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# Pronunciamentos CPCs: esquematizados, resumidos e anotados #

Projeto Detonando os CPCs (#03)

Pronunciamentos Contbeis (CPCs): esquematizados, resumidos e


anotados
CPC 03 Demonstrao dos Fluxos de Caixa

Pessoal, no artigo de hoje daremos continuidade ao nosso projeto


Detonando os CPCs. Caso voc no tenha lido os artigos anteriores, leia
antes deste, ok?
Projeto Detonando os CPCs
Artigo 1 CPC 00 Estrutura Conceitual
Artigo 2 CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos
Hoje vamos estudar um Pronunciamento Contbil que vem sendo
exaustivamente explorado pelas diversas bancas. Trata-se do CPC 03
(R2) Demonstrao dos Fluxos de Caixa. Referido Pronunciamento
vem sendo exigido de diversas formas, em questes tericas, envolvendo
a elaborao da DFC e tambm em questes discursivas, conforme
veremos ao final do artigo.
Bons estudos!
Gilmar Possati
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Projeto Detonando os CPCs (#03)

CPC 03 (R2) Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC)

ASPECTOS INTRODUTRIOS
Pessoal, algumas questes sobre a DFC referem-se a aspectos conceituais
introdutrios previstos na Lei 6.404/76 e na doutrina. Esses pontos so
objetivamente abordados a seguir.
Previso
A Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC) est prevista na Lei n
6.404/76, conforme descrito abaixo:
Art. 176. Ao fim de cada exerccio social, a diretoria far elaborar, com
base na escriturao mercantil da companhia, as seguintes
demonstraes financeiras, que devero exprimir com clareza a situao
do patrimnio da companhia e as mutaes ocorridas no exerccio:
[...]

IV demonstrao dos fluxos de caixa;


[...]

Art. 188. As demonstraes referidas nos incisos IV e V do caput do art.


176 desta Lei indicaro, no mnimo:
I demonstrao dos fluxos de caixa as alteraes ocorridas,
durante o exerccio, no saldo de caixa e equivalentes de caixa,
segregando-se essas alteraes em, no mnimo, 3 (trs) fluxos:
a) das operaes;
b) dos financiamentos; e
c) dos investimentos;
Observe que a DFC informa as variaes (entradas e sadas) de
dinheiro no disponvel de uma empresa em determinado perodo
segregando as informaes em trs fluxos: das operaes, dos
financiamentos e dos investimentos. No decorrer da aula
estudaremos os detalhes sobre esses fluxos.
Veja como isso j foi exigido em prova.

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1. (FCC/Contador/COPERGS/2011) A Demonstrao dos Fluxos de Caixa


tem por objetivo evidenciar as variaes ocorridas entre o incio e o final
do exerccio no
a) grupo de Outros Resultados Abrangentes da companhia.
b) Capital Circulante Lquido da companhia.
c) Patrimnio Lquido da companhia.
d) Ativo circulante da companhia.
e) Disponvel da companhia.
Para fixar! A Demonstrao dos Fluxos de Caixa tem por objetivo
evidenciar as variaes ocorridas entre o incio e o final do
exerccio no disponvel da companhia.
Gabarito: E
Obrigatoriedade
Objetivamente, devemos saber que a DFC uma demonstrao
obrigatria para as Sociedades Annimas. Para as Companhias
fechadas com PL < 2 milhes no obrigatria. Nesse ponto isso.

FACULTATIVA

OBRIGATRIA

SOCIEDADES ANNIMAS

COMPANHIAS FECHADAS
PL < 2 Milhes

Essa informao bsica e costuma ser exigida, seno vejamos:

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2. (FCC/Analista/TCE-AM/2008/Adaptada)
A
apresentao
da
Demonstrao dos Fluxos dos Caixas no obrigatria para as
companhias fechadas com patrimnio lquido, na data do balano, inferior
a dois milhes de reais.
Para fixar! A DFC uma demonstrao obrigatria para as Sociedades
Annimas. Para as Companhias fechadas com PL < 2 milhes no
obrigatria.
Gabarito: Certo
DFC x DOAR
Com o advento da Lei n 11.638/07, que alterou a Lei n 6.404/76, a
DFC veio substituir a antiga Demonstrao das Origens e
Aplicaes de Recursos (DOAR). No vamos entrar no mrito da
DOAR. O que importa saber que a DFC veio substituir a DOAR e ponto!
Isso j foi alvo de exigncia:

3. (FCC/Analista de Controle Externo/TCE-SE/2011) A Demonstrao de


Origens e Aplicaes de Recursos, obrigatria para as companhias abertas
e para as companhias fechadas com patrimnio lquido, igual ou superior
a R$ 2.000.000,00 (dois milhes de reais), na data do balano, foi
substituda pela Demonstrao
a) do Resultado Abrangente.
b) do Valor Adicionado.
c) de Lucros ou Prejuzos Acumulados.
d) das Mutaes Patrimoniais.
e) dos Fluxos de Caixa.
Para fixar! A DFC veio substituir a antiga Demonstrao das
Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR).
Gabarito: E

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Meus camaradas, fechamos a primeira parte do nosso estudo da DFC.


Agora que j superamos os aspectos introdutrios, podemos efetivamente
iniciar o estudo do CPC 03. Avante!
OBJETIVOS, UTILIDADE E BENEFCIOS DA DFC
Segundo o CPC 03 (R2),
Informaes sobre o fluxo de caixa de uma entidade so teis para
proporcionar aos usurios das demonstraes contbeis uma base
para avaliar a capacidade de a entidade gerar caixa e equivalentes
de caixa, bem como as necessidades da entidade de utilizao
desses fluxos de caixa. As decises econmicas que so tomadas pelos
usurios exigem avaliao da capacidade de a entidade gerar caixa e
equivalentes de caixa, bem como da poca de sua ocorrncia e do grau
de certeza de sua gerao.
As informaes
demonstraes:

da

DFC

permitem,

em

conjunto

com

as

demais

Equacionar as entradas e sadas de recursos, dispostos no


tempo;
Avaliar a capacidade de a empresa gerar fluxos de caixa positivos no
futuro;
Visualizar os fluxos monetrios (entradas e sadas de dinheiro)
da entidade;
Avaliar a capacidade de a empresa honrar os compromissos com os
seus credores;
Indicar os valores esperados de entrada e de sada de recursos
financeiros, ao longo de um perodo de tempo especificado;
Identificar a parte do lucro lquido ou prejuzo lquido apurado pelo
regime de competncia convertido em dinheiro;
Avaliar os efeitos decorrentes das operaes de investimentos e
financiamentos na posio financeira da empresa;
Avaliar o grau de preciso dos fluxos de caixa estimados no passado e
a sua realizao no futuro etc.
Alm disso, o CPC 03 (R2) informa que

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Informaes histricas dos fluxos de caixa so frequentemente utilizadas


como indicador do montante, poca de ocorrncia e grau de certeza dos
fluxos de caixa futuros. Tambm so teis para averiguar a exatido das
estimativas passadas dos fluxos de caixa futuros, assim como para
examinar a relao entre lucratividade e fluxos de caixa lquidos e o
impacto das mudanas de preos.
Vamos ver como isso j foi explorado em prova?

