EL PORTAFOLIO DE INVERSIN

Cabada duran Juan Carlos

Daz Quispe cesar Rubn
Huamn vallejo Marianela

El portafolio es una seleccin de documentos valores que se cotizan en el mercado burstil eEn
los cuales invierte una empresa o un inversionista que espera obtener un cierto rendimiento de su
capital invertido.y que est compuesto por una combinacin de instrumentos de renta fija y renta
variable que busca repartir reducir el riesgo inherente a traeves de la diversificacin de la cartera
de inversin. En los cuales invierte una empresa o un inversionista que espera obtener un cierto
rendimiento de su capital invertido.
Los portafolios de inversin se integran por diferentes instrumentos financieros que se han
seleccionado tomando en cuenta aspectos bsicos como el nivel de riesgo, que est dispuesto a
correr asumir y la rentabilidad que busca espera alcanzar el inversionista, del mismo modo la
liquidez de los activos es algo que se debe tener en cuenta, pues aquellos activos que se incluyens
en untu portafolio deben de ser fciles de negociar.
Contamos con tres tipos de portafolio, un portafolio de inversin moderado que acepta un grado
de riesgo menor, un portafolio de inversin agresivo que acepta un grado de riesgo mayor y un
portafolio de inversin conservador que no acepta grado de riesgo alguno, lo cual en la prctica
no es del todo exacto, dado que toda inversin lleva implcito un nivel del riesgo, por lo tanto el
inversionista puede optar por cualquiera de los tres, esto ya depender de su perfil de riesgo o del
grado de rentabilidad o riesgo que est dispuesto a correr.

Segn Lazo (2016), manifiesta que para una persona con un perfil conservador y un horizonte de
largo plazo, lo ms adecuado es adquirir instrumentos de poca volatilidad en el precio, y ms bien
centrarse en obtener altos dividendos.
Es importante tener en claro cunto se desea obtener de gananciarentabilidad en cada inversin,
para esto su tasa referencial est vinculada al nivel de riesgo que se desea asumir, un inversionista
con una elevada aversin al riesgo exigir una mayor rentabilidad por su capital invertido y por
tanto estar afecto a un mayor riesgo.
A si mismo cabe destacar lo importante que es plantearse unos objetivos de inversin y tener en
cuenta la situacin del mercado y el perfil del inversor pues como ya se sabe, hay inversores ms
moderados y otros a los que les gusta el riesgo.
Segn Markowitz, (1991), la rentabilidad esperada se basa en el inventario histrico y depende de
la combinacin y la estructura de vencimientos disponibles para el mes anterior. En el caso de
que la combinacin yY la estructura de vencimientos cambien o sea sustancialmente diferente en
su cartera, la rentabilidad esperada puede variar. Tenga en cuenta que cuanto mayor es la
rentabilidad esperada mayor suele ser el riesgo.
Se puede diversificar el riesgo no sistemtico de una accin siempre que se compre otras
acciones o ttulos valores, es decir, a ms acciones o ttulos valores en nuestro portafolio, menor
es el riesgo; ello se conoce como diversificacin.
Existe el riesgo sistemtico no diversificable aunque haya una gran cantidad de acciones y/o
ttulos valores en la cartera, ya que este riesgo proviene de las variaciones que acontecen en el
mercado y ello afecta a todos los activos.

Todo inversionista que desee administrar su portafolio de inversin deber seguir un proceso de
estructuracin e implementacin de portafolio denominado proceso de asignacin de activos.
Este proceso involucra cinco pasos secuenciales: determinacin del perfil del inversor, estrategia
de asignacin de activos (EAA), tctica de asignacin de activos (TAA) e implementacin y
evolucin del portafolio.
El retorno muestra el valor o rentabilidad del portafolio. Debe tenerse presente que existe una
distincin entre el concepto de retorno realizado y de retorno esperado. En efecto, el primero se
refiere al retorno que en la realidad tuvo el portafolio, en tanto que el segundo es una estimacin
del retorno futuro de la cartera. Por su parte, el riesgo puede definirse como la incertidumbre
sobre el retorno esperado de una inversin. En consecuencia, en los anlisis econmicos, el
riesgo suele medirse mediante la variabilidad: cuanto mayor es la variacin de los retornos
esperados de una actividad (ya sea medido en mrgenes brutos, ingresos o rindes fsicos), mayor
es el riesgo que dicha actividad tiene asociado. Por el contrario, cuanto menos
variacionessaltos se esperen en un rendimiento, tanto ms segura se considerarser la
actividad en cuestin.
Finalmente podemos decir que un portafolio de inversin nos permite diversificar aspectos como
el riesgo, rentabilidad y sectores en los que se desea invertir, permitindonos tener varias
opciones de inversin y poder distribuir de la mejor manera nuestra inversin.
Un portafolio nos muestra probabilidades que pueden o no tener un alto grado de
certezaasertividad, esto significa que pueden cumplirse o no, en el caso del riesgo y retorno de la
inversin respecto a los porcentajes invertidos en cada accin.

Bibliografa
Lazo, D. (24 de Junio de 2016). gestion. Recuperado el 29 de Junio de 2016, de
gestion.pe: http://gestion.pe/tu-dinero/claves-armar-portafolio-inversion2164052
Markowitz, H. (1991). portafolio selection. Chicago : New York wiley.

Anexos
Captura de la pantalla del Diario Gestin