DEFINICIN - DIANA

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad
econmica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que
se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o econmicos de la empresa
para conocer cul ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y as poder hacer por ejemplo proyecciones a corto,
mediano y largo plazo.
De igual forma ayudan a verificar si la empresa tiene mucho dinero detenido en inventarios o si tienen muchas deudas, si
hay dinero en caso de alguna emergencia y si hay mucho dinero invertido en equipo y mobiliario. Las finanzas de la
empresa deben estar un tanto equilibradas, y as reflejar una empresa en la que fluye efectivo y que tiene recursos
efectivos de los que puede hacer uso ante imprevistos.
MODO DE EMPLEO MARYCRUZ
Las razones financieras se emplean para transformar los nmeros absolutos (Cantidades en pesos) en Nmeros Relativos
(porcentajes), para que de esta manera la informacin tenga:
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Lgica.
Hacerla comparable con otras empresas.
Eliminar tamao de la empresa.
Entender el crecimiento permanente.
Correlacionar actividades de la empresa.
Entender el comportamiento del negocio.

OBJETIVO DE LAS RAZONES FINANCIERAS - CESAR

EL OBJETIVO DEL ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ES SIMPLIFICAR LAS CIFRAS Y SUS RELACIONES Y HACER FACTIBLE LAS
COMPARACIONES PARA FACILITAR SU INTERPRETACIN.
POR INTERPRETACIN SE ENTIENDE DAR UN SIGNIFICADO A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y DETERMINAR LAS CAUSAS DE HECHOS Y
TENDENCIAS FAVORABLES O DESFAVORABLES RELEVADAS POR EL ANLISIS DE DICHOS ESTADOS, CON LA FINALIDAD DE ELIMINAR
LOS EFECTOS NEGATIVOS PARA EL NEGOCIO O PROMOVER AQUELLOS QUE SEAN POSITIVOS.
MTODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS EMELY

Las razones financieras son relaciones entre dos o ms conceptos que integran los estados financieros, estas se pueden
clasificar en:
De liquidez
A corto plazo

De actividad
De rendimiento

Razones financieras
De endeudamiento
A largo plazo

De productividad
De crecimiento

Razones financieras a corto plazo- DIANA

Estas razones tratan de analizar aspectos tales como la capacidad de pago a corto plazo, la recuperacin de la cartera de
clientes, la rotacin de los inventarios, la frecuencia con la que la empresa paga sus compromisos a los proveedores, la
rentabilidad de la capital de trabajo, etc.

Razones de liquidez - DIANA

Se refieren a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su
vencimiento. La liquidez es la capacidad de pago a corto plazo, puede ser vendido rpidamente, con una mnima prdida
de valor y en cualquier momento. La caracterstica esencial de un mercado lquido es que en todo momento hay dispuestos
compradores y vendedores.
1.- Razn Capital de Trabajo
Determina la cantidad de recursos de fcil conversin en efectivo, que se puede considerar propia y que mediante su
rotacin se obtiene los ingresos. Este tipo de cifras puede no servir para comparar los resultados con otras empresas, pero
es de suma utilidad para el control interno.
Razn Capital de Trabajo = Activo Circulante Pasivo a Corto Plazo
2.- Razn Circulante
Indica la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus compromisos a corto plazo, (en nmero de veces, cuantas veces
cubre el activo de fcil conversin en efectivo al pasivo de exigibilidad menor a un ao), mide el nmero de unidades
monetarias de inversin a corto plazo, por cada unidad de financiamiento a corto plazo contrado.
RaznCirculante=

Activo Circulante
Pasivo a Corto Plazo

3.- Razn de Liquidez

Esta razn financiera determina la posibilidad de cubrir las deudas a corto plazo, sin la intervencin de los inventarios.
Razn de Liquidez=

Activo Liquido
Pasivo a Corto Plazo

4.- Razn Pago Inmediato

Esta razn financiera determina la posibilidad de cubrir las deudas a corto plazo de inmediato, pues considera nicamente
activos que representan efectivo y no es necesaria su conversin.
Razn de Liquidez=

5.- Prueba de cido

Activo Disponible
Pasivo a Corto Plazo

Esta es una razn ms rigorista que la anterior, dado que elimina de los activos de pronta recuperacin los inventarios; lo
anterior en virtud de que se requiere de un tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo.
Prueba de Acido=