4. (FCC/Analista Judicirio/Contabilidade/TRT18/2008) Um dos objetivos


da Demonstrao do Fluxo de Caixa, recm tornada obrigatria em
virtude da modificao introduzida pela Lei n 11.638/2007 na Lei das
Sociedades por Aes,
a) permitir calcular o ndice de liquidez corrente.
b) avaliar quanto do lucro da entidade foi aplicado no seu Disponvel.
c) evidenciar a variao do Capital Circulante Lquido da entidade de um
exerccio para o outro.
d) avaliar a situao financeira da empresa no curto prazo (at um ano).
e) permitir a auditoria das disponibilidades da empresa com custo menor.
Conforme vimos acima, um dos objetivos da DFC identificar a parte do
lucro lquido ou prejuzo lquido apurado pelo regime de competncia
convertido em dinheiro. Em outras palavras, avaliar quanto do lucro da
entidade foi aplicado no seu Disponvel.
Gabarito: B

CLASSIFICAO DAS MOVIMENTAES DE CAIXA POR ATIVIDADE


Antes de passarmos classificao, cabe destacar algumas definies
descritas no CPC 03 (R2):
Caixa compreende numerrio em espcie e depsitos bancrios
disponveis.
Equivalentes de Caixa so aplicaes financeiras de curto prazo (3
meses ou menos), de alta liquidez, que so prontamente conversveis em

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montante conhecido de caixa e que esto sujeitas a um insignificante


risco de mudana de valor.
Fluxos de Caixa so as entradas e sadas de caixa e equivalentes de
caixa.
Atividades Operacionais so as principais atividades geradoras de
receita da entidade e outras atividades que no so de investimento e
tampouco de financiamento.
Atividades de Investimento so as referentes aquisio e venda
de ativos de longo prazo e de outros investimentos no includos nos
equivalentes de caixa.
Atividades de Financiamento so aquelas que resultam em
mudanas no tamanho e na composio do capital prprio e no capital de
terceiros da entidade.
Professor, essas definies so exigidas em prova?
claro, camarada! Veja essa recente questo!

5. (CESPE/Contador/DPU/2016) So denominados equivalentes de caixa


os investimentos conversveis em moeda e que apresentam alto risco de
alterao de valor, sendo necessria a exposio, no relatrio de
administrao, dos critrios adotados para identificar as aplicaes em
equivalente de caixa.
A questo apresenta dois erros. Os equivalentes de caixa representam os
investimentos conversveis em moeda e que apresentam insignificante
risco de alterao de valor. Alm disso, a companhia deve expor em
notas explicativas (e no no relatrio de administrao) os critrios
adotados para identificar as aplicaes em equivalentes de caixa.
Gabarito: Errado
Bem... j estudamos que a DFC deve apresentar os fluxos de caixa do
perodo classificados por atividades operacionais, de investimento e de
financiamento. Vimos acima os conceitos estabelecidos pelo CPC 03.
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Vamos agora entrar em alguns detalhes importantes para detonarmos


as questes!
Segundo o CPC 03, a entidade deve apresentar seus fluxos de caixa
advindos das atividades operacionais, de investimento e de financiamento
da forma que seja mais apropriada aos seus negcios. A classificao por
atividade proporciona informaes que permitem aos usurios avaliar o
impacto de tais atividades sobre a posio financeira da entidade e o
montante de seu caixa e equivalentes de caixa. Essas informaes podem
ser usadas tambm para avaliar a relao entre essas atividades.
O Manual de Contabilidade Societria (FIPECAFI) destaca que a natureza
da transao deve levar em considerao a sua inteno subjacente para
fins de classificao. Nesse sentido, os desembolsos de caixa efetuados
em investimentos adquiridos com a inteno de revenda (ttulos,
mquinas, terrenos etc.), por exemplo, no devem ser classificados como
atividades de investimento, mas como atividades operacionais.
Uma nica transao pode incluir fluxos de caixa classificados em
mais de uma atividade. Por exemplo, quando o desembolso de caixa
para pagamento de emprstimo inclui tanto os juros como o principal, a
parte dos juros pode ser classificada como atividade operacional, mas a
parte do principal deve ser classificada como atividade de financiamento.
Vamos estudar cada um dos fluxos com os devidos detalhes!
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Segundo o CPC 03 (R2), o montante dos fluxos de
caixa advindos das atividades operacionais um
indicador chave da extenso pela qual as
operaes da entidade tm gerado suficientes
fluxos de caixa para amortizar emprstimos,
manter a capacidade operacional da entidade,
pagar dividendos e juros sobre o capital prprio e fazer novos
investimentos sem recorrer a fontes externas de financiamento.
As atividades operacionais esto relacionadas s principais
atividades geradoras de receita da entidade. Nos termos do CPC 03
(R2), geralmente resultam de transaes e outros eventos que
entram na apurao do lucro do exerccio. Referido Pronunciamento

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traz os seguintes exemplos de fluxos de caixa que decorrem das


atividades operacionais:
(a) recebimentos de caixa pela venda de mercadorias e pela prestao de
servios;
(b) recebimentos de caixa decorrentes de royalties, honorrios,
comisses e outras receitas;
(c) pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e servios;
(d) pagamentos de caixa a empregados ou por conta de empregados;
(e) recebimentos e pagamentos de caixa por seguradora de prmios e
sinistros, anuidades e outros benefcios da aplice;
(f) pagamentos ou restituio de caixa de impostos sobre a renda, a
menos que possam ser especificamente identificados com as atividades
de financiamento ou de investimento; e
(g) recebimentos e pagamentos de caixa de contratos mantidos para
negociao imediata ou disponveis para venda futura.
O CPC 03 (R2) destaca que algumas transaes, como a venda de item
do imobilizado, podem resultar em ganho ou perda, que includo na
apurao do lucro lquido ou prejuzo. Os fluxos de caixa relativos a tais
transaes so fluxos de caixa provenientes de atividades de
investimento. Entretanto, pagamentos em caixa para a produo ou
a aquisio de ativos mantidos para aluguel a terceiros que, em
sequncia, so vendidos, so fluxos de caixa advindos das
atividades operacionais. Os recebimentos de aluguis e das vendas
subsequentes de tais ativos so tambm fluxos de caixa das atividades
operacionais.

