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C AVALCANTE

C ONSULTORES

CONSOLIDAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS:


AJUSTES E ELIMINAES IMPORTANTES
9 Qual o objetivo da consolidao?
9 O que precisa ser consolidado?
9 Quais so as
consolidao?

tcnicas

de

9 Como considerar a participao


dos acionistas minoritrios?
9 Como tratar o imposto de renda
na consolidao?
9 Quais os principais ajustes e
eliminaes?

Afonso Celso B. Tobias (afonso@fcavalcante.com.br)


Consultor da Cavalcante Consultores, responsvel na rea de treinamento e consultoria financeira.
Administrador de Empresas e Contador pela Universidade Mackenzie.
Atuou durante 10 anos como consultor financeiro pela Coopers & Lybrand nas reas de Corporate
Finance e Planejamento e Anlise de Negcios e 3 anos como gerente de fuses e aquisies pelo
Banco Real de Investimento e Banco Alfa de Investimento
Mestrando pela Universidade Mackenzie em Administrao de Empresas com nfase em Gesto
Econmico-financeira.
Ps-graduado em Economia pela Universidade Mackenzie e Planejamento e Controle Empresarial
pela Fundao Armando lvares Penteado FAAP.
Professor de ps-graduao em Planejamento e Controle Empresarial e Administrao Contbil e
Financeira pela Fundao Armando lvares Penteado FAAP.

UP-TO-DATE - No 233 CONSOLIDAO DAS

DEMONSTRAES FINANCEIRAS:
AJUSTES E ELIMINES IMPORTANTES

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NDICE
1. INTRODUO ................................................................................................................................3
2. QUAL O OBJETIVO DA CONSOLIDAO?..................................................................................3
3. QUAL A OBRIGATORIEDADE?.....................................................................................................3
4. QUAIS SO AS OUTRAS CONDIES IMPORTANTES?............................................................4
5. QUAIS SO AS TCNICAS DE CONSOLIDAO?......................................................................5
6. QUAIS SO OS PRINCIPAIS AJUSTES DE ELIMINAES?.......................................................6
7. CONSOLIDAO DA DEMONSTRAO DE MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO.............8
8. CONSOLIDAO DA DEMONSTRAO DAS ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS .....8
9. IMPOSTO DE RENDA NO CONSOLIDADO ..................................................................................8
10. COMPARAO ENTRE EQUIVALNCIA PATRIMONIAL E CONSOLIDADO.........................10
11. DIVULGAO E NOTAS EXPLICATIVAS ................................................................................10
12. CASO PRTICO .........................................................................................................................12
13. SOLUO DO CASO PRTICO ................................................................................................13

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1. Introduo
Com o desenvolvimento da contabilidade no Brasil, a partir da Lei 6.404/76 (Lei da Sociedade por Aes) e normas
expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM), tornou-se obrigatrio, em algumas situaes a preparao e
divulgao das demonstraes financeiras consolidadas.
Na prtica, vrios grupos empresariais, mesmo no tendo a obrigatoriedade citada acima, vm preparando suas
demonstraes financeiras consolidadas com o objetivo de divulgar a posio patrimonial e financeira do grupo.

2. Qual o objetivo da consolidao?

A preparao de um balano consolidado, tem como principal objetivo apresentao da posio de um grupo em relao
ao mundo exterior, em uma nica pea contbil.
Este balano no representa a situao de uma entidade jurdica e sim de uma entidade terica, uma unidade
econmica constituda de todas as unidades jurdicas que compem o grupo.
As demonstraes financeiras consolidadas possibilitam aos acionistas, instituies financeiras e demais interessados, uma
viso mais realstica da situao patrimonial e financeira do grupo.

3. Qual a obrigatoriedade?

De acordo com o art. 249 da Lei das Sociedades por Aes (n 6.404, de 15.12.76), temos que:
As Companhias Abertas que tiverem mais de 30 por cento do valor de seu patrimnio lquido representado por
investimentos em sociedades controladas, devero elaborar e divulgar, juntamente com suas demonstraes
financeiras, as demonstraes consolidadas.
Diz ainda no pargrafo nico do referido artigo:
A CVM poder expedir normas sobre as sociedades cujas demonstraes devam ser abrangidas na consolidao, e:
Determinar a incluso de sociedades que, embora no controladas, sejam financeiras ou administrativamente
dependentes da Companhia;
Autorizar, em casos especiais, a excluso de uma ou mais sociedades controladas.