ActivoCorrienteInventarios
Pasivo Corriente

Razones de Actividad MARYCRUZ

Las razones de actividad se emplean para medir la velocidad a la que diversas cuentas se convierten en ventas o en
efectivo, y su objetivo es evaluar la recuperacin de la cartera, los pagos a proveedores.
1.- Rotacin de Cartera
Muestra la poltica de crdito que tiene la empresa, en cuanto al plazo que otorga a sus clientes para cubrir el importe de
sus facturas.
Rotacinde Cartera=

Ventas Netas de Crdito

Cuentas por Cobrar a Clientes

2.- Plazo Promedio de Cartera

Indica el nmero de das promedio en que cobramos lo que se vendi a crdito en un periodo de un ao; el nmero de das
de ventas que queda pendiente de cobro. Esta razn es complemento de la anterior.
Plazo Promedio de Cartera=

350 das
Rotacin de Cuentas por Cobrar

3.- Rotacin de Cuentas por Pagar

Indica el nmero de veces que circulan las cuentas por pagar a proveedores en relacin a las compras netas a crdito,
durante un periodo determinado.
Rotacinde Cuentas por Pagar=

Compras Netas a Crdito

Cuentas por Cobrar a Proveedores

4.- Plazo Promedio de Pagos

Indica el nmero de das promedio pagamos a nuestros proveedores (cuentas por pagar), durante un periodo de un ao.
Esta razn es complemento de la anterior.
Rotacinde Cuentas por Pagar=

360 das
Rotacin de Cuentas por Pagar

5.- Rotacin de Inventarios

Indica el nmero de veces que se desplaza el "inventario promedio" al mercado en un periodo determinado. Muestra la
velocidad de desplazamiento de los inventarios al mercado.

Rotacinde Inventarios=

Costo de lo Invertido
Inventario Promedio

6.- Plazo Promedio de Inventarios

Indica cada cuantos das en promedio estamos vendiendo el "inventario promedio" en el periodo de un ao. Muestra el
nmero de das que se puede satisfacer al mercado con las existencias actuales.
Plazo Promedio de Inventarios=

360 das
Rotacin de Inventario

Razones de rendimiento - CESAR

El propsito de este tipo de razones financieras es evaluar la rentabilidad de la empresa desde diversos puntos de vista,
por ejemplo en relacin con el capital aportado, con el valor de la empresa o bien con el patrimonio de la misma. Estas
razones miden el rendimiento de la empresa en relacin con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas
cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder existir.

1.- Margen de Utilidad sobre Ventas

Un porcentaje alto equivale a beneficio. Se sugiere comparar precio con la competencia; si existe precio elevado se podra
perder mercado en un futuro.
Un porcentaje bajo. En este caso se recomienda revisar precios y comparar con la competencia. Se sugiere analizar y
controlar costos fijos y variables, en lo posible.
Margen de Utilidad sobre Ventas=

Utilidad Neta
Ventas Totales Netas

2.- Rendimiento sobre Capital Social

Indica el rendimiento en relacin a las aportaciones de los accionistas.
Rendimiento sobre Capital Social=

Utilidad Neta
Capital Social

3.- Rendimiento sobre el Patrimonio

Indica cual es el rendimiento que genera el patrimonio de la entidad. (Derecho de los accionistas sobre los activos netos de
la misma).
Rendimiento sobre el Patrimonio=

Utilidad Neta
Capital Contable

4.- Rendimiento sobre Inversin

Mide la eficiencia total de la administracin de la empresa en la obtencin de utilidades despus de impuestos, a partir de
los activos disponibles. Cuanto ms alto sea el rendimiento sobre la inversin de la empresa, tanto mejor ser.
Rendimiento sobre Inversin=

Utilidad Neta
ActivoTotal Neto

Razones Financieras a Largo Plazo - EMELY

Estas razones evalan el endeudamiento a largo plazo, la productividad (relacin entre los recursos que se invierten y el
producto que se obtiene), y el desarrollo y expansin de una entidad.