Fluxo de caixa das atividades de Investimento


Segundo o CPC 03 (R2), a
divulgao em separado dos fluxos
de caixa advindos das atividades de
investimento importante em
funo de tais fluxos de caixa
representarem a extenso em que os dispndios de recursos so feitos
pela entidade com a finalidade de gerar lucros e fluxos de caixa no futuro.
Somente desembolsos que resultam em ativo reconhecido nas
demonstraes contbeis so passveis de classificao como atividades
de investimento.

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As atividades de investimento relacionam-se normalmente com o


aumento (aquisio) e diminuio (venda) dos ativos de longo
prazo (no circulantes) que a empresa utiliza para produzir bens e
servios.
As atividades de investimento incluem, ainda, outros investimentos no
includos como equivalentes de caixa.
Referido Pronunciamento cita os seguintes exemplos de fluxos de caixa
advindos das atividades de investimento:
(a) pagamentos em caixa para aquisio de ativo imobilizado,
intangveis e outros ativos de longo prazo.
Esses pagamentos
incluem aqueles relacionados aos custos de desenvolvimento ativados e
aos ativos imobilizados de construo prpria;
(b) recebimentos de caixa resultantes da venda de ativo
imobilizado, intangveis e outros ativos de longo prazo;
(c) pagamentos em caixa para aquisio de instrumentos
patrimoniais ou instrumentos de dvida de outras entidades e
participaes societrias em joint ventures (exceto aqueles pagamentos
referentes a ttulos considerados como equivalentes de caixa ou aqueles
mantidos para negociao imediata ou futura);
(d) recebimentos de caixa provenientes da venda de instrumentos
patrimoniais ou instrumentos de dvida de outras entidades e
participaes societrias em joint ventures (exceto aqueles recebimentos
referentes aos ttulos considerados como equivalentes de caixa e aqueles
mantidos para negociao imediata ou futura);
(e) adiantamentos em caixa e emprstimos feitos a terceiros
(exceto aqueles adiantamentos e emprstimos feitos por instituio
financeira);
(f) recebimentos de caixa pela liquidao de adiantamentos ou
amortizao de emprstimos concedidos a terceiros (exceto aqueles
adiantamentos e emprstimos de instituio financeira);
(g) pagamentos em caixa por contratos futuros, a termo, de opo e
swap, exceto quando tais contratos forem mantidos para negociao
imediata ou futura, ou os pagamentos forem classificados como
atividades de financiamento; e
(h) recebimentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opo e
swap, exceto quando tais contratos forem mantidos para negociao

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imediata ou venda futura, ou os recebimentos forem classificados como


atividades de financiamento.
Fluxo de caixa das atividades de Financiamento
Segundo o CPC 03 (R2), a divulgao separada dos
fluxos de caixa advindos das atividades de
financiamento importante por ser til na predio de
exigncias de fluxos futuros de caixa por parte de
fornecedores de capital entidade.
As
atividades
de
financiamento
relacionam-se
com
os
emprstimos de credores e investidores entidade. Resultam em
mudanas no tamanho e na composio do capital prprio e do
capital de terceiros da entidade.
Referido Pronunciamento cita os seguintes exemplos de fluxos de caixa
advindos das atividades de financiamento:
(a) caixa recebido pela emisso de aes ou outros instrumentos
patrimoniais;
(b) pagamentos em caixa a investidores para adquirir ou resgatar
aes da entidade;
(c) caixa recebido pela emisso de debntures, emprstimos, notas
promissrias, outros ttulos de dvida, hipotecas e outros
emprstimos de curto e longo prazos;
(d) amortizao de emprstimos e financiamentos; e
(e) pagamentos em caixa pelo arrendatrio para reduo do passivo
relativo a arrendamento mercantil financeiro.

O CPC 03 (R2) encoraja fortemente as entidades a classificarem os


juros, recebidos ou pagos, e os dividendos e juros sobre o capital
prprio recebidos como fluxos de caixa das atividades
operacionais, e os dividendos e juros sobre o capital prprio pagos
como fluxos de caixa das atividades de financiamento. Alternativa
diferente deve ser seguida de nota evidenciando esse fato.
Assim, temos:

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Juros Recebidos ou pagos Atividades Operacionais


Dividendos e Juros sobre o capital prprio recebidos Atividades
operacionais
Dividendos e Juros sobre o capital prprio pagos Atividades de
financiamento
Vamos ver como esse ponto j foi exigido!

6. (FCC/METR-SP/2008/Adaptada) Na elaborao da Demonstrao dos


Fluxos de Caixa so classificados como itens das atividades de
financiamentos a venda de aes emitidas e o pagamento de dividendos e
juros sobre o capital prprio.
Para fixar! Conforme vimos, o caixa recebido pela emisso de aes, ou
seja, a venda de emisses emitidas e o pagamento de dividendos e juros
sobre o capital prprio so classificados como itens das atividades de
financiamento.
Gabarito: Certo
Observao: Algumas informaes no se enquadram em nenhum dos
trs fluxos. Como assim? Observe o seguinte item do CPC 03 (R2):
Ganhos e perdas no realizados resultantes de mudanas nas taxas de
cmbio de moedas estrangeiras no so fluxos de caixa. Todavia, o
efeito das mudanas nas taxas cambiais sobre o caixa e
equivalentes de caixa, mantidos ou devidos em moeda
estrangeira, apresentado na demonstrao dos fluxos de caixa, a fim
de reconciliar o caixa e equivalentes de caixa no comeo e no fim do
perodo. Esse valor apresentado separadamente dos fluxos de
caixa das atividades operacionais, de investimento e de
financiamento e inclui as diferenas, se existirem, caso tais fluxos de
caixa tivessem sido divulgados s taxas de cmbio do fim do perodo.
Antes de passarmos ao estudo dos mtodos de elaborao, vamos
esquematizar o que estudamos acima sobre os fluxos.

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Pessoal, muitas questes de DFC exploram os exemplos dispostos no CPC


03, acima descritos. Logo, saber esses exemplos fundamental!
Vamos ver como as bancas exploram esses exemplos?