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No art. 243 da referida Lei, acha-se definido o que vem a ser sociedade controlada, ou seja,

Considera-se controlada a sociedade na qual a controladora, diretamente ou atravs de outras controladas, titular
de diretos de scios que lhe assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de
eleger a maioria dos administradores.

4. Quais so as outras condies importantes?

Conforme comentado acima, a primeira condio para a consolidao o controle financeiro atravs da participao
majoritria no capital votante da controlada, porm para que a consolidao atinja os seus objetivos devemos analisar as
seguintes condies complementares:

1. Correlao entre o carter das atividades das Companhias


Esta idia baseada no fato de que s conveniente se preparar demonstraes consolidadas quando todas as companhias
do grupo tenham atividades semelhantes, supletivas ou auxiliares.
Se, por exemplo, entre as Companhias de um grupo industrial se inclui uma instituio financeira, as demonstraes
financeiras de tal Companhia distorceriam a estrutura das demonstraes financeiras consolidadas.

2. Data do encerramento do exerccio social para consolidao


As demonstraes financeiras objeto da consolidao devem ser levantadas na mesma data ou em datas prxima, com a
finalidade do consolidado apresentar a posio do grupo em um determinado momento.
Os artigos 9 e 10 da instruo da CVM n 15, estabelecem:
As demonstraes financeiras das controladas, devem ser levantadas na mesma data ou at no mximo 60 dias da data
das demonstraes financeiras da controladora, e
Quando a controladora encerrar suas demonstraes financeiras em data anterior da controladora, devem ser
observados os eventos significativos ocorridos no perodo intermedirio, procedendo-se aos ajustes necessrios na
elaborao das demonstraes financeiras consolidadas.

3. Princpios e critrios contbeis semelhantes


A preparao de demonstraes financeiras consolidadas exige uniformidade de princpios e critrios contbeis adotados
pelas Empresas a serem consolidadas.
A semelhana de princpios e critrios contbeis fundamental para que o consolidado expresse a realidade dos fatos do
grupo como um todo.

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4. Empresas controladas no consolidadas


Antes de se iniciar o trabalho de consolidao deve ser analisada a posio individual de cada controlada.
s vezes, no conveniente incluir certa controlada no consolidado, por exemplo: Companhia concordatria ou falida,
porque fatalmente provocaria srias distores na posio do grupo.
O artigo n 7 da Instruo CVM n 15 estabelece em que casos especiais justificados, e mediante prvia autorizao da
CVM, podem ser excludas da consolidao as sociedades controladas cuja incluso nas demonstraes financeiras
consolidadas venha distorcer a representao da unidade econmica.

5. Quais so as tcnicas de consolidao?

A consolidao de demonstraes financeiras envolve uma sria de regras tcnicas, desde as mais simples at as mais
complexas, dependendo evidentemente do tamanho da complexidade das demonstraes financeiras das Companhias a
serem consolidadas.
Descrevemos abaixo as tcnicas bsicas para a preparao do consolidado:
1. Agrupamento de saldos
Baseado nas demonstraes financeiras individuais, ou seja, da controladora e das controladas, faz-se a somatria dos
saldos sem considerar quaisquer ajustes, surgindo desta forma um novo balano e nova demonstrao de resultados.
A tcnica mais recomendada a de padronizar os planos de contas (controladora e controladas) evitando desta forma,
reclassificaes de contas.
2. Ajustes de eliminao do consolidado
Evidentemente que o agrupamento citado acima no representa uma demonstrao financeira consolidada, isto porque,
diversos saldos ou transaes realizadas entre as empresas do grupo devem ser eliminados, conforme estabelecido no artigo
250 da Lei 6.404/76.
Para determinao dos ajustes de eliminaes do consolidado, so utilizados, na prtica, alguns controles que asseguram a
integridade dos ajustes, tais como:
Conciliaes peridicas de saldos intercompanhias;
Informaes sobre a totalidade de transaes intercompanhias (Exemplo: receitas e despesas);
Detalhes sobre a participao acionria nas controladas;
Detalhes sobre os lucros no realizados;
Evidenciar de forma clara e ordenada os ajustes necessrios; e
Estabelecer disciplinas e datas limites para obteno dos dados junto s controladoras.

