De cmo Chicago transform

a Santiago: 40 aos de
gobernanza de mercado
ANTONIO DAHER

Profesor Titular, Pontificia Universidad Catlica de Chile e

Investigador Asociado, Centro de Desarrollo Urbano
Sustentable, CEDEUS, CONICYT/FONDAP 15110020 y Proyectos
FONDECYT 1150636 y FONDECYT 1150286.

INTRODUCCIN

Del poder econmico al financiero

Esta ponencia verifica la metamorfosis de
Santiago luego de cuatro dcadas del modelo
neoliberal,
bajo la hiptesis de que sus
polticas
macroeconmicas junto al mercado tienen la
principal autora en la gobernanza de la
ciudad-regin,
en tanto las polticas territoriales y urbanas
son slo reactivas y subordinadas a aquellas.

Metamorfosis metropolitana
desde una ciudad industrial:
31.4% del PIB en 1970, y slo 11.6% en 2010

a una de servicios financieroempresariales:

6.5% del PIB en 1970 y 35% en 2010

$antiago financiero
Londres la City- 46,9% del GVA (2012)
Nueva York, 45.6% del PIB (2012)
Santiago, 35% del PIB (2010)

Hong Kong, 27.4% del PIB (2012)

Sao Paulo, 22.4 % del PIB (2009)

Desconcentracin metropolitana
entre 2002-2012 Santiago crece demogrficamente menos que la
media de las mayores reas funcionales urbanas de Chile,
siendo su tasa ms que doblada por Puerto Montt, La SerenaCoquimbo y Copiap, cabeceras de regiones primario-exportadoras.
En los periodos 2003-6 y 2009-11, Santiago crece econmicamente
slo como el promedio de las dems reas urbanas, siendo
superada por 12 de las otras 25 principales ciudades.

Asimismo, en trminos de ingreso per capita, Santiago en 2011

estaba por debajo de Antofagasta, Calama, Iquique y Copiap, y en
un nivel similar al de Rancagua y Punta Arenas.

Mercados laborales
Los radicales cambios geoeconmicos se
traducen en cambios laborales y sociales.
En la RMS los ocupados en el sector secundario
bajan de 24.6 en 1970 a 15.3% en 2009; en el
terciario suben de 70.4 a 81.7%
En la Regin del Biobo, los ocupados en el sector
secundario pasan de 27,3% en 1970 a slo 13.0%
en 2009, en tanto los del sector terciario suben
del 54,6 al 71.6% en el mismo periodo.

Empleos financieros
Segn el censo de 1982, 93.000 empleos en
Chile (3.1%) estaban en el sector de
establecimientos financieros, seguros, bienes
inmuebles y servicios prestados a las
empresas.
En la RMS, 62.000 personas (dos tercios del
total sectorial nacional)

646 mil empleos financieros !

en Chile en 1986, 149 mil empleos (4%)
correspondan al sector financiero.
En 2010, los ocupados en el sector financiero
alcanzaban a 646 mil (casi 10%)
As, mientras los ocupados crecan en 83% en 23
aos, en el sector financiero lo hacan en 334%:
los primeros no alcanzaban a duplicarse, en tanto
los segundos ms que se cuadruplicaban.

Concentracin financiera en $tgo.

En la RMS, en 2010, los empleados en el sector
financiero totalizaban 410 mil personas!
el 14.2% del total metropolitano!
y el 63.4% del total del sector a nivel nacional!
Social y laboralmente y no slo
econmicamente- Santiago se converta as en el
epicentro financiero del modelo neoliberal
chileno.

Nueva Las Condes

$antiago capital financiera

Indicadores:
de bancarizacin,
burstiles,
de inversiones extranjeras en Chile,
de inversiones chilenas en el exterior,
de deuda externa
y de fondos soberanos

que ilustran la reconversin de Santiago en una ciudad

financiera en el contexto de una economa liberalizada

$ANHATTAN

SANTIAGO NEOLIBERAL Y FINANCIERO

En 1970, el indicador de bancarizacin en
Chile (proporcin de las colocaciones en
relacin al PIB) era de solo 11.2%,
y una dcada despus, 52.1%.
Los niveles de bancarizacin en pases
emergentes en 1999 eran 70.2% en Chile ,
40% en Brasil y Mxico, y 30% en Argentina

Evolucin bancaria
Segn datos del Banco Mundial y la SBIF para el ao
2004:
los depsitos bancarios en Chile equivalan al 0.32 del
PIB;
en los pases de ingreso bajo, 0.22; y en los de alto
ingreso, 0.94.
Los crditos bancarios a privados en el mismo ao
representaban en Chile 0.58 del PIB;
en los pases de ingreso bajo, 0.14; en los de alto, 1.00.
El Nde depsitos c/1000 habitantes en Chile era 1045;
229 en los pases de ingreso bajo; y 1989 en los de
ingreso alto

bancarizacin
Entre 1991 y 2000, la bancarizacin de las
microempresas pas de 20 a 42%;
en las pequeas, de 51 a 68%;
en las medianas, de 64 a 76%;
y en las grandes, de 70 a 81%.
Los activos totales del sistema bancario en 1979
representaban un 31% del PIB
Antes de la crisis de 1982, correspondan
aproximadamente al 60%

Mercado accionario
La capitalizacin del mercado accionario chileno en 1979
equivala a casi 30% del PIB.
En 1995, al 110% del PIB,
en 2001 era 150% del PIB en el Reino Unido, 130% en
EE.UU., 80% en Argentina, y 25% en Brasil.
Los activos totales del sistema financiero en 2001
equivalan al 399% del PIB en Japn,
al 338% en EE.UU.,
al 173% en Chile,
al 126% en Argentina,
al 117% en Brasil
y al 46% en Mxico.