7. (FCC/Agente Fiscal de Rendas/SEFAZ-SP/2013) Durante o ano de


2012, a Cia. Desenvolvida S.A. adquiriu aes de sua prpria emisso,
pagou fornecedores de matria-prima e pagou trs prestaes de um
arrendamento mercantil financeiro referentes aquisio de uma
mquina. Estas transaes devem ser classificadas, respectivamente, na
Demonstrao dos Fluxos de Caixa como fluxos de caixa decorrentes das
atividades
a) operacionais, de financiamento e de financiamento.
b) de financiamento, operacionais e operacionais.
c) de investimento, operacionais e de financiamento.
d) de financiamento, operacionais e de investimento.
e) de financiamento, operacionais e de financiamento.
Conforme estudamos acima, o CPC 3 (R2) traz os seguintes exemplos de
fluxos de caixa advindos das atividades de financiamento:
(a) caixa recebido pela emisso de aes ou outros instrumentos
patrimoniais;
(b) pagamentos em caixa a investidores para adquirir ou resgatar
aes da entidade;
(c) caixa recebido pela emisso de debntures, emprstimos, notas
promissrias, outros ttulos de dvida, hipotecas e outros emprstimos de
curto e longo prazos;
(d) amortizao de emprstimos e financiamentos; e
(e) pagamentos em caixa pelo arrendatrio para reduo do
passivo relativo a arrendamento mercantil financeiro.
Ademais, estudamos que as atividades operacionais esto relacionadas s
principais atividades geradoras de receita da entidade. Segundo o CPC 03
(R2), geralmente resultam de transaes e outros eventos que entram na
apurao do lucro do exerccio.
Do exposto, temos:
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Aquisio de aes de sua prpria emisso financiamento


Pagamento de fornecedores de matria-prima operaes
Pagamento de trs prestaes de um arrendamento mercantil financeiro
financiamento
Gabarito: E
Agora que j sabemos o que entra em cada um dos fluxos, vamos dar
mais um passo importante para detonarmos o CPC 03: estudaremos
agora os mtodos de elaborao da DFC.

MTODOS DE ELABORAO DA DFC


Objetivamente, voc deve saber que a DFC pode ser elaborada por dois
mtodos: direto e indireto.
Mtodo Direto as principais classes de recebimentos brutos e
pagamentos brutos so divulgadas.
Mtodo Indireto o lucro lquido ou o prejuzo ajustado pelos efeitos
de transaes que no envolvem caixa, pelos efeitos de quaisquer
diferimentos ou apropriaes por competncia sobre recebimentos de
caixa ou pagamentos em caixa operacionais passados ou futuros, e pelos
efeitos de itens de receita ou despesa associados com fluxos de caixa das
atividades de investimento ou de financiamento.
A diferena entre os dois mtodos reside na apresentao dos
fluxos de caixa das atividades operacionais. Os demais fluxos
(investimento e financiamento) seguem o mesmo raciocnio nos dois
mtodos.
O CPC 03 (R2) faculta a utilizao tanto do mtodo direto, quanto
do indireto. No entanto, exige para a empresa que utilize o mtodo
direto a conciliao entre o lucro lquido e o fluxo de caixa lquido das
atividades operacionais.
Vejamos com os devidos detalhes cada um dos mtodos.

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DFC Mtodo Direto


Segundo o mtodo direto, a apresentao dos fluxos das atividades
operacionais consiste na evidenciao direta dos recebimentos
(entradas) e pagamentos (sadas) durante o perodo. Representa,
portanto, o fluxo do disponvel durante o exerccio. Assim, temos:
Entradas de recursos fluxo de caixa positivo.
Sadas de recursos fluxo de caixa negativo.
Segundo esse mtodo, as informaes sobre as principais classes de
recebimentos brutos e de pagamentos brutos podem ser obtidas:
dos registros contbeis da entidade; ou
pelo ajuste das vendas, dos custos dos produtos, mercadorias ou
servios vendidos (no caso de instituies financeiras, pela receita de
juros e similares e despesa de juros e encargos e similares) e outros itens
da demonstrao do resultado referentes a:
- variaes ocorridas no perodo nos estoques e nas contas
operacionais a receber e a pagar;
- outros itens que no envolvem caixa; e
- outros itens tratados como fluxos de caixa advindos das atividades
de investimento e de financiamento.
Segundo o Manual de Contabilidade Societria (FIPECAFI), ao utilizar o
mtodo direto, as empresas devem determinar os fluxos das operaes,
no mnimo, nas seguintes classes:
recebimentos de clientes, incluindo os recebimentos de arrendatrios,
concessionrios, e similares;
recebimentos de juros e dividendos;
outros recebimentos de operaes, se houver;
pagamentos a empregados e fornecedores de produtos e servios, a
includos segurana, propaganda, publicidade e similares;
juros pagos;
impostos pagos;
outros pagamentos das operaes, se houver.

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A seguir temos a estrutura da DFC pelo mtodo direto:


Demonstrao dos Fluxos de Caixa Mtodo Direto
Atividades Operacionais
(+) Recebimento de clientes
(+) Recebimento de juros
(+) Recebimento de dividendos e juros sobre o capital prprio
(+) Duplicatas Descontadas
(-) Pagamentos
Fornecedores
Impostos e Contribuies
Salrios
Juros
Despesas Operacionais
Despesas Pagas Antecipadamente
(=) Fluxo de Caixa Lquido das Atividades Operacionais (I)
Atividades de Investimento
(+/-) Compra/venda de investimentos, imobilizado e intangvel (parte do
AC)
(=) Fluxo de Caixa Lquido das Atividades de Investimento (II)
Atividades de Financiamento
(+) Aumento/integralizao de capital (PL)
(+) Recebimento de emprstimos e financiamentos
(-) Pagamento de dividendos e Juros sobre o capital prprio
(-) Pagamento de Emprstimos e Financiamentos (exceto juros)
(=) Fluxo de Caixa Lquido das Atividades de Financiamento (III)
IV - Variao Lquida do Disponvel (I + II + III)
V - Saldo inicial do Disponvel
VI - Saldo Final do Disponvel (IV + V)
Para resolvermos as questes pelo mtodo direto, a partir de informaes
do balano patrimonial e DRE, usamos a seguinte frmula para
determinar os recebimentos e pagamentos.
Saldo Inicial + Entradas Sadas = Saldo Final