Razones de endeudamiento - EMELY

Este grupo tiene como propsito analizar la estructura financiera de la empresa, y particularmente el financiamiento externo
de la empresa. Determinan la capacidad de cumplir con los compromisos a largo plazo.
1.- De Endeudamiento
Mide la proporcin de activos totales concedidos por los acreedores de una empresa. Esta razn indica la participacin de
terceras personas en la empresa y muestra el grado de riesgo de la empresa.
Endeudamiento=

Pasivo Total
Activo Total

2.- Apalancamiento
Determina la proporcin entre las deudas y el patrimonio de la empresa, entre las aportaciones externas y las aportaciones
internas.
Apalancamiento =

Pasivo Total
Capital Contable

3.- Deuda a Largo Plazo

Determina el grado de participacin del Pasivo a Largo plazo respecto del financiamiento total de la entidad.
Deudaa Largo Plazo=

Pasivo a Largo Plazo

PasivoTotal

4.- Cobertura
Relaciona los cargos financieros de una compaa con su capacidad para brindar servicios.
Cobertura=

Utilidad de Operacin
Intereses a Cargo

5.- Riesgo en Moneda Extranjera

Riesgo en Moneda Extranjera=

Pasivo en Moneda Extranjera

Pasivo Total

Razones de productividad- DIANA

Tienen como objetivo evaluar la relacin entre los recursos invertidos y el resultado obtenido, as por ejemplo podemos
relacionar el rengln de ventas contra activos, contra capital, contra pasivo, etc.
1.- Rotacin de Activos Fijos Netos
Indica la eficiencia con la que la empresa puede emplear su planta y su equipo en la generacin de ingresos.
Rotacinde Activos Fijos Netos=

Ventas Netas
Activos Fijos Netos

2.- Rotacin de Activo Totales

Indica la productividad de los activos totales, es decir, la capacidad que tienen para generar ventas. Mide la rotacin de los
activos de la empresa.
Rotacinde Activos Totales=

Ventas Netas
Activos Totales

3.- Rotacin del Capital Contable

Indica el nmero de veces que se vendi el patrimonio de la empresa, con relacin a las ventas. La capacidad de generar
ventas de la inversin de los accionistas.
Rotacindel Capital Contable=

Ventas Netas
Capital Contable

4.- Rotacin del Capital de Trabajo

Indica la capacidad del Capital de trabajo para generar ventas. Recordemos que el Capital de Trabajo es el motor
generador de ingresos de la empresa.
Rotacindel Capital de Trabajo=

Ventas Netas
Capital de Trabajo

5.- ndice de Improductividad

Indica la relacin que existe entre los activos no productivos de la empresa y el Activo Total de la misma.

Indice de Improductividad=

Otros Activos
Activos Totales

Razones de Crecimiento - MARYCRUZ

Este grupo de razones financieras evala el crecimiento y desarrollo de la empresa y est ntimamente relacionado con el
anlisis horizontal (aumentos y disminuciones).

1.- ndice de Inversin

Indica el porcentaje que se tiene invertido en inmuebles planta y equipo, respecto del valor total de la empresa.
Indice de Inversin=

Inmuebles , Planta y Equipo Neto

Activos Totales

2.-Intensidad de Expansin
Indica el crecimiento que ha tenido la empresa en la planta productiva de un ejercicio a otro con respecto al ao base. En
el caso de empresas comerciales esta relacin tambin se puede referir al activo total.
Indice de Expansin=

Incremento en Inmuebles , Planta y Equipo Neto

Inmuebles , Planta y Equipo Neto del ao anterior

3.- Razones de Mercado

Las razones de mercado se utilizan para analizar la sobre o subvaluacin del precio de las acciones de la empresa en los
mercados burstiles principalmente.
Multiplo Precio/Utilidad=

Precio o Valor de Mercado por Accin

Utilidad por Accin

Multiplo Precio/Valoren Libros=

Precio o Valor de Mercado por Accin

Valor de Libros por Accin

CONCLUSION- CESAR

Que el lector pueda conocer la definicin de razones financieras as como tener claro su uso, y en qu rea de la
administracin se emplea, con ello tener en tener una idea general de lo que son y la importancia que tienen para el
manejo del dinero en las distintas empresas que existen.

Adems de que el lector tenga conocimiento de los distintos tipos de razones financieras que hay, saber en qu momento
se emplean, cuales son los datos que se requieren para su elaboracin, posteriormente brindar la frmula para llevarla a
cabo y obtener el resultado que va a ser de gran importancia para las condiciones financieras que tiene la empresa, buscar
errores y con ellos mejorarlos. Por ello es importante llevar a cabo las razones financieras que se presentan, para tener un
panorama ms exacto de las finanzas de la empresa.