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6. Quais so os principais ajustes de eliminaes?

1. Investimentos
Para efeito de consolidao e de acordo com as normas gerais, os investimentos nas subsidirias so eliminados contra a
correspondente proporo no patrimnio lquido das subsidirias.
De acordo com a Lei das Sociedades Annimas, todos os investimentos relevantes devem ser avaliados pelo mtodo de
equivalncia patrimonial, portanto, por acasio da consolidao teremos o valor dos investimentos registrados pela
controladora na mesma proporo de participao no patrimnio das controladas.
Ajuste no consolidado:
D: Patrimnio Lquido (controlada)
C: Investimentos (controladora)

2. Saldos Intercompanhias
Todas as transaes de dbito e crdito existentes entre as companhias do grupo devem ser eliminadas.
Por ocasio da preparao das demonstraes financeiras consolidadas, todos os saldos devedores e credores entre
controladora e controladas devem ser identificados e eliminados.
Ajuste no consolidado:
D: Contas a Pagar (empresas do grupo)
C: Contas a Receber (empresas do grupo)

3. Lucros nos estoques no realizados


Os lucros nos estoques no realizados so decorrentes das transaes de compra e venda entre a controladora e controladas.
No consolidado, o saldo dos estoques obtido atravs da somatria dos saldos das contas de estoque de cada Companhia
consolidada, e representativa deduo da parcela de lucros no realizados nos estoques, por no ter sido transacionado com
terceiros.
Na eliminao do lucro no realizado dos estoques surge o aspecto da facilidade ou dificuldade na determinao do custo
correspondente venda.
Na prtica, vem se adotando o critrio de estimar a margem de lucros.
Esta margem pode ser obtida atravs dos controles da contabilidade, ou em alguns casos, atravs da demonstrao de
resultados das empresas.

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Ajuste do consolidado:
D:

Vendas

C:

Custo de Vendas

C:

Estoques

4. Lucros no ativo imobilizado no realizados


Os lucros no ativo imobilizado no realizados devem ser tratados isoladamente, devido seguinte peculiaridades:

So de carter permanente

Esto sujeitos a correo monetria, e

So depreciados normalmente.

Quando da transao, deve ser determinado o lucro na operao.


Este lucro ter idntico tratamento aos dos estoques.
Recomendamos a manuteno de um controle contbil permanente para cada transao, com o intuito de se eliminar, nos
exerccios subseqentes, as parcelas de lucros e respectiva depreciao.

5. Participao dos acionistas minoritrios


A participao dos acionistas minoritrios ocorrem quanto a Companhia controladora no possue, direta ou indiretamente,
a totalidade das aes da controlada.
Ento, a parcela de capital, reservas e lucros dos minoritrios deve aparecer isoladamente do patrimnio lquido
consolidado, isto porque, tal patrimnio pertence exclusivamente aos scios da controladora.
A participao dos acionistas, minoritrios integral ou seja, na proporo dos seus direitos de participao, mesmo que
existam resultados no realizados no patrimnio lquido das controladas.
A participao dos acionistas minoritrios dever ser reclassificada para um novo grupo, entre o passivo exigvel a longo
prazo e o patrimnio lquido.
Ajuste no consolidado:
D:

Patrimnio Lquido - controladora

C:

Participao minoritria - passivo consolidado

6. Ajustes na Demonstrao de Resultado


Para a consolidao da demonstrao de resultados, similarmente aos procedimentos de consolidao dos balanos
patrimoniais, so agregados num total dos valores representando operaes com companhias ou pessoas estranhas ao
grupo, eliminando-se aqueles valores recprocos de receitas e de despesas, levando-se em considerao os ajustes de ativos
e passivos.
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7. Consolidao da Demonstrao de Mutaes do Patrimnio Lquido

A Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido do consolidado idntica demonstrao das mutaes do
patrimnio lquido da controladora.
E isso verdade, tanto que a CVM dispensa a publicao de mutao consolidada do patrimnio lquido ou da
demonstrao consolidada dos lucros ou prejuzos acumulados.