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De modo geral, os saldos iniciais e finais so extrados do BP e as


entradas so extradas da DRE.
Meus camaradas, uma boa parte das questes sobre o mtodo direto
solicitam o clculo envolvendo alguma conta, principalmente a conta
Duplicas a Receber (Clientes) e a conta Fornecedores. Geralmente,
as bancas pedem qual o valor recebido de clientes ou qual o valor pago a
fornecedores. Para resolver essas questes, basta usarmos a frmula que
vimos acima. Para facilitar sua vida, veja como voc pode estruturar o
seu clculo na hora da prova.
Recebimento de Clientes (duplicatas a receber)
Saldo Inicial de Clientes
(+) Entradas (Vendas)
(-) Sadas (Recebimentos)
(=) Saldo Final de Clientes
Se houver algum adiantamento de clientes nas informaes da questo,
isso afetar o clculo, afinal estamos recebendo de clientes (mesmo que
seja de forma adiantada!). Alm disso, as devolues de vendas, os
abatimentos sobre vendas e os descontos incondicionais (comerciais)
sobre vendas tambm afetam o clculo. Assim, de forma mais detalhada,
temos:
Saldo Inicial de Clientes
(+) Entradas (Receita Bruta de Vendas)
(-) Devolues/Abatimentos de vendas
(-) Descontos Incondicionais (comerciais) sobre vendas
(+) Adiantamento de Clientes (saldo inicial)
(-) Adiantamento de Clientes (saldo final)
(-) Sadas (recebimentos)
(=) Saldo Final de Clientes
Geralmente as questes no entram nesses detalhes.
Pagamento de Fornecedores
Saldo Inicial de Fornecedores
(+) Entradas (Compras*)
(-) Sadas (Pagamentos)
(=) Saldo Final de Fornecedores

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* Para calcularmos as compras usamos a velha frmula:


CMV = Estoque Inicial (EI) + Compras Estoque Final (EF)
Simplificando: Compras = EF EI + CMV
Aqui vale a mesma observao anterior. Se houver algum adiantamento a
fornecedores nas informaes da questo, isso afetar o clculo, afinal
estamos pagando fornecedores (mesmo que seja de forma adiantada!).
Assim, de forma mais detalhada, temos:
Saldo Inicial de Fornecedores
(+) Entradas (Compras)
(+) Adiantamento a Fornecedores (saldo final)
(-) Adiantamento a Fornecedores (saldo inicial)
(-) Sadas (Pagamentos)
(=) Saldo Final de Fornecedores
Vamos ver na prtica como detonar exigncias do mtodo direto?

8. (FCC/Auditor Fiscal Tributrio Municipal/So Paulo/2007) A Cia. Novo


Horizonte elabora a demonstrao do fluxo de caixa pelo mtodo direto.
So dadas as seguintes informaes extradas de sua contabilidade,
referentes ao exerccio de 2005, em R$:
Saldo inicial da conta Fornecedores
Saldo final da conta Estoque de Mercadorias
Custo das mercadorias vendidas
Saldo inicial da conta Estoque de Mercadorias
Saldo final da conta Fornecedores

200.000,00
400.000,00
950.000,00
380.000,00
260.000,00

O valor pago pela companhia a fornecedores no exerccio de 2005


correspondeu a, em R$:
a) 950.000,00
b) 910.000,00
c) 890.000,00
d) 870.000,00
e) 840.000,00
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Conforme estudamos acima, nesse tipo de questo o melhor caminho


para a resoluo utilizarmos a frmula:
Saldo inicial (fornecedores) + compras - pagamentos = saldo final
(fornecedores)
Observe que a questo nos informa o saldo inicial e o saldo final. Assim,
se encontrarmos o valor das compras, basta aplicarmos a equao acima
para acharmos o valor pago pela companhia a fornecedores.
Logo, como a questo nos informa o valor do CMV, podemos aplicar a
velha equao:
CMV = EI (estoque inicial) + Compras EF (estoque final). Assim,
temos:
950.000,00 = 380.000,00 + Compras - 400.000,00
Compras = 970.000,00
Agora, basta aplicarmos a equao:
Saldo inicial (fornecedores) + compras - pagamentos = saldo final
(fornecedores)
200.000,00 + 970.000,00 - Pagamentos = 260.000,00
Pagamentos = 910.000,00
Gabarito: B
Veja que no tem mistrio! Basta aplicar a tcnica. Vamos ver outra
questo, agora exigindo o recebimento de clientes.

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9. (FCC/Tcnico Judicirio/Contabilidade/TRT-MG/2015) Considere as


informaes extradas do Balano Patrimonial e da Demonstrao do
Resultado do Exerccio da empresa Horizonte, empresa comercial,
referentes ao exerccio de X2:

Com base nestas informaes, o valor recebido de clientes em X2 foi, em


milhares de reais,
a) 870.000,00
b) 930.000,00
c) 900.000,00
d) 875.000,00
e) 547.000,00
Trata-se de questo que exige a aplicao do mtodo direto para clculo
do fluxo de caixa. Para tanto, vamos utilizar a frmula que estudamos:
Saldo Inicial + Entradas Sadas = Saldo Final
Geralmente, os saldos iniciais e finais so obtidos do Balano Patrimonial.
J as entradas so obtidas da DRE. Assim, efetuando o clculo, temos:
Saldo inicial = 110.000,00 (saldo inicial da conta clientes)
(+) Entradas (vendas) = 900.000,00 (receita bruta de vendas)
(-) Sadas (recebimentos) = ???
(=) Saldo Final = 140.000,00 (saldo final da conta clientes)
Recebimentos = 110.000,00 + 900.000,00 140.000,00 = 870.000,00
Gabarito: A

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Vamos agora estudar o mtodo indireto.


DFC Mtodo Indireto
Conforme j comentado, segundo esse mtodo o lucro lquido ou o
prejuzo ajustado basicamente pelos efeitos de transaes que no
envolvem caixa. Esse mtodo tambm conhecido por mtodo da
reconciliao ou mtodo da conciliao, pois faz a conciliao entre o
lucro lquido e o caixa gerado pelas operaes. o mtodo mais
exigido em concursos.
Esse detalhe j foi exigido em prova!

10. (FCC/Analista/TCM-CE/2010) A apurao da Demonstrao do Fluxo


de Caixa que reconcilia o Lucro Lquido e o Caixa gerado pelas operaes,
e que por isso tambm chamada de mtodo de reconciliao, utiliza o
mtodo
a) direto.
b) equivalente de produo.
c) indireto.
d) de equivalncia patrimonial.
e) de capital circulante lquido.
Para fixar! A apurao da Demonstrao do Fluxo de Caixa que
reconcilia o Lucro Lquido e o Caixa gerado pelas operaes, e que
por isso tambm chamada de mtodo de reconciliao, utiliza
o mtodo indireto.
Gabarito: C
Pessoal, a lgica do mtodo indireto simples. Parte-se da premissa que
todo o lucro afeta diretamente o caixa. Como sabemos que isso no
corresponde realidade, so efetuados alguns ajustes. Assim, partimos
do lucro lquido (ou prejuzo lquido) extrado da DRE e fazemos as
adies e subtraes a este dos itens que, no exerccio, afetam o lucro,
mas no afetam o caixa.
Pelo mtodo indireto, a DFC pode ser estruturada da seguinte forma:
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Demonstrao dos Fluxos de Caixa Mtodo Indireto


