores que da resultarem devero obrigatoriamente ser
linkados para a respetiva zona de input, respeitando as frmulas que o quadro tem prdefinidas.
Em seguida, passamos a descrever as regras de preenchimento de cada um dos quadros
referidos.
22
1. Regras de Utilizao
Apresentam os elementos bsicos de preenchimento do modelo na prpria worksheet.
2. Pressupostos
Neste quadro, esto os pressupostos base e as regras previsionais como sejam as taxas de
crescimento estimadas, as taxas de juro e de atualizao, prazo mdio de pagamentos, entre
outros. Em caso de dvidas no preenchimento destes valores, sugerimos uma consulta com o
seu Banco, que normalmente tem os valores mais usados no mercado.
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Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2016
2017
0
Produto A *
Quantidades v endidas
2018
2019
2020
2021
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Quantidades v endidas
Tax a de crescimento das unidades v endidas
Preo Unitrio
0
Produto C *
Quantidades v endidas
Tax a de crescimento das unidades v endidas
Preo Unitrio
Produto D *
Quantidades v endidas
Tax a de crescimento das unidades v endidas
Preo Unitrio
TOTAL
2016
VENDAS - EX PORTAO
2017
0
Produto A *
Quantidades v endidas
2018
2019
2020
2021
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Produto B *
Quantidades v endidas
Tax a de crescimento das unidades v endidas
Preo Unitrio
TOTAL
* Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias
NOTA: Caso no tenha conhecim ento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio".
2016
2017
Servio A
2018
2019
2020
2021
Tax a de crescimento
Servio B
Tax a de crescimento
Servio C
Tax a de crescimento
Servio D
Tax a de crescimento
0
TOTAL
2016
2017
2018
2019
2020
2021
TOTAL VENDAS
IVA
Servio A
Tax a de crescimento
Servio B
Tax a de crescimento
Servio C
Tax a de crescimento
Servio D
Tax a de crescimento
TOTAL
IVA VENDAS
23,00%
23,00%
24
XPTO, Lda
Euros
CMVMC
Margem
Bruta
2016
2017
2018
2019
2020
2021
MERCADO NACIONAL
Produto A *
Produto B *
Produto C *
Produto D *
MERCADO EXTERNO
Produto A *
Produto B *
TOTAL CMVMC
IVA
23,00%
25
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
N Meses
2016
2017
2018
2019
2020
12
12
12
12
12
3,00%
3,00%
3,00%
3,00%
3,00%
2017
2018
2019
2020
2021
Taxa de crescimento
Tx IVA
Subcontratos
CF
23,0%
100,0%
Trabalhos especializados
23,0%
100,0%
Publicidade e propaganda
23,0%
100,0%
Vigilncia e segurana
23,0%
100,0%
Honorrios
23,0%
100,0%
Comisses
23,0%
Conserv ao e reparao
23,0%
100,0%
23,0%
100,0%
23,0%
100,0%
Material de escritrio
23,0%
100,0%
23,0%
100,0%
Electricidade
23,0%
100,0%
Combustv eis
23,0%
100,0%
gua
6,0%
100,0%
Deslocaes e Estadas
23,0%
100,0%
Transportes de pessoal
23,0%
Transportes de mercadorias
23,0%
100,0%
Rendas e alugueres
23,0%
100,0%
Comunicao
23,0%
CV
Valor Mensal
2016
2021
100,0%
Materiais
Energia e fluidos
Seguros
100,0%
100,0%
Roy alties
23,0%
100,0%
Contencioso e notariado
23,0%
100,0%
Despesas de representao
23,0%
100,0%
23,0%
100,0%
23,0%
100,0%
TOTAL FSE
FSE - Custos Fixos
FSE - Custos Variveis
TOTAL FSE
IVA
FSE + IVA
26
XPTO, Lda
Euros
2017
2018
2019
2020
14
14
14
14
14
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
2017
2018
2019
2020
2021
Administrao / Direco
12
12
12
12
12
Administrativ a Financeira
12
12
12
12
12
Comercial / Marketing
12
12
12
12
12
Produo / Operacional
12
12
12
12
12
Qualidade
12
12
12
12
12
Manuteno
12
12
12
12
12
Aprov isionamento
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
Outros
12
12
12
12
2017
2018
2019
2020
2021
N Meses
Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoo)
2016
2021
Administrao / Direco
Administrativ a Financeira
Comercial / Marketing
Produo / Operacional
Qualidade
Manuteno
Aprov isionamento
Inv estigao & Desenv olv imento
Outros
TOTAL
2016
Administrao / Direco
Administrativ a Financeira
Comercial / Marketing
Produo / Operacional
Qualidade
Manuteno
Aprov isionamento