8. Consolidao da Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos

A elaborao e publicao da demonstrao consolidada das origens e aplicaes de recursos obrigatria.


Em situao normal, a controladora e controladas prepararam individualmente a demonstrao das origens e aplicaes de
recursos.
Portanto, j se conhece os movimentos monetrios e no monetrios dos exerccios.
Recomenda-se tomar como base todos os movimentos a partir dos saldos iniciais e finais do balano patrimonial
consolidado, e a partir da seguir as mesmas tcnicas de preparao das demonstraes individuais.

9. Imposto de Renda no Consolidado

Devido ao fato do resultado consolidado alterar-se em funo dos ajustes de eliminao no realizados, de fundamental
importncia analisarmos a influncia no imposto de renda do consolidado.
O artigo 14 da Instruo da CVM n 15 estabelece que os encargos dos impostos correspondentes ao lucro ou ao prejuzo
no realizados que tenham decorrido dos negcios entre controladora e as controladas, devem ser eliminados dos resultados
e apresentados no ativo circulante ou no passivo circulante - imposto diferidos - no balano patrimonial.
Exemplificando:
A controladora (A) vendeu produtos para a controlada (B) e, conseqentemente, apurou um lucro em que contribuiu na
formao da despesa de imposto de renda do perodo.
Neste caso poderamos nos defrontar com as seguintes situaes:
a. A controlada (B) vendeu para terceiros 100 por cento dos produtos adquiridos da controladora (A). Portanto, no h
efeito de imposto de renda no consolidado face tributao do valor das vendas menos o respeito custo, ou seja, o
lucro obtido;

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b. A controlada (B) vendeu para terceiros apenas 40 por cento dos produtos adquiridos da controladora (A). A parte
no vendida gerou lucros no realizados nos estoques da controlada (B) e despesa de imposto de renda no
resultado da controladora (A). Este imposto de renda ser compensado com o valor menor a ser registrado pela
controlada (B), no ano seguinte, quando da realizao dos estoques.

Ajustes necessrios:
$
Lucros nos estoques
Alquota

60.000
35%

Imposto de Renda

21.000

Histrico
Imposto de Renda Diferido (Ativo Circulante)

Dbito

Crdito

21.000

Despesa de Imposto de Renda (L&P)

21.000

Pela constituio do imposto de renda diferido


Despesa de Imposto de Renda (L&P)
Imposto de Renda Diferido (Ativo Circulante)

21.000
21.000

Pela converso do IR Diferido face realizao dos lucros

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10. Comparao entre equivalncia patrimonial e consolidado

O mtodo de equivalncia patrimonial consiste na avaliao do investimento com base no valor do patrimnio lquido da
controlada.
O artigo 248 da Lei 6.404 define que:
...no valor do patrimnio lquido no sero computados os resultados no realizados decorrentes de negcios
com a Companhia, ou com , outras sociedades coligadas Companhia, ou por elas controladas
Conforme visto anteriormente, a consolidao representa a agregao das demonstraes financeiras da controladora e das
controladas, ou seja, pela somatria de saldos das contas do ativo, passivo, receitas e despesas, e respectivos ajustes
decorrentes de operaes entre as empresas do grupo.
Nota-se que no eliminados as transaes da controladora com as controladas e vice-versa.
Portanto, a diferena bsica entre os dois critrios que na equivalncia patrimonial feita a consolidao de uma
linha, ou seja, na conta de investimentos da controladora.
E no consolidado agrupa-se linha por linha das demonstraes financeiras. E no consolido agrupa-se por linhadas
demonstraes financeiras as demonstraes financeiras do grupo, possibilitando aos interessados maiores condies de
avaliao da situao patrimonial e financeira do grupo..