Das Operaes
Resultado Lquido do Exerccio (Lucro ou Prejuzo)
(+) Depreciao, Amortizao, Exausto;
(+) Perda de Equivalncia Patrimonial
(+) Variao Monetria Passiva de Longo Prazo
(+) Prejuzo nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo No Circulante
(+) Despesa Financeira que no afeta o caixa (no paga)
(-) Ganho de Equivalncia Patrimonial
(-) Variao Monetria Ativa de Longo Prazo
(-) Lucro nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo No Circulante
(-) Receita Financeira que no afeta o caixa (no paga)
(=) Resultado Lquido Ajustado
(+/-) Variaes nos Ativos Operacionais
(-) Aumentos das Contas do Ativo Circulante, exceto Disponvel
(+) Diminuio das Contas do Ativo Circulante, exceto Disponvel
(+/-) Variaes nos Passivos Operacionais
(+) Aumentos das Contas do Passivo Circulante
(-) Diminuio das Contas do Passivo Circulante
(=) Fluxo de Caixa Lquido das Atividades Operacionais (I)
Dos Investimentos
(+) Valor da Alienao de Bens ou Direitos do Ativo No Circulante
(-) Aquisio de Bens ou Direitos do Ativo No Circulante
(+) Reduo do Ativo No Circulante - Realizvel a Longo Prazo
(recebimento de emprstimos ou financiamento concedidos)
(-) Aumento do Ativo No Circulante - Realizvel a Longo Prazo
(desembolso de emprstimos ou financiamentos concedidos)
(=) Fluxo de Caixa Lquido das Atividades de Investimento (II)
Dos Financiamentos
(+) Realizao do Capital Social e Contribuies para Reservas de Capital
(+) Aumento do Passivo No Circulante - Longo Prazo (recebimento de
emprstimos)
(-) Dividendo pagos/Resgate ou Reembolso de Aes/Resgate de
Debntures
(-) Reduo do Passivo No Circulante - Longo Prazo (pagamento de
emprstimos)
(=) Fluxo de Caixa Lquido das Atividades de Financiamento (III)
Variao Lquida do Disponvel = I + II + III (IV)
(+) Saldo Inicial do Disponvel (V)
(=) Saldo Final do Disponvel = IV + V

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Pessoal, a estrutura acima apenas um modelo! Trata-se da estrutura


bsica, ou seja, contm as principais informaes que constam na DFC
elaborada pelo mtodo indireto.
Sabendo apenas essa estrutura j conseguimos matar algumas
questes de prova. Veja como pode ser exigida uma questo terica
sobre a estrutura da DFC.

11. (FCC/Analista Judicirio/Contabilidade/TJ-AP/2009) Na elaborao do


Fluxo de Caixa pelo mtodo indireto, para a determinao do fluxo de
caixa lquido das atividades operacionais, correspondem a ajustes do
resultado lquido
a) as variaes cambiais no-realizadas, o resultado de equivalncia
patrimonial e as perdas com clientes.
b) a proviso para crdito de liquidao duvidosa, as recuperaes de
perdas com clientes e as receitas eventuais recebidas.
c) as depreciaes reconhecidas no perodo e os resultados lquidos
obtidos com alienao de investimentos.
d) os dividendos recebidos, a amortizao de parcelas de emprstimos de
longo prazo e os recebimentos por alienao de imobilizados.
e) a converso de passivo de longo prazo em capital, os valores
correspondentes a descontos de duplicatas e as aquisies de
imobilizados.
Os principais ajustes esto discriminados no modelo estudado, quais
sejam:
(+) Depreciao, Amortizao, Exausto;
(+) Perda de Equivalncia Patrimonial
(+) Variao Monetria Passiva de Longo Prazo
(+) Prejuzo nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo No
Circulante
(-) Ganho de Equivalncia Patrimonial
(-) Variao Monetria Ativa de Longo Prazo
(-) Lucro nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo No Circulante
Gabarito: C

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Ah, professor, em concursos mais difceis a DFC no exigida de forma


fcil assim!?
Ah, no? Ento d uma olhada na questo abaixo!

12. (ESAF/Auditor Fiscal da Receita Federal do Brasil/2014) O lucro obtido


na Venda de Imobilizado e o Resultado de Equivalncia Patrimonial
representam, na Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC):
a) ingresso de caixa na atividade de investimento.
b) aumento de atividades operacionais.
c) ajustes do resultado na elaborao da DFC.
d) ingressos por Receita Operacional.
e) aumento de investimentos.
Que tal essa exigncia do CPC 03 no concurso para Auditor da Receita?
Veja que saber a estrutura da DFC pode lhe render pontos fundamentais!
Conforme vimos, no mtodo indireto, o lucro lquido ou o prejuzo
ajustado pelos efeitos de transaes que no envolvem caixa, pelos
efeitos de quaisquer diferimentos ou apropriaes por competncia sobre
recebimentos de caixa ou pagamentos em caixa operacionais passados ou
futuros, e pelos efeitos de itens de receita ou despesa associados com
fluxos de caixa das atividades de investimento ou de financiamento. Para
fixar, vamos inserir novamente aqui os principais ajustes que so exigidos
em provas:
(+) Depreciao, Amortizao, Exausto;
(+) Perda de Equivalncia Patrimonial
(+) Variao Monetria Passiva de Longo Prazo
(+) Prejuzo nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo No Circulante
(-) Ganho de Equivalncia Patrimonial
(-) Variao Monetria Ativa de Longo Prazo
(-) Lucro nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo No Circulante
Logo, percebe-se que o lucro obtido na Venda de Imobilizado e o
Resultado de Equivalncia Patrimonial representam na DFC (mtodo
indireto) ajustes do resultado.
Gabarito: C
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Meus camaradas, com o que vimos at o momento j podemos acertar


grande parte das questes de prova sobre o CPC 03. Sendo assim, creio
que o nosso objetivo por ora foi atingido.
Seguindo nossa proposta para o Projeto Detonando os CPCs, em nosso
curso vamos fechar todos os pontos do CPC 03 passveis de exigncia em
provas. Na oportunidade, detalhamos os aspectos mais prticos
relacionados ao mtodo indireto. Explicamos a lgica por trs desse
mtodo, a fim de detonar as questes da DFC que exigem clculos.
Essas questes em que h necessidade de estruturar a DFC a partir de
informaes fornecidas pelo examinador um grande problema para a
maioria dos alunos. Nesse sentido, em nosso curso selecionamos dezenas
de questes para que acabemos de uma vez por todas com essa
dificuldade.
A aula j est disponvel na rea do aluno e contm apenas 80
questes comentadas !
Porm, para fecharmos nosso estudo com chave de ouro, a seguir
compartilho com voc uma questo discursiva sobre o CPC 03 extrada do
nosso curso de Temas de Discursivas de Contabilidade Geral.
13. (FCC/Analista de Controle/Contbil/TCE-PR/2011) As demonstraes
contbeis da Empresa Cosmos, sociedade annima de capital aberto, em
31 de dezembro de X2, eram as seguintes:

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Outras informaes:
- O aumento do capital social foi realizado com a capitalizao de reservas
de lucros no valor de R$(mil) 10.000,00 e o restante com integralizao
em dinheiro.
- As despesas financeiras so referentes aos Emprstimos de Longo Prazo
e no foram pagas.
- A empresa recebeu dividendos de controladas no valor de R$ 6.000,00.
Tal fluxo classificado conforme encorajamento pelo CPC03 e os
investimentos so integralmente avaliados pelo Mtodo de Equivalncia
Patrimonial.
- Houve a aquisio de terrenos financiados.
- Houve a aquisio de softwares (registrados no intangvel) e de veculos
vista.
- Houve distribuio de dividendos aos acionistas no perodo.
a. Com base nessas informaes e explicitando a linha de raciocnio e os
respectivos clculos, pede-se o valor:
- que a empresa recebeu de clientes no perodo.
- que a empresa pagou a fornecedores no perodo.
- do caixa gerado ou consumido pelas atividades
apresentando os clculos pelo mtodo indireto.

operacionais,

b. Indique:
- duas atividades de investimento realizadas pela empresa e o impacto de
cada uma delas no caixa.

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- duas atividades de financiamento realizadas pela empresa e o impacto


de cada uma delas no caixa.
Trata-se de uma excelente questo elaborada pela FCC na qual temos que
abordar o que o examinador solicita explicitando os clculos. A FCC
denomina esse tipo de questo de Estudo de Caso. Nesse tipo de
questo, a maneira de responder diferente das questes discursivas
normais. Devemos fundamentar tecnicamente a resposta, explicitando a
linha de raciocnio e os respectivos clculos. E como fazer isso? Muitos(as)
alunos(as) que no se preparam para a prova discursiva ficam
apavorados(as) quando se deparam com uma questo desse naipe. As
seguintes dvidas assombram o(a) candidato(a): e agora como devo
fundamentar? D para descrever os clculos? Posso falhar linhas? Tenho
que escrever o raciocnio do clculo?
Camarada, nesse tipo de questo voc pode realizar os clculos
normalmente, como se estivesse resolvendo a questo no seu caderno de
estudo ou naquela folha de rascunho amassada
Claro que na hora da prova voc deve caprichar na letra e nos nmeros,
pois isso pode custar a sua aprovao (conheo um amigo que zerou a
prova por causa da letra. Detalhe: a sua nota na prova objetiva era
altssima, mais que suficiente para entrar nas vagas!), portanto, desenhe
os nmeros se preciso. No se preocupe com espaamentos, apenas
demonstre os clculos como se estivesse resolvendo a questo em seu
caderno de forma caprichada.
Vamos ver uma possvel resposta questo.
Proposta de Soluo
a. Valor que a empresa recebeu de clientes no perodo
Para encontrarmos o valor que a empresa recebeu de clientes no perodo
deve-se somar o saldo inicial da conta clientes (saldo final em X1) com o
valor das vendas do exerccio. Esse valor o mximo que a empresa
poderia receber de clientes em X2. No entanto, como havia saldo final na
conta clientes, h um indicativo de que as vendas realizadas ainda no
foram recebidas integralmente. Logo, o valor recebido de clientes pode
ser encontrado da seguinte forma:
Saldo em X1 da conta clientes
(+) Receita Bruta de Vendas

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R$ 29.100,00
R$ 858.000,00

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(-) saldo em X2 da conta clientes


(=) Valor recebido de clientes

(R$ 18.000,00)
R$ 869.100,00

Portanto, o valor recebido de clientes foi R$ 869.100,00.


Valor que a empresa pagou a fornecedores no perodo
Para encontrarmos o valor que a empresa pagou a fornecedores no
perodo deve-se somar o saldo inicial da conta fornecedores (saldo final
em X1) com o valor das compras realizadas no exerccio. Esse valor o
mximo que a empresa poderia pagar a fornecedores em X2. No entanto,
como havia saldo final na conta fornecedores, h um indicativo de que as
compras realizadas ainda no foram pagas integralmente. Logo, o valor
pago a fornecedores pode ser encontrado da seguinte forma:
Inicialmente, preciso apurar o valor das compras do perodo. Para tanto,
utiliza-se a frmula para clculo do Custo da Mercadoria Vendida (CMV):
CMV = Estoque Inicial + Compras Estoque Final. Assim, temos:
CMV
(+) Estoque Final
(-) Estoque Inicial
(=) Compras

R$ 333.000,00
R$ 10.100,00
(R$ 7.500,00)
R$ 335.600,00

De posse do valor das compras, pode-se calcular o pagamento a


fornecedores da seguinte forma:
Saldo em X1 da conta fornecedores
(+) Compras
(-) saldo em X2 da conta Fornecedores
(=) Valor pago a fornecedores

R$ 54.000,00
R$ 335.600,00
(R$ 45.000,00)
R$ 334.600,00

Portanto, o valor pago a fornecedores foi R$ 334.600,00.


Valor do caixa gerado ou consumido pelas atividades operacionais
Para calcular o caixa consumido pelas atividades operacionais utilizandose o mtodo indireto, parte-se do lucro lquido do exerccio extrado da
Demonstrao de Resultados do Exerccio (DRE), ao qual so somadas as
despesas que no afetaram o lucro (despesa de depreciao e despesa de
juros) e subtrada a receita que no afetou o lucro (receita de
equivalncia patrimonial). Ao lucro ajustado, somada a variao
negativa no saldo da conta clientes que causou um impacto positivo no

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Projeto Detonando os CPCs (#03)

caixa. Tambm so reduzidas as variaes nos saldos das contas


vinculadas s operaes que impactaram negativamente o caixa: variao
positiva no saldo da conta estoques e negativa de fornecedores. Alm
disso, somado o valor dos dividendos recebidos de controladas por ser
classificado como atividade operacional, conforme recomendaes do
Pronunciamento Tcnico CPC 03. A seguir esto descritos os clculos:
Atividades Operacionais
Lucro Lquido
(+) Despesa de Depreciao
(-) Receita de Equivalncia Patrimonial
(+) Despesas de Juros
(=) Lucro Ajustado
(+) Variao de Clientes
(-) Variao de Estoques
(-) Variao de Fornecedores
(+) Recebimento de Dividendos
(=) Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais

141.040,00
9.000,00
(30.000,00)
3.000,00
123.040,00
11.100,00
(2.600,00)
(9.000,00)
6.000,00
128.540,00

Portanto, o valor do caixa gerado pelas atividades operacionais foi R$


128.540,00.
b. Como exemplos de atividades de investimentos e os respectivos
impactos no caixa podem ser indicados:
Aquisio de veculos com reduo no caixa de R$ 14.400,00
Aquisio de softwares com reduo no caixa de R$ 16.000,00
Como exemplos de atividades de financiamentos e os respectivos
impactos no caixa podem ser indicados:
Aumento de Capital Social com impacto positivo no caixa de R$
20.000,00.
Obteno de emprstimos de curto prazo com aumento do caixa em R$
30.000,00.
Observaes:
a) Veja que a banca solicita o exemplo de duas atividades. Portanto, na
hora da prova insira apenas duas. Caso voc coloque trs atividades, mas
um exemplo estiver errado, a banca descontar pontos pelo exemplo
errado, mesmo os outros dois estando certo. No caso dessa questo, para
termos ideia, foram descontados 2 pontos para cada atividade a mais
indicada incorretamente.

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b) Sempre que a banca solicitar o impacto, devemos indicar o impacto


qualitativo (se foi positivo ou negativo) e o impacto quantitativo (valor do
impacto). Foram descontados 1,5 pontos pela no indicao do impacto
quantitativo e 1 ponto pela no indicao do impacto qualitativo.
c) Essa questo valia 50 pontos e foram assim distribudos:
- Valor que a empresa recebeu de clientes no perodo. (10 pontos)
- Valor que a empresa pagou a fornecedores no perodo. (10 pontos)
- Valor do caixa gerado ou consumido pelas atividades operacionais,
apresentando os clculos pelo mtodo indireto. (10 pontos)
- Indicao de duas atividades de investimento realizadas pela empresa e
o impacto de cada uma delas no caixa. (10 pontos)
- Indicao de duas atividades de financiamento realizadas pela empresa
e o impacto de cada uma delas no caixa. (10 pontos)

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Resumo da Aula
A DFC informa as variaes (entradas e sadas) de dinheiro no disponvel
de uma empresa em determinado perodo segregando as informaes
em trs fluxos: das operaes, dos financiamentos e dos investimentos.
A DFC uma demonstrao obrigatria para as Sociedades Annimas. Para
as Companhias fechadas com PL < 2 milhes no obrigatria.
Atividades Operacionais so as principais atividades geradoras de receita
da entidade e outras atividades que no so de investimento e tampouco de
financiamento.
Atividades de Investimento so as referentes aquisio e venda de
ativos de longo prazo e de outros investimentos no includos nos equivalentes
de caixa.
Atividades de Financiamento so aquelas que resultam em mudanas no
tamanho e na composio do capital prprio e no capital de terceiros da
entidade.
Juros Recebidos ou pagos Atividades Operacionais
Dividendos e Juros sobre o capital prprio recebidos Atividades
operacionais
Dividendos e Juros sobre o capital prprio pagos Atividades de
financiamento
A DFC pode ser elaborada pelos mtodos direto e indireto:
Mtodo Direto as principais classes de recebimentos brutos e pagamentos
brutos so divulgadas;
Mtodo indireto lucro lquido ou o prejuzo ajustado pelos efeitos de
transaes que no envolvem caixa, pelos efeitos de quaisquer diferimentos ou
apropriaes por competncia sobre recebimentos de caixa ou pagamentos em
caixa operacionais passados ou futuros, e pelos efeitos de itens de receita ou
despesa associados com fluxos de caixa das atividades de investimento ou de
financiamento.

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Das Operaes
DFC Mtodo Indireto
Resultado Lquido do Exerccio (Lucro ou Prejuzo)
(+) Depreciao, Amortizao, Exausto;
(+) Perda de Equivalncia Patrimonial
(+) Variao Monetria Passiva de Longo Prazo
(+) Prejuzo nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo No Circulante
(-) Ganho de Equivalncia Patrimonial
(-) Variao Monetria Ativa de Longo Prazo
(-) Lucro nas Vendas de Bens ou Direitos do Ativo No Circulante
(=) Resultado Lquido Ajustado
(+/-) Variaes nos Ativos Operacionais
(-) Aumentos das Contas do Ativo Circulante, exceto Disponvel
(+) Diminuio das Contas do Ativo Circulante, exceto Disponvel
(+/-) Variaes nos Passivos Operacionais
(+) Aumentos das Contas do Passivo Circulante
(-) Diminuio das Contas do Passivo Circulante
(=) Fluxo de Caixa Lquido das Atividades Operacionais (I)
Dos Investimentos
(+) Valor da Alienao de Bens ou Direitos do Ativo No Circulante
(-) Aquisio de Bens ou Direitos do Ativo No Circulante
(+) Reduo do Ativo No Circulante - Realizvel a Longo Prazo (recebimento de
emprstimos ou financiamento concedidos)
(-) Aumento do Ativo No Circulante - Realizvel a Longo Prazo (desembolso de
emprstimos ou financiamentos concedidos)
(=) Fluxo de Caixa Lquido das Atividades de Investimento (II)
Dos Financiamentos
(+) Realizao do Capital Social e Contribuies para Reservas de Capital
(+) Aumento do Passivo No Circulante - Longo Prazo (recebimento de emprstimos)
(-) Dividendo pagos/Resgate ou Reembolso de Aes/Resgate de Debntures
(-) Reduo do Passivo No Circulante - Longo Prazo (pagamento de emprstimos)
(=) Fluxo de Caixa Lquido das Atividades de Financiamento (III)
Variao Lquida do Disponvel = I + II + III (IV)
(+) Saldo Inicial do Disponvel (V)
(=) Saldo Final do Disponvel = IV + V

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Bem... com isso fechamos a primeira parte do estudo do CPC 03. Caso
voc queira se aprofundar, no hesite em investir no nosso curso. Tenho
convico de que o nosso curso ser uma poderosa ferramenta na sua
jornada rumo aprovao. At agora tenho recebido um retorno muito
positivo dos alunos matriculados no curso. E, como aqui no Estratgia
voc tem garantia de satisfao, no h nada a perder... se o curso no
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Gilmar Possati
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Prof. Gilmar Possati

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