Inv estigao & Desenv olv imento
Outros
27
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2016
2017
2018
2019
2020
2021
11
11
11
11
11
11
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Administrao / Direco
Administrativ a Financeira
Comercial / Marketing
Produo / Operacional
Qualidade
Manuteno
Aprov isionamento
Inv estigao & Desenv olv imento
Outros
TOTAL
Outros Gastos
Segurana Social
rgos Sociais
23,75%
Pessoal
23,75%
QUADRO RESUMO
Remuneraes
rgos Sociais
Pessoal
Encargos sobre remuneraes
Seguros Acidentes de Trabalho e doenas profissionais
Gastos de aco social
Outros gastos com pessoal
TOTAL GASTOS COM PESSOAL
Retenes Colaboradores
Reteno SS Colaborador
Gerncia / Administrao
11,00%
Outro Pessoal
11,00%
15,00%
TOTAL Retenes
28
7. Investimentos
Neste quadro devero ser introduzidas todas as informaes sobre os investimentos a realizar,
nomeadamente a sua natureza, valor perodo em que est previsto ocorrer e estando j
definida a taxa de amortizao a utilizar.
Nestas projees est implcito o mtodo de amortizao em quotas constantes.
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Investimento
Investim ento por ano
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2016
2017
2018
2019
2020
2021
23%
Valores Acum ulados
25,00%
20,00%
20,00%
Equipamento Bsico
25,00%
Equipamento de Transporte
20,00%
Equipamento Administrativ o
25,00%
Equipamentos biolgicos
25,00%
25,00%
Activos Intangveis
Projectos de desenv olv imento
33,333% * nota: se a tax a a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 33,333%
Programas de computador
33,333%
Propriedade industrial
20,000%
33,333%
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Valores Balano
Propriedades de investim ento
Activos fixos tangveis
Activos Intangveis
TOTAL
29
XPTO, Lda
Euros
2017
2018
2019
2020
2021
ESTADO
SS
IRS
IVA
30
9. Financiamento
Nestes quadros est expressa a forma de financiamento do projeto. O financiamento de uma
empresa ou projeto dever sempre cumprir a regra do equilbrio financeiro, ou seja, as
necessidades de mdio e longo prazo, como sejam os investimentos em capital fixo, devero
ser financiados no mdio e longo prazo, sendo as necessidades de curto prazo financiadas em
igual perodo de tempo.
Este quadro contempla vrias alternativas de financiamento, como seja atravs de capitais
prprios, suprimentos, emprstimos de mdio e longo prazo. O utilizador apenas dever
indicar qual a margem de segurana que entende adequada para a variao no investimento, e
o financiamento de equilbrio necessrio, que resulta das necessidades de fundo de maneio do
projeto. Os restantes valores resultam das restantes folhas, cumprindo a regra referida no
pargrafo anterior.
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Financiamento
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2017
2018
2019
2020
2021
Investimento
Margem de segurana
1,00%
Necessidades de financiamento
Fontes de Financiamento
2016
Meios Libertos
Capital
Outros instrumentos de capital
Emprstimos de Scios
Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito
Subsidios
TOTAL
N. de anos reembolso
1,00
1,00
1,00
31
2018
Capital em dv ida (incio perodo)
Tax a de Juro
Juro Anual
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Serv io da dv ida
Valor em div ida
N. de anos reembolso
1,00
1,00
1,00
Capital em dvida
Juros pagos com Imposto Selo includo
Reembolso
32
10.Demonstrao de Resultados
Este mapa compara os proveitos e custos resultantes da atividade da empresa. Trata-se, como
sabido, de um dos Relatrios fundamentais, que nos permite determinar o potencial de
libertao de resultados do Projeto. No necessrio introduzir qualquer dado neste mapa,
uma vez que os valores que apresenta resultam dos pressupostos introduzidos anteriormente.
Atravs da Demonstrao de Resultados, consegue-se apreender se a empresa ou projeto
apresentam rentabilidade lquida positiva ou se ao contrrio do prejuzo, e constitui-se como
a primeira abordagem viabilidade do projeto.