11. Divulgao e Notas Explicativas

1. Divulgao
Lei das Sociedades Annimas (Artigo 249)
Ficou estabelecido que as Companhias obrigadas a preparar demonstraes financeiras consolidadas devero
...elaborar e divulgar, juntamente com suas demonstraes financeiras, demonstraes consolidadas ....
Instruo CVM n 15
A CVM estabeleceu que as demonstraes financeiras consolidadas (balano patrimonial consolidado,
demonstrao consolidada do resultado do exerccio, demonstrao consolidada das origens e aplicaes de
recursos, notas explicativas, e outros quadros analticos), sejam:
o Divulgadas;
o Includos os valores correspondentes ao exerccio anterior;
o Auditadas por auditores independentes devidamente registrados na CVM; e
o Divulgadas juntamente com as demonstraes financeiras da controladora.

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2. Notas Explicativas
O Artigo 21 da instruo CVM n 15 estabeleceu que as notas explicativas devem divulgar:
Critrios adotados na consolidao;
Denominao das sociedades controladas includas na consolidao, bem como o percentual de participao da
controladora em cada sociedade controlada englobando participao indireta atravs de outras sociedades
controladas;
Exposio das razes que determinaram a excluso de sociedades controladas na elaborao das demonstraes
financeiras consolidadas;
Base e fundamentos para amortizao do gio ou do desgio no absorvido na consolidao;
Eventos subseqentes data de encerramento do exerccio social que tenham, ou possam vir a ter, efeito
relevante sobre a situao financeira e os resultados futuros consolidados;
Eventos que ocasionaram qualquer diferena entre o montante do patrimnio lquido e do lucro lquido da
controladora, em confronto com os correspondentes montantes do patrimnio lquido e do lucro lquido
consolidado apresentados nas demonstraes financeiras consolidadas.

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12. Caso Prtico

Dados importantes:
a)

ABC - Controladora
XYZ - Controlada

b) A Companhia ABC participa em 90 por cento do capital da controlada XYZ.


c)

Toda a venda realizada pela XYZ foi remetida base ABC.

d) Clculo do lucro nos estoques:


Margem de Lucro: 56 por cento (conforme demonstrao de resultado: lucro bruto / vendas da XYZ)
Saldo em estoque: ABC proveniente de compras junto a XYZ ($10.000)
$
Valor de Compras

10.000

Margem

56%

Lucro nos Estoques

e)

5.600

Na data de encerramento do exerccio, foi feita a equivalncia patrimonial da seguinte forma:


Patrimnio
Lquido
XYZ
Participao
Lucro nos estoques

f)

67.200
90%
60.480
5.600
54.880

Lucro do
Exerccio
20.800
90%
18.720
(5.600)
13.120

Imposto de Renda Diferido


$
Lucro nos estoques
Alquota no IR
IR a Diferir

5.600
30%
1.680

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13. Soluo do Caso Prtico

Histrico
1.

D: Contas a Pagar Associadas

Dbito

Crdito

45.000

C: Contas a Receber Associadas

45.000

Pela eliminao do saldo de contas a receber


(controlada) e contas a pagar (controladora)
2.

D: Vendas

80.000

C: Custo dos Produtos Vendidos

74.400

C: Estoques

5.600

Pela eliminao das vendas e lucros no realizados


3.

D: Capital

22.500

D: Reservas

9.000

D: Resultado do Exerccio

13.120

D: Lucros acumulados

10.260

C: Investimentos

54.880

Pela eliminao da participao acionria


4.