Mercado monetario
Al ao 2012, la capitalizacin burstil en el pas
ascenda a US$ 313 mil millones.
El mercado de renta fija registraba US$ 170 mil
millones.
El mercado monetario , US$ 229 mil millones, y
el de intermediacin financiera US$ 506 mil
millones.
la Bolsa de Comercio de Santiago represent el
88% del mercado accionario nacional y,
considerando todos los mercados sealados,
concentr el 97.9%.

Sucursales bancarias, cajeros

automticos y tarjetas de crdito
en Chile (2002) el Nde cajeros automticos c/100
mil adultos fue de 67 (en Francia, 109, y en
Canad, 205).
En 2004 haba en Chile 5.4 cajeros automticos
c/1000 kms.2 ; en 2012, 12.4.
las sucursales bancarias c/1000 kms.2 pasaron
de 2.0 a 3.2
El Nde tarjetas de crdito creci desde 890 mil
en 1991, hasta 6.4 millones en 2012,
es decir 7 veces en 11 aos.

EL GOLF

Inversionistas institucionales
Los activos gestionados por inversionistas
institucionales fondos de pensiones,
compaas de seguros, fondos de inversin,
fondos mutuos, fondos extranjeros (FICE) representaban en 1981 cerca del 5% del PIB,
50% a inicios de los 90,
y ms del 100% en 2002

Grandes flujos de capitales

Estos indicadores locales deben

complementarse con otros de tanta o ms
relevancia en medio de la globalizacin de los
mercados financieros:
la inversin extranjera materializada en Chile,
la inversin de capitales chilenos en el
exterior,
la deuda externa nacional
y los fondos soberanos del pas

IED va DL 600
Entre 1974 y 2012 la inversin extranjera
materializada en Chile va DL600 sum US$
90.443,7 millones (1/3 del PIB)
De este total, US$ 14 mil millones se destinaron
al sector financiero, de seguros y servicios afines
la RMS capt US$ 21 mil millones, y sus sectores
financieros y afines , US$ 6 mil millones
En tanto la IED financiera representa a nivel pas
un 9.2%, en la RMS prcticamente se duplica,
18%.

Inversiones chilenas en el exterior:

Translatinas chilenas
El stock de inversiones chilenas en el exterior
sum US$ 86.050 millones entre 1990 y 2013
(casi un tercio del PIB !!)
distribuidos en ms de 70 pases: ms de 2.500
proyectos de ms de 1.000 empresas chilenas.
10 pases concentraban el 93.6% de la inversin
externa: Brasil (25.4%); Argentina (19.5%);
Colombia (19.2%); Per (19%); y EE.UU. ( 7.1%)

Deuda externa financiera y minera

Las inversiones chilenas en el exterior
equivalen, en 2013, a dos tercios de la deuda
externa del pas (US$ 130 mil millones)
Los sectores econmicos con mayor
participacin en la deuda externa:
servicios financieros (34.2%) y minera
(26.1%)

Fondos soberanos : FEES y FRP

El Fondo de Estabilizacin Econmica y Social,
FEES, era en 2015 US$ 14.8 mil millones
(monto proveniente en gran medida del cobre
y las regiones mineras)
El Fondo de Reserva de Pensiones acumulaba
US$ 7.8 mil millones a igual fecha.
La suma de ambos, US$ 23 mil millones
(10% del PIB aprox)

Ciudad Empresarial: TODO $antiago !

Desconcentracin econmica, s
el PIB de la RMS cae desde casi la mitad del PIB nacional
en 1970, a slo 42% en 2010
Santiago crece demogrficamente menos que la media de
las mayores reas urbanas de Chile,
Santiago crece econmicamente slo como el promedio de
las dems reas urbanas, siendo superada por 12 de las
otras 25 principales ciudades.
en ingreso per capita, Santiago en 2011 estaba por debajo
de Antofagasta, Calama, Iquique y Copiap, y en un nivel
similar al de Rancagua y Punta Arenas.

Pero con concentracin financiera!!

Ms de un tercio del PIB metropolitano
corresponde al sector financiero!
Los empleados en el sector financiero =14 % del
total metropolitano
y casi dos tercios del total del sector a nivel
nacional!

Q.E.P.D.

Banco de Depsitos y Desct. de Valpo.(1855)

Banco de Valparaso (1867)
Banco de Concepcin (1870)
Banco de Talca (1880)
Banco de Curic (1882)
Banco de Tarapac y Londres (1888) Primer
Banco Internacional en Chile

Q.E.P.D.

El Banco del Sur

Banco de Osorno (y La Unin)
Banco de Valdivia
Banco de uble (Chilln)
Banco de San Fernando
Banco Regional de Linares
Banco de Llanquihue
Banco de Constitucin

Estado mnimo: 3.8% del PIB

El modelo de Chicago transfigur a Santiago,
desindustrializndola y terciarizndola,
reconvirtindola en un centro de servicios
financieros y empresariales
con un sector de administracin pblica
reducido a apenas un dcimo de estos
ltimos
El sector pblico metropolitano en un pas hiper
centralista- representa slo 3.8% del PIB regional !

Y desigualdad extrema !
la gobernanza de mercado hizo extrema la desigualdad
en Santiago
superior a la de todas las reas urbanas de Chile,
y tambin a las de todas las regiones urbanas de los
pases de la OCDE.
Social y laboralmente y no slo econmicamenteSantiago se convirti as en el epicentro financiero del
modelo neoliberal chileno.

GRACIAS !