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2017
2018
2019
2020
2021
O mapa de Demonstrao de Resultados constitui a componente base para a anlise de breakeven do projeto referida no incio como fundamental. Exemplos da anlise a realizar:
33
XPTO, Lda
Euros
2017
2018
2019
2020
2021
34
XPTO, Lda
Euros
Plano de Financiamento
2016
2017
2018
2019
2020
2021
ORIGENS DE FUNDOS
Meios Libertos Brutos
Capital Social (entrada de fundos)
Outros instrumentos de capital
Emprstimos Obtidos
Desinv est. em Capital Fix o
Desinv est. em FMN
Prov eitos Financeiros
Total das Origens
APLICAES DE FUNDOS
Inv . Capital Fix o
Inv Fundo de Maneio
Imposto sobre os Lucros
Pagamento de Div idendos
Reembolso de Emprstimos
Encargos Financeiros
Total das Aplicaes
Saldo de Tesouraria Anual
Saldo de Tesouraria Acumulado
Aplicaes / Emprstimo Curto Prazo
Soma Controlo
Acerto do modelo
35
13. Balano
Tal como a Demonstrao de Resultados, este mapa resulta da introduo dos pressupostos
anteriores. Ele expressa a situao patrimonial da empresa ou projeto e ser, tambm, uma
componente fundamental na anlise do projeto.
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Balano Previsional
2016
2017
2018
2019
2020
2021
ACTIVO
Activo No Corrente
Activ os fix os tangv eis
Propriedades de inv estimento
Activ os Intangv eis
Inv estimentos financeiros
Activo corrente
Inv entrios
Clientes
Estado e Outros Entes Pblicos
Accionistas/scios
Outras contas a receber
Diferimentos
Caix a e depsitos bancrios
TOTAL ACTIVO
CAPITAL PRPRIO
Capital realizado
Aces (quotas prprias)
Outros instrumentos de capital prprio
Reserv as
Ex cedentes de rev alorizao
Outras v ariaes no capital prprio
Resultado lquido do perodo
TOTAL DO CAPITAL PRPRIO
PASSIVO
Passivo no corrente
Prov ises
Financiamentos obtidos
Outras Contas a pagar
Passivo corrente
TOTAL PASSIVO
Fornecedores
Estado e Outros Entes Pblicos
Accionistas/scios
Financiamentos Obtidos
Outras contas a pagar
36
XPTO, Lda
Principais Indicadores
INDICADORES ECONMICOS
2016
2017
#DIV/0!
2016
2018
2019
2020
2021
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
2017
2018
2019
2020
2021
#DIV/0!
0%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Rendibilidade do Activ o
#DIV/0!
0%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
0%
Rotao do Activ o
#DIV/0!
0%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
0%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
INDICADORES FINANCEIROS
Autonomia Financeira
2016
INDICADORES DE LIQUIDEZ
2018
2019
2020
2021
#DIV/0!
0%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
0%
0%
#DIV/0!
0%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
2017
0%
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Liquidez Corrente
0,00
#DIV/0!
0,00
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Liquidez Reduzida
0,00
#DIV/0!
0,00
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
2016
2017
2018
2019
2020
2021
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
37
Payback Period
Valor atual lquido, ou seja, na perspetiva de que o seu valor o que resultar do
somatrio dos cash flows lquidos atualizados a uma taxa que:
o
38
Empresa:
XPTO, Lda
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
6,00%
6,00%
6,00%
6,00%
6,00%
6,00%
Factor de actualizao
1,00
1,060
1,124
1,191
1,262
1,338
6,00%
Fluxos actualizados
#NUM!
Anos
2016
2017
2018
WACC
#DIV/0!
2019
2020
2021
2022
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Factor de actualizao
Fluxos actualizados
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#VALUE!
0 Anos
Na perspectiva do Investidor
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
6,00%
6,00%
6,00%
6,00%
6,00%
6,00%
Factor actualizao
1,060
1,124
1,191
1,262
1,338
Fluxos Actualizados
#NUM!
Clculo do WACC
2016
Anos
2017
2018
2019
2020
2021
Passiv o Remunerado
Capital Prprio
TOTAL
% Passiv o remunerado
% Capital Prprio
Beta p = B u * (1+(1-t)*CA/CP)
6,00%
-
100,00%
#DIV/0!
100,00%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
0,00%
#DIV/0!
0,00%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Custo
Custo Financiamento
6,00%
6,00%
6,00%
6,00%
6,00%
4,50%
4,50%
4,50%
4,50%
4,50%
6,00%
4,50%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Custo ponderado
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
39
40