D: Capital

2.500

D: Reservas

1.000

D: Lucros Acumulados

1.140

D: Resultado do Exerccio

2.080

C: Participao acionistas minoritrios

6.720

Contabilizao da participao minoritria

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13

Histrico

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Dbito

5. D: Imposto de Renda Diferido (ativo circulante)

Crdito

1.680

C: Despesa com imposto de renda (L&P)

1.680

Pela contabilizao do imposto diferido a ser revertido


quando da realizao do lucro no estoques
6. D: Lucros Acumulados

19.120

C: Resultado do Exerccio

19.120

Pelo encerramento dos lanamentos efetuados no


resultado

Conciliao (controladora x consolidado)


Em $

Controladora

Patrimnio

Resultado do

Lquido

Exerccio

200.440

61.924

1.680

1.680

202.120

63.604

IR Diferido sobre lucros no realizados


Consolidado

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Ajustes
Balano Patrimonial

ABC

XYZ

TOTAL

Dbito

Crdito

Consolidado

ATIVO
Circulante
Disponibilidades
Contas a Receber - Clientes
Contas a Receber - Associada
Estoques
Outras Contas
Total do Circulante

2.500

300

2.800

2.800

82.500

7.100

89.600

89.600

45.000

45.000

60.000

8.000

68.000

3.000

600

3.600

148.000

61.000

209.000

(5)

(1)

45.000

(2)

5.600

1.680

62.400
5.280

1.680

50.600

160.080

Permanente
Investimento
Imobilizado
Diferido

54.800
110.000
49.560

12.000
-

(3)

54.880

54.880

122.000

122.000

49.560

49.560

Total do Permanente

214.360

12.000

226.440

Total do Ativo

362.360

73.000

435.440

1.680

54.880

171.560

105.480

331.640

PASSIVO
Circulante
Fornecedores

32.000

2.800

34.800

Obrigaes Trabalhistas

11.000

600

11.600

11.600

Obrigaes Tributrias

16.000

900

16.900

16.900

Instituies Financeiras

58.000

1.500

Contas a Pagar - Associada

45.000

Total do Circulante

Partic. Acionistas Minoritrios

162.000

5.800

34.800

59.500
45.000

59.500
(1)

167.800

45.000

45.000

(4)

6.720

122.800

6.720

Patrimnio Lquido
Capital

100.000

Reservas

16.000

25.000
10.000

125.000
26.000

(3)

22.500

(4)

2.500

(3)

9.000

(4)

1.000

(3)

10.260

(4)

1.140

(6)

19.120

100.000
16.000

Lucros Acumulados
Anos anteriores
Exerccio atual

22.516

11.400

33.916

61.924

20.800

82.724

Total do Patrimnio Lquido

200.440

67.200

267.640

65.520

Total do Passivo

362.440

73.000

435.440

110.520

UP-TO-DATE - No 233 CONSOLIDAO DAS

22.516
63.604
6.720

202.120
331.640

DEMONSTRAES FINANCEIRAS:
AJUSTES E ELIMINES IMPORTANTES

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C AVALCANTE

C ONSULTORES

Ajustes
Demonstrativo de Resultado

ABC

XYZ

TOTAL

Vendas

700.000

80.000

780.000

(-) Custo dos Produtos Vendidos

(380.000)

(35.000)

(415.000)

320.000

45.000

365.000

Lucro Bruto

Dbito
(2)

Crdito

Consolidado

74.400

(340.600)

74.400

359.400

80.000
-

700.000
(2)

80.000

Despesas Operacionais
127.040

5.000

132.040

132.040

Vendas

Administrativas

65.000

1.000

66.000

66.000

Financeiras

39.000

400

39.400

39.400

200

12.200

12.200

76.960

38.400

115.360

Outras Rec. e Desp. no Operac.

13.500

(8.600)

Result. da Partic. em Controlada

13.120

Outras

12.000
Lucro Operacional

Lucro ante do IR e CS

103.580

Proviso para IR e CS
Lucro Lquido do Exerc.

80.000

4.900
13.120

29.800

133.380

(41.656)

(9.000)

(50.656)

61.924

20.800

82.724

(3)

Lucro Lquido Consolidado

13.120

109.760
4.900

93.120

74.400
(5)

93.120

(4)

Particip.dos acionistas minoritrios

74.400

2.080
95.200

114.660

1.680

(48.976)

76.080

65.684

76.080

(2.080)
63.604

(6) 19.120

UP-TO-DATE - No 233 CONSOLIDAO DAS

DEMONSTRAES FINANCEIRAS:
AJUSTES E ELIMINES IMPORTANTES

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